동국생명과학 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리 개념체계

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다. 당사의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다.

(2) 금융위험관리① 신용위험관리

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

ⅰ) 신용위험에 대한 최대노출정도(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동자산:

현금및현금성자산(*)	2,402,100	3,422,641

금융기관예치금	2,150,000	450,000

매출채권	63,907,747	57,057,236

기타수취채권	1,508,108	1,297,043

소계	69,967,955	62,226,920

비유동자산:

금융기관예치금	2,000	2,000

기타수취채권	608,962	614,880

기타금융자산	2,807,914	2,083,343

소계	3,418,876	2,700,223

합계	73,386,831	64,927,143

(*) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

한편, 당사는 중소기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산과 금융기관예치금을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

ⅱ) 손상차손

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기미도래	63,125,230	221,277	45,775,998	211,645

만기경과 ~ 12개월 이하	3,248,450	127,586	13,754,767	349,961

1년 초과	2,102,521	2,102,521	2,048,429	2,048,429

합계	68,476,201	2,451,384	61,579,194	2,610,035

당기와 전기 중 매출채권 및 기타수취채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초금액	(2,610,035)	(2,042,243)

대손충당금환입(대손상각비)	158,651	(567,792)

기말금액	(2,451,384)	(2,610,035)

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있는 당사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 재무부문 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다.

당사는 법인 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 3개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 매출채권의 거래상대방 중 개인은 존재하지 않습니다.

고객의 대부분은 당사와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

국내	63,938,862	55,238,894

해외	2,420,269	4,428,377

합계	66,359,131	59,667,271

당사의 매출채권은 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다.

당기말 현재 매출채권 및 기타수취채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	가중평균채무불이행률	총장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.35%	63,125,230	221,276	No

만기경과 ~ 12개월 이하	3.93%	3,248,450	127,585	No

12개월 초과	100.00%	2,102,522	2,102,523	Yes

합계	68,476,202	2,451,384

② 유동성위험관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

i) 당기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	2년 이하	2년 초과

비파생금융부채:

매입채무	28,211,806	28,211,806	28,211,806	-	-

미지급금(주1)	5,298,465	5,298,465	5,298,465	-	-

미지급비용(주1)	50,083	50,083	50,083	-	-

예수금	195,003	195,003	195,003	-	-

단기차입금	22,720,572	22,720,572	22,720,572	-	-

장기차입금	22,508,947	22,508,947	-	475,060	22,033,887

합계	78,984,876	78,984,876	56,475,929	475,060	22,033,887

(주1) 당기말 현재 인건비성부채 412,562천원(미지급금 33,452천원, 미지급비용 379,110천원) 제외하였습니다.

당사는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

ii) 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	2년 이하	2년 초과

비파생금융부채:

매입채무	24,258,506	24,258,506	24,258,506	-	-

미지급금(주1)	2,663,074	2,663,074	2,663,074	-	-

미지급비용(주1)	132,583	132,583	132,583	-	-

예수금	196,009	196,009	196,009	-	-

단기차입금	28,856,943	28,856,943	28,856,943	-	-

장기차입금	18,787,927	18,787,927	-	11,458,260	7,329,667

상환전환우선주부채(주2)	28,042,726	33,039,351	33,039,351	-	-

합계	102,937,768	107,934,393	89,146,466	11,458,260	7,329,667

(주1) 당기말 현재 인건비성부채 820,468천원(미지급금 449,107천원, 미지급비용 371,361천원) 제외하였습니다.(주2) 전환상환우선주의 경우, 조기상환이 가능한 가장 이른 구간에 지급하여야 할 금액을 표시하였습니다. 조기상환청구시 원금과 예상이자비용 등의 합계금액입니다.

당사는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

③ 시장위험관리ⅰ) 환위험

당사는 외화차입 등과 관련하여 주로 USD, JPY, EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD,JPY,EUR / 원화단위: 천원)

계정과목	기간	당기말	전기말

외화종류	외화금액	원화환산금액	외화금액	원화환산금액

자산:

현금및현금성자산	USD	-	-	-	2

EUR	-	-	-	-

JPY	-	-	-	-

매출채권	USD	1,007,776	1,477,167	915,522	1,180,474

EUR	-	-	-	-

JPY	18,957,000	177,529	228,000,000	2,080,865

합계	1,654,696	3,261,341

부채:

매입채무	USD	10,392,015	15,276,262	9,250,124	11,927,110

미지급금	USD	217,908	320,325	-	-

미지급금	EUR	-	-	-	-

합계	15,596,587	11,927,110

당기와 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,363.98	1,305.41	1,470.00	1,289.40

EUR	1,475.05	1,412.36	1,528.73	1,426.59

JPY	9.00	9.31	9.36	9.13

당기말과 전기말 현재 원화의 USD, JPY, EUR 대비 환율이 높았다면, 당사의 자본과 손익은 일반적으로 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	환율변동	당기	전기

세전손익	세전손익

USD	10% 상승	(1,411,942)	(1,074,663)

JPY	3% 상승	5,326	62,426

당기말과 전기말 현재 상기 통화에 대한 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 반대의 효과가 발생할 것입니다.

ⅱ) 이자율위험

당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

고정이자율(*1)

금융자산	2,152,000	452,000

금융부채	45,229,519	47,644,871

(*1) 회사는 변동이자율부 차입금 등을 보유하지 않아 이자율의 변동이 당사의 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

ⅲ) 가격위험

당기말과 전기말 현재 당사의 가격위험에 노출되어 있는 지분상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

당기손익-공정가치측정금융자산	2,411,404	2,083,343

파생상품부채	-	2,947,041

(3) 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채:

단기차입금	22,720,572	28,856,944

장기차입금	22,508,947	18,787,927

상환전환우선주부채	-	28,042,726

차감:

현금및현금성자산	2,403,100	3,423,641

금융기관예치금	2,152,000	450,000

매출채권	63,907,747	57,057,236

기타수취채권	2,117,071	1,911,924

기타금융자산	2,807,914	2,083,343

순부채(자산)	(28,158,313)	10,761,453

자본총계	105,224,367	68,704,337

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 해당사항이 없습니다.