비투엔 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

주식회사 비투엔 이사회는 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제7기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 내용을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보를 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 데이터 기반의 사업을 기초로 하고 있으며 빅데이터, AI, 데이터품질, 데이터서비스 등의 사업을 영위하고 있습니다.

빅데이터는 아키텍처, 거버넌스 등의 활동을 하고 있습니다. 빅데이터 아키텍처는 빅데이터 시스템을 비즈니스에 효과적으로 활용하는 능력은 비즈니스 경쟁력을 유지하는 핵심 역량입니다. 비투엔은 빅데이터 아키텍처를 구축하여 신규 빅데이터 시스템의 도입과 개발뿐 아니라 기존의 정보 자산을 전사적 관점으로 운영하는데 효과적인 지침과 방법을 제공합니다. 또한 빅데이터 거버넌스는 빅데이터 관리 정책, 지침, 표준, 전략 및 방향을 수립하여 고품질 데이터의 확보와 관리를 통해 빅데이터 시스템을 효과적으로 활용할 수 있도록 합니다. 비투엔은 기존 데이터 거버넌스보다 확장된 빅데이터 거버넌스 구축으로 지속 가능한 빅데이터 환경을 실현할 수 있도록 합니다.

데이터 품질관리(Data Quality Management)는 기관/기업의 정보시스템(DB)에서 수집, 생성, 관리하고 데이터 품질의 신뢰도 보증(Guarantee)을 위한 체계적 관리 활동입니다. 데이터 품질관리 사업을 추진함으로써 데이터 가치 사슬에 기초한 데이터 흐름의 품질관리 활동과 데이터 품질 신뢰성 확보, 운영안정성을 제고합니다. 또한 비투엔의 데이터 품질관리 솔루션인 SDQ를 통한 효과적인 품질 관리를 지원합니다.

그 외 당사는 빅데이터 등을 기반으로 AI 및 메타버스 분야로의 사업확장을 모색하고 있습니다. 이에 따라 2023년 11월 경 디지털실버케어 서비스인 '늘 실버케어'를 런칭하였으나, 2024년 4월말경에 해당 사업부를 매각하고 중단되었습니다.또한 2024사업연도부터 당사는 연결 재무제표를 작성함에 따라 하기 재무상태 및 영업실적 등에서 제7기 또는 당기는 연결 재무제표 자료를 기준으로 작성하였으며, 제6기 또는 전기는 개별 재무제표 자료를 기준으로 작성되었음을 유념하여 주시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제7기	제6기	차이

I.유동자산	21,028	9,555	11,473

현금및현금성자산	16,402	3,871	12,531

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	-

단기금융상품	-	-	-

매출채권및기타채권	1,629	1,572	57

계약자산	343	1,512	(1,169)

기타유동금융자산	719	681	38

기타유동자산	1,004	1,919	(915)

파생상품자산	879	-	879

당기법인세자산	52	-	52

II.비유동자산	35,678	19,052	16,626

당기손익-공정가치측정금융자산	2,540	2,884	(344)

관계기업투자주식	8,955	1,993	6,962

유형자산	1,964	5,009	(3,045)

투자부동산	20,859	8,113	12,746

사용권자산	615	121	494

무형자산	300	761	(461)

기타비유동금융자산	445	171	274

자 산 총 계	56,706	28,607	28,099

유동부채	13,477	10,930	2,547

비유동부채	9,147	1,011	8,136

부채 총계	22,624	11,941	10,683

자본금	5,080	3,381	1,699

기타불입자본	39,168	20,897	18,271

기타자본구성요소	3,630	(702)	4,332

이익잉여금	(13,812)	(6,910)	(6,902)

