비투엔 분기보고서 (2020.03)
5. 재무제표 주석

제3(당)기 1분기 2020년 03월 31일 현재
제2(전)기 2019년 12월 31일 현재
상상인이안제1호기업인수목적 주식회사

1. 당사의 개요상상인이안제1호기업인수목적 주식회사(이하 "당사")는 한국거래소의 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 사업목적으로 하여 2018년 9월 12일자로 설립되었습니다. 당사의 존속기한은 합병대상법인과 합병을 하지 못한 경우에 한하여 최초로 주권을 모집하여 주금을 납입받은 날로부터 3년까지로 하고 있으며, 당사의 본점 소재지는 서울특별시 강남구 테헤란로 424, 20층(대치동, 대치타워)입니다. 한편 당사는 2018년 11월 29일 공모방식으로 유상증자를 실시하였으며, 2018년 12월 12일자로 한국거래소의 코스닥시장에 상장되었습니다.당기말 현재 당사의 주주 구성은 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지 분 율

(주)이안허브	480,000	10.11%

이베스트투자증권(주)	346,608	7.30%

(주)상상인증권	20,000	0.42%

기타	3,903,392	82.17%

합계	4,750,000	100.00%

주) 최근 주주명부폐쇄일인 2019년 12월 31일자 기준으로 작성하였으므로, 본 보고서 제출일 현재 주식 소유현황과 차이가 있을 수 있습니다.

2. 재무제표 작성기준당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

(1) 측정기준 재무제표는 금융상품 등 주석 3에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

(2) 기능통화와 표시통화당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래와 같습니다.

(1) 현금및현금성자산당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(2) 금융상품1) 금융자산의 인식 및 측정

당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 따라 금융자산을 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 세가지 범주로 분류하고 분류 명칭에 따라 후속적으로 측정하고 있습니다. 내재파생상품은 주계약이 기준서 제1109호의 적용범위에 해당되는 경우에는 분리하지 않고 복합금융상품 전체에 대해 위 세가지 범주 중의 하나로 분류합니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초인식시점에 거래가격으로 측정하고 이외에는 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고있습니다.

① 상각후원가측정금융자산

계약상 현금흐름을 수취하는 것이 목적인 사업모형하에서 계약조건에 따라 특정일에 원금과원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되는 현금흐름이 발생하는 금융자산을 상각후원가측정금융자산으로 인식하고 있습니다. 원금은 최초 인식시점의 공정가치이며 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가 및 신용위험에 대가 등을 포함합니다. 상각후원가측정금융자산은 유효이자율법에 따라 측정하고 이자수익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

② 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 매도를 목적으로 하는 사업모형하에서 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되는 현금흐름이 발생하는 금융자산을 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 인식하고 있습니다. 공정가치의 변동으로 인한 차이는 기타포괄손익에 반영하고 처분시 당기손익으로 재순환시키며 이자수익은 당기손익의 금융수익에, 손상차손(환입) 및 외환손익은 기타손익에 반영하고 있습니다.

한편, 당사는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택을 하는 경우에는 배당금을 제외하고 해당 지분상품으로부터 발생하는 모든 손익은 기타포괄손익으로 인식하고 후속적으로 당기손익으로 재순환시키지 않습니다.

③ 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이 아닌 경우에는 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하며 단기매매목적의 지분증권, 파생상품 등을 포함하고 있습니다. 기준서 1109호의 분류기준에 따라 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되더라도 회계불일치를 해소하기 위해당기손익-공정가치측정금융자산으로 취소 불가능한 지정을 할 수 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융자산과 관련된 손익은 당기손익의 기타손익에 인식하고 있습니다.

2) 금융부채의 분류 및 측정

당사는 계약의 실질에 따라 금융부채를 상각후원가측정금융부채, 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다. 한편, 당사가 복합금융상품을 발행한 경우에는 자본요소와 부채요소를 분리하고 부채요소의 공정가치를 측정하여 최초 장부금액을 부채요소에 먼저 배부하고 있습니다.

