씨티알모빌리티 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

자동차 부품 산업은 동력발생장치, 구동부품, 현가부품, 전장부품 등 자동차를 구성하는 2만 여개의 부품을 제조하는 종합기계 산업으로 자동차 산업의 기술 경쟁력을 좌우하는 산업입니다. 차량의 개발ㆍ기획 단계부터 최종 납품까지 완성차 업체와 수직관계의 사업구조는 부품사에 안정적인 공급선 확보를 가능하게 하는 장점이 있는 반면, 완성차에 대한 높은 실적 의존, 부품사 자체적인 경쟁력 저하 등의 문제가 있습니다. 향후 친환경 자동차, 첨단 IT기술 기반의 자율주행이 이끄는 미래차 혁명이 자동차 부품 업체의 경쟁력을 높여주고 시장의 성장을 견인 할 것으로 전망합니다.당사는 모든 이동수단에 안전한 제품과 서비스를 제공하여 더욱 안전한 세상, 더 나은 삶을 만드는 데 기여하고자 하는 이념으로 구동장치, 현가장치를 생산 및 납품하는 자동차 부품 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 울산공장(본사), 서산공장, 밀양공장의 생산시설을 운영하고, 종속회사인 주식회사 센트랄디티에스의 대구공장을 보유하고 있으며, 구동부품인 이너레이스, 오디 클러치보스, 볼스크류 등과 현가부품인 컨트롤 암, 엑슬 및 종속회사의 프로펠라샤프트를 주요 납품처인 현대차그룹과 자동차 부품업체 및 해외 완성차 업체에 납품하고 있습니다.

가. 산업의 특성

(1) 기술파급효과가 큰 기술집약적 산업자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 다른 산업에 비해 전후방 산업 연관효과가 큰 산업으로 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있어 종업원이 수만 명에 이르고 협력업체가 수천 개에 달하고 있습니다. 연관산업인 철강, 기계, 소재산업 등 전통산업뿐 아니라, IT, 바이오기술, 에너지기술, 환경기술 등 신성장산업에 미치는 생산유발과 기술파급효과가 큰 기술집약적 산업입니다. 또한 자동차 부품은 종류가 다양하고 부품별로 제조공정 및 기술수준 또한 상이하여, 다수의 중소기업 중심으로 산업이 형성되어 있는 특징이 있습니다.(2) 계열화된 시장구조자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업으로 각 국가 마다 소수의 완성차 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 자동차 부품 업체는 소수의 완성차업체의 부품을 납품하며 수직 계열화 관계를 형성하고 있습니다. 대규모 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모 기업은 기능부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 도금, 도장 등)을 생산하며, 소형 업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

다른 한편으로, 완성차 업체 입장에서 2만 여 개의 자동차 부품을 일일이 관리하기란쉽지 않습니다. 구매계획 수립부터 발주, 재고관리까지 일련의 관리 비용은 물론이며완성차 조립 라인운영 비용 등으로 수익성 관리에도 불리하기 때문입니다. 이에 완성차 업체는 부품업체들로 하여금 단일 부품이 아닌 결합 부품(Module)으로 공급할 것을 요구하고 있는데 부품업체로서도 단순 가공 및 조립 활동만으로는 수익성 확보에 불리하므로 부품 모듈화에 따른 매출 확대와 지속적인 연구개발, 생산성 향상을 통해수익구조 개선을 추구하고 있습니다.

이와 같이 자동차 부품산업의 시장은 완성차 업체에 종속된 구조로써 독자적인 성장의 어려움이 있는 반면, 장기간 거래의 안정성은 높은 이점이 있고 타 업체의 신규 진입이 용이치 않은 폐쇄적인 특성을 지니고 있습니다. 그러나 최근에는 해외 글로벌 부품업체들의 국내 시장 진입과 완성차의 글로벌 소싱 정책 등으로 부품업체간 경쟁이 치열해지면서 업체간 합병, 사업 양수도, 통합화 등을 통한 부품업체의 대형화 추세로 이어지고 있습니다.

나. 국내외 시장 여건 및 성장성

2021년 1분기 자동차산업 실적은 생산(12.2%), 내수(11.3%), 수출(16.9%)이 증가한 것으로 잠정집계 되었습니다.[2021년 자동차산업 실적] (단위 : 만대, 억불, %)

