HB솔루션 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

[용어정리]

용 어	해 설

COG,COF,COP	1) Chip On Glass (Chip 또는 IC를 Glass 위에 Bonding하는 공정을 칭함)
2) Chip On Film (Chip 또는 IC를 Film 위에 Bonding 하는 공정을 칭함)
3) Chip On Plastic (Chip 또는 IC를 PI기판(Flexible Panel) 위에 Bonding하는 공정을 칭함)

DDI	Display Driver IC(Integrated Circuit)의 약자로 OLED, LCD 등의 디스플레이를 구성하는 수많은 픽셀을 구동하는 데에 쓰이는 작은 반도체 칩입니다. 사용자가 기기를 작동시키면 이 명령을 받은 기기가 디스플레이에 원하는 화면을 표현하도록 신호를 내 보내는데, 이 신호가 PCB라는 회로기판을 거쳐서 DDI를 통해 디스플레이 패널에 전달됩니다. 이때 DDI는 각각의 픽셀을 어떻게 행동하라는 명령을 내리고 TFT(박막트랜지스터)가 그 명령을 받아 픽셀을 제어 함으로써 디스플레이 패널에 원하는 화면이 표시됩니다.
DDI는 디스플레이 패널에 가장 가까이 있는 부품으로, TV 또는 스마트폰과 같은 기기와의 연결을 위해 PCB(회로기판) 또는 FPCB(연성회로기판)가 사용됩니다.

FPCB	FPCB(Flexible Printed Circuit Board)는 디스플레이 패널을 구동하기 위해 기기의 AP에서 명령한 신호를 DDI에 전달해주는 중간 연결자 역할을 하는 것을 바로 PCB(Printed Circuit Board)라고 하며, FPCB는 기존의 딱딱한 PCB에 유연한 특성을 부여한 전기회로기판입니다

BPL	BPL(Bending Protect Layer)는 Flexible OLED 모듈 생산공정에서 휴대폰 Bezel 축소를 위하여 Cell의 COP Pad와 Active Area사이에 180도 Bending하는 영역의 회로를 보호하기 위해 실리콘을 일정 폭으로 여러 차례 도포하기 위해 개발된 공정

CRD	CRD(Cover Resin Dispenser)는 OLED 모듈 생산 공정에서 휴대폰에 압착되는 FPC의 상,배면에 회로 보호, 부착력 강화등의 목적으로 실리콘을 도포하는 공정

FoD	FoD(Finger print On Display)는 기존에 휴대폰 하부 또는 배면에 위치하던 지문 인식 센서를 OLED Panel 휴대폰 Active 영역 내부에 부착하기 위하여 개발된 공정

UTG	UTG(Ultra Thin Glass)는 OLED 모듈 공정 중 Foldable OLED에 적용중인 Glass로 기존 Film 재질을 유리 재질로 대체하기 위해 개발된 초박막 Glass 임

Lamination	Resin 이나 접착 Film을 이용하여 대상물의 면과 면을 접합하는 공정을 통칭함.

Bezel(베젤)	디스플레이 화면의 표시영역과 기기의 테두리 사이의 영역을 의미

Ellipsometer	물질의 표면에 광이 반사할 때 편광 상태의 변화(입사와 반사)를 관측하고, 그로부터 물질에 관한 정보를 구하는 방법

WLSI(White Light Scanning Interferometer)	백색광주사간섭계(White Light Scanning Interferometer)라고 명칭하며, 3D 형상단차측정에사용하는 기기로 백색광을 시료에 입사하여 반사된 빛의 간섭을 이용하여 시료의 단차를 측정하는 3D Interferometer 장비

STER(Spectroscopic Thickness Ellipsometer Reflectrometry)	FPD 공정에서 사용되는 재료의 박막두께를 측정하여 두께 및 굴절률의 조건값을 제공함으로써 일정한 두께를 유지하도록 하고 이를 벗어난 불량을 검출

SRCD(Super Resolution critical dimension)	FPD 공정에서 관리되는 Pattern의 상태를 수치적으로 측정하여 정렬 상태 및 회로구성 상태를 검사하며 Deep Learning을 이용하여 회절한계를 극복한 나노 수준의 정밀도를 제공

NANO-MEIS(Medium Energy Ion Scattering)	중에너지 영역의 이온을 시편에 조사하여 시편의 조성 깊이, 분포 측정하는 기술로서 반도체 표면, 정성, 정량 분석장비이며 극초박막 측정이 가능한 정밀 표면 분석기기

가. 회사의현황

당사는 2001년 9월 6일 설립하였으며 레진 도포 및 접합, 검사 설비 제작 기술과 물성분석기술 등을 바탕으로 디스플레이, 반도체 측정·검사 및 제조설비 장비를 생산 , 판매하고 있습니다.

