파라택시스코리아 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서는 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 자료의 모든 내용은 연결회사 기준으로 작성되었으니 참고 부탁드립니다.

나. 개요

당사는 혁신신약 연구개발 기업으로 환자들의 미충족 의료 수요(Unmet Medical Needs)가 높은 질환 영역에 대한 상업화 가능성이 높은 신약을 초기 단계에서 발굴 및 탐색하고, 이후 임상 단계에 이르기까지 연구, 개발하고 있습니다.

기초연구부터 상업화까지 오랜 시간이 걸리는 산업의 특성을 보완하기 위해서, 연구 마무리 단계의 “혁신신약 후보물질”의 전세계 독점실시권을 확보한 이후 글로벌 개발을 신속하게 진행하고, 적절한 개발 단계에서 글로벌 제약사에 다시 독점실시권을 이전하는 사업모델을 병행하여 지속가능 경영전략을 추진 중에 있습니다.

2015년 설립된 이래 5개의 개발후보물질을 도입하고 자체 발굴을 병행 진행하여 순조롭게 연구개발 및 사업개발을 진행하고 있습니다. 전임상 초기 단계인 BBT-212 신규 안저질환 치료제부터 임상2a 단계인 BBT-401 궤양성 대장염 치료제까지 미충족의료수요가 높은 질환을 대상으로 하는 신약후보물질을 집중하여 개발 중입니다.제품개발과 동시에 사업개발에도 주력하여 주요 과제들의 기술이전 성과로, 2018년 12월 대웅제약과 궤양성 대장염 치료제 후보물질 BBT-401의 아시아 지역 기술이전 계약을 체결하였고, 2019년 7월에는 특발성 폐섬유증 치료제 후보물질인 BBT-877의 글로벌 기술이전 계약을 다국적 제약사인 베링거인겔하임과 체결하였습니다. BBT-877은 2020년 11월에 베링거인겔하임의 전략적 사유로 권리 반환되었지만, 현재 반환 이후 후속 개발이 순조롭게 진행 중입니다.

2019년 12월 기업 공개(IPO)를 통해 공모 자금을 조달하였습니다. 이러한 재무적 역량을 활용하여 현재 개발 중인 과제들과 신규 파이프라인 과제들의 글로벌 임상 개발을 진행하여 안정적이면서도 매력적인 파이프라인을 강화해 나가도록 하겠습니다.

앞으로도 단기적으로는 위험 분산과 조기 수익창출을 위한 후기개발 진입 이전에 기술이전을 하여 재무적으로 안정적이면서 수익을 창출하는 바이오텍이 되고자 합니다. 중장기적으로는 기술이전을 통하여 확보될 재무적 역량과 후기 임상 개발 역량을 활용하여 자체적으로 글로벌 개발을 완료하고 작은 영업조직으로도 주요 선진국 시장을 커버할 수 있는 소수의 전문의약품들로 영업까지 하는 한국에 본사를 둔 글로벌 바이오텍 회사가 되도록 혁신신약의 개발에 매진하도록 하겠습니다.

다. 재무상태 및 영업실적

보고서 작성기준일 현재 당사는 단일 사업부문을 영위하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.

1. 재무상태1) 요약 재무상태표(연결)

사업연도	제7기	제6기	증 감

구분	2021년 12월말	2020년 12월말

[유동자산]	44,426	60,304	(15,878)

ㆍ현금및현금성자산	8,200	20,943	(12,743)

ㆍ매출채권	-	572	(572)

ㆍ단기금융자산	29,000	37,000	(8,000)

ㆍ당기손익인식금융자산	5,928	-	5,928

ㆍ기타유동금융자산	366	1,171	(805)

ㆍ재고자산	-	-	-

ㆍ기타유동자산	883	564	319

ㆍ기타	49	54	(5)

[비유동자산]	2,231	3,206	(975)

ㆍ기타비유동금융자산	200	135	65

ㆍ유형자산	450	430	20

ㆍ무형자산	179	224	(45)

ㆍ사용권자산	214	400	(186)

ㆍ당기손익인식금융자산	94	-	94

ㆍ기타비유동자산	1,094	2,017	(923)

자산총계	46,657	63,510	(16,853)

[유동부채]	3,556	1,055	2,501

[비유동부채]	54	3,227	(3,173)

부채총계	3,610	4,282	(672)

[지배기업 소유주지분]	43,047	59,228	(16,181)

ㆍ자본금	9,854	9,591	263

ㆍ주식발행초과금	71,820	65,537	6,283

ㆍ기타자본항목	6,493	3,553	2,940

ㆍ기타포괄손익누계액	577	(34)	611

ㆍ이익잉여금(결손금)	(45,697)	(19,419)	(26,278)

[비지배지분]	-	-	-

자본총계	43,047	59,228	(16,181)

- 자산당사가 보유 중인 자산은 대부분 현금 및 현금성자산입니다. 향후 연구개발비, 인건비, 운영비 등으로 사용될 예정이며, 안정적인 금융상품에 예치 중입니다. 또한 비유동자산은 임차 보증금 및 임상CRO에 지급한 선급금으로 구성되어 있습니다. - 부채당사는 기말 유동부채로 분류하였던 금액을 비유동부채로 재분류하였습니다. 이외 부채의 유의미한 변동은 없습니다.

- 자본유상증자와 주식매수선택권의 행사로 인해 자본금과 주식발행초과금이 증가 하였습니다.

