액트로 반기보고서 (2024.06)
7. 기타 참고사항

가. 산업의 현황.

1) 산업의 특성

2000년도 초반 개발된 VGA급 카메라 모듈이 휴대폰에 처음 탑재된 것을 계기로 하여 1MP, 2MP, 3MP 급의 카메라 모듈로 점진적인 발전을 이루어 왔으며, 2007년 애플의 스마트폰 출시와 함께 본격적인 카메라 모듈 및 Actuator 시장이 활성화되는 계기가 되었습니다.

초기 카메라 모듈의 경우 DSLR / DSC에 탑재되던 Auto Focusing Actuator의 소형화가 쉽지 않았기 때문에 화소 경쟁에 중점을 둔 F/F Type (Fixed Focus / 고정 초점렌즈)의 발전이 주를 이루었으나, 3G 서비스의 도입으로 인한 영상 통화 기술의 발전과 2009년 윈도 모바일 운영체제를 기반으로 하는 삼성전자의 스마트폰 출시에 맞물려 Auto Focusing Actuator를 탑재하는 본격적인 카메라모듈 시장이 열리게 되었습니다. 초기 Auto Focusing Actuator는 5MP급의 카메라 모듈에 한정하여 탑재되었으나, 점차 8MP / 12MP / 13MP / 16MP / 21MP / 48MP / 64MP / 108MP 급으로 발전한 이미지 센서와 제품의 소형화 기술에 부합하여 현재 모든 스마트폰의 기본사양으로 자리잡게 되었으며, Auto Focusing Actuator의 기반 기술(Voice Coil Motor)을 토대로 Optical Image Stabilizer Actuator, IRIS Actuator, Folded Zoom용 Actuator 등 다양한 기능을 갖춘 Actuator가 시장에 출시되는 계기가 되었습니다.

카메라 시장은 2000년대 초반 휴대폰에 카메라모듈이 장착되면서 비약적으로 성장했고 이후 스마트폰의 듀얼카메라의 채택이 증가되면서 가장 큰 수요시장으로 자리매김했습니다. 최근에는 자율주행차, 드론(무인기), 로봇, 의료기기, 스마트홈, CCTV, 지능형관재시스템 등 영향력이 더욱 확대되고 있습니다.

현재 대부분의 스마트폰은 트리플카메라 또는 쿼드카메라를 채택하고 있으며, 중국 스마트폰 업체의 고화소수 카메라모듈 탑재 역시 증가하고 있습니다. 또한 소비자가 스마트폰을 선택할시 카메라의 성능을 중요한 요소로 고려하고 있어, 고성능 카메라에 대한 수요는 꾸준할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 상항에서 글로벌 스마트폰 업체들은 평준화된 스마트폰 사양을 멀티카메라렌즈 및 고사양 카메라 모듈을 통해 타사와 차별화하는 전략을 채택하고 있습니다.

2) 경기변동의 특성 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈용 부품의 경우 스마트폰의 판매량과 직접적인 연관성이 있습니다. 일반적으로 당사에서 제조 판매하는 카메라 모듈용 부품은 스마트폰의 출시 시기에 맞춰 대량 생산이 진행되고 있으며, 과거 플래그십 비중이 높을 때는 계절적 성수기가 뚜렷했으나, 현재는 Flagship모델 이외에 중저가 OIS모델 확대에 따라 장기적인 사이클로 운영되고 있고, 이에 맞춰 카메라 모듈 및 카메라 모듈 부품의 공급이 뒷받침되고 있기에 매출이 분산되어 분기별 매출 변동성이 예측 가능한 수준에서 일정하게 유지되고 있다고 볼 수 있습니다.