금융부채는 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정금융부채가 아닌 경우 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다. 후속적으로는 상각후원가측정금융부채는 유효이자율을 적용하여 측정하고 관련 이자비용은 당기손익으로 인식하며, 당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동액을 당기손익으로 인식합니다.

3) 금융자산의 손상

당사는 상각후원가측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치측정금융부채에 대해 기대신용손실모형을 적용하고 있습니다.

당사는 신용손상측정대상 금융자산에 대해 최초 인식 후 신용위험의 유의적 증가가 있는지에 대한 개별평가 및 대상금융자산의 경제적 성격을 고려한 집합평가를 매 보고기간 말에 수행하고 있습니다. 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 평가할 때 신용등급(외부평가기관 및 내부에서의 평가결과 모두 참고), 재무구조, 연체정보와 현재 및 미래의 예측가능한 경제적 상황의 변동 등을 종합적으로 고려하여 판단하고 있습니다. 당사는 보고기간말 신용위험이 낮다고 판단되는 경우에는 최초인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 하고 연체일수가 30일을 초과하는 경우에는 명백한 반증이 없는 한 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말에 매출채권은 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하고 최초인식시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초인식후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 이외의 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권제외)에 대해서는 12개월 기대신용손실로 측정한 손실충당금을 인식하며 최초 인식 후 신용위험의 유의적 증가가 있거나 신용손상이 있는 경우에는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하고 있습니다. 보고기간 말에 측정한 손실충당금과 장부금액과의차이는 손상차손(환입)으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

(3) 전환사채전환사채의 부채요소는 최초 인식 시 전환권이 없는 유사한 사채의 공정가치로 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. 자본요소는 최초 인식 시의 전체 전환사채의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고, 이후 재측정하지 않고 있습니다. 직접거래원가는 부채요소와 자본요소의 장부금액의 비율로 안분하여계상합니다.

(4) 납입자본보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

당사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기 지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(5) 법인세법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다.1) 당기법인세당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다.당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다.

2) 이연법인세회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고 있습니다. 회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다.회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다.

4. 현금및현금성자산보고기간 종료일 현재 당사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	예치기관	제3(당)기 1분기	제2(전)기

보통예금	국민은행	230,656,321	222,842,543

우리은행	1,179	1,179

합계	230,657,500	222,843,722

5. 단기금융상품보고기간 종료일 현재 당사의 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	예치기관	제3(당)기 1분기	제2(전)기

정기예금	국민은행	8,500,000,000	8,500,000,000

국민은행	1,100,000,000	1,100,000,000

합계	9,600,000,000	9,600,000,000

6. 매출채권및기타채권보고기간 종료일 현재 당사의 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

미수수익	51,475,780	16,537,343

7. 사용이 제한된 예금보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	예치기관	제3(당)기 1분기	제2(전)기

단기금융상품	국민은행	8,500,000,000	8,500,000,000

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법") 시행령 제6조 제4항 제14호에 따라 주권(최초 모집 이전에 발행된 주권 제외)의 발행을 통하여 납입된 주식발행금액의 90%이상을 증권금융회사 등에 예치하여야 하며, 2018년 12월 3일자주식 공모로 납입된 주식발행대금 100%를 국민은행에 예치하고 있습니다.한편, 상기 단기금융상품은 주식매수청구권의 행사로 당사의 주식을 매수하기 위한 경우 등을 제외하고는 다른 법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없습니다.

8. 전환사채(1) 보고기간 종료일 현재 당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종 류	발행일	만기일	구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

무기명식 무이권부무보증 사모전환사채	2018. 9. 17	2023. 9. 17	액면금액	1,000,000,000	1,000,000,000

전환권조정	(85,839,484)	(91,745,715)

장부금액	914,160,516	908,254,285

(2) 당사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

표시이자율	0%

보장수익률	0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환가격	액면가 100원을 기준으로 1주당 1,000원으로 함(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간	2018년 10월 17일부터 2023년 9월 16일까지

주식으로의 전환은 전환청구서와 사채권을 제출한 때 효력이 발생하며, 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구권을 행사한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 주식으로 전환된 것으로 간주합니다.

