에이에프더블류 분기보고서 (2026.03)
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황

국가	구분	특허명	출원일	등록일	등록번호

한국	특허	부스바 제조방법	2018.12.26	2019.10.14	특허 제 10-2034011호

한국	특허	퓨즈용 부스바 제조방법	2019.02.27	2019.09.02	특허 제 10-2019069호

한국	특허	선형 마찰 용접을 이용한 부스바 제조방법	2019.03.25	2019.09.18	특허 제 10-2024575호

한국	특허	마찰 교반 용접을 이용한 부스바 제조방법	2019.04.05	2019.10.14	특허 제 10-2034012호

한국	기술임치	내측 형상 가공한 구리에 알루미늄을 주입하는 형태의 구리-알루미늄 용접법	2018.07.27	2018.07.27	-

한국	디자인	접지용 부스바 (원형)	2019.09.24	2020.09.14	디자인 제 30-1075134호

한국	특허	파우치형 배터리 셀 및 그 제조방법	2020.02.03	2020.09.14	특허 제 10-2157495호

한국	특허	배터리 셀들 간 직병렬 연결이 가능한 알루미늄-구리 클래드 메탈 센싱 부스바	2020.08.31	2025.11.06	제10-28844653호

한국	특허	배터리 모듈용 부스바 구조	2020.09.03	2026.03.05	특허 제 10-2937299호

한국	특허	전기차용 배터리 모듈 제조방법 및 이에 의해 제조된 전기차용 배터리 모듈	2021.03.03	2021.09.30	특허 제 10-2310033호

한국	특허	플렉시블 부스바 제조방법 및 이에 의해 제조된 플렉시블 부스바	2021.05.21	2022.03.31	특허 제 10-2382788호

한국	특허	전기차용 배터리 모듈	2021.10.25	2022.08.17	특허 제 10-2434712호

한국	특허	퓨징 부스바 제조방법	2022.01.24	2022.07.15	특허 제 10-2422880호

한국	특허	안전 부스바 제조방법 및 이에 의해 제조된 안전 부스바	2022.02.21	2022.11.09	특허 제 10-2466627호

한국	특허	퓨징 리드탭 제조방법 및 이에 의해 제조된 퓨징 리드탭	2022.05.31	2022.09.26	특허 제 10-2449028호

중국	특허	부스바 제조방법 (CAF)	2019.02.27	2021.12.17	CN111370181B

중국	특허	파우치형 배터리 셀 및 그 제조방법	2020.02.26	2025.01.24	CN 113285109 B

미국	디자인	접지용 부스바 (국내, 제30-1015068호)	2019.08.02	2021.07.20	디자인 US D925,453 S

미국	디자인	퓨즈용 부스바	2019.08.02	2021.08.17	디자인 US D928,088 S

미국	특허	전기차용 배터리 모듈 제조방법 및 이에 의해 제조된 전기차용 배터리 모듈	2021.03.25	2023.07.18	US 11705607 B2