디스플레이산업 내 전공정과 후공정 과정에서 측정검사 및 제조 설비 장비를 생산하고 있습니다. 전공정에서는 광학측정의 원천기술 및 설계기술, Mechatronics기술, Nano 계측 등을 기반으로 초정밀 분석 측정 장비(두께측정기, 점등검사기 등)를 개발 및 생산하고 있습니다. 또한 후공정 모듈 제조 공정의 레진 등을 디스플레이에 도포하고 이를 검사, 접합하는 핵심기술을 기반으로 검사, 조립, 도포 공정자동화시스템(BPL, FOD, UTG 등)을 개발 및 생산하고 있으며 당사의 핵심 기술을 기반으로 향후 다각적인 사업 분야 확장을 위하여 사업을 진행하고 있습니다.

반도체 사업은 중에너지 이온 산란 방식 핵심기술을 접목한 웨이퍼 검사장비인 Nano-Meis를 연구 개발하여 납품을 완료하였습니다. 해당 장비는 차세대 반도체 장비이며 반도체 생산 기업의 수요를 높이고자 사용자 맞춤형 장비를 생산하기 위해 기술 개발 및 국책과제를 진행하고 있습니다.

나. 시장 현황 (1) 시장의 특성 당사가 생산 및 개발하고 있는 장비의 대부분은 디스플레이 관련 장비이며, 디스플레이 장비 시장은 디스플레이 산업과 직결되어 있습니다. 디스플레이 산업의 특성은 다음과 같습니다. (가) 산업의 특성 ① 전후방산업과의 연계가 큰 산업 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업으로서 시장 선도를 위해 기술경쟁력이 중요한 산업입니다. 또한 패널기업의 전체 설비투자에서 장비 투자 비용은 60% 이상을 차지하는 장치산업 입니다. 디스플레이 패널 제품은 스마트폰 등 모바일기기를 비롯하여, 모니터, TV, 최근에는 웨어러블 디바이스, VR 등 매우 다양한 분야에 적용되고, 패널 품질이 TV, 휴대폰 등 완제품 경쟁력에 큰 영향을 미치며, 패널 품질을 위해서는 제조장비와 소재의 품질이 중요합니다. 따라서 TV 및 휴대폰 등 완제품 트렌드에 따라 주력 패널 및 기업이 변해왔으므로, 트렌드 예측 에 따른 기술 개발 및 선제적 기술투자가 중요합니다.

시장 측면에서 최근 Foldable 디스플레이 시장의 확대와 스마트폰, 테블릿과 같은 모바일기기 및 노트북에 OLED 패널을 적용하는 모델이 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 OLED 차량용 디스플레이와 휴대용 게임기 등으로 디스플레이 시장은 확대되고 있습니다. TV 시장은 신흥국을 중심으로 꾸준히 성장하는 동시에, 대화면으로 영상을 즐기고자 하는 소비자 욕구에 따라 빠르게 대형화되고 있습니다. 이처럼 디스플레이 기술의 변화와 새로운 기기의 생산에 따라 디스플레이시장도 빠르게 성장하며 지속적인 투자가 이루어질 것으로 기대하고 있습니다.

② 디스플레이 장비 및 부품ㆍ소재 기업간의 분업형 생산구조대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장치 및 부품ㆍ소재를 조달받는 분업형 생산구조로 경쟁관계인 소수 대기업과 수직계열화 된 다수의 중소기업으로 구성되어 있으며, 공급 사슬은 크게 패널업체와 1차 부품업체, 2차 가공소재 업체로 구분 할 수 있습니다.

