나노실리칸첨단소재 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 자연의 색발현 및 색변화 원리에서 착안하여 수년간 신소재 연구개발을 추진한 결과, 외부자극(신호)에 따라 발현특성(색상, 투과도 등)을 자유롭게 조절할 수 있는 기능성 신소재를 지속적으로 출시할 수 있는 공통생산기반을 구축하게 되었고, "액티브 나노플랫폼(Active Nano Platform)"이라 명칭된 공통생산기반을 토대로 다양한 "기능성 신소재" 및 이를 적용한 "응용제품"의 개발/생산/판매 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 나노플랫폼을 토대로 생산되는 다양한 신소재를 기반으로, 정품인증/위조방지/첨단보안인쇄를 위한 보안산업에 이어 바이오, 화장품, 디스플레이 산업 분야로 기능성 신소재 사업영역을 확장해가고 있습니다. 보안사업은 당사가 독보적으로 보유한 보안소재 및 이를 기반으로 차별화된 경쟁력을 갖춘 다양한 보안 응용제품 사업까지 추진하고 있으며, 보안사업외의 다른 응용제품 사업은 해당 산업분야의 글로벌 수요기업과 함께 당사 신소재를 적용한 혁신적 응용제품을 "기술사업"(기술용역과제, 기술라이센싱 등) 형태의 사업제휴를 통해 신시장을 공동으로 창출해가며 안정적인 매출구도를 선구축하고 있습니다.

[그림] 나노브릭 사업영역 및 제품군 도식도

가. 업계의 현황 1. 보안시장(Security Market)

당사는 세계에서 독보적인 자기색가변(MTX) 기술을 기반으로 위조방지 및 정품인증을 위한 보안시장(Security Market)에 진입하였습니다. ( 1) 보안 시장 규모 및 전망 보안시장은 기업들의 정품인증 및 위조방지를 목적으로 하는 '위조방지 팩키징(Anti-counterfeit Packaging) 시장'과 2) 정부기관들의 인증 및 보안문서 등에 적용되는 '첨단 보안인쇄(High Security Printing) 시장'으로 구별될 수 있습니다. "위조방지 팩키징(보안응용)" 시장은 2015년 USD 82.05 Billion에서 2020년 USD 153.95 Billion으로 년평균 13.41%로 성장할 것으로 예측되고 있으며, "첨단보안 인쇄(보안소재)" 시장은 2017년 USD 27.1 Billion 에서 2022년 USD 34.3 Billion으로 연평균 4.8%로 성장될 것으로 예측되고 있습니다.

보안시장 규모 및 전망(단위: 십억 USD)

연도	D-2년	D-1년	최근사업년도(D)	D+1년(E)	D+2년(E)

2016	2017	2018	2019	2020

보안 응용 시장 (위조방지 팩키징)	93.05	105.5	119.7	135.73	153.9

보안 소재 시장
(첨단 보안인쇄)	25.9	27.1	28.5	29.8	31.2

출처1) Markets and Markets Analysis, Anti-Counterfeiting Packaging Market Trends Forecast to 2020 (보안응용시장 규모 추정: 2015년 USD 82.05 Billion에서 2020년 USD 153.95 Billion으로 CAGR 13.41%)
출처2) Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Market Forecast to 2022(보안소재시장 규모 추정: 2017년 USD 27.1 Billion 에서 2022년 USD 34.3 Billion으로 CAGR 4.8%)

( 2) 보안응용시장: 위조방지 팩키지 시장(Anti-counterfeit Packaging) 세계적으로 온라인 교역량이 증대되며 가품으로 인한 피해가 증대되고 있으며, 세계 각국의 정품제조/유통 기업들의 위조방지/정품인증을 위한 위조방지 팩키징 시장이 급속히 증대되고 있습니다. 위조방지 팩키지 시장은 코딩인쇄, 홀로그램, 보안라벨, 팩키징 디자인, RFID 등으로 기술적 분류를 할 수 있습니다. QR 코드, 이미지 코드 등 IT 기반의 온라인 보안솔루션 기술들은 복제방지에 한계가 있으며, 홀로그램 기반의 다양한 가공 보안기술들도 유사한 제품들로 가품방지에 한계가 있기에, 원천적으로 복제를 방지할 수 있는 신기술에 대한 필요성이 증대되고 있습니다.

(3) 보안인쇄 시장: 첨단 보안인쇄 시장(High Security Printing)

첨단 보안인쇄시장은 주로 정부가 발행하는 각종 보안문서 및 신분증, 인증서, 관세필증, 여권, 상품권, 유가증권, 지폐 등의 위변조 방지를 위한 첨단 보안소재 시장으로서, 광학보안(DOVID), 보안기판(Substrate), 보안잉크, 타간트(Taggant), 워터마킹(Watermarking) 등으로 기술적 분류를 할 수 있습니다. 첨단 보안인쇄 시장은 고도의보안을 요구하기에 첨단 복제방지 기술들을 요구하고 있으며, 기존 보안 기술/제품을일부 개선하는 형태가 아니라 혁신적인 새로운 방식으로 복제 난이도를 극대화 하면서도 손쉽게 인증할 수 있는 신기술을 필요로 하고 있습니다. 2. 바이오 분리/정제 시장: 마그네틱비드 시장(Magnetic Bead Market)

당사는 보안사업의 핵심소재인 초상자성 자성입자(SPM: Superparamagnetic Nanoparticle)를 기반으로 엠비드 소재(M-Bead)를 출시하며 바이오 시장에 진입하였습니다.당사의 엠비드(M-Bead) 소재는 바이오 산업에서 분리/정제 소모품으로 사용되는 마그네틱 비드 시장을 주목표로 하고 있으며 , 마그네틱 비드 시장은 2016년 USD 641 Million에서 2023년 USD 1,243 Million으로 연평균 10.5%로 성장할 것으로 예측되고 있습니다 .( 출처: Markets and Markets, Nucleic Acid Isolation and Purification Market - Global Forecast to 2023 ) 특히, 마그네틱비드 적용시장 중 DNA 핵산 분리/정제 시장은 인간게놈 프로젝트(HumanGenome Project) 응용 연구개발이 증대되며 시장이 급속하게 확대 전개되고 있으 며 , 전문연구기관 및 제약, 바이오사들은 분석기간 단축을 위해 기존에 사용되던 컬럼방식, 시약방식보다는 마그네틱 비드 방식의 수 요가 점차 증대되고 있습니다.