9. 자본금보고기간 종료일 현재 당사의 보통주자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

발행할 주식의 총수	500,000,000주	500,000,000주

발행한 주식의 총수	4,750,000주	4,750,000주

주당액면가액	100	100

자본금	475,000,000	475,000,000

10. 자본잉여금보고기간 종료일 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

주식발행초과금	8,258,930,000	8,258,930,000

전환권대가	108,262,979	108,262,979

합계	8,367,192,979	8,367,192,979

11. 이익잉여금(결손금)당기와 전기 중 당사의 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

기초금액	90,661,117	(2,986,819)

당기순이익(손실)	31,119,797	93,647,936

기말금액	121,780,914	90,661,117

12. 영업비용당기와 전기 중 당사의 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

여비교통비	9,100	318,670

접대비	918,200	10,808,230

세금과공과금	-	247,610

차량유지비	-	1,203,000

운반비	-	62,000

도서인쇄비	431,250	1,463,000

지급수수료	12,643,240	33,759,491

합 계	14,001,790	47,862,001

13. 금융수익과 금융비용(1) 당기와 전기 중 당사의 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

금융수익:

이자수익	54,874,085	176,342,111

금융비용:

이자비용	5,906,231	23,257,710

(2) 당기와 전기 중 금융수익과 금융비용의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

금융수익:

현금및현금성자산	-	70,195

단기금융상품	54,874,085	176,271,916

소 계	54,874,085	176,342,111

금융비용:

상각후원가로 측정하는 금융부채	5,906,231	23,257,710

14. 법인세비용(1) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

당기법인세부담액	652,724	12,674,988

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용	3,193,543	(2,899,339)

이월결손금에 의한 이연법인세비용	0	1,798,815

자본에 직접 반영된 이연법인세비용	0	-

법인세비용(수익)	3,846,267	11,574,464

(2) 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익(손실)과 법인세비용(수익) 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역	제3(당)기 1분기	제2(전)기

법인세비용차감전순이익(손실)	34,966,064	105,222,400

적용세율에 따른 세부담액	3,846,267	11,574,464

조정사항	-	-

법인세비용(수익)	3,846,267	11,574,464

(3) 당기와 전기 중 당사의 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역	제3(당)기 1분기	제2(전)기

전환권대가	-	-

(4) 당기와 전기 중 당사의 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당)기 1분기>(단위: 원)

구 분	기초금액	당기손익반영	자본잉여금반영	당기말금액

전환권조정	(10,092,029)	649,685	-	(9,442,344)

미수수익	(1,819,108)	(3,843,228)	-	(5,662,336)

이월결손금	-	-	-	-

합계	(11,911,136)	(3,193,543)	-	(15,104,679)

(전)기>(단위: 원)

구 분	기초금액	당기손익반영	자본잉여금반영	당기말금액

전환권조정	(12,650,377)	2,558,348	-	(10,092,029)

미수수익	(2,160,098)	340,991	-	(1,819,107)

이월결손금	1,798,815	(1,798,815)	-	-

합계	(13,011,660)	1,100,524	-	(11,911,136)

15. 주당손익(1) 당기의 기본주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

보통주당기순이익(손실)	31,119,797	93,647,936

가중평균유통보통주식수	4,750,000	4,750,000

기본주당손실	6.6	19.72

(2) 당기의 가중평균유통보통주식수는 발행주식총수와 일치합니다.

