액트로 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 1) 사업개황당사는 스마트폰 및 카메라폰 / 소형 모바일 기기 등에 탑재되는 고사양 카메라 모듈 용 핵심부품(Folded Zoom, OIS, AF Actuator) 및 관련 자동화 시스템을 제조, 판매하는 전문 기업입니다. 당사는 전략거래선의 1차 Vendor로서 고사양 카메라 모듈용 핵심부품인 Folded Zoom, OIS, AF Actuator를 주로 공급하고 있으며, 2019년 부터는 초고사양인 Folded Zoom 공정자동화를 완성함과 동시에 초고사양 Actuator인 Folded Zoom을 생산 공급하는 등 당사의 공급 제품은 스마트폰의 카메라 모듈에 채용되고 있습니다.당사의 주력 제품은 스마트폰의 후면 (Rear Camera / Main Camera) 카메라의 핵심부품으로 채택되고 있으며, 고사양용 카메라 모듈이 탑재되는 고사양 스마트폰 (High End 기종 / Flagship model)에 채용되고 있습니다. 아울러 당사는 스마트폰 카메라모듈용 Actuator를 생산하기 위한 자동화 설비 및 성능검사기 등을 개발하여 당사의 생산라인에 적용하고 있으며, 향후 시장 상황에 따라 설비자동화 기술을 응용한 다양한 어플리케이션 개발을 통한 신규 사업에의 진출을 모색하고 있습니다.2) 제품 설명당사는 고사양용 카메라모듈의 핵심부품인 Actuator 및 이의 제조 공정에 필요한 설비 및 장비류를 설계 및 제작하는 기업입니다.또한 단가적인 제약에 부딪혀 보편화되지 못하는 OIS Actuator등의 핵심적인 기반기술 및 특허를 바탕으로 향후 미래 시장을 위해서도 지속적인 연구개발에 매진하고 있습니다.(1) 당사제품 라인업]

용어	사진	내용

OIS	ois-1.jpg ois-1	카메라 모듈의 핵심부품으로서 손떨림 보정을 통한 사진화질 및 품질 개선용 부품 (Optical Image Stabilizer)

AF	af-1.jpg af-1	카메라 모듈의 핵심부품으로서 단거리 구간 자동 초점 구현
사진의 Blur 현상 개선 / 방지 부품 (Auto Focusing Actuator)

Folded Zoom(AF/OIS)Actuator	잠망경구조로 카메라의 높이증가 없이 5x이상의 광학줌을 구현하는 Folded Zoom용 Actuator(AF/OIS)

성능 평가기	성능평가기-1.jpg 성능평가기-1	Actuator의 기구적 사양, 성능 검사 / 평가 목적의 장비

자동화 기기	자동화-1.jpg 자동화-1	Actuator 제조 / 세정 / 검사 목적의 장비

H Coil	h-coil.jpg h-coil	OIS Actuator 내 부품의 한 종류인 Winding Coil의 대체 부품, 단순 공정을 통한 동일 품질 구현 및 이물개선 목적

(2) 경기 변동과의 관계스마트폰 전체의 생산 계획과 출하 수량은 Flagship모델뿐만 아니라 중저가 모델을 포함하는 장기적인 사이클로 운영되고 있고 이에 맞춰 카메라 모듈 및 카메라 모듈 부품의 공급이 뒷받침되고 있기에 예측 가능한 수준에서 움직이고 있다고 볼 수 있습니다. 현재 글로벌 스마트폰 시장은 성장률이 둔화되고 있으며, 그 주요인으로는 글로벌 경기둔화 등에 따른 소비심리 위축 및 스마트폰 교체주기의 연장과 더불어 가격 대비 하드웨어 스펙의 차별화 감소 등을 들 수 있습니다. 이러한 글로벌 스마트폰 시장의 둔화는 최근 5G서비스의 시작과 더불어 기존의 스마트폰과는 차별화된 폴더블폰, 고배율줌카메라, ToF등의 기능을 장착한 제품들이 속속 출시되면서 스마트폰 시장에 다시 활기를 불어 넣고 있으며, 특히 카메라기능의 고사양화가 빠르게 진행되고 있습니다. 기존의DSLR카메라와 동등수준의 기능이 요구되는 고사양화로, 기존의 단순 자동초점(AF) 기능의 구현뿐만 아니라 손 떨림 보정(OIS), 조리개 기능(IRIS), 줌기능(Optical Zoom, Folded Zoom)으로 빠르게 발전하고 있으며, Flagship모델에만 장착되던 OIS, 다단계줌 기능 등이 중급 기종까지 꾸준히 보급될 것으로 예상되어 향후 스마트폰 시장의 재성장에 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.(3) 계절적 요인고성능용 카메라 모듈이 탑재되는 스마트폰 시장은 Global 판매량 기준으로 볼 때 계절적 영향이 높습니다. 북미의 경우 3~4월의 부활절 시즌, 9월의 입학 시즌, 11~12월의 추수감사절 및 크리스마스 등에 의한 계절성이 존재합니다.국내 시장 또한 2월 졸업 및 3월 신학기, 입사 시즌 등에 맞물린 계절성이 존재합니다당사의 주요 제품이 속한 카메라 모듈 업종은 스마트폰 시장의 경기 변동에 3~4개월 선행하여 수요의 증감을 보이고 있고 이는 스마트폰 제조사의 부품조달 및 완성폰 제조 및 유통까지의 요소가 작용하기 때문입니다. (4) 제품의 라이프 사이클 (Product Life Cycle)스마트폰용 고사양 카메라 모듈은 스마트폰 제조사의 요구사항 및 시장상황에 따라 다양한 제품 및 성능 구현, 구성이 되고 있기에 제품의 라이프 사이클 또한 다양하게 나타날 수 있습니다.일반적인 스마트폰 교체 주기는 24개월로 인식되고 있으나, 최근의 글로벌 경기둔화 등에 따른 소비심리 위축 및 하드웨어 스펙의 차별화 감소 등으로 인하여 스마트폰 교체주기는 점점 연장되는 추세를 보이고 있습니다. 이에 스마트폰 제조사는 지속적으로 변화하는 소비자들의 교체 주기에 맞춰 신제품 출시시기를 다양하게 설정하는 전략을 운영 중에 있습니다.