마그네틱 비드 시장 규모 및 전망(단위: 백만 USD)

지 역	2016	2017	2018	2023	CAGR(2018~2023)

북 미	279.7	300.6	325.4	512.4	9.5%

유 럽	177.8	189.6	203.8	312.6	8.9%

아시아	111.9	124.7	140.2	268.4	13.9%

기 타	71.5	78.2	86.1	149.6	11.7%

합 계	641.0	693.1	755.4	1,242.9	10.5%

출처) Markets and Markets, Nucleic Acid Isolation and Purification Market - Global Forecast to 2023

3. 색조 화장품 시장 당사는 당사의 색가변 신소재를 필요로 하는 글로벌 화장품 업체와 함께 기능성 색조 화장품 시장에 진입하고 있습니다.전세계 화장품 시장 규모는 2018년 기준 USD 221 Billion 규모이며, 이중 색조화장품은 19%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사가 목표로 하는 색조 화장품용 안료 시장은 2019년 USD 698 Million에서 2024년 USD 1,019 Million으로 연평균 7.9%의 성장할 것으로 예상하고 있습니다. (출처: Markets and Markets: Cosmetic Pigments Market Global Forecast to 2024) 기존 색조 화장품 제품들은 컬러안료, 펄 등의 소재를 이용해 거의 유사한 컬러/색조/톤만을 구현하고 있기에, 글로벌 화장품 제조사들은 차별화된 색조 화장품 신기술/신소재를필요로 하고 있으며, 특히 인종이나 사용자의 감성에 따라 화장품의 색조 및 톤을 조절할 수 있는 혁신적 색조 화장품이 출시되면, 화장품 시장 전반에 폭발적인 파급력을 발휘할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

2018년 전세계 제품별 화장품 시장 규모 및 구성

2018 전세계 화장품 시장규모	USD 221Billion

제품구분	비중

스킨케어	39%

헤어케어	21%

메이크업	19%

위생제품	10%

향수	11%

출처) L'Oreal 2018 Annual Report: Breakdown of the World Cosmetics Market in 2018

4. 감성 디스플레이 시장 당사는 당사의 색가변 신소재를 필요로 하는 글로벌 디스플레이 업체와 함께 감성 디스플레이 시장 진입을 추진하고 있습니다.LCD, OLED, QD 등 기 존 정보 디스플레이 소재들은 고화질의 정보를 전달하기 위한 용도로 사용되지만, 당사가 목표로 하는 감성 디스플레이 소재는 사용자의 감성에 따라 스마트폰 등의 가전기기 표장재의 색상이나 패턴을 손쉽게 변경할 수 있는 용도를 목표로 하고 있습니다. 전세계 스마트폰 출하 규모는 연간 대략 1.5 Billion 정도이며, 삼성, 화웨이, 애플, 샤오미, 오포, 비보, 레노버가 상위 그룹으로 전세계 물량의 77%를 공급하고 있습니다. 대부분의 스마트폰 사용자는 구매한 스마트폰에 사용자만의 감성 등을 충족시키기 위한 기능성 커버를 필요로 하고 있으며, 스마트폰 제조업체 또한 기술 및 디자인의 차별성에 한계를 느끼며 새로운 소재를 이용한 기능성 스마트론 표장재를 필요로 하고 있습니다.

전세계 스마트폰 시장 (출하량 기준)

(단위: 백만개)

제조사	2018 Q2	2018 Q3	2018 Q4	2019 Q1	2019 Q2

Samsung	71.5	72.3	69.8	72.0	76.3

Huawei	54.2	52.0	59.7	59.1	56.6

Apple	41.3	46.9	65.9	42.0	36.5

Xiaomi	32.0	33.3	25.6	27.8	32.3

OPPO	29.6	33.9	31.3	25.7	30.6

VIVO	26.5	30.5	26.5	23.9	27.0

Lenovo	9.0	11.0	10.1	9.5	9.5

Others	100.2	99.9	105.7	81.0	85.2

출처) Counterpoint Research Market Monitor: 2019 Q2 Global Smartphone Shipments Market Share, 2019-08-30

나. 회사의 현황 당사는 독자적으로 구축한 나노플랫폼을 이용하여 세계 유일하게 양산/공급하고 있는 첨단보안소재(MTX)를 활용하여 "보안소재 및 보안응용 제품" 사업 을 현재 주력사업 으로 추진하고 있으며, 다양한 산업분야별 글로벌 수요기업들과 함께 당사의 기능성 신소재를 이용한 응용시장 공동창출을 통해 궁극적으로 당사 "기능성 신소재"의 안정적 매출구도를 병행해서 구축 해가고 있습니다.

1. 소 재 사업 (1) 보안 소재 당사는 세계최초이자 유일하게 양산에 성공한 자기색가변 소재를 토대로, 위변조 및 복제방지 기능을 필요로 하는 보안산업에 성공적으로 진입하여, "정품인증 및 브랜드보호용 보안소재"와, 각국의 정부 및 공공기관의 인증서, 보안문서, 지폐 등에 사용되는 "첨단보안인쇄용 소재"를 공급하고 있습니다. M- Print (정품팩키지 소재)

엠프린트(M-Print)는 당사의 자기색가변 소재(MTX)를 정품 팩키지에 직접 인쇄할 수 있도록 개발된 인쇄잉크용(Ready to Print) 보안소재 제품으로, 보안소재가 인쇄되는 인쇄면 재질 및 인쇄방법 등에 따라 최적화하여 화장품, 제약, 식음료, 담배 등 다양한 산업군으로 영업판매를 추진하고 있습니다. M-SecuPrint (정부보안인쇄 소재)

엠시큐프린트(M-SecuPrint)는 외부자장에 따라 서로 다른 특성을 발현하는 자기색가변 소재(MTX)를 복합적용한 첨단보안인쇄용 제품으로, 다양한 인쇄공정 및 가공형태에 적용할 수 있도록 마이크로캡슐 형태로 개발되어, 각국의 신분증, 면허증, ID 카드, 인증서, 증명서, 입장권, 상품권 등으로의 적용을 목표로 협업을 추진하고 있습니다.

M-Currency (지폐 소재) 엠커렌시(M-Currency) 소재는 균일한 나노입자들을 미세하게 조절하여 국부적으로 발현특성을 자유롭게 변화시키며 인쇄할 수 있는 최첨단 보안인쇄용(Ready to Print) 제품으로서, 고도의 위변조방지를 보장하면서도 별도의 측정장비 없이 육안으로 구별하도록 개발되어, 각국의 차세대 지폐로의 적용을 목표로 글로벌 조폐인쇄 기관 및 업체들과 협업을 추진하고 있습니다.