현재 글로벌 스마트폰 시장은 성장률이 둔화되고 있으며, 주요 요인으로는 글로벌 경기둔화 등에 따른 소비심리 위축 및 스마트폰 교체주기의 연장과 더불어 기종별 스펙의 상향평준화에 따른 가격 대비 하드웨어 스펙의 차별화 감소 등을 들 수 있습니다. 이러한 글로벌 스마트폰 시장의 둔화는 최근 5G서비스의 시작과 더불어 기존의 스마트폰과는 차별화된 폴더블폰, 고배율줌카메라, ToF등의 기능을 장착한 제품들이 속속 출시되면서 스마트폰 시장에 다시 활기를 불어 넣고 있으며, 특히 카메라기능의 고사양화가 빠르게 진행되고 있습니다. 기존의DSLR카메라와 동등수준의 기능이 요구되는 고사양화로, 기존의 단순 자동초점(AF) 기능의 구현뿐만 아니라 손 떨림 보정(OIS), 조리개 기능(IRIS), 줌기능(Optical Zoom, Folded Zoom)으로 빠르게 발전하고 있으며, Flagship모델에만 장착되던 OIS, 다단계줌 기능 등이 중급 기종까지 꾸준히 보급될 것으로 예상되어 향후 스마트폰 시장의 재성장에 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.

3) 규제 환경 등

당사의 제품 및 관련 산업군에 대한 특별한 규제사항은 없습니다.

나 시장 규모 및 전망

1) 국내외 시장규모 추이카메라 모듈은 응용분야가 매우 다양한 만큼 핵심부품의 시장 규모 또한 매우 큽니다. 글로벌 카메라 모듈 시장은 2008년 스마트폰의 등장으로 폭발적으로 성장해 왔으며, 주요 카메라를 고성능 카메라 모듈로 차별화를 두었던 삼성전자와 애플이 카메라 모듈 시장의 발전에 많은 기여를 했다고 할 수 있습니다.최근 스마트폰이 성능 평준화, 가격 상승 등으로 교체주기가 장기화 되면서 출하량이 지속적으로 감소하였으나, 스마트폰에 탑재되는 Camera 수량의 증가 및 2020년부터 5G서비스의 본격화 등으로 인해 중장기적으로는 성장모멘텀을 형성하고 있습니다. 글로벌 스마트폰 출하량은 5G도입 및 코로나19 회복국면 기대효과 등으로 2020부터재차 성장추세에 있으며, 2021년 17.6억대에서 2022년 18억대로 연 2.3% 성장을 전망하고 있습니다. (출처:SA Worldwide Smartphone Forecast 2021)

2) 대체 시장의 존재 여부

당사 제조부품이 탑재되는 고성능 카메라 모듈 산업은 관련 기술의 개발, 조합, 성능 향상으로 제품의 소형화, 박형화, 고화소화로 발전을 지속하고 있으며 영상 및 사진 촬영을 위한 용도로서는 카메라 모듈을 대체할 만한 산업 기술은 아직 나타나지 않고있습니다. 앞으로도 카메라 모듈 산업은 5G 시대의 통신 기술 발전과 인공지능 기술 결합을 기반으로 하는 영역까지 발전할 수 있을 것으로 보이며 VR (Virtual Reality), AR(Augmented Reality)의 성장에 맞춰 다단계 Zoom, Shutter, OIS 등의 고급기술을 탑재한 멀티카메라 등이 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 따라서 현 기점으로 대체 시장은 존재하지 않을 것으로 판단되고 있습니다.

3) 향후 전망현재 글로벌 스마트폰 시장은 성장률이 둔화되고 있으며, 그 주요인으로는 글로벌 경기둔화 등에 따른 소비심리 위축 및 스마트폰 교체주기의 연장과 더불어 가격 대비 하드웨어 스펙의 차별화 감소 등을 들 수 있습니다. 이러한 글로벌 스마트폰 시장의 둔화는 최근 5G서비스의 시작과 더불어 기존의 스마트폰과는 차별화된 폴더블폰, 고배율줌카메라, ToF등의 기능을 장착한 제품들이 속속 출시되면서 스마트폰 시장에 다시 활기를 불어 넣고 있으며, 특히 카메라기능의 고사양화가 빠르게 진행되고 있습니다. 기존의DSLR카메라와 동등수준의 기능이 요구되는 고사양화로, 기존의 단순 자동초점(AF) 기능의 구현뿐만 아니라 손 떨림 보정(OIS), 조리개 기능(IRIS), 줌기능(Optical Zoom, Folded Zoom)으로 빠르게 발전하고 있으며, Flagship모델에만 장착되던 OIS, 다단계줌 기능 등이 중급 기종까지 꾸준히 보급될 것으로 예상되어 향후 스마트폰 시장의 재성장에 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.

