LB인베스트먼트 분기보고서 (2026.03)
3. 연결재무제표 주석

제 31(당) 1분기 2026년 03월 31일 현재
제 30(전) 1분기 2025년 03월 31일 현재
엘비인베스트먼트 주식회사와 그 종속기업

1. 일반 사항기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 엘비인베스트먼트 주식회사(이하, '지배회사')는 종속회사인 LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO,. LTD(이하, 지배회사와 종속회사를 일괄하여 '연결회사')를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.(1) 지배회사의 개요지배회사는 1996년 7월 4일 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업 창업자에 대한 투자 및 융자, 창업과 관련되는 상담, 정보제공 등을 주된 영업으로 하고 있습니다. 지배회사는 2010년 12월 28일에 주식의 포괄적 이전을 통해 주식회사 엘비의 완전자회사가 되었으며, 2023년 3월 29일 코스닥시장에 상장되었습니다. 지배회사의 설립시 자본금은 10,000백만원이며 증자 및 감자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 23,217백만원입니다.당분기말 및 전기말 현재의 주요 주주내역은 다음과 같습니다.

주주명	당분기말	전기말

주식수	지분율(%)	주식수	지분율(%)

(주)엘비	18,460,651	79.51	18,460,651	79.51

기타주주	4,534,792	19.53	4,534,792	19.53

자기주식	221,796	0.96	221,796	0.96

합 계	23,217,239	100.00	23,217,239	100.00

(2) 종속기업의 현황1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명	자본금(원)	업종	소재지	결산월	지분율(%)

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD	188,380,400	투자 및 금융업	중국	12월	100.00%

2) 연결대상범위의 변동당분기 중 연결대상범위의 변동사항은 없습니다.(3) 종속기업 관련 재무정보 요약 1) 당분기말

(단위 : 원)

회사명	자산	부채	자본	영업수익	분기순손익	분기총포괄손익

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD	88,443,123	956,038	87,487,085	75,641,020	10,492,733	15,729,527

2) 전기말

(단위 : 원)

회사명	자산	부채	자본	영업수익	전기순손익	총포괄손익

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD	71,811,436	53,878	71,757,558	285,301,667	5,249,099	6,564,784

2. 중요한 회계정책연결회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 해당 기준서 및 해석서의 개정이 연결회사의 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' , 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래'의 '변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'(제정) 및 제1007호 '현금흐름표'(개정): 손익계산서 및 현금흐름표 표시방법기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 특정 총합계와 중간합계를 포함한 손익계산서의 표시방법과 주요 재무제표 및 그 주석의 식별된 '역할'에 따라 재무정보를 통합하고 세분화하는 새로운 요구사항을 포함합니다. 기업은 손익계산서의 모든 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세 및 중단영업의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류해야 하며 경영진이 정의한 성과측정치를 공시하여야 합니다. 이와 관련하여 간접법에 따른 영업활동 현금흐름 산정의 출발점을 당기순이익에서 영업손익으로 변경하고 배당과 이자에서 발생하는 현금흐름 분류에 대한 선택권을 제거하는 등 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'가 개정되었습니다. 또한, 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'의 기준서명이 '재무제표의 작성 기준'으로 변경되었으며 제1001호의 일부 문단이 제1008호와 제1107호로 이관되었습니다. 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'와 관련 기준서의 제ㆍ개정 사항은 2027년 1월 1일 이후에 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 제ㆍ개정 사항이 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시환율위험, 이자율위험과 가격위험 등으로 구분). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.1) 시장위험① 이자율변동 위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 연결회사는 시장위험에 노출되어 있는 유의적인 변동금리부조건의 차입금 및 예금 등을 보유하고 있지 않습니다.

② 가격위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

연결회사의 투자금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 5에서 설명하고 있습니다.

③ 외환위험외환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 환율위험은 금융상품을 측정하는 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 따라서 비화폐성 항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 환율위험이 발생하지 않습니다.