구 분	2020년 1분기	2021년 1분기	증감률

내 수	388,499	432,349	11.3

수 출	475,165	555,430	16.9

(수출액)	90.7	119.2	31.5

생 산	809,845	908,823	12.2

부품수출(금액)	19.3	59.4	8.5

출처: 한국자동차산업협회 자동차산업은 COVID-19에 따른 공급망 붕괴와 수요 충격 등으로 큰 타격을 입은 산업 중 하나로 공급망이 일찌감치 정상화 궤도에 들어선 반면 수요는 2021년까지 2019년 수준으로 회복되기는 어려울 전망입니다. 다만 글로벌 경기회복, 신차효과 및 기저효과로 전년 대비 판매량은 상당히 증가할 것으로 예상되며, 국내에서는 COVID-19 영향에 따른 재무상황 변동 등으로 여전히 계획보다 교체시기를 미루려는 소비자가 많은 상황이나 2021년 상반기까지 개별소비세 인하가 연장되면서 내수 판매에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.2020년 동안 COVID-19에 따른 이동통제와 주요 수출시장 침체에 따라 내수에 집중하던 자동차 기업들은 수출시장 회복과 함께 해외 판매에 주력할 계획이며, 이로 인해 해외시장에서 주요 브랜드 간 경쟁이 격화될 전망입니다.2021년에는 탈탄소화 정책 본격화 등 환경규제 강화와 전기차·수소차 보급을 장려하기 위한 인프라 도입, 신차효과, 미래차에 대한 수요 증가로 51개국에서 전기차 판매가 전년대비 37% 늘어날 것으로 예측되며, 전기차 초기구매가격을 절반 수준으로 낮추는 배터리리스(lease) 제도 도입과 지속적인 배터리 R 따른 가격인하로 전기차 수요 증가세가 더욱 가속화될 전망됩니다.이러한 미래차로의 전환 추세는 내연기관차에 필요한 엔진, 미션 등의 관련부품을 생산하는 중소업체에게 위기상황으로 다가올 수 있으며 통폐합, 인력감축 등의 구조조정이 예상됩니다. 주요 완성차제조사(OEM)들은 각국의 환경규제 충족을 위해 전동화에 집중하고 있으며, 독일에서는 2021년에 전기차 보조금을 9,000유로까지 지원할 예정으로, 독일 공장을 전기차만 제조하는 생산기지로 전환할 계획인 BMW와 폭스바겐이 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 반면 중국의 친환경차 보조금 삭감으로 중국내 친환경차 점유율은 하락할 것으로 보이며, BYD 등 중국 전기차 제조사는 보조금 삭감의 여파로 한국 시장 진출을 추진 중에 있습니다.OEM들은 전기차 전용플랫폼 개발에 집중하고 있습니다. GM은 미래차 개발 기술인력을 3,000명 신규 채용하였고, 현대차도 미래차 연구개발 인재 수백명을 채용 예정이며, 다임러는 소프트웨어 개발자 수천 명 고용을 위해 전통적인 부품제조업체와의 거래 중단을 선언하였습니다.자동차 구매 경험에 대한 고객 기대치가 계속해서 진화하는 가운데, 제품 및 서비스 구매 과정의 디지털 도구 도입이 자동차 산업으로도 본격 확대될 전망입니다.자동차 온라인판매는 팬데믹 이전 약 5%에 불과하였으나 2021년에는 10%까지 증가할 것으로 예상되며, 디지털 플랫폼을 기반으로 한 서비스형 모빌리티 확장세도 지속될 것으로 보입니다. 국내에서는 현대차가 최근100% 비대면 거래가 가능한 '클릭 투 바이' 온라인 자동차 판매 플랫폼을 도입하였으며 중고차업체인 케이카(K-car)는 최근 온라인 거래비중이 34%까지 확대되었습니다.모빌리티 서비스 플랫폼의 경우 우버, 그랩(국내의 경우 카카오모빌리티, 쏘카) 등의 기업이 스타트업 형태로 출발하여 시장을 확대해 왔으며 OEM은 이러한 기업과 네트워크를 형성하거나 투자를 하여 모빌리티 산업 주도권을 확보하고 기술 기업과의 경쟁에 대비하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성(1) 일반경기변동과의 관계

일반적으로 자동차에 대한 수요는 경제성장률 및 고용안정세에 따라 민감하게 반응하며, 자동차는 고가의 내구소비재로 소비자의 구매형태와 소득수준 등 경기변동요인과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 경기 불황기에는 기업의 투자위축과 고용감소로 인해 소득수준이 줄게 되고 이에 따라 소비 여력이 줄게 됩니다. 이러한 소비둔화는 자동차 소비에 있어 다른 소비재에 비해 더 큰 영향을 미치며 구매시기를 늦추는 경향이 있습니다. 반면에 경기 회복기에는 잠재된 차량구매에 대한 욕구가 커지고 또한 구매하는 차량의 가격을 소득의 일정한 수준에 맞추려는 경향을 보이는 등 보다 적극적인 구매행태를 보이고 있습니다.

또한, 자동차에 대한 수요는 세계적으로 볼 때 경제성숙도 및 자동차 관련 산업의 발전 정도에 따라 신흥국과 선진국에서 차이가 나타납니다. 중국과 인도로 대표되는 신흥국에서는 경기변동에도 불구하고 아직 자동차 보급율이 절대적으로 낮기 때문에 차량 판매대수가 비교적 꾸준하게 증가했습니다. 반면에 미국, EU, 일본 등 선진국에서는 2008년 전세계 경제 및 무역에 커다란 영향을 미친 금융위기가 실물 경제에 영향을 미치면서 경기가 부진해지자 차량 판매대수가 급격히 감소했습니다. 더불어 지난 20여년간 경기침체를 겪어온 유럽이나 일본의 경우 오히려 2016년 차량판매 대수가 2006년 대비 감소하기까지 했습니다. 이처럼 선진국이나 자동차 보급률이 높은 국가 및 지역에서는 자동차에 대한 수요는 경기변동에 민감하게 변화하며 이에 따라 관련 자동차 부품산업도 일정부분 완성차 업체의 업황에 영향을 받고 있습니다.

