에이치브이엠 사업보고서 (2025.12)
4. 재무제표

## 4-1. 재무상태표

재무상태표
제 14 기 2025.12.31 현재
제 13 기 2024.12.31 현재
제 12 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 14 기	제 13 기	제 12 기

자산

유동자산	106,162,040,854	66,524,493,759	47,459,966,567

현금및현금성자산	19,413,333,484	17,170,845,128	5,300,186,180

단기금융상품	11,845,786,371	737,475,480	0

매출채권	12,583,441,550	8,052,454,494	6,138,353,204

기타수취채권	797,322,287	849,236,701	747,617,461

기타자산	2,399,861,487	1,573,186,272	938,584,503

유동파생상품자산	7,491,816,390	0	0

재고자산	51,630,479,285	38,094,684,544	34,335,225,219

당기법인세자산	0	46,611,140	0

비유동자산	67,114,106,614	53,089,006,350	37,740,826,338

당기손익-공정가치측정금융자산	93,391,954	82,609,106	76,418,963

기타비유동수취채권	814,089,218	487,323,575	371,695,263

유형자산	63,202,541,922	50,573,333,919	36,243,331,275

무형자산	98,409,833	118,360,833	114,776,500

사용권자산	844,262,876	702,632,873	647,502,971

이연법인세자산	2,061,410,811	1,124,746,044	287,101,366

자산총계	173,276,147,468	119,613,500,109	85,200,792,905

부채

유동부채	37,361,598,822	39,525,734,752	38,880,928,839

매입채무	6,530,483,842	4,707,760,290	9,749,366,544

단기차입금	15,640,000,000	18,496,146,379	18,856,973,089

유동성장기차입금	2,683,420,000	1,992,949,996	2,148,942,858

유동성사채	364,742,486	1,945,071,226	482,782,878

기타지급채무	7,701,600,911	6,627,518,209	2,558,793,525

기타부채	3,473,237,352	4,844,212,161	4,709,013,238

충당부채	0	624,710,000	0

리스부채	435,149,381	287,366,491	189,397,161

당기법인세부채	532,964,850	0	185,659,546

비유동부채	45,801,028,521	13,976,083,986	15,938,588,049

확정급여부채	241,199,504	2,315,669,422	1,831,429,815

장기차입금	12,745,756,661	11,229,176,661	11,391,219,142

장기사채	691,453,186	0	1,833,390,393

전환사채	21,158,059,494	0	0

비유동파생상품부채	10,507,715,675	0	0

기타비유동지급채무	85,639,578	0	0

리스부채	371,204,423	431,237,903	472,548,699

기타 비유동 부채	0	0	410,000,000

부채총계	83,162,627,343	53,501,818,738	54,819,516,888

자본

자본금	5,950,965,500	5,950,965,500	4,723,188,000

자본잉여금	68,371,178,611	68,371,178,611	26,875,245,771

기타자본	12,842,681,113	1,506,951,715	0

이익잉여금(결손금)	2,948,694,901	(9,717,414,455)	(1,217,157,754)

자본총계	90,113,520,125	66,111,681,371	30,381,276,017

자본과부채총계	173,276,147,468	119,613,500,109	85,200,792,905

## 4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서
제 14 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 13 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 12 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 14 기	제 13 기	제 12 기

매출액	66,531,544,743	45,140,439,641	41,457,404,690

매출원가	54,513,038,554	45,250,572,814	33,395,824,682

매출총이익	12,018,506,189	(110,133,173)	8,061,580,008

판매비와관리비	6,181,063,458	6,678,883,440	4,333,508,487

영업이익(손실)	5,837,442,731	(6,789,016,613)	3,728,071,521

기타수익	543,577,603	274,456,512	98,367,197

기타비용	61,523,081	1,561,744,492	15,309,906

금융수익	6,780,041,566	850,564,848	263,605,260

금융비용	3,605,747,307	1,958,086,695	10,307,528,358

법인세비용차감전순이익(손실)	9,493,791,512	(9,183,826,440)	(6,232,794,286)

법인세수익	(3,117,540,288)	(795,626,995)	(177,066,739)

당기순이익(손실)	12,611,331,800	(8,388,199,445)	(6,055,727,547)