3) 사업의 구조(1) 주요 원자재 조달현황

당사는 고성능 카메라 모듈용 핵심 부품 제조를 위해 중국 천진과 베트남 빈푹의 현지 법인을 운영하며, 제품 생산에 소요되는 원자재의 약 50% 가량 본사에서 구매하여 각 해외법인으로 판매하고 있습니다. 본사에서 구매하고 있는 주요 원자재는 사출자재와 프레스 자재로 나뉠 수 있으며 사출자재로서는 Hub, Holder 등이 있으며, 프레스 자재로서는 Cover, Ball, Spring 등이 있습니다. 이 외 Magnet과 같은 핵심 원자재를 제외한 기타 부자재, 생산용 자재가 있습니다. 성능검사기 및 설비 장비류의 원자재는 본사에서 구매하여 본사 연구소, 제조 측에 공급 중에 있으며, 주요 원자재는 가공품, 로봇 및 모터, 전자부품, 판금. 프레임, 전자부품 등으로 구분하고 있습니다. (2) 주요 제품에 대한 생산 판매 방식[고사양 카메라 모듈용 핵심 부품]

[생산 설비 및 장비, 성능검사기]

4) 신규 사업

현재 스마트폰 채택되고 있는 고사양 카메라모듈의 핵심부품 OIS Actuator는 약 70% 이상의 수요가 삼성, 애플, 화웨이로부터 나오고 있으며, 미화 $700 또는 그 이상의 Flagship model에 한정하여 탑재 되고 있습니다. (출처: Techno System Research, Page #14, 2017. 8 내용 인용) 향후 중저가 스마트폰에도 고사양에 적용되던 OIS, Folded Zoom 등이 본격적으로 적용될 것으로 예상되어 당사의 본격적인 매출증가가 예상되고 있습니다. 아울러 스마트폰의 멀티카메라 탑재 보편화, 5G 시장의 가속화 등으로 인한 고성능카메라모듈의 부품인 Actuator 생산의 선도기업으로 자리매김하기 위하여 업계최초로 Actuator 의 생산과 그에 따른 성능을 검사할 수 있는 체계를 구축하고 있으며, 자체적으로 자동화 생산라인을 구축할 수 있는 체계를 확립하고 있으며 지속적인 연구개발 활동을 통하여 고객사의 제품개발 및 생산에 선제적으로 대응할 수 있는 체계를 구축하고 있습니다. 나. 시장 현황

1) 시장의 특성(1) 주요 목표시장

당사의 주요 목표시장은 현재 주 매출처인 국내 시장 그리고 중국 및 대만 내 카메라 모듈 업체입니다.

AF 또는 OIS Actuator를 탑재한 전세계 카메라 모듈 시장에서 국내에 기반을 둔 LG이노텍, 삼성전기, 엠씨넥스, 캠시스, 삼성전자(SEV)의 점유율은 5억 3백만개 / 30.8% 이며, 그외 대부분의 점유율은 중국, 대만, 일본의 카메라 모듈업체로 한정되어 있습니다.

(2) 산업의 연혁2000년도 초반 개발된 VGA급 카메라 모듈이 휴대폰에 처음 탑재된 것을 계기로 하여 1MP, 2MP, 3MP 급의 카메라 모듈로 점진적인 발전을 이루어 왔으며, 2007년 애플의 스마트폰 출시와 함께 본격적인 카메라 모듈 및 Actuator 시장이 활성화되는 계기가 되었습니다.

초기 카메라 모듈의 경우 DSLR / DSC에 탑재되던 Auto Focusing Actuator의 소형화가 쉽지 않았기 때문에 화소 경쟁에 중점을 둔 F/F Type (Fixed Focus / 고정 초점렌즈)의 발전이 주를 이루었으나, 3G 서비스의 도입으로 인한 영상 통화 기술의 발전과 2009년 윈도 모바일 운영체제를 기반으로 하는 삼성전자의 스마트폰 출시에 맞물려 Auto Focusing Actuator를 탑재하는 본격적인 카메라모듈 시장이 열리게 되었습니다.

초기 Auto Focusing Actuator는 5MP급의 카메라 모듈에 한정하여 탑재되었으나, 점차 8MP / 12MP / 13MP / 16MP / 21MP / 48MP 급으로 발전한 이미지 센서와 제품의 소형화 기술에 부합하여 현재 모든 스마트폰의 기본사양으로 자리잡게 되었으며, Auto Focusing Actuator의 기반 기술(Voice Coil Motor)을 토대로 Optical Image Stabilizer Actuator, IRIS Actuator, Folded Zoom용 Actuator 등 다양한 기능을 갖춘 Actuator가 시장에 출시되는 계기가 되었습니다.

카메라 시장은 2000년대 초반 휴대폰에 카메라모듈이 장착되면서 비약적으로 성장했고 이후 스마트폰의 듀얼카메라의 채택이 증가되면서 가장 큰 수요시장으로 자리매김했습니다.

최근 카메라모듈 시장은 자율주행차, 드론(무인기), 로봇, 의료기기, 스마트홈, CCTV, 지능형관재시스템 등 영향력이 더욱 성장하고 있습니다.

