효성화학 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1 . 사 업의 개요

지배회사 및 주요종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	법인명	주요 재화 및 용역	주요 고객	사업의 내용	비 고

화학	효성화학㈜	PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등	GUANGZHOU HONSEA,LG화학 등	화학제품 제조 및 판매	-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.	Propylene, PP 등	TAN PHONG PACKING, CHISAGE ENERGY AND CHEMICAL 등	Ethylene, Propylene, PP의 제조 및 판매LPG 수출입 및 유통판매	-

(1) 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

구 분	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기 1분기(2020년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)

화학 사업부문	화학 사업부문	화학 사업부문	화학 사업부문

매출액	591,176	424,796	1,817,190	1,812,470

영업이익	61,104	12,406	60,928	153,887

자 산	2,688,333	2,370,639	2,417,365	2,063,516

부 채	2,230,555	1,918,315	2,015,012	1,608,808

※ 공통 판매비와관리비 및 자산의 합리적 배부기준 1) 공통 판매비와관리비의 경우 지배회사는 내부적인 배부기준(매출액비, 인원비 등)에 의거 적절히 배부하고 있고, 종속회사의 경우 각 법인별 배부 기준에 따라 나누고 있습니다. 2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 고정자산, 투자자산 등)은 해 당부서에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이 불분명한 자산은 내부적인 기준에 따라 사업부문별로 배부하고 있습니다. (2 ) 사업부문별 현황 - 화학 사업부문

[산업의 특성]석유화학 산업은 대규모 투자를 필요로 하는 자본집약 산업으로 유가에 민감하게 반응하며, 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 반복되는 경기 순환형 산업입니다. 전자소재 및 필름 산업은 디스플레이, 포장/광학 등 전방산업의 시장 상황 및 기술 발전의 영향을 받고 있으며, 특수가스는 고순도 제품을 제조하기 위한 정밀 정제 기술과 상용화기술 확보가 중요한 산업입니다.[산업의 성장성]석유화학 산업은 국제유가 변동에 민감하게 반응하며, 중국 시장 성장 영향으로 범용제품의 가치 하락에 따른 차별화 제품 개발에 대한 투자가 확대될 것으로 전망됩니다. 전자소재 산업은 대면적 디스플레이 및 OLED 시장의 성장과 다양한 IT제품의 수요 증가가 예상됩니다. 따라서 수입산 전자소재에 대한 국산화, 대체 소재 개발 및 중국시장 확대 가능성으로 지속적인 성장이 예상됩니다.[경기변동의 특성]화학섬유 원료인 TPA나 대표적인 범용수지인 PP는 유가와 세계 경기 변동에 민감하고, 전자소재 및 필름 부문은 중간재로 사용되는 제품의 특성상 LCD, 반도체 등 전방산업의 경기변동에 영향을 받습니다.[시장여건]중국의 범용 석유화학제품 자급률 제고에 따른 수급환경 변화로 대규모 신증설이 추진되고 있으며, 공급 증가에 따른 수익성 악화가 예상되므로 품질/기술력 향상을 통한 특화품 판매 확대가 필요합니다. 전자소재 부문의 경우 디스플레이, 반도체 및 OLED 등 다양한 IT제품의 수요 증가로 관련 부품시장의 성장이 기대 되는바 수입산 소재 대체 및 해외시장 개척 노력을 통해 공급을 확대해 나가고 있습니다.[경쟁우위요소]석유화학은 규모의 경제가 작용하는 산업으로 대량 생산 체제에 기반한 가격 경쟁력 및 기술력 향상과 품질우위를 바탕으로 특화 제품의 확대가 중요합니다. 원가경쟁력 확보를 위해 프로필렌 자급 체제 구축을 완료하여 수익 개선을 위한 활동을 하고 있으며, 전자소재 및 필름부문은 차별화 제품 개발과 수출 확대로 사업을 강화해 나가고 있습니다.

