씨에스베어링 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

씨에스베어링 주식회사 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지의 제18기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 회계법인의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사의 주요 생산제품은 다음과 같습니다.

품 목	주요 제품 설명

풍력용	PitchBearing	- 블레이드와 로터를 연결하고 지지하는 역할
- 바람의 세기에 따라 날개의 경사각 조절로 출력을 능동적으로 제어함
- 변화하는 풍력에 대응하여 최적의 출력을 나타내어야 하기 때문에 정밀 성형 공정 및 가공 기술이 필수적으로 요구됨

YawBearing	- 고정된 타워와 회전하는 나셀 연결, 지지하는 기어타입의 핵심 부품
- 조직의 균일성 및 오차설계 등 제품의 요구 특성이 까다로우며, 기어 가공기술은 물론 고주파 열처리 등에 의한 표면 강화 기술이 요구됨

Plate	- 베어링에는 비열처리구간이 존재하며 이 구간은 다른 구간보다상대적으로 강도가 약한 구간이고 이 구간을 보강하기 위한 제품

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 천원)

과 목	제18기	제17기	제16기

유동자산	84,571,324	89,417,643	82,338,179

비유동자산	63,464,091	60,372,410	73,556,046

자산총계	148,035,415	149,790,053	155,894,224

유동부채	53,193,297	63,097,050	64,709,371

비유동부채	1,000,745	1,023,152	4,060,601

부채총계	54,194,042	64,120,202	68,769,972

자본금	13,635,000	13,635,000	13,500,000

자본잉여금	90,701,715	90,054,883	89,069,518

기타자본항목	(6,020,340)	(5,257,155)	(4,833,933)

기타포괄손익누계액	7,796,415	2,016,766	2,558,250

이익잉여금	(12,271,417)	(14,779,642)	(13,169,582)

자본총계	93,841,373	85,669,851	87,124,253

부채및자본총계	148,035,415	149,790,053	155,894,224

※ 상기 재무상태는 연결재무제표 기준입니다.당사의 연결기준 자산총계는 전년대비 1.2% 감소한 1,480억원이고, 연결기준 부채총계는 전년대비 15.5% 감소한 542억원, 연결기준 자본총계는 전년대비 9.5% 증가한 938억원 입니다.나. 영업실적

(단위 : 천원)

과 목	제18기	제17기	제16기

매출액	105,410,425	76,607,854	49,006,657

매출원가	92,852,261	68,623,069	49,063,640

매출총이익(손실)	12,558,164	7,984,785	(56,983)

판매비와관리비	10,448,475	7,927,710	8,770,180

영업이익(손실)	2,109,689	57,074	(8,827,163)

법인세비용차감전순이익(손실)	4,885,028	(2,331,088)	(18,598,886)

당기순이익(손실)	2,508,226	(1,610,060)	(17,381,640)

기타포괄손익(손실)	5,779,648	(541,483)	637,868

총포괄이익(손실)	8,287,874	(2,151,543	(16,743,773)

※ 상기 영업실적은 연결재무제표 기준 입니다. 2024년 당사의 주요 공급시장인 북미 풍력 산업은 정책 변화, 금융 환경, 공급망 문제 등의 영향으로 큰 변화를 겪었습니다. 가장 중요한 요인은 미국의 IRA 유지 여부였으며, 대선을 앞두고 정책 불확실성이 커지면서 일부 프로젝트가 지연되거나 보류되는 사례가 발생하였습니다. 반면, 기존 세액 공제(PTC, ITC)를 활용한 프로젝트는 계획대로 추진되어 주요 공급처인 북미 시장은 다시 활력을 찾을 수 있어 당사의 매출액은 전년대비 37.6% 증가한 1,054억원이고, 연결기준 영업이익은 3,696% 증가한 21억원입니다. 연결기준 당기순이익은 흑자전환하여 25억원입니다.

다. 주요경영지표

과 목	제18기	제17기	제16기

성장성

- 매출액증감률	37.6%	56.3%	-48.7%

- 총자산증감률	-1.2%	-4%	14.5%

수익성지표

- 매출액순이익률	2.4%	-2%	-35.5%

- 자기자본이익률	2.6%	-1.8%	-20.0%

안정성 지표

- 부채비율	57.7%	74.8%	78.9%

- 차입금의존도	11.7%	31.2%	31.1%

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성보고기간말 현재 유동자산과 유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제18기	제17기	제16기

유동자산	84,571,324	89,417,643	82,338,179

현금및현금성자산	14,094,178	23,575,209	32,797,100

단기금융상품	-	4,500,000

공정가치측정금융자산	-

매출채권및기타채권	35,523,234	11,388,076	10,665,507

재고자산	32,798,043	30,186,097	29,646,205

당기법인세자산	-	173,185

기타자산	2,155,869	4,535,844	3,338,975

매각예정비유동자산	-	15,232,414	5,717,207

유동부채	53,193,297	63,097,050	64,709,371

매입채무및기타채무	34,999,465	14,419,883	16,030,659

파생상품부채	-	1,395,234	2,839,293

기타금융부채	-

기타부채	92,538	78,323	87,070

판매보증충당부채	329,642	310,812	198,239

단기차입금	17,357,231	41,290,818	37,855,827

리스부채	194,840	180,310	173,418

전환사채	-	1,338,498	1,254,144

신주인수권부사채	-	4,015,496	6,270,721

당기법인세부채	219,580	67,672

유동비율	158.9%	141.7%	127.2%

※ 상기 수치는 연결재무제표 기준 입니다. 당사의 유동비율은 당기 158.9%로 전년의 141.7% 대비 상승하였으며, 사유로는 함안공장 매각으로 차입금의 상환에 따른 것입니다. 나. 자금조달해당사항 없습니다.5. 부외거래해당사항 없습니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항해당사항 없습니다.가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항해당사항 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항

해당사항 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항해당사항 없습니다.