현재 대부분의 스마트폰은 듀얼카메라를 채택하고 있으며, 중국 스마트폰 업체의 고화소수 카메라모듈 탑재 역시 증가하고 있으며, 또한 소비자가 휴대폰 기기를 선택할시 카메라의 성능을 중요한 요소로 고려되고 있어 고성능 카메라에 대한 수요는 꾸준할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 상항에서 글로벌 스마트폰 업체들은 평준화된 스마트폰 사양을 멀티카메라렌즈 및 고사양 카메라 모듈을 통해 타사와 차별화시키기 위한 전략으로 채택하고 있습니다.

(3) 수요 변동요인

당사의 주요 제품인 고사양 카메라모듈 용 Actuator의 경우 스마트폰의 출하량, 스마트폰 카메라모듈시장 내의 경쟁 상황에 따라 수요의 변동 요인이 발생합니다. 현재로서는 전략거래선의 안정된 스마트폰 공급력과 사전 제품 기획력에 편승하여 안정적인 양적 성장을 이루었지만, 이미 포화상태인 스마트폰 시장에서 Flagship Model에 한정하는 당사의 제품은 장기적 관점에서 큰 폭의 성장률은 기대하기 어려울 것으로 예상됩니다.

이에 당사는 OIS Actuator가 기존 Flagship Model에서 중저가 시장으로의 확대가능성에 대비하여, 다양한 제품 확장을 준비하고 있습니다.

(4) 규제 환경 등

당사의 제품 및 관련 산업군에 대한 특별한 규제사항은 없습니다.

2) 시장 규모 및 전망

(1) 국내외 시장규모 추이카메라 모듈은 응용분야가 매우 다양한 만큼 핵심부품의 시장 규모 또한 매우 큽니다. 글로벌 카메라 모듈 시장은 2008년 스마트폰의 등장으로 폭발적으로 성장해 왔으며, 주요 카메라를 고성능 카메라 모듈로 차별화를 두었던 삼성전자와 애플이 카메라 모듈 시장의 발전에 많은 기여를 했다고 할 수 있습니다.최근 스마트폰이 성능 평준화, 가격 상승 등으로 교체주기가 장기화 되면서 출하량이 지속적으로 감소하였으나, 스마트폰에 탑재되는 Camera 수량의 증가 및 2020년부터 5G서비스의 본격화 등으로 인해 중장기적으로는 성장의 모멘텀을 형성하고 있습니다. 글로벌 스마트폰 출하량은 5G도입 등으로 지난 3년간의 역성장에서 탈피하여 2019년 13.7억대에서 2023년 14.9억대로 연평균 2% 성장을 전망하고 있습니다. (출처:한국수출입은행/해외경제연구소 VOL 2019-이슈-25)

(2) 대체 시장의 존재 여부

당사 제조부품이 탑재되는 고성능 카메라 모듈 산업은 관련 기술의 개발, 조합, 성능 향상으로 제품의 소형화, 박형화, 고화소화로 발전을 지속하고 있으며 영상 및 사진 촬영을 위한 용도로서는 카메라 모듈을 대체할 만한 산업 기술은 아직 나타나지 않고있습니다. 앞으로도 카메라 모듈 산업은 5G 시대의 통신 기술 발전과 인공지능 기술 결합을 기반으로 하는 영역까지 발전할 수 있을 것으로 보이며 VR (Virtual Reality), AR(Augmented Reality)의 성장에 맞춰 다단계 Zoom, Shutter, OIS 등의 고급기술을 탑재한 멀티카메라 등이 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 따라서 현 기점으로 대체 시장은 존재하지 않을 것으로 판단되고 있습니다.

(3) 향후 전망현재 글로벌 스마트폰 시장은 성장률이 둔화되고 있으며, 그 주요인으로는 글로벌 경기둔화 등에 따른 소비심리 위축 및 스마트폰 교체주기의 연장과 더불어 가격 대비 하드웨어 스펙의 차별화 감소 등을 들 수 있습니다. 이러한 글로벌 스마트폰 시장의 둔화는 최근 5G서비스의 시작과 더불어 기존의 스마트폰과는 차별화된 폴더블폰, 고배율줌카메라, ToF등의 기능을 장착한 제품들이 속속 출시되면서 스마트폰 시장에 다시 활기를 불어 넣고 있으며, 특히 카메라기능의 고사양화가 빠르게 진행되고 있습니다. 기존의DSLR카메라와 동등수준의 기능이 요구되는 고사양화로, 기존의 단순 자동초점(AF) 기능의 구현뿐만 아니라 손 떨림 보정(OIS), 조리개 기능(IRIS), 줌기능(Optical Zoom, Folded Zoom)으로 빠르게 발전하고 있으며, Flagship모델에만 장착되던 OIS, 다단계줌 기능 등이 중급 기종까지 꾸준히 보급될 것으로 예상되어 향후 스마트폰 시장의 재성장에 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.

다. 경쟁 현황1) 경쟁 상황(1) 경쟁 형태

Actuator 시장은 스마트폰의 본격적인 성장과 함께 시작되어 가장 기본적인 AF Actuator에서부터 OIS Actuator, Dual Actuator, IRIS Actuator, Optical Zoom Actuator, Folded Zoom Actuator까지 시장이 지속적으로 확대되어 왔습니다.

초기 시장개척은 Shicoh, Sankyo등 일본 Actuator제조사 및 하이소닉 등의 국내 Actuator 제조사 위주로 진행되었으며, 이후 스마트폰의 성장과 맞물려 JCT, Guixin등 중국 신생 Actuator 제조사까지 본격적인 경쟁 시장에 참여하게 되었습니다.

