푸드나무 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

※ 예측정보에 대한 주의사항 당사가 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없으며, 특히, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수는 없음을 유의하시기 바랍니다. 1. 개요

작년부터 최근까지도 미국과 중국의 무역분쟁으로 인한 국제 경제의 불확실성 증대와 국내 경기의 장기 침체 등으로 인하여 경제상황은 확연히 나아질 기미를 보이고 있지 않으며, 이러한 불황은 2019년에도 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 이러한 상황에서도 전년도와 마찬가지로 회사는 꾸준한 성장세와 더불어 지속적인 성장을 달성해 나아갈 것입니다.

2018년도 회사의 연결기준 매출액은 530억원입니다. 이러한 실적은 2017년도 매출액 348억원 보다 182억원(52.0%)이 증가한 금액이며, 영업이익은 전년 대비 51.0% 증가한 65.4억원, 당기순이익은 전년대비 54.2% 증가한 60.5억원의 경영실적을 달성하였습니다. 이러한 경영성과는 10월 초 코스닥 시장의 상장을 앞두고 영업보다는 내실을 다지는데 더욱 집중하였음에도 불구하고 달성한 높은 성장세입니다. 이는 다양한 신제품의 출시에 따른 판매량 증가 및 효율적이고 적절한 광고와 마케팅을 활용한 결과라고 볼 수 있겠습니다.

2. 영업실적 및 재무상태 (1) 영업실적(가) 영업실적(연결)

(단위 : 백만원)

과 목	금액(백만원)	제6기(전기대비)	제5기(전기대비)

제6기	제5기	제4기	증감액	변동(%)	증감액	변동(%)

매출액	52,961	34,826	22,348	18,135	52.07	12,478	55.83

매출원가	34,402	23,894	16,398	10,508	43.98	7,496	45.71

매출총이익	18,559	10,932	5,950	7,627	69.77	4,982	83.73

판매비와관리비	12,017	6,601	2,537	5,416	82.05	4,064	160.19

영업이익	6,542	4,331	3,413	2,211	51.05	918	26.90

당기순이익	6,049	3,922	2,944	2,127	54.23	978	33.22

주) 2016년(제4기) K-IFRS 연결 재무제표는 감사를 받지 아니하였습니다.

(나) 영업실적(별도)

(단위 : 백만원)

과 목	금액(백만원)	제6기(전기대비)	제5기(전기대비)

제6기	제5기	제4기	증감액	변동(%)	증감액	변동(%)

매출액	52,877	34,576	22,348	18,301	52.93	12,228	54.72

매출원가	34,003	23,717	16,398	10,286	43.37	7,319	44.63

매출총이익	18,874	10,859	5,950	8,015	73.81	4,909	82.50

판매비와관리비	12,347	6,525	2,537	5,822	89.23	3,988	157.19

영업이익	6,527	4,334	3,413	2,193	50.60	921	26.99

당기순이익	6,042	3,928	2,944	2,114	53.82	984	33.42

주) 2016년(제4기) K-IFRS 별도 재무제표는 감사를 받지 아니하였습니다.

연결 기준으로 전년대비 매출은 52% 상승한 182억원 증가하였습니다. 다양한 신제품의 개발에 따른 판매량 증가 및 오프라인 시장의 판매채널 다변화 등은 매출 성장에 크게 기여하였습니다. 그 결과, 매출액 및 영업이익, 당기순이익 등이 전년대비 50%이상 성장하는 쾌거를 달성하였습니다. 또한, 합배송 등을 통한 물류비 감소로 인하여 매출원가는 매출액 등 성장률에 비해 다소 감소하였습니다.

(2) 재무상태(가) 재산상태(연결)

(단위 : 백만원)

과 목	금액(백만원)	제6기(전기대비)	제5기(전기대비)

제6기	제5기	제4기	증감액	변동(%)	증감액	변동(%)

유동자산	43,963	4,795	3,181	39,168	816.85	1,614	50.74

비유동자산	7,786	4,484	1,890	3,302	73.64	2,594	137.25

자산총계	51,749	9,279	5,071	42,470	457.70	4,208	82.98

유동부채	3,208	1,627	890	1,581	97.17	737	82.81

비유동부채	557	815	287	-258	-31.66	528	183.97

부채총계	3,765	2,442	1,177	1,323	54.18	1,265	107.48

자본총계	47,984	6,837	3,894	41,147	601.83	2,943	75.58

주) 2016년(제4기) K-IFRS 연결 재무제표는 감사를 받지 아니하였습니다.

(나) 재산상태(별도)

(단위 : 백만원)

과 목	금액(백만원)	제6기(전기대비)	제5기(전기대비)

제6기	제5기	제4기	증감액	변동(%)	증감액	변동(%)

유동자산	43,834	4,725	3,181	39,109	827.70	1,544	48.54

비유동자산	7,828	4,523	1,890	3,305	73.07	2,633	139.31

자산총계	51,662	9,248	5,071	42,414	458.63	4,177	82.37

유동부채	3,162	1,620	890	1,542	95.19	730	82.02

비유동부채	547	815	287	-268	-32.88	528	183.97

부채총계	3,709	2,435	1,177	1,274	52.32	1,258	106.88

자본총계	47,953	6,813	3,894	41,140	603.85	2,919	74.96

주) 2016년(제4기) K-IFRS 별도 재무제표는 감사를 받지 아니하였습니다.

