신도기연 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

㈜신도기연 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제24기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단 및 분석의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 디스플레이 제조장비 등의 제품을 생산 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 지배기업인 신도기연은 2000년 08월 03일, 종속기업인 오토클레이브테크는 2011년 11월 11일 설립되어 오토클레이브테크의 지분율 100%를 보유하고 있습니다. 미·중무역분쟁, 화웨이 제재 등으로 인해 중국 수주 축소가 장기화되어 연결재무제표 기준 매출액이 전기대비 4.86% 감소한 207억을 기록하였고, 판매보증비는 증가하였지만, 매출채권 회수에 따른 대손상각비 감소와 경상연구개발비 감소의 영향을 받아 전기대비 32.73% 감소한 영업손실 25억을 기록하였으며, 기타수익 감소(외화환산이익 감소) 및 법인세비용 증가등으로 인해 당기순손실 33억을 기록하였습니다. 당사는 지속적인 R 누적된 기술력을 바탕으로 특수디스플레이장비, 수소연료전지장비 등 제품 라인업을 다각화하고 고객처를 다변화하고 있으며, 당사의 주요 제품의 전방시장인 OLED 패널 산업과, 수소연료전지 산업은 향후 지속적인 성장을 할 것으로 기대하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태당사의 연결재무제표 기준 자산총계는 전기대비 14.58% 감소한 619억을 기록하였으며, 부채총계는 전기대비 64.32% 감소한 39억을 기록하였습니다. 자본총계는 전기대비 5.80% 감소한 580억입니다. 자산과 부채는 계약자산 감소, 계약부채 감소, 차입금상환 등으로 인해 감소하였으며, 자본은 당기순손실 발생으로 인해 감소하였습니다.(1) 요약 연결재무상태표

(단위: 원, %)

구분	제24(당)기말	제23(전)기말	증감율

1.유동자산	36,034,307,640	42,318,797,796	-14.85%

2.비유동자산	25,844,920,592	30,120,398,375	-14.19%

자산총계	61,879,228,232	72,439,196,171	-14.58%

1.유동부채	3,220,950,780	10,228,607,367	-68.51%

2.비유동부채	654,415,163	633,771,234	3.26%

부채총계	3,875,365,943	10,862,378,601	-64.32%

지배기업의 소유주지분	58,003,862,289	61,576,817,570	-5.80%

1.자본금	7,964,681,000	7,964,681,000	-

2.자본잉여금	21,023,115,651	21,023,115,651	-

3.자본조정	(2,941,908,350)	(2,941,908,350)	-

4.기타포괄손익누계액	(1,125,746,446)	(1,242,113,839)	-9.37%

5.이익잉여금	33,083,720,434	36,773,043,108	-10.03%

비지배지분	-	-	-

자본총계	58,003,862,289	61,576,817,570	-5.80%

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 재무상태 분석1) 자산2023년말 연결재무제표기준 자산총계는 619억으로서 전기말 724억 대비 105억이 감소하였습니다. 유동자산은 단기차입금을 상환함에 따라 현금성자산이 감소하였고, 재고자산 감소등으로 인하여 전기대비 63억이 감소하였으며, 비유동자산은 이연법인세자산 감소, 계약자산 감소등으로 인하여 전기대비 43억이 감소하였습니다.2) 부채2023년말 연결재무제표 기준 부채총계는 38억으로서 전기말 108억 대비 70억이 감소하였습니다. 유동부채는 계약부채 감소, 단기차입금 감소등으로 인하여 전기대비 70억이 감소하였습니다. 비유동부채 중 리스부채는 감소하였고, 순확정급여부채, 판매보증충당부채는 증가하여 전기대비 2천만원이 증가하였습니다. 3) 자본 2023년말 연결재무제표 기준 자본총계는 580억으로 전기말 616억 대비 36억이 감소하였습니다. 모두 지배기업의 소유주지분이며, 비지배기업의 소유주지분은 없습니다. 기타포괄손익누계액은 기타투자자산의 평가이익이 반영되어 전기대비 1억이 감소하였습니다. 이익잉여금은 당기순손실 발생으로 인하여 전기대비 37억이 감소하였습니다. 나. 영업실적제24기 당사의 연결재무제표 기준 매출액은 미·중 무역분쟁, 화웨이 제재 등으로 인해 디스플레이제조장비의 중국 수주 축소가 장기화되어 전기대비 4.86% 감소한 207억을 기록하였으며, 영업손실은 판매보증비는 증가하였지만, 매출채권 회수에 따른 대손상각비 감소와 경상연구개발비 감소의 영향을 받아 전기대비 32.73% 감소한 25억을 기록하였습니다. (1) 요약 연결손익계산서