초기 시장에서 선두자 역할을 하던 주요 Actuator제조사들은 판매 단가의 하락과 제조 단가의 상승으로 인하여 일반 Actuator 분야에서 경쟁력이 점차 줄어들게 되었고,주요 고객사인 카메라 모듈 업체의 자체 Actuator 개발등의 악재로 전반적인 사업이 재편되거나, 타사로 매각되는 경우도 발생되어 왔습니다.

하지만 일반 Actuator 외 OIS 및 Folded Zoom Actuator와 같은 신기술 부분에 있어서는 아직까지 시장 성장의 잠재력이 남아있고 원천 특허를 기반으로 하는 기술개발이 이뤄지지 않은 중국 저가 Actuator 제조사 들의 시장 잠식이 많지 않아 여전히 가능성 있는 시장으로 평가 받고 있습니다.

(2) 진입 장벽

당사의 제품군이 속해있는 카메라 모듈 업종의 Actuator는 원천 기술인 Voice Coil Motor의 Open Source 사용에는 제약이 없으나, OIS Actuator / Closed Loop Actuator 등 특별한 구동 특성을 바탕으로 하는 기구 설계 및 구조, 제조공정, 제조 사양 등의 특허가 이미 주요 Actuator 제조사로부터 특허 출원된 상태이고 동 사양을 대체할 수 있는 새로운 Concept 및 구조 제품이 개발되기 전까지는 신생 업체의 진입 장벽이 다소 높은 편입니다.

또한 OIS Actuator의 경우 시장 진입을 위해서는 공정 및 품질 유지를 위한 초정밀 제품에 맞는 양산 노하우, 자금력, 고급 기술인력이 뒷받침되어야 하기에 최근 중국 내 신생 Actuator 제조사조차 쉽게 진입할 수 없는 높은 진입장벽이 분명히 존재합니다.

2) 경쟁업체 현황

(1) 주요 경쟁업체의 현황 국내 대부분의 Actuator제조업체가 글로벌 핸드셋업체들의 주요 협력사로서 단독Actuator 모델에 대한 경쟁체제가 아닌 글로벌 핸드셋업체들이 추구하는 카메라모듈 방향에 맞춘 개발 및 양산이 이루어지는 구조이기에 직접적인 경쟁업체가 있다고 보기는 다소 어려운 실정이며, 해외 경쟁업체의 경우 OIS Actuator의 자체 기술을 확보하고 있는 동시에 기존 Flagship 스마트폰에 채용되어 있는 Mitsumi, Alps, TDK와 같은 일본Actuator 제조사이며, 가격적, 품질적 우위를 주무기로 하여 중국, 대만 지역을 대상으로 본격적인 경쟁구조를 형성 중에 있습니다.(2) 기술 수준

앞서 기술한 바와 같이 OIS Actuator의 경우는 크게 Ball Type, Wire Type, Spring Type으로 한정되어 있으며 아직까지 동등사양을 대체할 수 있는 기술 개발이 이루어지지 않는 상황이고 소수의 기업이 독점하고 있는 고부가 가치 산업입니다.

앞으로도 Dual 및 Triple Camera Module 등의 채용 확산으로 높은 외형 성장을 이룰 것으로 예상되며 주요 기술을 보유하고 양산 역량을 갖춘 주요 공급사가 본 시장을 이끌 것으로 예상됩니다. (3) 시장점유율

당사의 주력제품은 카메라모듈에 들어가는 핵심부품으로 전략거래선의 Vender중 높은 점유율을 유지하고 있지만, 공신력 있는 시장 기관의 시장점유율 데이터가 없기에 정확한 시장점유율 추산이 어렵습니다

(4) 경쟁판도의 변동 가능성

글로벌 스마트폰 제조사의 역량 및 스마트폰 판매 수량에 따라 이에 종속되는 공급사, 카메라 모듈 및 Actuator제조사의 공급 수량 변동 가능성이 있고 경쟁 구도도 변동될 가능성이 충분히 있습니다. 현재 카메라 모듈 부품인 OIS Actuator의 경우 Flagship제품에 주로 장착이 되고 있지만, 향후 중저가형 제품에도 OIS Actuator 탑재가 본격화 될경우 새로운 기회요인으로 작용될 가능성이 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황 [제품설명]

구분	내용

자동화기기	Actuator 생산의 중요한 이슈는 공정상의 이물제거가 가장 큰 요건인바, 이를 해소하고자 회사에서는 자동화에 필요한 세정공정, 조립공정, 검사 공정 등에 특화된 설비를 제작하고 있습니다.
관련 제품으로는 Airblowing MC, Ball Complexer MC, Bonding MC, 수세정기 등을 개발하여 당사뿐만 아니라 동종업계에 설치하여 운영하고 있습니다.

성능평가기	고성능 카메라 모듈의 핵심부품인 OIS, AF, Folded zoom의 성능 측정을 위한 장비

치공구	각각의 자동화기기를 운용하기 위한 JIG류

주) 제품설명에 대한 자세한 내용은 사업의 개요, 제품설명에서 기술하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 휴대폰용 카메라 모듈에 소요되는 부품인 Actuator는 시장에서의 수요와 공급의 원리에 의하여 결정되지만 완성품 업체와 경쟁업체의 가격정책 및 부품 단가 변동 등에 의하여 결정되기도 합니다.

