에스피시스템스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다.

2. 개요당사는 2022년 중 전년 대비 매출은 48% 증가, 영업손익은 흑자전환하여 연결재무제표 기준 매출 53,123백만원과 영업이익 3,393백만원을 시현하였습니다. 지난해에도 코로나19 글로벌 장기화와 이에 따른 불확실성에 의한 전방 산업의 투자 계획연기와 전반적인 국내외경기 침체 등 경영 환경은 전년과 유사하였으나, 이러한 실적은 신규 시장 및 고객 개척을 통한 로보틱스사업부문의 매출 성장과 신규 사업부문으로 편입된 ICT사업부문의 실적 개선 및 배러티사업부문의 미래 투자 지속에 따른 것입니다. 과거 당사는 주력 전방 산업인 자동차 산업에 의존하여 수익성이 일부 악화되는 어려움을 겪었으나, 지속적인 고객 다변화를 통하여 최근에는 배터리용 캔 리벳 조립 라인, 전기차 모터케이스 가공라인, 조선 용접 자동화 라인, 건설용 프리캐스트 콘크리트 더블월 제조라인 등에도 적용되어 납품되는 등 2차 전지, 전기차, 조선, 전자, 국방, 건설 등 다양한 산업 영역에서 꾸준한 수요와 수주 성과을 지속적으로 창출하고 있습니다.또한, 사업결합을 통해 ICT사업부와 배터리사업부를 사업부문으로 편입함에 따라 프로젝트 중심의 하드웨어 부문, 소프트웨어 부문뿐만 아니라, 연속 생산 기반의 부품 제조 부문까지를 포함하는 세 가지 포트폴리오를 구성하게 되었습니다. 당사는 이러한 기반과 부문간 유기적인 시너지를 통해 새로운 시장과 고객, 부가가치를 창출하여 시장의 니즈를 만족시킬 수 있는 토탈 솔루션 기업으로서 지속적인 성장을 도모해나갈 예정입니다.

3. 재무상태 및 영업실적

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말	전년대비증감	증감율

유동자산	39,808	31,767	8,041	25.3%

비유동자산	40,196	36,567	3,629	9.9%

자산총계	80,004	68,334	11,670	17.1%

유동부채	23,634	29,794	(6,160)	-20.7%

비유동부채	5,889	7,946	(2,057)	-25.9%

부채총계	29,524	37,740	(8,216)	-21.8%

자본총계	50,480	30,594	19,886	65.0%

유동비율	168.4%	106.6%	61.8%	-

부채비율	58.5%	123.4%	-64.9%	-

당사의 연결기준 유동비율은 168.4%를 달성하고 있습니다. 이는 2022년 중 흑자전환에 따른 영업활동으로 인한 현금흐름 창출과 전환우선주 발행으로 인한 순현금유입에 의해 전기 대비 61.8% 상승한 것이며, 이를 재원으로 한 장ㆍ단기 차입금의안정적 상환에 따라 부채비율은 전기 대비 64.9% 하락한 58.5%를 기록함으로써 건전하고 우량한 재무상태를 유지하고 있습니다.나. 연결영업실적

(단위:백만원)

구 분	당기	전기	증 감	증감율

매출액	53,123	35,904	17,219	48.0%

영업이익	3,393	(475)	3,868	흑자전환

당기순이익	2,748	(607)	3,355	흑자전환

영업이익율	6.4%	-1.3%	7.7%	-

당기순이익율	5.2%	-1.7%	6.9%	-

당사의 연결기준 매출액은 53,123백만원, 영업이익은 3,393백만원로서 부문별 구성액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당기	자산	부채	매출	영업손익

로보틱스사업부	48,277,518	12,520,688	27,493,918	1,118,876

ICT사업부	23,096,009	6,175,003	22,229,013	2,678,106

배터리(부품)사업부	8,630,493	10,827,838	3,400,477	(404,284)

합계	80,004,020	29,523,529	53,123,408	3,392,698

(단위:천원)

전기	자산	부채	매출	영업손익

로보틱스사업부	44,692,617	27,073,686	20,271,496	(802,557)

ICT사업부	19,645,965	5,557,321	12,144,634	559,294

배터리(부품)사업부	3,995,298	5,109,253	3,487,942	(231,898)

합계	68,333,880	37,740,260	35,904,072	(475,161)

로보틱스사업부문은 전방 산업 투자 계획 연기 등에도 불구하고 산업 및 고객 다변화에 따라 매출이 증가하면서 영업이익률이 증가 하였으며, ICT사업부문은 국내 IT와 SW의 융복합을 통한 생산공정 차별화에 대한 수요가 꾸준히 증가함에 따라 매출 및 영업이익이 함께 증가하였습니다. 한편, 배터리(부품)사업부문은 미래 투자를 지속함에 따라 2차전지 신규 기종 개발 비용 증가와 투자비용 회수가 지연되면서 영업손실을 기록하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

유동성(*)	22,940	18,147

유동비율	168.44%	106.76%

순차입금비율(총차입금-유동성)÷자본	-18%	-8%

(*) 현금및현금성자산, 단기금융상품나. 자금조달

(단위:백만원)

구 분	당기	전기	비고

금융기관	(1,944)	3,409	순차입액

전환사채	(1,307)	10,000	사모발행

전환우선주	9,998,567	-

당사는 주로 금융기관을 통한 통한 차입 및 전환우션주, 전환사채의 발행을 통하여 자금을 조달하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융기관을 통해 조달한 상환의무가 있는 조달자금의 항목별ㆍ만기별 상환금액 도래현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	차입처	최장만기일	연이자율(%)당기말	당기말	전기말