비지배분	16	-	-

자본 총계	34,082	16,666	17,416

자본과 부채 총계	56,706	28,607	28,099

(1) 자산전년 대비 자산 총계는 286.1억원에서 567.1억원으로 281억원 증가하였습니다.이는 투자부동산의 자산재평가에 따는 평가금액 증가, 유상증자 및 전환사채 납입으로 인한 자본유입이 주요 원인입니다.(2) 부채부채총계는 119.4억원에서 226.2억원으로 106.8억원 증가가하였습니다.이는 2024년 초 신규 발행된 제3회차 전환사채 70억, 재4회차 전환사채 50억, 제5회차 전환사채 20억 발행이 주요 원인입니다(3) 자본자본총계는 166.7억원에서 340.8억원으로 174.2억원 증가하였습니다.제2회 전환사채 주식 전환에 따른 자본금 및 자본잉여금 증가와 유상증자 납입 따른 자본금과 자본잉여금 증가가 주요 원인입니다 . (4) 안정성 지표전기 대비 유상증자 및 전환사채 발행등으로 유동비율이 증가되었으며, 부채비율 또한 전기 대비 소폭 감소하였습니다.

(단위: %)

구분	당기	전기	비고

유동비율	156.0	87.4	-

부채비율	71.6	61.3

차입금의존도	26.3	40.8

주) 유동비율* : 유동부채에 대한 유동자산 비율. (유동자산÷유동부채)×100(%)주) 부채비율* : 자기자본에 대한 부채총액 비율. (부채총계÷자본총계)×100(%)주) 차입금의존도* : 총자본에 대한 차입금 비율. [(장단기차입금+회사채)÷총자본)]×100(%)

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	당기	전기	차이

I. 매출액	25,098	32,029	(6,931)

II. 매출원가	20,241	24,323	(4,082)

III. 매출총이익	4,857	7,706	(2,849)

판매비와관리비	7,502	10,107	(2,605)

IV. 영업이익(손실)	(2,645)	(2,401)	(244)

금융수익	4,361	2,659	1,702

금융비용	6,706	6,672	34

기타영업외수익	2,080	937	1,143

기타영업외비용	3,350	6,181	(2,831)

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	(6,260)	(11,658)	5,398

VI. 법인세비용(수익)	304	322	(18)

VII. 계속영업손익(손실)	(6,564)	(11,980)	5,416

VIII. 중단영업손익(손실)	(361)	-	(361)

VIII. 당기순이익(손실)	(6,925)	(11,980)	5,055

(1) 전년대비 매출은 320.3억원에서 251억원으로 69.3원 감소하였습니다. 이는 내부적으로는 2024년 하반기 구조조정 및 외부적으로는 국내 경기불황, 공공기관의 IT 예산 축소로 인한 일시적인 매출 감소가 원인입니다.(2) 전년대비 영업적자은 24억원에서 26.4억원으로 당기 영업 적자는 2.4억원 소폭 증가 하였습니다. 2025년도에도 비효율적인 사업부분 구조조정 및 전사적으로 강력한 경비절감을 통해 영업이익 개선에 최선을 다하겠습니다. (3) 수익성 지표매출액은 큰폭 성장하였으나 수익성 지표는 회사의 성장을 위한 신규사업에 대한 투자 및 각종 영업비용 증가로 인하여 전년대비 수익성은 감소하였습니다.

(단위: %)

구분	당기	전기	비고

매출총이익률	19.4	24.1	-

매출액영업이익률	-10.5	-7.5	-

총자산순이익률(ROA)	-12.2	-41.9	-

자기자본순이익률(ROE)	-20.3	-71.9	-

주) 매출총이익률 : 매출액에 대한 매출총이익 비율. (매출총이익÷매출액)×100(%)주) 매출액영업이익률 : 매출액에 대한 영업이익 비율. (영업이익÷매출액)×100(%)주) 총자산순이익률(ROA) : 총자산에 대한 당기순이익 비율. 자산을 얼마나 효율적으로 운용하였는지를 나타내는 수식성 지표. (당기순이익÷총자산)×100(%)주) 자기자본순이익률 : 자기자본에 대한 당기순이익 비율. 자기자본을 활용하여 얼마나 순이익을 창출하였는지를 나타내는 수익성 지표. (당기순이익÷자본총계)×100(%) 다. 신규사업- 해당사항 없습니다.

