아이스크림에듀 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요당사는 현재 초·중등학생을 대상으로 디지털 멀티미디어 콘텐츠 및 전용 학습기 기반의 가정용 자기주도학습 프로그램 '아이스크림홈런'을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 글로벌 통화긴축 강화, 러시아-우크라이나 전쟁 및 미중갈등 심화로 국내외 경제 불안정세가 확대되며 소비시장 또한 위축된 한해 였습니다. 더불어 당사 경쟁사들의 공격적인 시장 진입으로 경쟁 국면 또한 심화되었습니다. 이에 따라 2023년 적자전환하며 연결기준 매출 1,176억원, 영업손실 167억원 기록하였습니다.현재 가정학습모델인 홈런을 기반으로 공부방 등 다양한 채널로 사업을 확장하고 있으며, 타겟 고객 연령대를 중고등 및 유아 연령대로 확장하고 글로벌 진출을 준비하고 있습니다. 또한 신규 서비스로 학습자의 빅데이터 분석 및 머신러닝 기반의 AI기반 학습 프로그램을 지속적으로 개발 중입니다. 또한 홈런 학습 플랫폼을 기반으로 다양한 디지털 콘텐츠와 온오프라인 융합 서비스 모델을 준비하고 있습니다. 3. 주요경영지표(연결기준) 가. 재무상태 주요경영지표

항목	산식	제11기	제10기

유동비율	(유동자산/유동부채)*100	209.67%	283.23%

부채비율	(부채총계/자기자본)*100	106.16%	37.85%

매출액영업이익율	(영업이익/매출액)*100	적자전환	1.56%

매출액순이익율	(당기순이익/매출액)*100	적자전환	0.61%

총자산순이익율	(당기순이익/총자산)*100	적자전환	0.88%

자기자본순이익율	(당기순이익/자기자본)*100	적자전환	1.22%

나. 경영손익 주요 경영지표

항목	산식	제11기

매출액 증가율	(당기매출액-전기매출액)/전기매출액	적자전환

영업이익증가율	(당기영업이익-전기영업이익)/전기영업이익	적자전환

당기순이익증가율	(당기순이익-전기순이익)/전기순이익	적자전환

총자산증가율	(당기말총자산-전기말총자산)/전기말총자산	적자전환

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구분	제11기	제10기	증감액	증감율

금액	금액

자산총계	91,863	92,691	-828	-0.89%

유동자산	49,860	49,125	735	1.50%

비유동자산	42,003	43,566	-1,563	-3.59%

부채총계	47,303	25,451	21,852	85.86%

유동부채	23,780	20,621	3,159	15.32%

비유동부채	23,524	4,830	18,694	387.03%

자본총계	44,560	67,239	-22,679	-33.73%

자본금	6,432	6,432	0	0.00%

자본잉여금	38,174	37,229	945	2.54%

기타자본항목	-2,635	-2,798	163	-5.83%

기타포괄손익누계액	-	-

이익잉여금	2,152	26,376	-24,224	-91.84%

부채비율(%)	106.16%	37.85%	-	-

- 당기말 기준 자산은 전기대비 8억 감소한 918억원입니다. 자산 감소의 주된 원인은 신규 학습기 출시에 따른 기존 학습기 유형자산 교체 및 본사 이전에 따른 손상으로 59억원 감소 및 사업결합에 따른 무형자산 취득에 따른 67억 증가 등의 영향입니다.- 부채는 전기대비 218억 증가한 473억입니다. 부채 증감의 주된 원인은 전환사채 발행에 따른 전환사채 및 파생상품부채 154억 증가 및 리스부채 17억원 증가 등의 영향입니다.- 당기말 기준 자본은 전기 대비 242억원 감소한 446억원으로, 당기 영업실적에 따른 이익잉여금 감소가 증감 원인입니다. 나. 경영성과

(단위 : 백만원)

구 분	제11기	제10기	증감	증감율

매출액	117,614	133,842	- 16,228	-12.12%

영업이익(손실)	-16,704	2,093	-18,797	적자전환

당기순이익(손실)	-23,466	818	-24,284	적자전환

영업실적을 검토한 결과 2023년 당사는 경쟁심화로 인한 매출이 감소하고, 신규사업(출판, 학원, 해외 등) 추진에 따른 판관비 증가로 영업손실 167억원, 당기순손실 235억원을 기록하며 적자전환하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) 가. 유동성(유동자금)

