국전 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

회사의 현황가. 영업 개황

당사는 2016년부터 2020년까지 연평균성장률(CAGR) 7.21%를 기록하고 있습니다.

주) 2분기 매출액은 1분기 대비 19.89% 증가하였으며 3분기 매출액은 전년 동분기 대비 21.55% 증가하였습니다.

1) 원료의약품 사업당사는 원료의약품 사업영역에서 지속적인 성장과 고객사와의 협업을 통해 신규 비즈니스 모델의 창출에 도전하고 있습니다. 인구구성비 변화에 따라 시장 자체가 성장하고 있는 만성질환 영역과 생약 영역에서 다양한 활동을 진행하고 있습니다. 또한 국내 판매와 해외 수출을 증대하기 위한 활동을 강화해 가고 있습니다.

2) 전자소재 사업당사는 전자소재 사업영역에 진출하기 위해 고객사와 함께 연구개발과정을 진행해왔습니다. 반도체, 디스플레이, 이차전지 전해질 첨가제 등의 화학 소재영역에서 고객사의 중요 개발 파트너로 자리매김했으며 단기간 내에 상용화를 목표하고 있습니다.

나. 회사의 경쟁력

1) 원료의약품 경쟁력당사의 원료의약품 사업영역은 20년가량 축적해온 국내외 협력사, 고객사 네트워크를 기반으로 지속적인 신제품연구개발 프로젝트를 창출하고 성공적으로 수행하고 있습니다. 원료의약품 회사의 중요 역량으로, 개발된 약리활성물질의 합성공정은 공급안정성과 가격경쟁력 이 두 가지를 동시에 만족시키면서 고객사 별로 다양한 요구사항을 반영하는 커스터마이징 과정을 수행해야 합니다. 또한 그 약물을 의약품기준에 맞게 허가를 획득하고 사후관리 할 수 있는 역량이 함께 충족되어야 합니다. 당사는 이러한 연구개발 품목의 상업화 과정에 차별성을 갖고 있습니다. 또한GSP, GMP 인증된 유통, 생산 공장을 보유하고 국내 판매 및 해외수출(일본 등) 실적을 성장시켜가고 있습니다.생약 추출물 품목군과 만성질환 품목군에 매출이 증가하는 추세이고 지속적으로 신제품 프로젝트를 진행하고 있습니다.

장기적 지속성장과 사업영역 확대를 위해 다수의 역량 있는 개발사와의 협업을 통해 경구용 치매 치료제 등 다양한 신약 개발 프로젝트들에 참여하고 있습니다. 이와 같은 신약원료와 신규 품목 생산을 위해 생산 공장 신축을 준비 중에 있습니다.2) 전자소재 경쟁력

전자소재 사업성장을 위해 2021년 2월 소재기술연구소를 별도의 부지에 신설하였습니다. “소부장(소재, 부품, 장비)”으로 국가적 역량이 집중되고 있는 전자소재 및 2차전지 전해질 첨가제 등 연구개발 프로젝트를 수행하기 위해 공정연구 시설 및 랩 스케일(Lab Scale) 생산과 파일롯 스케일(Pilot Scale) 생산 시설을 갖췄습니다. 다양한 고난이도의 화학구조물을 단기간에 제공하여 고객사의 개발과정을 성공적으로 수행하도록 지원하고 있으며 상업화 단계에 진입한 품목의 대량생산을 위한 공장 신축을 준비 중에 있습니다.

다. 시장점유율

1) 원료의약품원료의약품 사업은 업종의 특성상 품목 별 적응증 별 전체 시장규모에 대해 공식 통계자료를 집계하지 못하는 것이 현실입니다. 이런 이유로 시장점유율에 대한 기재를 생략합니다.2) 전자소재전자소재사업은 업종의 특성상 품목 별 전체 시장규모에 대해 공식 통계자료를 집계하지 못하는 것이 현실입니다. 이런 이유로 시장점유율에 대한 기재를 생략합니다. 라. 조직도

마. 신규사업의 내용 및 전망당사는 원료의약품 전문회사로 연구 개발 및 원료 공급 확대 사업을 성장시키고 있습니다. 최근에는 당사 원료의약품(API)에 대한 팔탄공장과 향남공장 우수의약품 제조 및 품질관리기준(GMP) 적합성 승인을 받았으며, 2016년도부터 본격적인 일본 수출을 진행하고 있습니다.우수한 화학합성 기술력을 바탕으로 신규사업인 디스플레이용 전자소재, 2차전지 전해질 첨가제 영역에서 사업의 진척이 두드러지고 있습니다. 디스플레이용 전자소재는 고객사 성능 평가를 통과하여, 상업적 생산 전 단계를 밟고 있습니다. 난연성 기능을 보강한 2차전지 전해질 첨가제는 최종고객사의 1차 성능 평가를 통과하고 2차 성능 평가 단계가 진행되고 있습니다.이 외에도 다수의 품목 개발이 진행 중에 있으며 조속히 상용화 단계에 진입할 수 있도록 자원을 집중하고 있습니다.