이러한 특성으로 장비 시장은 고객과 긴밀한 협력이 필요하며, 대부분 주문제작 형태를 띠고 있으며, 고객사 개발공정에 최적화된 장비를 원하는 경우가 많습니다. 납품된 설비는 셋업 및 양산 과정에서 설비기술과 공정기술의 최적화 과정이 진행되어 고객사에 최적화된 라인이 운영 되게 됩니다. 지속적인 공정 안정성 및 수율 확보를 위하여 검증받은 실적 업체 중심으로 설비를 채택 하며 신규 설비 개발도 검증 받은 업체 위주로 진행이 되고 있습니다.

③ 기술 중심으로 제품 트렌드 변화가 빠른 산업

디스플레이는 대형화, 고해상도화, 저전력화 등 기술 진화가 빠른 산업으로 고객사는 경쟁사와의 차별화된 제품군 조기 출시를 위하여 공정개발을 지속하는 산업입니다. 디스플레이 장비 산업은 신규장비(반도체, AMOLED, LED, 태양전지 등) 개발로 다변화를 이루고 안정적인 수익 창출을 위해 부품/소재산업에 진출을 강화하고 있습니다. 특히, 모니터, 노트북 PC, 태블릿, 휴대폰 등의 응용 산업의 성장과 기술의 발전 속도 등 전방 산업에 민감합니다. 따라서, 이러한 새로운 기기의 출현과 소비자들의 눈높이가 향상됨에 따라 패널 제조사들은 새로운 공정을 도입하고, 소프트웨어 개선, 부품소재 개발 등을 통하여 고화질, 경량화, 빠른 응답속도를 통한 실감나는 화면 구현 등의 기술적 변화를 진행하고 있습니다. 이에 따라, 후방 산업인 장비/검사 업체들도 패널제조사들의 요구에 부응하여 빠른 대응을 할 수 있는 능력을 갖추기 위해 노력하고 있습니다.

(나) 산업의 연혁 디스플레이의 변화는 기존의 CRT(Cathod Ray Tube; 브라운관)와 FPD(Flat Panel Display; 평판디스플레이)로 크게 구분지을 수 있습니다. FPD는 PDP(Plasma Display Panel)에서 LCD (Liquid Crystal Display)로, LCD에서 OLED (Organic Light Emitting Diodes)로 발전해왔습니다.

현재 디스플레이 장치는 종래 브라운관(CRT) 디스플레이 시대를 지나 평판 디스플레이(FPD) 시대로 들어섰습니다. 대형 평판 디스플레이는 주로 플라즈마 디스플레이 패널(PDP), 액정 디스플레이(LCD) 및 전계방출 디스플레이(FED)로 대표되고 있습니다. 그러나 이어서 개발된 유기발광 다이오드(OLED) 디스플레이가 반응속도, 휘도, 넓은 시야각, 색재현성, 소비전력, 경량화, 대형화, 유연성 등에서 LCD나 PDP보다 월등하게 우수하여 기술개발이 집중되고 있는 상황입니다.

또한, TV, 휴대폰, 태블릿 등의 제품 공급자는 끊임없는 디자인 개선을 통해 소비자의 구매욕구를 자극하여 수요를 촉진하려는 시도를 지속하고 있습니다. LCD 기반의 디스플레이 시장이 형성된 이후 제품의 두께에 초점을 두어 보다 얇은 디자인을 선보이기 위한 기술개발을 추진하여 왔습니다. TV의 경우 LED BLU(Back Light Unit)의 출시 초기에 Direct BLU 방식을 적용하다가 이후에 Edge BLU 방식이 소개되면서 두께를 최소화하기 위한 노력이 이루어졌으며, 휴대폰은 BLU 두께 최소화를 위한 공정 개선, OLED 패널 기판 슬림화 등으로 제품을 얇게 만들기 위한 기술개발이 지속되어 왔습니다. 모바일용 OLED는 이미 스마트폰 등에 상용화 되어 여러 메이커로 확산되는 등 모바일 기기의 OLED 패널 채택율이 증가하는 추이를 보이고 있으며, TV용 OLED는 최근에 새로이 시장에 진입한 상황으로서, 향후 업계의 지속적인 기술개발을 통한 양산체제 정착 등에 따른 대중화를 바탕으로 대형 디스플레이 부문의 성장을 주도할 것으로 전망됩니다.

