모아데이타 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

1) 유동성 현황당사가 당기말 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 약 37억 원으로 전기 대비 약 4억 원 증가하였습니다. 한편 매출 감소, 연구개발 투자 확대 및 영업손실 증가 등의 영향으로 순차입금비율은 전기 대비 33% 상승하였으며, 유동비율은 12% 감소하였습니다. 비록 수치상 순차입금비율이 증가한 것으로 나타나나, 대부분의 차입금에 대해 적정한 담보가 설정되어 있으며 만기 연장 옵션을 보유하고 있어 유동성 관련 위험은 관리 가능한 수준으로 판단됩니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 12기	제 11기

현금 및 현금성 자산	3,680,149	3,237,941

유동비율(유동자산 ÷유동부채) ×100	48%	60%

순차입금비율(차입금-현금성자산)÷자본×100	70%	37%

(단위:천원)

구 분	제 12기	제 11기

영업활동으로 인한 현금흐름	(1,839,996)	(1,282,974)

투자활동으로 인한 현금흐름	(4,580,829)	(31,139,738)

재무활동으로 인한 현금흐름	6,863,033	14,098,873

현금 및 현금성자산의 증감	442,209	(18,323,839)

기초의 현금및현금성자산	3,237,941	21,561,780

기말의 현금및현금성자산	3,680,149	3,237,941

2) 자금 조달과 지출(1) 차입금 내역

당기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

국민은행	3.32%~3.84%	10,669,400	10,759,400

신한은행	3.53%	3,500,000	3,500,000

㈜모아라이프플러스	4.60%	-	1,000,000

㈜씨드파이낸셜	5.00%	500,000	-

합 계	14,669,400	15,259,400

당기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	당기말 이자율	최장만기	당기말	전기말

기업은행	2.60%	2029-08-02	365,328	456,660

중소벤처기업진흥공단	3.32%	2027-05-31	47,090	80,330

㈜모아라이프플러스	4.60%	-	-	2,000,000

4.60%	2026-01-29	3,000,000	3,000,000

4.60%	2026-02-14	3,800,000	-

4.60%	2026-05-29	1,000,000	-

4.60%	2027-01-31	1,000,000	-

4.60%	2027-01-31	1,300,000

합 계	10,512,418	5,536,990

유동성대체	(7,924,572)	(2,124,572)

차 감 계	2,587,846	3,412,418

당기말 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	발행일	만기일	액면이자율	보장수익율	당기말	전기말

제7회 전환사채(*)	2023.09.20	2028.08.20	-	3.0%	3,750,000	4,500,000

제9회 전환사채(**)	2024.09.20	2028.09.20	3.0%	7.0%	7,000,000	7,000,000

제10회 전환사채	2025.07.03	2.0%	7.0%	2,000,000	-

제11회 전환사채	2025.07.24	2.0%	7.0%	5,000,000	-

제12회 전환사채	2025.12.30	2.0%	7.0%	2,000,000	-

상환할증금	3,838,436	1,959,917

전환권조정	(9,314,342)	(5,808,304)

장부가액	14,274,094	7,651,613

(*)당기 중 액면가액 750백만원을 만기전 취득하였습니다.(**)보고서 제출일 현재 제9회 전환사채의 권면잔액은 3,850,000,000원으로 전환사채 발행후 만기전 사채 취득(2026.01.09)이 있었습니다. 상기 전환사채의 세부 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

사채의 종류	제7회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액	10,000,000천원

발행가액	10,000,000천원

전환권	전환가액	1,862원/주

청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지

전환가격조정	- 전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가액 조정
- 발행일로부터 매 7개월이 되는 날마다 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액과 직전 전환가액을 비교하여 둘 중 낮은 가격으로 전환가액 조정(발행시 전환가액 70% 최저 조정한도)- 시가 하락으로 전환가액의 하향조정이 있었음에도 불구하고 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액과 직전 전환가액을 비교하여 둘 중 높은 가격으로 상향조정(발행시 전환가액 조정한도)