바. 전자소재 사업

1) 사업 모델고객사들과 차세대 제품 개발 초기단계부터 공동연구를 수행하며 선정된 전자소재의 합성공정 연구, 스케일업 연구 등을 통해 상업화를 실현합니다. 이러한 과정을 통해 개발된 신소재의 생산, 물류 전반을 수행하며 부가가치를 창출하는 모델입니다.

2) 사업 기회

시장 성장추이/전망, 출처: SNE Research, 2020>리튬2차전지 시장의 성장률은 2017~2025년 연평균 10% 이상 성장할 것으로 전망됩니다. 현재 2차전지에서 전해액이 차지하는 비중은 9%로 나타나고 있으며, 전해액 시장 중 약 4%가 전해액 첨가제의 비중으로 알려져 있습니다. 관련 소재시장을 바탕으로 국내외 전해질 첨가제 시장을 추정한 결과, 해당 시장은 6~8%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 예상합니다. 리튬2차전지 전해액 첨가제의 세계 시장 규모는 2012년 55.8억 달러 규모였으며, 연평균 7.7%로 성장하여 2025년에는 146.4억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 세계 리튬2차전지 전해액 첨가제 시장에서 국내 시장이 차지하는 비중은 38%를 점유하고 있습니다. 아울러 산업기기나 자동차용 등 중대형급 이상에서 2차전지의 수요가 증가하는 추세에 맞춰 안정성 향상, 고기능화, 저가격화 추세로 신소재 기술 발전이 이뤄지고 있습니다.

소재부품 시장규모, 출처: Fuji Chimera Research (2019), NICE 디앤비재구성>한국거래소 코스닥기술분석보고서 내 Fuji Chimera Research의 자료(2019)에 따르면, 세계 디스플레이 소재부품 시장규모는 2019년 3조 7,755억 달러를 달성한 후, 2024년에는 4조 1,999억 달러의 규모를 형성할 것으로 전망됩니다. 동 자료에 따르면 세계 디스플레이 시장은 해마다 2.2%의 비율로 꾸준히 성장할 것으로 예측됩니다. 세부 영역별로 살펴보면, LCD 전용 소재부품이 가장 많은 비중을 차지하고 있으며, 세계 LCD 패널시장이 축소됨에도 불구하고, 중국의 LCD 생산확대와 LCD 패널 사이즈 증가 등으로 세계 LCD 소재부품 시장은 성장 추세를 보이고 있습니다. 한편, OLED 전용 소재부품은 전체 소재부품 시장에서 차지하는 비중이 점차 확대될 전망으로, 폴더블디스플레이 등에 사용되는 소재부품의 시장이 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

3) 자사 강점

당사는 오랜 기간 원료의약품 사업을 하면서 고도의 유기화학 합성기술개발 및 품질관리에 대한 역량을 확보하였으며, 국내, 중국, 인도, 유럽 등 원료를 공급받을 수 있는 네트워크를 충분히 보유하고 있습니다. 소재기술연구소는 자체 공정연구 설비 및 랩 스케일(Lab Scale) 생산과 파일롯 스케일(Pilot Scale) 생산시설을 갖추고 고객사의 신규 화합물을 단기간에 개발, 생산하여 고객사의 내부평가 과정의 기간 및 비용을 최소화할 수 있게 협업하고 있습니다. 곧 대량생산을 위한 공장 신축을 준비 중에 있어 개발부터 실험, 생산까지 전과정을 수행하게 됩니다. 현재 다수의 고객사와 긴밀한 협업관계를 더욱 발전시켜가고 있으며 차세대 소재 개발을 위한 다양한 프로젝트가 진행 중입니다.

4) 사업 가능성

디스플레이용 전자소재, 2차전지 전해질 첨가제 영역에서 사업의 진척을 보이고 있습니다. 디스플레이용 전자소재는 고객사 성능 평가를 통과하여, 상업적 생산 전 단계를 밟고 있습니다. 난연성 기능을 보강한 2차전지 전해질 첨가제는 최종고객사의 1차 성능 평가를 통과하고 2차 성능 평가 단계가 진행되고 있습니다. 이 외에도 다수의 품목 개발이 진행 중에 있으며 조속히 상용화 단계에 진입할 수 있도록 자원을 집중하고 있습니다.

5) 사업 계획

순차적으로 상업판매가 시작될 것으로 기대하는 프로젝트의 진척이 진행되고 있으며 생산공장의 건설과 더불어 사업 성장에 선순환이 이뤄질 것으로 기대하고 있습니다.