카카오게임즈 사업보고서 (2022.12)
정 정 신 고 (보고)

2023년 8월 14일1. 정정대상 공시서류 : 사업보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 3월 17일

3. 정정사항

항 목	정정요구ㆍ명령관련 여부	정정사유	정 정 전	정 정 후

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견2. 개요	예	미비사항 보완	-	주1*)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태	예	미비사항 보완	주2)	주2*)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)나. 영업실적	예	미비사항 보완	-	주3*)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)다. 신규사업에 관한 사항	예	미비사항 보완	-	주4*)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)나. 자금조달과 지출	예	미비사항 보완	주5)	주5*)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견5. 부외거래	예	미비사항 보완	주6)	주6*)

주1*) 최근 글로벌 경기 둔화 및 엔데믹 영향에 따라 2022년 국내외 게임 시장의 성장세가 완만해진 가운데, 당사는 주력 타이틀인 '오딘: 발할라 라이징'의 안정적인 국내 성과를 이어가는 동시에 신규 시장인 대만 시장에 성공적으로 진출하였고, 국내 게임 시장에서 비주류 장르로 구분되는 2차원 게임 '우마무스메 프리티 더비'를 안정적으로 시장에 안착시키며 카카오게임즈만의 퍼블리싱 능력을 다시 입증하기도 하였습니다. 신작 출시와 기존작의 글로벌 확장을 통해 외형 성장 뿐만 아니라, 비용 효율화에 따른 수익성 개선까지 이루며 전기대비 더욱 견조한 재무실적을 달성하였습니다.2023년은 더욱 다양한 장르의 다수의 신작을 순차적으로 출시할 예정이며, 국내를 비롯한 글로벌 게임 시장에서도 유의미한 성과를 이끌기 위해 끊임없는 노력을 이어갈 예정입니다.

주2)

당사의 연결기준 자산총계는 전기대비 10% 감소한 3조 8,739억원을 기록하였습니다. 2022년에는 매크로 영향에 따른 증시 위축으로 당사가 투자하고 있는 관계회사 및 투자회사 주가 하락에 따라 자산 규모가 감소하였으며, 이는 기타포괄손익 항목과 관련한 자본의 감소에도 일부 영향을 주며 자본총계는 전기대비 17% 감소한 2조 149억원을 기록하였습니다. 한편 부채총계는 전기대비 1% 감소한 1조 8,590억원을 기록하였습니다.

주2*)

당사의 연결기준 자산총계는 전기대비 10.0% 감소한 38,739억원을 기록하였습니다. 2022년에는 매크로 영향에 따른 증시 위축으로 당사가 투자하고 있는 관계회사 및 투자회사 주가 하락에 따라 자산 규모가 감소하였으며, 이는 기타포괄손익 항목과 관련한 자본의 감소에도 일부 영향을 주며 자본총계는 전기대비 16.8% 감소한 20,149억원을 기록하였습니다. 한편 부채총계는 전기대비 1.4% 감소한 18,590억원을 기록하며 비슷한 수준을 유지하였으나, 유동과 비유동부채의 비중에는 일부 변화가 있었습니다. 전기말 계상했던 매입채무의 회계계정 이동에 따라 유동부채는 전기대비 68.3% 감소한 2,670억원을 기록하였으며, 유럽법인의 사업 확장 등을 위한 차입금 실행에 따라 비유동부채는 전기대비 52.8% 증가한 15,920억원을 기록하였습니다.

주3*)

2022년에는 신작 런칭과 함께 기존작의 해외 확장을 통한 글로벌에서의 의미 있는 성과가 있었던 가운데, 전년도 말 연결 편입된 스포츠 부문 종속회사 성과의 온기 반영과 스포츠 부문의 약진에 따른 비게임 매출의 성과가 더해져, 매출액은 전기대비 13.4% 증가한 11,477억원을 기록하였습니다. 영업이익은 마케팅비 등의 비용 효율화를 통해 전기대비 57.1% 증가한 1,758억을 기록하였으며, 개발 스튜디오의 지분 인수 대가 및 관계기업 주가 하락에 따른 평가비용 등에 따른 영업외비용 반영으로 법인세비용차감전순손실 1,947억 및 당기순손실 1,961억이 발생하였습니다. [사업부문별 매출 현황]

(단위: 백만원)

과 목	제10(당)기	제9(전)기	증감율

PC게임	53,275	107,069	(50.2%)

모바일게임	748,053	762,901	(1.9%)