미국	특허	관형 부스바 제조방법 및 관형 부스바	2022.03.02	2024.01.16	US 11875916 B2

미국	특허	안전 부스바 제조방법 및 이에 의해 제조된 안전 부스바	2022.05.14	2025.08.28	US 12,454,023 B2

미국	특허	퓨징 부스바 제조방법	2022.11.11	-	-

유럽	특허	파우치형 배터리 셀 및 그 제조방법	2020.06.10	2025.10.09	EP3859814

유럽	특허	전기차용 배터리 모듈 (CCA Busbar)	2021.12.13	-	-

유럽	특허	안전 부스바 제조방법 및 이에 의해 제조된 안전 부스바	2022.05.23	2026.02.18	EP4231318

유럽	특허	퓨징 부스바 제조방법	2022.11.09	-	-

일본	특허	부스바 제조방법(CAF)	2019.09.19	2021.01.28	제 6830274 호

일본	특허	퓨즈용 부스바 제조방법	2019.09.18	2021.07.28	제 6919913 호

일본	특허	파우치형 배터리 셀 및 그 제조방법	2020.05.29	2022.05.10	제 7070943 호

일본	특허	전기차용 배터리 모듈 (CCA Busbar)	2021.12.20	2023.07.26	제 7320298 호

일본	특허	퓨징 부스바 제조방법	2022.11.11	2024.03.15	제 7455421 호

일본	디자인	접지용 부스바 (국내, 제30-1015068호)	2019.08.20	2020.01.22	디자인 1652611

일본	디자인	퓨즈용 부스바	2019.08.20	2020.01.22	디자인 1652612

일본	특허	파우치형 배터리 셀 및 그 제조방법	2020.05.29	2022.05.10	제 7070943 호

일본	특허	전기차용 배터리 모듈 제조방법 및 이에 의해 제조된 전기차용 배터리 모듈	2021.03.26	2022.12.06	제 7189636 호

일본	특허	전기차용 배터리 모듈 (CCA Busbar)	2021.12.20	2023.07.26	제 7320298 호

일본	특허	퓨징 부스바 제조방법	2022.11.11	2024.03.15	제 7455421 호

나. 시장여건 및 영업의 개황1) 산업의 특성

마찰교반용접(FSW,Friction Stir Welding)은 돌기(Probe)를 가지는 비소모성 공구(Tool)를 회전시킨 상태로 소재의 접합 계면에 삽입할 때 발생하는 마찰열을 이용하여 소재를 연화시키고 연화된 소재는 공구의 회전 방향으로 소성 유동을 일으켜 접합계면과 주변부를 교반하여 접합이 이루어집니다.당사는 FSW기술로 xEV 전장품사업에 진출하기 위하여 중형모델과 대형모델 FSW장비를 도입하였고, 관련하여 Test-Car 개발을 위해 5축 가공기를 포함한 관련설비도 도입하였습니다.당사의 보유 설비는 다이캐스팅, 황삭가공, 마찰교반용접, 정삭가공의 방법을 제안할수 있어 경쟁사 대비 높은 공정효율을 가집니다.해당 기술은 EV나 FE차량 쿨링 시스템에 적용되는 다양한 개발이 이루어지고 있는데, 기존에 가스켓을 끼우고, 덮개를 볼트로 조립하는 공정대비 원가를 절감하고 부품의 수명을 연장하고자 FSW 기술을 적용하여 여러 부품들에 대한 개발을 당사에서진행중이며, 동양다이캐스팅 및 LG이노텍에 BCCM 제품을 생산하여 납품을 진행하고 있습니다.앞으로 전기차, 연료전지차량에 대한 인버터, BMS, OBC(On-board Charger), EPCU(Electric Power Control Unit), Battery Pack Case 등 다양하게 원가절감, 경량화를 추진하는 부품에서 예상고객은 점차 증가될 전망입니다. 국내외 FSW 시장을 선점하기 위해서는 FSW 및 변형량의 최소화, 가공 정밀화를 할 수 있는 설비 도입과 기술개발이 우선시될 것으로 예상됩니다.

마찰용접이란 접합 대상이 되는 두가지 재료에 압력을 가하며 표면을 서로 마찰할 때발생되는 마찰열을 이용해서 두 모재를 접합하는 공법으로 당사의 제품 전반에 걸쳐 적용되고 있습니다. 마찰용접 기술은 약 60년 간 활용된 오래된 기술임에도 불구하고 아직 국내시장에서는 신공법으로 인식되고 있습니다. 하지만 해외시장은 국내와 다르게 자동차 산업분야에서 우주항공 분야까지 폭넓게 활용되고 있으며, 양산화 단계에 있는 핵심 기술이기도 합니다. 당사에서 양산중인 음극마찰용접단자는 부품산업의 특성상 전방산업인 리튬이온 2차전지산업과 밀접하게 연결되어있습니다.리튬이온 2차 전지산업은 재료, 설계, 조립 등의 기술이 복합적으로 집약된 기술집약적 산업으로 크게 Mobile용 소형전지, 자동차용 중형전지, ESS용 대형전지 세 분야로 구성됩니다.

