나노실리칸첨단소재 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 수년간의 연구개발 투자를 통해 구축된 신소재 개발/생산 기반인 액티브 나노플랫폼(Active Nano-Platform)을 토대로, 다양한 "기능성 신소재" 및 이를 적용한 "응용제품"의 개발/생산/판매 사업을 추진하고 있으며, 현재 1) 위조방지/정품인증 보안사업 2) 바이오/화장품 소재사업 3) 기능성 디스플레이 소재사업을 추진 중에 있습니다.당사는 나노플랫폼을 토대로 생산되는 다양한 신소재를 기반으로, 위조방지/첨단보안인쇄를 위한 보안산업에 이어 바이오, 화장품, 기능성 디스플레이 산업 분야로 신소재 사업영역을 확장해가고 있습니다. '위조방지/정품인증 보안사업'은 당사가 세계 최초로 양산에 성공한 자기색가변소재를 기반으로 차별화된 경쟁력을 갖춘 다양한 보안소재 및 보안응용제품 사업으로 확대 추진하고 있으며, 바이오, 화장품 및 기능성 디스플레이 사업부분은 해당 산업분야의 글로벌 선도기업과 함께 당사의 신소재를 적용한 혁신적 상용화 제품 개발을 위한 사업제휴(기술사업)를 통해 신시장을 공동으로 창출해가며 안정적인 매출 기반을 선구축하고 있습니다.

[그림] 나노브릭 사업영역 및 제품군 도식도

1. 업계의 현황 (1) 보안시장(Security Market) 당사는 세계에서 최초로 양산에 성공한 독보적인 자기색가변(MTX) 기술을 기반으로브랜드보호 및 첨단보안시장을 위한 보안시장(Security Market)에 진입하였습니다. 1) 보안 시장 규모 및 전망 보안시장은 기업들의 정품인증 및 위조방지를 목적으로 하는 '브랜드보호(Brand Protection) 시장'과 2) 정부기관들의 인증 및 보안문서 등에 적용되는 '첨단 보안인쇄(High Security Printing) 시장'으로 구별될 수 있습니다. "브랜드보호(보안응용)" 시장은 2015년 USD 82.05 Billion에서 2020년 USD 153.95 Billion으로 년평균 13.41%로 성장할 것으로 예측되고 있으며, "첨단보안 인쇄(보안소재)" 시장은 2017년 USD 27.1 Billion 에서 2022년 USD 34.3 Billion으로 연평균 4.8%로 성장될 것으로 예측되고 있습니다.

보안시장 규모 및 전망(단위: 십억 USD)

연도	D-2년	D-1년	최근사업년도(D)	D+1년(E)	D+2년(E)

2016	2017	2018	2019	2020

보안 응용 시장 (위조방지 팩키징)	93.05	105.5	119.7	135.73	153.9

보안 소재 시장
(첨단 보안인쇄)	25.9	27.1	28.5	29.8	31.2

출처1) Markets and Markets Analysis, Anti-Counterfeiting Packaging Market Trends Forecast to 2020 (보안응용시장 규모 추정: 2015년 USD 82.05 Billion에서 2020년 USD 153.95 Billion으로 CAGR 13.41%)
출처2) Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Market Forecast to 2022(보안소재시장 규모 추정: 2017년 USD 27.1 Billion 에서 2022년 USD 34.3 Billion으로 CAGR 4.8%)

2) 보안응용 시장: 브랜드보호 시장(Brand Protection) 세계적으로 온라인 교역량이 증대되며 가품으로 인한 피해가 증대되고 있으며, 세계 각국의 정품제조/유통 기업들의 위조방지/정품인증을 위한 브랜드보호 시장이 급속히 증대되고 있습니다. 브랜드보호시장은 코딩인쇄, 홀로그램, 보안라벨, 팩키징 디자인, RFID 등으로 기술적 분류를 할 수 있습니다. QR 코드, 이미지 코드 등 IT 기반의 온라인 보안솔루션 기술들은 복제방지에 한계가 있으며, 홀로그램 기반의 다양한 가공 보안기술들도 유사한 제품들로 가품방지에 한계가 있기에, 원천적으로 복제를 방지할 수 있는 신기술에 대한 필요성이 증대되고 있습니다.

3) 보안인쇄 시장: 첨단 보안인쇄 시장(High Security Printing)

첨단 보안인쇄 시장은 주로 정부가 발행하는 각종 보안문서 및 신분증, 인증서, 관세필증, 여권, 상품권, 유가증권, 지폐 등의 위변조 방지를 위한 첨단 보안소재 시장으로서, 광학보안(DOVID), 보안기판(Substrate), 보안잉크, 타간트(Taggant), 워터마킹(Watermarking) 등으로 기술적 분류를 할 수 있습니다. 첨단 보안인쇄 시장은 고도의 보안을 요구하기에 첨단 복제방지 기술을 요구하고 있으며, 기존 보안 기술/제품을 일부 개선하는 형태가 아니라 혁신적인 새로운 방식으로 복제 난이도를 극대화 하면서도 손쉽게 인증할 수 있는 신기술을 필요로 하고 있습니다. ( 2) 바이오 분리/정제 시장: 마그네틱비드 시장(Magnetic Bead Market)

