하나기술 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화 각 통화, 원화 천원)

구분	당분기말	전기말

통화	외화금액	원화환산액	통화	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	38,561,011.56	58,358,235	USD	15,382,936.07	22,072,975

EUR	564,618.05	978,692	EUR	6,319,073.06	10,652,188

CNY	7,066,322.14	1,545,405	CNY	5,131,448.49	1,050,715

단기금융상품	USD	1,650,000.00	2,497,110	USD	1,650,000.00	2,367,585

매출채권 및계약자산	USD	3,284,639.06	4,667,482	USD	3,703,624.41	5,167,063

EUR	26,718,010.63	46,312,198	EUR	27,340,017.57	46,087,614

CNY	9,458,613.59	2,068,599	CNY	4,621,444.90	946,287

금융자산 계	USD	43,495,650.62	65,522,827	USD	20,736,560.48	29,607,623

EUR	27,282,628.68	47,290,890	EUR	33,659,090.63	56,739,802

CNY	16,524,935.73	3,614,004	CNY	9,752,893.39	1,997,002

금융부채

매입채무	USD	31,907.00	48,288	USD	-	-

CNY	10,994,117.00	2,404,413	CNY	207,341.00	42,455

미지급금	USD	2,070.60	3,134	USD	4,970.00	7,131

EUR	117,803.00	204,196	EUR	125,529.80	211,608

CNY	5,205,912.00	1,138,533	-	-	-

금융부채 계	USD	33,977.60	51,422	USD	4,970.00	7,131

EUR	117,803.00	204,196	EUR	125,529.80	211,608

CNY	16,200,029.00	3,542,946	CNY	207,341.00	42,455

(가) 연결실체의 위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD, EUR, CNY와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 USD, EUR, CNY 입금액에 근거하여 측정하고 있고 연결실체의 발생가능성이 매우 높은 예상 매출채권의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.

(나) 민감도 분석

연결실체의 주요 환위험은 USD, EUR, CNY 환율에 기인하므로 세후 손익 및 자본의 변동성은 주로 USD, EUR, CNY 표시 금융상품으로부터 발생합니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

미국 달러/원	10% 상승시	5,106,770	2,308,838	5,106,770	2,308,838

10% 하락시	(5,106,770)	(2,308,838)	(5,106,770)	(2,308,838)

유럽 유로화/원	10% 상승시	3,672,762	4,409,199	3,672,762	4,409,199

10% 하락시	(3,672,762)	(4,409,199)	(3,672,762)	(4,409,199)

중국 위안화/원	10% 상승시	5,542	152,455	5,542	152,455

10% 하락시	(5,542)	(152,455)	(5,542)	(152,455)

(2) 이자율위험(가) 이자율 위험

연결실체의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장단기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결실체의 차입금(계약상의 할인되지 않은 현금흐름)과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	37,500,000	54.74%	37,000,000	52.86%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일(*)

: 6개월 미만	7,000,000	10.22%	-	0.00%

: 6-12개월	24,000,000	35.04%	33,000,000	47.14%

합 계	68,500,000	100.00%	70,000,000	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(나) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결실체의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

1% 상승 시	(292,500)	(288,600)	(292,500)	(288,600)

1% 하락 시	292,500	288,600	292,500	288,600

나. 신용위험

신용위험은 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

① 위험관리

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용등급을 모니터링하여 신용거래 한도를 재검토하고 있습니다. 연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며, 경영진은 거래처로부터 채무불이행으로 인한 중요한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

② 금융자산의 손상

연결실체는 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권과 계약자산에 기대신용손실 모형을 적용하였으며, 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결실체는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다. 기대신용손실율은 매출채권의 실제 신용손실 경험을 근거로 연체구간별 손실율을 산출하여 적용하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

기초와 기말의 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출채권 및 계약자산	정상	연체	합 계