최근에는 디스플레이산업이 강력하고 지속적인 수요기반을 확보하여 견조한 성장성을 유지하기 위해서는 소비자를 강하게 유인할 수 있는 제품 출시가 필요하다고 생각하였으며, 기존 CRT에서 FPD로의 혁신처럼 폭발적으로 소비자의 구매욕구를 불러일으켜 시장의 반향을 유도할 수 있는 제품력이 요구되었습니다. 즉 공급자가 주도하여 수요를 만들어 낼 수 있는 혁신적인 제품개발이 필요한 상황에서 성장동력으로 기대되는 것으로 Flexible OLED 에 기반한 Bendable, Rollable, Foldable 제품과 투명 디스플레이 등이 존재하고 있습니다.

OLED로의 전환이 중요한 이유는 기존 디스플레이 패널이 보유하고 있던 성장의 한계를 넘어서게 하는 기술이라는 점에 있습니다. 패널을 접고, 휘고, 돌돌 말고, 구부리는 등 다양한 방식으로 어떤 모양도 만들 수 있기 때문에 활용처가 다변화 되고 있습니다. 기존 TV와 스마트폰으로 한정되어있던 어플리케이션이 자동차와 퍼블릭 디스플레이 등으로 확장되며 기존에 디스플레이가 없었던 곳에도 OLED 패널이 침투할 것으로 예상하고 있습니다. 기존 시장인 TV와 스마트폰 또한 지난 수년간 브랜드별로 제품 모양의 차별성이 없었지만, 폴더블폰, 롤러블 TV 등 브랜드 업체들의 전략과 기술력에 따라 다양한 모습으로 신제품이 출시될 것으로 전망하고 있습니다.

(다) 수요 변동요인

패널산업은 디스플레이를 채용하고 있는 TV 등 가전과 대부분의 IT제품을 주요 전방 산업으로 하고 있습니다. 디스플레이패널 성능은 IT제품에 대한 소비자의 만족도에 직접적인 영향을 미치고 있어 전자제품의 주요 차별화요소에 해당합니다. 패널산업은 디스플레이를 채용하고 있는 TV 등 가전과 대부분의 IT제품을 주요 전방 산업으로 하고 있습니다. 디스플레이패널 성능은 IT제품에 대한 소비자의 만족도에 직접적인 영향을 미치고 있어 전자제품의 주요 차별화요소에 해당합니다. 현재 디스플레이 시장의 전반적인 동향으로, 중국패널업체는 중국 정부의 기술개발비, 세금감면 등의 전폭적인 지원을 통해 LCD 시장을 장악하며 빠르게 점유율을 확대 하였습니다. 코로나19의 영향으로 LCD 가격은 상승하였으나, 업계는 향후 LCD 가격 상승세가 꺾이며 사업을 장기적으로 유지해야할 이유를 상실할 것이라고 전망하고 있습니다. 따라서 국내 디스플레이 업계는 LCD 패널 사업 철수에 속도를 내고 있습니다.

국내 디스플레이 업계는 LCD 사업 철수에 따라 OLED 사업에 집중 및 투자를 적극적으로 진행하고 있습니다. 특히 삼성디스플레이는 중소형 OLED 시장을 대부분 차지하고 있으며 폴더블 시장의 개화에 따라 적극적인 시설 투자가 전망됩니다. 또한 차세대 디스플레이 상용화를 위한 생산시설 구축 및 연구개발에 오는 2025년까지 투자를 진행할 계획입니다.

(라) 규제 환경 디스플레이 검사장비산업의 경우 소비성 서비스업이나 부동산 매매업과는 달리 정부의 직접적인 규제를 받지 않으며 반도체 장비 및 디스플레이 장비기업의 핵심장비 연구개발과 육성을 위한 지원금 등이 확대되고 있습니다. 또한 장비산업의 발전을 억제하거나 제약하는 특별한 규제는 없습니다.