( 2) 기능성 신소재

당사는 독자적으로 구축한 나노플랫폼 공통생산기반을 활용하여, 보안소재 및 기능성 바이오 소재, 기능성 화장품 소재, 기능성 디스플레이 색가변 소재 등 다양한 산업분야로의 "기능성 신소재" 사업을 단계적으로 확대해 가고 있습니다. 기능성 바이오 소재 (M-Bead) 당사가 출시/판매하고 있는 엠 비 드 ( M-Bead) 소재는 보안소재 원료인 초상자성 나노입자 (SPM: SuperParaMagnetic nano particles)에 기능성 작용기 (Functional Group)가 표면처리되어 신속하고 간편하게 바이오 물질(핵산, 단백질 등)을 선택적으로 분리 및 정제할 수 있는 소재이 며, 유전자 분석, 바이오시밀러 개발, 진단분석 등의 다양한 바이오 응용 나노시장에 적용할 수 있도록 사업을 추진 중에 있습니다. 향후, 당사는 M-Bead 제품의 품질 및 가격경쟁력을 토대로 단계별로 수처리나 특수물질 분리/정체 시장 등으로 적용 산업군을 확대추진을 계획하고 있습니다. 기능성 화장품 신소재 당사는 글로벌 화장품 업체와 프로젝트 계약을 체결하고, 당사가 개발한 색가변 소재를 기반으로 색조 또는 톤을 자유롭게 조절가능한 신개념 기능성 색조 화장품 상품기획 및 당사소재적용을 공동추진 중에 있습니다. 기능성 디스플레이 신소재 당사는 당사가 개발한 외부 전기신호에 따라 색상 또는 투과도를 조절할 수 있는 소재를 기반으로, 감성에 따라 색상 및 투과도를 조절할 수 있는 스마트폰, IT기기, 가전기기, 가구 및 건축자재 등에 공동개발할 글로벌 업체들의 발굴 및 프로젝트 협의 중에 있습니다. 2 . 응용 사업 당사는 "기능성 신소재 사업" 및 당사의 소재를 이용한 다양한 "응용제품 사업"을 병행해서 추진하고 있습니다. 당사만이 독보적으로 보유한 첨단 보안소재를 기반으로 차별화된 경쟁력을 갖춘 다양한 보안 응용제품사업은 당사 독자적으로 추진하고 있으며, 보안사업외의 다른 응용사업 부분은 해당 산업분야의 글로벌 수요기업과 함께 당사 신소재를 기반으로 하는 혁신적 응용제품을 공동개발하며 안정적인 신소재 매출구도를 구축해 나가고 있습니다. (1) 보안응용제품

M-Tag (정품인증라벨) 엠태그(M-Tag)는 라벨 형태로 제공되는 제품으로, 라벨 표면에 당사의 자기색가변소재와가변 QR코드를 인쇄함으로써, '일반 생활자석을 이용한 색상 및 패턴 변화로 오프라인에서의 인증'과 동시에 '핸드폰을 이용한 온라인 정품인증'도 가능한 복합 정품인증솔루션입니다. 중국의 가품으로 피해를 받고 있는 국내 화장품 업계부터 적용 되었으며, 건강식품, 전자/산업 부품, 의약품, 의류 등으로 적용산업군이 광범위 하게 확대되고 있으며, 해외 로의 적용도 단계적으로 확대해 가고 있습니다.

M-PAC (정품인증팩키지) 엠팩(M-PAC)은 다양한 보안소재가 포장재질에 직접 적용된 팩키지 형태의 응용제품으로, PET 재질의 파우치와 종이 재질의 박스 등 다양한 팩키지 형태로 제공되는 정품인증팩키지 제품입니다. 현재 정품인증용 화장품 파우치를 생산공급하고 있으며, 다양한 산업군으로 적용을 확대해 가고 있습니다. (2) 기능성 신소재 응용제품 당사가 확보한 다양한 기능성 신소재를 적용한 혁신적 응용제품을, 다양한 산업분야에 있어서의 글로벌 수요기업과 함꼐 공동 상품기획 및 당사 소재적용을 목표로 공동개발을 추진하거나 협의 중에 있으며, 향후 제품 개발의 완료 시점에 독립된 제품군으로 구분하여 사업을 확대할 계획입니다.

3. 기술 사업(Technology Application) 당사는 당사가 수년간 구축한 나노플랫폼 및 응용기술을 기반으로, 글로벌 수요기업과의 기술용역, 기술라이센싱 등의 기술사업을 추진하고 있습니다. 당사의 기술용역은, 기술연구소가 중심이 되어 다양한 국내외 글로벌 기업과 공동으로 신규 제품 및 시장 창출을 위한 공동 기술연구개발을 수주하여 진행하고 있으며, 당사 소재를 이용한 응용제품 상품기획 과정부터 연구개발, 양산공정개발 등의 일련의 상품화 단계를 "고객과 공동으로 진행'하고 있으며, 궁극적으로 수요기업의 응용제품 상용화를 통해 당사의 소재가 적용토록 하여, 안정적으로 고정 소재매출이 확보될 수 있도록 사업을 추진하고 있습니다.

(1) 색가변 잉크 기술 (Rainbow INK)

레인보우 잉크(Rainbow INK) 기술은, 기존의 단일 안료/색상 개념에서 탈피한 하나의 잉크에서 다양한 색상을 구현할 수 있는 획기적인 잉크 기술로, 당사의 소재를 이용한 색가변 기능성 문구가 상용화 될 수 있도록 글로벌 문구업체와 프로젝트를 체결하고 기술사업(기술용역과제)을 진행 중에 있습니다. 향 후, Rainbow Ink 기술이 문구류 외 잉크젯 프린터 및3D프린터 산업영역 등으로 확대 적용이 되도록 해당산업 글로벌 선도업체와 함께 기술사업을 확대/추진할 계획입니다.