소형전지는 Notebook PC, 휴대폰, 전동공구등 휴대제품의 전원으로 사용되고 있으며, 다양한 기기의 휴대성에 대한 Needs가 증가하고 있는 현대 사회에서 점차 그 적용 영역을 넓혀 가고 있습니다.자동차용 전지는 전기자동차의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심부품으로, 장기공급 및 사후관리의 Long Cycle Biz 입니다. 개발 초기 자동차 회사와 협업을 통해프로젝트를 장기공급계약하여 시장을 선점하고, 저가의 소재 개발과 VE(Value Engineering)를 통한 원가경쟁력 확보, 에너지 밀도(Energy Density), 안전성(Safety), 양산능력 및 제조 기술력을 함께 갖추어야 합니다. 또한 자동차 사업 특성상 안전(Safety)이 최우선시되고 가장 중요한 항목입니다.ESS는 잉여 전력을 저장해 두었다가 수요가 많을 때 전력을 사용함으로써 에너지 효율과 전력 계통의 안정성을 높이는 전력산업의 핵심 기술입니다. 특히, 리튬이온 전지를 이용한 ESS는 기존 양수 발전을 이용한 전력 저장 기술과 달리 장소 제약이 없고 에너지 밀도가 높아 향후 잉여 전력 활용을 선도할 기술로 각광받고 있습니다.전기자동차 보급의 증대 및 차량 경량화 추세로 인하여 알루미늄 다이캐스팅 부품들이 기존의 철 부품들을 대체하고 있습니다. 특히, 전기차 배터리 냉각을 위한 다이캐스팅 부품들의 수요가 늘고있는 상황입니다.

2) 산업의 성장성리튬이온 2차 전지 산업은 고안전성, 고용량, 고출력 기술 확보를 통해 기존 Mobile용 소형전지외에 응용 분야를 지속적으로 넓혀 가고 있습니다.

리튬이온전지 전체 시장은 소형IT, xEV용 배터리, ESS 시장으로 구분됩니다.소형IT는 현재의 규모를 지속적으로 유지할 것으로 보이며, xEV용 배터리 시장과 ESS시장은 폭발적인 성장이 당분간 지속될것으로 예상됩니다.

글로벌 배터리 시장 규모는 IT 등 소형전지 및 중대형 전지인 전기차용과 ESS를 중심으로 매년 급성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 리튬과 코발트는 단기 가격 급등과 원료 부족을 겪고 있으며, 니켈, 망간, 흑연 등 원료시장 또한 규모가 확대되고 있습니다.글로벌 배터리 시장은 전기차 시장이 크게 성장함에 따라 동반 성장하는 추세입니다.기존 전기차는 환경문제와 중국의 강력한 지원으로 성장한 이래 전지 가격이 낮아지고 주행거리가 늘어나면서 내연기관 자동차와 경쟁이 가능한 단계로 접어드는 시점이 올 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 파리 기후협약에 따라 각국의 CO2 배출에 대한 강력한 규제도 고성장의 안전판으로 작용하면서 이러한 성장추세는 지속적으로 증가될 것으로 기대되고 있습니다.글로벌 배터리 시장은 전기차 및 ESS와 동반 성장하는 특성을 보이고 있습니다. ESS는 신재생에너지나 기존 에너지를 대용량으로 저장하는 전지 장치로서, 최근 선진국을 중심으로 에너지 효율을 개선시키기 위해 ESS를 적극 지원하고 있습니다. 동시에 유럽과 미국의 연비 규제 강화로 인해 전기차 시장은 꾸준히 성장할 전망이기 때문에 전기차 분야는 2차전지 산업의 가장 강력한 수요처로서 안정적인 성장의 발판을 마련할 것입니다.

3) 경기변동의 특성

전기차와 ESS는 시장이 형성되고 있는 초기단계로서 향후 기술 실현 가능성 등의 불확실성이 존재하며, 이에 따라 관련 2차전지 업체 또는 전기차 업체의 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다.전기차는 과거 짧은 주행거리와 높은 가격으로 인해 내연기관 자동차에 비해 판매율이 저조하였으나, 폭스바겐의 디젤게이트가 글로벌 자동차 업체들의 전기차 생산을 촉발하면서 정부의 연비/배기가스의 규제 강화 등으로 전기차공급을 견인하였습니다. 전기차 수요 확대는 전기차의 경제성, 주행거리 증가, 배터리 가격의 하락으로 인한 가격경쟁력 확보, 유가 상승으로 인한 내연기관 대비 전기차 손익분기점 단축 등에 기인하고 있습니다. 또한, 전기차는 각국 정부의 환경 규제 강화 및 전기차 보급 지원정책을 기반으로 향후 대폭적인 성장이 기대되고 있으며, 내연기관 자동차에 비해 상대적으로 경기변동에 따른 수요 변동 효과는 당분간 크지 않을 것으로 전망됩니다.그럼에도 불구하고 향후 전기차 보급률이 일정 수준에 도달할 경우 경기 변동에 따른수요 변동 가능성은높아질 수 있습니다. ESS 시장의 경우각국 정부의 환경규제 강화및 ESS 보급 지원 정책을 기반으로 대폭적인 성장이 기대되고 있습니다.