다. 경쟁 현황1) 경쟁업체 현황

Actuator 시장은 스마트폰의 본격적인 성장과 함께 시작되어 가장 기본적인 AF Actuator에서부터 OIS Actuator, Dual Actuator, IRIS Actuator, Optical Zoom Actuator, Folded Zoom Actuator까지 시장이 지속적으로 확대되어 왔습니다.

초기 시장개척은 Shicoh, Sankyo등 일본 Actuator제조사 및 하이소닉 등의 국내 Actuator 제조사 위주로 진행되었으며, 이후 스마트폰의 성장과 맞물려 JCT, Guixin등 중국 신생 Actuator 제조사까지 본격적인 경쟁 시장에 참여하게 되었습니다.

초기 시장에서 선두자 역할을 하던 주요 Actuator제조사들은 판매 단가의 하락과 제조 단가의 상승으로 인하여 일반 Actuator 분야에서 경쟁력이 점차 줄어들게 되었고, 주요 고객사인 카메라 모듈 업체의 자체 Actuator 개발등의 악재로 전반적인 사업이 재편되거나, 타사로 매각되는 경우도 발생되어 왔습니다.

하지만 일반 Actuator 외 OIS 및 Folded Zoom Actuator와 같은 신기술 부분에 있어서는 아직까지 시장 성장의 잠재력이 남아있고 원천 특허를 기반으로 하는 기술개발이 이뤄지지 않은 중국 저가 Actuator 제조사 들의 시장 잠식이 많지 않아 여전히 가능성 있는 시장으로 평가 받고 있습니다.

2) 진입 장벽

당사의 제품군이 속해있는 카메라 모듈 업종의 Actuator는 원천 기술인 Voice Coil Motor의 Open Source 사용에는 제약이 없으나, OIS Actuator / Folded Zoom Actuator 등 특별한 구동 특성을 바탕으로 하는 기구 설계 및 구조, 제조공정, 제조 사양 등의 특허가 이미 주요 Actuator 제조사로부터 특허 출원된 상태이고 동 사양을 대체할 수 있는 새로운 Concept 및 구조 제품이 개발되기 전까지는 신생 업체의 진입 장벽이 다소 높은 편입니다.

또한 OIS Actuator의 경우 시장 진입을 위해서는 공정 및 품질 유지를 위한 초정밀 제품에 맞는 양산 노하우, 자금력, 고급 기술인력이 뒷받침되어야 하기에 최근 중국 내 신생 Actuator 제조사조차 쉽게 진입할 수 없는 높은 진입장벽이 분명히 존재합니다.

3) 주요 경쟁업체의 현황국내 대부분의 Actuator제조업체가 삼성전자의 주요 협력사로서 단독 Actuator 모델에 대한 경쟁체제가 아닌 삼성전자가 추구하는 카메라모듈 방향에 맞춘 개발 및 양산이 이루어지는 구조이기에 삼성전자에 Actuator를 납품하는 기업들이 직간접적인 경쟁업체라고 볼 수 있으며, 해외 경쟁업체의 경우 OIS Actuator의 자체 기술을 확보하고 있는 동시에 기존 Flagship 스마트폰에 채용되어 있는 Mitsumi, Alps, TDK와 같은 일본 Actuator 제조사이며, 가격적, 품질적 우위를 주무기로 하여 중국, 대만 지역을 대상으로 본격적인 경쟁구조를 형성 중에 있습니다.4) 기술 수준

앞서 기술한 바와 같이 OIS Actuator의 경우는 크게 Ball Type, Wire Type, Spring Type으로 한정되어 있으며 아직까지 동등사양을 대체할 수 있는 기술 개발이 이루어지지 않는 상황이고 소수의 기업이 독점하고 있는 고부가 가치 산업입니다.