보고기간말 현재 연결회사는 환율위험에 노출되어 있는 유의적인 자산ㆍ부채가 존재하지 않습니다.2) 신용위험

① 위험관리신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용 위험뿐 아니라 현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 사전에 설정된 절차에 따라 집행됩니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험을 갖고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

유동자산	현금성자산	26,144,287,631	11,337,797,243

대여금및수취채권	3,580,405,790	9,450,269,801

소 계	29,724,693,421	20,788,067,044

비유동자산	대여금및수취채권	566,166,522	514,083,184

기타비유동금융자산	3,096,765,282	3,081,592,142

소 계	3,662,931,804	3,595,675,326

합 계	33,387,625,225	24,383,742,370

② 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.당분기말과 전기말 현재 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

미수금	18,378,444	15,364,156

미수수익	3,492,027,302	9,366,155,602

대여금	636,166,566	582,833,227

보증금(비유동)	3,096,765,282	3,081,592,142

합 계	7,243,337,594	13,045,945,127

경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

③ 대손상각비

당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 없습니다.

3) 유동성 위험현금흐름의 예측은 연결회사의 재무부서가 수행합니다. 연결회사의 재무부서는 영업자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 원)

구 분	1년이하	1년에서 2년 이하	2년 초과	합 계

미지급배당금	4,599,088,600	-	-	4,599,088,600

미지급비용	209,640,425	-	-	209,640,425

리스부채	287,733,620	126,334,166	15,684,358	429,752,144

합 계	5,096,462,645	126,334,166	15,684,358	5,238,481,169

② 전기말

(단위 : 원)

구 분	1년이하	1년에서 2년 이하	2년 초과	합 계

미지급비용	359,164,973	-	-	359,164,973

리스부채	394,581,620	142,879,620	47,508,809	584,970,049

합 계	753,746,593	142,879,620	47,508,809	944,135,022

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.당분기말 현재 상기 금융부채 외 출자의무약정 등으로 노출된 유동성위험의 최대금액은 24,243백만원(전기말: 26,243백만원) 입니다.(주석 24 참조).

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 연결회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	17,181,391,425	8,759,140,500

자 본	123,550,680,939	126,962,988,014

부채비율	13.91%	6.90%

5. 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산>

지분증권	239,953,373	239,953,373	239,891,794	239,891,794

수익증권	7,245,429,233	7,245,429,233	7,102,905,312	7,102,905,312

소 계	7,485,382,606	7,485,382,606	7,342,797,106	7,342,797,106

금융자산>

현금성자산(*1)	26,144,287,631	26,144,287,631	11,337,797,243	11,337,797,243

대여금및수취채권(*1)	4,146,572,312	4,146,572,312	9,964,352,985	9,964,352,985

기타비유동금융자산	3,096,765,282	3,079,882,335	3,081,592,142	3,011,774,618

소 계	33,387,625,225	33,370,742,278	24,383,742,370	24,313,924,846

합 계	40,873,007,831	40,856,124,884	31,726,539,476	31,656,721,952

금융부채>

기타금융부채(*1)	4,808,729,025	4,808,729,025	359,164,973	359,164,973

합 계	4,808,729,025	4,808,729,025	359,164,973	359,164,973

(*1) 장부금액과의 차이가 중요하지 않아 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.(2) 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기손익-공정가치측정금융자산	지분증권	31,284,429	-	208,668,944	239,953,373

수익증권	-	5,370,461,326	1,874,967,907	7,245,429,233

합 계	31,284,429	5,370,461,326	2,083,636,851	7,485,382,606

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기손익-공정가치측정금융자산	지분증권	31,222,850	-	208,668,944	239,891,794

수익증권	-	5,332,728,013	1,770,177,299	7,102,905,312

합 계	31,222,850	5,332,728,013	1,978,846,243	7,342,797,106

(4) 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기와 전기 중 수준1과 수준2간의 대체는 없습니다.2) 당분기와 전기 중 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

단위 : 원)

구 분	당분기	전기

기초금액	1,978,846,243	829,613,528

손익인식액	104,790,608	226,399,339

매입금액	-	1,002,790,000

처분금액	-	(79,956,624)

기말금액	2,083,636,851	1,978,846,243

(5) 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치측정치에 대한 연결회사의 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분	공정가치	가치평가기법	투입변수