셀비온 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사 자금회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 자금회계팀은 당사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.1) 신용위험관리신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 곳에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 최대노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	1,994,437,247	1,971,356,563

단기금융자산	18,242,828,672	21,942,828,672

매출채권	184,934,823	195,224,000

기타유동채권	156,417,707	234,162,248

기타비유동채권	306,862,580	473,956,187

합 계	20,885,481,029	24,817,527,670

(*) 당사가 보유하고 있는 현금시재액은 제외하였습니다.

한편, 당사는 중소기업은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 단기금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 손상차손

당사는 소액으로 잔액이 구성되어 있는 고객들의 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금 설정율표를 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

당분기말 현재 연령별 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	가중평균채무불이행률	장부금액	손실충당금	신용손상여부

1년 미만	0%	184,934,823	-	No

1년 경과	100%	-	-	Yes

2) 유동성위험관리

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.당사의 자금회계팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금회계팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구분	1년이하	1년초과 2년이하	2년초과	합계

매입채무	16,639,865	-	-	16,639,865

리스부채(*)	974,336,872	974,336,872	6,571,696,696	8,520,370,440

단기차입금	254,000,000	-	-	254,000,000

유동성장기차입금	300,009,000	-	-	300,009,000

장기차입금	-	399,996,000	499,995,000	899,991,000

기타채무	472,160,646	-	739,519,377	1,211,680,023

합 계	2,017,146,383	1,374,332,872	7,811,211,073	11,202,690,328

(*) 해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다.② 전기말

(단위: 원)

구분	1년이하	1년초과 2년이하	2년초과	합계

매입채무	178,038,300	-	-	178,038,300

리스부채(*)	965,601,307	959,936,872	6,770,034,674	8,695,572,853

단기차입금	254,000,000	-	-	254,000,000

유동성장기차입금	200,010,000	-	-	200,010,000

장기차입금	-	399,996,000	599,994,000	999,990,000

기타채무	893,937,890	-	733,837,341	1,627,775,231

합 계	2,491,587,497	1,359,932,872	8,103,866,015	11,955,386,384

(*) 해당 금액은 장부가액이 아닌 실제 지출이 예상되는 명목가액입니다.

3) 이자율위험관리당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 이자지급 부채의 발행 등에서 비롯됩니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	254,000,000	254,000,000

유동성장기차입금	300,009,000	200,010,000

장기차입금	899,991,000	999,990,000

합 계	1,454,000,000	1,454,000,000

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용(세전)	14,540,000	(14,540,000)	14,540,000	(14,540,000)

4) 가격위험관리보고기간 종료일 현재 당사가 보유한 시장성 있는 금융상품은 없으므로 가격변동이 당사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.

5) 자본관리당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 건전한 재무상태 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 당사의 보고기간 종료일 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	11,810,707,583	12,408,110,821

차감:현금및현금성자산	(1,992,951,570)	(1,964,765,303)

조정후 부채	9,817,756,013	10,443,345,518

자본총계	20,572,236,247	22,786,578,557

부채비율	47.72%	45.83%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 이번 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.