에어부산 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 유의사항 본 자료는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사의 경우 COIVD19 발생 영향으로 회사의 국제선 노선은 2019년 대비 19,096편이 감소하여 매출액이 약 4,433억원 감소했습니다. 에어부산은 COVID19 장기화에 대응하여 승무원 체험 비행 상품 개발 및 무착륙 국제관광비행 상품 등을 개발하여 매출 증대에 힘쓰고 있으며, 전사적 비용절감을 통하여 영업이익 개선을 위해 역량을 집중하고 있습니다. 영업이익은 매출액 감소 영향으로 전년대비 1,508억원 감소한 -1,887억원을 기록하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 (1) 연결재무상태(단위 : 원)

과목	제14(당)기	제13(전)기	증감	증감율

자산	1,034,490,515,119	985,775,844,327	48,714,670,792	4.9%

유동자산	83,878,089,497	112,510,124,877	-28,632,035,380	-25.4%

비유동자산	950,612,425,622	873,265,719,450	77,346,706,172	8.9%

부채	924,223,794,563	877,666,773,929	46,557,020,634	5.3%

유동부채	288,478,696,623	271,787,841,558	16,690,855,065	6.1%

비유동부채	635,745,097,940	605,878,932,371	29,866,165,569	4.9%

자본	110,266,720,456	108,109,070,398	2,157,650,058	2.0%

지배기업 소유주지분	110,266,612,769	108,109,070,398	2,157,542,371	2.0%

자본금	82,070,000,000	52,070,000,000	30,000,000,000	57.6%

자본잉여금	107,490,814,634	4,602,564,634	102,888,250,000	2,235.5%

자본조정	(6,576,800,001)	(6,576,800,001)	-	-

이익잉여금	(72,717,401,864)	58,013,305,765	-130,730,707,629	-225.3%

비지배지분	107,687	-	107,687	-

유동비율	29.1%	41.4%	-12.3%p	-29.8%

부채비율	838.2%	811.8%	26.4%p	3.2%

자기자본비율	10.7%	11.0%	-0.3%p	-3.1%

※ 유동비율 : 유동자산 / 유동부채※부채비율 : 부채총계 / 자본총계※자기자본비율 : 자본총계 / 자산총계 (2) 별도재무상태

(단위 : 원)

과목	제14(당)기	제13(전)기	증감	증감율

자산	1,034,490,407,332	985,775,844,327	48,714,563,005	4.9%

유동자산	83,877,981,710	112,510,124,877	-28,632,143,167	-25.4%

비유동자산	950,612,425,622	873,265,719,450	77,346,706,172	8.9%

부채	924,223,794,563	877,666,773,929	46,557,020,634	5.3%

유동부채	288,478,696,623	271,787,841,558	16,690,855,065	6.1%

비유동부채	635,745,097,940	605,878,932,371	29,866,165,569	4.9%

자본	110,266,612,769	108,109,070,398	2,157,542,371	2.0%

자본금	82,070,000,000	52,070,000,000	30,000,000,000	57.6%

자본잉여금	107,490,814,634	4,602,564,634	102,888,250,000	2235.5%

자본조정	(6,576,800,001)	(6,576,800,001)	0	0.0%

이익잉여금	(72,717,401,864)	58,013,305,765	-130,730,707,629	-225.3%

유동비율	29.1%	41.4%	-12.3%	-29.8%

부채비율	838.2%	811.8%	26.4%	3.2%

자기자본비율	10.7%	11.0%	-0.3%	-3.1%

※ 유동비율 : 유동자산 / 유동부채※ 부채비율 : 부채총계 / 자본총계※ 자기자본비율 : 자본총계 / 자산총계 나. 영업실적 (1) 연결 영업실적

(단위 : 원)