(2) 색가변 화장품 기술 (Hydra INK)

하이드라 잉크(Hydra INK) 기술은 기존의 단일 색조 화장품 개념에서 탈피해, 사용자가 화장품 소재의 색조 또는 톤을 조절할 수 있는 신개념 화장품 소재 기술이 며, 당사의 소재를이용한 기능성 색조 화장품이 상용화 될 수 있도록 글로벌 업체와 프로젝트를 체결하고 기술사업(기술용역과제)을 진행 중에 있습니다. (3) 전기색가변 필름 기술 (E-Skin)

이 스 킨(E-Skin) 기술은 전기신호에 따라 색상 또는 패턴의 변화가 일어나는 당사의 기능성 소재를 필름형태로 가공하는 기술 로서, 감성에 따라 색상을 변화할 수 있는 IT기기, 가전기기 및 건축자재 등의 표면에 사용될 수 있는 기술입니 다. 현재, 스마트폰 제조기업들과 프로젝트를 협의 중에 있으며, 향후 다양한 응용 시장에 적용될 수 있도록 기술사업을 확대/추진할 계획입니다. (4) 전기투과도가변 필름 기술 (E-Shutter)

이셔터(E-Shutter)는 전기신호에 따라 투과도가 가변 되는 당사의 기능성 소재를 필름형태로 가공하는 기술로서, 건물창호 및 차량용 유리에 적용하여 취향 및 상황에 맞게 투과도의 강도를 조절할 수 있는 스마트 윈도우용에 적용될 수 있는 기술입니다. 현재, 공동개발할 글로벌 업체들의 발굴 및 프로젝트 협의를 추진 중에 있습니다.

4. 경쟁 우위 요소 ( 1) 소재 제품의 경쟁우위 당사는 수년간의 연구개발을 통해 독 보적인 공통생산기반인 액티브 나노플렛폼(Active Nano Platform)을 구축하였고, 구축된 나노플랫폼을 통해 다양한 기능성 신소재를 지속적으로 출시 할 수 있는 역량을 구축하고 있습니다. 당사가 출시하는 신소재 제품은 혁신적인 기능을 구현하는 새로운 신소재이기에 독보적 차별성 을 보유 하고 있으며, 공통생산기반을 토대로 제작하기에 생산성과 수익성을 극대화 할 수 있습니다. 보안소재 경쟁우위 당사 보안소재(M-Print, M-SecuPrint, M-Currency)는, 당사의 첨단 나노기술을 토대로 당사만이 세계최초이자 세계유일하게 양산제조에 성공한 소재로서, 정품인증/위조방지/첨단보안인쇄 시장에서 독보적인 경쟁우위를 가지고 있습니다.현재 출시되는 보안소재나 보안기술은 기존 기술/제품을 일부 개선하는 형태이기에 유사한 기술들이 많이 존재하나, 당사의 보안소재는 세계에서 최초이자 유일하게 당사만이 양산 공급하는 첨단보안소재로서, 고도의 나노기술이 적용되어 복제난이도가 높으면서 손쉽게 진품여부를 확인할 수 있습니다. 당사 보안소재 제품들은 다양한 기존 보안기술과 융복합하여 복제난이도를 확장해 갈 수 있는 제품이며, 특히 M-Currency 제품은 디지털 프린팅 및 Overt 특성을 겸비한 제품으로 Track Trace 및 일반인이 육안으로 구별이 가능토록 개발 되었습니다. 기능성 신소재 경쟁우위 당사는 다양한 신소재를 지속적으로 출시할 수 있는 나노플랫폼을 구축하고 있으며, 바이오 소재(M-Bead)는 양산판매 되는 광결정기반의 보안소재를 토대로 제작한 소재이기에, 최고의 품질과 가성비를 보유하고 있는 것으로 평가되고 있습니다. 현재 글로벌 응용기업들과 공동개발을 진행/추진 중인 다양한 기능성 신소재들은 공통생산기반을 토대로 생산하기에 규모의 경제효과를 얻을 수 있고, 복합적용함으로써 단일제품의 특성들을 더욱 강화시킬수 있습니다.당사는 글로벌 수요기업들이 먼저 공동개발 프로젝트를 제시할 정도로 독보적 기능의 기능성 소재 양산제조 시설 및 관련 특허군을 보유하고 있으며, 다양한 산업분야에 있어 각각의 글로벌 수요기업(응용제품 제조업체)들과 함께 기술사업 형태로 응용제품 공동개발을 통해 안정적인 소재 사업기반을 구축해가고 있습니다.

(2) 응용 제품의 경쟁 우위 당사의 차별화된 기능성 신소재를 이용하면, 기존제품과 차별화된 다양한 응용제품 제작이 가능하기에 응용제품 경쟁력을 극대화 시킬수 있게 됩니다.당사는 보안사업부분에 있어서는 당사의 첨단보안소재(MTX)를 이용하여 자체적으로 보안 응용사업에 성공적으로 진입하였고, 응용제품을 라벨/팩키지/보안용지/보안카드 등으로 다각화 하면서 독보적 제품 사업군을 확대하고 있으며, 이와 병행하여 글로벌 보안응용제품 업체들과의 사업제휴를 통해 해외로의 보안응용제품 매출을 확대해 가고 있습니다.

보안응용제품 엠태그(M-Tag)는 라벨 형태의 제품으로, 소재기술과 IT기술이 모두 적용된 제품으로서 자기색가변 소재를 기반으로 제조되기 때문에 기존 기술대비 높은 보안성을 유지할 수 있으며 자석 또는 스마트폰을 활용하여 온/오프라인 정품인증과 마케팅 기능을동시에 구현할 수 있는 제품입니다. 또한 인쇄가 가능하여 다양한 디자인의 라벨이나 팩키지 형태로 제조할 수 있는 장점이 있습니다.

보안응용제품 엠팩(M-PAC)은 팩키지 형태의 제품으로, 제품 포장재에 직접 인쇄를 통해 정품인증이 적용되기 때문에 높은 보안성과 제조 공정비용을 낮출 수 있는 장점이 있습니다. 주로 연포장재를 사용한 파우치와 박스 형태로 제조가 용이하기 때문에 담배, 식품, 의약품, 화장품 등의 다양한 시장에 확대 적용될 수 있습니다.

보안응용제품 이외의 사업군에 있어서는, 글로벌 응용제품 제조업체들은 해당 산업분야에서의 선도자리를 유지하고 신시장을 창출하기 위해 당사의 소재적용을 제안하고 있는 바, 글로벌 응용업체들과 기술사업 형태로 사업제휴를 통해 안정적인 소재매출 구도를 강화시켜 가고 있습니다.