(2) 계절적 경기변동 여부 및 변동 정도

자동차 산업은 계절적 경기 변동의 영향이 없는 산업이나, 신차 출시나 기존 모델의 풀체인지가 이루어지는 경우 차량 대기 수요로 인해 동급 경쟁 차종 또는 구형 모델이 되는 기존 차종에 대한 수요는 일시 감소하는 경우가 있습니다. 그러나 이 경우 완성차 업체의 재고 관리 차원에서 구형 모델이 되는 기존 차종에 대한 특별 할인 등의 판촉행사를 통해 구매 수요를 유지하거나 타 완성차 업체에 시장을 내주지 않기 위해동급 경쟁 차종에 대한 판촉도 함께 진행하는 경우가 많아 그러한 수요 감소도 일정 부분 상쇄됩니다.

자동차 부품산업의 경우 설, 추석 등의 명절 연휴와 하계 휴가와 같이 조업이 감소하는 특정 월은 있으나 이는 전 산업에 걸쳐 공통되는 사항입니다. 다만, 완성차 업체의임단협 타결 지연에 따른 노동쟁의가 주로 여름에 발생하는데 이른 바 하투(夏鬪)가 본격화되면서 완성차 업체의 일시 조업 중단가능성에 따른 부품 업체의 매출 변동성이 존재합니다. 일반적으로 1분기의 설 연휴, 2분기의 완성차 업계의 임단협, 3분기의 추석 연휴 등에 따른 조업일수의 감소가 있으며 이 기간 생산되지 못한 완성차 물량을 4분기에 집중 생산하는 경향이 많아 4분기에 매출과 그 성과가 집중되는 연관성을 보이고 있습니다.

라. 경쟁현황

자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성과 고도의 안정성이 요구되는 업종으로 소수 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 즉, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는 데 막대한 비용이 투입되어야 하며 진입 결정 이후 제품 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 기업이라도 진입에 성공할 가능성이 낮습니다. 이밖에 자동차 업체는 종업원이 수만 명에 이르고 협력업체가 수천 개에 달하기 때문에, 실적 부진이 장기화되는 경우에도 국민 경제에미치는 파장을 고려해 구조조정이나 조업단축에 신중할 필요가 있습니다.자동차 산업의 핵심 경쟁 요소로는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁 우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여주게 됩니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발 비용, 양산차 제조 생산성, 간접 인력의 생산성, 금융 비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.

또한, 최근 증가하고 있는 국내 완성차업체의 해외 진출 시 동반 진출을 하거나 글로벌 완성차업체의 현지구매방식 증가(Local Sourcing)에 부응하기 위한 해외 현지공장 건설에도 막대한 자본이 필요합니다. 특히 글로벌 업체와 거래하기 위해서는 해당지역에 생산공장을 가지고 있고 각 공정별 일정 수준 이상의 기술력이 있음을 증명해야 거래 적격요건이 되기 때문에 신규로 진입하기는 쉽지 않은 시장입니다.

마. 회사의 경쟁력

(1) 주요 목표시장당사는 자동차 부품 시장에서 구동장치와 현가장치를 주요 목표시장으로 하고 있습니다. 당사가 납품하는 구동장치는 이너레이스, 오디 클러치보스, 로터샤프트, 슬리브기어 등이 있습니다. 이 중 이너레이스 및 오디클러치보스는 국내 자동차 모델에 가장 많이 적용되는 6속 변속기용 부품이며, 로터 샤프트는 친환경자동차 부품, 슬리브기어는 수동변속기 부품 입니다. 당사가 생산하는 현가장치 중 컨트롤 암은 알루미늄으로 제작되어 철에 비해 비강도가 높은 비철금속으로 대표적인 차량 경량화 부품입니다. 당사가 국내 최초로 개발한 알루미늄 컨트롤 암은 국내 최대 규모의 생산시설을 확보하고 있으며, 현대차그룹 외에도 관계사를 통해 해외 완성차 업체에 납품하고 있습니다.[자동차 부품의 기능별 분류]

분류	주요 품목

구동장치	클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축, 차동기어

현가장치	엑슬, 컨트롤 암, 현가스프링, 쇼크옵쇼버, 스테빌라이져

동력발생장치	엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크, 샤프트, 밸브가이드

공조제품	에어컨, 히터

제동장치	브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝, ABS

조향장치	스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클, 컬럼

전장부품	램프류, 스위치류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, 자동차 전자제어장치

차체부품	범퍼, 필러류, 패널류, 내장재, 차량유리 등

기타요소부품	고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

출처: 키스라인(2) 회사의 영업 및 생산(가) 회사의 영업활동

당사는 자동차 부품 중 구동장치 및 현가장치를 생산하여 완성차 업체에 납품하는 사업을 영위하며, 주요 고객사는 현대/기아자동차, 현대모비스, 현대트랜시스, 현대위아 등 현대/기아자동차와 그의 계열사 입니다. 2021년 1분기 구동부문 52%, 현가부문 48% 및 기타매출 일부로 구성되며 , 신규 사업으로 볼스크류 등을 발굴하여 사업화하고 있습니다.