(3) 희석주당손익당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 전환사채가 있으며, 당기 중 잠재적보통주는 희석화효과가 발생하지 아니하므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

16. 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	금 액

장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 평가된 금융자산

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금자산	230,657,500	-

단기금융상품	9,600,000,000	-

매출채권및기타채권	51,475,780	-

금융자산합계	9,882,133,280	-

금융부채

공정가치로 평가된 금융부채

상각후원가로 인식된 금융부채

전환사채	914,160,516	914,160,516

금융부채합계	914,160,516	914,160,516

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.(2) 공정가치 서열체계당기말 현재 재무상태표에 공정가치로 인식된 금융상품이 없으므로, 공정가치 서열체계를 공시하지 않습니다.

17. 특수관계자 거래(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분	특수관계자 명칭

유의적인 영향력을 행사하는 기업	(주)이안허브

기타특수관계자	(주)상상인증권

(2) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 명칭	전환사채

제3(당)기 1분기	제2(전)기

(주)이안허브	520,000,000	520,000,000

(주)상상인증권	480,000,000	480,000,000

합 계	1,000,000,000	1,000,000,000

18. 위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 자본위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 당사의 이사회는 위험에 대한 당사의 노출정도와 발생 형태를 분석하고, 위험관리정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 당사의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있습니다.

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며 주로 투자자산에서 발생합니다.

① 투자자산당사는 제1금융권의 금융상품에 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있으므로 해당 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

② 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기	제2(전)기

현금및현금성자산	230,657,500	222,843,722

단기금융상품	9,600,000,000	9,600,000,000

매출채권및기타채권	51,475,780	16,537,343

합 계	9,882,133,280	9,839,381,065

(2) 유동성위험당사는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험관리를 위하여 당사는 영업, 투자 및 재무 관련 장단기 현금흐름을 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 예측하지 못한 유동성 위험과 관련하여당사는 적정 규모의 현금및현금성자산과 금융기관예치금을 보유하고 있습니다.당기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	1년 미만	2년 미만	2년 초과

전환사채	914,160,516	1,000,000,000	-	-	-	1,000,000,000

(3) 자본위험당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 당사는 회사의 설립목적에 맞게 부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다.

당기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제3(당)기 1분기

차입금 총계(A)	914,160,516

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금(B)	9,830,657,500

순 차입금(C=A-B)	(8,916,496,984)

자본 총계(D)	8,963,973,893

순차입금비율(E=C/D)(*)	-

(*) 순 차입금비율은 음(-)의 값을 가지므로 생략하였습니다.(4) 시장위험: 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

19. 약정사항(1) 당사는 자본시장법 시행령 등 관계법규에 따라 최초 주권 모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 당사가 발행한 주권이 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우, 최초 주권 모집에 따른 주금납입일로부터 3년 이내에 합병대상법인과 합병등기를 완료하지 못한 경우, 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 당사가 상장폐지되는 경우에는 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 합니다. 또한, 최초 주권 모집 이후 자금차입, 타인을 위한 채무보증 및 담보제공, 채무증권의 발행, 기타 기업인수목적회사에 대하여 금지되는 재무활동을 수행할 수 없습니다.(2) 당사는 최초 주권모집에 따른 주권발행금액의 100분의 90이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일 다음 영업일까지 증권금융회사에 예치 또는 신탁하여야 하며, 동 예치 또는 신탁한 금전은 당사의 사업목적에 따른 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없습니다.(3) 당사의 사업목적에 따른 합병대상법인과의 합병시 합병대상법인의 기업가치(자본시장법 시행령에 따라 산출된 합병가액 또는 합병당시 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액)는 당사가 예치한 금액의 100분의 80이상이어야 하고 당사 설립시 주주 및 경영진과 이해관계가 있는 법인은 합병대상법인이 될 수 없는 등의 제한이 있습니다.(4) 당사는 (주)상상인증권과 주식총액인수계약서를 체결하여 주식의 총액인수 및 일반공모를 위탁하였습니다. 당사와 다른 법인과의 합병이 성공한 경우 합병등기일 익일에 150,000천원을 지급할 의무가 있습니다.