(3) 신규사업의 내용과 전망 폴리프로필렌의 해외시장 확대를 위해 베트남 남부 바리아붕따우성에 투자를 진행하여 프로판 조달에서 폴리프로필렌 생산에 이르는 수직계열화 체계를 구축하기 위한 공장을 건립하고 있습니다. 2020년 4월 폴리프로필렌 공장을 가동하여 베트남 내수 시장 및 동남아 시장과 유럽, 러시아 등에 수출 판매를 확대 하고 있으며, 2021년은 폴리프로필렌 증설 라인과 프로필렌 공장 및 LPG 저장시설인 Cavern의 본격 가동으로 수익을 증대할 계획입니다.신규사업과 관련한 내용은 'Ⅰ. 회사의 개요 2. 회사의 연혁 (7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용', 'Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 (2) 이사회 중요의결사항 및 사외이사 참석현황 ' 을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품, 서비스 등(1) 주요 제품 등의 매출

(단위 : 백만원, %)

사업부문	용도	주요상표 등	생산 제품	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기 1분기(2020년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

화학	산업용	TOPILENE,Filmore,POKETONE	PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등	591,176	100%	424,796	100%	1,817,190	100%	1,812,470	100%

(2) 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : $/T, \/kg)

사업부문	생산제품	주요 제품	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)

화학	PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등	PP	1,115 ~ 2,338 $/T	740 ~ 1,750 $/T	1,160 ~ 1,520 $/T

TPA	550 ~ 650 $/T	400 ~ 650 $/T	650 ~ 850 $/T

PET Film	2,300 ~ 4,500 \/kg	2,300 ~ 4,500 \/kg	2,200 ~ 4,500 \/kg

(3) 주요 제품 등의 가격변동 산출기준 - PP : 수출가격 기준 - TPA : 수출가격 기준 - PET Film : 국내 업체 판매가격 (4) 주요 제품 등의 가격변동 원인 - 시황에 따른 시장 가격 변동 및 원료가 변동분을 판가에 반영하여 가격이 변동하 였음

3. 주요 원재료에 관한 사항(1) 주요 원재료 현황

제4기 1분기(2021년 1~3월) (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	주요 원재료	매입액	구체적용도	주요 매입처	비고

화학	원재료	프로필렌	97,975	PP 원재료	SK어드밴스드㈜, S-OIL㈜,Marubeni, Apex	지배회사 및 주요종속회사 합산

PX	59,200	TPA 원재료	SK종합화학㈜, S-OIL㈜

Nylon Chip	6,100	NY Film 원재료	효성티앤씨㈜

PET Chip	16,000	PET Film 원재료	효성티앤씨㈜, 도레이첨단소재

(2) 주요 원재료 가격변동 추이 지배회사 및 주요종속회사의 주요 원재료에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : $/T, \/kg)

주요 원재료	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)	비고

프로필렌	950 ~ 1,150 $/T	600 ~ 1,000 $/T	850 ~ 950 $/T	-

PX	650 ~ 850 $/T	450 ~ 850 $/T	750 ~ 1,100 $/T	-

Nylon Chip	2,000 ~ 2,600 \/kg	1,500 ~ 2,100 \/kg	1,800 ~ 2,600 \/kg	-

PET Chip	900 ~ 1,200 \/kg	800 ~ 1,100 \/kg	1,000 ~ 1,300 \/kg	-

(3) 주요 원재료 가격변동 산출기준 - 2019년, 2020년, 2021년 1~3월 효성화학㈜ 평균 구입가 기준

(4) 주 요 원재료 가격변동 원인 1) 프로필렌 : 유가, 납사가격 변동에 따라 프로필렌 가격도 함께 변동함 2) PX : 유가, 납사가격 변동에 따라 PX 가격도 함께 변동함 3) Nylon Chip : 원재료인 CPL 가격에 NY Chip 가격 연동됨 4) PET Chip : TPA 및 MEG 가격 변동에 따라 PET Chip 가격도 변동함

4. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 주요 제품 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	지배회사 및 주요종속회사	주요제품	사업장	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)	비 고

화학	효성화학㈜Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.	PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등	용연, 구미, 대전,옥산, Vietnam 등	554,972	1,807,346	1,796,130	지배회사 및 주요종속회사 합산

※ Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.는 2020년 4월부터 생산 개시되었습니다.

