세아제강 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에서 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 손 익·재무현황1) 손익현황(단위: 백만원)

과목	제2기	제1기

1. 매출액	1,227,180	433,409

2. 매출원가	1,116,641	400,701

3. 매출총이익	110,539	32,708

4. 영업이익	45,912	11,201

5. 법인세비용차감전순이익	43,360	9,596

6. 법인세비용	18,508	2,566

7. 당기순이익	24,852	7,030

8. 총포괄이익	22,588	9,348

※ 제1기는 기업분할 후 2018년 9월부터 12월까지의 실적입니다.당사는 매출액 12,272억원, 매출원가 11,166억원(매출원가율 91.0%), 매출총이익 1,105억원을 실현하였습니다. 영업이익은 459억원(영업이익률 3.7%), 당기순이익은249억원을 실현하였습니다. 향후 주수요산업인 건설경기의 업황 및 보호무역주의의 전개 추이가 당사 경영실적에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.2) 재무현황① 요약재무상태표

(단위: 백만원)

과목	제2기	제1기

자산총계	1,028,799	1,054,119

부채총계	457,601	500,667

자본총계	571,198	553,452

2019년말 기준 자산총계는 10,288억원, 부채총계는 4,576억원, 자본총계는 5,712억원입니다.② 재무비율

과목	제2기	제1기

유동비율	187%	146%

부채비율	80%	90%

유동비율은 187%, 부채비율은 80%로써 안정적인 재무구조를 나타내고 있습니다.나. 영업성과

구분	2019년	2018년

EBIT(억원)	467	116

EBITDA(억원)	748	204

영업이익(억원)	459	112

감가상각비(억원)	289	92

ROE(%)	4.4%	1.3%

- 2018년은 기업분할 후 9월부터 12월까지의 실적입니다.- EBIT : 법인세 차감전 순이익 + 순금융비용- EBITDA : 영업이익 + 감가상각비- ROE : 당기순이익 ÷ 자기자본

3. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성에 관한 사항- 당기말 당사가 보유하고 있는 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기

(단위: 백만원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	계

매입채무	97,714	-	-	97,714

미지급금	35,310	2,090	-	37,400

미지급비용	3,722	-	-	3,722

차입금	23,584	31,095	797	55,476

공모사채	62,982	92,888	-	155,870

리스부채	3,889	5,553	3,405	12,847

보증금	-	70	-	70

합 계	227,201	131,696	4,202	363,099

- 당기말 당사가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기

(단위: 백만원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	계

현금및현금성자산	6,463	-	-	6,463

매출채권	245,963	2,583	-	248,546

미수금	7,618	-	-	7,618

대여금	347	1,390	-	1,737

보증금	1	2,729	-	2,730

기타금융자산	23,326	2,925	-	26,251

합 계	283,718	9,627	-	293,345

나. 자금조달에 관한 사항 - 당기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일	만기일	연이자율	당기말	전기말

제1회 공모사채	2016.10.07	2019.10.07	2.10%	-	60,000

제2회 공모사채	2017.08.29	2020.08.29	2.33%	60,000	60,000

제3회 공모사채	2019.04.30	2022.04.29	2.15%	90,000	-

합 계	150,000	120,000

차감) 현재가치할인차금	(243)	(148)

유동성 대체	(59,959)	(59,954)

비유동 사채	89,798	59,898

4. 부외거래

우발부채와 약정사항은 다음과 같습니다. [Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등]을 참조하시기 바랍니다.

(1) 당기말 현재 당사는 신한은행 등과 3,900백만원 한도의 당좌차월 약정과 100,000백만원 한도의 일 반운영자금 약정 및 30,000백만원 한도의 동반성장론 약정을 체결하고 있습 니다. 또한 USD 14,000천 한도의 글로벌구매론 약정 및 USD 38,000천 한도의 D/A, D/P 할인 약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 당사는 하나은행 등으로부터 원재료 수입 등에 따른 신용장 개설과 관련하여 USD 157,500 천을 한도로 지급보증을 제공받고 있으며, 기타 계약 이행 등과 관련하여 USD 12,032천 을 한도로 지 급 보증을 제공받고 있습니다.

( 3) 계류중인 소송사건당사는 한국산 유정용 강관 및 송유관에 대한 관세율 산정 방식에 대하여 미국 국제무역법원(CIT)에 소송을 제기하였으며, 소송의 결과는 현재로서 예측할 수 없습니다.또한, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반과 관련하여 당사 등 6개사를 피고로 한 손해배상소송이 법원에 계류중입니다. 원고는 소송가액 100,000백만원을 연대하여 배상할 것을 요구하고 있으며, 소송의 결과는 현재로서 예측할 수 없습니다.

(4) 당사는 주식회사 세아제강지주(구, 주식회사 세아제강)로부터 분할하여 설립되었으며, 상법 규정에 따라 분할존속법인인 주식회사 세아제강지주와 함께 분할 전 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

- 해당사항 없음