엑스페릭스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 주가변동위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 정책을 검토, 승인합니다.

(1) 시장위험(가) 외환위험

연결회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어있습니다.

1) 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	GBP	DKK	CNY	JPY	USD	EUR	GBP	DKK	CNY

금융자산	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

현금및현금성자산	695,143	41,747	1,782	856	-	17,988	628,787	302,995	1,727	833	5,447

매출채권	2,395,844	62,498	-	-	-	-	2,826,693	43,621	-	-	-

합 계	3,090,987	104,245	1,782	856	-	17,988	3,455,480	346,616	1,727	833	5,447

금융부채	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

매입채무	762,764	-	-	-	179,336	3,437	133,808	-	-	-	-

2) 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향

(단위: 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

원/미국달러	상승시	232,822	332,167	232,822	331,259

하락시	(232,822)	(332,167)	(232,822)	(331,259)

원/유럽유로	상승시	10,425	34,662	10,425	34,662

하락시	(10,425)	(34,662)	(10,425)	(34,662)

원/영국파운드	상승시	178	173	178	173

하락시	(178)	(173)	(178)	(173)

원/덴마크크로네	상승시	86	83	86	83

하락시	(86)	(83)	(86)	(83)

원/중국위안화	상승시	(17,934)	545	(17,934)	545

하락시	17,934	(545)	17,934	(545)

원/일본엔	상승시	1,455	-	1,455	-

하락시	(1,455)	-	(1,455)	-

(나) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로검토되고 있습니다. 연결회사는 해외거래처에 대한 매출채권에 대해 한국무역보험공사와의 보증보험 약정을 통해 계약상 의무 불이행에 대비하고 있습니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 금융상품과 관련한 신용위험에 대한 최대 노출정도는 금융상품의 장부가액(현금 및 지분증권 제외)과 같습니다. 매출채권 신용위험은 주석 9에서 설명하고 있습니다.

(다) 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정 수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름으로 지급이자가 포함되어 있습니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 이내 구분에 포함되어 있습니다.

1) 유동성 위험 분석 내역(단위: 천원)

당기말	3개월 이하	3~6개월	6~12개월	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	2,328,316	-	-	112,991	2,441,307

리스부채	74,543	74,543	124,855	265,247	539,188

차입금	1,081,000	905,669	26,000	-	2,012,669

전환사채	870,272	160,000	3,170,694	2,132,858	6,333,824

신주인수권부사채	6,655,530	-	-	-	6,655,530

전환상환우선주부채	-	-	-	1,703,731	1,703,731

금융보증부채	1,000,000	-	-	-	1,000,000

합 계	12,009,661	1,140,212	3,321,549	4,214,827	20,686,249

(단위: 천원)

전기말	3개월 이하	3~6개월	6~12개월	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	969,450	-	-	106,646	1,076,096

리스부채	98,275	93,975	179,108	407,435	778,793

차입금	607,000	-	1,617,523	-	2,224,523

전환사채	870,272	160,000	3,170,694	2,132,858	6,333,824

신주인수권부사채	6,783,885	-	-	336,205	7,120,090

전환상환우선주부채	-	-	-	1,703,731	1,703,731

금융보증부채	1,800,000	-	-	-	1,800,000

합 계	11,128,882	253,975	4,967,325	4,686,875	21,037,058

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 연결회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금총계	2,012,669	12,524,030

차감: 현금및현금성자산	(2,030,022)	(2,495,787)

순차입금	(17,353)	10,028,243

자본총계	100,332,412	89,754,036

자기자본부채비율	0%	11%

다. 금융자산과 금융부채의 상계

연결회사는 상계됐거나 상계되지 않았으나 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산이 없습니다.