조기상환청구권(Put Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 되는날부터 3년 3개월이 되는날까지 매 3개월마다

상환가액	연 3%(6개월 복리)의 이율을 적용하여 월할로 계산한 금액과 최종 지급이자지급일 이후 미지급된 표면이자의 월할 계산 금액

매도청구권(Call Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 경과하는 날로부터 2년이 되는 시점까지 매 3개월마다

청구수량	총 권면금액의 30/100

(*)당기말 현재 제7회 전환사채의 권면잔액은 3,750,000,000원으로 전환사채 발행후 만기전 사채 취득(2025.03.20)이 있었습니다.

구 분	내 역

사채의 종류	제9회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액	7,000,000천원

발행가액	7,000,000천원

전환권	전환가액	1,028원/주

청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지

전환가격조정	- 전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가액 조정
- 발행일로부터 매 7개월이 되는 날마다 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액과 직전 전환가액을 비교하여 둘 중 낮은 가격으로 전환가액 조정(발행시 전환가액 70% 최저 조정한도)- 시가 하락으로 전환가액의 하향조정이 있었음에도 불구하고 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액과 직전 전환가액을 비교하여 둘 중 높은 가격으로 상향조정(발행시 전환가액 조정한도)

조기상환청구권(Put Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 되는 2025년 9월 20일 및 그 이후 매 1개월에 해당되는 날

상환가액	연 복리 7%(3개월 단위)을 곱한 금액

매도청구권(Call Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 5개월이 되는 시점까지 매 1개월이 되는 날의 5영업일 전

청구수량	총 권면금액의 45/100

(*) 당기 말 현재 제9회 전환사채와 관련하여 당사가 소유하고 있는 관계기업인 ㈜모아라이프플러스 보통주식 2,244,268주와 전기 중 만기 전 취득한 제7회 전환사채 50억원을 인수인에게 담보로 제공하고 있습니다.(**)보고서 제출일 현재 제9회 전환사채의 권면잔액은 3,850,000,000원으로 전환사채 발행후 만기전 사채 취득(2026.01.09)이 있었습니다.

구 분	내 역

사채의 종류	제10회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액	2,000,000천원

발행가액	2,000,000천원

전환권	전환가액	1,180원/주

청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지

전환가격조정	- 전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격 조정 - 발행일로부터 매 3개월이 되는 날, 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터는 매 7개월 마다 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 그 낮은 가액으로 전환가격 조정(발행시 전환가액 70% 최저 조정한도) - 시가 하락으로 전환가격의 하향조정이 있었음에도 불구하고 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 3개월이 되는 날 및 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터는 매 7개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 하고 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균 주가 중 높은 가액이 직전 전환가격보다 높을 경우 그 높은 가액으로 전환가격 조정(발행시 전환가액 조정한도)

조기상환청구권(Put Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 되는 날 부터 2년 3개월이 되는 날 까지 매 3개월에 해당되는 날

상환가액	연 복리 7%(3개월 단위)을 곱한 금액

매도청구권(Call Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 2년이 되는 시점까지 매 3개월이 되는 날

청구수량	총 권면금액의 35/100

(*) 보고서 제출일 현재 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환가액은 전환가격 조정조건에 따라 2026년 1월 3일 1,039원(조정 전 1,180원)으로 조정되었으며, 조정 후 전환가능 주식 수는 1,924,927주 입니다(조정 전 1,694,915주).