당사는 보안사업의 핵심소재인 초상자성 자성입자(SPM: Superparamagnetic Nanoparticle)를 기반으로 엠비드(M-Bead)를 출시하며 바이오 시장에 진입하였습니다.당사의 엠비드(M-Bead) 소재는 바이오 산업에서 분리/정제 소모품으로 사용되는 마그네틱 비드 시장을 주목표로 하고 있으며 , 마그네틱 비드 시장은 2016년 USD 641 Million에서 2023년 USD 1,243 Million으로 연평균 10.5%로 성장할 것으로 예측되고 있습니다 .( 출처: Markets and Markets, Nucleic Acid Isolation and Purification Market - Global Forecast to 2023 ) 특히, 마그네틱비드 적용시장 중 DNA 핵산 분리/정제 시장은 인간게놈 프로젝트(HumanGenome Project) 응용 연구개발이 증대되며 시장이 급속하게 확대 전개되고 있으 며 , 전문연구기관 및 제약, 바이오사들은 분석기간 단축을 위해 기존에 사용되던 컬럼방식이나 시약방식에서 마그네틱 비드 방식으 로의 수 요가 점차 증대되고 있습니다.

마그네틱 비드 시장 규모 및 전망(단위: 백만 USD)

지 역	2016	2017	2018	2023	CAGR(2018~2023)

북 미	279.7	300.6	325.4	512.4	9.5%

유 럽	177.8	189.6	203.8	312.6	8.9%

아시아	111.9	124.7	140.2	268.4	13.9%

기 타	71.5	78.2	86.1	149.6	11.7%

합 계	641.0	693.1	755.4	1,242.9	10.5%

출처) Markets and Markets, Nucleic Acid Isolation and Purification Market - Global Forecast to 2023

( 3) 색조 화장품 시장 당사는 당사의 색가변 신소재를 필요로 하는 글로벌 화장품 업체와 함께 기능성 색조화장품 소재 시장에 진입하고 있습니다.전세계 화장품 시장 규모는 2018년 기준 USD 221 Billion 규모이며, 이중 색조 화장품은 19%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사가 목표로 하는 색조 화장품용 안료 시장은 2019년 USD 698 Million에서 2024년 USD 1,019 Million으로 연평균 7.9%의 성장할 것으로 예상하고 있습니다. (출처: Markets and Markets: Cosmetic Pigments Market Global Forecast to 2024) 기존 색조 화장품 제품들은 컬러안료, 펄 등의 소재를 이용해 거의 유사한 컬러/색조/톤만을 구현하고 있기에, 글로벌 화장품 제조사들은 차별화된 색조 화장품 신기술/신소재를 필요로 하고 있으며, 특히 인종이나 사용자의 감성에 따라 화장품의 색조 및 톤을 조절할 수 있는 혁신적 색조 화장품이 출시되면, 화장품 시장 전반에 큰 파급력을 발휘할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

2 018년 전세계 제품별 화장품 시장 규모 및 구성

2018 전세계 화장품 시장규모	USD 221Billion

제품구분	비중

스킨케어	39%

헤어케어	21%

메이크업	19%

위생제품	10%

향수	11%

출처) L'Oreal 2018 Annual Report: Breakdown of the World Cosmetics Market in 2018

(4) 감성 디스플레이 시장 당사는 당사의 색가변 신소재를 필요로 하는 글로벌 디스플레이 업체와 함께 감성 디스플레이 시장 진입을 추진하고 있습니다.LCD, OLED, QD 등 기 존 정보 디스플레이 소재들은 고화질의 정보를 전달하기 위한 용도로 사용되지만, 당사가 목표로 하는 감성 디스플레이 소재는 사용자의 감성에 따라 스마트폰 등의 가전기기 표장재의 색상이나 패턴을 손쉽게 변경할 수 있는 용도를 목표로 하고 있습니다. 전세계 스마트폰 출하 규모는 연간 대략 1.5 Billion 정도이며, 삼성, 화웨이, 애플, 샤오미, 오포, 비보, 레노버가 상위 그룹으로 전세계 물량의 77%를 공급하고 있습니다. 대부분의 스마트폰 사용자는 구매한 스마트폰에 사용자만의 감성 등을 충족시키기 위한 기능성 커버를 필요로 하고 있으며, 스마트폰 제조업체 또한 기술 및 디자인의 차별성에 한계를 느끼며 새로운 소재를 이용한 기능성 스마트론 표장재를 필요로 하고 있습니다.

