디와이씨 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

(가) 시장위험 ① 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채가 기능통화 이외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는, 화폐성자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	EUR	CNY	USD	EUR	CNY

금융자산

외화예금	92,348	2,113,608	-	6,243,849	55,312	9,323

매출채권	10,993,597	140,647	208,677	13,273,980	234,154	203,284

미수금	-	-	-	234,537	-	-

금융부채

매입채무	-	195,654	-	-	170,822	-

미지급금	2,677,573	-	-	1,001,120	345	-

리스부채	33,750	-	-	12,811	-	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	통화	당기	전기

USD	상승시	837,462	1,850,390

하락시	(837,462)	(1,850,390)

EUR	상승시	205,860	11,830

하락시	(205,860)	(11,830)

CNY	상승시	20,868	21,261

하락시	(20,868)	(21,261)

② 이자율위험

회사의 이자율위험은 주로 미래의 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사는 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 변동시 회사의 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

상승 시	(158,923)	(252,082)

하락 시	158,923	252,082

(나) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.① 위험관리

신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

당기말 및 전 기 말 현재 신용위험에 노출된 회사의 금융자산은다음과 같으며, 손상되지 않은 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산 (*)	2,359,373	6,667,700

금융상품

당기손익-공정가치측정금융자산	209,532	170,828

매출채권	11,952,695	14,201,976

미수금(유동)	156,415	833,587

미수수익	2,302	9,586

단기대여금	350,000	-

장기대여금	1,385,833	45,833

보증금(비유동)	68,636	60,558

장기예금	433,105	428,105

(*) 보유 현금은 신용위험에 노출되어 있지 아니하므로 제외하였습니다.

1) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일 을 기준으로 구분하였습니다.

당기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

정상	3개월 초과	6개월 초과	9개월 초과	12개월 초과	계

연체	연체	연체	연체

당기말

기대 손실률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	11,535,406	122,584	166,830	127,874	-	11,952,695

손실충당금	-	-	-	-	-	-

2) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 보증금, 미수금 및 대여금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 보고기간말 현재 기타금융자산과 관련하여 인식된 손실충당금은 없습니다. 나. 유동성위험

회사는 유동성위험을 관리하기 위해 월간 및 연간 자금수지계획과 내부의 목표재무비율을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 관리하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

당기말 - (단위: 천원)

구분	장부금액	잔존계약만기

합계	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 초과

차입금 (*)	32,685,730	34,484,084	12,415,976	4,452,076	17,616,031

매입채무	10,360,198	10,360,198	10,360,198	-	-

기타금융부채	12,071,065	12,071,065	12,071,065	-	-

리스부채(*)	53,479	54,954	41,000	13,954	-

전환사채(*)	476,659	580,000	-	580,000	-

합계	55,647,131	57,550,301	34,888,239	5,046,030	17,616,031

(*)차입금, 리스부채, 전환사채는 계약상 현금흐름으로 기재하였습니다.

전기말 - (단위: 천원)

구분	장부금액	잔존계약만기

합계	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 초과

차입금 (*)	37,518,192	38,651,028	24,180,711	3,442,839	11,027,478

매입채무	10,561,551	10,561,551	10,561,551	-	-

기타금융부채	11,361,854	11,361,854	11,361,854	-	-

리스부채(*)	38,650	39,476	39,476	-	-

합계	59,480,247	60,613,909	46,143,592	3,442,839	11,027,478

(*)차입금과 리스부채는 계약상 현금흐름으로 기재하였습니다.

다. 자본위험관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사는 부채총계를 자본총계로 나누어 산출되는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 매월 부채비율을 모니터링하고 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 수립하여 실행하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 총계(A)	60,949,827	65,524,361

자본 총계(B)	40,369,078	31,782,861

부채 비율(A/B)	151.0%	206.2%

라. 파생금융상품

보고기간 중 회사의 파생관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래목적	파생상품종류	당 기	전 기

평가손익	거래손익	평가손익	거래손익

환위험회피	통화선도거래	(87,620)	(176,835)	-	141,990