※ 생산능력의 산출근거

1) 산출기준 ① 각 제품별 완제품 생산가능수량*각 제품별 평균출고가격 ② 연속공정을 기준으로 함(기계운영시 필요한 Loss는 제외함)2) 산출방법 ① (각 사업장별 생산기계수*시간당 생산량*1일 평균가동시간*가동일수) - 기계 운영시 필요한 Loss ② 평균가동시간 : 연속공정 생산이므로 평균가동시간은 기계 정기수리 및 정전만 제외함※ 기타 생산능력 산출이 어려운 사업장의 경우 내부 산출근거를 기준으로 작성하였 습니다.

(2) 주요 제품 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	지배회사 및 주요종속회사	주요제품	사업장	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)	비 고

화학	효성화학㈜Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.	PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등	용연, 구미, 대전,옥산, Vietnam 등	498,953	1,581,337	1,524,357	지배회사 및 주요종속회사 합산

※ Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.는 2020년 4월부터 생산 개시되었습니다.

(3) 가동률(단위 : %)

사업부문	지배회사 및 주요종속회사	주요제품	사업장	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)	비 고

화학	효성화학㈜Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.	PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등	용연, 구미, 대전,옥산, Vietnam 등	89.91%	87.50%	84.87%	지배회사 및 주요종속회사 합산

※ Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.는 2020년 4월부터 생산 개시되었습니다.※ 가동률은 생산실적을 생산능력으로 단순히 나눈값으로 실제 법인별, 제품별 가동 률과는 차이가 발생합니다.

(4) 생산설비의 현황 ※ 당기말 생산설비 현황은 국제회계기준(IFRS)도입으로 사업부문별로 구분이 어려 워 지배회사와 주요종속회사를 구분하여 기재하였습니다. [지배회사의 내용]

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업장	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본사 등	자가보유	서울외	0	0	0	0	0	-

구미공장	구미시	0	0	0	0	0	-

용연공장	울산시	92,971	0	0	0	92,971	-

대전공장	대전시	5,035	0	0	0	5,035	-

옥산공장	청원군	40,653	0	0	0	40,653	-

온산TT	온산읍	110	0	0	0	110	-

합 계	138,769	0	0	0	138,769	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업장	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본사 등	자가보유	서울외	11	0	0	11	-

구미공장	구미시	0	0	0	0	0	-

용연공장	울산시	84,506	254	0	702	84,058	-

대전공장	대전시	1,226	102	0	18	1,310	-

옥산공장	청원군	44,305	0	0	326	43,979	-

온산TT	온산읍	597	0	0	6	591	-

합 계	130,645	356	0	1,052	129,949	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업장	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본사 등	자가보유	서울외	0	0	0	0	0	-

구미공장	구미시	0	0	0	0	0	-

용연공장	울산시	98,400	197	2	871	97,724	-

대전공장	대전시	697	0	0	8	689	-

옥산공장	청원군	0	0	0	0	0	-

온산TT	온산읍	30,775	0	16	262	30,497	-

합 계	129,872	197	18	1,141	128,910	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업장	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본사 등	자가보유	서울외	7	0	0	1	6	-

구미공장	구미시	9,189	112	0	446	8,855	-

용연공장	울산시	337,331	3,642	0	24,169	316,804	-

대전공장	대전시	5,424	0	0	239	5,185	-

옥산공장	청원군	37,036	162	0	4,312	32,886	-

온산TT	온산읍	3,585	0	0	338	3,247	-

합 계	392,572	3,916	0	29,505	366,983	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업장	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본사 등	자가보유	서울외	0	0	0	0	0	-

구미공장	구미시	0	0	0	0	0	-

용연공장	울산시	1,108	72	0	136	1,044	-

대전공장	대전시	0	0	0	0	0	-

옥산공장	청원군	0	0	0	0	0	-

온산TT	온산읍	4	0	0	2	2	-

합 계	1,112	72	0	138	1,046	-

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원)

사업장	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본사 등	자가보유	서울외	347	12	0	41	318	-

구미공장	구미시	244	2	0	24	222	-

용연공장	울산시	12,977	1,232	1	1,437	12,771	-

대전공장	대전시	33	0	0	4	29	-

옥산공장	청원군	635	97	0	77	655	-

온산TT	온산읍	36	0	0	3	33	-

합 계	14,272	1,343	1	1,586	14,028	-

[자산항목 : 리스자산] (단위 : 백만원)

사업장	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

본사 등	리스	서울외	5,842	131	73	700	5,200	-

구미공장	구미시	2,507	0	0	137	2,370	-

용연공장	울산시	419	38	1	37	419	-

대전공장	대전시	0	78	0	30	48	-

옥산공장	청원군	136	0	0	11	125	-

온산TT	온산읍	344	0	0	5	339	-

합 계	9,248	247	74	920	8,501	-

[주요종속회사의 내용]

생산설비 현황의 기초 및 당기말 장부가액은 주요종속회사의 현지통화(USD)를 기준으로 각각 2020년말, 2021년 3월말 환율을 적용하여 원화금액으로 환산하였습니다.

