금양그린파워 분기보고서 (2025.03)
7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 현황 보고서 작성 기준일 현재 당사의 지식재산권 현황은 다음과 같습니다.

연구과제명	분류	연구기관	상품화현황	취득/등록일

원방설비의 감시 및 제어 시스템	계측기기	당사	경상정비 신사업	등록2018.07.31

계측장치의 제어장치의무선통신 방법	계측기기	당사	원자력 발전소	등록2018.07.31

모듈형 제어계측 통합시스템	계측기기	당사	경상정비신사업	등록2018.07.31

디스크 유량계 및그의 제어 방법	계측기기	한국수력원자력(주)	원자력발전소 경상정비 신사업	취득2019.03.14

증기 발생기 열수력적 불안정성 분석 및 광역수위 계측치를 이용한 관 지지판 유로홈 막힘량의 정량적 진단방법	계측기기	한국수력원자력(주)	원자력발전소 경상정비 신사업	취득2019.03.14

열회수 방식을 적용한 고온전기분해 수소 생산 장치	수소	한국수력원자력(주)	보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트	취득2019.03.14

펌프 메카니컬씰 결함두께 측정 장치 및 방법	계측기기	한국수력원자력(주)	원자력발전소 경상정비 신사업	취득2019.03.14

증기발생기 전열관 외경축 균열에 대한 모터구동 회전 탐촉자 와전류 탐상검사방법	계측기기	한국수력원자력(주)	원자력발전소 경상정비 신사업	취득2019.03.14

가스절연모선의 접지구조	전력수립/기기개발/진단기술	한국수력원자력(주)	원자력발전소 경상정비 신사업	취득2019.03.14

지중송전케이블의 접지구조	전기안전기술	한국수력원자력(주)	원자력발전소 경상정비 신사업	취득2019.03.14

회전기기 진단시스템	계측기기	한국수력원자력(주)	원자력발전소 경상정비 신사업	취득2019.03.14

원자력 발전소용 냉각재 배관에 설치되는 감지장치를 이용한 모니터링 제어시스템	계측기기	당사	원자력 발전소	등록2019.05.08

원자력 발전소의 주제어실 모니터링 시스템	계측기기	당사	경상정비 신사업	등록2019.05.07

발전 시스템 모니터링 장치 및 그 방법	전기/전자	국립군산대학교 산학협력단	원자력발전소 경상정비 신사업	등록2024.04.17

원자력 발전소 냉각계통의 pH 측정을 위한 광섬유 프로브 및 이를 이용한 pH 측정 시스템	전기/전자	순청향대학교 산학협력단	원자력발전소 경상정비 신사업	등록2024.04.19

나. 법규 및 정부 규제에 관한 사항당사가 영위 중인 전기·계장공사 및 신재생에너지 투자 개발 사업은 국민의 전기 사용 및 국가 인프라 확보와 연결되어 있기 때문에 정부의 정책 및 규제의 영향이 있으며, 당사는 해당 법률에 유의하여 영업활동을 영위하고 있습니다.당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 주요 규제 및 관련 법령은 다음과 같습니다.

법령명	법령 내용	소관 부처

건설산업기본법	건설공사의 조사, 설계, 시공, 감리, 유지관리, 기술관리 등에 관한 기본적인 사항과 건설업의 등록 및 건설공사의 도급 등에 필요한 사항을 정함으로써 건설공사의 적정한 시공과 건설산업의 건전한 발전을 도모함을 목적으로 함	국토교통부

전기공사사업법	전기공사업과 전기공사의 시공ㆍ기술관리 및 도급에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 전기공사업의 건전한 발전을 도모하고 전기공사의 안전하고 적정한 시공을 확보함을 목적으로 함	산업통상자원부

산업안전보건법	산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지 증진함을 목적으로 함	고용노동부

중대재해 처벌 등에 관한 법률	사업장 등에서 발생한 중대산업재해 및 중대시민재해에 대하여 사업주와 경영책임자 및 법인을 처벌함으로써 근로자 안전권을 확보하고 기업의 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해를 사전에 예방함	법무부, 환경부, 고용노동부, 산업통상자원부, 국토교통부, 공정거래위원회

하도급거래 공정화에 관한 법률	공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호 보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함	공정거래위원회