골프	177,618	115,680	53.5%

기타	168,747	26,831	528.9%

합계	1,147,693	1,012,481	13.4%

주4*)당사는 블록체인 기술력과 게임 사업의 역량을 활용한 사업 다각화를 목적으로, 신규사업인 블록체인 사업을 전개하고 있습니다. 2020년 12월, 블록체인 기술 기반의 콘텐츠 플랫폼 운영사 ㈜웨이투빗의 인수를 시작으로, 2021년 3월 26일 개최한 제8기 정기주주총회를 통해 블록체인 관련 사업을 정관상 사업 목적에 추가하였습니다. 2022년 상반기에는 자체 블록체인 플랫폼 'BORA'의 백서와 브랜드사이트를 통해 사업 방향성을 공개하는 한편, 블록체인 게임 서비스를 위한 보라체인, 포털, DEX, 마켓플레이스 등의 인프라 환경을 구축하였습니다. 2022년 하반기에는 MMORPG '아키월드'와 캐주얼 골프게임 '버디샷'을 'BORA'에 온보딩하며 본격적인 사업을 전개하고 있습니다. 현재는 블록체인 기술을 접목한 양질의 게임과 기타 콘텐츠를 온보딩하고 글로벌 사업 성과를 창출하는 것을 목표로, 웹3.0 라인업의 제작과 출시를 준비하 며 서비스 고도화에 집중하고 있습니다.

주5)당사는 종속회사 등이 발행한 상환전환우선주와 전환사채 내역을 부채현황에 반영하고 있습니다. 이에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석 20. 장ㆍ단기차입금 및 회사채'을 참고하시기 바랍니다.

주5*)

당사는 종속회사 등이 발행한 상환전환우선주와 전환사채 내역을 부채현황에 반영하고 있습니다. 당기말 및 전기말의 차입금 내역과 상환전환우선주, 전환사채 등의 부채 내역은 아래와 같습니다.

1) 차입금 등의 내역(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	22,203	4,730

(유동성)전환사채	1,009	986

(유동성)상환전환우선주 (주1)	12,109	17,581

(비유동성)전환사채	460,918	496,563

(비유동성)상환전환우선주 (주1)	1,780	-

장기차입금	608,969	1,225

소 계	1,106,988	521,084

파생상품부채	9,573	11,912

비유동파생상품부채	2,469	-

소 계	12,042	11,912

(주1) 당기말 현재 상기 상환전환우선주 등 관련 전환권 및 조기상환권은 내재파생상품 분리조건을 충족하여 주계약과 분리하여 하나의 복합내재상품으로 처리하였고, 파생상품부채 12,042백만원이 별도로 계상되어 있습니다.

2) 종속기업이 발행한 상환전환우선주 내역

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	내 용

발행회사	㈜메타보라(주1)	㈜메타보라(주1)	㈜메타보라(주1)	㈜메타보라(주1)	㈜라이프엠엠오	㈜라이프엠엠오

발행시기	2018년 05월	2019년 08월	2020년 07월	2021년 04월	2020년 02월	2020년 03월

발행가액	7,000	2,300	1,000	3,900	7,500	1,645

우선주식 배당률	액면가 기준 1%	발행가 기준 1%	발행가 기준 1%	발행가 기준 1%	발행가 기준 0%	발행가 기준 0%

상환보장수익률	8%	5%	5%	5%	5%	5%

전환청구기간	발행일 익일부터 10년 경과일 전일까지	납입기일 다음날로부터 10년 경과일 전일까지	납입기일 다음날로부터 10년 경과일 전일까지	납입기일 다음날로부터 10년 경과일 전일까지	발행일로부터5년까지	발행일로부터5년까지

전환비율	우선주 1주당 보통주 1주 (단, IPO 공모단가 기준일부 조정사항 있음)	우선주 1주당 보통주 1주 (단, IPO 공모단가 기준일부 조정사항 있음)	우선주 1주당 보통주 1주 (단, IPO 공모단가 기준일부 조정사항 있음)	우선주 1주당 보통주 1주 (단, IPO 공모단가 기준일부 조정사항 있음)	우선주 1주당 보통주 1주 (단, IPO 공모단가 기준일부 조정사항 있음)	우선주 1주당 보통주 1주 (단, IPO 공모단가 기준일부 조정사항 있음)

상환기간	발행일로부터1년이 경과한날부터상환청구가능	납입기일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터상환청구가능	납입기일 다음날로부터3년이 경과한 날부터상환청구가능	납입기일 다음날로부터3년이 경과한 날부터상환청구가능	발행일로부터1년이 경과한날부터상환청구가능	발행일로부터1년이 경과한날부터상환청구가능

(주1) 당기중 ㈜프렌즈게임즈에서 ㈜메타보라로 사명을 변경하였습니다.