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

주요종속회사	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	외화환산으로인한변동	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.	자가보유	Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam	23,613	0	0	154	985	24,444	-

합 계	23,613	0	0	154	985	24,444	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

주요종속회사	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	외화환산으로인한변동	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.	자가보유	Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam	175,852	346	0	1,147	7,340	182,391	-

합 계	175,852	346	0	1,147	7,340	182,391	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

주요종속회사	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	외화환산으로인한변동	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.	자가보유	Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam	234,601	49	0	8,276	9,668	236,042	-

합 계	234,601	49	0	8,276	9,668	236,042	-

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원)

주요종속회사	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	외화환산으로인한변동	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.	자가보유	Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam	6,117	77	0	369	251	6,076	-

합 계	6,117	77	0	369	251	6,076	-

[자산항목 : 리스자산] (단위 : 백만원)

주요종속회사	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	외화환산으로인한변동	당기말장부가액	비 고

증 가	감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.	자가보유	Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam	59,086	0	0	873	2,456	60,669	-

합 계	59,086	0	0	873	2,456	60,669	-

※ 당기 중 생산설비 변동 금액은 환율차이 등으로 인한 단수 차이가 발생할 수 있습니다.

(5) 설비투자 계획 및 현황[지배회사의 내용] 1) 투자실적

(단위 : 억원)

구 분	투자금액	투자효과	비 고

2021년 1~3월(실적)	2021년 연간(계획)	2020년 연간(실적)	2019년 연간(실적)

신설 및 증설	2	-	3	48	매출 및 수익증대	-

합 리 화	10	76	33	66	설비개선

보완투자	59	245	274	245	유지보수

합계	71	321	310	359	-

2) 투자계획지배회사의 투자계획은 경영환경의 변화에 따라 수시로 변경될 수 있으므로 현시점에서 예측할 수 없습니다. [주요종속회사의 내용] 1) 진행중인 투자

(단위 : 백만USD)

주요종속회사	투자목적	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.	Global PP Maker로의 도약	2018.05월~2021.06월	PP 60만톤/년, DH 60만톤, LPG 저장 Cavern 24만톤	신규 생산기지 구축을 통한 동남아 시장 진출 등	1,330	1,146	184

2) 투자계획주요종속회사의 투자계획은 경영환경의 변화에 따라 수시로 변경될 수 있으므로 현시점에서 예측할 수 없습니다.

5. 매출에 관한 사항(1) 매출실적1) 연결기준 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	매출품목	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기 1분기(2020년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)

화학	제품상품기타	PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등	591,176	424,796	1,817,190	1,812,470

2) 별도기준 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기 1분기(2020년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)

화학	제품상품기타	PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등	수출	356,471	305,657	1,206,414	1,265,493

내수	149,634	120,901	436,848	547,644

합계	506,105	426,558	1,643,262	1,813,137

※ 수출은 직수출 및 로컬수출을 포함한 금액입니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등 판매경로 및 판매방법 등의 경우 IFRS기준 사업부문별 구분이 어려워 지배회사와 주요종속회사를 구분하여 기재하였습니다.

