에이에프더블류 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 외환위험당사는 국제적으로 영업 활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 미국 달러화 등과 관련된 환율 변동위험에 노출 되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 외환위험 관리 목표는 환율변동으로 인한 불확실성 해소와 손익변동의 최소화를 통하여 기업가치를 극대화 하는데 있습니다.본 보고서 작성 기준일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR,CNY,JYP, 천원)

계정과목	통화	2026년 1분기(제29기 1분기)	2025년(제28기)	2024년(제27기)

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	604	914	243,954	350,049	164,980	242,520

EUR	667.95	1,158	667.95	1126	667.95	1021

CNY	8,769	1,918	8,769	1,796	8,769	1,765

JPY	1,000	9	1,000	9	24,497	229

매출채권	USD	342,329	518,081	264,568	379,629	500,496	735,729

CNY	1,284,091	280,831	243,451	49,849	-	-

본 보고서 작성 기준일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	2026년 1분기(제29기 1분기)	2025년(제28기)	2024년(제27기)

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	51,900	(51,900)	72,968	(72,968)	97,825	(97,825)

EUR	116	(116)	113	(113)	102	(102)

CNY	28,275	(28,275)	5,164	(5,164)	176	(176)

JPY	1	(1)	1	(1)	23	(23)

나. 이자율 위험당기말과 전기말 현재 당사의 차입부채는 모두 고정이자율 차입금으로 이자율 변동위험에 노출된 중요한 차입부채 항목은 없습니다

다. 신용위험 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 당사가 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산,금융자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.신용위험은 당사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 당사는당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2026년 1분기(제29기 1분기)	2025년(제28기)	2024년(제27기)

현금및현금성자산(시재현금 제외)	2,156,329	2,872,300	6,141,871

매출채권	3,805,775	2,676,284	2,398,650

기타유동금융자산	6,304,703	8,076,918	10,188,362

기타비유동금융자산	710,820	698,657	831,608

합 계	12,977,627	14,324,159	19,560,491

라. 금융자산의 손상당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. ·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

1) 매출채권① 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 본 보고서 작성기준일 현재 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

2026년 1분기말 (제29기 1분기)>

(단위 : 천원)

구분	연체된 일수

3개월 미만	6개월 미만	9개월 미만	12개월 미만	1년 초과	계

총장부금액	3,821,151	-	-	-	11,098	3,832,249

기대손실율	0.40%	25.00%	100.00%	100.00%	100.00%

전체기간기대손실	15,376	-	-	-	11,098	26,474

순장부금액	3,805,775	-	-	-	-	3,805,775

2025년 기말(제28기)>

(단위 : 천원)

구분	연체된 일수

3개월 미만	6개월 미만	9개월 미만	12개월 미만	1년 초과	계

총장부금액	2,684,927	-	-	-	11,098	2,696,025

기대손실율	0.32%	20.00%	100.00%	100.00%	100.00%	-

전체기간기대손실	8,643	-	-	-	11,098	19,741

순장부금액	2,676,284	-	-	-	-	2,676,284

2024년 기말(제27기)>

(단위 : 천원)

구분	연체된 일수

3개월 미만	6개월 미만	9개월 미만	12개월 미만	1년 초과	계

총장부금액	2,407,870	-	-	-	11,098	2,418,968

기대손실율	0.38%	-	-	-	100.00%	-

전체기간기대손실	9,220	-	-	-	11,098	20,318

순장부금액	2,398,650	-	-	-	-	2,398,650

② 본 보고서 작성기준일 현재 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2026년 1분기(제28기 1분기)	2025년(제28기)	2024년(제27기)

기초 (기준서 제1039호)	19,741	20,318	9,376

기초 이익잉여금의 조정	-	-

최초적용일 손실충당금(기준서 제1109호)	-	-

당기 중 당기손익으로 인식된손실충당금의 증감	6,733	-577	10,942

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액	-	-

기말 손실충당금	26,474	19,741	20,318

③ 본 보고서 작성기준일 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총 장부금액은 3,832,249천원입니다. ④ 본 보고서 작성기준일 현재 손상과 관련하여 "대손상각비"로 당기손익에 인식된 금액은 6,733천원 입니다.

2) 매출채권을 제외한 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식 하였습니다.

마. 유동성위험

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획,약정 준수, 당사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.본 보고서 작성기준일 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

2026년 1분기말(제29기 1분기)>

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	2,190,069	-	-	-	2,190,069

차입금	6,573,169	5,044,430	3,210,821	2,379,841	17,208,261

기타유동금융부채	1,905,684	-	-	-	1,905,684

기타비유동금융부채	-	20,000	-	-	20,000

합계	10,668,922	5,064,430	3,210,821	2,379,841	21,324,014

2025년 기말(제28기)>(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	1,056,932	-	-	-	1,056,932

차입금	6,396,050	1,020,438	6,482,868	1,965,650	15,865,006

기타유동금융부채	2,024,618	-	-	-	2,024,618

기타비유동금융부채	-	20,000	-	-	20,000

합계	9,477,600	1,040,438	6,482,868	1,965,650	18,966,556

2024년 기말(제27기)>(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	1,052,629	-	-	-	1,052,629

차입금	5,801,209	135,755	2,467,324	1,887,612	10,291,900

기타유동금융부채	3,116,840	-	-	-	3,116,840

합계	9,970,678	135,755	2,467,324	1,887,612	14,461,369

바. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	2026년 1분기(제29기 1분기)	2025년(제28기)	2024년(제27기)

부채 (A)	22,830,000	20,331,418	13,923,408

자본 (B)	45,041,968	47,064,864	57,325,191

현금및현금성자산 (C)	2,157,613	2,877,353	6,146,830

차입금 (D)	16,041,500	14,818,250	9,490,250

부채비율 (A/B)	50.69%	43.20%	24.29%

순차입금비율 (D-C)/B	30.82%	25.37%	5.83%

사. 파생거래

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.