(2) 시장의 성장성 당사의 제품이 주로 사용되고 있는 시장은 디스플레이 시장이며, 고객사의 요구에 따라 기술 및 장비를 변경하여 생산하고 있습니다. 이에 디스플레이 시장 규모 및 전망을 통해 당사의 향후 매출 성장성 등을 예상해볼 수 있습니다. (가) 시장규모 및 추이 : 디스플레이 시장 현황 및 전망 최근 세계 디스플레이 시장은 코로나19 확산에 따른 소재부품 수급 이슈와 근로자 격리 및 입국제한등에 의한 생산능력 감소 및 주요 스포츠 이벤트 개최 연기 등으로 디스플레이 시장 규모가 다소 침체되었습니다. 하지만 코로나19 장기화에 따른 재택근무, 온라인 교육 확대 등 재택에 체류하는 시간이 증가하며 노트북, PC 모니터, 테블릿과 TV수요가 증가하며 2021년 시장규모는 U$1,609억으로 상승하였습니다.

또한 Foldable 스마트폰 및 차량용 디스플레이 시장의 꾸준한 성장이 예상됨에 따라 차세대 디스플레이인 OLED 성장은 지속될 것으로 예상되며 OLED 비중은 2020년 14.4%에서 2027년 30.2%로 증가가 예상됩니다.

현재 OLED 패널의 주수요처는 스마트폰과 TV입니다. OLED는 LCD 대비 선명한 화질, 얇은 두께, 다양한 형태(폴더블 등) 구현이 가능하여 스마트폰과 TV 산업에서 LCD를 대체하여 OLED 패널 제품을 출시하고 있습니다. 주요 모바일 기기 제조업체는 삼성전자와 애플이며, 최근 스마트폰 출시 모델에 OLED 패널을 상당수 채택하고 있으며, 애플은 테블릿 제품에 OLED 패널 채택을 확정하였습니다. 삼성전자와 애플등 대형 완제품 업체를 중심으로 LCD에서 OLED로 진화가 진행되는 단계이며 향후 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. OLED의 수요 확대에 따라 중국 패널업체 또한 OLED 생산에 투자를 진행하고 있으며 수율이 향상되면 공급량이 늘어나고 이는 판가 인하로 연결되어 차량용 디스플레이 등 더욱 다양한 응용 제품군이 확대 될 것입니다. 더 나아가 제품군의 확대는 기존 CAPA 잠식도 예상할수 있으며 이는 곧 추가적인 투자로 이어 질 것으로 예상됩니다.

TV의 경우 대형화 고해상도에 맞추어 8세대 LCD 중심으로 시장이 성장해 왔습니다. 중국 패널 생산 업체는 중국 정부의 막대한 지원을 통하여 LCD 산업이 성장하습니다. 특히 70”급 이상 대형 TV 수요 증가로 인하여 10.5세대 LCD 투자가 중국업체 중심으로 진행이 되고 있습니다. 중국 업체의 성장에 따라 국내 디스플레이 제조 기업은 화질 차별화를 위한 OLED TV 시장에서 우위를 점하기 위해 투자를 진행하고 있습니다. 삼성디스플레이 QD OLED 디스플레이 생산시설 구축 및 연구개발에 2025년까지 투자를 발표하였으며 QD OLED는 TV와 모니터 제품 모두 대응 할 것으로 예상됩니다. 또한 현재 대형 OLED 패널을 주도하고 있는 LG 디스플레이는 중국 광저우 OLDE 공장의 가동에 힘입어 OLED 판매량을 향상 시켰습니다. 이러한 LCD에서 OLED로의 환경 변화에 따라 OLED TV의 패널 출하량은 2020년 450만대에서 2025년 1,240만대로 연평균 22% 성장 할 것으로 예상됩니다. (나) 품목별 디스플레이 시장 전망

① LCD 시장

현재 LCD 시장의 경쟁심화로 OLED로의 사업구조 전환속도는 LCD 시장의 주요 화두입니다. 하지만, OLED 시장 전환에도 불구하고 LCD 대형 디스플레이 시장은 여전히 존재하고 있습니다.