[지배회사의 내용] 1) 지배회사의 판매경로는 Local 및 직수출, 내수직판으로 구분되어 있습니다.2) 대금회수 조건 - 수출 : 신용장 또는 무신용장 거래 - 내수 : 현금 및 어음 결제3) 부대비용의 부담방법 : 수출가격조건(FOB, CIF, CFR 등)4) 판매전략 지배회사는 지속적인 품질 차별화를 통하여 고부가가치 제품을 개발하고, 고객의Needs를 반영한 신규 Item을 생산하여 고객의 Value를 높이고 있습니다. 적극적인 시장조사를 통해 신규 거래선을 확보하고 지역을 다변화하여 글로벌 판매를 확대하고 있으며, 영업사원들의 Sales 능력을 배양하여 직판 위주의 영업을 전개함과 동시에 대리점이나 Agent를 적극 활용하여 판매 Network를 강화하고 있습니다. 5) 주요 매출처 및 비중2021년 1~3월 지배회사의 주요 매출처는효성티앤씨㈜(10.36%), GUANGZHOU HONSEA CHEMISTRY CO(3.76%),HYOSUNG JAPAN CO LTD(2.46%),PLASMAR PLASTIK VE KIMYA SANAY(2.34%) 등 입니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사	판매경로	판매전략	주요 매출처 및 비중	비고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.	내수 직판 및 직수출로 구분되어 있음	2020년 2분기부터 상업 생산을 개시하여 내수시장의 경우 베트남 남부지역 시장을 우선 공략하고 향후 중북부 지역까지 시장을 확대할 예정입니다. 그리고 수출은 베트남과 같이 PP 공급이 부족한 인도네시아와 PP의 가장 큰 시장인 중국을 중심으로 판매 예정이며, 향후 주변 동남아시장 및 유럽시장 등으로 판매 지역을 다변화하여 질적, 양적 성장을 추진할 예정입니다.	2021년 1~3월 주요 매출처는OPEC PLASTIC(12.3%),TAN PHONG PACKING COMPANY(10.1%),LIVING LIFE VINA(3.0%),CO PHAN DAI KIM(2.4%),PT PANCABUDI PRATAMA (2.3%) 등	-

6. 수주상황

보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 [지배회사의 내용]

지배회사는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용 위험, 유동성 위험, 자본위험 등을 최소화하기 위한 재무관리정책을 실시하고 있습니다. 지배회사는 각각의 위험 요인에 대해 관리/감독하기 위한 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무적 Risk관리는 재무실에서 주관하고 있으며 본사 내 사업부 및 종속회사와의 유기적인 협력을 통해 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 재무실 자금팀에서 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있고, 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적분석을 통하여 위험관리를 하고 있습니다. 또한, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.지배회사는 수출로 인한 외화수금이 원자재수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으며 환율하락에 따른 환차손 위험을 가지고 있습니다. 지배회사는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화 하기 위하여 수출대금과 수입결제 자금을 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제시기를 당기거나 늦추는 리딩(Leading) 및 래깅(Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting), 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제통화를 조정하는 결제통화조정 전략, 환율변동에 따른 수출입 가격조정 등의 대내적 관리 기법을 주로 이용하고 있으며 그외 선물환과 환변동 보험 등의 파생상품 거래를이용한 대외적인 전략 등을 사용하고 있습니다.지배회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 파생상품자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험

1) 환율변동위험지배회사는 글로벌 수출입활동으로 인하여 장부통화와 다른 외화의 수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인한 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 영업활동에서 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 장부 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 지배회사의 환위험 관리 원칙, 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 포함하고 있습니다.

2) 주가변동위험

지배회사는 단순투자 목적으로 타법인의 상장 및 비상장주식에 투자하고 있는 바, 증권시장 및 주가등락에 따라 순자산이 변동될 수 있습니다. 보다 자세한 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 3. 타법인출자 현황'을 참조하시기 바랍니다.3) 이자율변동위험

이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 지배회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부차입금에서 비롯되며, 지배회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

(3) 유동성위험

대규모 투자가 많은 지배회사의 사업 특성상 적절한 유동성 확보는 매우 중요한 재무관리 정책 중의 하나입니다. 지배회사는 적정 유동성 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 실시하고 있습니다. 지배회사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있고 적정한 예금 확보를 통하여 긴급한 자금을 보충하고 있습니다. 또한, 유동성위험에 대비하여 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보 하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 일치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사	주요시장위험	위험관리정책	위험관리조직	비 고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.	당사의 원재료 비중이 높음에 따라 원재료가격 변동이 원가에 미치는 영향이 상당히 큽니다. 그리고 대부분의 차입금이 변동금리 조건으로 시장금리 변동에 따른 지급이자의 불확실성 위험이 있습니다.	원재료 가격 변화에 대한 정보를 수시로 수집하고, 공급처의 다변화를 통해 가격변동 Risk를 완화시키고자 하며, 회계통화를 USD로 하여 베트남동 평가 절하에 따른 환율 위험을 최소화하고 있습니다.	구매 및 외화 관리 등의 업무를 본사 재무실과 협의하여 처리 중이며, 현지 관련기관들에서 제공하는 시장정보를 통해 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.	-

8. 파생상품 등의 거래 현황

[지배회사의 내용] (1) 파생상품 계약 현황 지배회사는 2021년 3월말 현재 외화차입금 의 환율변동위험을 회피하기 위한 16건의 선물환 계약을 체결하고 있으며, 이로 인하여 발생하는 파생상품 평가손익을 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다.당기말 지배회사가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다.