전세계 스마트폰 시장 (출하량 기준)

(단위: 백만개)

제조사	2018 Q2	2018 Q3	2018 Q4	2019 Q1	2019 Q2

Samsung	71.5	72.3	69.8	72.0	76.3

Huawei	54.2	52.0	59.7	59.1	56.6

Apple	41.3	46.9	65.9	42.0	36.5

Xiaomi	32.0	33.3	25.6	27.8	32.3

OPPO	29.6	33.9	31.3	25.7	30.6

VIVO	26.5	30.5	26.5	23.9	27.0

Lenovo	9.0	11.0	10.1	9.5	9.5

Others	100.2	99.9	105.7	81.0	85.2

출처) Counterpoint Research Market Monitor: 2019 Q2 Global Smartphone Shipments Market Share, 2019-08-30

2. 회사의 현황

당사는 독자적으로 구축한 나노플랫폼을 이용하여 세계 유일하게 양산/공급하고 있는 첨단보안소재(MTX)를 활용하여 "보안소재 및 보안응용 제품" 사업 을 현재 주력사업 으로 추진하고 있으며, 다양한 산업분야별 글로벌 수요기업들과 함께 당사의 기능성 신소재를 이용한 응용시장 공동창출을 통해 궁극적으로 당사 "기능성 신소재"의 안정적 매출구도를 병행해서 구축 해가고 있습니다.(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 1) 영업개황

당사는 수년간의 연구개발 투자를 통해 구축된 신소재 개발/생산 기반인 액티브 나노플랫폼(Active Nano-Platform)을 기반으로, 다양한 "기능성 신소재" 및 이를 적용한 "응용제품"의 개발/생산/판매 사업을 추진하고 있으며, 현재 1) 위조방지/정품인증 보안사업 2) 바이오/화장품 소재사업 3) 기능성 디스플레이 소재사업을 추진 중에있습니다.2019년도에 코스닥 시장 상장, 보안응용 사업의 내재화, 기능성소재 사업의 확대 등을 통해서 지속경영의 토대를 강화하였으며, 글로벌 고객사들과 당사의 소재를 이용한 응용제품 협업개발을 통해서 기능성 신소재의 안정적인 영업체계를 구축하고 있습니다.현 주력사업인 보안사업에서의 전년 대비 매출은, 보안응용제품의 경우 31% 감소한 반면 보안소재 부문에서는 전년대비 230% 이상 대폭 성장하여 소재 중심의 사업구도로 전환되고 있으며, 보안응용제품 다각화 및 해외영업판매 확대를 통해 양적인 성장을 동시에 추진하고 있습니다.바이오 사업 부문에서는 국내외 바이오/제약 회사들을 대상으로 샘플형태로 납품이 진행되고 있어 작년과 유사한 매출이 발생하고 있습니다. 향후 다양한 거래처에 양산납품이 진행되는 경우, 매출 성장이 가속화 될 것으로 기대하고 있습니다. 기능성 신소재 부문에 있어서도 해당 산업분야의 글로벌 선도기업과 함께, 당사 소재를 적용한 응용제품 협업연구를 기술과제(용역매출)로 진행하며, 향후 안정적인 소재공급의 영업구도를 고객과 함께 구축하고 있습니다.2) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 액티브 나노플랫폼(Active Nano-Platform)을 토대로 다양한 기능성 신소재를 생산할 수 있으나, 현재 보안사업외의 기능성소재 부문은 글로벌 선도기업과 함께당사의 소재를 이용한 응용제품 적용단계에 있어 공시대상의 사업부문에 해당하지 않습니다.

(2) 시장점유율

당사는 독보적인 나노플랫폼 구축을 통해, 지속적으로 혁신적 신소재를 출시 할 수 있는 경쟁력을 보유하고 있으며, 소재의 경쟁력을 기반으로 다양한 산업분야로 차별화된 응용제품까지 경쟁력을 확대할 수 있습니다. 이로 인해 당 사의 경쟁업체 및 적용시장은 변화 될 수 있 으며, 유사한 사업모델을 갖는 비교 경쟁업체의 선정 및 예상시장 점유율 산출에 어려움이 있습니다.

(3) 시장의 특성

당사는 수년간 연구개발을 통해 다양한 기능성 신소재를 지속적으로 출시할 수 있는 액티브 나노플랫폼을 구축하였으며, 나노플랫폼을 구성하는 3개의 핵심공정기술과 6개의 핵심구동기술은 수많은 공정 노하우 및 100 여건의 국내외 특허등록으로 보호받고 있습니다. 당사가 추진하고 있는 보안사업부분에서, 당사는 세계유일하게 자기색가변 첨단보안소재를 양산공급하고 있기 때문에 보안소재사업에 독보적 위치를 유지하고 있으며, 경쟁관계에 있는 보안응용제품 사업부분의 경쟁자와는 사업제휴를 통한 협력관계로 사업을 확대할 수 있는 경쟁우위에 있습니다. 다양한 산업분야의 글로벌 기업들은, 해당 산업분야에 있어 선도적 위치를 강화하기 위해 당사가 생산하고 있는 기능성 신소재를 적극적으로 채용/적용코자 하고 있으며, 당사는 글로벌 고객의 니즈에 따라 고객과 함께 당사의 소재를 적용한 응용제품을 공동개발하며 당사 소재의 안정적 영업판매 구도를 선구축해가고 있습니다. 즉, 당사만의 독보적 소재 특성으로 인해, 고객의 주도(Customer Driven)로 당사 사업을 확대할 수 있는 경쟁우위에 있습니다. ( 4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 당사가 수년간 구축한 나노플랫폼 및 응용기술을 기반으로, 글로벌 수요기업과의 기술용역, 기술라이센싱 등의 기술사업을 추진하고 있습니다. 당사의 기술용역은, 기술연구소가 중심이 되어 다양한 국내외 글로벌 기업과 공동으로 신규 제품 및 시장 창출을 위한 공동 기술연구개발을 수주하여 진행하고 있으며, 당사 소재를 이용한 응용제품 상품기획 과정부터 연구개발, 양산공정개발 등의 일련의 상품화 단계를 "고객과 공동으로 진행'하고 있으며, 궁극적으로 수요기업의 응용제품 상용화를 통해 당사의 소재가 적용토록 하여, 안정적으로 고정 소재매출이 확보될 수 있도록 사업을 추진하고 있습니다.