3개월 이하	3개월 초과~6개월 이하	6개월 초과~12개월 이하	12개월 초과

당분기말

기대손실률	0.00%	1.00%	0.01%	0.07%	26.01%	4.41%

총 장부금액	27,205,516	695,035	16,620,412	7,224,420	10,492,624	62,238,007

손실충당금	-	6,950	954	4,918	2,728,769	2,741,591

전기말

기대손실률	0.00%	0.60%	0.03%	0.00%	100.00%	4.54%

총 장부금액	40,842,576	5,326	5,953,165	10,598,899	2,728,769	60,128,735

손실충당금	-	32	1,639	-	2,728,769	2,730,440

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출채권

당분기	전기	전분기

기초	2,730,441	2,953,316	2,953,316

외화환산차이	-	(119)	14

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	11,152	(222,757)	7,567

기말	2,741,593	2,730,440	2,960,897

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결실체와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다. 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

다. 유동성 위험

연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 71,700백만원(전기: 73,200백만원)을 확보하고있습니다.

유동성 위험 분석에서는 연결실체의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름이며, 상환을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	6개월 미만	6개월~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합계

매입채무 및 기타채무	15,805,620	-	-	-	-	15,805,620

차입금(*1)	44,896,533	5,354,667	6,551,984	14,019,363	-	70,822,547

전환사채	60,299,250	-	54,000,000	-	-	114,299,250

리스부채	52,518	38,965	-	-	-	91,483

기타비유동금융부채	-	-	40,000	-	-	40,000

합 계	121,053,921	5,393,632	60,591,984	14,019,363	-	201,058,900

(*1) 이자의 지급 등으로 인한 미지급비용이 포함되어 있습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구분	6개월 미만	6개월~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합계

매입채무 및 기타채무	6,370,186	-	-	-	-	6,370,186

차입금(*1)	14,236,953	36,473,284	6,599,162	15,638,117	-	72,947,516

전환사채	60,299,250	-	-	-	-	60,299,250

리스부채	52,518	50,918	14,306	-	-	117,742

기타비유동금융부채	-	-	40,000	-	-	40,000

합 계	80,958,907	36,524,202	6,653,468	15,638,117	-	139,774,694

(*1) 이자의 지급 등으로 인한 미지급비용이 포함되어 있습니다.

라. 자본위험 관리

연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계(A)	272,656,336	162,694,516

자본총계(B)	96,964,907	100,598,962

부채비율 (A/B) (%)	281.19%	161.73%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 제2회 전환사채(CB) 발행

구 분	내 용

사채종류	제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행가액	299,250,000원(최초발행가액 47,000,000,000원). 누적 39,685,750,000원이 전환 청구되어 보통주로 전환되었으며, 누적 7,015,000,000원이 조기상환청구에 따라 상환되었습니다.

발행일	2021년 10월 26일

만기일	2026년 10월 26일

액면이자율 / 만기보장수익률	액면이자율 0% / 만기보장수익률 0%

상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2026년 10월 26일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환

전환가액	56,902원

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 5,259주(최초 전환 가능 주식수 825,981주). 누적 697,423주가 전환 청구되어 보통주로 전환되었습니다.

전환청구기간	사채 발행일로부터 1년이 경과한 날인 2022년 10월 26일부터 만기 1개월 전인 2026년 09월 26일까지

조기상환청구권(PUT OPTION)	사채의 발행일로부터 30개월이 되는 2024년 04월 26일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

매도청구권(CALL OPTION)	사채 발행일로부터 12개월이 되는 날부터 30개월이 되는 날까지 매1개월이 되는 날 사채의 발행가액의 20%(94억원) 한도 내에서 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자에게 매도 청구 가능

전환가격의 조정	가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행 또는 시가를 하회하는 행사가액으로 주식매수선택권을신규 부여하는 경우나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우라. 위 가목 내지 다목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.마. 본 목에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.

주1) 제2회 전환사채 발행 관련 상세 내용은 2021년 10월 22일 기 공시된 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 내용을 참고하시기 바랍니다.주2) 당사는 2025년 10월 27일 제2회차 전환사채의 조기상환 청구(Put Option)에 따라 267,750천원을 상환하였습니다. 상세 내용은 2025년 10월 27일 기 공시된 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득 (제2회차) 내용을 참고하시기 바랍니다.