전기사업법	전기사업에 관한 기본제도를 확립하고 전기사업의 경쟁을 촉진함으로써 전기사업의 건전한 발전을 도모하고 전기사용자의 이익을 보호하여 국민경제의 발전에 이바지함을 목적으로 함	산업통상자원부

국토의 계획 및 이용에 관한 법률	국토의 이용ㆍ개발과 보전을 위한 계획의 수립 및 집행 등에 필요한 사항을 정하여 공공복리를 증진시키고 국민의 삶의 질을 향상시키는 것을 목적으로 함	국토교통부

건축법	건축물의 대지ㆍ구조ㆍ설비 기준 및 용도 등을 정하여 건축물의 안전ㆍ기능ㆍ환경 및 미관을 향상시킴으로써 공공복리의 증진에 이바지하는 것을 목적으로 함	국토교통부

신에너지 및 재생에너지 개발 이용,보급 촉진법	신재생에너지의 기술개발 및 이용ㆍ보급 촉진과 해당 산업의 활성화를 통하여 에너지원을 다양화하고, 에너지의 안정적인 공급, 에너지 구조의 환경친화적 전환 및 온실가스 배출의 감소를 추진함으로써 환경의 보전, 국가경제의 건전하고 지속적인 발전 및 국민복지의 증진에 이바지함을 목적으로 함	산업통상자원부

다. 시장여건 및 영업의 개황 건설 및 전기공사업은 발주처로부터 주문을 받아 구조물/건축물 등의 생산물을 제공하는 대표적인 수주 산업입니다. 외부 생산활동이 주가 되는 특징으로 인하여 공사현장별로 다양한 운영기준이 적용되고, 계절, 날씨 등의 외부요인에 따라 공사 기간 및 공사 비용이 큰 영향을 끼치게 됩니다.또한, 대체로 공사 기간이 길고 자금이 선투자 후회수 형태로 이루어지기 때문에 자금 조달 및 운용에 시간적 차이가 발생하며, 프로젝트 현장의 분산에 따라 생산 요소의 집중이 어렵습니다. 이에 따라, 각 공정에 따라 분업 생산 방식이 일반적인 형태를보이고 있으며, 발주자로부터 최하부 생산조직까지 도급이라는 생산구조 하에서 높은 인력의존도를 보이는 대표적인 노동 집약적 산업입니다.전기공사업은 포괄적인 범위에서 건설 산업에 포함되는 바, 이러한 건설 산업의 일반적인 특징을 공유하고 있습니다. 건축물의 사용에 있어서 전력 활용을 필수로 하기 때문에 모든 건축물에는 전기공사가 필수적입니다.

[건설 및 전기공사업 Value Chain]건설 및 전기공사업 Value Chain은 ①타당성 조사(F/S) 및 개발(Development) → ②설계(Engineering) → ③구매/조달(Procurement) → ④시공(Construction) → ⑤운영 및 유지보수(Operation Maintenance) 로 구성됩니다. 일반적으로 상세 설계, 구매/조달, 시공 과정을 통틀어 EPC라고 부르게 됩니다.

건설업 value chain.jpg 건설업 value chain

(출처 : 산업통상자원부, 하이투자증권)

① 타당성 조사(F/S) 및 개발(Development)

타당성 조사(F/S) 및 개발 과정에서는 건설 프로젝트 전반의 입지검토 및 예비 타당성 조사 등이 실시됩니다. 타당성 조사 과정에서는 지역, 환경, 운송 등 다양한 요건을 고려하여 사업개발계획을 수립하고, 재무적 타당성을 검토하게 됩니다. 이후 개발부지선정 및 각종 인허가 절차를 수행하여 건축물 건설을 위한 이슈를 해소하게 됩니다.

② 설계(Engineering)

설계 단계는 크게 1)기본 설계(Pre-FEED) 2)연결 설계(FEED) 3)상세 설계로 나뉘게되며, 일반적인 건설 EPC에서 일컫어지는 설계의 범위는 3)상세 설계에 해당되며, 과거 국내 종합건설기업은 해외 사업을 추진하는 과정에서 상세 설계 이후부터의 EPC를 수주하는 방식으로 사업을 영위했습니다. 하지만, 최근에는 고부가가치 사업으로의 확장 과정에서 기본 및 연결 설계 사업 참여도가 높아지는 모습을 보이고 있습니다.