(3) 기술 제품의 경쟁 우위

당사의 액티브 나노플랫폼(Active Nano Platform)을 기반으로 확보한 제조기술과 구동기술은 다양한 기능성 신소재 제품을 개발하는 원동력이 되고 현재까지 없던 차별화된 독자적 소재 개발을 성공적으로 진행하여 해당 시장에서 고객의 선도적인 시장 지위가 강화될 수 있도록 사업을 추진하고 있습니다. 다양한 산업군에 있어서 글로벌 선도기업들은 해당 산업분야의 선도적 위치를 유지하고 신시장을 창출하기 위해 당사가 보유하고 있는 기능성 신소재를 필요로 하고 있으며, 당사는 당사만의 독보적 신소재를 보유하고 있기에 글로벌 수요 기업들에게의 기술사업(기술용역, 기술라이센싱)을 추진할 수 있습니다.당사는 기존에 없는 독창적이고 산업 특화적인 신소재 개발을 목표로 다양한 국내외 수요 기업들과 기술용역과제 형태로 공동연구개발을 진행하고 있으며, 당사의 신소재를 이용한혁신적 응용제품의 상품기획부터 당사 소재의 실장적용 테스트까지 고객과 함께 공동개발하며 새로운 신시장을 함께 창출해 가고 있습니다. 당사는 글로벌 고객과 함께 개발한 맞춤형 제품으로 해당 고객에 상당기간 독점공급이 가능할 수 있는 매출 선확보의 기반을 마련할 수 있는 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다.

( 4) 경쟁업체 현황 당사는 수년간 연구개발을 통해 다양한 기능성 신소재를 지속적으로 출시할 수 있는 액티브 나노플랫폼을 구축하였으며, 나노플랫폼을 구성하는 3개의 핵심공정기술과 6개의 핵심구동기술은 수많은 공정 노하우 및 90여건의 등록된 국내외 특허로 보호 받고 있습니다. 당사는 독보적인 나노플랫폼 구축을 통해, 지속적으로 혁신적 신소재를 출시 할 수 있는 경쟁력을 보유하고 있으며, 소재의 경쟁력을 기반으로 차별화된 응용제품까지 경쟁력을 확대할 수 있습니다.당사가 추진하고 있는 보안사업부분에서, 당사는 세계유일하게 자기색가변 첨단보안소재를 양산공급하고 있기 때문에 보안소재사업에 독보적 위치를 유지하고 있으며, 경쟁관계에 있는 보안응용제품 사업부분의 경쟁자와는 사업제휴를 통한 협력관계로 사업을 확대할 수 있는 경쟁우위에 있습니다.

5. 조직도(기준일: 2019년 11월 1일)

6. 주요 제품 등의 매출 비율

(기준일: 2019년 9월 30일) (단위 : 천원)

매출구분	용도	제품	2019년도 3분기(제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

소재	브랜드보호를 위한 보안소재 및 다양한 기능성 신소재	M-Print, M-SecuPrint,M-Bead 등	2,050,881	53.3%	878,995	12.2%	256,037	4.3%

응용	제품의 위변조방지를 위한 소재기반 응용제품	M-Tag, M-PAC Pouch 등	1,336,871	34.8%	5,219,727	72.6%	5,240,536	87.6%

기술	신소재개발 프로젝트	기능성 신소재 개발 프로젝트 등	159,064	4.1%	697,836	9.7%	139,967	2.3%

기타	제품이외 상품 및 임대	OVID 등 상품/ 임대	298,881	7.8%	389,911	5.4%	343,945	5.8%

합계	3,845,697	100.0%	7,186,469	100.0%	5,980,485	100.0%

2. 주 요 원재료 1. 주요 원재료 매입현황

(기준일: 2019년 09월 30일) (단위 : 천원)

매입유형	품목	구분	2019년도 3분기(제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

원재료	Ethyl Alcohol	국내	20,048	32,249	6,635

소계	20,048	32,249	6,635

기타	국내	581,654	73,701	347,772

소계	581,654	73,701	347,772

원재료합계	국내	601,702	105,950	354,407

소계	601,702	105,950	354,407

외주가공비 (주 1) (주2)	라벨제작	국내	168,369	4,186,771	2,235,160

소계	168,369	4,186,771	2,235,160

기타	기타	국내	87,062	4,360	185,843

수입	12,488(USD 10,415)	15,916
(USD 14,133)	26,089
(USD 21,715)

소계	99,549	20,276	211,931

총합계	국내	857,133	4,297,081	2,775,410

수입	12,488(USD 10,415)	15,916
(USD 14,133)	26,089
(USD 21,715)

소계	869,621	4,312,997	2,801,499

주1) 2017년과 2018년도 M-Tag에 사용되는 라벨지 원단의 매입가격은 외주생산을 활용하면서 외주가공비에 포함되어 있습니다.
주2) M-Tag 위탁생산은 2017년 5월~2018년 12월까지 진행되었고 2019년 1월부터 평택 본사 생산라인에서 자체 생산되고 있습니다.

2. 주요 원재료 가격 변동 추이

(기준일: 2019년 9월 30일) (단위 : 원/KG)

품 목	2019년도 3분기(제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

Ethyl Alcohol	국 내	1,718	1,848	2,052

수 입	-	-	-

Iron Chloride Hexahydrate	국 내	29,333	32,000	34,000

수 입	-	-	-

주) 원재료 가격은 1KG당 평균 매입가 입니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 1. 생산능력 및 생산실적 (1) 연도별 생산 실적

(기준일: 2019년 9월 30일) (단위 : 수량: M-SecuPrint, M-Print: KG, M-Tag: 장, 금액: 천원)

제품품목	구 분	2019년도 3분기(제13기) (주1)	2018연도(제12기) (주2)	2017연도(제11기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

M-SecuPrint	생산능력	1,800	-	2,400	-	2,400	-

생산실적	750	1,032,495	833	1,310,299	526	1,278,866

가동율	42%	35%	22%

M-Print (주3)	생산능력	9,000	-	-	-	-

생산실적	2,617	1,899,024	-	-	-	-

가동율	29%	-	-	-	-

M-Tag (주4)	생산능력	375,000,000	-	-	-	500,000,000	-

생산실적	75,315,013	1,348,416	-	-	99,454,393	1,421,869

가동율	20%	-	20%

주1) 각 제품의 생산능력은 2019년도 1분기부터 3분기까지의 생산능력으로 계상한 수치입니다.
주2) 2018년도 생산효율이 개선되어 생산원가 감소가 이루어지고 있습니다.
주3) M-Print는 M-SecuPrint를 원료로 사용하여 제작하는 정품팩키지용 보안인쇄소재입니다. 향후 생산능력은 M-SecuPrint 생산능력에 따라 변동될 수 있습니다.
주4) M-Tag은 보안라벨로 장수로 계산되며, 2017년 5월까지 자체생산을 하였으나, 2017년 6월부터 2018년 말까지 관계회사였던 엔비에스티㈜와의 사업제휴를 통해 M-Tag 생산담당 인력 전배 및 생산장비를 임대하는 등 위탁생산을 시작하였습니다. 이후 2018년말 사업제휴 종료 합의를 통해 기존 임대 생산장비를 회수하였고, 2019년 1월부터 자체생산을 진행하고 있습니다.

