애니플러스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

주식회사 애니플러스 이사회는 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 5기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2022년은 코로나19(COVID-19)의 확산이 둔화되고 일상 회복 단계에 접어들면서, 당사가 속한 문화콘텐츠 산업이 회복세를 보여준 한해였습니다. 당사는 이러한 환경 속에서 2022년 연결기준 매출 581억원, 영업이익 96억원, 당기순이익 54.6억원을 달성하며 2021년부터 이어온 성장세를 지속시키는데 성공하였습니다. 또한, 당사는 2022년 8월, 11월에 각각 (주)로운컴퍼니씨앤씨와 (주)라프텔을 인수하며 각각 상품 부문의 강화 및 확장에 성공하였고, 국내 유스애니메이션 시장을 실질적으로 장악하게 되었습니다.당사의 2022년의 매출액 및 손익구조 분석에 있어 유의할 사항은 다음과 같습니다.- 각 사업부문 실적 성장과 연결대상 종속회사의 신규편입으로 매출액이 증가하였으나, 아래와 같이 영업활동과는 무관한 이유로 전년 대비 손익이 변동되었습니다.

- 2회차 전환사채 콜옵션 행사로 인한 주식보상비용 5,183,315,829원 계상으로 영업이익이 전년 대비 감소하였습니다.

- 현금유출과는 무관한 파생상품평가이익이 기말 공정가치로 재측정됨에 따라 당기순이익이 전년 대비 감소하였습니다.

3. 주요 성과지표(연결기준) 가. 수익성

(단위 : %)

지표명	산출방법	2022년도(제5기)	2021년도(제4기)	2020년도(제3기)

매출총이익률	(매출총이익/매출액)*100	43.38	39.47	34.50

영업이익률	(영업이익/매출액)*100	16.56	26.53	-6.50

순이익률	(당기순이익/매출액)*100	9.37	43.44	-25.38

나. 성장성(단위 : %)

지표명	산출방법	2022년도(제5기)	2021년도(제4기)	2020년도(제3기)

매출액증가율	((매출액/매출액(-1Y))-1)*100	18.55	208.68	-13.44

영업이익증가율	((영업이익/영업이익(-1Y))-1)*100	-26.00	1,359.99	-10,442.60

총자산증가율	((자산총계/자산총계(-1Y))-1)*100	39.65	247.87	16.74

다. 안정성(단위 : %)

지표명	산출방법	2022년도(제5기)	2021년도(제4기)	2020년도(제3기)

부채비율	(부채총계/자본총계)*100	75.77	119.27	74.03

유동부채비율	(유동부채/자본총계)*100	53.64	32.18	54.49

비유동부채비율	(비유동부채/자본총계)*100	22.13	87.10	19.54

라. 활동성(단위 : %)

지표명	산출방법	2022년도(제5기)	2021년도(제4기)	2020년도(제3기)

총자산회전율	(매출액/자산총계)	0.41	0.48	0.54

총자본회전율	(매출액/자본총계)	0.72	1.06	0.95

4. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	2022년도(제5기)	2021년도(제4기)	증 감