3) 전환사채 내역(단위: 백만원)

구 분	내 용

발행회사	㈜엑스엘게임즈(주1)	㈜카카오게임즈(주2)

발행일	2016-08-31	2021-03-31

사채의 종류	무보증사모전환사채	무보증사모전환사채

사채의 이율	표시이자 : 없음, 만기이자율 6%	-

만기일	2023-08-31	2026-03-31

발행가액	1,000	500,000

전환가액	28,800원	52,100원

전환청구기간	발행후 1개월이 경과하는 날부터 만기직전일	발행일 1년 경과일부터 원금상환기일 전 1개월이 되는날

전환가액 조정사항	전환가격을 하회하는 주식연계사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식 배당 등 일정사유 발생시 전환가격 조정	시가를 하회하는 주식연계사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식 배당 등 일정사유 발생시 전환가격 조정

투자자의 조기상환권	-	발행일로부터 3년이 경과한날부터 매 6개월에 해당되는 날 상환청구가능

발행자의 매도청구권	-	발행일로부터 12개월에 해당하는 날부터 발행 후 54개월이 경과한 날까지 매도청구가능

(주1) 당기 중 기발행된 전환사채의 만기일을 1년 연장하였습니다.(주2) 당기 중 권면 총액 36,646백만원의 전환사채가 보통주로 전환되었습니다.

4) 장단기 차입금 현황

(단위 : 백만원, 1,000EUR, 1,000USD)

구분	차입처	당기말연이자율	만기	금액

당기말	전기말

단기차입금	신한은행	-	2022-05-03	-	1,000

산업은행	5.62%	2023-03-29	2,600	-

신한은행	6.14%	2023-09-21	900	-

하나은행	5.08%	2023-11-20	1,000	-

하나은행	5.61%	2023-08-26	3,000	-

하나은행	5.51%	2023-08-31	7,000	-

농협	5.53%	2023-02-27	2,000	-

우리은행	-	2022-03-25	-	3,563

Hanmi Bank	7.00%	2023-04-20	5,449(USD 4,300)	-

Volksbank(주1)	1.03%	2026-06-30	253(EUR 188)	168(EUR 125)

소 계	22,203(USD 4,300 / EUR 188)	4,730(EUR 125)

장기차입금	Shinhan Bank	3.491%	2025-06-26	202,680(EUR 150,000)	-

Kookmin Bank	3.491%	2025-06-26	179,710(EUR 133,000)	-

KEB Hana Bank	3.491%	2025-06-26	179,710(EUR 133,000)	-

Woori Bank	3.491%	2025-06-26	22,970(EUR 17,000)	-

Woori Bank	3.491%	2025-06-26	22,970(EUR 17,000)	-

개인	-	2023-08-26	-	50

Volksbank	1.03%	2026-06-30	929(EUR 688)	1,175(EUR 875)

소 계	608,969(EUR 450,688)	1,225(EUR 875)

합 계	631,172(USD 4,300/ EUR 450,875)	5,955(EUR 1,000)

(주1) SENA Europe GmbH의 장기차입금 잔액중 유동성 대체분입니다.5) 파생상품부채 내역

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

㈜메타보라 전환상환권	8,708	6,732

㈜라이프엠엠오 조기상환권 및 전환권	3,265	5,177

㈜엑스엘게임즈 전환사채 전환권	68	3

합 계	12,042	11,912

주6)당사의 부외 거래는 동 공시 서류 'III. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석 35. 우발채무 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 주6*)

가. 계류중인 소송사건당사의 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계류법원	내용	소송가액

특허법원	특허권침해금지 등(주1)	9,693

서울중앙지방법원	특허권침해금지	200

서울중앙지방법원	손해배상	300

서울중앙지방법원	부정경쟁행위 등 금지청구(주2)	100

합 계	10,293

(주1) 종속기업인 ㈜카카오브이엑스는 특허권 침해와 관련한 소송을 진행 중에 있습니다. 2021년 6월 30일 대법원 판결결과, 원심판결을 파기하고 특허법원에 환송되었으며, 손해배상 금액 2,944백만원을 충당부채로 인식하였습니다.(주2) ㈜스마트스코어는 2023년 2월 중 ㈜카카오브이엑스에 부정경쟁행위 등 금지청구 소송을 제기한 상황입니다.