라. 중단사업- AI알고리즘을 활용한 디지털실버케어 '늘 실버케어' 사업부는 2024년 4월 경 해당 사업부를 매각하고 중단되었습니다. 마. 조직변경 등- 해당사항 없습니다. 바. 환율변동당사는 현재 내수 위주의 사업을 진행하고 있어 환율변동에 따른 위험요소는 없습니다. 다만, 향후 국외 진출을 염두해서 환율 변동에 대한 Risk Hedge에 대한 준비는 지속적으로 모니터링 하고 있습니다.사. 자산손상 및 감액손실당사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과할 때 그 차이를 손상차손으로 인식합니다. 자산 손상차손의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 5. 연결재무제표 주석 14. 무형자산' 항목을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달가. 유동성 현황

(단위 : 백만원)

과 목	제7기말	제6기말

현금및현금성자산	16,402	3,871

단기금융상품	-	-

합계	16,402	3,871

나. 자금조달(1) 단기차입금의 내역(단위: 백만원)

차입용도	차입처	연이자율	당기말	전기말

시설자금대출	기업은행	4.82%	-	3,600

5.21%	-	3,200

새마을금고	7.50%	2,076

합계	2,076	6,800

※시설자금대출과 관련하여 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.(2) 장기차입금의 내역

(단위: 백만원)

내 역	차입처	연이자율	만기일	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

원화장기차입금	임직원	-	2026-12-31	-	489	-	-

새마을금고	7.50%	2025-02-13	2,076	-	-	-

(주)엔에스이엔엠	4.60%	2026-07-22	-	400	-	-

기업은행	-	-	-	-	3,600	-

기업은행	-	-	-	-	3,200	-

상상인저축은행	8.00%	2026-04-30	-	3,500	-	-

상상인플러스저축은행	8.00%	2026-04-30	-	2,500	-	-

합 계	2,076	6,889	6,800	-

※ 연결회사의 투자부동산이 상기 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다. (3) 전환사채

- 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	구분	당기말	전기말

제3회 무기명식 무이권부 무보증 사모전환사채	발행가액	3,000,000	-

전환권조정	(1,314,766)	-

상환할증금	391,236	-

사채할인발행차금	(24,955)	-

장부금액	2,051,515	-

제4회 무기명식 무이권부 무보증 사모전환사채	발행가액	2,000,000	-

전환권조정	(876,511)	-

상환할증금	260,824	-

사채할인발행차금	(16,637)	-

장부금액	1,367,676	-

제5회 무기명식 무이권부 무보증 사모전환사채	발행가액	2,000,000	-

전환권조정	(763,404)	-

상환할증금	187,612	-

장부금액	1,424,208	-

합계	발행가액	7,000,000	-

전환권조정	(2,954,681)	-

상환할증금	839,672	-

사채할인발행차금	(41,592)	-

장부금액	4,843,400	-

- 연결회사가 발행한 전환사채의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

① 제3회 무기명식 무보증 사모 전환사채

구 분	내 용

전환사채 권면총액	3,000,000,000원

전환사채 발행금액	사채의 권면총액의 100%

전환사채 발행일	2024년 04월 26일

전환사채 만기일	2027년 04월 26일

이자율	표면이율 연2%, 만기보장이자율 연6%(3개월 복리)

상환방법	본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익률을 연 6.0%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 113.0412%를 2026년 2월 25일에 일시 상환함.

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

조기상환청구권 (Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2025년 04월 26일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날(이하 "조기상환지급기일")에 본 사채의 권면금액의 전부에 대하여 조기상환수익률을 가산하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

콜옵션(Call Option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2025년 04월 26일부터 발행일로부터 16개월이 되는 날(2025년 08월 26일)까지 매1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 본 사채원금의 최대 50% 중도상환청구권을 행사할 수 있다.

전환권 행사가액	(조정)전환가액 1,129원

전환청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날(2025년 4월 26일)부터 만기일 1개월 전일(2027년 3월 26일)까지 한다.