(2) 생산능력 산출근거

제품구분	생산량	생산인력	비고

소재	M-SecuPrint	2,400 KG/년
(200 KG/월)	5(공통)	나노기초입자 월 11 KG 생산,
나노기초입자 1KG당 소재 약 19KG 생산

소재	M-Print	12,000 KG/년 (1,000 KG/월)	5(공통)	M-SecuPrint 1KG당 M-Print 소재 약 5KG생산

응용	M-Tag	5억장/년
(4,200만장/월)	8(독립)	M-Tag Basic기준 월1,400만장/1개 라인 3개 라인 보유

주) 생산능력 산출 기준은 현재 생산인력 기준 주 40시간으로 산출한 내역입니다.

2. 생산설비에 관한 사항 당사는 기능성 신소재 및 응용제품을 생산하는 제조회사이며 세계 최초로 자기색가변소재(MTX)의 대량 양산 공정을 개발하여 효율적이고 안정적인 생산설비를 갖추고 있습니다.

(기준일: 2019년 9월 30일) (단위: 천원)

구분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액

토지	5,805,016	-	-	5,805,016

건물	5,920,110	(574,293)	-	5,345,817

기계장치	4,087,983	(3,362,946)	(5,447)	719,590

차량운반구	58,619	(7,116)	-	51,503

공구와기구	679,786	(639,069)	(8,314)	32,403

비품	552,169	(456,346)	(8)	95,815

시설장치	806,538	(647,694)	-	158,844

사용권자산	134,040	(25,005)	-	109,035

합 계	18,044,261	(5,712,469)	(13,769)	12,318,023

3 . 제 품 별 생산공정도 (1) 나노 소재 생산공정 당사가 생산출시하는 나노신소재 제품군들은, 당사가 독보적으로 구축한 공통 생산기반 ( Active Nano-Plaform) 을 기반으로 생산되며, 나노입자 제조, 표면처리, 마이크로캡슐레이션 3단계를 거치면서 생산되고 있습니다. (2) 응용제품 제조공정 (M-Tag, M-PAC) 나노소재를 이용한 응용제품은 제품 형태에 따라 다양한 공정을 통해 제작될수 있습니다. 당사에서 제작된 보안인쇄잉크는 목적에 맞는 인쇄장비에 최적화되도록 개발되어 인쇄공정기술을 포함하고 있습니다. 정품인증라벨 엠태그(M-Tag) 라벨은 씰크스크린 인쇄 장비를 통해 생산되고 있으며, 정품인증팩키지 엠팩(M-Pac) 파우치는 그라비아 인쇄 장비를 이용하여 생산되고 있습니다.

4 . 매출에 관한 사항 1. 매출실적

(기준일: 2019년 9월 30일) (단위: 장, KG, 천원)

매출유형	품 목	2019년도 3분기 (제13기)	2018년도	2017년도(제11기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

소재	M-Print	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	392,868,505	1,899,024	103,141,600	507,510	-	-

소 계	392,868,505	1,899,024	103,141,600	507,510	-	-

M-SecuPrint	수 출	23	105,030	56	276,373	21	190,470

USD	87,598	USD	250,913	USD	168,414

내 수	-	-	5.5	8,500	-	6,694

소 계	23	105,030	61.3	284,873	20.9	197,163

기능성신소재	수 출	-	25,189	-	45,803	5	11,745

USD	21,008	USD	41,583	USD	10,385

내 수	-	126,038	-	40,809	-	47,129

소 계	-	172,235	-	86,612	-	58,874

응용	M-TAG(라벨)	수 출	150,000	29,056	200,000	17,837	420,000	18,024

USD	24,233	USD	16,194	USD	15,937

내 수	64,802,408	1,281,815	377,918,886	5,201,890	395,201,245	5,222,512

소 계	64,952,408	1,310,871	378,118,886	5,219,727	395,621,245	5,240,536

M-PAC (팩키지)	수출	-	-

USD	-

내수	200,000	26,000

소계	200,000	26,000

기술	기술개발 프로젝트	수 출	-	159,064	-	697,836	49,967

USD	132,664	USD	633,549	USD	44,181

내 수	-	-	-	0	-	90,000

소 계	-	159,064	-	697,836	-	139,967

기타	기타	수 출	-	-	-	-	-	556

USD	-	USD	-	USD	492

내 수	-	298,881	-	389,912	-	343,389

소 계	-	298,881	-	389,912	-	343,945

합 계	수 출	-	318,338	-	1,037,848	-	270,762

USD	265,503	USD	942,239	USD	239,409

내 수	-	3,527,360	-	6,148,621	-	5,709,723

소 계	-	3,845,698	-	7,186,469	-	5,980,485

2. 판매경로

( 1) 판매조직 당사는 사업총괄을 중심으로 국내외 보안소재 및 응용제품 영업판매를 추진하고 있으 며 , 기 타 기능성 신소재 및 기술사업은 기술총괄 중심으로 글로벌 기업과의 제휴를 통해 안정적 소재판매 구도를 선구축하는 형태로 진행되고 있습니다. 보안사업을 총괄하는 사업총괄 조직은 사업기획, 전략마케팅, 국내/해외 영업판매, 영업지원 조직 으로 구성되어 있습니다.