(단위: 원, %)

구분	제24(당)기(2023.01.01~2023.12.31)	제23(전)기(2022.01.01~2022.12.31)	증감율

1.매출액	20,754,838,406	21,815,309,134	-4.86%

2.매출총이익	4,983,589,440	3,872,229,895	28.70%

3.판관비	7,494,708,000	7,605,369,711	-1.46%

4.영업손실	(2,511,118,560)	(3,733,139,816)	-32.73%

5.금융수익	482,849,554	449,831,133	7.34%

6.금융비용	97,214,730	210,831,592	-53.89%

7.기타수익	1,127,006,628	4,342,594,981	-74.05%

8.기타비용	415,848,724	443,321,560	-6.20%

9,법인세비용차감전순이익(손실)	(1,414,325,832)	405,133,146	-449.10%

10.법인세비용(이익)	1,934,110,531	806,024,738	139.96%

11.당기순이익(당기순손실)	(3,348,436,363)	(400,891,592)	735.25%

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 영업실적 분석1) 매출액2023년 연결재무제표 기준 매출액은 미·중무역분쟁, 화웨이 제재 등으로 인해 중국 수주 축소가 장기화되어 전기대비 4.86% 감소한 207억을 기록했으며, 원재료비 감소와 해외출장 감소에 따른 외주비 감소로 인해 매출총이익은 전기대비 28.7% 증가한 49억원을 기록하였습니다.2) 영업손실2023년 연결재무제표 기준 영업손실은 판매보증비는 증가하였지만, 매출채권 회수에 따른 대손상각비 감소와 경상연구개발비 감소의 영향을 받아 전기대비 32.73% 감소한 25억을 기록하였습니다.3) 당기순이익(손실)2023년 연결재무제표 기준 당기순손실은 환율 하락에 따른 기타수익(외화환산이익)의 감소와 법인세비용이 증가하여 전기대비 735.25% 증가한 33억을 기록하였습니다.다. 환율변동 영향당사는 수출이 21.4%인 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 통화는 주로 미화(USD) 입니다.

(단위: 원, 기말환율, %)

구 분	제24(당)기	제23(전)기	변동	변동률

USD	1,289,4	1267.3	22.1	1.74%

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동할 경우 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제24(당)기	제23(전)기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	2,162,932	(2,162,932)	1,957,030	(1,957,030)

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사는 효율적인 환율변동위험관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지목적 외의 외환거래는 금지하고 있습니다.라. 자산손상인식연결회사는 상각대상 자산에 대하여 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하여 장부금액 만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.연결회사는 영업권에 대한 손상검사를 수행하였으며, 당기 중 인식한 손상차손액은 없습니다. 구체적인 내용은 [III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 15번]을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 장ㆍ단기 유동자금 확보 및 유동성리스크를 관리하기 위하여 향후 현금흐름 예측을 통한 자금관리계획을 수립하여 영업자금수요를 예측하고 이에 따른 자금조달 계획을 수립하고 있습니다.가. 자금유동성1) 당기말 및 전기말 연결기업의 현금 및 현금성자산과 차입금 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분	제24(당)기말	제23(전)기말	증감액

현금 및 현금성자산	29,767,808,275	32,462,238,511	(2,694,430,236)