최근 승차감 개선 및 연비향상을 중심으로 하는 자동차 산업의 변화에 맞추어 현대차그룹의 영업정책도 변화하고 있으며, 이에 따른 자동차 부품업체의 생산부문의 변화도 함께 진행되고 있습니다. 그 결과 당사는 현대차그룹의 변화를 반영하여 당사의 주력 생산품인 알루미늄 컨트롤 암이 차량 경량화 부품 수요 증가에 따라 납품물량이 증가하고 있는 추세이며, 6속 변속기 부품에서 8속 변속기 및 CVT 생산을 늘리고 있는 추세입니다.

차종별로 상세히 보면 경쟁차종인 도요타 캠리(17년 출시, CVT 및 8단), 혼다 어코드(18년 출시, CVT/8단/10단)으로 6속 차종이 보기 힘들어 지고 있습니다. 이로 인하여 현대차그룹에서도 신형 소나타 경우 6속(국내용) 및 8속(해외 및 고급사양) 변속기를 적용해 출시하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 6속 부품의 매출 감소가 예상되지만 이미 7속, 8속 부품 생산 기술을 보유하고 있으며, 타사에서 미 개발 중인 볼스크류 등 신제품을 선행 개발해, 현대트랜시스 듀얼클러치 미션용 볼스크류를 해외경쟁사와 경합하여 납품 계약에 성공했고, 2019년에는 평화발레오 이클러치용 볼스크류의 납품 계약체결, 2020년에는 현대트랜시스 EV감속기용 볼스크류 납품계약을 진행해 매출 다각화를 통한 매출 증대를 기대하고 있습니다. (나) 회사의 생산활동당사는 아래와 같이 울산, 밀양, 서산 3곳의 생산공장과 종속회사인 센트랄디티에스의 대구 공장에서 생산활동을 하고 있습니다.[공장별 제품 생산 현황]

구분	공장 현황

울산공장	가공, 열처리, 조립라인을 갖추고 있으며 주요제품으로 볼스크류, 엑슬, 이너레이스 외 제품을 생산

밀양공장	알루미늄 열간단조 라인(1,600ton, 2,500ton, 4,000ton, 6,300ton)을 보유하며 컨트롤 암 제품을 생산

서산공장	자동변속기 부품(전륜 6속, 후륜 8속, 하이브리드, 전륜 8속) 및 친환경차관련 부품을 생산하며 주요제품으로 이너레이스, 오디 클러치보스, 로터샤프트 외 제품을 생산

대구공장(센트랄디티에스)	4륜구동 및 후륜구동 자동차에 적용되는 프로펠라샤프트(Propeller shaft) 제품을 생산

당사의 울산공장 및 서산공장은 지리적으로 고객사에 인접해 있는 공장입니다. 울산공장은 현대자동차, 현대모비스, 현대글로비스에 직납하기 좋으며, 고객의 요구에 언제든지 대응가능하고 물류비를 줄일 수 있는 공장입니다. 서산공장의 경우 현대트랜시스(현대파워텍 및 현대다이모스 합병) 에 직납하기 유리한 공장입니다. 서산공장 매출액의 76%가 현대트랜시스에 집중되어 있어 고객사 납품 시 물류비를 절약할 수 있으며 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 공장입니다.

밀양공장은 고객사와의 지리적인 관계보다는 프레스 기계의 특수성으로 인해서 밀양시 초동면에 위치해 있습니다. 프레스의 경우 소음 및 진동이 강하기 때문에 도심에 위치하기 힘들며 소음문제를 해결해 줄 수 있는 공장이라 판단되어 밀양시 초동면에 위치하게 되었습니다. 대구공장은 당사의 센트랄디티에스의 공장으로 4륜구동 및 후륜구동 자동차에 적용되는 프로펠라샤프트(Propeller shaft) 제품을 생산 납품하는 공장입니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

자동차용 볼스크류를 국내 최초로 국산화하여 국내외 완성차 및 자동차 부품 업체에 납품 중입니다. 현재 독일 자동차 부품회사가 국내시장을 독점하고 있기에 동일한 품질 및 성능을 기반한 가격경쟁력으로 시장점유율을 높여 나갈 계획이며, 어려운 경영환경에 대비하여 기술적 경쟁력을 축척하기 위해 지속적인 연구개발을 하고 있습니다.

당사에서는 2011년부터 2017년까지 볼스크류에 대한 선행연구를 진행해 왔으며, 2018년 변속기 기어엑츄에이터용 볼스크류 납품 계약을 시작으로 2025년까지 볼스크류 사업 확대를 위해 로드맵 총 3단계를 순차적으로 추진 중입니다. 먼저 1단계는 친환경 전기차 구동 장치에 들어가는 자동차 변속기 부품 6종을 2022년까지 개발을 진행하면서 설계/해석/가공/측정 분야와 성능/신뢰성 검증 및 품질관리부문에 기술력을 체계적으로 축적하여 순차적으로 양산을 하고, 2단계로는 축적된 기술력을 바탕으로 볼스크류 사업 영역을 확대하기 위해 고객 요구사양에 즉각적으로 대응 가능한 프로세스와 핵심기술 표준화을 구축하여 조향/제동/현가장치 분야로 볼스크류 사업확대를 계획하고 있습니다. 3단계는 볼스크류에 대한 수익성 강화를 목표로 볼스크류 모듈화 및 시스템을 연구 개발하여 전동 댐퍼와 같은 현가 장치 및 휴먼 로봇 및 항공 분야까지 사업을 진출할 계획입니다.2. 주요 제품 및 서비스 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 매출 현황최근 3년간 당사의 주요 품목별 매출 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

