에스제이그룹 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 가 . 업무현황 및 실적 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 코로나가 지속 확산되는 상황임에도 불구하고 작년 한해 온라인 매출의 증가, 유통채널 확대 및 브랜드별 카테고리 확장을 통해 전년대비 높은 영업실적을 거둘 수 있었습니다. K-IFRS 연결기준으로 매출액은 1,497억원, 영업이익 291억원, 그리고 당기순이익은 231억원을 기록하였습니다. 그리고 별도기준으로 매출액은 1,171억원, 영업이익 213억원, 그리고 당기순이익은 170억원을 기록하였습니다. 당사는 기존 3대 브랜드인 KANGOL, HELEN KAMINSKI, KANGOL KIDS를 중심으로 안정적인 매출 포트폴리오를 구축하고 있으며, 작년 당사가 자체 개발한 패션 편집브랜드 LE CONTE DES CONTES 와 복합콘텐츠 공간플랫폼인 LCDC SEOUL을 성공적으로 런칭하였습니다. 또한, 2022년 하반기에 PANAM 런칭을 앞두고 있습니다. 이와 같이 당사는 브랜드 포트폴리오 다각화를 통해 미래 성장동력을 확보해나갈 것입니다. 나. 주요 경영지표 (1) 재무상태 주요경영지표 (단위:%)

구분	제14기	제13기	산식

매출액영업이익율	19.4%	16.8%	(영업이익/매출액)x100

매출액순이익율	15.5%	14.6%	(당기순이익/매출액)x100

총자산순이익율	14.4%	12.5%	(당기순이익/총자산)x100

자기자본순이익율	22.1%	19.0%	(당기순이익/자기자본)x100

주) 2021년말 연결 재무제표 기준 (2) 경영손익 주요 경영지표 (단위:%)

구분	제14기	산식

매출액증가율	39.8%	(당기매출액-전기매출액)/전기매출액

영업이익증가율	61.5%	(당기영업이익-전기영업이익)/전기영업이익

당기순이익증가율	48.0%	(당기당기순이익-전기당기순이익)/전기당기순이익

주) 2021년말 연결 재무제표 기준3. 재무상태 및 영업실적

가. 요약 연결재무상태 (단위: 백만원)

구분	제14기	제13기	증 감	증감율

[유동자산]	104,040	81,836	22,204	27.1%

[비유동자산]	56,480	43,200	13,280	30.7%

자산총계	160,520	125,036	35,484	28.4%

[유동부채]	31,006	18,170	12,836	70.6%

[비유동부채]	24,872	24,318	554	2.3%

부채총계	55,878	42,488	13,390	31.5%

[지배기업의소유주귀속]	104,642	82,548	22,094	26.8%

- 자본금	4,933	4,933	-	0.0%

- 연결자본잉여금	40,836	40,692	144	0.4%

- 기타포괄손익누계액	-	209	-209	-100.0%

- 이익잉여금	58,873	36,714	22,159	60.4%

자본총계	104,642	82,548	22,094	26.8%

주) 2021년말 연결 재무제표 기준 연결기준 당기말 자산은 전기대비 354억원(28.4%) 증가하였으며, 유동자산이 222억(27.1%)증가, 비유동 자산이 132억(30.7%)증가하였습니다. 자산의 주요증가 원인은 당기 중 채권가입에 따른 기타유동금융자산의 증가와 성수동에 LCDC 토지 및 건물 매입으로 인해 비유동자산이 증가하였습니다. 부채는 전기대비 133억원(31.5%) 증가하였으며, 유동부채의 증가 폭이 128억원으로 전년대비 70.6%증가하였습니다. 부채의 주요 증가원인은 매입채무 증가와 신사옥 임차보증금과 인테리어 공사비의 발생으로 유동부채가 증가하였습니다.

