레몬 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계 현황 세계 정보통신기기 전자파 차폐관련 시장은 2012년 42억 1,800만 달러에서 연평균 5.83% 성장하여 2016년 52억 9,200만 달러 규모를 시현하였고, 2016년 이후 연평균 5.7% 성장하여 2021년에는 69억 8,200만 달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다. 또한 국내 전자파 차폐 관련 시장은 2017년에 발간된 한국신용정보원 자료에 따르면, 2012년 3,059억원에서 연평균 11.83% 성장하여 2016년 4,776억원 규모이며, 향후 연평균 7.3%씩 성장하여 2021년 6,772억원의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

도전 원단과 도전 Tape제품이 사용되는 전자파 차폐소재 시장은 박막형태의 도전 원단과 도전 Tape의 수요가 중국시장을 중심으로 점진적으로 증가하고 있습니다. 이러한 추세는 글로벌 시장에서 박막용 전자파 차폐 소재의 정보가 빠르게 공유되고 있으며, 우수한 소재의 사용으로 인한 내구성의 향상과 실장 면적의 확보로 인한 스마트 폰 구조설계의 한계를 극복하는데 유리하므로 박막 도전 원단과 도전 Tape의 수요는지속적으로 증가할 것으로 보입니다.

2015년 4월 발간된 '나노기술 산업화 전략' 발표에 따르면, 세계 나노관련시장은 급격한 성장으로 나노산업으로의 전환 국면에 도달하고 있으며, 지속적인 성장이 예상 되고 있습니다.

나노 사업의 경우, 기술 개발 및 양산기술 확립에 따라서 시장이 형성되는 기술주도형 시장이므로, 앞으로 얼마간 대체제의 위협이 높지 않을 것으로 업계에서는 전망하고 있습니다. 특히 나노섬유는 현재까지도 수요업체의 요구성능(가격 및 공급능력 포함)을 충족시키고 있지 못하고 있으나, 기술개발의 완성도에 따라 수요가 창출되는 시장특성을 가지고 있습니다.

특히, 회사의 주력 제품인 여성용 위생용품 시장은 개인 성향에 따른 소비자의 다양한 요구가 매우 뚜렷한 시장으로 구분되며, 시장 규모와 성장성이 매우 안정적인 것으로 예측 되고 있습니다. 또한 최근 여성 위생용품에서 화학물질 검출, 삶의 질 관심증대에 따른 개인용품 프리미엄화 현상 등으로 인하여 다소 고가의 기능성 제품에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있는 것으로 알려져 있습니다

나. 회사의 현황 회사는 지난 10여년간의 지속적인 투자와 독자적인 연구 개발 활동을 기반으로 세계최대 생산역량의 복합기능성 나노섬유 멤브레인 대량양산용 전기방사 설비를 개발, 설계, 제작, 운영하고 있으며, 용도별 최적화된 Polymer Recipe 제조기술 및 공정기술을 보유하고 있습니다.

회사가 제조하는 나노섬유 멤브레인은 균일한 품질의 고기능성 멤브레인 만의 차별화된 특성을 응용하여 1) 외부의 비와 땀과 같은 액체는 내부로 침투하지 못하지만 내부의 증기와 열기는 외부로 배출하면서도 높은 공기투과도를 갖는 나노섬유만의 차별화된 특성을 적용한 아웃도어용 나노섬유 멤브레인, 2) 높은 공기투과도로 쾌적성과 위생성을 향상시킨 여성용 위생용품, 3) 미세먼지를 효율적으로 차단하며 호흡이 편안한 호흡기 마스크, 4) 보습 지속력과 피부 밀착력이 우수한 미용 마스크용등 다양한 제품별 용도에 맞는 멤브레인을 생산하고 있습니다.

또한 빠른 시장 진입과 프리미엄급 이미지 구축과 안정적인 매출을 위해 글로벌 아웃도어 브랜드 The North FaceTM을 소유하고 있는 VF Group(美)와 3년간 아웃도어용 제품에 대하여 나노섬유 멤브레인을 독점 공급 하기로 계약을 체결하고 현재 2019년 F/W 시즌 제품에 공급하고 있습니다.

회사에서 자체 개발한 전자파 차폐용 박막 원단을 기재로 사용한 도전 Tape원단은 2014년부터 최초 삼성 무선사업부로 납품을 시작하였으며, 이후 사이드 컨텍 제품과 Flagship Model(삼성Galaxy대표 모델)로 제품의 Line-Up을 확장하게 되었습니다. 주요 적용 모델로는 삼성전자 Galaxy S8, Galaxy Note 8, Galaxy S9, Galaxy Note 9,Galaxy S10용 Shield Can 부품입니다. 현재 2019년 하반기에 출시될 Galaxy Note10의 Shield Can은 양산 진행 중이며 2020년 상반기에 출시될 Galaxy S11의 Shield Can 개발도 진행 중에 있습니다.

EMI Shield Can 부품은 현재 Flag Ship Model(프리미엄 폰)에만 적용하고 있습니다. 하지만 스마트 폰 출하 대수가 많은 중저가 스마트 폰 Model의 Shield Can도 개발 및 수주가 진행되고 있습니다.