법인명	구분	2021년 1분기	2020년	2019년

센트랄모텍	구동부분	33,963	117,578	115,243

현가부분	31,437	112,850	88,979

기 타	472	1,433	3,174

소계	65,872	231,861	207,396

센트랄디티에스	구동부분	24,865	90,323	88,144

소계	24,865	90,323	88,144

내부거래 및 연결조정	-1,609	-5,357	-3,488

합 계	89,128	316,827	292,052

나. 주 요 제품 등의 가격 변동 추이 (단위: 원/EA)

법인명	구분	2021년 1분기	2020년	2019년

센트랄모텍	구동부품	9,725	10,660	8,336

현가부품	23,484	18,883	13,619

센트랄디티에스	구동부품	126,564	126,564	126,091

※ 산출기준 : 각 주요제품별 단순평균가격

※ 주요 가격변동원인 : 제품 사양 변경, 매출구성 변동 및 환율영향

3. 주요 원재료 등의 현황

가. 주요 원재료 등의 현황 (단위: 백만원)

구분	사업부문	주요제품명	2021년 1분기	2020년	2019년

센트랄모텍	구동	금속 원재료	20,683	79,702	83,556

볼스크류	971	3,272	647

현가	컨트롤 암	22,180	65,558	53,809

엑슬	7,170	29,690	18,356

기타	98	429	557

센트랄디티에스	구동	프로펠라 샤프트,드라이브 샤프트	21,393	77,536	65,699

합계	72,495	256,187	222,624

나. 원재료 가격 변동 추이 (단위: 원/kg)

구 분	주요제품명	원재료명	2021년 1분기	2020년	2019년

센트랄모텍	이너레이스
오디 클러치보스
로터샤프트
슬리브기어	SCR420HB	1,170	1,170	1,170

오디 클러치보스	SAPH440-P	781	781	781

컨트롤 암	알루미늄 잉곳	2,483	2,297	2,313

엑슬	FC250D	462	514	514

S55CR	1,130	1,130	1,130

AC4CH	2,360	2,360	2,650

센트랄디티에스	프로펠라 샤프트,드라이브 샤프트	ST35MNB	2,220	2,220	2,585

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 (단위: EA)

법인명	구분	품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

센트랄모텍	구동	기어	1,197,500	4,775,600	4,505,600

샤프트	282,500	1,132,800	1,072,800

이너레이스	520,000	2,080,000	2,724,800

클러치	1,320,000	5,009,600	5,298,200

현가	컨트롤 암	3,030,720	11,256,960	10,391,040

엑슬	152,500	608,400	608,400

볼스크류	250,000	998,400	254,800

센트랄디티에스	구동	프로펠러샤프트	360,000	1,440,000	1,248,000

드라이브샤프트	462,000	1,848,000	2,038,400

합계	7,575,220	29,149,760	28,142,040

※ 상기 생산능력은 각 생산아이템별 시간당 생산량, 일일 가동시간, 연간 작업일수 등의 기준으로 작성됨

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위: EA)

법인명	구분	품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

센트랄모텍	구동	기어	885,920	3,321,445	3,308,601

샤프트	314,809	889,585	814,062

이너레이스	430,154	1,521,851	2,438,925

클러치	940,104	3,416,689	4,598,854

현가	컨트롤 암	2,307,666	7,225,902	5,958,237

엑슬	69,787	293,824	216,830

볼스크류	214,473	617,661	123,807

센트랄디티에스	구동	프로펠러샤프트	218,790	803,402	1,025,708

드라이브샤프트	264,248	1,146,079	1,432,013

합계	5,645,951	19,236,438	19,917,037

(2) 당해 사업연도의 가동율

법인명	구분	품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

센트랄모텍	구동	기어	74.0%	69.6%	73.4%

샤프트	111.4%	78.5%	75.9%

이너레이스	82.7%	73.2%	89.5%

클러치	71.2%	68.2%	86.8%

현가	컨트롤 암	76.1%	64.2%	57.3%

엑슬	45.8%	48.3%	35.6%

볼스크류	85.8%	61.9%	48.6%

센트랄디티에스	구동	프로펠러샤프트	60.8%	55.8%	82.2%

드라이브샤프트	57.2%	62.0%	70.3%

다. 생산설비에 관한 사항 (단위 : 천원)