연결회사의 투자부동산에 대한 수익권증서가 상기 전환사채에 대한 담보로 제공(주석 39 참조)되어 있으며, 투자부동산에 대하여 가입한 화재보험의 보험금청구권에 대하여도 근질권이 설정되어 있습니다.

② 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채

구 분	내 용

전환사채 권면총액	2,000,000,000원

전환사채 발행금액	사채의 권면총액의 100%

전환사채 발행일	2024년 04월 26일

전환사채 만기일	2027년 04월 26일

이자율	표면이율 연2%, 만기보장이자율 연6%(3개월 복리)

상환방법	본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익률을 연 6.0%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 113.0412%를 2026년 2월 25일에 일시 상환함.

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

조기상환청구권 (Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2025년 04월 26일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날(이하 "조기상환지급기일")에 본 사채의 권면금액의 전부에 대하여 조기상환수익률을 가산하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

콜옵션(Call Option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2025년 04월 26일부터 발행일로부터 16개월이 되는 날(2025년 08월 26일)까지 매1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 본 사채원금의 최대 50% 중도상환청구권을 행사할 수 있다.

전환권 행사가액	(조정)전환가액 1,129원

전환청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날(2024년 4월 26일)부터 만기일 1개월 전일(2027년 3월 26일)까지 한다.

연결회사의 투자부동산에 대한 수익권증서가 상기 전환사채에 대한 담보로 제공(주석 39 참조)되어 있으며, 투자부동산에 대하여 가입한 화재보험의 보험금청구권에 대하여도 근질권이 설정되어 있습니다.

③ 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채

구 분	내 용

전환사채 권면총액	2,000,000,000원

전환사채 발행금액	사채의 권면총액의 100%

전환사채 발행일	2024년 01월 17일

전환사채 만기일	2027년 01월 17일

이자율	표면이율 연0%, 만기보장이자율 연3%

상환방법	본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익률을 연 3.0%로 하여 사채원금의 109.3806%를 2027년 1월 17일에 일시 상환함.

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

조기상환청구권 (Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2025년 01월 17일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날(이하 "조기상환지급기일")에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

콜옵션(Call Option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2025년 01월 17일부터 발행일로부터 18개월이 되는 날(2025년 07월 17일)까지 매3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 본 계약제3조 제24항에 따라 발행회사가 기한의 이익을 상실하는 경우에는 사채권자는 발행회사의 매도청구권을 보장하지 않는다.

전환권 행사가액	(조정)전환가액 1,414원

전환청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날(2025년 1월 17일)부터 만기일 1개월 전일(2026년 12월 17일)까지 한다.

5. 부외거래

(1) 당기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 금융거래 약정한도는 없습니다.

(2) 당기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	거래처	한도금액	실행잔액

지급보증 등	서울보증보험	55,000	55,000

소프트웨어공제조합	12,440,626	5,197,431

(3) 담보로 제공된 자산

당기말 현재 연결회사가 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제공처	투자부동산장부금액	설정금액	관련계정과목	관련차입금액

투자부동산수익권증서(*)	상상인저축은행	16,324,000	9,100,000	전환사채(3회)	2,051,515

4,550,000	장기차입금	3,500,000

상상인플러스저축은행	6,500,000	전환사채(4회)	1,367,676

3,250,000	장기차입금	2,500,000

투자부동산	새마을금고	4,534,831	2,760,000	장기차입금	2,076,000

합계	20,858,831	26,160,000	11,495,191

(*) 연결회사의 일부 투자부동산은 코리아신탁주식회사에 명의신탁되어 있으며, 투자부동산에 대한 수익권증서 및 투자부동산이 전환사채 및 장기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책' 을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당기 중 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항과 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.종업원 현황과 관련한 자세한 사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 중 '1.임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상 규제와 관련한 사항은「XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항」을 참고하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항공시서류 작성기준일 현재 보유한 파생상품은 없습니다.위험관리정책에 관한 자세한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용' 중 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.