중소형 프로젝트에서는 기본 및 연결 설계 단계가 생략되기도 하지만, 대형 프로젝트의 경우 설계 단계가 보다 세분화되어 기본 설계(Pre-FEED) 단계를 필요로 합니다. 기본 설계(Pre-FEED)를 수주한 기업은 사업 이해도를 바탕으로 연결 설계(FEED) 및 이후 상세 설계를 포함한 EPC 수주에서도 우위를 점하게 되어 설계 역량은 프로젝트 수주 역량에 영향을 끼치게 됩니다.

③ 구매/조달(Procurement)

구매/조달 단계는 설계 과정에서 확인된 건설 자재 등을 구매하고, 공사의 기간에 맞게 공급하는 과정입니다. 건설 프로젝트에서 구매/조달이 전체 공사 금액에서 차지하는 비중이 가장 높은 경향이 있습니다. 조달된 자재를 통해 공사 인력이 건축물을 시공하기 때문에, 구매/조달 단계는 착공부터 준공까지 프로젝트 전반에 걸쳐 영향을 끼치게 됩니다.④ 시공(Construction)

시공 단계는 건축 설계 및 계획에 맞추어서 대상물을 건축하는 과정으로 착공에서 준공까지 전반적인 단계를 의미합니다. 일반적으로 종합건설기업인 원도급 기업은 시공 과정에 직접 참여하는 경우는 적으며, 공정별 전문공사기업에게 하도급을 발주하게 됩니다. 하도급에 참여한 토공, 실내건축, 전기공사, 소방시설공사 등 공정별 전문공사기업은 설계 및 공기에 맞게 시공을 수행하게 됩니다.

⑤ 운영/관리(Operation Maintenance)

건축물이 준공된 이후에는 소유권이 발주자에게 이전되어 목적에 맞게 사용됩니다. 하지만, 건축물의 경제적 가치 유지, 수명 연장, 생산성 제고 등을 목적으로 운영/관리(경상정비)가 필요합니다.

전기공사는 모든 건축물에 필수적인 설비이기 때문에, 전기공사 관련 운영/관리(경상정비)는 필수입니다. 특히, 플랜트 등과 같이 건축물의 규모가 크고, 설비 운영을 위해 상시운전이 필요한 경우에는 전기공사 전문기술 인력이 발전소에서 상주관리 업무를 수행하고, 이를 경상정비라고 부르게 됩니다.

석유화학 등 화공 플랜트의 경우 주기적으로 공장을 멈추어 크고 작은 경상정비를 진행합니다. 반면에, 반도체 산업 플랜트의 경우에는 공장 준공 이후, 전방 산업 수요에따라 반도체 조립라인을 재배치하는 작업 등이 필요합니다. 이 과정에서 반도체 장비의 전원 및 신호설비 역시 재배치되게 되고, 관련된 전기/계장 경상정비가 이루어지게 됩니다. 또한, 다양한 에너지원에 기반한 발전 플랜트의 경우에도 발전소가 운영되는 기간동안 생산성을 높이기 위한 목적으로 경상정비가 이루어집니다. 또한, 신재생에너지 등 발전소의 경우에는 준공 후, 전력생산을 통해 전력을 판매하게 됩니다.1) [전기공사]가) 전기공사 시장의 안정적인 성장

건설업은 공종별(주택, 플랜트, 인프라 등)로 사이클 변화의 영향을 받지만, 전기공사업의 경우에는 공종과 무관하게 건설 산업의 전반적인 흐름과 성장 흐름에 맞추어 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 다양한 산업의 성장과 연결되어 있는 플랜트의 경우 낮은 변동성을 보이며 꾸준히 성장하고 있습니다.

(출처 : 대한건설협회, 전기공사협회)