과목	제14(당)기	제13(전)기	증감	증감율

매출	189,917,868,363	633,183,493,115	-443,265,624,752	-70.0%

매출원가	348,967,181,010	621,924,582,988	-272,957,401,978	-43.9%

매출총이익	(159,049,312,647)	11,258,910,127	-170,308,222,774	-1512.7%

판매비와관리비	29,635,222,128	49,102,266,775	-19,467,044,647	-39.6%

영업이익	(188,684,534,775)	(37,843,356,648)	-150,841,178,127	398.6%

금융수익	3,581,555,923	6,471,158,509	-2,889,602,586	-44.7%

금융원가	36,791,140,009	43,762,672,367	-6,971,532,358	-15.9%

기타수익	72,577,215,492	10,888,931,375	61,688,284,117	566.5%

기타비용	20,468,607,463	31,684,047,267	-11,215,439,804	-35.4%

법인세비용차감전순이익	(169,785,510,832)	(95,929,986,398)	-73,855,524,434	77.0%

법인세수익(비용)	(41,313,964,971)	(23,019,768,352)	-18,294,196,619	79.5%

당기순이익	(128,471,545,861)	(72,910,218,046)	-55,561,327,815	76.2%

지배기업 소유주지분	(128,471,653,548)	(72,910,218,046)	-55,561,435,502	76.2%

비지배지분	107,687	0	107,687	-

(2) 별 도영업실적(단위 : 원)

과목	제14(당)기	제13(전)기	증감	증감율

매출	189,917,868,363	633,183,493,115	-443,265,624,752	-70.0%

매출원가	348,967,181,010	621,924,582,988	-272,957,401,978	-43.9%

매출총이익	(159,049,312,647)	11,258,910,127	-170,308,222,774	-1512.7%

판매비와관리비	29,635,222,128	49,102,266,775	-19,467,044,647	-39.6%

영업이익	(188,684,534,775)	(37,843,356,648)	-150,841,178,127	398.6%

금융수익	3,581,448,236	6,471,158,509	-2,889,710,273	-44.7%

금융원가	36,791,140,009	43,762,672,367	-6,971,532,358	-15.9%

기타수익	72,577,215,492	10,888,931,375	61,688,284,117	566.5%

기타비용	20,468,607,463	31,684,047,267	-11,215,439,804	-35.4%

법인세비용차감전순이익	(169,785,618,519)	(95,929,986,398)	-73,855,632,121	77.0%

법인세수익(비용)	(41,313,964,971)	(23,019,768,352)	-18,294,196,619	79.5%

당기순이익	(128,471,653,548)	(72,910,218,046)	-55,561,435,502	76.2%

다. 신규사업 현재 당사가 추진하고 있는 별도의 신규사업은 존재하지 않습니다. 다만 향후 항공기 신규 도입을 통한 노선 확장, 고객의 편의성을 증대시킬 수 있는 다양한 부가서비스 개발 등 항공업 본연에서의 역량 집중을 통해 외형 성장 및 수익성 증대를 도모하고자 합니다. 라. 중단사업당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 경영합리화당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 바. 환율변동위험

당사는 외화로 체결된 구매계약 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제14(당)기	제13(전)기

화폐성 외화자산	화폐성 외화부채	화폐성 외화자산	화폐성 외화부채

JPY	1,045,605	214,828	7,379,578	1,876,873

USD	17,663,877	759,950,311	80,499,692	707,032,662

CNY	2,417,246	72,055	7,018,273	1,217,640

기타	774,418	71,546	4,680,390	1,775,126

합계	21,901,146	760,308,740	99,577,933	711,902,301

당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제14(당)기	제13(전)기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

세전순이익 증가(감소)	(73,840,759)	73,840,759	(61,232,437)	61,232,437

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

사. 자산손상 감액손실 등당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 (1) 연결

(단위 : 원)

과목	제14(당)기	제13(전)기	증감

영업활동 현금흐름	(116,157,983,998)	112,534,646,988	-228,692,630,986

투자활동 현금흐름	30,418,257,632	(56,263,832,801)	86,682,090,433

재무활동 현금흐름	83,429,778,867	(49,217,433,089)	132,647,211,956

현금및현금성자산의 순증감	(2,309,947,499)	7,053,381,098	-9,363,328,597

기초 현금및현금성자산	46,230,562,663	35,906,234,127	10,324,328,536

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	1,464,171,263	3,270,947,438	-1,806,776,175

기말 현금및현금성자산	45,384,786,427	46,230,562,663	-845,776,236

(2) 별도(단위 : 원)

과목	제14(당)기	제13(전)기	증감

영업활동 현금흐름	(116,158,091,685)	112,534,646,988	-228,692,738,673

투자활동 현금흐름	30,418,257,632	(56,263,832,801)	86,682,090,433

재무활동 현금흐름	83,429,778,867	(49,217,433,089)	132,647,211,956

현금및현금성자산의 순증감	(2,310,055,186)	7,053,381,098	-9,363,436,284

기초 현금및현금성자산	46,230,562,663	35,906,234,127	10,324,328,536

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	1,464,171,263	3,270,947,438	-1,806,776,175