LCD 패널은 세가지측면으로 발전이 진행되었는데, 크게 ① 화질개선, ② 대형화, ③ 디자인개선으로 요약됩니다. 화질개선이 이루어짐에 따라 제품공급자는 이를 마케팅포인트로 활용하면서 수요를 촉진하고자 하였으며, 실제로 이러한 기술진보를 기반으로 한 마케팅전략으로 완성품 및 패널수급조절이 일정 수준 가능 할 수 있었습니다. 또한, 최근 대형 및 중소형패널 대형화가 진행 중인데, 이러한 대형화로 인해 수요자는 고화질의 컨텐츠 향유가능성이 증대되며, 공급자는 제품믹스개선에 따른 실적 향상 가능성이 존재합니다. 또한, LCD 패널의 기술적 진보가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 특히 디스플레이 패널의 핵심적 특성인 색감, 휘도, 해상도의 개선이 계속되고 있습니다.

코로나19 감염병에 의한 재택근무와 온라인 교육의 활성화에 따른 PC와 테블릿의 수요가 증가하였으며, 재택 체류 시간의 증가로 TV의 수요 또한 증가하였습니다. 이에 따라 LCD 패널 가격이 상승하였습니다. 최근 가격의 하락세가 지속되고 있으며 한국 디스플레이 제조 기업은 LCD 사업 철수를 추진하고 있습니다. 하지만 중국은 중국 정부의 적극적 지원 하에 BOE, CSOT 등 中 주요업체들이 대규모 LCD 투자를 감행, 10.5세대 공장을 가동 중에 있습니다. 중국업체들의 대형 패널에 대한 투자로 인하여 LCD 관련 장비 및 검사 업체들의 중국향 매출이 커질 것으로 예상되고 있습니다. 특히 패널이 대형화 되어감에 따라 검사장비의 중요도도 함께 부각되며 기존의 인력이 투입되어 검사하던 공정을 대체하는 검사 설비 수요가 증가 할 것으로 예상 됩니다.

② OLED 시장

OLED가 시장에서 선호되는 이유는 기술적인 측면이 강합니다. OLED는 자체 발광하기 때문에 LCD와 달리 후면에서 빛을 쏘아주는 백라이트 유닛(BLU)이 필요 없으며, 이로 인하여 무게와 두께가 1/3 수준으로 줄여집니다. 또한, 반응속도가 LCD에 비하여 1,000배 이상 빨라 LCD의 잔상문제를 근본적으로 해결할 수 있으며 고온과 저온에서 색 재현성에 변함이 없어 휘도에 따른 명암비 변경 없이 야외에서도 탁월한 색감을 가집니다. 2.2인치 기준으로 LCD 대비 평균 66%의 전력만으로도 사용이 가능하며 LCD에서 구현하기 어려운 디스플레이 패널의 Flexible 특성을 OLED에서는 구현하기 용이한 장점이 있습니다. 이러한 OLED의 강점으로 인하여 디스플레이 업체들의 OLED 제품을 선도적으로 출시하고 있으며, 공격적인 투자를 하고 있는 상황입니다.

특히 중소형 디스플레이 시장에서 OLED 비중은 급격하게 커질 것으로 예상됩니다. 모바일 중소형 OLED 시장 규모를 2021년 56,461만대에서 2025년 77,340만대로 증가할 것으로 예상됩니다. 스마트폰 부문에서 삼성디스플레이가 삼성전자 외 기업들에게도 OLED 디스플레이 공급을 시작하였고, 중국 스마트폰 제조업체들도 경쟁력을 제고하기 위해 프리미엄급 스마트폰에 OLED를 탑재하면서 비중이 증가하였습니다.

더불어 세계 선두권 스마트폰 회사인 삼성전자와 애플이 OLED를 메인 디스플레이로 채택하였기에 스마트폰을 필두로 중소형 디스플레이에서 OLED의 비중은 늘어갈 것으로 예상됩니다. 또한, 삼성전자, Apple에 이어 중국, 일본 등의 여타 세트메이커도 프리미엄 스마트폰에 5인치 이상의 OLED패널을 탑재할 것으로 예상되며, 당사의 주요 매출처인 삼성디스플레이가 모바일용 OLED부문의 독보적인 기술력 및 제품경쟁력 등에 기반하여 당분간 독점적인 지배력을 유지할 것으로 전망되고 있습니다.