주1) 플랜트는 「전기공사업 통계연보」구분 상 발전설비공사(발전플랜트), 산업시설물 전기설비 공사-공장 시설물(화공 및 산업플랜트)의 합산 값주2) 2021년의 경우 태양열 발전플랜트 전기공사실적이 감소하며, 전년비 시장규모 및 비중 일부 축소주3) KOSIS자료를 바탕으로 당사 재작성(출처 : 한국전기공사협회)나) 플랜트 산업 패러다임 변화플랜트 산업 패러다임은 화공 플랜트 → 산업 플랜트 → 발전 플랜트 및 신재생에너지 순으로 변화하고 있습니다. 국내 전기공사 시장은 1990년대까지 조선, 철강, 자동차 등 산업 플랜트 및 3대 석유화학단지 조성에 따른 화공 플랜트가 시장 성장을 주도하였습니다. 이후, 2000년대 석유화학단지 증설 사이클 및 반도체, 디스플레이 산업단지 조성에 따른 수혜로 그 성장세를 유지하였습니다. 또한, 2010년대 초반에는 이차전지, 반도체 등 미래산업 육성에 따른 추가 증설 사이클 및 과거 화공, 산업 플랜트의 경상정비 시장 확대가 산업을 주도하였습니다.2010년 중반 이후로는 신재생에너지에 대한 관심 증대와 에너지 패권 분쟁 등으로 인하여 발전 플랜트 및 신재생에너지에 대한 수요가 확대되었으며, 플랜트 산업 전반의 흐름이 발전 플랜트 및 신재생에너지가 플랜트 전기공사업의 새로운 성장 동력으로 역할을 하기 시작했습니다. 이러한 신재생에너지 중심의 플랜트 시장의 패러다임은 전력기본수급계획, RE100, 파리기후협약 등 다양한 정책 및 기술 발전에 따라 육상→해상으로의 시설 이동 등 다양한 변화를 맞이하고 있습니다.2) [신재생에너지]가) 신재생에너지 시장의 안정적인 성장 글로벌 신재생에너지 시장은 각국의 우호적인 정책 및 다양한 자율 캠페인 등에 따라 중장기적인 성장이 전망되며, 대표적인 정책 및 캠페인으로는 국내의 제11차 전력기본수급계획 및 글로벌 RE100 이 있습니다(1) 11차 전력수급기본계획

2025년 02월 21일 산업통상자원부는 '제11차 전력수급기본계획'을 확정하였습니다. 기존 10차 전력수급계획의 핵심 내용 이였던 ①실현가능하고 균형잡힌 전원 믹스, ②기존 원전의 활용 및 적정 수준의 재생에너지에서 나아가, 11차 전력수급기본계획에서는 ①에너지 공급안정성, 효율성, 탄소중립 등 정책원칙을 종합 고려한 전원믹스의 구성 (석탄발전→ 무탄소 전환) ②청정수소·암모니아 발전 확대 ③NDC 달성이 가능하면서도, 체계적인 재생에너지 확대와 집단에너지를 전력수급 관리 체계로의 편입을 기본방향으로 하고 있습니다.

산업통상자원부에서 발행한 전력수급계획에 기반한 전원별 발전량 비중 2030년 전망치의 변화는 다음과 같습니다.

[2030년 전원별 발전량 비중 전망]

구분	원자력	석탄	LNG	신재생	수소·암모니아	기타	계

10차 전기본	32.4%	19.7%	22.9%	21.6%	2.1%	1.3%	100.0%

11차 전기본	31.8%	17.2%	25.1%	21.7%	2.4%	1.8%	100.0%

증 감	▽0.6%p.	▽2.5%p.	▲2.2%p.	▲0.1%p.	▲0.3%p.	▲0.5%p	-

(출처 : 산업통상자원부)

또한 제 11차 전력기본계획에 따르면, 첨단산업 대규모 신규투자 및 AI 확산에 따른 데이터센터 전력수요 확대 전망에 따라 추가전력수요가 발생될 것으로 예상하고 있습니다.

38년까지 10.3GW 신규건설이 필요하며, 신규설비 전원구성으로 원자력(대형원전,SMR), 열병합, 무탄소경쟁 등으로 확충할 것으로 계획하였습니다. 제 11차 전력수급기본계획에 따른 발전원별 설비용량 변화는 다음과 같습니다.[11차 전기본 설비용량 전망]

(단위 : GW/연말, 정격용략 기준)