최근 대형 휴대폰 제조사들은 시장경쟁이 격화되면서 단말기 가격인하정책을 펴고 있으며 이를 위해 계열사 부품만 채택하는 정책을 포기하고 비딩(Bidding)을 통해 가격경쟁력 있는 카메라모듈 제조사의 부품을 채택하고 있습니다. 이는 모듈 단가의 지속적인 하락 원인으로 작용하고 있습니다. 단말기 개발기간보다 카메라모듈 개발기간이 짧고 카메라모듈 제조 장비의 자동화율이 높아짐에 따라 생산성이 향상되고 있으며, 휴대폰 제조사에서는 이점을 이용하여 통상적으로 분기 또는 반기별로 소폭의 카메라모듈 관련 부품 단가인하정책을 지속적으로 유지하고 있습니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

휴대폰 카메라 모듈에 적용되는 특별한 산업표준은 없으나, 고객사의 요구에 부합하는 자동화 설비의 개발을 통하여 안정화된 부품을 조달하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 ISO 등 인증사항은 아래와 같습니다.

종 류	유효기간	제품 범위

ISO 9001	2019.07.22~2022.07.21	-모바일 카메라 모듈용 Actuator의 생산-FPCB Ass'y의 생산

ISO 14001	2019.07.22~2022.07.21	-모바일 카메라 모듈용 Actuator의 생산-FPCB Ass'y의 생산

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사의 주력제품인 Actuator의 경우 일반 사용자에게 직접 판매되는 부분은 전혀 없으며, 전략거래선을 통하여 휴대폰제조사에 공급되고 있습니다. 따라서 당사 제품과 관련하여 일반소비자 불만사항은 없습니다. 또한 OIS 및 AF를 고객사에 공급하기 위하여는 각각의 공정의 검사라인을 통한 검사가 필수적으로 이루어지고 있으며, 수차례에 걸친 각종 검사공정을 통하기 때문에 고객사에서의 불량인 경우는 거의 없다고 볼 수 있습니다.

또한 내부의 품질관리시스템을 통하여 문제점에 대한 파악과 개선활동을 주기적으로 수행하고 있으며, 생산과 관련한 설비라인의 문제점 발생 시 즉각적인 대응을 통하여 품질경영을 확보하고 있습니다.

3. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산 능력 및 생산 실적

(단위: 천개, %)

제품품목명	구분	2020년 3분기	2019년

AF	생산능력	28,350	59,400

생산실적	11,077	17,697

가동율	39.1%	30%

OIS	생산능력	28,350	59,400

생산실적	10,863	17,487

가동율	38.3%	29%

조리개(IRIS)	생산능력	-	54,900

생산실적	-	23,146

가동율	-	42%

Folded Zoom	생산능력	43,200	3,600

생산실적	17,689	2,046

가동율	40.9%	57%

주) 시간당평균생산실적 * 일평균가동시간(10시간) * 가동일수

나. 생산 설비에 관한 사항 당사는 당 보고서 작성 기준일 현재 경기도 용인시에 본사 및 자동화설비 제조사업장을 보유하고 있으며, 베트남 및 중국 천진에 생산공장을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)

자산별	소재지	기초(전기말)	당기증감	당기말	비고

토지	용인	695	-	695	-

건물	용인,베트남,중국	10,796	1,579	12,375	-

기계장치	용인,베트남,중국	15,380	950	16,330	-

비품	용인,베트남,중국	205	3	208	-

공구와기구	용인,베트남,중국	3,322	(691)	2,631	-

시설장치	중국	233	8	241	-

금형	용인	225	(43)	182	-

건설중인자산	베트남	2,041	(1,374)	667	-

합계	-	32,897	432	33,329	-

주) 상기 자산현황 내역은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.다. 제품별 생산공정도

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적1) 연결기준

(단위: 백만원, %)

품목	주요상표	2020년 3분기	2019년	제품설명

매출액	비율	매출액	비율

제품	장비류	-	2,348	2.3%	1,638	1.5%	사업의 개요
제품설명 참고

Actuator	-	100,790	97.2%	104,955	97.3%

기타	-	547	0.5%	636	0.6%

상품	부품 등	-	-	-	616	0.6%

합계	103,685	100.0%	107,845	100.0%	-

주) 매출액(비율)은 상품매출액 및 제품매출액 기준이며, K-IFRS 연결재무제표 기준입니다. 2) 별도기준

(단위: 백만원, %)

품목	주요상표	2020년 3분기	2019년	제품설명

매출액	비율	매출액	비율

제품	자동화기기	-	3,053	13.11%	6,673	14.2%	하단에 별도 기재

성능평가기	-	2,342	10.06%	1,401	3.0%

치공구류	-	5,317	22.83%	6,731	14.3%

기타	-	389	1.67%	826	1.8%

상품	부품, 원자재	-	12,183	52.32%	31,476	66.8%

합계	23,285	100.00%	47,107	100%	-

주) 상기 매출액(비율)은 상품매출액 및 제품매출액 기준이며 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

5. 판매경로 등가. 판매조직

구분	인원	담당	주요 제품	수행 내용

팀장	1명	영업총괄	영업 기획 및 영업 총괄

기술영업	3명	국내 영업	고사양 카메라 모듈용 Actuator
자동화 기기
성능검사기	국내 Actuator 물량 확보 및 연중 계획
자동화 기기 견적 작성 및 송부
국외 장비제작 사양서 작성 및 송부
국내 신규 고객 발굴 및 대응
수금 및 대금관련 대응

영업	1명	국내영업
해외영업	중저가 기기용 Actuator
성능검사기
H Coil	국내/외견적 작성 및 송부
국내/외 사양서 작성 및 송부
국내/외 A/S 발생 업무 진행
국내/외 신규 고객 발굴 및 대응
국내/외 시장동향 조사
자료 표준화/문서화
Agency 관리/계약/발굴

나. 판매경로

당사의 경우 대부분의 매출은 고사양 카메라 모듈용 Actuator이며, Actuator 제조에 필요한 원자재를 국내 및 해외로부터 구매하여 이를 중국 천진 및 베트남 빈푹 법인으로 판매하는 원자재 매출과 자동화 관련 기기를 본사에서 제작하여 해외 법인 또는 관련 동종 업계로 직접 판매하는 매출이 발생되고 있습니다.