구분	기초금액	취득	정부보조금	처분	감가상각비	대체	기말금액

토지	46,836,919	186,236	-	-	-	-	47,023,155

건물	30,022,742	20,121	-	-	(205,024)	-	29,837,839

구축물	5,569,520	-	-	-	(85,116)	-	5,484,404

건물부속설비	651,842	-	-	-	(20,323)	-	631,519

전기시설	1,192,658	-	-	-	(34,150)	-	1,158,508

기계장치	53,527,048	521,500	-	-	(2,646,650)	500,500	51,902,398

차량운반구	120,277	4,963	-	(1)	(10,478)	-	114,761

공구와기구	1,570,578	40,000	-	-	(79,992)	-	1,530,586

비품	738,775	335,076	-	-	(109,731)	-	964,120

건설중인자산	3,963,659	5,770,257	-	-	-	(928,856)	8,805,060

계	144,194,018	6,878,153	-	(1)	(3,191,464)	(428,356)	147,452,350

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위 : 백만원)

법인명	구분	2021년 1분기	2020년	2019년

센트랄모텍	구동부분	33,963	117,578	115,243

현가부분	31,437	112,850	88,979

기 타	472	1,433	3,174

소계	65,872	231,861	207,396

센트랄디티에스	구동부분	24,865	90,323	88,144

소계	24,865	90,323	88,144

내부거래 및 연결조정	-1,609	-5,357	-3,488

합 계	89,128	316,827	292,052

나. 판매경로, 판매방법 및 판매전략(1) 판매경로당사는 현재 고객에게 발주서를 접수 후 재고확인, ERP 발주 내용 입력, 제품출하, 고객사 입고의 절차로 이루어져있습니다. 발주는 보통 입고 일주일 전에 통보되며, 고객사 계획에 따라 당일 변경이 되어 긴급 공급이 발생하는 경우도 있습니다. 당사의 판매경로는 생산공장에서 고객사의 생산공장으로 공급/판매 형태로 이루어지고 있으며 소매, 대리점, 도매상 등과의 거래는 없습니다.

판매 경로	주요 판매처

생산(울산) → 고객사 생산공장	현대자동차, 현대모비스

생산(밀양) → 고객사 생산공장	제트에프렘페더샤시, 센트랄CMS

생산(서산) → 고객사 생산공장	현대트랜시스, 기아자동차

생산(센트랄디티에스) → 고객사 생산공장	현대위아, 현대자동차

(2) 판매방법개별 계약에 의하여 발주부품을 고객사와 당사가 협의하여 정하는 장소에 납품하며, 개별 계약마다 상호 협의하여 정합니다. 납기 전에 목적물을 납품하고자 하는 경우에는 사전에 고객사와 협의하여 변경할 수 있습니다. 계약물품의 단가는 수량, 품질, 사양, 납기 등을 고려하여 합리적인 산정방식에 따라 고객사와 협의로써 결정합니다. 단가에는 별도의 약정이 없는 한, 고객사와 협력사가 협의하여 정하는 납품장소까지의 포장비, 운임, 하역비 및 보험료 기타 일체의 비용을 포함하며, 고객사의 귀책에 의한 변동비용이 발생하는 경우는 고객사가 부담합니다. (3) 판매전략

변속기/엑슬 부품사업은 자동차부품 업종 내 고객에 대하여 공급력, 원가경쟁력, 기술력을 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 파트너십을 공고히 하는 것이 중요합니다. 이에 당사는 업계 최대의 공급대응력 및 운영효율성과 최고 수준의 기술력을 바탕으로 시장별, 고객별 맞춤형 판매전략을 전개하고 있습니다. 자동차부품 업종에서는 다양화되어 가는 고객의 디자인 요구에 대응하여 차별화된 사양, 디자인의 신제품을 지속적으로 개발하고 있으며, 품목 다양성에 대해서는 사내 및 협력사 설비를통해 공급 대응하고 있습니다. 고객에 대해서는 업계 상위 생산에 따른 규모의 경제를 확보하여 경쟁력 있는 가격을 제공하고, 신규 기술 동향에 맞게 고객에게 기술 지원을 통해 시장 선점에 주력하고 있습니다. 또한 서산/울산에 생산라인 및 물류창고가 고객 차량생산공장 근거리에 위치하여 안정적으로 제품을 제공하고 있습니다. 이러한 노력을 고객으로부터 인정받아 당사는 지난 20년 이상 현대/기아자동차 우수협력사 지위를 유지하고 있습니다.

(가) 고객의 신규 Needs 적극 대응

배기가스 규제, 고유가에 따라 친환경, 고연비 차량 개발에 대한 수요가 발생 중입니다. 최근 현대기아차에 수주 내역에는 ① 연비를 높일 수 있는 저중량 ② 원가를 절감을 위한 방안 ③ 친환경 차량에 적합한 사양 등 다양한 요구가 있습니다. 당사는 이와 같은 시장 트렌드에 맞추어 원가절감, 친환경 제품 그리고 국산화 제품 개발을 추진하고 있습니다. 특히 국산화 대상 제품은 많은 투자비용, 연구개발 경험, 인력이 필요하고 기술력, 원가 경쟁력이 없으면 고객사로부터 수주의 기회를 실기하는 경우가 많습니다. 따라서 고객의 신규 요구에 대한 신속한 제품 업그레이드로 기존 고객의 유지와 신규 제품 수주를 창출할 계획입니다.

아울러 당사는 글로벌 부품사의 요구사항을 반영하여 신속한 제품 개선과 출시를 통하여 고객사로부터의 신뢰와 시장 경쟁력을 확장시켜 나갈 계획입니다.