나. 사용이 제한된 금융상품(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말	제한내용

단기금융상품	-	100	매출거래처 지급보증 담보제공

단기금융상품	101	101	사무실 임차계약에 따른 질권설정

다. 담보제공자산1) 당기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산	장부금액	설정금액	차입종류	담보권자

건물/토지	10,284	8,835	기업일반자금대출 담보	하나은행, 농협은행

2) 당기말 현재 연결회사는 금융기관과 다음과 같은 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 백만원, 1,000USD, 1,000EUR)

금융기관명	구분	약정한도액	사용금액

하나은행	기업운전일반자금대출	1,000	1,000

하나은행	기업운전일반자금대출	3,000	3,000

하나은행	기업운전일반자금대출	7,000	7,000

산업은행	산업운영자금대출	3,000	2,600

농협은행	일반자금대출	2,000	2,000

신한은행	종합통장대출	1,000	900

Hanmi Bank	단기차입금	USD 5,000	USD 4,300

Volksbank	장기차입금	EUR 1,000	EUR 875

라. 대주주 등에 대한 신용공여

(기준일: 2022년 12월 31일) (단위: 백만원)

거래상대방	회사와의 관계	거래종류	변동내역

기초	증가	감소	기말

㈜카카오브이엑스	계열회사	채무보증	20,000	-	-	20,000

Kakao Games Europe B.V.	계열회사	채무보증	-	729,648	-	729,648

마. 주요 약정사항1) 당기말 현재 연결회사는 배틀그라운드 및 우마무스메 외 다수의 PC 및 모바일 게임에 대해 ㈜크래프톤 및 Cygames 등의 개발사와 퍼블리싱 및 채널링 계약을 체결하고 있습니다.

2) 당기말 현재 연결회사는 연결회사의 지배기업인 ㈜카카오와 사업제휴 및 플랫폼운영대행 및 인프라서비스 제공 등의 계약을 체결하고 있습니다.

3) 당기말 현재 연결회사는 주주간 약정을 통하여 ㈜엑스엘게임즈, ㈜오션드라이브스튜디오, ㈜세컨드다이브 지분에 대한 신주우선인수권, 우선매수권, 동반매도 청구권을 보유하고 있으며, ㈜오션드라이브스튜디오의 경우 주요주주들의 지분에 대하여지분을 추가 취득할 권리 및 매수의무를 약정하고 있습니다.4) 당기말 현재 연결회사는 경쟁력 있는 게임의 안정적인 확보를 위하여 주요 개발사와 게임의 독점적인 확보 및 수익 배분을 위한 우선협상권 및 최종거절권을 가지고 있습니다.5) 당기말 현재 연결회사는 아키에이지 온라인 등의 해외 서비스 및 IP 사용 권리 제공을 위하여 각 지역별 라이선스 계약을 체결하고 있습니다.6) 당기말 현재 연결회사는 '오딘' 등의 게임 저작권에 대한 라이선스계약을 체결하고 있습니다. 서비스 중인 모바일게임 '달빛조각사' 등의 매출 일정비율에 해당하는 금액을 매월 저작권자에게 Royalty로 지급하고 있고, 제작중인 게임의 경우 향후 관련 게임 매출의 일정비율에 해당하는 금액을 Royalty로 추가 지급할 수 있습니다.7) 종속기업인 ㈜카카오브이엑스와 관련하여 상환전환우선주식 인수 계약 조건 상 종속기업 및/또는 당사가 고의 또는 중과실로 계약에서 정한 중요한 의무를 위반한 경우 등에 한하여 해당 종속기업의 비지배지분 투자자가 종속기업 및/또는 당사에 약정상기간 동안 매수할 것을 요청할 수 있습니다. 연결회사의 경영진은 투자자의 매수청구권과 관련된 전제 조건이 되는 사유 등을 통제 가능함 등에 따라 매수를 청구할 수 있는 상황이 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.8) 당기말 현재 연결회사는 종속기업인 ㈜라이온하트스튜디오 관련하여 이해관계인(기존주주) 등과 주주간 계약 등을 체결하고 있으며, 관련 계약에서 지분 관련한 우선매수권, 동반매도청구권, 자산 우선매수권, 매도인의 매수청구권 등의 조건에 대해 약정하고 있습니다.9) 당기말 현재 연결회사는 ㈜세나테크놀로지를 인수하는 과정에서 체결한 주주간 계약 등에서 우선매수권, 동반매도 청구권, 매도인의 매수청구권, 신주인수권에 대해 약정하고 있습니다.10) 당기말 현재 연결회사는 같이가자 카카오게임즈 상생 투자조합에 100억 출자하기로 약정하였고, 현재 출자금액은 60억원으로 잔액 40억원의 출자약정액이 있습니다.