기타포괄손익	54,777,556	(112,057,256)	(168,251,729)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	54,777,556	(112,057,256)	(168,251,729)

확정급여제도의재측정요소	54,777,556	(112,057,256)	(168,251,729)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	0	0	0

총포괄손익	12,666,109,356	(8,500,256,701)	(6,223,979,276)

주당손익

기본주당손익 (단위 : 원)	1,060	(782)	(895)

희석주당손익 (단위 : 원)	1,051	(782)	(895)

## 4-3. 자본변동표

자본변동표
제 14 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 13 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 12 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

자본금	자본잉여금	기타자본	이익잉여금(결손금)	자본 합계

2023.01.01 (기초자본)	1,438,180,000	180,757,000	0	5,006,821,522	6,625,758,522

총포괄손익	0	0	0	(6,223,979,276)	(6,223,979,276)

당기순이익(손실)	0	0	0	(6,055,727,547)	(6,055,727,547)

순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	(168,251,729)	(168,251,729)

소유주와의 거래 소계	3,285,008,000	26,694,488,771	0	0	29,979,496,771

주식보상비용	0	0	0	0	0

주식의 발행	1,659,178,000	3,175,613,971	0	0	4,834,791,971

우선주 전환	1,625,830,000	23,518,874,800	0	0	25,144,704,800

전환사채 발행

2023.12.31 (자본)	4,723,188,000	26,875,245,771	0	(1,217,157,754)	30,381,276,017

2024.01.01 (기초자본)	4,723,188,000	26,875,245,771	0	(1,217,157,754)	30,381,276,017

총포괄손익	0	0	0	(8,500,256,701)	(8,500,256,701)

당기순이익(손실)	0	0	0	(8,388,199,445)	(8,388,199,445)

순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	(112,057,256)	(112,057,256)

소유주와의 거래 소계	1,227,777,500	41,495,932,840	1,506,951,715	0	44,230,662,055

주식보상비용	0	0	1,506,951,715	0	1,506,951,715

주식의 발행	1,227,777,500	41,495,932,840	0	0	42,723,710,340

우선주 전환	0	0	0	0	0

전환사채 발행	0	0	0	0	0

2024.12.31 (자본)	5,950,965,500	68,371,178,611	1,506,951,715	(9,717,414,455)	66,111,681,371

2025.01.01 (기초자본)	5,950,965,500	68,371,178,611	1,506,951,715	(9,717,414,455)	66,111,681,371

총포괄손익	0	0	0	12,666,109,356	12,666,109,356

당기순이익(손실)	0	0	0	12,611,331,800	12,611,331,800

순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	54,777,556	54,777,556

소유주와의 거래 소계	0	0	11,335,729,398	0	11,335,729,398

주식보상비용	0	0	1,652,314,126	0	1,652,314,126

주식의 발행	0	0	0	0	0

우선주 전환	0	0	0	0	0

전환사채 발행	0	0	9,683,415,272	0	9,683,415,272

2025.12.31 (자본)	5,950,965,500	68,371,178,611	12,842,681,113	2,948,694,901	90,113,520,125

## 4-4. 현금흐름표

현금흐름표
제 14 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 13 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 12 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 14 기	제 13 기	제 12 기

영업활동현금흐름	(8,827,636,205)	(14,010,320,981)	897,471,172

영업으로부터 창출된 현금흐름	(7,527,972,257)	(12,116,836,667)	2,669,175,945

당기순이익(손실)	12,611,331,800	(8,388,199,445)	(6,055,727,547)

현금의 유출·유입이 없는 비용·수익의 가감	560,545,857	7,515,968,682	12,747,746,531

법인세비용(수익)	(3,117,540,288)	(795,626,995)	(177,066,739)

감가상각비	4,305,859,357	3,182,288,065	2,381,923,564

무형자산상각비	19,951,000	17,915,667	5,362,930

대손상각비	70,912,110	(105,907,624)	(63,085,701)

퇴직급여	749,500,977	618,018,630	464,114,858

지급수수료	0	624,710,000	0

이자비용	1,909,170,014	1,697,789,095	1,945,205,756

외화환산손실	84,837,589	442,923	85,799,072

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실	0	0	8,136,854,295

주식보상비용	1,652,314,126	1,506,951,715	0

파생상품평가손실	844,319,764	0	0

유형자산처분손실	35,139,984	0	0

유형자산손상차손	0	1,210,638,301	0

사용권자산처분손실	2,577,106	948,555	0

이자수익	(353,074,444)	(306,802,749)	(17,891,465)