또한 4세대 LTE에서 5G 시대가 개막되면서 신규 사업으로 추진하였던 PCB RouterSMD부품 사업도 본격적으로 매출로 이어지고 있으며, FlagShip Model(프리미엄 폰)에만 적용되었던 고사양, 고기능, 고가의 소재의 사용이 점차 미드엔드급 (Mass Model 중저가폰)으로 확대 적용되고 있어 PCB Router SMD는 사용처가 점차 확대될 것으로 보입니다.

2. 주요제품, 서비스 등에 관한 사항

가. 주요 제품에 관한 사항(단위:백만원)

부문	주요제품	매출액	비중

나노관련 사업	나노멤브레인,위생용품	3,343	14.92%

전자부품사업	쉴드캔나노폼, 라우터(IRP)	19,061	85.08%

합 계	22,404	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이(1) 나노 관련 사업

회사의 주요제품은 개발 및 양산기술이 동시에 진행되며, 시장이 형성되는 기술주도형 시장이므로 앞으로 얼마간 대체제의 위협이 존재하지 않을 것으로 예상합니다. 또한 수요업체의 요구성능(가격 및 공급능력 포함)을 충족시키고 있어 기술 개발의 완성도에 따라 수요가 창출되는 시장특성을 가지고 있습니다. 지금까지는 나노 멤브레인의 적용이 필수적인 분야에 한정적으로 적용되고 있기 때문에 공급자의 협상력은 비교적 강한 편이며, 구매자는 현재 제품의 성능과 가격을 비교하여 선택이 매우 제한적인 위치에 있어 가격변동의 폭이 크지 않을 것으로 예상합니다. (나) 전자파 차폐소재 사업

쉴드캔 제품의 가격 변동은 회사 영업 기밀이므로 밝히기가 어렵습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료의 현황

(단위:천원)

매입유형	품 목	구체적인 용도	매입액	비율	비고

원자재	타발	쉴드캔나노폼	7,092,837	41.25%	-

IRP	인터포저	2,879,327	16.75%

탄소팀	쉴드캔나노폼	2,173,615	12.64%	-

릴케이스	쉴드캔나노폼	593,976	3.45%

박리지	PU 필름	573,631	3.34%	-

PU POLYMER	PU 필름	546,108	3.18%	-

메틸에틸케톤(MEK)	PU 필름	443,842	2.58%	-

도전테이프	전자파 차폐원단	341,531	1.99%

접이품	쉴드캔나노폼	198,321	1.15%	-

기타	기타원자재,부자재	2,349,492	13.67%	-

합 계(%)	17,192,680	100.00%	-

나. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이물가상승 및 환율 변동으로 인한 원자재 가격이 점진적으로 인상되는 추세에 있으나,월 생산 계획에 따른 대량구매 및 분기 원가절감으로 구매업무의 효율화를 통한 적절한 대응으로 급격한 원가 변동은 없습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산 능력 및 생산 실적 등

(1) 나노관련 사업

구분	라인 수	일 Capa’
(m2)	월 Capa’
(m2)	비고

나노 멤브레인생산	5	2,916,000	35,000,000

(2) 전자파 차폐소재 사업

생산능력 및 생산실적(부품 형상에 따라 생산능력 차이남, Galaxy S9기준)

구분	설비Capa’
(EA/대/일)	설비대수	일 Capa’
(EA)	월 Capa’
(EA)

Wrapping M/C(접이)	62,000	6	372,000	11,160,000

Wrapping M/C(적층)	65,000	6	390,000	11,700,000

TIM 부착 M/C	48,000	8	384,000	11,520,000

Reel Packing M/C	48,000	8	384,000	11,520,000

나. 생산설비의 현황 등(단위:천원)

구분	금액

토지 및 건물	13,312,081

기계장치	10,344,928

차량운반구	111,820

비품	269,985

건설중인자산	4,434,000

사용권자산	4,968

합계	28,477,782

5. 매출에 관한 사항가. 매출 실적(단위: 백만원)

매출유형	품목	2019년(제8기 반기)	2018년(제7기)	2017년(제6기)

제품	전자부품사업	수출	-	-	25

내수	19,061	30,796	40,164

소계	19,061	30,796	40,189

나노관련사업	수출	97	-	-

내수	3,246	642	140

소계	3,343	642	140

합 계	수출	97	-	25

내수	22,307	31,438	40,304

합계	22,404	31,438	40,329

나. 판매 경로 및 판매 방법 등(1) 판매 경로

(단위: 백만원)

매출유형	판매경로	매출액	비율

제 품	직접판매	22,404	100%

(2) 판매 방법 및 조건

구 분	대금회수조건

주문판매	개별계약조건 또는 30일이내 현금조건

6. 수주현황(단위: 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

나노관련	2018.09	2021.08	-	13,377	-	3,343	-	10,034

전자부품관련	2018.12	2019.07	-	20,983	-	19,061	-	1,922

합 계	-	34,360	-	22,404	-	11,956

7. 연구개발 활동가. 연구개발 활동의 개요

회사는 기술연구소를 별도로 운영하고 있으며, 다양한 연구개발 활동으로 창조적이고 혁신적인 제품 개발을 통해 초격차 나노소재 강소기업이 되기 위해 최선을 다하고있습니다. (1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발 비용(단위: 백만원)