증감액	증감율

Ⅰ. 유동자산	54,352	61,356	-7,005	-11.42%

Ⅱ. 비유동자산	87,180	39,988	47,192	118.02%

자 산 총 계	141,532	101,344	40,187	39.65%

Ⅰ. 유동부채	43,190	14,872	28,319	190.42%

Ⅱ. 비유동부채	17,818	40,255	-22,436	-55.74%

부 채 총 계	61,009	55,126	5,882	10.67%

Ⅰ. 납입자본	4,165	2,939	1,225	41.66%

Ⅱ. 이익잉여금	21,301	17,281	4,020	23.26%

Ⅲ. 기타자본구성요소	48,815	25,341	23,474	92.63%

Ⅳ. 지배기업지분	74,281	45,562	28,719	63.03%

Ⅴ. 비지배기업지분	6,242	656	5,586	851.70%

자 본 총 계	80,523	46,218	34,305	74.22%

자 본 과 부 채 총 계	141,532	101,344	40,187	39.65%

- 자산당기 말 자산은 전년 대비 401.8억원 증가한 1,415.3억원으로 이 중 유동자산은 543.5억원, 비유동자산이 871.8억원입니다.유동자산은 종속회사(로운컴퍼니씨앤씨, 라프텔) 인수에 따른 현금 및 현금성자산 감소로 인해 전년 대비 70억원(-11.42%) 감소하였고, 비유동자산은 영업권, 방영권 등의 무형자산이 증가함에 따라 전년 대비 472억원(118%) 증가하였습니다.- 부채당기 말 부채는 전년대비 58.8억원(10.7%) 증가한 610억원으로 이중 유동부채는 70.8%인 431.9억원, 비유동부채는 29.2%인 178.2억원 입니다.유동부채는 전년대비 283.2억원(190.4%) 증가하였고, 비유동부채는 전년대비 224.4억원(-55.74%) 감소하였습니다. 이는 전환사채권 행사로 인하여 전기말 비유동부채가 유동부채로 전환되었기 때문입니다. - 자본당기 말 자본은 전년 대비 343억원(74.2%) 증가한 805.2억원으로 이 중 지배지분은 742.8억원, 비지배지분은 62.4억원입니다. 이는 지속적인 영업실적 호조에 따른 이익잉여금 증가와 전환사채권 행사로 인한 자본금 및 주식발행초과금 증가 등에 기인합니다.

나. 영업실적단위 : 백만원)

구 분	2022년도(제5기)	2021년도(제4기)	증 감

증감액	증감율

수익(매출액)	58,131	49,036	9,094	18.55%

매출원가	32,913	29,682	3,230	10.88%

매출총이익	25,218	19,353	5,864	30.30%

판매비와관리비	15,591	6,344	9,247	145.75%

영업이익	9,626	13,009	-3,382	-26.00%

법인세차감전순이익	6,162	25,881	-19,718	-76.19%

당기순이익	5,446	21,299	-15,853	-74.43%

지배기업지분당기순이익	4,018	20,269	-16,250	-80.17%

비지배기업지분당기순이익	1,427	1,030	397	38.56%

- 매출액 및 영업이익매출액은 전년대비 90.9억원(18.6%) 증가한 581억원을 달성했으며, 영업이익은 전년대비 33.8억원(-26%) 감소한 96.2억원, 당기순이익은 전년대비 158.5억원(-74.4%) 감소한 54.5억원을 기록하였습니다. 1) 매출액2022년 당사는 대부분의 사업부문에서 뚜렷한 성장세를 보여주었습니다. 사업 영역별로 컨텐츠매출액은 전년 대비 92.6억원(41.5%) 증가하여 316억원을 달성했고, 상품매출액은 132.2억원(380.8%) 증가한 166.8억원, 전시사업매출은 18.3억원(25.2%) 증가한 91.1억원을 기록하였습니다. 드라마제작 부문만 141.6억원(-88.2%)감소한 18.9억원을 기록하였으며. 이는 종속회사인 (주)위매드가 2022년 방영한 작품이 없었기 때문입니다. 여러 사업 부문 중에서도 상품사업부문은 전년대비 5배에 가까운 매출액 성장을 나타냈는데 이는 서브컬쳐 IP를 활용한 당사의 콜라보카페의 큰 성공과 종속회사 (주)로운컴퍼니씨앤씨 인수에 기인합니다. 특히, 콜라보카페는 기존 애니메이션 IP뿐만 아니라 버츄얼 유투버(hololive), 게임(블루아카이브) 등 새로운 IP를 활용한 카페 런칭을 통해 소비자의 니즈를 100% 충족시키며 큰 폭의 매출 상승을 견인했습니다. 2) 영업이익 및 당기순이익영업이익의 경우 판매관리비의 증가로 인해 전년 대비 소폭 감소하였으나 흑자를 유지하였습니다. 이는 2회차 전환사채의 콜옵션행사 등으로 인해 주식보상비용(68억)의 증가가 원인이며 현금흐름과는 무관합니다.당기순이익의 경우, 2021년말 연결기준으로 영업외수익에 전환사채로 인한 파생상품평가이익(143억)이 포함되어 일시적으로 높게 계상되었습니다. 2022년에는 파생상품평가이익이 기말 공정가치로 재측정됨(47억)에 따라 감소하였으며 직전사업연도 파생상품평가이익과의 차액(96억)과 주식보상비용을 고려할 시 실질적인 당기순이익은 소폭 증가하였습니다.영업실적과 관련하여 보다 자세한 내용은 당 보고서 내 'Ⅱ. 사업의 내용' 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) 가. 유동성 (단위 : 백만원)