(단위 : 백만원)

구분	제11기	제10기	증감

현금및현금성자산	7,504	7,119	385

FVPL금융자산	5,087	5,171	-84

단기금융자산	384	749	-365

합계	12,975	13,039	-64

당사는 당기말 현재 129억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 현금및현금성자산, FVPL금융자산, 단기금융자산을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 130억원 대비 0.6억원 감소하였습니다. 당사는 매월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다.또한, 당사의 당기 유동비율은 204.26%이며 향후에도 유동비율을 유지하고자 지속적으로 노력할 계획입니다. 나. 자금조달당기 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	3,000	-	-	-

5. 부외거래가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련

(1) 당기말 현재 타인으로부터 계약이행보증을 받은 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보증자	보증내용	보험가입금액

서울보증보험	이행계약	513,904,920

이행지급	456,475,000

합계	970,379,920

(2) 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 금융기관 한도약정액 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

금융기관	한도	실행

신한은행	4,289,400,000	3,000,000,000

(3) 당기말 현재 주요 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	부보대상	부보금액	금융기관

개인정보보호배상책임보험	개인정보 및 신용정보	2,420,000,000	KB손해보험

화재보험	시설물	3,230,000,000	삼성화재해상보험

화재보험	시설물	7,860,000,000	현대해상화재보험

화재보험	시설물	5,400,000,000	DB손해보험

6. 신규 사업과 관련한 사항당사는 현재 신규사업 및 기존 기술의 고도화를 진행중에 있으며, 경쟁사 대비 더 우월한 품질의 서비스를 제공하기 위해 분야별 점검 및 고도화를 진행 중입니다.

(1) AI기술 고도화를 통한 초개인화 서비스 확대최근 교육시장은 AI기술을 접목하여 학습 역량 및 태도 진단에서부터 기본 개념 정립, 심화 학습, 약점 보완 등 학습능력과 진도에 따른 개인별 맞춤형 교육서비스를 제공하는데 역량을 집중하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 당사는 'AI생활기록부'와 'AI튜터' 서비스 제공을 통해 양질의 빅데이터를 분석하는 개인별 맞춤 학습 분석 서비스와 세계 최초로 스스로 말하는 학습기를 출시해 초개인화 교육 서비스를 제공하는 기반을 마련하였습니다. 또한, DKT(Knowledge Tracing,지식추적)기술을 접목한 AI맞춤형 학습 제공 콘텐츠인 '수학의 세포들'을 런칭해 초개인화 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 향후, 인식의 정확도를 더 고도화하고 대화의 범위와 깊이를 발전시켜 국내 AI교육 시장을 선도하는 기업으로 성장하고자 합니다.

(2) 신규시장 확대지금까지 당사는 '디지털 학습지' 비즈니스 모델를 최초로 개발한 기업으로, 국내 초등 대상 교육 서비스 시장에서 괄목할 만한 성장을 하였습니다. 이에, 당사는 지금까지 쌓아온 '디지털 학습지'시장 개척과 운영 노하우와 AI교육서비스 개발 및 운영능력을 바탕으로 기존의 상품 이외에 소비자와의 접점을 확대할 수 있는 상품을 개발, 런칭하고 이와 함께 해외시장 진출을 적극 모색하여 시장을 확대하고 수익성을 제고할 예정입니다. 실제로, 2023년 4월 미국 샌디에이고에서 열리는 세계 최대 규모의 에듀테크 박람회인 ‘ASU+GSV 서밋’에 ‘아시아 에듀테크 기업연합(AEA)’의 의장사로 참가해 전략적인 해외 시장 시장 진출의 첫 단추를 꿸 예정입니다. (3) 신규사업 엔데믹 이후, 오프라인 교육 수요가 늘어남에 따라 오프라인 학원사업과 출판사업으로 사업다각화를 이룰 예정입니다. 오프라인 학원은 올해 서울 강남구 대치동을 중심으로 국어, 논술, 수학 프리미엄 학 원'문해와 수리'를, 출판은 도서 출판 전문 브랜드 '아이스크림 북스'를 각각 런칭하였으며, 스마트러닝 '아이스크림 혼런'과 연계하여 기존 회원의 서비스 만족도를 높이고, 새로운 고객을 창출할 예정입니다. 7. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 2. 재무제표 작성기준의 (3)추정과 판단을 참조하십시오. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 37. 재무위험관리를 참고하십시오.