과목	2019년(제8기 반기)	2018년(제7기)	2017년(제6기)

연구개발비용 계	274	602	632

회계처리	개발비 자산화(무형자산)	-	-	-

연구개발비 (비용)	274	602	632

연구개발비/매출액 비율[연구개발비비용 계 ÷ 당기매출액 × 100]	1.22%	1.91%	1.57%

(3) 연구개발 실적

연구과제 명	연구과제의 내용	연구결과 및 기대효과	상용화 실적

아웃도어	공기투과성이 우수하면서 방수성이 뛰어난 의류 멤브레인 개발	기존 제품 보다 같은 내수압에서 높은 통기성 구현,
고품질 및 균일성 제품 제작	영원무역,신한산업,폴라텍 등 유상 판매 진행

기능성 섬유	아웃도어 개발에서 기능성 추가
냉감, 발열, 방충 등 기능성 유효 물질 첨가 제품 개발	나노섬유의 특성상 비표면적 극대화로 부피대비 기능 효과 증대 기대	벤텍스와 발열 멤브레인 Test 1년 정도 진행

에어 필터	공기정화필터
(HEPA급, Medium급)개발	세계 환경적으로 유리 섬유 사용 제재로 대체품개발 시급, 대체품 전환 기회 획득	한국 필터텍 등 업체 유상 판대 진행
필터류 적용 Test 유무 진행

Acoustic vent	VENT 독점업체인 Gore사 대체품 개발
기본 제품보다 우수한 통기성과 방수성 기능제품 개발	음향 및 물성 PASS
음향 FAIL의 경우 엔지니어 선에서 튜닝 가능
GORE 사 대체가능	삼성, LG, 화웨이
휴대폰에 적용 Test 진행

윈도우 마스크	미세먼지도 차단되는 방충망 기능 업그레이드 버전 개발	세계 환경적 이슈인 미세먼지의 차단 기능이 우수한 나노 섬유 개발 완료	LG 하우시스, 국외 업체 샘플 제공

황사 마스크	기존 정전기 방식이 아닌 나노섬유 적용으로 미세먼지 차단제품 개발	기존 정전기 방식의 효율 저하 문제로 나노섬유 대체품 개발 촉구	국외 시장(일본,중국)
진입 성공

훼이셜 마스크	미용 마스크의 시장성에 따른 나노멤브레인의 적용	인체모방기술과 흡사한 표면적으로 밀착력 증대 및 투명성, 경량성 확보로 미용마스크 적용 효과 극대화	아모레 퍼시픽, 제닉 등 개발 진행

의료용 멤브레인	링겔 및 정맥 주사 필터 개발	Pore size 조절로 균일한 제품 제작
Sefar에서 적용 후, 완제품 제작	Sefar 유상 판매 진행 5회 진행 (2016년 ~

혈장 분리막	혈액 속에 있는 불필요한 단백질 제거하는 목적	통기성 부여 및 Pore size 조절로 제품 제작
고객사에서 별도 의료 적용 Test 진행
PVA Membrane 개발 완료	유상 샘플 판매 진행
(인네이쳐, 섬유기계연구원)

위생패드
(여성용, 유아용, 성인용)	전세계 위생패드 시장성에 따른 나노멤브레인 적용	기존 방수 필름에서는 통기성을 기대할 수 없지만 나노멤브레인의 경우 통기성이 있어 시장 기대효과 큼	유아용,성인용 판매준비중

차량용 헤드라이트 벤트캡	자동차 헤드라이트에 물은 막아주고, 공기는 통하게 하여서, 습기 차는 것을 막는 벤트캡 개발	고객 요구에 따라 통기성과 내수압 맞게 제품 제작
단국대에서 Test 진행	현대자동차 벤더를 통한 시제품 제작 및 유상 판매 진행

광발열 복합 원단	광발열 소재를 활용한 특수 의복용 원단 개발	보온 기능과 함께 자체 발열 기능을 갖는 특수 기능 원단 제조	광발열 테스트 완료 및 제품 개발 (한일화섬)

연료 필터 개발	자동차에 쓰이는 연료 필터 개발	보온 기능과 함께 자체 발열 기능을 갖는 특수 기능 원단 제조	크린앤사이언스 유상 샘플 판매

8. 그 밖에 투자 의사 결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 등

회사의 지적재산권은 연구개발 활동을 통하여 취득하였으며, 기준일 현재 아래와 같습니다.

구분	2019년	2018년	2017년	2016년	2015년	2014년 이전	계

레몬	3	9	1	1	2	3	19

나. 환경 관련 규제 사항

회사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 준수하고 있습니다.

다. 기타 중요한 사항해당사항이 없습니다.