2. 영업실적

구분	제7기
2021.01.01 ~2021.12.31	제6기
2020.01.01 ~2020.12.31	증감

매출액	1,924	6,340	(4,416)

영업이익	(26,392)	(19,578)	(6,814)

법인세비용차감전순이익(손실)	(26,278)	(19,232)	(7,046)

당기순이익(손실)	(26,278)	(19,232)	(7,046)

지배기업 소유주지분	(26,278)	(19,232)	(7,046)

비지배지분	-	-	-

총포괄이익(손실)	(25,667)	(19,237)	(6,430)

지배기업 소유주지분	(25,667)	(19,237)	(6,430)

비지배지분	-	-	-

1) 요약 손익계산서(연결)

2019년에는 BBT-877의 기술이전계약에 따른 업프론트 및 단기 마일스톤이 발생되었고, 이 중 수익인식 기준인 수행의무 진행율에 따라 583억원의 수익을 인식하였습니다.

2020년에는 해당 용역수행의 완료에 따라 7억의 기술이전 매출을 인식하였으며, BI에 원재료 공급에 따른 제품매출이 전년 대비 55억 증가하였습니다.

2021년 매출액은 수행의무 진행률에 따라 인식한 금액입니다.

당사의 판관비는 주로 경상연구개발비로 구성되어 있으며 전년대비 68억 증가하였고, 이는 당사가 진행하는 혁신신약 연구개발의 진행에 따른 증가분입니다.

3. 신규사업 또는 중단사업당사는 보고서 작성일 현재 해당사항 없습니다. 4. 조직개편 등당사는 보고서 작성일 현재 해당사항 없습니다. 5. 환율변동 영향

당사는 국제적 영업활동으로 인하여 환위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	외화 자산	외화부채

당기말	전기말	당기말	전기말

EUR	-	3,704,128,614	137,579,782	-

USD	2,778,252,515	4,202,041,157	1,339,853,096	548,239,882

CHF	661,245,620	631,115,000	-	-

CNY	2,011,608	1,803,168	330,394,192	-

합 계	3,441,509,743	8,539,087,939	1,807,827,070	548,239,882

당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대한 기능통화의 환율5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

EUR	(6,878,989)	6,878,989

USD	71,919,971	(71,919,971)

CHF	33,062,281	(33,062,281)

CNY	(16,419,129)	16,419,129

합 계	81,684,134	(81,684,134)

6. 자산 손상 인식당사는 보고서 작성일 현재 해당사항 없습니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출 1. 유동성당사는 당기말 431억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

과 목	제 7 기	제 6 기	증 감

현금및현금성자산	8,200,221,051	20,942,913,386	(12,742,692,335)

당기손익인식금융자산	5,927,696,473	-	5,927,696,473

기타금융자산(정기예금)*	29,000,000,000	37,000,000,000	(8,000,000,000)

합 계	43,127,917,524	57,942,913,386	(14,814,995,862)

당사의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제7기	제6기	증감

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름	(21,128)	(13,037)	(8,095)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	1,955	(31,854)	33,811

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	6,026	1,859	4,167

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소)	(13,148)	(43,032)	29,883

Ⅴ.기초현금및현금성자산	20,943	64,087	(43,144)

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과	405	(112)	518

Ⅶ.기말현금및현금성자산	8,200	20,943	(12,743)

당사는 당기말 현재 8,200백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기대비 12,743백만원 감소하였습니다.

당사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 관리하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성위험을 충당할 수 있는 충분한 자금을 확보하고 있습니다. 2. 자금조달과 지출당사는 차입 또는 사채의 발행이 아닌 보통주 및 상환전환우선주의 유상증자를 통해 자금조달을 진행해왔습니다. 공시대상기간동안의 사모 자금을 조달한 내역은 아래와 같으며, 공모자금조달의 경우, 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용 실적 → 1) 공모자금의 사용내역」을 참고하시길 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분	납입일	조달금액	비고

설립자본금	2015.09.17	400	보통주

유상증자(제3자배정)	2016.07.01	200	보통주

유상증자(제3자배정)	2016.07.01	210	보통주

유상증자(제3자배정)	2016.07.01	180	보통주

유상증자(제3자배정)	2016.07.01	11,500	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2016.07.30	3,000	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2017.06.30	1,800	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2017.07.21	2,000	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2017.09.05	6,000	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2017.09.29	4,000	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2018.05.16	2,000	보통주

유상증자(제3자배정)	2018.12.01	3,000	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2018.12.18	2,000	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2019.01.08	1,000	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2019.03.30	25,000	상환전환우선주

유상증자(제3자배정)	2019.05.28	1,000	상환전환우선주

유상증자(공모)	2019.12.17	42,999	보통주

유상증자(제3자배정)	2021.03.03	5,000	보통주

또한 공시대상기간동안 지출한 자금 중 당사에 중요한 영향을 미친 사항은 없습니다. 마. 부외 거래당사는 보고서 작성일 현재 해당사항 없습니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항세부적인 사항은 동 공시서류의 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 "3. 연결재무제표 주석"과 "5. 재무제표 주석"의 "2.(3) 추정과 판단 및 4. 유의적인 회계 정책」을 참조하시기 바랍니다. 2. 환경 및 종업원 등에 관한 사항보고서 작성기준일 현재 당사와 관련된 환경관련 이슈와 당사 인력의 중요한 변동은 없습니다. 3. 법규상의 규제에 관한 사항

당사가 영위하고 있는 신약개발산업은 인간의 생명과 직결되는 산업이기 때문에 각 국가의 해당 규제기관에서 제품의 개발, 임상시험, 인허가 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있으며 관련 규정 및 지침을 제시하고 있습니다. 국내의 경우 신약개발산업과 관련된 법으로는 약사법, 향정신의약품 관리법, KGLP(의약품 안전성시험 관리기준), LMO(유전자변형 생물체 안전관리) 등이 있습니다. 당사는 관련 법규를 준수하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다.

4. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 보고서 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 자세한 위험관리에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석 → 6.(4) 시장위험」을 참조하시기 바랍니다.