4) 국내외 시장여건리튬이온 2차 전지는 1990년 최초 출시 이후 꾸준히 높은 수요 성장률을 보여 왔으며, 향후에도 다양한 분야의 활용으로 시장은 지속적으로 성장할 것으로 보여집니다.현재 주요 적용 제품인 Note PC, 휴대폰, 전동공구 부문은 생활의 필수품으로 꾸준한 수요가 예상되고 신규 어플리케이션에서도 리튬이온 전지 채용이 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한, 고성능 리튬이온 2차 전지의 개발로 자전거, 자동차 등의 이동수단이나 에너지 저장과 같은 산업용도의 채용 움직임 또한 활발합니다. 리튬이온 2차 전지는 향후 태양광 연료전지와 함께 석유 대체 에너지원의 주축으로 자리잡을 것입니다. 특히, 전기자동차 전지는 글로벌 주요 자동차 회사들이 출시하는친환경 차량과 함께 지속 확대 될 전망입니다. Affordable EV는 그 동안 전기차 시장확대의 걸림돌로 언급 되었던 경제성(높은 구입 가격)과 상품성(짧은 주행거리)을 개선하여 EV의 대중화를 본격적으로 견인하게 될 것으로 예상됩니다. 지역별로는 미국과 유럽에서의 EV/PHEV 판매가 지속적으로 성장하여 시장확대를 이끄는 가운데 일본은 HEV 시장의 강세 유지 및 EV로 점진적 확대될 것으로 보이며, 중국은 Local 업체 중심의 주요 EV 모델의 판매 확대로 EV시장의 상승폭이 클 것으로 기대됩니다.

5) 시장점유율5-1) 마찰교반용접(FSW,Friction Stir Welding)2026년 3월부터 LG이노텍을 통하여 BCCM 제품이 납품 시작되었습니다. 시장은 다수의 업체가 경쟁 중에 있으며, 사업 특성상 다양한 산업분야에 걸쳐 다품종 생산이 주를 이루고 있기 때문에 시장점유율 파악이 어렵습니다.

5-2) 음극마찰용접단자

당사의 자체 조사자료에 따르면, 국내기업은 당사가 유일하여 국내시장 내 음극마찰용접단자의 시장점유율은 당사가 100%로 독점 납품하고 있습니다. 한편, 중국 내 업체의 경우 당사 외에도 KDL(Kedali)이 음극마찰용접단자를 생산하고 있습니다.5-3) 금속가공품

국내 금속가공 시장은 다수의 업체가 경쟁 중에 있으며, 사업 성상 다양한 산업분야에 걸쳐 다품종 생산이 주를 이루고 있기 때문에 금속가공품에 대한 시장점유율 파악이 어렵습니다.5-4) 다이캐스팅국내 다이캐스팅 시장은 다수의 업체가 경쟁 중에 있으며, 사업 특성상 다양한 산업분야에 걸쳐 다품종 생산이 주를 이루고 있기 때문에 다이캐스팅 부품에 대한 시장점유율 파악이 어렵습니다.

6) 회사의 경쟁우위 요소6-1) 마찰용접 기술의 독보적 우위

당사가 보유한 마찰용접 기술은 하기와 같은 특장점이 있습니다.① 마찰열, 진공, 순간용접으로 두 모재의 중심부터 표면까지 완벽하게 접합 가능하여, 고품질의 접합강도를 얻을 수 있습니다.② 동종재는 물론 CO₂용접, 저항용접, 전자빔 용접 등 기존의 용접방식에서는 곤란한 이종금속, 비철금속까지 자유롭게 접합할 수 있습니다.③ 순간적인 용접으로 열 영향부가 적고 모재에 미치는 영향이 거의 없으며, 동일한 작업조건으로 생산성 및 용접품질도 향상됩니다. 또한 모재와 모재를 마찰시키기 때문에 용접봉 등 이형물질을 사용하지 않아 친환경적입니다.④ 굵기와 크기가 서로 다른 형태와도 접합이 가능하여 마찰용접을 이용하면 효과적으로 생산할 수 있습니다.⑤ 마찰용접 적용시 임가공비는 높은 생산성과 자동화된 공법으로 타 용접방식에 비해 저렴할 뿐만 아니라, 일체형 단조품이나 자유단조에 비해 금형비와 재료비 자체의 비용을 대폭 절감하여 제조공정 자체도 줄일 수 있습니다.