제품군	구분	판매경로

고사양용 Actuator	국내	직접 판매
(액트로 본사 → 액트로 중국/베트남 법인, 고객사)

자동화 기기	국내	직접 판매
(액트로 본사 → 고객사)

해외	직접 판매
(액트로 본사 → 액트로 중국/베트남 법인, 고객사 해외 법인)

중저가 기기용 Actuator	국내	직접 판매
(액트로 본사 → 국내 카메라 모듈 업체)

해외	직접 판매
(액트로 본사 → 해외 카메라 모듈 고객)
간접 판매
(액트로 본사 → 해외 Agency → 해외 카메라 모듈 고객)

성능평가기/ H Coil	국내	직접 판매
(액트로 본사 → 국내 Actuator 제조 업체)

해외	간접 판매
(액트로 본사 → 해외 Agency → 해외 Actuator 제조 업체)

다. 판매전략1) 기존 제품

당사의 기존제품, 즉 고사양 카메라 모듈용 Actuator의 경우 전략거래선의 1차 협력사로서 내재화된 공정 및 자동화 시설을 바탕으로 타사 대비 기술적 우위를 확보하고 있고 지속적인 공정 및 자동화 기기의 개발을 병행하여 현재위치에서 선도적인 제조 공정기술을 통한 수율 및 생산성 확보에 많은 노력을 기울이고 있습니다.

더불어, 고객사의 신규 제품사업부 또는 선행개발팀과의 유대관계를 통하여 현재 제품군만이 아니라, 향후 주요 기능적 역할을 할 수 있는 신제품에 대한 지속적인 기술 협력을 아끼지 않고 있으며, IRIS Actuator의 선행생산 및 양산의 사례에서도 볼 수 있듯 독점적 특허를 기반한 성능평가기의 개발과 동시에 효율적인 선행 공정 개발을 통하여 미래 사업에 대한 참여도를 높이고 있습니다.

2) 신규 제품

당사에서 개발 완료한 보급형OIS는 원자재 비용과 낮은 생산성으로 인하여 Flagship 스마트폰에 한정하여 탑재되는 기존 타사 모델과는 차별점이 뚜렷하기에 중저가 스마트폰 시장이 보다 활성화 되고 큰 시장으로 자리매김하고 있는 중국, 대만 등의 지역을 중심으로 영업망을 확충 중에 있습니다.

6. 수주 상황당사의 판매 및 생산 계획은 P/O, Forecast 등에 근거하여 단납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태이므로 당 보고서 작성 기준일 현재 수주잔고는 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가 . 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 외환위험, 이자율위험 등으로 구성됩니다. 1) 외환위험(2) 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위:USD,천원)

구 분	통화	당분기	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	USD	17,198,205.01	20,182,094	8,137,157.23	9,421,201

단기금융상품	USD	24,124,138.52	28,309,677	29,667,510.16	34,349,043

매출채권	USD	9,552,394.72	11,209,735	4,291,951.17	4,969,221

소 계	50,874,738.25	59,701,506	42,096,618.56	48,739,465

외화부채:

매입채무	USD	20,418,845.29	23,961,515	10,619,269.10	12,294,990

미지급금	USD	94,528.27	110,929	11,575.60	13,402

소 계	20,513,373.56	24,072,444	10,630,844.70	12,308,392

USD 순 포지션	30,361,364.69	35,629,062	31,465,773.85	36,431,073

(2) 연결회사의 위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은발생가능성이 매우 높은 USD 지출액에 근거하여 측정하고 있고 연결회사의 발생가능성이 매우 높은 예상 재고자산 매입원가의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.

(3) 민감도 분석

연결회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세후손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당분기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	2,779,067	(2,779,067)	2,841,623	(2,841,623)

USD 환율변동이 손익에 미치는 영향이 당기에 증가한 것은 USD 매출채권의 증가에 기인하고 있으며, 연결회사의 기타 환율 위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

2) 이자율 위험(1) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

(2) 연결회사의 위험

연결회사의 전기말 및 당분기말 현재 변동금리에 노출된 차입금은 없습니다.

(3) 민감도 분석 연결회사는 보고기간말 현재 변동금리에 노출된 차입금을 모두 상환함에 따라 이자율 변동시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 없습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

- 해당사항 없습니다. 9. 경영상의 주요 계약- 해당사항 없습니다.

10. 연구개발 현황가. 연구개발 조직

나. 기술경쟁력1) 연구개발 실적[장비별 제품개발 연혁]

2013년부터 스마트폰 카메라 모듈의 및 Actuator의 제조에 필요한 자동화 장비, JIG류를 개발 및 공급하고 있습니다. 3축 본드 도포기를 시작으로 이물제거용 고압 Air Knief cleaner, Water jet cleaner, 2raw AF Ball 삽입기 등을 개발함으로써 양산CAPA 증대와 이물관리에 의한 수율 향상에 기여하였습니다.

2015년부터 고사양 고정밀도를 요구하는 고객의 요구에 따라 OIS actuator용 4축 본드 도포기, 4축 OIS FPCB heading MC, 5축 OIS heating MC, OIS magnet pusher, AF magnet pusher 등을 개발하여 OIS Actuator 생산에 필요한 핵심 장비들을 개발함으로써 조립공정 단순화, TACT time감소로 원가 절감에 기여하고 있습니다.