1) 선물환(단위 : 천USD)

파생상품 종류	계약조건	미결제약정계약금액	가중평균약정환율	가중평균만기일

선물환(USD)	매입	115,418	1,126.30	2021-04-29

※ 파생상품의 구조가 단순하여 통합 기재하여도 향후 환변동에 따른 손익이 예측 가 능하므로 동일 종류의 파생상품에 대해 동일 대상 통화로 통합하여 기재하였습니 다.

(2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

당 기 (2021년 1~3월) 중 지배회사의 파생상품 계약으로 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

파생상품 종류	파생상품 거래손익	파생상품 평가손익

거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

통화스왑	176	-	-	-

선물환	2,565	16	969	123

합계	2,741	16	969	123

[주요종속회사의 내용] 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 [ 지배회사의 내용] 지배회사의 경영상의 주요계약은 'Ⅰ. 회사의 개요 2. 회사의 연혁 (7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용', 'Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 (2) 이사회 중요의결사항 및 사외이사 참석현황 ' 을 참조하시기 바랍니다. [주요종 속회사의 내용]

주요종속회사	계약일자	계약상대방	계약내용	비 고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.	2020년 05월	ETEC	- PP-5 공장 건설 EPC 계약	-

2020년 01월	Basell	- PP-5 라이선스 계약	-

2019년 12월	ETEC	- OL-1(DH) 공장 건설 EPC 계약	-

2018년 12월	Hyundai Engineering Construction Co., Ltd /Hyosung Heavy Industries Corporation JV	- Cavern 건설 EPC 계약	-

2018년 11월	Linde	- OL-1(DH) 라이선스 및 기본 설계 계약	-

2018년 10월	ETEC	- PP-4 공장 건설 EPC 계약	-

2018년 09월	Hyosung Vietnam Co., Ltd.	- Hyosung Vina Chemicals Port Co., Ltd 지분 100% 인수	-

2018년 07월	SGCC	- 토지 임대차 본계약	-

2017년 12월	Basell	- PP-4 라이선스 계약	-

2017년 08월	SGCC	- 토지 임대차 가계약	-

10. 연구개발활동 (1) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제4기 1분기(2021년 1~3월)	제3기 1분기(2020년 1~3월)	제3기(2020년 1~12월)	제2기(2019년 1~12월)	비 고

연구개발비용 계	5,395	5,397	20,203	20,993	-

(정부보조금)	-	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.07%	1.27%	1.11%	1.16%	-

※ 제2기(2019년 1~12월)~제4기 1분기(2021년 1~3월) 연구개발비용은 K-IFRS 연 결재무제표 기준으로 작성하였습니다.※ 연구개발비용은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액 을 기준으로 산정하였습니다. [지배회사의 내용]

(2) 연구개발 담당조직

당사는 2018년 6월 1일 분할 이후 연구개발과 관련하여 ㈜효성과 연구용역계약을 맺었으며, 당사의 연구개발활동은 ㈜효성의 효성기술원에 위탁하여 연구용역을 제공받고 있습니다.