(나) 확고한 대고객 신뢰관계 구축

당사의 큰 경쟁 우위 요소 중 하나는 신속한 고객 대응 체계이며 고객사들로부터 많은 호평과 높은 신뢰를 얻어 왔습니다. 당사는 내부적으로 높은 수준의 개발/설계 인력과 현장 대응을 위해 고도의 숙련도를 갖춘 품질 인력을 보유하고 있습니다. 아울러 30년에 걸친 경험은 현장에서 문제 발생 시 빠른 시간 내에 상황판단과 대응을 가능하도록 합니다.

최근 고객의 요구사항이 더욱 다양해지고, 신속히 대응하기 위하여 2018년에 개발 부문, 기술 부문, 품질 부문에 인력을 보강하여 신속한 고객대응 체계를 구성, 당사의충성고객(Loyal customer)화 하는 전략을 추진하고 있습니다.

(다) 수익성 제고 전략

구 분	내 용

기존 사업	- 라인 효율화, 공정 개선으로 영업이익 확대 추진
- 이너레이스 등 소요량이 감소하는 전륜 6속 제품군의 생산지 일원화
- 손익 개선 활동 추진으로 수익성 개선

신규 개발	- 볼스크류: 현대기아차 외 평화발레오 등에 수주로 판매 경로 확대
- VGR RACK BAR: 국책과제 수행 중으로 국산화를 통한 모비스 공급 가능성 모색
- 에어서스펜션: 모비스와 개발 중으로 국산화를 통한 모비스 공급 가능성 모색

글로벌 시장
인지도 향상	- 글로벌 자동차 메이커에 대한 브랜드 인지도 강화
- 글로벌 자동차 메이커 진입 프로세스 및 제안/수주 기번의 체계회 및
Task Force팀 운영

Sales Point
공략	- 자동차 메이커별 Sales Point 파악
- 주요 Sales Point에 대한 차별화 전략 수립 및 운영
- 연구소, 공장, 영업을 연결하여 고객사 대응 매뉴얼 개발

6. 수주현황회사는 고객사의 가변적인 생산계획에 따라 부품 공급을 하고 있기 때문에, 수주잔고의 개념을 적용하기는 어려우며, 기간별 고객사의 주문량에 따라 수주의 총액이 결정됩니다.

고객사의 생산계획이 가변적인 이유는 경제 상황, 자동차 시장의 변화 및 수요자의 Needs 변화에 따라 고객사의 주문량이 유동적이기 때문입니다.

따라서, 회사는 수주물량, 수주잔고 등 별도의 수주상황을 관리하고 있지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리에 관한 사항

가. 시장위험(1) 가격위험 당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결회사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않으므로, 주가가 변동하더라도 당기 및 전기의 손익에 미치는 영향은 크지 않을 것입니다.(2) 이자율위험

당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며, 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금및현금성자산 등으로부터 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한, 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다

당기말 현재 변동금리 차입금의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

이자율	당 분 기	전 기

상승시	(892,578)	(765,121)

하락시	892,578	765,121

나. 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

신용위험의 최대 노출금액은 현금및현금성자산(현금보유분 제외), 매출채권및기타채권, 지분증권을 제외한 기타금융자산의 장부금액과 금융보증제공액입니다.

다. 유동성위험당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과	합 계

차입금	61,447,409	11,134,206	24,493,852	10,555,545	107,631,012

리스부채	893,036	803,142	569,296	-	2,265,474

매입채무및기타채무	53,512,840	-	-	-	53,512,840

기타비유동채무	-	1,526,619	-	-	1,526,619

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과	합 계

차입금	54,581,237	10,228,189	22,730,534	11,111,100	98,651,060

리스부채	898,004	40,880	1,476,117	-	2,415,001

매입채무및기타채무	49,594,637	-	-	-	49,594,637

기타비유동채무	-	1,697,785	-	-	1,697,785

라. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무상태표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	179,670,868	167,548,496

자 본	107,459,796	104,784,428

부채비율	167.20%	159.90%

마. 위험관리 정책

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 분기보고서 작성기준일 현재 해당 내역이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등당사는 분기보고서 작성기준일 현재 비경상적 주요 계약이 없습니다.10. 연구개발 활동

가. 연구담당개발조직나. 연구개발비용 (단위 : 백만원)

구 분	2021년 1분기	2020년	2019년

연구개발비용 총계	879	3,374	3,365

(정부보조금)	-	-

연구개발비용 계	879	3,374	3,365

회계처리	개발비 자산화(무형자산)	-	-

연구개발비(비용)	879	3,374	3,365

연구개발비/매출액비율[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]	0.99%	1.06%	1.15%

다. 연구개발실적

NO	연구 과제	개발 기간	고객사(국가)

1	[현대 니로] PHEV Shaft Rotor	2020.01 ~ 2021.12	MOBIS(대한민국)

2	[현대/기아] NE-EV Ball Screw Ass’y	2019.11 ~ 2020.12	트랜시스(대한민국)

3	[현대/CUV EV] Shaft Rotor	2019.08 ~ 2021.02	MOBIS(대한민국)