1) 색가변 잉크 기술 (Rainbow Ink)

레인보우 잉크(Rainbow Ink) 기술은, 기존의 단일 안료/색상 개념에서 탈피한 하나의잉크에서 다양한 색상을 구현할 수 있는 획기적인 잉크 기술로, 당사의 소재를 이용한 색가변 기능성 문구가 상용화 될 수 있도록 글로벌 문구업체와 프로젝트를 체결하고 기술사업(기술용역과제)을 진행 중에 있습니다. 향 후, Rainbow Ink 기술이 기능성문구류 외 잉크젯 프린터 및 3D 프린터 산업영역 등으로 확대 적용이 되도록 해당산업 글로벌 선도업체와 함께 기술사업을 확대추진할 계획입니다.

2) 색가변 화장품 기술 (Hydra Ink)

하이드라 잉크(Hydra Ink) 기술은 기존의 단일 색조 화장품 개념에서 탈피해, 사용자가 화장품 소재의 색조 또는 톤을 조절할 수 있는 신개념 화장품 소재 기술이 며, 당사의 소재를이용한 기능성 색조 화장품이 상용화 될 수 있도록 글로벌 업체들과 프로젝트 계약을 체결하고 전기색가변 화장품(E-COS)과 자기색가변 화장품(M-COS) 기술사업(기술용역과제)을 진행 중에 있습니다. 3) 전기색가변 필름 기술 (E-Skin)

이 스 킨(E-Skin) 기술은 전기신호에 따라 색상 이 변화되는 당사의 기능성 소재를 필름형태로 가공하는 기술 로서 , 외부 환경 및 사용자의 감성에 따라 색상을 변화 될 수 있는 IT기기, 가전기기 및 건축자재 등의 표면에 사용될 수 있는 기술입니 다. 최근, 글로벌스마트폰 제조기업과 상용화 제품 공동개발계약을 체결하고 기술사업( 기술용역과제) 을 진행중에 있으며, 향후 다양한 응용시장에 적용될 수 있도록 기술사업 및 사업제휴를 확대/추진할 계획입니다. 4) 전기투과도가변 필름 기술 (E-Shutter)

이셔터(E-Shutter)는 전기신호에 따라 투과도가 변하는 당사의 기능성 소재를 필름형태로 가공하는 기술로서, 건물창호 및 차량용 유리에 적용하여 취향 및 상황에 맞게 투과도의 강도를 조절할 수 있는 스마트 윈도우용에 적용될 수 있는 기술입니다. 현재, 글로벌 기업에게 당사 샘플을 공급 및 응용테스트를 진행하며 기술사업 및 사업제휴를 협의 중에 있습니다.

(5) 조직도(6) 주요 제품 등의 매출 비율

(기준일: 2019년 12월 31일) (단위 : 천원)

매출구분	용도	제품	2019년도(제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

소재	브랜드보호를 위한 보안소재 및 다양한 기능성 신소재	M-Print, M-SecuPrint,M-Bead 등	2,706,839	34.8%	878,995	12.2%	256,037	4.3%

응용	제품의 위변조방지를 위한 소재기반 응용제품	M-Tag, M-Pac Pouch 등	3,624,041	46.6%	5,219,727	72.6%	5,240,536	87.6%

기술	신소재개발 프로젝트	기능성 신소재 개발 프로젝트 등	432,164	5.6%	697,836	9.7%	139,967	2.3%

기타	제품이외 상품 및 임대	OVID 등 상품/ 임대	1,012,365	13.0%	389,911	5.4%	343,945	5.8%

합계	7,775,409	100.0%	7,186,469	100.0%	5,980,485	100.0%

2. 주 요 원재료 1. 주요 원재료 매입현황

(기준일: 2019년 12월 31일) (단위 : 천원)

매입유형	품목	구분	2019년도 (제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

원재료	Ethyl Alcohol	국내	23,572	32,249	6,635

소계	23,572	32,249	6,635

기타	국내	696,434	73,701	347,772

소계	696,434	73,701	347,772

원재료합계	국내	720,006	105,950	354,407

소계	720,006	105,950	354,407

외주가공비 (주 1) (주2)	라벨제작 외	국내	1,861,865	4,186,771	2,235,160

소계	1,861,865	4,186,771	2,235,160

상품 외	기타	국내	695,848	4,360	185,843

수입	12,488(USD 10,415)	15,916
(USD 14,133)	26,089
(USD 21,715)

