카이노스메드 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사가 본 보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 경영성과 등 내부 환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

1. 경영진단의 개요

당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서는 물론, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 당사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

당사는 의약화학을 기반으로 합성신약을 연구, 개발하고 이를 적정 개발단계 신약후보물질 License-Out을 통한 수익 창출을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 사업분야는 파킨슨병 치료제, 항바이러스제, 항암제, 심부전치료제 등으로 신약개발에 전념하고 있습니다.

2. 재무상태 및 영업실적당사는 연구개발을 통한 치료제 및 백신 등의 기술을 외부에 이전함으로써 주된 영업수익을 얻는 사업구조입니다. 일반적으로 신약 성분에 대한 개발기간은 비교적 장기간이 소요되고 있으며, 당사 사업보고서 제출일 현재까지 총 4건의 라이센싱 계약 체결 실적이 존재합니다. 이에 따라, 현재 계약금만 수령한 상태로 영업수익이 본격적으로 이루어지고 있지 않은 반면, 경상연구개발비 및 개발비 지출액 등을 포함한 영업비용은 영업수익을 초과하여 지속적으로 손실이 발생하고 있습니다.

가. 재무상태(단위: 원,%)

구 분	제4기	제3기	증 감 내 역

금액	증감율

자산총계	34,778,563,596	5,571,347,598	29,207,215,998	524.2%

유동자산	31,986,741,328	4,144,828,771	27,841,912,557	671.7%

비유동자산	2,791,822,268	1,426,518,827	1,365,303,441	95.7%

부채총계	21,758,108,199	619,813,548	21,138,294,651	3,410.4%

유동부채	4,167,332,703	569,695,281	3,597,637,422	631.5%

비유동부채	17,590,775,496	50,118,267	17,540,657,229	3,4998.5%

자본총계	13,020,455,397	4,951,534,050	8,068,921,347	163.0%

부채와 자본총계	34,778,563,596	5,571,347,598	29,207,215,998	524.2%

자기자본비율	37.4%	88.9%	-51.4%	-57.9%

부채비율	167.1%	12.5%	154.6%	1,235.0%

*상기 제3기는 소멸법인의 제13기 내용입니다.

나. 영업실적(단위:원,%)

구 분	제4기	제3기	증 감 내 역

금액	증감율

영업수익(매출액)	-	-	-	-

영업비용	-9,385,681,209	-8,087,227,353	-1,298,453,856	16.1%

영업이익	-9,385,681,209	-8,087,227,353	-1,298,453,856	16.1%

법인세비용차감전순손실	-12,762,888,232	-8,032,146,181	-4,730,742,051	58.9%

법인세비용	1,315,235,173	0	1,315,235,173	-

당기순이익	-11,447,653,059	-8,032,146,181	-3,415,506,878	42.5%

*상기 제3기는 소멸법인의 제13기 내용입니다.

3. 유동성 및 자금조달

1) 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 4(당) 기	제 3(전) 기

보통예금	21,951,845	127,965

기타금융자산	-	3,682,915

합 계	27,951,845	3,810,880

*상기 제3기는 소멸법인의 제13기 내용입니다.

2) 당기 중 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :	2020년12월31일	(단위 : 백만원)

`구 분	납입일	주요사항보고서의자금사용 계획	실제 자금사용내역	차이발생사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

전환사채 발행	2020. 6. 30	타법인증권 취득 자금운영자금	18,0002,000	자회사 유상증자 출자-	18,000-	(주1)

(주1) 운영자금으로 조달한 부분은 기존 보유 자금을 고려하여 향후 순차적으로 집행 예정입니다.4. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항사업보고서 작성기준일 현재 당사와 관련된 환경관련 이슈와 당사 종업원 등에 관한 특이사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항

당사가 영위하고 있는 신약개발산업은 인간의 생명과 직결되는 산업이기 때문에 각 국가의 해당 규제기관에서 제품의 개발, 임상시험, 인허가 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있으며 관련 규정 및 지침을 제시하고 있습니다. 국내의 경우 신약개발산업과 관련된 법으로는 약사법, 마약법, 향정신의약품 관리법, KGLP(의약품 안전성시험 관리기준), LMO(유전자변형 생물체 안전관리), 실험동물에 관한 법률 등이 있습니다.당사는 관련 법규를 준수하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위 험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 ‘기타영업외수익(비용)’ 또는 ‘금융수익(비용)’ 으로 손익계산서에 인식됩니다. 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중 '7. 시장위험과 위험관리', '8. 파생상품 거래현황'을 참조하시기 바랍니다.

마. 부외 거래당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.