대유 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험 관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 순부채를매입채무및기타채무, 차입금, 리스부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

당분기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

매입채무및기타채무	3,189,110	2,845,966

단기차입금	13,300,000	13,300,000

리스부채	1,245,833	1,367,465

차감: 현금및현금성자산	16,038,118	22,007,563

순부채	1,696,825	(4,494,132)

자본총계	78,679,864	77,043,599

순부채 대 자본비율(*1)	2.16%	0.00%

(*1) 전기말 순부채가 음수이므로 자본조달비율은 계산하지 않았습니다.

(2) 환위험 관리

당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD의 환율변동위험에 노출되어있습니다. 당사는 영업활동에 있어, 환율변동의 효과를 최소화하기 위하여 일정수준의 외화를 보유하고 있으며, 영업거래 발생시 현지통화로 거래하여 환율변동위험에 노출을 통제하고 있습니다. 또한 당사는 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 투기적인 외환거래는 금지하고 있습니다. 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채 중 일부는 환율변동위험에 노출되어 있어, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 상승할 경우 법인세비용차감전순손익이 증가하고, 하락할 경우 법인세비용차감전순손익이 감소하는 영향이 발생할 수 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD,CNH)

구 분	당분기말	전기말

외화자산	외화부채	외화자산	외화부채

USD	170,326	50,110	66,525	6,630

CNH	-	-	-	52,000

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	14,191	(14,191)	6,798	(6,798)

CNH	-	-	(842)	842

합 계	14,191	(14,191)	5,956	(5,956)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 유동성위험 관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이하	3개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무(*1)	2,207,736	2,207,736	2,207,736	-	-

단기차입금	13,300,000	13,356,125	13,356,125	-	-

리스부채	1,245,833	1,331,464	147,403	405,787	778,274

(*1) 종업원 급여 관련 미지급비용 981,375천원이 제외 되어있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이하	3개월~1년	1년 초과

매입채무및기타채무(*1)	1,363,792	1,363,792	1,363,792	-	-

단기차입금	13,300,000	13,472,057	115,932	13,356,125	-

리스부채	1,367,465	1,469,868	146,503	422,110	901,255

(*1) 종업원 급여 관련 미지급비용 1,482,175천원이 제외 되어있습니다.

(4) 신용위험 관리

신용위험은 당사차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 검토하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말 현재 회사의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	16,038,118	22,007,563

매출채권및기타채권(*1)	12,425,618	2,427,724

당기손익-공정가치금융자산	12,850,627	10,000

기타유동금융자산	105,400	102,800

기타비유동금융자산	157,816	136,870

합 계	41,577,579	24,684,957

(*1) 당기말 제세금 환급액을 포함한 기타유동금융자산 161,825천원이 제외되었습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 연령분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분	3개월이하	6개월이하	12개월이하	18개월 이하	18개월 초과	합계

매출채권	10,584,778	1,077,440	498,701	56,978	39,516	12,257,413

차감: 대손충당금	(3,062)	(737)	(726)	(778)	(39,516)	(44,819)

미수수익	46,103	-	-	-	-	46,103

미수금	166,921	-	-	-	-	166,921

합 계	10,794,740	1,076,703	497,975	56,200	-	12,425,618

② 전기말

(단위: 천원)

구분	3개월이하	6개월이하	12개월이하	18개월 이하	18개월 초과	합계

매출채권	1,604,876	641,563	158,639	73	41,787	2,446,938

차감: 대손충당금	(5,068)	(4,215)	(4,404)	(7)	(41,787)	(55,481)

미수수익	7,390	-	-	-	-	7,390

미수금	28,877	-	-	-	-	28,877

합 계	1,636,075	637,348	154,235	66	-	2,427,724

(5) 이자율위험 관리

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있는 바, 주기적으로 이자율변동에 대한 이자율위험을 측정하고 있습니다. 또한, 당사의 경영진은 주기적으로 측정된 이자율위험을 근거로 발생가능한 이자율변동위험을 평가 및 이자율위험 관리정책에 반영하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 내역은 없습니다.

(6) 가격 위험

당사는 재무상태표상 당분기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다.

지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위하여 당사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 공정가치가 10% 하락하는 경우 세전당분기손익은 1,285,063천원 감소합니다.