기말 현금및현금성자산	45,384,678,740	46,230,562,663	-845,883,923

나. 자금조달 (1) 유상증자 당사는 2018년 12월 27일 유가증권시장에 상장하였으며 이를 통해 18,745,200,000원을 조달하였습니다.또한 2020년 9월 28일 이사회에서 유상증자를 결의하였으며, 2020년 12월 15일 83,550,000,000원 전액 납입 완료되었습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법

기명식보통주	5,207,000	1,000	3,600	18,745,200,000	일반공모

기명식보통주	30,000,000	1,000	2,785	83,550,000,000	주주배정 후 일반공모

(2) 단기차입금당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입의 성격	차입처	연이자율	변동/고정	당기	전기

기타담보차입금	부산은행	2.50%	고정이자율	30,000	-

당사는 상기 차입금과 관련하여 사옥을 담보로 제공하고 있습니다.(3) 사채당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사채명	발행일	만기일	연이자율	변동/고정	당기	전기

제1회 무기명 사모사채	2019.10.23	2020.10.23	4.20%	고정이자율	-	10,000

제2회 영구전환사채	2020.06.30	2050.06.30	7.20%	고정/변동이자율	50,000	-

※ 제1회 무기명 사모사채는 만기일 전액 상환하였습니다.

(4) 자산유동화 채무(가) 당기말 현재 신용카드사로부터 발생하는 장래매출채권을 담보로 한 자산유동화계획의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

유동화회사	신탁원본	신탁기산일	신탁종료일	신탁기관	권면액

갈매기제일차(주)	비씨카드㈜ 신용카드를 이용하여 항공권을 구입하는 경우 발생하는 원화 장래신용카드매출채권	2020.02.25	2021.05.25	㈜부산은행	10,000,000

(나) 당기말과 전기말 현재 자산유동화채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	연이자율	당기말	전기말

유동	비유동

갈매기제일차(주)	4.30%	10,000,000	-	-

(다) 당기말 현재 자산유동화채무의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	상환금액

2021.02.26~2021.03.25	3,333,333

2021.03.26~2021.04.25	3,333,333

2021.04.26~2021.05.25	3,333,334

합계	10,000,000

(라) 상기 자산유동화채무에 대한 주요 조기지급사유는 다음과 같습니다.

구분	상세내역

DSCR(*1)	일정 기준에 미달하는 경우

기타	해당 채무 외 차입에서 채무불이행 발생시

(*1) 부채상환계수(Debt Service Coverage Ratio): 일정 기간 누적 현금유입액 / 누적 원리금상환 및 비용지급액(4) 자금조달 상환 일정

당사의 자금 조달 내역과 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	금액	상환일정	비고

2021년	2022년	2023년 이후

단기차입금	일반자금대출	30,000	30,000	-	-	-

시설자금대출	-	-	-	-	-

자산유동화채무	10,000	10,000	-	-	-

유동성사채	-	-	-	-	-

소계	40,000	40,000	-	-	-

영구전환사채	영구전환사채	50,000	-	-	50,000	-

합 계	90,000	40,000	-	50,000	-

5. 부외거래당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 첨부된 감사보고서의 주석 2 재무제표의 작성기준을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 (1) 환경에 관한 사항당사는 환경 보전을 위한 사회적 책임을 다하기 위해 화석연료 소모량 감소 및 이산화탄소 배출량 감축을 위한 노력을 지속적으로 수행하고 있습니다.(2) 종업원 등에 관한 사항당사는 사내의 핵심인재를 발굴하고 이들의 질적 성장을 후원하기 위하여 여러 제도를 운영중에 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항항공운송업은 진입 단계부터 다양한 정부의 규제를 충족하여야 하며, 진입 이후에도 항공 관련 다수의 법령에서 정하는 요건을 충족하여야 합니다. 이를 위반할 경우 제제를 받게 됩니다. 또한 국내법을 충족하는 것 이외에도 취항국가의 다양한 법령 등을 준수하여야 하는 산업이므로, 국내/외 규제 및 지침의 변화가 당사의 영업환경에 미치는 영향이 매우 큰 산업의 특성을 보이고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 사업보고서 작성기준일 현재 파생상품 및 풋백옵션 계약을 보유하고 있지 않습니다. 위험관리 사항에 관하여 Ⅱ. 사업의 내용의 - 7. 시장위험과 위험관리를 참조하시기 바랍니다.