구분	23년	30년	38년	증감(23년대비 38년)	비고

원전	용량	24.7	28.9	35.2	▲10.5	무탄소전원으로서 원전 지속 활용

비중	17.1%	14.0%	13.1%	▽4%

석탄	용량	39.2	31.7	22.2	▽17.0	노후 석탄발전설비 암모니아혼소 발전 전환

비중	27.1%	15.4%	8.3%	▽18.8%

LNG	용량	43.2	58.8	69.2	▲26.0	노후 LNG발전설비 수소혼소발전 전환

비중	29.9%	28.5%	25.5%	▽4.4%

신재생	용량	31.4	80.9	125.9	▲94.5	해상풍력 산업생태계 조성 등 체계적인 재생애너지 확대

비중	21.8%	39.2%	47.0%	▲25.2%

(3) RE100(Renewable Energy 100)RE100 이란 기업이 필요한 전력을 2050년까지 전량 재생에너지 전력으로 구매 또는재생에너지를 활용한 자가생산으로 조달하겠다는 자발적 캠페인으로 재생에너지(Renewable Energy) 100%의 약어입니다. RE100을 도입한 국내 기업은 총 36사이며 국내기업의 RE100 이행(K-RE100)을 위해서는 REC 구매, 신재생에너지 발전 프로젝트 지분 참여, 자체 설비 등을 통해 가능합니다. 이에 따라 중장기적으로 신재생에너지 발전을 통해 생산된 전력에 대한 수요 확대에 영향을 끼칠 것으로 전망됩니다.특히, REC 수요 확대는 REC 가격 상승으로 연결되어 중소형 신재생에너지 발전기업의 REC 판매 매출 확대로 연결되고, 발전 프로젝트 지분 참여 확대는 신재생에너지 개발투자 시장 First-Mover 기업과의 협업 수요 확대로 연결될 것으로 전망됩니다. 2025년 3월 국내 기업 중 글로벌 RE100에 가입한 기업 현황은 다음과 같습니다.

순번	기업명	RE100 달성 목표 연도	가입 연도	비고

1	SK하이닉스	2050년	2020년	제조업

2	SK텔레콤	2050년	2020년

3	㈜SK	2040년	2020년

4	SK머티리얼즈	2050년	2020년	제조업

5	SK실트론	2050년	2020년	제조업

6	SKC	2050년	2020년	제조업

7	아모레퍼시픽	2030년	2021년	제조업

8	LG에너지솔루션	2030년	2021년	제조업

9	한국수자원공사	2050년	2021년

10	KB금융그룹	2040년	2021년

11	고려아연	2050년	2021년	제조업

12	미래에셋증권사	2025년	2021년

13	SK아이이테크놀로지	2030년	2021년	제조업

14	롯데칠성음료	2040년	2021년

15	인천국제공항공사	2040년	2022년

16	현대모비스	2040년	2022년	제조업

17	현대위아	2050년	2022년	제조업

18	현대자동차	2045년	2022년	제조업

19	기아	2040년	2022년	제조업

20	KT	2050년	2022년

21	LG이노텍	2030년	2022년	제조업

22	네이버	2040년	2022년

23	삼성전자	2050년	2022년	제조업

24	삼성SDI	2050년	2022년	제조업

25	삼성디스플레이	2050년	2022년	제조업

26	삼성전기	2050년	2022년	제조업

27	삼성바이오로직스	2050년	2022년	제조업

28	삼성생명	2040년	2023년

29	삼성화재	2040년	2023년

30	롯데웰푸드	2040년	2023년	제조업

31	신한금융그룹	2040년	2023년

32	카카오	2040년	2023년

33	LG전자	2050년	2023년	제조업

34	롯데케미칼	2050년	2023년	제조업

35	HD현대사이트솔루션	2040년	2023년	제조업

36	LS일렉트릭	2040년	2023년	제조업

(출처 : RE100협의체(www.k-re100.or.kr))나) 신재생에너지 패러다임의 변화(1) 에너지 발전원별 비중 전망

SPHERICAL INSIGHTS에 따르면 글로벌 신재생에너지 시장은 2021년 881.7십억 달러 규모에서 2030년 1,930.6십억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망되며, 한국의 신재생에너지 시장 규모는 2022년부터 2032년까지 4.9%의 CAGR을 보여줄 것으로예측됩니다. 또한, 대한민국 정책 브리핑 자료에 따르면 글로벌 발전원별 비중에서 신재생에너지가 차지하는 비중 역시 2000년 19% 수준에서 2030년 36% 수준까지 확대될 것으로 전망됩니다.

국내 신재생에너지 시장의 경우 제11차 전력수급기본계획에 따르면 연도별 전원 구성이 2023년 31.4GW 수준에서 2030년 80.9GW까지 확대될 것으로 전망되며, 그 비중 역시 2023년 21.8%에서 2030년 39.2%까지 확대될 것으로 전망됩니다.