(2) 제3회 전환사채(CB) 발행

구 분	내 용

사채종류	제3회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

발행가액	60,000,000,000 원

발행일	2024년 04월 30일

만기일	2029년 04월 30일

액면이자율 / 만기보장수익률	액면이자율 0% / 만기보장수익률 0%

상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2029년 04월 30일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환

최초 전환가액	54,723원

조정 후 전환가액	49,251원

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 1,218,249주

전환청구기간	사채 발행일로부터 1년이 경과한 날인 2025년 04월 30일부터 만기 1개월 전인 2029년 03월 30일까지

조기상환청구권(PUT OPTION)	사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2026년 04월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

매도청구권(CALL OPTION)	사채 발행일로부터 12개월이 되는 날(2025년 04월 30일)을 시작으로 24개월이 되는 날(2026년 04월 30일)까지 매 3개월이 되는 날 사채의 발행가액의 20%(120억원) 한도 내에서 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도 청구 가능

전환가격의 조정	가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우라. 위 가.목 내지 다.목과는 별도로 본 사채 발행 후 7개월이 경과한 날(2024년 11월 30일) 및 이후 매 7개월이 경과한 날을 전환가액조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 위와 같이산출된 전환가액이 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 90%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가액의 90%에 해당하는 가액을 새로운 전환가액으로 보되, 조정 이후 주가가 상승하는 경우에는 의무적으로 상향조정하여야 하며, 상향된 전환가격은 최종 조정일 전일을 기산일로 하여,본 목의 새로운 전환가액 산정 방법을 그대로 따르되, 상향조정의 범위는발행 당시 전환가액의 100%로 제한된다.마. 위 가.목 내지 라.목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환권행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을초과할 수 없다. 본 호에 의한 조정 후 전환가액 중 원 단위 미만은 절상한다.

주1) 제3회 전환사채 발행 관련 상세 내용은 2024년 04월 26일 기 공시된 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 내용을 참고하시기 바랍니다.주2) 제3회 전환사채의 경우 2024년 12월 2일에 시가하락에 의해 전환가격이 54,723원-> 49,251원으로 조정 되었습니다.

(3) 제4회 전환사채(CB) 발행

구 분	내 용

사채종류	제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채

발행가액	54,000,000,000 원

발행일	2026년 02월 23일

만기일	2031년 02월 23일

액면이자율 / 만기보장수익률	액면이자율 0% / 만기보장수익률 0%

상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2031년 02월 23일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환

최초 전환가액	31,402원

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 1,719,635주

전환청구기간	사채 발행일로부터 1년이 경과한 날인 2027년 02월 23일부터 만기 1개월 전인 2031년 01월 23일까지

조기상환청구권(PUT OPTION)	사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2028년 02월 23일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

매도청구권(CALL OPTION)	사채 발행일로부터 12개월이 되는 날(2027년 02월 23일)을 시작으로 24개월이 되는 날(2028년 02월 23일)까지 매 3개월이 되는 날 사채의 발행가액의 30%(162억원) 한도 내에서 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도 청구 가능

전환가격의 조정	가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우라. 위 가.목 내지 다.목과는 별도로 본 사채 발행 후 7개월이 경과한 날(2026년 09월 23일) 및 이후 매 7개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 가격을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가액이 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 80%에 미달하는 경우에는 발행 당시 전환가액의 80%에 해당하는 가액을 새로운 전환가액으로 보되, 조정 이후 주가가 상승하는 경우에는 의무적으로 상향조정하여야 하며, 상향된 전환가격은 최종 조정일 전일을 기산일로 하여, 본 목의 새로운 전환가액 산정 방법을 그대로 따르되, 상향조정의 범위는 발행 당시 전환가액의 100%로 제한된다.마. 위 가.목 내지 라.목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환권행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.바. 본 호에 의한 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상한다.

주1) 제4회 전환사채 발행 관련 상세 내용은 2026년 02월 13일 기 공시된 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 내용을 참고하시기 바랍니다.