소계	708,336	20,276	211,931

총합계	국내	3,277,719	4,297,081	2,775,410

수입	12,488(USD 10,415)	15,916
(USD 14,133)	26,089
(USD 21,715)

소계	3,290,207	4,312,997	2,801,499

주1) 2017년과 2018년도 M-Tag(보안라벨)에 사용되는 라벨지 원단의 매입가격은 외주생산을 활용하면서 외주가공비에 포함되어 있습니다.
주2) M-Tag(보안라벨) 위탁생산은 2017년 5월~2018년 12월까지 진행되었고 2019년 1월부터 평택 본사 생산라인에서 자체 생산되고 있습니다.

2. 주요 원재료 가격 변동 추이

(기준일: 2019년 12월 31일) (단위 : 원/KG)

품 목	2019년도(제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

Ethyl Alcohol	국 내	1,732	1,848	2,052

수 입	-	-	-

Iron Chloride Hexahydrate	국 내	29,333	32,000	34,000

수 입	-	-	-

주) 원재료 가격은 1KG당 평균 매입가 입니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 1. 생산능력 및 생산실적 (1) 연도별 생산 실적

(기준일: 2019년 12월 31일) (단위 : 수량: M-SecuPrint, M-Print: KG, M-Tag: 장, 금액: 천원)

제품품목	구 분	2019년도(제13기)	2018연도(제12기)	2017연도(제11기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

M-SecuPrint(첨단보안인쇄)	생산능력	2,400	-	2,400	-	2,400	-

생산실적	928.51	1,398,411	833	1,310,299	526	1,278,866

가동율	39%	35%	22%

M-Print(보안인쇄) (주1)	생산능력	12,000	-	-	-	-

생산실적	3,213	3,090,991	-	-	-	-

가동율	27%	-	-	-	-

M-Tag(보안라벨) (주2)	생산능력	500,000,000	-	-	-	500,000,000	-

생산실적	96,258,718	1,731,897	-	-	99,454,393	1,421,869

가동율	19%	-	20%

주1) M-Print는 M-SecuPrint를 원료로 사용하여 제작하는 정품팩키지용 보안인쇄소재입니다. 향후 생산능력은 M-SecuPrint 생산능력에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) M-Tag은 보안라벨로 장수로 계산되며, 2017년 5월까지 자체생산을 하였으나, 2017년 6월부터 2018년 말까지 관계회사였던 엔비에스티㈜와의 사업제휴를 통해 M-Tag 생산담당 인력 전배 및 생산장비를 임대하는 등 위탁생산을 시작하였습니다. 이후 2018년말 사업제휴 종료 합의를 통해 기존 임대 생산장비를 회수하였고, 2019년 1월부터 자체생산을 진행하고 있습니다.

(2) 생산능력 산출근거

제품구분	생산량	생산인력	비고

소재	M-SecuPrint(첨단보안인쇄)	2,400 KG/년
(200 KG/월)	5(공통)	나노기초입자 월 11 KG 생산,
나노기초입자 1KG당 소재 약 19KG 생산

소재	M-Print(보안인쇄)	12,000 KG/년 (1,000 KG/월)	5(공통)	M-SecuPrint 1KG당 M-Print 소재 약 5KG생산

응용	M-Tag(보안라벨)	5억장/년
(4,200만장/월)	8(독립)	M-Tag Basic기준 월1,400만장/1개 라인 3개 라인 보유

주) 생산능력 산출 기준은 현재 생산인력 기준 주 40시간으로 산출한 내역입니다.

2. 생산설비에 관한 사항 당사는 기능성 신소재 및 응용제품을 생산하는 제조회사이며 세계 최초로 자기색가변소재(MTX)의 대량 양산 공정을 개발하여 효율적이고 안정적인 생산설비를 갖추고 있습니다.

(기준일: 2019년 12월 31일) (단위: 천원)

구분	취득원가	상각누계액	정부보조금	장부금액

토지	5,805,016	-	-	5,805,016

건물	5,920,110	(611,294)	-	5,308,816

기계장치	4,087,983	(3,505,762)	(4,253)	577,968

차량운반구	58,084	(7,941)	-	50,142

공구와기구	679,786	(648,775)	(5,564)	25,448

비품	556,674	(473,724)	(8)	82,942

시설장치	806,538	(680,027)	-	126,511

사용권자산	134,040	(33,340)	-	100,700

합 계	18,048,231	(5,960,863)	(9,825)	12,077,543

3 . 제 품 별 생산공정도 (1) 나노 소재 생산공정 당사가 생산출시하는 나노신소재 제품군들은, 당사가 독보적으로 구축한 공통 생산기반 ( Active Nano-Plaform) 을 기반으로 생산되며, 나노입자 제조, 표면처리, 마이크로캡슐레이션 3단계를 거치면서 생산되고 있습니다. (2) 응용제품 제조공정 (M-Tag, M-Pac) 나노소재를 이용한 응용제품은 제품 형태에 따라 다양한 공정을 통해 제작될수 있습니다. 당사에서 제작된 보안인쇄잉크는 목적에 맞는 인쇄장비에 최적화되도록 개발되어 인쇄공정기술을 포함하고 있습니다. 정품인증라벨 엠태그(M-Tag) 라벨은 씰크스크린 인쇄 장비를 통해 생산되고 있으며, 정품인증팩키지 엠팩(M-Pac) 파우치는 그라비아 인쇄 장비를 이용하여 생산되고 있습니다.