[연도별 전원구성 전망]

(단위: GW)

연도	구분	원자력	석탄	LNG	신재생	양수	기타	합계

2023	용량	24.7	39.2	43.2	31.4	4.7	1.3	144.4

비중	17.1%	27.1%	29.9%	21.8%	3.3%	0.8%	100.0%

2030	용량	28.9	31.7	58.8	80.9	5.2	0.7	198.0

비중	14.0%	15.4%	28.5%	39.2%	2.5%	0.3%	100.0%

주1) 전원별 발전량 데이터는 11차 전력수급기본계획 업데이트 내용입니다.이에 따라, 전원별 발전량에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 2023년 9.6%, 2038년 33%까지 증가할 것으로 전망됩니다..(2) 입지 트렌드의 변화 : 육상 → 해상풍력 발전은 풍속, 풍량 등에 따라 발전 총량 및 수익성이 결정되는 특성에 따라 산지및 해안가에 입지한 특성을 가지고 있습니다. 하지만, 전세계적으로 적정 풍량을 가진 입지 공급의 한계로 풍력발전 단지 조성에 어려움이 지속되고 있습니다. 또한, 산간 입지 등을 위한 진입로 및 관리 제반 시설 건축에 따른 산지 훼손 등 환경 문제, 소음 및 경관 저해에 따른 민원 확대에 다수 사업의 진행에 난항이 발생하고 있습니다. 이러한 문제점에 따라 대단지 조성이 가능하고, 상대적으로 민원 발생 소지가 적은 해상 풍력으로 그 관심이 확대되고 있습니다.그뿐만 아니라, 기술 개발에 따라 인근해 대비 심해의 높은 풍속을 활용할 수 있는 부유식 해상풍력 단지 설치도 확대되는 추세입니다.

퓽력 단지 입지별 비교.jpg 퓽력 단지 입지별 비교

국내 역시 신재생에너지 공급의무화제도 및 연료 혼합의무화제도 관리 운영지침 개정에 따라, 해상 풍력의 신재생에너지원별 REC 가중치는 추가로 확대되어 신재생에너지 발전 플랜트 입지 변화 추세를 입증하고 있습니다. 또한 심해 해상 풍력에 대해 REC 가중치를 추가로 부여하는 등의 움직임이 관찰되고 있습니다. 풍력 발전의 신재생에너지 REC 가중치는 다음과 같습니다.

구분	소분류	개정 전	개정 후

기타 신·재생에너지	육상풍력	1.0	1.2

해상풍력	연안해상(간석지 및 방조제 내측)	-	2.0

연계거리 5km 미만, 수심 20m 미만	2.0	2.5

연계거리 5~10km, 수심 20m ~ 25m	2.5	2.9

연계거리 10~15km, 수심 25m ~ 30m	3.0	3.3

연계거리 15km 초과, 수심 30m 초과	3.7	3.7

(출처 : 산업통상자원부)(3) 연료전지 : 신재생에너지 시장 개화의 최대 수혜국내 신재생에너지 제도 하에서는 신재생에너지 공급의무화제도(Renewable Energy Portfolio Standard)를 통해 공급의무자(500MW 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 통해 공급하도록 규정하고 있습니다. 공급의무자의 연도별 의무공급량 비율은 점차 확대되는 추세이고, 이에 따라 신재생에너지 발전량은 2012년 12,587Gwh 규모에서 2023년 56,718GWh 규모로약 4.5배 확대되었으며, 전체 발전량 중 신재생에너지가 차지하는 비중 역시 2012년 2.5% 수준에서 2023년 9.6% 수준까지 확대되었습니다.[RPS제도에 따른 연도별 의무공급비율(%)]

(단위 : %)

구분	'23년	'24년	'25년	'26년	'27년	'28년	'29년	'30년 이후

의무비율(%)	13.0	13.5	14.0	15.0	17.0	19.0	22.5	25.0

(출처 : 산업통상자원부)[신재생에너지 발전량 현황]

(단위: TWh)

구분	'12년	'13년	'14년'	'15년	'16년	'17년	'18년	'19년	'20년	'21년	'22년	'23년	24년

신재생에너지	12.6	14.4	17.4	19.5	25.8	30.8	35.6	36.4	36.5	43.1	53.2	56.7	63.2

비중(%)	2.5%	2.8%	3.3%	3.7%	4.8%	5.6%	6.2%	6.5%	6.6%	7.5%	8.9%	9.6%	10.6%

신재생에너지 외	497.0	502.7	504.5	508.6	514.6	522.7	535.0	526.6	515.6	533.7	541.3	531.5	532.4

