아이티켐 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

당사는 시장위험(환율변동위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과같은다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다

(1) 시장위험(가) 외환위험

당사는 보고서 제출일 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역과 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, CAD 및 천원)

계정과목	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	62,424.62	89,573	231,250.98	339,939

JPY	18,468,100.00	169,469	-	-

EUR	0.14	1	-	-

매출채권	USD	541,148.00	776,493	852,631.50	1,253,368

기타채권	USD	-	-	30,000.00	44,100

장기금융상품	USD	-	-	3,015,781.00	4,433,198

외화자산 합계	1,035,536	6,070,605

매입채무	USD	1,711,567.00	2,455,927	674,939.85	992,162

기타채무	CAD	-	-	235,000.00	240,631

단기차입금	USD	2,740,949.94	3,932,989	753,774.00	1,108,048

외화부채 합계	6,388,916	2,340,841

(나) 가격위험 당사는 당기말 및 전기말 현재 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 않아서 가격위험에 노출되어 있지 않습니다. (다) 이자율 위험

당사는 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있으며, 동 이자율변동위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 비롯되며, 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

당사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금액	비율(*1)	금액	비율(*1)

변동금리 차입금	15,590,870	20.5%	13,320,136	32.37%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*2):

06개월 이상 12개월 미만	-	-	-	-

12개월 이상 60개월 미만	-	-	-	-

합계	15,590,870	20.5%	13,320,136	32.37%

주1) 위의 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.
주2) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 입니다.

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금 등이 연간 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(155,909)	155,909	133,201	(133,201)

(2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있으며, 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 당기말 및 전기말 현재 현금성자산 및 당기손익-공정가치측정 금융자산을 제외한 금융자산의 신용위험 노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	11,054,727	14,946,364

기타채권	4,584,574	6,474,624

단기금융상품	-	2,000,000

장기금융상품	581,724	155,161

기타금융자산	5,045,928	467,433

합 계	21,266,953	24,043,582

당사의 매출채권 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	손상되지 않은금융자산	손상된 금융자산	합 계

기초	145,640	1,026,964	1,172,604

손상된 금융자산으로 분류	(14,123)	14,123	-

기대신용손실전입(환입)	(88,688)	843,682	754,994

기말	42,829	1,884,769	1,927,598

당사의 기타채권 및 단기금융상품, 장기금융상품, 기타금융자산 기대신용손실의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	12개월기대신용손실	전체기간 기대신용손실	합 계

손상 미인식	손상 인식

기초	31,035	-	9,604	40,639

12개월 기대신용손실로 대체	-	-	-	-

손상 미인식한 전체기간 기대신용손실로 대체	-	-	-	-

손상 인식한 전체기간 기대신용손실로 대체	(4,122)	-	4,122	-

제각 등	-	-	(44,100)	(44,100)

기타의기대신용손실전입(환입)	(19,601)	-	212,569	192,968

기말	7,312	-	182,195	189,507

(3) 유동성위험

당사의 자금팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

자금팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무	6,933,771	-	-	-	6,933,771

미지급금	2,444,227	-	-	-	2,444,227

미지급비용	1,458,392	-	-	-	1,458,392

단기차입금	27,806,597	-	-	-	27,806,597

장기차입금	2,349,157	14,768,201	20,109,585	14,404,156	51,631,099

사채	762,810	726,630	1,962,810	-	3,452,250

비지배투자자부채(*)	12,000,000	2,400,000	-	14,400,000

리스부채	403,234	262,288	266,883	-	932,405

합 계	54,158,188	18,157,119	22,339,278	14,404,156	109,058,741

(*) 매수청구권의 행사가능기간 중 가장 이른날에 행사시 지급액입니다. (4) 자본위험

당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 차입금의존도(순차입금비율) 등의 재무비율을 매월 모니터링하여, 필요한경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사의 순부채 및 순부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

부채총계(A)	115,740,855,472	63,679,834,888

자본총계(B)	65,278,353,552	47,433,655,987

현금및현금성자산(C)	4,980,739,847	4,120,119,935

순부채(A-C)	110,760,115,625	59,559,714,953

순부채비율((A-C)/B)	169.67%	125.56%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당기말 현재 회사는 회사의 종속기업 및 관계기업인 (주)에스티머티리얼즈, (주)에스티이차전지성장투자목적회사 및 (주)키이업사이클링성장투자목적회사의 비지배주주와 다음과 같은 매도청구권 및 매수청구권을 체결하였습니다. 해당 권리와 의무는 공정가치로 평가되어 파생상품자산 및 부채로 인식하였습니다.

대상기업	권리 보유자	행사권리	대상주식수	행사만기일	행사가격

(주)에스티머티리얼즈	회사	매도청구권	140,000주	인수 후 5년	인수금액에 연복리 15% 가산한 금액

비지배주주	매수청구권	400,000주	인수 후 7년	인수금액

(주)에스티이차전지성장투자목적회사	회사	매도청구권	7,500주	인수 후 33년	인수금액에 연복리 10% 가산한 금액

회사	매도청구권	3,000주	인수 후 32년	인수금액에 연복리 8% 가산한 금액

(주)키이업사이클링성장투자목적회사	회사	매도청구권	39,000주	인수 후 5년	인수금액에 연복리 15% 가산한 금액

비지배주주	매수청구권	130,000주	인수 후 4년	인수금액에 연복리 8% 가산한 금액

(주)키이엔지니어링	비지배주주	매수청구권	18,750주	인수 후 5년	약정금액

우리은행과 계약일로부터 1년간 30억원에 대하여 고정금리로 이자를 지급하고 91일물 CD금리에 연동하는 변동금리로 이자를 수취하는 거래를 체결하였습니다.