엘앤씨바이오 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태1) 연결 재무상태(단위: 백만원)

구분	제 15(당) 기말	제 14(전) 기말	비고

[유동자산]	139,188	130,189	-

[비유동자산]	317,449	341,961	-

자산총계	456,637	472,150	-

[유동부채]	237,795	154,708	-

[비유동부채]	10,309	26,167	-

부채총계	248,104	180,876	-

[자본금]	12,355	11,388	-

[자본잉여금]	74,708	43,875	-

[기타자본항목]	11,464	6,892	-

[기타포괄손익누계액]	361	-	-

[이익잉여금]	99,336	218,746	-

[비지배지분]	10,310	10,372	-

자본총계	208,533	291,274	-

부채와 자본총계	456,637	472,150	-

2025년말 연결 기준 자산총계는 약 4,566억원으로 전년말 대비 약 3% 감소하였고, 부채총계는 약 2,481억원으로 약 37% 증가하였으며, 자본총계는 약 2,085억원으로 약 28% 감소하였습니다. 이에 따라 부채비율은 약 119%로 전년말 약 62% 대비 상승하였고, 자기자본비율은 약 46%로 전년말 약 62% 대비 하락하였습니다.당사의 유동자산은 약 1,392억 원으로, 전년 대비 약 7% 증가하였습니다. 세부적으로는 현금 및 현금성자산이 약 309억 원으로 69% 증가하며 유동성 측면이 크게 개선되었습니다. 또한, 매출채권 및 기타채권의 53% 감소(약 257억 원)는 효율적인 채권 관리와 회수 성과를 반영한 것입니다. 재고자산 역시 약 8% 감소(약 428억 원)하여 운전자본 관리의 효율성이 강화되었습니다.다만, 파생상품자산(약 313억 원) 및 파생상품부채(약 1,420억 원)의 확대가 자산과 부채 양측의 변동성을 다소 높였으나, 이는 회계상 비현금성 요인으로 외부 환경 변화에 따른 일시적 영향입니다.한편, 유동부채는 약 2,378억 원으로 전년 대비 약 54% 증가하였으며, 그 결과 유동비율은 약 59%, 당좌비율은 약 41%를 기록하였습니다(전년 대비 각각 84%, 54%). 이는 파생상품 평가 관련 요인에 기인한 것으로, 기본 영업활동에서의 현금흐름과 재무 건전성은 안정적으로 유지되고 있습니다.

2) 별도 재무상태(단위: 백만원)

구분	제 15(당) 기말	제 14(전) 기말	비고

[유동자산]	132,044	121,717	-

[비유동자산]	201,320	157,994	-

자산총계	333,364	279,710	-

[유동부채]	217,175	140,418	-

[비유동부채]	2,866	16,919	-

부채총계	220,041	157,337	-

[자본금]	12,355	11,388	-

[자본잉여금]	75,348	43,875	-

[기타자본항목]	7,664	8,032	-

[이익잉여금]	17,955	59,078	-

자본총계	113,323	122,374	-

부채와 자본총계	333,364	279,710	-

별도 기준 자산총계는 약 3,334억원으로 전년말 대비 약 19% 증가하였고, 부채총계는 2,200억원으로 약 40% 증가하였습니다. 자본총계는 1,133억원으로 전년말 대비 약 7% 감소하였으며, 부채비율은 약 194%로 전년말 약 129% 대비 상승하였습니다. 자기자본비율은 약 34%로 전년말 약 44% 대비 하락하였습니다.

별도 기준으로 유동비율은 약 61%, 당좌비율은 약 42%로, 전년(각각 87%, 54%) 대비 하락하였습니다. 이는 파생상품 관련 부채 인식 등 비현금성 회계 요인에 따른 일시적 영향으로, 실제 영업활동 기반의 유동성에는 큰 변동이 없습니다. 한편, 현금 및 현금성자산은 약 197억 원으로 약 27% 증가하였고, 매출채권 및 기타채권은 약 326억 원으로 약 35% 감소하여 효율적인 자금 회수 및 운전자본 관리가 지속되고 있음을 보여주고 있습니다. 별도 재무상태의 변동은 파생상품 관련 회계 요인으로 인한 일시적 효과일 뿐이며, 영업현금흐름의 개선과 채권 회수 진전으로 기본적인 재무 건전성은 안정적으로 유지되고 있습니다

나. 영업실적1) 연결 영업실적(단위: 백만원)

구분	제 15(당) 기말	제 14(전) 기말	비고

매출액	85,476	72,032	-

매출원가	40,088	36,357	-

매출총이익	45,389	35,676	-

판매비와관리비	40,973	31,807	-

영업이익(손실)	4,416	3,869	-

당기순이익(손실)	(138,247)	141,497	-

연결 기준 매출액은 약 855억원으로 전년 대비 약 19% 증가하였습니다. 매출원가는 약 401억원으로 전년 대비 약 10% 증가하였으나, 매출원가율은 약 47%로 전년 약 50% 대비 약 4%p 개선되었습니다. 이에 따라 매출총이익은 약 454억원으로 약 27% 증가하였고, 매출총이익률은 약 53%를 기록하였습니다. 판매비와관리비는 약 410억원으로 전년 대비 약 29% 증가하여 판관비율은 약 48%가 되었으나, 영업이익은 약 44억원, 영업이익률은 약 5%로 안정적인 수익성을 유지하였습니다.당기순이익은 약 -1,382억원으로 적자전환 하였습니다. 주요 배경은 전환사채 관련 파생상품 평가손실과 중국법인 관련 평가손실 등 비현금성 평가요인입니다. 특히, 주가 상승에 따른 전환사채 파생상품 평가손실 및 중국법인 관련 일시적 평가손실을 이번 회계기간에 반영함에 따라, 법인세비용차감전 계속사업손실 및 당기순손실이 계상되었습니다. 다만, 위와 같은 평가손실은 전환사채의 만기, 전환 또는 상환 시 소멸되는 항목으로 실제 현금 유출을 수반하지 않습니다. 따라서 이는 당사의 영업활동에서 창출되는 본질적 이익창출력이나 재무 건전성에 실질적 영향을 미치지 않습니다. 향후 이러한 비현금성 요인이 제거될 경우, 당사의 기본적인 영업이익 및 현금창출력이 재무제표에 보다 명확하게 반영될 것으로 기대됩니다.

2) 별도 영업실적(단위: 백만원)

구분	제 15(당) 기말	제 14(전) 기말	비고

매출액	69,423	56,169	-

매출원가	35,131	27,859	-

매출총이익	34,292	28,310	-

판매비와관리비	25,828	26,474	-

영업이익(손실)	8,464	1,836	-

당기순이익(손실)	(59,893)	(6,547)	-

별도 기준 매출액은 약 694억원으로 전년 대비 약 24% 증가하였고, 매출총이익은 약 343억원으로 약 21% 증가하였습니다. 매출총이익률은 약 49%로 전년 약 50% 대비 1.0%p 변동하였습니다.

판매비와관리비는 약 258억원으로 전년 대비 약 2% 감소하였고, 이에 따라 영업이익은 약 85억원으로 전년 대비 약 361% 증가하였습니다. 영업이익률은 약 12%로 전년 3.0% 대비 약 9%p 개선되었습니다. 이는 본사 중심의 비용 구조 관리와 효율적 판관비 집행, 그리고 고수익 제품 성장에 따른 수익성 개선이 맞물린 결과로, 당사의 수익성 중심 경영 기조가 재무 성과로 본격적으로 가시화되고 있습니다.