에스바이오메딕스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험1) 환위험 연결 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환위험, 특히 주로 중국 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: USD1,CNY1,GBP1)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	1,019,388	-	289,631	-

CNY	2,027,222	-	2,625,932	-

GBP	-	60,000	-	60,000

보고기간 종료일 현재 회사의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면 회사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 회사가 당기말에 합리적으로 가능하다고 판단되는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한 민감도 분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 일정하다고 가정하였습니다. 구체적인 손익의 법인세 반영 전 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화금융자산	78,945,772	(78,945,772)	37,677,218	(37,677,218)

외화금융부채	(4,773,420)	4,773,420	(4,447,200)	4,447,200

순효과	74,172,352	(74,172,352)	33,230,018	(3,323,018)

2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자 수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 고정금리부 차입금을 보유하고 있으므로, 이자율 변동으로 인한 불확실성은 연결회사에게 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 나. 신용위험 신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

연결회사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결회사의 금융자산은 다음과 같으며, 손상되지 않은 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	6,522,553,024	9,188,378,279

매출채권	1,030,563,191	713,767,621

공정가치측정금융자산	30,527,588	259,934,611

기타유동금융자산	6,084,341,381	3,075,944,334

기타비유동금융자산	421,354,603	366,835,989

합 계	14,089,339,787	13,604,860,834

다. 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구 사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당분기말	장부금액	계약상현금흐름	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~2년 이하	2년 초과

매입채무	64,438,000	64,438,000	64,438,000

기타유동금융부채	1,777,654,637	1,777,654,637	1,161,584,180	616,070,457

단기차입금	8,096,750,304	8,169,338,394	64,599,001,	8,104,739,393

유동성장기차입금	95,468,400	95,468,400	95,468,400

장기차입금	1,581,541,010	1,857,503,988	197,917,988	1,659,586,000

기타비유동금융부채	767,931,003	767,931,003	173,873,222	594,057,781

합 계	12,383,783,354	12,732,334,422	1,290,621,181	8,816,278,250	371,791,210	2,253,643,781

(단위: 원)

전기말	장부금액	계약상현금흐름	3개월미만	3개월~1년이하	1년~2년이하	2년 초과

매입채무	505,436,438	505,436,438	505,436,438	-	-	-

단기차입금	3,610,324,596	3,705,974,839	1,595,439,124	2,110,435,715	-	-

유동성장기차입금	88,944,000	88,944,000	-	88,944,000	-	-

장기차입금	2,325,143,465	2,476,859,533	7,197,311	13,698,705	31,390,104	2,424,573,413

기타금융부채	2,867,809,605	3,013,261,677	1,772,398,060	404,087,497	598,209,492	238,566,628

합 계	9,397,658,104	9,790,376,487	3,880,470,933	2,617,165,917	629,599,596	2,663,140,041

라. 자본위험관리 회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.자본조달 비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

총차입금(a)	10,541,690,717	6,915,272,085

차감: 현금 및 현금성자산(b)	(6,522,553,024)	(9,188,378,279)

순부채(c)=(a)-(b)	4,019,137,693	(2,273,106,194)

부채총계(d)	16,370,777,888	13,265,401,745

자본총계(e)	2,060,369,305	4,799,697,903

총자본(f)=(c)+(e)	6,079,506,998	2,526,591,709

자본조달비율(%)(=(c)/(f))	66.1%	-

부채비율(%)(=(d)/(e))	794.5%	276.3%