다이나믹솔루션 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험

본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 연결실체의 감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 12(당) 기	제 11(전) 기

현금성자산(보유현금 제외)	2,361,387	13,737,001

단기금융상품	490,561	524,295

당기손익-공정가치측정금융자산	2,722,746	100,020

매출채권	3,902,395	3,208,337

기타유동금융자산	183,212	203,536

기타비유동금융자산	1,916,039	1,358,198

합계	11,576,340	19,131,387

연결실체는 (주)신한은행 등 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 및 금융상품 등을 예치하고 있으며, 해당 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 미만	1~2년	2년 초과

당기말:

파생부채	3,017,487	3,017,487	3,017,487	-	-

비파생부채	28,743,049	29,498,718	20,387,559	1,513,685	7,597,474

합계	31,760,536	32,516,205	23,405,046	1,513,685	7,597,474

전기말:

파생부채	5,031,725	5,031,725	5,031,725	-	-

비파생부채	29,387,152	30,134,399	19,752,070	3,305,392	7,076,937

합계	34,418,877	35,166,124	24,783,795	3,305,392	7,076,937

상기 부채의 장부금액에는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 차입금, 전환상환우선 주, 전환사채, 보증금이 포함되어 있습니다.

상기 부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

③ 환위험관리

연결실체는 해외 거래처에 대한 채권 및 외화 금융상품과 관련하여 외화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화 USD로 표시된 화폐성외화자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 12(당) 기	제 11(전) 기

현금및현금성자산	385,929	279,823

당기손익-공정가치측정금융자산	1,024,236	-

매출채권	134,276	80,757

합계	1,544,441	360,580

당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 12(당) 기	제 11(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	154,444	(154,444)	36,058	(36,058)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성외화자산을 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험 관리

연결실체는 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 이자율의 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 변동금리부 차입금 및 예금에 대하여 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 때 관련 자산 및 부채에서 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 12(당) 기	제 11(전) 기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

금융수익 증가(감소)	31,886	(31,886)	138,370	(138,370)

금융원가 감소(증가)	(25,553)	25,553	(80,179)	80,179

(4) 자본관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태 간의 균형을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다.

연결실체는 부채비율을 기준으로 자본을 관리하고 있으며, 전반적인 자본관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 연결실체가 관리하고 있는 자본구조 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 12(당) 기	제 11(전) 기

부채	37,194,453	40,042,359

자본	15,345,904	17,864,565

부채 비율	242.37%	224.14%

나. 파생거래 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 2020년 12월 1 5일자 (주)웨버인스트루먼트와 맺은 주식 및 경영권 양수도계약 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	내용

매도인	(주)웨버인스트루먼트의 비지배주주

매수인	(주)네오펙트

대상주식	(주)웨버인스트루먼트의 보통주 12,300주

매매대금	ㆍ총 매매대금: 3,608,001천원 (1주당 가격: 293,333.4원)ㆍ지급방식: 현금지급 2,607,998천원, 전환상환우선주 발행: 1,000,003천원

매도인의 경영성과보상(이하 "실적인센티브")	ㆍ2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 기간에 대한 회계감사 후 영업이익에서 2019년 영업이익(1,408,000천원)을 차감한 금액을 5억원 한도로 2022년 3월 31일까지 지급

매도인의 주식매수청구권(Put option)	ㆍ대상주식: 본 계약 종료 후 매도인이 소유한 보통주 14,700주의 전부 또는 일부ㆍ행사가격: 1주당 매매대금을 2023년 영업이익의 6.25배로 정하되, 동 주식매매계약의 1주당 인수가격의 50%에서 150%내의 범위에서 지급함ㆍ행사기간 : 2024년 3월 31일부터 3개월 이내

매도인의 주식매도청구권(Call option)	ㆍ대상주식: 본 계약 이전에 매도한 주식 3,000주를 포함한 전체 주식 15,300주ㆍ행사조건: 매수인이 실적인센티브의 전부 또는 일부를 이행하지 못하거나, 매도인의 주식매수청구권에 응하지 못할 경우ㆍ행사가격: 매도금액에 경과이자(연 4.6%)를 가산한 가격ㆍ행사기간: 2022년 4월 1일부터 2022년 9월 30일까지, 2024년 4월 1일부터 2024년 9월 30일까지