신도기연 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험(가) 외환위험당사는 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.기준일 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 외화 각 단위 )

과목	환종	2021년 3분기(제22기 3분기)	2020년(제21기)	2019년(제20기)

외화	원화	외화	원화	외화	원화

현금및현금성자산	CNY	81,974	15,004	71,627	11,959	73,083	12,113

JPY	2,266,708	23,986	2,094,194	22,078	2,037,715	21,670

VND	20,387,000	1,062	4,125,000	194	6,096,000	305

USD	30,750,671	36,436,470	32,708,823	35,587,200	29,638,007	34,314,884

HKD	1,450	221	1,450	204	1,450	216

EUR	209,569	288,013	209,567	280,451	233,533	302,992

기타유동금융자산(단기금융상품)	USD	1,175,000	1,392,258	1,175,000	1,278,400	1,182,000	1,368,520

기타유동금융자산(미수수익)	USD	985	1,167	4	4	3,460	4,006

매출채권(장기성매출채권 포함)	USD	2,316,832	2,745,214	7,721,272	8,400,744	3,730,610	4,319,300

계약자산	USD	11,518,690	13,648,496	14,293,417	15,551,238	12,192,097	14,116,010

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시당사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	2021년 3분기(제22기 3분기)	2020년(제21기)	2019년(제20기)

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

CNY	585	(585)	466	(466)	472	(472)

JPY	935	(935)	861	(861)	845	(845)

VND	41	(41)	8	(8)	12	(12)

USD	2,114,721	(2,114,721)	2,371,886	(2,371,886)	2,110,786	(2,110,786)

HKD	9	(9)	8	(8)	8	(8)

EUR	11,232	(11,232)	10,938	(10,938)	11,817	(11,817)

합계	2,127,523	(2,127,523)	2,384,167	(2,384,167)	2,123,940	(2,123,940)

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(나) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 당사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	2021년 3분기(제22기 3분기)	2020년(제21기)	2019년(제20기)

상승시	(9,750)	(9,750)	(13,650)

하락시	9,750	9,750	13,650

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.보고기간말 현재 당사가 보유중인 현금및현금성자산은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	2021년 3분기(제22기 3분기)	2020년(제21기)	2019년(제20기)

현금및현금성자산(주2)	37,516,871	36,489,433	35,309,378

매출채권	1,396,888	7,244,922	1,253,339

기타유동금융자산	1,684,546	1,514,000	1,672,536

기타투자자산	4,691,044	4,874,162	7,980

계약자산	12,487,932	14,035,920	13,063,190

장기성매출채권	1,079,384	2,036,824	2,955,591

기타비유동금융자산	617,726	624,701	664,606

합 계	59,474,391	66,819,962	54,926,620

주1) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.주2) 현금및현금성자산 중 현금시재액은 신용노출의 위험이 제한적이므로 제외하였습니다.

(3) 유동성 위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.보고기간말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.① 2021년 3분기말(제22기 3분기말)

(단위 : 천원 )

구 분	1년미만	1년 - 3년	3년초과	합 계

매입채무	2,904,511	-	-	2,904,511

기타유동금융부채	829,601	-	-	829,601

리스부채	470,224	801,344	-	1,271,568

차입금	12,500,000	-	-	12,500,000

합 계	16,704,336	801,344	-	17,505,680

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

② 2020년말(제21기말)

(단위 : 천원 )

구 분	1년미만	1년 - 3년	3년초과	합 계

매입채무	2,760,600	-	-	2,760,600

기타유동금융부채	1,199,839	-	-	1,199,839

리스부채	483,582	919,409	231,999	1,634,990

차입금	12,500,000	-	-	12,500,000

합 계	16,944,021	919,409	231,999	18,095,429

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

나. 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.당사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 금액으로 계산합니다.보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,% )

구 분	2021년 3분기(제22기 3분기)	2020년(제21기)	2019년(제20기)

부채	19,842,754	19,987,146	29,202,801

자본	66,285,887	63,528,386	47,435,434

부채비율	29.9%	31.5%	61.6%

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없어서 기재를 생략합니다.