나노브릭 사업총괄 조직구성

조직구성	주요업무

사업총괄	사업총괄

사업기획실	융복합 사업 기획/발굴/제휴

전략마케팅	마케팅/홍보/전시 사업제휴/사업개발

국내영업	제품 영업 판매 국내 신규 시장/고객 발굴

해외영업	제품 영업판매 해외 신규 시장/고객 발굴

영업지원	영업지원/디자인 영업관리/고객관리

(기준일: 2019년 9월 30일)

( 2) 판매경로 보안제품 국내판매 당사가 추진하고 있는 보안소재 및 보안응용제품들은 보안사업 특성상 제조관리 및 유통관리가 중요하기에, 국내는 당사가 최종사용자에게 직접공급하는 것을 기본으로 하고 있으며, 본사에서 직접 구매/제조/판매 경로 전반에 대해 철저한 운영 관리 체계를 구축하여철저히 품질관리 및 제품/반제품을 관리하고 있습니다. 보안제품 해외판매 보안제품의 해외판매인 경우, 각국의 조폐공사나 글로벌 보안제품 영업망을 구축한 전략적 파트너사 와의 긴밀한 네트워크 및 공동전시를 통해 전세게로 보안제품 영업판매를 확대해 가고 있습니다. 기능성 신소재 및 기술사업 당사의 기능성 신소재는 해외 전시회 를 통해 다 양한 산업분야의 잠재적 고객을 발굴하고, 분야별 잠재적 고객과의 공동개발 프로젝트를 통해, 기술매출을 발생함과 동시에 응용제품으로의 실장평가를 진행하며 중장기 안정적 소재매출 구도를 선구축해 가고 있습니다 . 3. 판매 전략 ( 1) 소재사업 보안 소재 당사의 보안소재는 다양한 보안응용제품 및 첨단보안인쇄에 적용되는 핵심소재로서, 각국의 조폐기관 및 검증된 보안인쇄업체와 긴밀한 협력을 통해 영업판매를 추진 중에 있습니다. 먼저, 가품이 범람하고 있는 중국의 위조방지 시장을 공략하기 위해서, 중국조폐잉크공사(CBI)와 전략적 사업협업 체계를 구축하였고, 중국 조폐잉크공사와 공동으로 중국내 담배, 특산물 등의 정품인증 및 신분증, 여권, 운전면허증 등의 공안문서에 적용하기 위해 긴밀히 협력하며 영업판매를 추진 중에 있습니다. 기능성 신소재 당사의 기능성 신소재는 다양한 산업분야별 잠재적 고객과의 공동개발 프로젝트 를 통해, 기술매출을 발생함과 동시에 응용제품으로의 실장평가를 진행하며 중장기 안정적 소재매출 구도를 선구축해 가고 있습니다.

(2) 응용사업

보안응용제품 적용하는 고객사(브랜드)의 제조라인들과의 전략적 제휴를 통해 국내외 고객확장을 위한 공동 파트너십을 추진하고 있으며, 해외의 경우 글로벌 라벨제조사, RFID 제조사 등 경쟁구도 업체들과의 전략적 제휴를 통해 당사제품과의 융복합제품을 통한 시장 확대를 추진 중에 있습니다.

( 3) 기술사업: 신소재 개발 프로젝트

당사는 글로벌 수요 기업과 공동으로 개발 프로젝트를 수행하며 공동으로 혁신제품/기술 개발을 추진중에 있습니다. 신소재 개발 프로젝트로는 글로벌 문구업체와 공동으로 기능성 펜용 소재, 글로벌 기업과 기능성 색조 화장품 소재 공동개발 프로젝트를 추진하고 있습니다. 향후 프로젝트가 성공적으로 종료되었을 때 중장기적으로 안정적인 소재 매출의 교두보를 확보할 계획으로 사업을 추진 중에 있습니다. 4. 수 주 상황 당사는 별도의 수주가 아닌 고객의 주문에 의한 납품이 이루어지고 있으며 주요 계약의 사항은 II. 사업의 내용 6. 경영상의 주요 계약을 참조하시기 바랍니다.

5. 금융 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험 관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융 상품의 이용 및 유동성 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. ( 1) 시장위험 1) 외환위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화 및 중국 위안화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 당사의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:유럽 유로화, 일본 엔화, 미국 달러화, 중국 위안화, 영국 파운드화, 홍콩 홍콩달러화, 천원)

구분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산

외화현금	EUR	1,022.3	1,339	99	127

외화현금	USD	177	212	177	198

외화현금	JPY	2,342	26	-	-

외화현금	HKD	196	30	-	-

외화현금	GBP	200	295	-	-

외화예금	USD	27,166.12	32,572	-	-

외화예금	CNY	49,920	8,380	-	-

금융자산

매출채권	CNY	362,700	60,883	715,200	116,113

매출채권	USD	2,100	2,518	-	-

2) 가격위험 당사의 주요 원재료군의 경우 단가 변동이 거의 없는 기초화학제품군으로 상품가격위험에는 노출돼 있지 않습니다. 3) 이자율위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자 비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금으로 인하여 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편,당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 변동금리부 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	3,000,000	2,000,000

유동성장기차입금	750,000	2,312,500

장기차입금	3,800,000	3,687,500

합 계	7,550,000	8,000,000

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp변동시 당사의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세전 이익에 대한 영향

당분기말	전기

상승시	(7,550)	(8,000)

하락시	7,550	8,000

(2) 신용위험 당사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다. 송장 발행 후 30일 혹은 60일의 기한 내 매출채권의 지급되고 있습니다. 1) 매출채권(외상매출금) 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는미래 전망정보가 포함됩니다.

(단위: 천원)

구분	정상	1개월 이내 연체	3개월 이내 연체	6개월 이내 연체	1년 이내연체	1년 초과연체	계

매출채권(외상매출금)

기대 손실률	0.31%	7.84%	12.95%~18.96%	21.67%~28.28%	31.85%~85.71%	100%

총 장부금액	285,866	7,848	20,995	56,653	37,866	8,786	418,014

손실충당금	886	615	3,012	14,044	14,645	8,786	41,988

신용손실이 확인된 손실충당금	3,300

손실충당금 합계	45,288

당분기말과 전기말 중 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

변동내역	당분기말	전기말

기초	28,810	61,946

당기인식	28,632	-

제각	(12,154)	-

환입	-	(33,136)

기말	45,288	28,810

당기와 전기 중 손상과 관련하여 '대손상각비' 또는 '대손상각비의 환입'으로 당기손익에 인식된 금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

손상차손(환입)	28,632	(33,136)

-개별적으로 손상된 채권	6,292	-

-손실충당금의 변동	22,340	(33,136)

2) 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 특수관계자 및 주요 경영진에 대한 대여금과 미수금 등 기타 채권을 포함합니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. - 당분기말

(단위: 천원)

구분	단기대여금	미수금 (주2)	장기매출채권	계

기초	30,000	714,820	113,300	858,120

당기인식	-	-	-	-

제각	-	-	(113,300)	(113,300)

환입	-	(714,820)	-	(714,820)

기말	30,000	-	-	30,000

주1) 임직원 대여금과 기타보증금은 신용위험이 낮은것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 단기대여금, 미수금 및 장기매출채권은 개별평가하여 손실충당금을 인식하였습니다.
주2) 당분기말 손실충당금으로 인식하였던 미수금의 채권이 전액 회수되어 대손충당금환입익으로 인식된 금액은 포괄손익계산서의 '기타수익'에 반영하였습니다.