연결기준으로 전년 대비 유동자산 392억원 증가하였습니다. 2018년 코스닥시장 상장을 위해 공모 및 사모자금을 조달하여 현금성 자산 등이 증가한 결과입니다. 한편, 비유동부채는 오히려 감소하였습니다. 또한, 회사는 무차입 경영을 실현하고 있어, 차입금(사채 포함)은 존재하지 않으며, 부채의 감소와 자기자본 증가로 인하여 자본총계 대비 부채비율은 2017년말(제5기) 기준 35.7%에서 2018년말(제6기) 기준 7.8% 로 크게 개선되었습니다.한편, 연결에 포함된 (주)문트리의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	제2기(2018년)	제1기(2017년)

매출액	580,816	249,216

당기순이익	7,550	4,226

자산총계	170,880	104,029

부채총계	69,253	8,255

자본총계	101,627	95,774

종속회사 문트리는 푸드나무의 광고대행을 하고 있으며, 2017년에는 TV CF광고를 진행하였으며, 2018년에는 홍윤화씨를 모델로 섭외하여 콘텐츠 및 웹예능에 중점을 두고 마케팅을 대행하였고, 매출액 및 당기순이익이 전년대비 증가하였습니다.

3. 유동성 및 자금조달가. 유동성 현황

(단위 : 천원)

구분	제6기	제5기	증감내역

기초의 현금	3,165,206	1,989,477	1,175,729

영업활동으로 인한 현금흐름	4,572,793	4,248,504	324,289

투자활동으로 인한 현금흐름	(28,705,552)	(2,102,775)	(26,602,777)

재무활동으로 인한 현금흐름	35,097,174	(970,000)	36,067,174

현금의 증가 감소	10,964,415	1,175,729	9,788,686

현금의 환율변동 효과	-	-	-

기말의 현금	14,129,621	3,165,206	10,964,415

당기 중 연결실체의 현금및현금성자산은 영업활동을 통하여 4,573백만원 증가하였고, 단기금융상품 및 유무형자산 취득 등을 통한 투자활동에 28,706백만원을 사용하였으며, 유상증자를 통한 재무활동으로 35,097백만원을 조달하였습니다. 이에 따라 연결실체의 당기말 현재 현금및현금성자산은 전기말 대비 10,964백만원 증가한 14,130백만원입니다.

나. 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준 수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위 : 천원)

구분	1년 이하	1년~ 5년 이하	5년 초과

매입채무	1,479,723	-	-

기타유동금융부채	1,076,338	-	-

금융보증계약 (*)	58,900	-	-

(*) 연결회사는 직원의 전세보증계약에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(전기말)

(단위 : 천원)

구분	1년 이하	1년~ 5년 이하	5년 초과

매입채무	910,681	-	-

기타유동금융부채	304,456	-	-

금융보증계약 (*)	58,900	-	-

(*) 연결회사는 직원의 전세보증계약에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. 계약만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다. 다. 유동성 비율

(단위 : 천원)

구분	제6기	제5기	제4기

유동자산(A)	43,962,719	4,795,059	3,181,223

유동부채(B)	3,207,858	1,626,740	890,442

유동비율(%)(A/B)	1,370.47%	294.76%	357.26%

라. 자금조달 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 무차입경영을 실현하고 있으며, 대부분이 영업활동을 통해 자금을 창출하고 있으며, 코스닥시장 상장 등을 위해 일부 자금을 조달 받았습니다. (1) 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

기업공개(코스닥시장 상장)	2018.09.21	운영자금	7,656	-	-	미집행

기업공개(코스닥시장 상장)	2018.09.21	연구개발비	2,215	-	-	미집행

기업공개(코스닥시장 상장)	2018.09.21	시설투자	17,000	-	-	미집행

기업공개(코스닥시장 상장)	2018.09.21	해외시장 개척	5,385	-	-	미집행

주) 당사는 2018년 9월 21일 코스닥 시장 공모를 통해 자금을 조달하였으며, 납입일로부터 보고서 작성 기준일까지 공모자금의 사용 내역은 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

유상증자(제3자배정)	2018.05.16	운영자금	2,000	운영자금	2,000	-

유상증자(제3자배정)	2018.05.23	운영자금	704	운영자금	704	-

4. 부외거래 회사에 영향을 미칠 수 있는 중요한 소송사건, 우발채무 등은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' '3.연결재무제표 주석' 중 '28.우발상황 및 약정사항' 등을 참고하시기 바랍니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 당사의 연결회사 등의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' '3.연결재무제표 주석' 중 '2.중요한 회계정책' 및 '3.중요한 회계추정 및 가정' 등을 참고하시기 바랍니다. (2) 그 밖에 당사의 재무상태 및 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠 만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.