4	[기아 쏘렌토] P-HEV Shaft Rotor	2019.02 ~ 2020.09	MOBIS(대한민국)

5	[현대 아반떼/니로] HEV Shaft Rotor	2018.11 ~ 2020.06	MOBIS(대한민국)

6	[기아 쏘렌토] HEV Retainer Engine Clutch Ass’y	2018.11 ~ 2020.01	HKMC(대한민국)

7	[현대/기아] E-Actuator Ball Screw Ass’y	2018.09 ~ 2020.01	PHC Valeo(대한민국)

8	[현대 쏘나타] HEV Retainer Engine Clutch Ass’y	2018.07 ~ 2019.04	HKMC(대한민국)

9	[기아 쏘렌토] HEV Shaft Rotor	2018.04 ~ 2019.12	MOBIS(대한민국)

10	[현대/기아] 8속 DCT Sleeve Gear	2018.01 ~ 2019.11	HTS(대한민국)

11	[현대/쏘나타] Front Lower Control Arm	2018.01 ~ 2019.07	MOBIS(대한민국)

12	[현대/GV80] Front Upper control arm 외 2종	2017.11 ~ 2020.02	MOBIS(대한민국)

13	[현대/G70] Tension Arm	2017.11 ~ 2020.02	MOBIS(대한민국)

14	[현대/G80] Front Upper control arm 외 4종	2017.06 ~ 2020.07	MOBIS(대한민국)

15	[기아 쏘울] Shaft-Rotor	2017.12 ~ 2018.11	MOBIS(대한민국)

16	[기아 니로 전기차] Shaft-Rotor	2017.12 ~ 2018.06	MOBIS(대한민국)

17	[현대/기아] 7속 DCT Ball Screw Bearing A’ssy	2017.01 ~ 2018.12	TRANSYS(대한민국)

18	[마세라티 NEXT EV] Aluminum Damper Fork	2016.12 ~ 2017.06	MASERATI(해외)

19	[르노 메간] BFB Aluminum Cotrol Arm	2016.02 ~ 2017.11	RENAULT(해외)

20	[현대/G90] FRT AXLE Assy	2020.04 ~ 2021.12	MOBIS(대한민국)

21	[현대/G90] Front Upper Control Arm	2020.03 ~ 2021.12	ZFLK(대한민국)

22	[현대/기아 버스] Radius Rod	2019.04 ~ 2020.06	T(대한민국)

23	[현대/GV70] Tension Arm	2020.06 ~ 2020.10	MOBIS(대한민국)

24	[현대/소형 SUV EV] Shaft Rotor	2020.05 ~ 2021.06	MOBIS(대한민국)

25	[기아/니로] Front lower Control Arm	2020.05 ~ 2022.01	ZFLK(대한민국)

26	[현대/수소트럭] Radius Rod	2020.11 ~ 2021.07	T(대한민국)

27	[현대/G80 EV] Shaft Rotor	2019.08 ~ 2021.04	MOBIS(대한민국)

28	[현대/투싼 중국향] HEV Shaft Rotor	2021.01 ~ 2021.09	MOBIS(대한민국)

29	[FCA/콤파스] Gear Assy Annulus RR Ass'y	2021.02 ~ 2022.09	트랜시스(대한민국)

30	[포드/머스탱] Tension Link	2021.03 ~ 2022.07	FORD(해외)

31	[르노/카자르] Rear Upper Control Arm	2021.04 ~ 2022.01	르노(해외)

32	[르노/마스터] Lower Control Arm	2021.04 ~ 2023.08	르노(해외)

33	[BMW/X8] Damper Fork	2021.04 ~ 2022.06	BMW(해외)

라. 향후 연구개발 계획

NO	개발 과제	진행기관	기대효과	소요자금(백만원)	재원조달방법	비고

1	프리폼 신공법 개발	연구소	프리폼 신공법 개발을 통한 AL 열간단조 수율 향상 (다축 프레스 크로스 웨지 롤링)	300	자체

2	로터리스웨이징 공법 적용 EV Shaft Rotor 개발	연구소	냉간 성형 공법 적용으로 가공 품질 개선	50	모비스 공동

3	EV 감속기 엑츄에이터용 볼스크류 개발	연구소	전기차 부품 매출 증대	120	트랜시스/HMC 공동

4	제동장치 엑츄에이터용 볼스크류 개발	연구소	신사업 영역 부품 수주 활동	60	모비스 공동

5	조향장치 엑츄에이터용 볼스크류 개발	연구소	신사업 영역 부품 수주 활동	80	모비스 공동

6	PTU RDM용 볼스크류 개발	연구소	신사업 영역 부품 수주 활동	50	위아

마. 지적재산권

구분	명칭	출원/등록일	종료예정일	특허관련 제품

특허	단조용 프리폼 설계 방법	2009.08.26	2029.08.29	단조품 일체

특허	볼스크류 너트 래핑 장치	2020.08.10	2040.08.10	볼스크류

특허	트리밍 버의 문제를 줄이는 단조품 제조방법	2020.12.29	2040.12.29	단조품 일체

특허	스크류 샤프트 측정장치	2020.12.21	2040.12.21	볼스크류