앞으로도 Quad Camera Module 및 Folded Zoom Actuator 등의 채용 확산으로 높은 외형 성장을 이룰 것으로 예상되며 주요 기술을 보유하고 양산 역량을 갖춘 주요 공급사가 본 시장을 이끌 것으로 예상됩니다. 5) 시장점유율

당사의 주력제품은 카메라모듈에 들어가는 핵심부품으로 전략거래선의 Vender중 높은 점유율을 유지하고 있지만, 공신력 있는 시장 기관의 시장점유율 데이터가 없기에 정확한 시장점유율 추산이 어렵습니다

6) 경쟁판도의 변동 가능성

글로벌 스마트폰 제조사의 역량 및 스마트폰 판매 수량에 따라 이에 종속되는 공급사, 카메라 모듈 및 Actuator제조사의 공급 수량 변동 가능성이 있고 경쟁 구도도 변동될 가능성이 충분히 있습니다. 현재 고사양용 카메라 모듈 부품인 Folded Zoom Actuator의 경우, 광학줌기능을 갖춘 최신사양의 Actuator로서 향후 플래그십 DSLR 시장을 대체해 갈 것으로 예상되며, COVID-19 방역조치에 따른 야외활동 제한으로 수요가 일시적으로 감소했으나, 방역완화에 따라 점차적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 2020년부터 Folded Zoon Actuator를 지속적으로 생산해오고 있으며, 해당 분야에서 높은 수준의 품질과 생산시스템을 갖추고 있는만큼, 시장 확대에 대한 매출 증가를 기대하고 있습니다.또한 플래그십에만 탑재되던 OIS가 중저가 스마트폰 라인까지 본격적으로 확대됨으로써, OIS시장 경쟁이 심화되는 추세에 있으며, 품질관리 및 원가 경쟁력을 비롯하여 우수한 납품실적을 갖춘 기업들이 업계를 선도해 나갈 것으로 예상됩니다.

7) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 신규 사업 본부를 설립하여 본격적으로 새로운 사업을 추진하고 있습니다. 당사의 기존 강점인 자동화 설비에 유망 산업 기술을 접목하는 전략을 택하여 안정적으로 사업 다각화를 진행 중입니다.(1) 그래핀(Graphene) 코팅관련당사는 2022년 5월 한국에너지기술연구원으로부터 2차전지 전극물질의 표면에 다공성 그래핀코팅기술에 대한 기술을 이전받아 개발 및 테스트를 진행하고 있습니다. 이 기술은 이차전지의 음극재(실리콘산화물)에 적용하여 기존의 실리콘의 성능은 유지하면서 팽창문제를 완하하여 내구성과 수명을 향상시키는 기술로 실리콘이 2차전지 음극소재 시장의 대세로 자리잡고 있는 만큼 당사에 다양한 사업기회를 제공할 것으로 기대하고 있습니다.(2) 테라헤르츠(THz) 관련당사는 2023년 4월 한양대 산학협력단으로 부터 테라헤르츠 기술 및 관련특허를 양수하였습니다. 테라헤르츠파는 적외선과 마이크로파의 중간영역에 해당하며 약 0.1~10THz의 주파수를 갖는 전자기파이며, 비금속 재료를 잘 투과하여 고해상도로 투시가 가능하기 때문에 비파괴, 비접촉 검사에 광범위하게 활용이 가능합니다.당사는 테라헤르츠파를 이용하여 당사의 전문분야인 자동화 검사기술을 접목시켜 테라헤르츠파의 굴절율을 이용한 반도체 패키징 검사시스템에 적용시킬 계획이며, 추후 반도체 후공정 시장으로의 진입을 계획하고 있습니다. 현재 도체 패키징 과정이 나날이 고도화되고 있는 만큼 정밀한 비파괴, 비접촉 검사가 가능한 테라헤르츠 파 검사기의 수요도 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 이 검사기는 반도체 뿐만 아니라 이차전지 분리막(0.01~1마이크로미터의 미세한 구멍으로 리튬이온만 통과시켜 전류를 발생시키는 역할의 필름)의 기공률과 같은 초정밀 검사 등의 응용처가 다양하여 여러 산업분야로의 진출이 가능합니다.8) 사업장 현황(2024. 6. 30 현재)