단기차입금	중소기업은행	2023-07-09	3.70	3,000,000	3,000,000

2023-10-31	5.04	2,500,000	3,000,000

2023-10-31	3.05	500,000	-

2023-08-31	3.59	700,000	700,000

2023-08-31	3.67	300,000	300,000

-	-	-	2,000,000

-	-	-	300,000

㈜신한은행	2023-10-04	4.59	1,000,000	1,000,000

-	-	-	490,000

한국산업은행	2023-10-05	3.12	900,000	-

소계	8,900,000	10,790,000

장기차입금	중소기업은행	2023-03-15	2.25	1,050	5,250

2023-07-09	1.26	750,000	1,000,000

2032-09-30	1.50	800,000	-

-	-	-	1,700,000

㈜신한은행	2024-10-15	4.47	2,000,000	2,000,000

한국산업은행	2028-10-05	4.23	1,200,000	-

중소벤처기업진흥공단	2024-08-26	2.55	166,600	266,560

소계	4,917,650	4,971,810

차감: 유동성대체분	(851,010)	(104,160)

차감계	4,066,640	4,867,650

(*1) 중소기업은행 차입금에 대하여 연결회사의 일부 금융자산, 토지, 건물 및 기계장치 등이 담보로 제공되어 있으며, 보험금 청구권에 대한 질권을 설정하고 있습니다.(*2) 중소기업은행 차입금에 대하여 기술보증기금으로 부터 보증을 제공받고 있습니다.

한편, 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내용

사채의 명칭	제1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	10,000,000,000원

발행일	2021년 06월 29일	만기일	2024년 06월 29일

표면이자율	1.0%	만기보장수익률	1.0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	보통주

전환가액	6,278원(최초 전환가액 7,805원)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환청구기간	사채의 발행일 후 1년이 경과한 날(2022년 06년 29일)로부터 사채 만기일의 한달 전일(2024년 05월 29일)까지

조기상환청구권	사채의 발행일로부터 1년이 되는 날인 2022년 06월 29일 및 이후 매 3개월마다 조기상환 청구 가능

매도청구권	발행회사는 사채의 발행일로부터 6개월이 되는 날(2021년 12월 29일)을 시작으로 18개월이 되는 날(2022년 12월 29일)까지 매 3개월에 해당되는날에 사채의 일부(35%)에 대하여 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 본건 전환사채의 전자등록금액에 대하여 본건 전환사채의 발행일로부터 매도청구권 행사일 전일까지 연 2.0%(3개월 복리)의 이율을 적용하여 계산한 금액으로 매도하도록 청구할 권리를 보유

다. 신규지출예상당사는 자금조달 시 공시한 자금의 사용목적에 따라 자금집행을 검토 중으로 공시대상 기간 동안 본사 운영자금 등에 자금을 지출하였으며 본 보고서 제출기간에 해당하는 사업연도에 운영자금 및 시설투자를 위한 자금집행을 검토 중에 있습니다.5) 부외부채에 관한 사항 가. 당기말 현재 차입한도약정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	구 분	약정한도	차입잔액

중소기업은행	기업일반대(운전)	8,500,000	7,750,000

중소기업은행	기업일반대(시설)	1,021,000	801,050

중소기업은행	외화확정지급보증	1,267,300	781,557

중소기업은행	상업어음할인	1,000,000	-

중소기업은행	한도대출	400,000	-

소계	12,188,300	9,332,607

신한은행	기업일반대(운전)	2,000,000	2,000,000

신한은행	무역금융	1,000,000	1,000,000

신한은행	외화확정지급보증	2,534,600	9,863

소계	5,534,600	3,009,863

한국산업은행	기업일반대(운전)	900,000	900,000

한국산업은행	기업일반대(시설)	3,000,000	1,200,000

소계	3,900,000	2,100,000

중소기업진흥공단	중소벤처일반대(운전)	166,600	166,600

소계	4,066,600	2,266,600

합계	25,689,500	16,709,070

나. 당기말 현재 타인에게 제공받고 있는 보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공자	내 역	보 증 제 공 처	한 도 액	사 용 금 액

㈜신한은행	외화지급보증(*)	북미공장라인공사	2,534,600	9,863

중소기업은행	북경/인도공장라인공사	1,267,300	781,557

서울보증보험㈜	계약이행보증등	설치공사 외	-	5,182,525

대표이사	차입금보증	중소기업은행	1,823,940	1,050

기계설비건설공제조합	일반지급보증	-	691,729	-

자본재공제조합	계약이행보증등	-	-	3,231,000

소프트웨어공제조합	계약이행보증등	설치공사 외	11,540,183	3,012,974

다. 회사는 중소기업은행과 '전자방식 외상매출채권 구매업체서비스 약정'을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 중소기업은행은 9,200백만원을 한도로 거래처에 대한대금지급을 대행하고 있습니다.

라. 당기말 현재 회사의 보험가입자산 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

부보자산	보험종류	보험회사	부보금액	질권설정금액

건물 및 기계 등	비즈니스파트너종합보험	메리츠화재해상보험㈜	4,010,000	3,000,000

기업종합보험(공장물건)	KB손해보험	4,597,800	1,789,111

메리츠 화재종합보험	메리츠화재해상보험㈜	3,085,726	1,000,000

승강기사고배상책임보험	삼성화재해상보험㈜	100,000	-

계	11,793,526	5,789,111

상기 자산 이외에 회사의 차량운반구에 대하여 현대해상화재보험㈜ 보험회사에 책임보험 및 자동차종합보험을 가입하고 있습니다.

마. 당기말 현재 금융기관에 양도되었으나 만기일이 도래하지 아니한 매출채권 잔액은 38백만원입니다.

바. 지급보증 및 담보제공

당기말 현재 연결회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 지급보증 내역 및 제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

4. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항본 보고서의 공시대상기간 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.