자본은 전기대비 220억원(26.8%) 증가하였습니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품인 (주)나자 인 주식 처분에 따라 기타포괄손익누계액이 이익잉여금으로 재분류되었습니다. 자본증가는 당해년도 전 브랜드 매출 상승에 따라 당기순이익이 231억원으로 전기대비 75억원 증가가 주요 원인으로 분석됩니다. 나. 요약 연결손익계산서 (단위: 백만원)

구분	제14기	제13기	증 감	증감율

매출액	149,730	107,106	42,624	39.8%

매출원가	39,349	28,847	10,502	36.4%

매출총이익	110,381	78,259	32,122	41.0%

판매비와관리비	81,287	60,263	21,024	34.9%

대손상각비	-17	-33	16	-48.5%

영업이익	29,111	18,029	11,082	61.5%

기타수익	232	349	-117	-33.5%

기타비용	860	328	532	162.2%

금융수익	1,024	1,316	-292	-22.2%

금융비용	1,910	648	1,262	194.8%

지분법평가이익	-	320	-320	-100.0%

법인세비용차감전순이익	27,597	19,038	8,559	45.0%

법인세비용	4,442	3,389	1,053	31.1%

당기순이익	23,155	15,649	7,506	48.0%

주) 2021년말 연결 재무제표 기준 (1) 브랜드별 매출 (단위: 백만원)

구분	제14기	제13기	증 감	증감율

캉골	87,065	68,252	18,813	27.6%

헬렌카민스키	29,440	23,408	6,032	25.8%

캉골키즈	32,688	15,071	17,617	116.9%

기타	537	375	162	43.2%

매 출 총 계	149,730	107,106	42,624	39.8%

(2) 부문별 매출 (단위: 백만원)

사업부문	매출유형	제14기	제13기	증 감	증감율

패션부문	상품	35,732	28,501	7,231	25.4%

제품	113693	78,468	35,225	44.9%

그외	기타	305	137	168	122.6%

매 출 총 계	149,730	107,106	42,624	39.8%

주) 기타매출은 패션부분을 제외한 F, 임대, 서브라이센스 등이 포함되었습니다. 연결기준 당기말 매출액은 전기대비 426억원(39.8%) 증가한 1,497억원이며, 당사의 전 브랜드의 매출이 증가하였습니다. 특히 당사의 유아동 브랜드 KANGOL KIDS의 매출이 지속적으로 증가하는 추세이며, 매출액이 전년대비 176억원(116.9%)이 증가하였습니다. 또한 LCDC SEOUL 런칭에 따라 F 매출과 공간임대 매출이 발생하면서 패션 이외의 기타 매출이 전기대비 1.68억원(122.6%)이 증가하였습니다. 당사가 자체 개발한 LCDC의 향후 실적이 기대되고 있습니다. 영업이익은 전기대비 110억원(61.5%) 증가한 291억원입니다. 매출액 증가에 비해 매출원가와 판매관리비의 증가폭이 낮아 영업이익이 큰폭으로 증가하였습니다. 다. 환율변동 영향 등 금융위험 당사의 환율변동 영향 등 금융위험은 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다. 라. 자산손상의 검토 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 보고서 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유 동성 현황 보고서 작성기준일 연결재무제표 기준으로 당사의 현금 및 현금성자산은 전기말 대비 64억원 감소하여 185억원이며, 총 차입금은 137억원으로 원금상환하여 전기말 대비 3억 감소하였습니다. (1) 현금 및 차입금 현황 (단위: 백만원)

구분	2021년	2020년	증감액

현금 및 현금성자산	18,501	24,905	-6,404

유동성 차입금

유동성 장기차입금	600	300	300

비유동성 차입금

장기차입금	13,100	13,700	-600

차입금 총계	13,700	14,000	-300

- 현금 및 현금성자산: 연결재무상태표상 현금 및 현금성자산- 단기차입금: 단기차입금과 유동성 장기차입금의 합계 (2) 유동 및 부채 비율

구분	2021년	2020년	증감

유동비율	336%	450%	-114%

부채비율	53%	51%	2%

- 유동비율: 유동자산/유동부채x100- 부채비율: 부채총계/자기자본 x100 나. 자금조달과 지출 보고서 작성기준일 현재 당사의 장단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

구분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

장기차입금	기업시설일반자금대출	하나은행(*1,2)	2.23%	13,700	14,000

소계	13,700	14,000

차감: 유동성 대체	-600	-300

장기차입금 장부금액	13,100	13,700

5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 주석사항(18. 우발사항) 또는 본 문의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 보고서 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'(2. 중요한 회계정책, 3. 유의적 회계정책=중요한 회계추정 및 가정)을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

당사는 환경 관련 법률 등에 따른 이슈사항이 없습니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3.제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당 사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.