또한 산업자원부 주관의 정부과제에 선정되어 중화권 스마트폰 업체를 목표로 하는 특허기술의 Bent Spring 구조의 OIS Actuator 독자모델을 개발함으로써 OIS Actuator 설계기술, 제조 공정기술, 불량 분석을 통한 수율향상등 Actuator 제조에 필요한 요소 기술을 확보하였습니다.

2016년에는 Machine vision을 이용한 20um 위치 정밀도를 갖는 Bond/Grease 도포기를 개발하였으며, 세계 최초로 초고속(1,000frame/sec) 카메라를 이용한 DUAL IRIS 성능검사기를 개발함으로써 기존의 레이져변위 측정방식의 검사기로는 검사 할 수 없는 IRIS(조리개) 형상검사와 구동성능 검사기를 상용화하였습니다.

2) 연구개발 계획

(1) Machine Vision을 이용한 고정밀 조립 장비

첨단 스마트기기에 적용되는 제품의 조립 정밀도는 20um이내의 위치 반복정밀도를 요구하고 있으며 이를 만족하기 위해서는 Machine Vision을 적용한 자동조립 설비가 필수적입니다. 조립공정의 특성에 따라 단일 또는 2개이상의 복수의 카메라를 이용하는 정밀 자동화 조립장비를 개발하고 있습니다. (2) Real time yield Analysis Control

제조 공정에서 발생하는 불량을 실시간으로 모니터링하고 불량의 유형과 내용을 정량화 하여 이를 DB에 저장하며 축적된 정보를 Big Data에 활용할 수 있도록 하며 불량을 분석하고 개선할 수 있도록 하는 Yield Analysis Control system을 탑재한 장비를 개발하고 있습니다. (3) Master Platform based Automation Machine

당사 고유의 규격화된 master platform 장비를 기초로하여 다양한 고객의 요구에 빠르게 대응 할 수 있는 자동화 장비 설계기술의 확보 및 생산 제품 변경에 즉각 대응 할 수 있는 JIG base, Module base 제품조립 설비를 개발하고 있습니다

위의 3가지 성능 개선 방향은 당사 자동화 설비의 핵심 개발 방향입니다.

효율적인 제조기술 측면에서는 고객들은 성능이 현재보다 훨씬 향상된 장비를 요구하고 있으며 고속, 높은 위치정밀도, 데이터 분석을 통한 생산성 향샹을 증가시키기 위한 연구개발을 진행하고 있습니다.

또한 급속히 성장하는 스마트팩토리의 자동화 조립설비 시장에서 고객은 원가경쟁 압박과 글로벌 확장 및 신기술 적용의 급격히 증대하는 고객의 서비스 및 제품 수요에 적극적으로 임하며 Industry 4.0을 지향하는 Total Service 기반 사업화를 위한 기술개발을 진행하고 있습니다.

4) 지적재산권 등

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무
관청

1	특허권	IR코팅 층을 갖는 렌즈 검사장치 및 검사방법	㈜액트로	2014.04.01	2016.03.29	Camera Module	대한민국
특허청

2	특허권	자동초점거리 조절 기능을 갖는 렌즈 검사장치	㈜액트로	2014.04.01	2016.08.26	Camera Module	대한민국
특허청

3	특허권	손 떨림 보정용 OIS 액츄에이터	㈜액트로
(주)에너브레인	2014.08.04	2017.02.28	Actuator	대한민국
특허청

4	특허권	자동 초점 조절 장치 및 그 방법	㈜액트로	2015.06.15	2018.04.02	Actuator	대한민국
특허청

5	특허권	렌즈 모듈용 볼 피딩 장치 및 이를 구비하는 렌즈 모듈용 볼 조립 장치	㈜액트로	2015.06.25	2018.03.07	Actuator	대한민국
특허청

6	특허권	손 떨림 보정용 OIS액츄에이터(분할)	㈜액트로	2015.12.22	-	Actuator	대한민국
특허청

7	특허권	손 떨림 보정코일유닛과 손 떨림 보정코일유닛의 제조방법, 그리고 이것을 이용한 손 떨림 보정용 액츄에이터	㈜액트로	2015.12.30	2017.10.23	Actuator	대한민국
특허청

8	특허권	광학식손 떨림 보정유닛의 검사장치와 검사방법	㈜액트로	2016.04.19	2018.02.28	Actuator	대한민국
특허청

9	특허권	자동 초점용 액츄에이터	㈜액트로	2016.04.29	2018.05.31	Actuator	대한민국
특허청

10	특허권	손 떨림 보정코일유닛과 손 떨림 보정코일유닛의 제조방법	㈜액트로
외 2인	2016.12.19	2018.06.29	Actuator	대한민국
특허청

11	특허권	광학식손 떨림 보정유닛의 검사장치와 검사방법, 그리고 광학식 손 떨림 보정유닛 변위 보정방법	㈜액트로	2017.01.04	2018.02.09	Actuator	대한민국
특허청

12	특허권	카메라 모듈 검사장치	㈜액트로	2018.04.30	2019.11.08	Camera Module	대한민국
특허청

13	특허권	광학식 손떨림 보정유닛 성능 검사장치	㈜액트로	2018.09.12	2019.10.30	Actuator	대한민국
특허청

14	특허권	광학식 손떨림 보정유닛 성능 검사장치	㈜액트로	2018.09.12	2019.10.30	Actuator	대한민국
특허청

15	특허권	OIS 구조체 및 이를 구비하는 카메라 모듈	㈜액트로
(주)에너브레인	2016.12.21	2018.10.16	Camera Module	미국
특허청

16	특허권	OIS 구조체 및 이를 구비하는 카메라 모듈	㈜액트로
(주)에너브레인	2016.12.22	2018.10.16	Camera Module	중국
특허청