효성기술원(㈜효성)	중합연구 Group

필름연구 Group

기능성재료연구 Group

전자재료연구 Group

(3) 연구개발실적- 효성기술원

연구조직	연구과제	연구성과	제품명

중합연구Group	PP 및 기타제품	- GF-PPR 개발- 압출코팅용 grade 원가절감 Recipe 개발- 가공성 향상 PP-R grade 개발- 고광택 고강성 Block PP 개발- 내충격 retort용 필름 개발- Filter Plate용 저MI 컴파운드 개발- Speciatly Nylon 개발- R200P 고온 장기내압성 개선 Recipe 개발- Orange Peel 개선 High Retort용 Grade 개발- 고속사출용 약전 PP 개발- PPR 장기내압성 차별화 제품 개발- 초고투명 보호필름 개발- 복원력 향상 하절기용 CD 전선관 개발- 동절기용 CD 전선관 Grade 개발- 고충격 투명 PP Grade 개발- R-TPO Grade 개발- 가교 발포용 PP 개발- 하수관용 고충격 Block PP 개발	TOPILENE

촉매/공정기술	- 고성능 DH 촉매 HDC-1000 / SHC 공정 개발	HDC

CNT	- 저직경 CNT 개발- CNT Ink, Paste 개발- 발포PE용 전도성 Masterbatch 개발- 고함량 Masterbatch 개발- 도전성 불소수지/PU수지 개발	-

Polyketone	- 세계 최초 신소재 폴리케톤 5만톤/년 상용공장 설계- POK Enpla 소재 (내마모 POK 컴파운드/ Non-halogen 난연 POK ) 개발- 압출용 POK 소재 (연료튜브용 컴파운드) 개발- High Filler 충진 기술 개발- 고충격/고탄성 PK 컴파운드 개발- 고강성 PK 컴파운드 개발- Low Shrinkage PK 컴파운드 개발- 고충격/친환경 난연 PK 컴파운드 개발- PK의 Compression 가공 기술 개발- 자동차 connector용 PK 소재 개발- 전도성 PK 컴파운드 개발- 고강성 난연 PK 컴파운드 개발- 고유연/고충격 PK 컴파운드 개발- Adhesive Resin Grade 개발- 산업용 유공압 튜브 PK Grade 개발- 내마모 기어용 PK Grade 개발- Pipe fitting용 PK Grade 개발	POKETONE

필름연구Group	필름	- VA 위상차 필름 개발- 초박막 TAC 필름 개발- 초광폭 TAC Film 개발- TAC speed-up 기술 개발- 반사방지(LR) 필름 개발 - 전기절연용 PET 필름 개발- 저 Haze 산업용 PET 필름 개발- 자동차 Window용 박막 PET 필름 개발- LCD 확산판용 PET 필름 개발- Antistatic New AG 코팅 조액 및 필름 개발- 철판합지용 PET 필름 개발- Monitor용 AG 필름 개발- Touch Screen용 투명도전필름 개발- 고경도 TAC Hard Coating 필름 개발- AgNW용 Hard Coating 필름 개발- 대전방지 Graphic용 PET Film 개발- LCD 확산필름/프리즘용 PET 필름 개발- 고경도 Normal AG 필름 개발- TV용 New AG Formulation 개발- LCD 복합시트용 PET 필름 개발- 저투습(Acryl) 보호 필름 개발- 경박리 실리콘 이형 PET 필름 개발- 고성능 대전방지 PET 필름 개발	Filmore

기능성재료연구Group	수처리 막	- 가압형 중공사막 모듈 인증 획득- 침지형 중공사막 환경신기술 공정 인/검증 획득- 수처리용 신소재 평막 제막기술 개발 - AMC소재 중공사막 제막기술 개발- POK소재 평막 제막기술 개발- POK소재 막가습기 제막기술 개발- 가압형 중공사막 환경신기술 인/검증 공정 개발- POK소재 중공사막 방사기술 개발- POK평막 고온수처리 적용 공정 개발- 高 Virus 제거용 PVDF 중공사막 개발- AMC 소재 중공사막 모듈 인증 획득- 가압형 중공사막 환경신기술 인/검증 획득- POK평막 모듈 제조 기술 개발	-

전자재료연구Group	LED 형광체	- YAG 형광체 개발- LuAG 형광체 개발	-

※ 효성기술원 연구개발실적 중 당사와 관련한 연구개발실적만 기재하였습니다.