단기차입금	1,000,000,000	3,000,000,000	(2,000,000,000)

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

연결회사는 당기말 297억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전년대비 27억원 감소한 금액입니다. 당기말 단기차입금 금액은 10억원이며, 전년대비 20억원 감소한 금액입니다. 현금 및 현금성자산과 단기차입금이 감소한 주요인은 글로벌 통화 긴축 강화에 영향을 받아 높은 차입금 이자율을 감안하여 단기차입금 20억을 상환했기 때문입니다.2) 자금유동성과 관련된 주요 경영지표

(단위: %)

구분	제24(당)기말	제23(전)기말	증감율

유동비율(유동자산 / 유동부채*100)	1118.75%	413.73%	705.02%

부채비율(부채총계/자기자본 *100)	6.68%	17.64%	-10.96%

차입금의존도(차입금/총자산 *100)	1.62%	4.14%	-2.52%

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

연결회사는 글로벌 통화 긴축 강화에 영향을 받아 높은 차입금 이자율을 감안하여 단기차입금을 상환등의 영향으로 부채비율은 6.68%, 차입금의존도는 1.62%를 기록하며 전기대비 감소하였고, 계약부채의 감소등의 영향으로 유동비율은 1118.75%를 기록하며 전기대비 증가하여 재무건전성을 유지하고 있습니다.나. 현금흐름

(단위: 원)

구분	제24(당)기	제23(전)기	증감액

Ⅰ. 기초의 현금	32,462,238,511	42,338,003,383	(9,875,764,872)

Ⅱ .영업활동으로 인한 현금흐름	1,297,730,326	(1,082,509,752)	2,380,240,078

Ⅲ .투자활동으로 인한 현금흐름	(1,871,733,151)	(155,229,954)	(1,716,503,197)

Ⅳ .재무활동으로 인한 현금흐름	(2,432,490,534)	(10,002,060,764)	7,569,570,230

Ⅴ .현금및현금성자산의 환율변동 효과	312,063,123	1,364,035,598	(1,051,972,475)

Ⅵ .기말의 현금	29,767,808,275	32,462,238,511	(2,694,430,236)

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(1) 영업활동으로 인한 현금흐름은 계약자산의 감소, 재고자산의 감소, 법인세비용의 증가등의 영향으로 당기말 13억원의 현금유입이 발생했습니다.(2) 투자활동으로 인한 현금흐름은 유형자산의 취득등의 영향으로 당기말 18억원의 현금유출이 발생했습니다.(3) 재무활동으로 인한 현금흐름은 단기차입금의 상환, 유동성리스부채의 상환등의 영향으로 당기말 24억원의 현금유출이 발생했습니다.다. 자금조달과 지출당사의 당기말 현금은 단기차입금의 상환등의 영향으로 전년대비 27억원 감소한 297억원을 보유하고 있으며, 자금을 충분히 보유함으로써 안정적인 사업을 영위할 수 있는 기반을 확보하고 있습니다.당기말 단기차입금은 총 10억원으로 원자재구매를 위한 무역금융 10억원입니다.(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처	차입종류	이자율(%)	만기일	당기말	전기말

기업은행	무역어음	-	-	-	1,000,000

신한은행	무역금융	5.03	(주1)	1,000,000	2,000,000

합 계	1,000,000	3,000,000

주1) 당사의 신한은행 단기차입금 10억원은 2024-03-07에 상환 했습니다.

5. 부외거래 당사의 부외거래에 대해서는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '주석 34. 우발부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 자세한 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 "주석 2. 중요한 회계정책" 또는 동 공시서류의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 8. 기타 재무에 관한 사항"에 자세히 기재되어 있으니, 참고 하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항

당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"의 "3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다.

다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사의 환경관련 제재사항이나 행정조치는 해당사항이 없으며, 종업원관련 제재사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"의 "3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 종업원 관련 중요한 변동사항은 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없어서 기재를 생략합니다.