구 분	2022년도(제5기)	2021년도(제4기)

영업활동으로 인한 현금흐름	21,206	16,199

투자활동으로 인한 현금흐름	(52,223)	(13,733)

재무활동으로 인한 현금흐름	16,015	34,950

현금의 증가	(20,402)	37,415

기초의 현금및현금성자산	43,980	6,316

기말의 현금및현금성자산	23,759	43,980

당사는 당기 말 기준 237.6억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전년 대비 202.2억원이 감소하였습니다. 이는 종속회사(로운컴퍼니, 라프텔) 인수에 따른 현금의 감소 때문입니다.당사는 당기 말 기준 영업활동으로 인한 현금흐름이 전년대비 50억 증가한 212억원을 기록하였으며, 창사 이래 최대영업실적을 기록한 2021년보다도 더 뛰어난 영업활동으로 인한 현금흐름 창출능력입니다. 나. 자금조달 (1) 차입금 현황

(단위 : 천원)

구 분	2022년도(제5기)	2021년도(제4기)

금융부채 총계	39,634,976	45,223,826

차감:현금및현금성자산 등	23,758,750	43,980,489

순차입금	15,876,225	1,243,337

자본총계(지배기업소유주지분)	80,523,251	46,218,104

총자본	96,399,476	47,461,441

자본조달비율	16%	3%

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.(2) 전환사채 내역 및 주요 발행조건

구분	내용

사채의 명칭	제2회 무보증 사모 전환사채	제3회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채	무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	12,000,000,000원	25,000,000,000원

발행일	2021-03-12	2021-09-29

만기일	2026-03-12	2026-09-29

표면이자율	0%	0%

만기보장수익률	0%	0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환가격	액면가 100원을 기준으로 1주당 1,554원으로 함.	액면가 100원을 기준으로 1주당 3,845원으로 함.

(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)	(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간	2022년 3월 12일부터 2026년 2월 12일	2022년 9월 29일부터 2026년 8월 29일

(3) 단기 차입금 내역(단위: 천원)

구분	차입처	내역	이자율	당기말	전기말	최종만기

단기차입금	IBK기업은행	기술보증기금대출	2.46%	300,000	300,000	2023.03.10

신한은행	일반자금대출	5.07%	2,200,000	-	2023.11.07

신한은행	일반자금대출	5.78%	1,780,000	-	2023.11.07

특수관계자(대표이사)	운전자금	4.87%	124,145	-	2023.12.31

신한은행	일반자금대출	4.90%	700,000	-	2023.04.07

신한은행	일반자금대출	4.90%	690,000	-	2023.04.07

신한은행	일반자금대출	4.64%	168,000	-	2023.04.07

신한은행	일반자금대출	6.84%	97,500	-	2023.04.13

신한은행	일반자금대출	6.62%	220,000	-	2023.04.13

기업은행	일반자금대출	8.35%	238,000	-	2023.05.20

국민은행	일반자금대출	6.94%	430,000	-	2023.10.30

국민은행	일반자금대출	3.78%	1,800,000	-	2023.08.02

기업은행	일반자금대출	5.11%	1,400,000	-	2023.10.12

중소기업진흥공단	일반자금대출	0.50%	33,320	-	2023.04.03

단기차입금 소계	10,180,965	300,000

5. 부외거래 현황(연결기준)- 본 보고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항"의 "3. 연결재무제표 주석"과 "5. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.