[주요종속회사의 내용] 해당사항 없습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[지배회사의 내용]

(1) 회사의 상표 및 고객관리 정책 당사는 오랜 역사를 통해 취득한 사업 노하우와 업계 선두의 기술력을 바탕으로 PP 브랜드 TOPILENE, 필름 브랜드 Filmore, 폴리케톤 브랜드 POKETONE 등의 브랜드를 보유하고 있으며, 이러한 브랜드를 사용함으로써 기업 이미지 제고 뿐만 아니 라 글로벌 기업으로의 입지를 굳건히 해나가고 있습니다. (2) 지적재산권 보유 현황

(2021년 03월 31일 현재) (단위 : 건)

출원지	등록	출원(출원완료)	총계

특허	실용신안	디자인	상표	소계	특허	실용신안	디자인	상표	소계

국내	554	-	-	3	557	367	-	-	-	367	924

해외	98	-	-	3	101	75	-	-	-	75	176

소계	652	-	-	6	658	442	-	-	-	442	1,100

- 주요 지적재산권 현황

사업부문	종 류	취득일	내 용	근거법령	소요인력	상용화여부

화학	폴리케톤	2021.03.10	내화학성이 향상된 폴리케톤 조성물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 장갑 이송용 부품	특허법	4명	상용화 준비중

폴리케톤	2021.01.05	폴리케톤계 포장재용 다층 필름 및 그 제조방법	특허법	4명	상용화 준비중

폴리케톤	2021.02.04	폴리케톤 수도 계량기	특허법	4명	상용화 준비중

폴리케톤	2021.02.04	고체산 및 이의 제조방법	특허법	4명	상용화 준비중

필름	2021.01.11	아크릴 수지 필름 제조 방법	특허법	5명	상용화 준비중

폴리프로필렌	2021.01.07	폴리올레핀 중합용 촉매 조성물, 그의 제조방법 및 이를 이용한 폴리올레핀의 제조방법	특허법	5명	상용화 준비중

프로필렌	2021.02.19	파이어 히터	특허법	7명	상용화 준비중

프로필렌	2021.02.26	프로판 탈수소화 촉매의 제조방법	특허법	7명	상용화 준비중

폴리케톤	2020.11.12	고체산을 이용한 폴리케톤의 제조방법	특허법	3명	상용화 준비중

폴리케톤	2020.11.11	폴리올레핀카보네이트계 접착부재를 포함하는 포장재용 다층 필름 및 그 제조방법	특허법	4명	상용화 준비중

폴리케톤	2020.10.08	황변이 개선된 폴리케톤 수지 조성물 및 그의 제조 방법	특허법	3명	상용화 준비중

폴리프로필렌	2020.09.09	지글러-나타 전촉매 조성물 및 올레핀 중합방법	특허법	5명	상용화 준비중

프로필렌	2020.07.09	분산도가 우수한 탈수소 촉매의 제조방법	특허법	7명	상용화 준비중

폴리프로필렌	2020.06.12	촉매 재생 장치 및 방법	특허법	7명	O

폴리케톤	2020.06.10	난연성 및 가공성이 향상된 폴리케톤 조성물	특허법	7명	O

폴리프로필렌	2020.05.14	탈수소 촉매의 제조방법	특허법	7명	O

프로필렌	2020.03.11	탈수소화 장치 및 방법	특허법	7명	O

필름	2020.02.06	트리아세틸셀룰로오스 필름	특허법	4명	상용화 준비중

프로필렌	2019.09.19	탈수소화 장치 및 방법	특허법	7명	O

폴리케톤	2019.09.09	내마모성이 우수한 폴리케톤 조성물	특허법	4명	상용화 준비중

필름	2019.09.09	저투습 편광판	특허법	8명	상용화 준비중

폴리프로필렌	2019.02.18	복합 촉매 담체, 탈수소 촉매 및 그의 제조방법	특허법	7명	상용화 준비중

필름	2019.01.03	내응력(耐應力) 내백화(耐白化) 필름	특허법	6명	상용화 준비중

필름	2019.01.03	코팅 아크릴 필름	특허법	6명	상용화 준비중

필름	2018.12.07	아크릴 필름	특허법	6명	O

필름	2018.12.07	IPS LCD 패널	특허법	6명	O

폴리케톤	2018.12.07	저온 충격성이 우수한 폴리케톤 플렉시블 튜브	특허법	3명	O

필름	2018.08.29	코팅 아크릴 필름	특허법	5명	O

폴리케톤	2018.07.10	폴리케톤 에어컨 로터	특허법	3명	O

필름	2018.04.20	잔류 접착률 개선 실리콘 이형 필름	특허법	3명	O

[주요종속회사의 내용] 해당사항 없습니다.