외화환산이익	(4,129,390)	(131,606,758)	(6,026,513)

유형자산처분이익	(113,517,400)	0	0

사용권자산처분이익	(1,387,432)	0	(3,117,973)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	(8,382,848)	(3,790,143)	(4,325,553)

파생상품자산평가이익	(5,516,004,368)	0	0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(20,699,849,914)	(11,244,605,904)	(4,022,843,039)

매출채권의 증감	(4,816,580,029)	(2,679,892,624)	(102,450,866)

기타유동수취채권의 증감	326,465,116	(51,972,736)	(491,355,757)

기타유동자산의 증감	(847,569,115)	(645,936,208)	(460,829,523)

재고자산의 증감	(14,556,655,233)	(3,759,459,325)	(8,414,423,187)

매입채무의 증감	1,813,811,428	(8,237,533,805)	5,199,320,191

기타지급채무의 증감	1,516,070,772	1,257,696,563	246,562,724

기타유동부채의 증감	(754,496,043)	3,147,936,559	200,534,665

퇴직금의지급	(757,502,677)	(244,698,954)	(245,409,544)

사외적립자산의 증감	(1,998,684,133)	(30,745,374)	45,208,258

기타유동충당부채의 증감	(624,710,000)	0	0

이자의 수취	202,063,516	306,802,749	17,891,465

이자의 지급	(1,517,952,754)	(1,955,606,743)	(1,907,407,788)

법인세의 환급(납부)	16,225,290	(244,680,320)	117,811,550

투자활동현금흐름	(27,100,903,119)	(16,184,529,829)	(5,762,520,716)

투자활동으로부터의 현금유입	6,238,569,668	40,289,436	31,759,719

유형자산의 처분	258,260,800	0	6,332,000

보증금의 회수	104,000,000	15,650,000	10,000,000

대여금의 회수	89,108,868	24,639,436	15,427,719

보조금의 수령	5,787,200,000	0	0

투자활동으로부터의 현금유출	(33,339,472,787)	(16,224,819,265)	(5,794,280,435)

유형자산의 취득	21,504,976,749	15,303,131,430	5,532,520,435

무형자산의 취득	0	21,500,000	119,000,000

보증금의 증가	670,000,000	145,750,000	93,660,000

대여금의 증가	36,176,038	59,814,252	46,700,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	2,400,000	2,400,000	2,400,000

단기금융상품의 취득	11,125,920,000	692,223,583	0

재무활동현금흐름	38,190,728,433	42,046,007,258	2,891,999,775

단기차입금의 증가	1,600,000,000	4,000,000,000	509,433,007

공급자금융약정으로 인한 증가	690,901,856	10,047,546,356	9,771,494,165

장기차입금의 증가	4,200,000,000	2,800,000,000	1,565,400,000

유상증자	0	44,199,990,000	4,861,956,000

사채의 발행	1,032,780,000	0	476,988,000

전환사채의 발행	40,000,000,000	0	0

단기차입금의 감소	(3,600,000,000)	(4,125,000,000)	(1,019,433,007)

공급자금융약정으로 인한 감소	(1,367,123,435)	(9,572,074,755)	(8,878,965,017)

유동성장기부채의 감소	(1,992,949,996)	(3,095,615,343)	(2,891,952,000)

장기차입금의 감소	0	(22,420,000)	0

신주발행비용	0	(1,476,279,660)	(39,331,000)

사채의 감소	(2,000,000,000)	(500,000,000)	(1,300,000,000)

리스부채의 감소	(371,909,992)	(210,139,340)	(163,590,373)

전환사채의 사채발행비 지급	(970,000)	0	0

현금및현금성자산의 증감	2,262,189,109	11,851,156,448	(1,973,049,769)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(19,700,753)	19,502,500	(60,520,350)

기초의 현금및현금성자산	17,170,845,128	5,300,186,180	7,333,756,299

기말현금및현금성자산	19,413,333,484	17,170,845,128	5,300,186,180