17	디자인	제7류 LED가공기계등 11건	㈜액트로	2016.07.21	2017.05.08	Camera Module	대한민국
특허청

18	디자인	제9류 LED모듈등 13건	㈜액트로	2016.07.21	2017.05.08	Camera Module	대한민국
특허청

19	디자인	제7류 LED가공기계등	㈜액트로	2016.09.09	2017.11.14	Camera Module	중국
특허청

5) 외부기관의 기술평가 내역

- 당 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

12. 조직도13 . 해외진출가. 해외 진출 동기 및 기대 효과

1) 중국 법인(BK TECH ELECTRONICS)당사는 당사는 전략거래선의 1차 Vendor로서 중국 내 전략거래선 사업장과의 연계를 통한 기술 지원 및 영업 영역 확장을 위한 목적의 일환으로 중국 천진 내 해외 제1공장으로서 2013년 법인을 설립하였으며, 중국 스마트폰 내 전략거래선 OIS Module 채택 사례 증가 및 수요 상승에 맞물려 중저가용 Actuator부터 OIS등의 Actuator를 포함하는 고사양용 제품까지 폭넓은 기술 대응을 할 수 있는 계기가 되었습니다.이러한 기술 지원의 장점을 바탕으로 고객사와의 유대관계가 이루어지는 계기가 되었으며, 결과적으로 전체 생산량이 확대되는 기점이 되었습니다.현재는 고객사의 사업 전략에 따른 해외 기지 이전(베트남)으로 중국법인은 베트남으로 이전 완료하였고, 향후 중국법인은 신규사업 등과 관련한 영업법인으로써의 역할을 담당할 예정입니다.2) 베트남 법인(ActRO VINA)당사는 밀접한 관계에 있는 전략거래선 베트남 사업장과의 효율적인 공급시스템 구축과 안정적인 물량 공급에 목적을 두고 하노이 인근 빈푹 공단 내 2016년도 베트남 법인을 설립하였습니다.현재 베트남 내 풍부한 인력과 낮은 인건비의 추세에 맞춰 카메라 모듈을 포함한 동종업계의 진출이 활발히 진행되고 있는 만큼 향후 본 지역은 제조업종에서의 효율성이 타 지역대비 월등히 높을 것으로 예상되며, 공급 / 수요 측면에서도 불필요한 물류흐름 으로 인한 비용을 절감할수 있고 또한 국가적 차원에서의 면세 혜택 등이 있는 만큼 향후 해외 법인기지로서는 높은 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.3) 베트남 2법인(ARP VINA)베트남의 제2법인인 ARP VINA는 푸토성 푸하공단에 위치해 있으며, 당사의 공급제품에 대한 생산량 확대 및 신규제품 생산을 고려하여 설립하였으며, 현재 건축은 완료가 되었으며, Infra설비 등을 구축 중에 있습니다. 나. 해외진출의 연혁 및 그 내용

1) 중국천진법인(BK TECH ELECTRONICS)

[중국 천진 법인 연혁]

일자	내 용

2013.08	천진법인 설립

2014.02	Clean Room 완공

2014.01	ISO 9001, 14001 인증 취득

2014.06	삼성향 생산 시작

2014.06	월 200만 CAPA 확보

2017.05	FPCB 내재화 및 생산 시작

[중국 천진법인 요약재무현황]

(단위 :백만원)

구분	2018년	2019년	2020년 3분기

감사의견	적정	적정	-

자산총계	1,838	1,287	887

부채총계	190	260	271

자본총계	1,648	1,027	616

자본금	1,831	1,831	1,831

매출액	5,307	-	-

영업이익	(107)	(414)	(448)

당기순이익	113	(663)	(447)

2) 베트남법인(ActRO VINA)[베트남법인 연혁]

일자	내 용

2015.06	베트남법인 설립

2016.01	공장준공 및 Clean Room 완공

2016.02	ISO 인증 취득(9001, 14001)

2016.06	삼성향 생산 시작

2016.07	자본금 증자 $3,400,000

2017.01	자본금 증자 $1,500,000 (생산시설 투자)

2017.07	공장 증축(제2공장동) 생산 Capa 대비

2018.05	SBK VINA → ActRO VINA로 사명변경

[베트남 법인(ActRO VINA) 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분	2018년	2019년	2020년 3분기

감사의견	적정	적정	적정

자산총계	49,907	49,697	60,605

부채총계	42,248	35,589	44,851

자본총계	7,659	14,108	15,754

자본금	7,515	7,515	7,515

매출액	103,141	105,620	100,191

영업이익	(4,657)	6,236	1,552

당기순이익	(4,827)	6,187	1,505

3) 베트남 2법인(ARP VINA)[베트남법인 연혁]

일자	내 용

2019.05	베트남법인 설립

2019.11	자본금 증자 $2,000,000

[베트남법인(ARP VINA) 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분	2019년	2020년 3분기

감사의견	-	-

자산총계	5,506	7,966

부채총계	919	1,193

자본총계	4,587	6,773

자본금	4,702	7,017

매출액	-	-

영업이익	(79)	(219)

당기순이익	(79)	(213)

다. 진출형태 및 합작파트너

회사명	해외 진출 형태	합작파트너	회사보유 지분율

BK TECH ELECTRONICS	해외 생산법인 (중국)	-	100%

ActRO VINA	해외 생산법인 (베트남)	-	100%

ARP VINA	해외 생산법인 (베트남)	-	100%

마. 향후 해외진출계획

당사는 현재 중국 천진 법인과 베트남 법인 이외에 타국 진출 계획이 없으나 거래처의 상황과 당사의 신규사업에 따라 변동될 수 있습니다.