구 분	내 역

사채의 종류	제11회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액	5,000,000천원

발행가액	5,000,000천원

전환권	전환가액	1,111원/주

청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지

전환가격조정	- 전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격 조정 - 발행일로부터 매 3개월이 되는 날, 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터는 매 7개월 마다 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 그 낮은 가액으로 전환가격 조정(발행시 전환가액 70% 최저 조정한도) - 시가 하락으로 전환가격의 하향조정이 있었음에도 불구하고 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 3개월이 되는 날 및 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터는 매 7개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 하고 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균 주가 중 높은 가액이 직전 전환가격보다 높을 경우 그 높은 가액으로 전환가격 조정(발행시 전환가액 조정한도)

조기상환청구권(Put Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 되는 날 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날 (만기일 제외)

상환가액	연 복리 7%(3개월 단위)을 곱한 금액

매도청구권(Call Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 2년이 되는 시점까지 매 3개월이 되는 날

청구수량	총 권면금액의 35/100

(*) 보고서 제출일 현재 제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환가액은 전환가격 조정조건에 따라 2026년 1월 26일 970원(조정 전 1,111원)으로 조정되었으며, 조정 후 전환가능 주식 수는 5,154,639주 입니다(조정 전 4,500,450주).

구 분	내 역

사채의 종류	제12회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액	2,000,000천원

발행가액	2,000,000천원

전환권	전환가액	950원/주

청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지

전환가격조정	전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가격 조정 - 발행일로부터 매 3개월이 되는 날, 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터는 매 7개월 마다 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 그 낮은 가액으로 전환가격 조정(발행시 전환가액 70% 최저 조정한도) - 시가 하락으로 전환가격의 하향조정이 있었음에도 불구하고 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 3개월이 되는 날 및 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터는 매 7개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 하고 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균 주가 중 높은 가액이 직전 전환가격보다 높을 경우 그 높은 가액으로 전환가격 조정(발행시 전환가액 조정한도)

조기상환청구권(Put Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 되는 날 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날 (만기일 제외)

상환가액	연 복리 7%(3개월 단위)을 곱한 금액

매도청구권(Call Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 2년이 되는 시점까지 매 3개월이 되는 날

청구수량	총 권면금액의 35/100

당기말 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	발행일	만기일	액면이자율	보장수익율	당기말(*)	전기말

제8회 신주인수권부사채	2024.01.17	2029.01.17	-	3.0%	4,500,000	10,000,000

상환할증금	716,733	1,592,741

신주인수권조정	(1,834,381)	(5,071,413)

장부가액	3,382,352	6,521,328

(*)당기말 현재 제8회 신주인수권부사채의 권면잔액은 4,500,000,000원으로 신주인수권부사채 발행후 만기전 사채 취득(2025.01.17),(2025.04.17)이 있었습니다.상기 신주인수권부사채의 세부 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

사채의 종류	8회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채

액면가액	10,000,000천원

발행가액	10,000,000천원

신주인수권	행사가액	1,759원/주

청구기간	발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지

행사가격조정	- 행사청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가액 조정
- 발행일로부터 매 3개월이 되는 날마다 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액과 직전 전환가액을 비교하여 둘 중 낮은 가격으로 신주인수권가액 조정(발행시 행사가액 70% 최저 조정한도)- 시가 하락으로 행사가액의 하향조정이 있었음에도 불구하고 주식가치 상승사유가 발생하는 경우, 발행일로부터 매 7개월이 경과한 날을 행사가액 조정일로 하고 조정일 전일을 기산일로 하여 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액과 직전 행사가액을 비교하여 둘 중 높은 가격으로 상향조정(발행시 행사가액 조정한도)

조기상환청구권(Put Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 되는날부터 3년이 되는날까지 매 3개월마다

상환가액	연 3%(3개월 복리)의 이율을 적용하여 월할로 계산한 금액과 최종 지급이자지급일 이후 미지급된 표면이자의 월할 계산 금액

매도청구권(Call Option)	청구기간	발행일로부터 1년이 경과하는 날로부터 2년 이 되는 시점까지 매 3개월마다

청구수량	총 권면금액의 30/100

(*)당기말 현재 제8회 신주인수권부사채의 권면잔액은 4,500,000,000원으로 신주인수권부사채 발행후 만기전 사채 취득(2025.01.17),(2025.04.17)이 있었습니다.