에어부산 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

회사는 부채와 자본의 비율(부채 비율)을 기준으로 자본을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사가 관리하고 있는 자본구조의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 비율:

부채	1,171,269,889	1,101,224,122

자본	186,813,445	126,658,966

부채 비율	626.97%	869.44%

순차입금 비율:

이자부 부채(*)	632,394,843	617,413,358

차감: 현금및현금성자산	(33,526,024)	(159,431,362)

순차입금	598,868,819	457,981,996

자본	186,813,445	126,658,966

순차입금 비율	320.57%	361.59%

(*) 이자부 부채는 차입금 및 리스부채로 구성되어 있습니다.

나. 금융위험관리

금융상품과 관련하여 회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 회사가 노출되어 있는 상기 위험에 대한 정보와 회사의 위험관리 목표,정책, 위험평가 및 관리 절차에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(1) 위험관리 개념체계회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 회사의 감사위원회은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 신용위험회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래 한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며, 당기말과전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(보유현금 제외)	33,422,922	159,371,263

단기금융상품	156,656,829	-

매출채권 및 기타채권	52,651,540	45,541,596

합 계	242,731,291	204,912,859

회사는 ㈜부산은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다 .

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년에서 3년 이하	3년 초과

당기말:

비파생금융부채	727,111,063	1,006,264,036	118,997,132	70,308,337	88,439,343	77,155,574	651,363,650

전기말:

비파생금융부채	741,785,931	987,215,016	149,309,084	89,331,425	80,041,802	76,008,009	592,524,696

상기 금융부채의 잔존계약만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험 회사는 외화로 체결된 구매계약 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

화폐성 외화자산	화폐성 외화부채	화폐성 외화자산	화폐성 외화부채

JPY	8,118,586	6,923,585	8,804,286	3,622,699

USD	45,044,388	682,324,234	18,445,287	667,711,646

CNY	3,239,894	864,430	2,894,613	199,589

기타	5,444,748	1,778,709	2,994,065	1,201,420

합 계	61,847,616	691,890,958	33,138,251	672,735,354

당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

세전순이익 증가(감소)	(63,004,334)	63,004,334	(63,959,710)	63,959,710

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

회사의 경영진은 시장이자율 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변할 위험을 정기적으로 측정하여 적절한 균형을 유지하고 있으며, 이자율의 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업가치를 극대화 하고 있습니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

상각후원가 측정 금융자산(*)

―현금및현금성자산	33,526,024	33,526,024	159,431,362	159,431,362

―단기금융상품	156,656,829	156,656,829	-	-

―매출채권	24,779,062	24,779,062	19,635,945	19,635,945

―미수금	8,445,415	8,445,415	7,258,947	7,258,947

―미수수익	2,232,390	2,232,390	417,175	417,175

―대여금	4,584,336	4,584,336	5,544,866	5,544,866

―보증금	12,610,339	12,610,339	12,684,663	12,684,663

금융자산 합계	242,834,395	242,834,395	204,972,958	204,972,958

금융부채:

상각후원가 측정 금융부채 및 기타금융부채(*)

- 매입채무	17,021,839	17,021,839	21,459,482	21,459,482

- 미지급금	68,097,331	68,097,331	97,679,523	97,679,523

- 미지급비용	9,597,050	9,597,050	5,233,568	5,233,568

- 단기차입금	-	-	21,000,000	21,000,000

- 유동성리스부채	92,234,713	92,234,713	90,657,405	90,657,405

- 리스부채	540,160,130	540,160,130	505,755,953	505,755,953

금융부채 합계	727,111,063	727,111,063	741,785,931	741,785,931

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(6) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

① 당기(단위: 천원)

구 분	상각후원가 측정 금융자산	상각후원가 측정 금융부채및 기타금융부채	합계

당기손익:

이자수익	7,371,322	-	7,371,322

이자비용	-	(45,148,720)	(45,148,720)

외환차익	2,049,008	6,989,667	9,038,675

외환차손	(1,934,603)	(10,125,059)	(12,059,662)

외화환산이익	1,262,506	1,375,109	2,637,615

외화환산손실	(1,726,719)	(9,465,729)	(11,192,448)

대손상각비	150,095	-	150,095

② 전기(단위: 천원)

구 분	상각후원가 측정 금융자산	상각후원가 측정 금융부채및 기타금융부채	합계

당기손익:

이자수익	1,664,512	-	1,664,512

이자비용	-	(39,834,325)	(39,834,325)

외환차익	1,118,625	5,762,152	6,880,777

외환차손	(1,756,098)	(10,219,921)	(11,976,019)

외화환산이익	3,142,247	3,349,151	6,491,398

외화환산손실	(2,214,894)	(40,252,401)	(42,467,295)

대손상각비	(3,751)	-	(3,751)