아이스크림에듀 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리 당사는 시장위험(환율변동위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험에 노출되어 있으며, 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 당사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 공정가치측정 금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 파생상품부채, 매입채무 및 기타유동금융부채 등으로 구성되어 있습니다. 나. 시장위험

① 환율변동위험

당사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화 포지션이 발생하며,이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 외화는 USD가 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

과목	통화	당반기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화예금	USD	-	-	40.86	44,456

매입채무	USD	1,410,500.00	1,593,865,000	1,787,700.00	1,945,017,600

당반기말와 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:USD)

통화	당반기말	전기말

기말환율	평균환율	기말환율	평균환율

USD	1,130.00	1,117.73	1,088.00	1,180.05

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 측정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

통화	당반기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(159,386,500)	159,386,500	(194,497,314)	194,497,314

② 이자율위험

당사는 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

당사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고있습니다.

당반기말과 전기말 당사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당반기말	전기말

변동이자율 금융부채	1,000,000,000	-

당사의 이자율위험은 변동이자율 차입금 계약으로부터 발생합니다. 당반기말과 전기말 현재 변동이자율차입금으로 인하여 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구 분	당반기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

이자비용	(10,000,000)	10,000,000	-	-

다. 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우신용등급이 우수한 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다.

신용위험에 대한 노출당기 중 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 매출채권 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 당사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당반기말	전기말

현금및현금성자산	2,011,423,330	6,931,280,671

매출채권및기타채권(*1)	22,340,043,730	22,029,258,966

기타유동금융자산	7,746,581,702	13,750,106,913

기타비유동금융자산	18,988,574,243	18,847,115,735

합계	51,086,623,005	61,557,762,285

(*1) 계약자산을 포함한 금액입니다.

라. 유동성위험 유동성위험은 당사의 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 당사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

당반기말 현재 금융부채의 계약상 만기 및 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	장부금액	계약상현금흐름(*)	6개월 미만	6개월 이상1년 미만	1년초과

매입채무	2,231,367,973	2,231,367,973	2,231,367,973	-	-

기타유동금융부채	7,987,113,340	8,010,475,905	7,775,573,085	234,902,820	-

기타비유동금융부채	369,796,855	382,200,060	-	-	382,200,060

합계	10,588,278,168	10,624,043,938	10,006,941,058	234,902,820	382,200,060

(*)계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

마. 자본위험관리

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.당반기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당반기말	전기말

부채비율:

부채총계	25,663,471,736	26,500,361,421

자본총계	66,104,621,756	73,312,408,495

부채비율	38.82%	36.15%

순차입금비율:

차입금	1,000,000,000	-

(-) 현금및현금성자산	(2,011,423,330)	(6,931,280,671)

순차입금	(1,011,423,330)	(6,931,280,671)

자본총계	66,104,621,756	73,312,408,495

순차입금비율(*)	-	-

(*) 순차입금이 부(-)의 금액이 발생함에 따라 산정하지 아니하였습니다.

바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당기말 현재 당사가 체결한 타법인 출자 증권 취득 관련 풋옵션 포함 계약은 다음과 같습니다.

계약의 명칭	거래상대방	만기일	계약체결목적	계약조건	계약금액	중도상환조건

전환사채 인수 계약	(주)파블로아트컴퍼니	2025.08.12	미술 교육 사업 회사와의 시너지 효과 기대	-만기이자율 : 연 복리 2%-2020년 09월 13일 ~ 상환기일 이내로 전환 가능	3억원	2022년 08월 13일부터 2025년 08월 12일 전에 사채의 전부 또는 일부에 해당하는 금액 조기상환 청구 가능