4 . 매출에 관한 사항 1. 매출실적

(기준일: 2019년 12월 31일) (단위: 장, KG, 천원)

매출유형	품 목	2019년도(제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

소재	M-Print(보안인쇄)	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	522,372,479	2,520,502	103,141,600	507,510	-	-

소 계	522,372,479	2,520,502	103,141,600	507,510	-	-

M-SecuPrint(첨단보안인쇄)	수 출	30.8	109,157	56	276,373	21	190,470

USD	94,426	USD	250,913	USD	168,414

내 수	-	-	5.5	8,500	-	6,694

소 계	30.8	109,157	61.3	284,873	20.9	197,163

기능성신소재	수 출	-	42,408	-	45,803	5	11,745

USD	36,685	USD	41,583	USD	10,385

내 수	-	34,772	-	40,809	-	47,129

소 계	-	77,180	-	86,612	-	58,874

응용	M-Tag(보안라벨)	수 출	1,204,851	72,674	200,000	17,837	420,000	18,024

USD	62,867	USD	16,194	USD	15,937

내 수	81,086,739	1,632,157	377,918,886	5,201,890	395,201,245	5,222,512

소 계	82,291,590	1,704,831	378,118,886	5,219,727	395,621,245	5,240,536

M-Pac (보안패키지)	수출	-	-

USD	-

내수	37,409,642	1,919,210

소계	37,409,642	1,919,210

기술	기술개발 프로젝트	수 출	-	432,164	-	697,836	49,967

USD	373,844	USD	633,549	USD	44,181

내 수	-	-	-	0	-	90,000

소 계	-	432,164	-	697,836	-	139,967

기타	기타	수 출	-	-	-	-	-	556

USD	-	USD	-	USD	492

내 수	-	1,012,365	-	389,912	-	343,389

소 계	-	1,012,365	-	389,912	-	343,945

합 계	수 출	1,204,882	656,403	-	1,037,848	-	270,762

USD	567,822	USD	942,239	USD	239,409

내 수	640,868,860	7,119,006	-	6,148,621	-	5,709,723

소 계	642,073,742	7,775,409	-	7,186,469	-	5,980,485

2. 판매경로

( 1) 판매조직 당사는 사업총괄을 중심으로 국내외 보안소재 및 응용제품 영업판매를 추진하고 있으 며 , 기 타 기능성 신소재 및 기술사업은 기술총괄 중심으로 글로벌 기업과의 제휴를 통해 안정적 소재판매 구도를 선구축하는 형태로 진행되고 있습니다. 보안사업을 총괄하는 사업총괄 조직은 사업기획, 전략마케팅, 국내/해외 영업판매, 영업지원 조직 으로 구성되어 있습니다.

나노브릭 사업총괄 조직구성

조직구성	주요업무

사업총괄	사업총괄

사업기획실	융복합 사업 기획/발굴/제휴

전략마케팅	마케팅/홍보/전시 사업제휴/사업개발

국내영업	제품 영업 판매 국내 신규 시장/고객 발굴

해외영업	제품 영업판매 해외 신규 시장/고객 발굴

영업지원	영업지원/디자인 영업관리/고객관리

(기준일: 2019년 12월 31일)

( 2) 판매경로 1) 보안제품 국내판매 당사가 추진하고 있는 보안소재 및 보안응용제품들은 보안사업 특성상 제조관리 및 유통관리가 중요하기에, 국내는 당사가 최종사용자에게 직접공급하는 것을 기본으로 하고 있으며, 본사에서 직접 구매/제조/판매 경로 전반에 대해 철저한 운영 관리 체계를 구축하여철저히 품질관리 및 제품/반제품을 관리하고 있습니다. 2) 보안제품 해외판매 보안제품의 해외판매인 경우, 각국의 조폐공사나 글로벌 보안제품 영업망을 구축한 전략적 파트너사 와의 긴밀한 네트워크 및 공동전시를 통해 전세게로 보안제품 영업판매를 확대해 가고 있습니다. 3) 기능성 신소재 및 기술사업 당사의 기능성 신소재는 해외 전시회 를 통해 다 양한 산업분야의 잠재적 고객을 발굴하고, 분야별 잠재적 고객과의 공동개발 프로젝트를 통해, 기술매출을 발생함과 동시에 응용제품으로의 실장평가를 진행하며 중장기 안정적 소재매출 구도를 선구축해 가고 있습니다 . 3. 판매 전략 ( 1) 소재사업 1) 보안 소재 당사의 보안소재는 다양한 보안응용제품 및 첨단보안인쇄에 적용되는 핵심소재로서, 각국의 조폐기관 및 검증된 보안인쇄업체와 긴밀한 협력 을 통해 영업판매를 추진 중에 있습니다. 먼저, 가품이 범람하고 있는 중국의 위조방지 시장을 공략하기 위해서, 중국조폐잉크공사(CBI)와 전략적 사업협업 체계를 구축하였고, 중국 조폐잉크공사와 공동으로 중국내 담배, 특산물 등의 정품인증 및 신분증, 여권, 운전면허증 등의 공안문서에 적용하기 위해 긴밀히 협력하며 영업판매를 추진 중에 있습니다. 2) 기능성 신소재 당사의 기능성 신소재는 다양한 산업분야별 잠재적 고객과의 공동개발 프로젝트 를 통해, 기술매출을 발생함과 동시에 응용제품으로의 실장평가를 진행하며 중장기 안정적 소재매출 구도를 선구축해 가고 있습니다.