- 전기말(단위: 천원)

구분	단기대여금	미수금 (주2)	임차보증금	장기매출채권	계

기초	-	-	561,640	113,300	674,940

당기인식	30,000	153,180	-	-	183,180

계정대체	-	561,640	(561,640)	-	-

기말	30,000	714,820	-	113,300	858,120

(3) 유동성 위험 당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월~ 1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하

차입금	7,550,000	7,902,602	188,889	3,678,354	3,706,082	329,277

전환상환우선주부채 (주1)	-	-	-	-	-	-

매입채무	47,442	47,442	47,442	-	-	-

기타금융부채	910,752	930,538	473,396	349,881	43,114	64,147

합 계	8,508,194	8,938,823	765,994	4,102,550	3,681,610	388,669

주1) 전환상환우선주 648,538주는 2019년 03월 05일 535,838주, 2019년 03월 25일 12,700주, 2019년 4월 8일 100,000주 전부 보통주로 전환이 완료되 었습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과

차입금	8,300,000	8,489,712	2,066,315	2,620,109	3,803,288	-	-

전환상환우선주부채	5,789,929	8,690,237	6,890,670	1,875	1,875	1,791,130	4,688

매입채무	5,765	5,765	5,765	-	-	-	-

기타금융부채	1,474,164	1,474,164	1,148,606	-	325,558	-	-

합 계	15,571,351	18,661,371	10,111,356	2,621,984	4,130,721	1,791,130	4,688

( 4) 자본위험관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는것 입니다. 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 실시 등을 통하여 자본 구조를 유지 또는 조정할 계획을 갖고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 당기 당사의 전략은 전기와 동일하게 자본조달비율은 70%~ 90% 유지하는 것이었으나, 보고기간후 상환전환우선주 및 전환우선주 전환이 이루어져 목표자본조달비율을 새롭게 설정 할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	당기말

총차입금	7,550,000	14,089,929

차감: 현금및현금성자산	4,099,068	1,823,446

순부채	3,450,932	12,266,483

자본총계	14,324,918	1,524,203

총자본	17,775,850	13,790,686

자본조달비율	19.41%	88.95%

6 . 경 영상의 주요계약 당사의 증권신고서제출일 현재 경영상 주요계약은 다음과 같습니다.

NO	구분	거래처명	계약명	계약기간	계약금액	주요내용

1	주식사무계약	KB국민은행	증권대행업무 수탁계약서	2017-11-07	2020-11-06	-	명의개서대리/주식사무

2	기술계약	글로벌 기업 (주1)	Development Agreement	2018-07-26	2020-06-26	조건부 수수	기능성 화장품 소재 개발

3	매출계약	중국조폐잉크공사(CBI)	위조방지사업 전략제휴 협약	2018-08-31	2021-12-31	조건부 수수	보안소재 사업제휴

4	기술계약	BIC	Technology Development and License Agreement	2018-10-01	2020-02-01	조건부 수수	기능성 색가변 소재 개발

5	기술계약	글 로벌 화 장품 업체 (주1)	Research Collaboration Agreement	2019-10-15	2021-01-14	조건부 수수	기능성 화장품 소재 개발

주 1) 계약 상대방과 비밀보호계약(NDA)에 의하여 일반명으로 표기하였습니다.

7 . 연구개발활동 (1) 연구개발 조직

(2) 연구개발 비용

(기준일: 2019년 9월 30일) (단위: 천원)

구 분	2019년도 3분기 (제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

자산처리	원재료비	-	-	6

인건비	-	-	30,338

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	17,600

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	47,944

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	479,296	602,707	387,505

합 계	479,296	602,707	435,449

(매출액 대비 비율)	12%	8%	7%

(3) 연구개발 실적 및 진행현황 당사의 사업핵심이자 경쟁력인 액티브 나노플랫폼(Active Nano-Platform)은 1) 나노입자 대량생산 기술, 2) 나노입자 표면처리 기술, 3) 마이크로 캡슐레이션 기술, 4) 구동기술(ETX, ETD, EPD, MTX, SPM, MPD)로 구성되어 있으며, 당사는 구축된 액티브 나노플랫폼 (Active Nano-Platform)을 기반으로 다양한 기능성 신제품을 지속적으로 개발/생산하고 있습니다. 당사는 자기색가변소재(MTX)를 토대로 추진하고 있는 보안소재 및 보안응용제품을 다양한 제품형태 및 추가기능을 개발 하고 있으며, 현재까지 개발완료된 기능성 신소재들은 다양한 산업군의 글로벌 수요기업과 함꼐 공동 프로젝트 형태로 당사 소재를 적용한 새로운 응용제품 및 소재 실장 테스트를 진행 및 협의중에 있습니다.현재 계약이 체결되었거나 진행중인 프로젝트는 다음과 같습니다.- Rainbow Ink 프로젝트(계약체결) : 문구용 기능성 색가변 잉크- Hydra Ink 프로젝트 (계약체결) : 기능성 색조 화장품- E-Skin 프로젝트 (프로젝트 협의중) : 전자기기 감성 포장재

(4) 자적재산권 현황 당사는 Active Nano Platform을 기반으로 보안소재 및 응용제품과 기능성 신소재 제품들의지적재산권을 확보하여 보호하고 있습니다. 당사는 분기보고서 제출일 현재까지 총 185건(국내 122건, 해외 63건)의 특허를 출원하였고 이 중 국내와 해외 7개국(미국, 유럽, 중국, 일본, 독일, 영국, 대만)을 포함하여 총90건의 특허가 등록완료 되었습니다.

[표] 지적재산권 출원 및 등록 현황
(단위: 건)

구 분	국내	해외	합계

출원	등록	출원	등록	출원	등록

특허권	63	59	27	36	90	95

상표권	1	17	0	21	1	38

디자인권	0	7	0	10	0	17

주) 기준일: 2019년 9월 30일

8 . 기타 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 반기보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다.