명 칭	주 요 사 업 내 용	소 재 지

㈜액트로	공정 및 자동화 설비 등	경기도 용인시 기흥구 흥덕 1로 13 타워동 3502호 ~3504호

ActRO VINA	모바일카메라 부품제조	PLot A5-3, Ba Thien II industrial Park, Binh Xuyen District, Vinh Phuc Province, Vietnam

ARP VINA	모바일카메라 부품제조	Lo CN 08-02, Khu Cong nghiep Phu Ha, Xa Ha Loc, Thi xa Phu Tho, Tinh Phu Tho Vietnam

라. 조직도마. 해외진출1) 해외 진출 동기 및 기대 효과

(1) 베트남 법인(ActRO VINA)당사는 밀접한 관계에 있는 전략거래선 베트남 사업장과의 효율적인 공급시스템 구축과 안정적인 물량 공급에 목적을 두고 하노이 인근 빈푹 공단 내 2016년도 베트남 법인을 설립하였습니다.

현재 베트남 내 풍부한 인력과 낮은 인건비의 추세에 맞춰 카메라 모듈을 포함한 동종업계의 진출이 활발히 진행되고 있는 만큼 향후 본 지역은 제조업종에서의 효율성이 타 지역대비 월등히 높을 것으로 예상되며, 공급 / 수요 측면에서도 불필요한 물류흐름으로 인한 비용을 절감할 수 있고, 국가적 차원에서의 면세 혜택 등이 있는 만큼 향후에도 해외 법인기지로서 높은 경쟁력을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(2) 베트남 2법인(ARP VINA)베트남의 제2법인인 ARP VINA는 푸토성 푸하공단에 위치해 있으며, 당사의 공급제품에 대한 생산량 확대 및 신규제품 생산을 고려하여 설립하였습니다. 2021년말부터Infra설비 구축을 완료하고 본격적인 생산에 돌입하였습니다.2) 해외진출의 연혁 및 그 내용

(1) 베트남법인(ActRO VINA)[베트남법인 연혁]

일자	내 용

2015.06	베트남법인 설립 (자본금 $1,600,000)

2016.01	공장준공 및 Clean Room 완공

2016.02	ISO 인증 취득(9001, 14001)

2016.06	삼성향 생산 시작

2016.07	자본금 증자 $3,400,000

2017.01	자본금 증자 $1,500,000 (생산시설 투자)

2017.07	공장 증축(제2공장동) 생산 Capa 대비

2018.05	SBK VINA → ActRO VINA로 사명변경

[베트남 법인(ActRO VINA) 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분	2024년 반기	2023년	2022년

감사의견	예외사항없음	적정	적정

자산총계	27,157	31,981	65,528

부채총계	18,007	21,571	27,959

자본총계	9,150	10,410	37,569

자본금	7,515	7,515	7,515

매출액	18,633	58,001	108,463

영업이익	(943)	686	(3,456)

당기순이익	(1,337)	731	(8,659)

(2) 베트남 2법인(ARP VINA)[베트남법인 연혁]

일자	내 용

2019.05	베트남법인 설립 (자본금 $4,000,000)

2019.11	자본금 증자 $2,000,000

2021.10	자본금 증자 $4,000,000

[베트남법인(ARP VINA) 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분	2024년 반기	2023년	2022년

감사의견	예외사항없음	적정	적정

자산총계	54,015	64,652	60,120

부채총계	37,179	50,776	25,503

자본총계	16,836	13,876	34,617

자본금	11,683	11,683	11,683

매출액	78,835	98,060	27,111

영업이익	2,323	5,164	(1,433)

당기순이익	2,570	4,993	(1,442)

3) 진출형태 및 합작파트너

회사명	해외 진출 형태	합작파트너	회사보유 지분율

ActRO VINA	해외 생산법인 (베트남)	-	100%

ARP VINA	해외 생산법인 (베트남)	-	100%

4) 향후 해외진출계획

당사는 현재 베트남 법인 이외에 타국 진출 계획이 없으나 거래처의 상황과 당사의 신규사업에 따라 변동될 수 있습니다.