당사가 영위하는 마찰용접 이외의 용접 기술은 하기와 같습니다.

구분	내역

브레이징(Brazing)	경납땜(Hard Soldering)이라고도 하며, 놋쇠납, 은납, 등을 접착제로 하여접착부를 가열 및 용해시켜 접합시키는 용접법입니다.

폭발 용접	화약이 폭발할 때 생기는 충격파를 이용하여 금속끼리 고속도로 압접하는 용접법입니다.

아크 용접	아크열에 의해 접합부를 용융하여 접합하는 방법입니다.

플래시 버트 용접	용접면에 전류를 흘려 접촉면에 플래시를 발생시킨 후 열을 발생시켜 큰 힘으로 급속히 압력을 가하여 용접하는 방법입니다.

저항 용접	용접 이음의 접합부에 전류를 흐르게 하고 여기서 발생하는 저항열로 가열하여 압력을 가해 용접하는 방법입니다.

6-2) 생산 효율성

당사는 마찰용접 전용설비 개발, 소형 자동가공기 개발, 단조금형 개발, 자동화설비제작, 조립까지 자체적으로 소화함으로써 가격경쟁력 확보, 납기 단축 등 해외 타 업체 대비 확고한 우위를 선점하고 있습니다.

7) 신규사업

7-1) 전기차 및 2차전지용 부스바(Busbar)당사는 전기차의 BSA(Battery System Assembly)내 셀-모듈-팩 및 전장품의 전기적 연결을 위한 핵심 전력 부품인 부스바(Busbar) 사업을 추진하고 있습니다. 부스바란 전차, 차량, 항공기 등에서 전기적인 연결을 가능하도록 하는 막대형의 전도체로서, 전선을 대체해서 큰 전기용량을 배터리 또는 발전기에서 전장품으로 공급하는 핵심 전력 부품입니다. 부스바는 전선과 달리 필요한 길이만큼만 정확하게 제작하여 사용함으로써 자동차 부품 및 모듈 등을 간소화가 가능하도록 합니다. 이러한 부스바는사용 재료에 따라 구리 부스바, 알루미늄 부스바가 있으며, 최근에는 구리와 알루미늄을 접합하여 만든CCA 부스바가 있습니다. [부스바 종류 및 특징]

구분	적용기술	전도율
(IACS, %)	문제점

Cu 부스바	주조압연/압출	100	고중량, 고비용

Al 부스바	주조압연/압출	60	저강도, 부식 취약

CCA 부스바	압출/압연,수평연속주조	60~75	접합부 강도 취약, 크랙 및 박리 가능성 높음

CAF 부스바	마찰용접 및 단조	60	전도율 (Al 구성비에 의존)

주) 출처: 당사 내부자료

당사가 개발한 CAF 부스바는 기존에 구리 소재로만 사용하던 것을 알루미늄 환봉의양쪽에 구리를 마찰 용접한 후 다시 프레스에 압착시켜 개발한 제품으로, 자동차 경량화에도 일조할 뿐만 아니라, 구리 소재보다 훨씬 저렴한 알루미늄 소재가 사용되어원가절감 효과가 뛰어난 제품입니다. 또한, 접점이 구리 소재를 사용하므로 접촉저항이 낮아집니다. 당사는 CAF Busbar와 CCA Busbar등 고객사의 원가절감과 경량화 Needs에 부합하는 다수의 특허권과 디자인권을 보유하고 있고, 지속적인 R 통해 추가적인 특허권 확보를 추진함과 동시에 중국 일본 미국 유럽에도 특허출원을 진행하고 있습니다. 향후 부스바의수요는 전기차 및 2차전지의 급성장에 비례하여 급격히 증가할 것으로 예상됩니다.