(2) 응용사업

보안응용제품 적용하는 고객사(브랜드)의 제조라인들과의 전략적 제휴를 통해 국내외 고객확장을 위한 공동 파트너십을 추진하고 있으며, 해외의 경우 글로벌 라벨제조사, RFID 제조사 등 경쟁구도 업체들과의 전략적 제휴를 통해 당사제품과의 융복합제품을 통한 시장 확대를 추진 중에 있습니다.

( 3) 기술사업: 신소재 개발 프로젝트

당사는 글로벌 수요 기업과 공동으로 개발 프로젝트를 수행하며 공동으로 혁신제품/기술 개발을 추진중에 있습니다. 신소재 개발 프로젝트로는 글로벌 문구업체와 공동으로 기능성 펜용 소재, 글로벌 기업과 기능성 색조 화장품 소재 공동개발 프로젝트를 추진하고 있습니다. 향후 프로젝트가 성공적으로 종료되었을 때 중장기적으로 안정적인 소재 매출의 교두보를 확보할 계획으로 사업을 추진 중에 있습니다. 4. 수 주 상황 당사는 별도의 수주가 아닌 고객의 주문에 의한 납품이 이루어지고 있으며 주요 계약의 사항은 II. 사업의 내용 6. 경영상의 주요 계약을 참조하시기 바랍니다.

5. 금융 위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험 등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

1. 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 중국위안화, 유럽연합유로화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 당사 내의 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 외화표시 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(외화단위:유럽 유로화, 미국 달러화, 중국 위안화, 원화단위:천원)

구분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산

외화현금	EUR	1,172.3	1,520	99	127

외화현금	USD	177	205	177	198

외화현금	JPY	11,116.00	118	-	-

외화현금	HKD	196.00	29	-	-

외화현금	GBP	225.80	344	-	-

외화예금	USD	53,711.14	62,090	-	-

외화예금	EUR	10,000	12,968	-	-

금융자산

매출채권	CNY	337,500	56,039	715,200	116,113

매출채권	USD	19,940	23,051	-	-

미수금	CNY	49,920	8,289	-	-

당사는 화폐성 외화자산과 외화부채의 환산과 관련하여 외화환산이익 1,929천원(전기: 1,801천원)과 외화환산손실 3,600천원(전기: 2,500천원)을 당기손익으로 인식하였습니다.

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 법인세비용차감전순이익이 16,464천원만큼 증가(감소)하며 전기 법인세비용차감전 순이익은 11,644천원만큼 증가(감소) 합니다.

2. 유동성위험

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(1) 당기말(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월~ 1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하

차입금	6,550,000	6,754,142	-	6,434,454	-	319,688

전환상환우선주부채(*)	-	-	-	-	-	-

매입채무	254,159	254,159	254,159	-	-	-

기타금융부채	2,301,848	2,319,373	1,828,370	391,208	63,870	35,926

합 계	9,106,007	9,327,674	2,082,529	6,825,662	63,870	355,614

(*) 전환상환우선주 648,538주가 2019년 03월 05일 535,838주, 2019년 03월 25일 12,700주, 2019년 4월 8일 100,000주 전부 보통주로 전환되 었습니다.(2) 전기말

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월~ 1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과

차입금	8,300,000	8,489,712	2,066,315	2,620,109	3,803,288	-	-

전환상환우선주부채	5,789,929	8,690,237	6,890,670	1,875	1,875	1,791,130	4,687

매입채무	7,258	7,258	7,258	-	-	-	-

기타금융부채	1,474,164	1,474,164	1,148,606	-	325,558	-	-

합 계	15,571,351	18,661,371	10,112,849	2,621,984	4,130,721	1,791,130	4,687

3. 가격위험

당사의 판매제품은 경쟁제품군이 존재하지 않으며 판매가격 변동이 사실상 없으며, 원재료 군의 경우 단가 변동이 거의 없는 기초화학제품군으로 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다.

4. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당기말와 전기말 현재 변동금리부 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

단기성차입금	단기차입금	3,000,000	2,000,000

유동성장기차입금	3,250,000	2,312,500

전환상환우선주부채	-	4,339,696

소계	6,250,000	8,652,196

장기성차입금	장기차입금	300,000	3,687,500

전환상환우선주부채	-	1,030,525

소계	300,000	4,718,025

합 계	6,550,000	13,670,221

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 당사의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	세전 이익에 대한 영향

당기말	전기말

상승 시	(65,500)	(80,000)

하락 시	65,500	80,000

5. 신용위험

딩사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	903,786	1,823,106

매출채권및기타금융자산	3,692,335	1,414,369

단기금융상품	5,500,000	-

합계	10,096,121	3,237,475

(*)당사는 매출채권과기타금융자산에 대해 손실충당금을 인식하였으며(Ⅲ. 재무에 관한 사항주석- 3.연결재무제표 주석8참조), 이외의 금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다.

6. 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

당사의 보고기간종료일 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

장단기차입금	6,550,000	14,089,929

(차감:현금및현금성자산)	906,003	1,823,446

순차입금(A)	5,643,997	12,266,483

자본총계(B)	14,152,887	1,524,203

총자본(C= A + B)	19,796,884	13,790,686

순부채비율(A / C)	28.51%	88.95%

6 . 경 영상의 주요계약 당사의 당기말 현재 경영상 주요계약은 다음과 같습니다.

NO	구분	거래처명	계약명	계약기간	계약금액	주요내용

1	주식사무계약	KB국민은행	증권대행업무 수탁계약서	2017-11-07	2020-11-06	-	명의개서대리/주식사무

2	기술계약	글로벌 기업 (주1)	Development Agreement	2018-07-26	2020-06-26	조건부 수수	기능성 화장품 소재 개발

3	매출계약	중국조폐잉크공사(CBI)	위조방지사업 전략제휴 협약	2018-08-31	2021-12-31	조건부 수수	보안소재 사업제휴

4	기술계약	BIC	Technology Development and License Agreement	2018-10-01	2020-02-01	조건부 수수	기능성 색가변 소재 개발

5	기술계약	글 로벌 화 장품 업체 (주1)	Research Collaboration Agreement	2019-10-15	2021-01-14	조건부 수수	기능성 화장품 소재 개발

주 1) 계약 상대방과 비밀보호계약(NDA)에 의하여 일반명으로 표기하였습니다.

7 . 연구개발활동 1. 연구개발 조직

2. 연구개발 비용

(기준일: 2019년 12월 31일) (단위: 천원)

구 분	2019년도 (제13기)	2018년도(제12기)	2017년도(제11기)

자산처리	원재료비	-	-	6

인건비	-	-	30,338

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	17,600

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	47,944

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	653,023	602,707	387,505

합 계	653,023	602,707	435,449

(매출액 대비 비율)	8%	8%	7%

3. 연구개발 실적 및 진행현황 당사의 사업핵심이자 경쟁력인 액티브 나노플랫폼(Active Nano-Platform)은 1) 나노입자 대량생산 기술, 2) 나노입자 표면처리 기술, 3) 마이크로 캡슐레이션 기술, 4) 구동기술(ETX, ETD, EPD, MTX, SPM, MPD)로 구성되어 있으며, 당사는 구축된 액티브 나노플랫폼 (Active Nano-Platform)을 기반으로 다양한 기능성 신제품을 지속적으로 개발/생산하고 있습니다. 당사는 자기색가변소재(MTX)를 토대로 추진하고 있는 보안소재 및 보안응용제품을 다양한 제품형태 및 추가기능을 개발 하고 있으며, 현재까지 개발완료된 기능성 신소재들은 다양한 산업군의 글로벌 수요기업과 함꼐 공동 프로젝트 형태로 당사 소재를 적용한 새로운 응용제품 및 소재 실장 테스트를 진행 및 협의중에 있습니다.현재 계약이 체결되었거나 진행중인 프로젝트는 다음과 같습니다.- Rainbow Ink 프로젝트(계약체결) : 문구용 기능성 색가변 잉크- Hydra Ink 프로젝트 (계약체결) : 기능성 색조 화장품- E-Skin 프로젝트 (프로젝트 협의중) : 전자기기 감성 포장재

4. 자적재산권 현황 당사는 Active Nano Platform을 기반으로 보안소재 및 응용제품과 기능성 신소재 제품들의지적재산권을 확보하여 보호하고 있습니다. 당사는 분기보고서 제출일 현재까지 총 185건(국내 122건, 해외 63건)의 특허를 출원하였고 이 중 국내와 해외 7개국(미국, 유럽, 중국, 일본, 독일, 영국, 대만)을 포함하여 총90건의 특허가 등록완료 되었습니다.

[표] 지적재산권 출원 및 등록 현황
(단위: 건)

구 분	국내	해외	합계

출원	등록	출원	등록	출원	등록

특허권	57	59	11	42	68	101

상표권	0	20	0	21	0	41

디자인권	0	7	0	10	0	17

주) 기준일: 2019년 12월 31일

8 . 기타 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 사업보고서 기준일 현재 해당사항이 없습니 다.