③ 플렉서블 시장Flexible OLED는 유연하고 가벼운 기판으로 제작하여 휴대성 및 이동성이 우수하고 정보기기로서 디자인 변형이 자유로우며, 외부 충격에 대한 방어력이 우수하여 현재의 유리기판 중심의 Portable 디스플레이를 대체할 수 있는 차세대 디스플레이로 주목받고 있습니다. Flexible OLED에서 가장 중요한 부분은 기판으로 성능, 신뢰성, 가격 등을 결정하는 핵심적인 요소입니다. 기판에 적용가능한 여러 소재가 존재하는데, 가장 적합한 것으로 플라스틱 재질이며 Flexible OLED를 Plastic OLED로 부르기도 합니다.

국내 Major 패널 제조기업에서는 Flexible 및 대형 OLED 같은 선진화 기술 전략과 생산에 대규모 투자를 진행하고 있으며, 중국 Local 패널 제조기업 또한 중소형 OLED 및 Flexible OLED에 대한 중국 정부의 막대한 지원에 OLED의 급격한 성장세를 보이고 있습니다. 또한, 애플의 iPhone에 OLED 채택이 늘어나며 flexible OLED 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 동사가 속해있는 디스플레이 산업은 경기에 민감하게 반응하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라 거시경제 지표와 디스플레이 산업은 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 디스플레이 산업의 최종 제품은 TV, 컴퓨터, 노트북, 휴대폰 등 소비재로 경기변동에 민감한 제품입니다. 디스플레이 패널 제조업체는 디스플레이 패널의 예상 수요 및 관련 전방산업 경기에 따라 디스플레이 생산라인을 증설하거나 신규투자를 수행하며, 디스플레이 부품 및 검사장비 산업은 디스플레이 패널 제조업체의 투자계획에 따라 영업실적이 변동될 수밖에 없습니다. 다. 시장의 경쟁상황 전공정의 FPD측정/검사장비 시장은 패널제조업체 공정에 최적화된 장비를 생산해야하므로 대부분 주문 제작 형태를 띄고 있습니다. 전공정 측정/검사장비 시장은 외견상으로 볼 때 제품의 성능과 품질, 가격, 납기등이 업체 선정시 중요한 요소로 작용하지만 현실적으로는 장비의 신뢰성 검증의 문제로 신규업체의 진입이 쉽지 않습니다. 또한 신공정 도입시 장비업체와 패널업체간의 협력을 통해 새로운 측정/검사 장비를 개발해야하므로 시장에서 검증 받은 업체가 절대적 경쟁 우위를 갖습니다.

후공정의 모듈 설비의 경우 초기 검토 단계에는 고객사가 다수의 업체를 평가하여 1개의 업체를 선정하고, 선정된 업체의 설비기술과 고객사의 공정기술을 최적화하여 양산을 진행합니다. 이런 특성으로 한번 선정된 후에는 독과점 형태로 설비를 공급하게 됩니다.

당사는 오랜 기간 전공정 측정/검사장비와 후공정의 모듈 설비를 개발 및 제조 판매하였습니다. 국내외 주요 패널 생산 기업에 당사의 주요제품을 독점적으로 공급하고 있으며 공동연구 개발을 통하여 장비와 기술력의 신뢰성을 확보하고 있습니다.

라. 시장점유율 현재 디스플레이 장비 산업에 대한 경쟁사별 시장점유율을 구체적으로 나타낸 자료는 존재하지 않습니다. 또한, 시장점유율을 객관적으로 도출한다는 것은 다음과 같은 이유로 추정하기 어렵습니다.

디스플레이 제조공정 중에서도 OLED 디스플레이 제조공정은 크게 전공정과 후공정으로 구분되며, 전공정에서는 기판형성, 유기물장착, 봉지공정, 커팅 공정 등이 있으며, 후공정으로는 도포공정, 검사공정, 조립공정 등 다양한 공정 있습니다. 또한, 각각의 공정에서 쓰이는 장비가 상이함에 따라 업체별로 진입해 있는 공정 단계가 모두 상이하기에 특정 제품에 대한 비교가 불가능합니다.

따라서, 디스플레이 장비 제조 시장의 규모 및 각 장비 납품 업체들의 매출규모 및 납품 품목에 따른 시장점유율 자료는 수치의 객관성 결여 및 비교대상에 대한 모호함에 따라 산출하기 어렵습니다.