합계	509.6	517.1	522.0	528.1	540.4	553.5	570.6	563.0	552.2	576.8	594.4	588.2	595.6

2022년 연료전지 발전원에서도 청정수소발전의무화제도(CHPS)라는 유사 제도가 도입되었습니다. 청정수소발전의무화제도(CHPS)는 기존 RPS에서 수소 발전을 분리하여 발전사업자에게 청정수소 발전량 및 수소 발전량 구매 의미를 부과한 제도로 2022년 12월 14일 시행되었습니다. 구매 ·공급량은 직전 연도 국내 전체 발전량의 10% 이내에서 산업통상자원부장관이 고시하도록 되어있으며, RPS 도입 시와 유사한 확대 흐름이 예상됩니다.

청정수소 발전 의무화 제도.jpg 청정수소 발전 의무화 제도

(4) 친환경 에너지 확산 속에서 ESS의 높은 성장 가능성

신재생에너지의 확산이 가속화되면서, 에너지 저장 시스템(ESS)의 중요성이 점차 부각되고 있습니다. 최근의 ESS 관련 화재 사고로 인한 잠시의 침체기는 있었지만, 친환경 에너지의 증가에 따른 ESS 수요의 급증은 불가피하다는 점에서 이 산업의 장기적인 성장 가능성은 여전히 높습니다.특히 태양광과 풍력 등 친환경 발전기술의 확산은 잉여 전력을 저장할 필요성을 증대시키고 있습으며, 해외에서도 ESS의 중요성이 부각되고 있습니다.유럽 에너지 저장 협회(EASE)의 조사에 따르면 유럽 지역 내 설치된 ESS 설치 용량은 누적 10GW 이상으로, 전년 대비 두 배 이상 증가하여 2030년엔 57GW에 달하는 누적 설치량을 예상하고 있습니다.

이러한 배경속에서 산업부는 제 10차 전력수급기본 계획을 발표하면서, 2036년까지 약 26GW의 에너지 저장 용량 확보를 목표로 하고 있습니다. 이를 달성하기 위한 예상 비용은 최대 45.4조원으로 추정됩니다. 또한 한국 정부는 ESS 산업 육성에 대한 필요성을 인지하고, ESS 발전 전략을 구상 중입니다. 이를 위해 산업부는 ESS 산업 정책 TF를 발족하고, ESS 산업을 키우기 위한 정책을 곧 발표할 예정입니다.한편, 정부는 'ESS 원활한 운영'을 위해 ESS 안전성 평가센터를 구축하고 있으며, 'ESS 화재'의 재발을 방지하기 위해 삼척 ESS 화재안정성 검증센터 운영을 통해 ESS 화재 예방 기준 마련과 표준화를 목표로 하고 있습니다.

(5) 전력 인프라 확충 및 송변전설비 신설 및 보강2023년 5월 한국전력공사는 국가 에너지 안보의 확립을 위한 안정적인 전력계통의 구축을 목표로 하는 제 10차 장기 송변전설비계획을 발표하였습니다. 이 계획은 제10차 전력수급기본계획의 2022년부터 2036년까지의 전력수급 전망과 송변전설비 확충 기준에 따라 수립되었습니다.

제10차 장기 송변전설비계획은 전력수요의 증가에 따른 송변전설비의 신설 및 보강,원전·재생에너지 등 발전소의 계통 연계, 탄소중립 달성을 위한 국가 기간망의 보강등의 내용을 담고 있습니다. 이러한 계획은 국가의 에너지 믹스 적기 이행을 위한 계통의 수용능력 확보와 미래의 불확실성에 대응할 수 있는 유연한 전력망 구축, 그리고 송변전설비의 적기 건설을 목표로 합니다.

전력 인프라 확충은 미래 에너지 산업의 중요한 트렌드로 부상하고 있습니다. 이는 송전선로 시장의 확대와 친환경 에너지의 확산이 상호 보완적인 관계를 가지고 있음을 나타냅니다. 특히, 재생에너지의 급속한 증가와 전력 수요의 계속적인 증가로 인해, 전력망의 안정성 유지와 송전선로의 업그레이드 필요성이 점점 더 중요해지고 있습니다. 이러한 전반적인 흐름 속에서, 송변전설비의 신설 및 보강은 송전선로의 건설과 관련된 수요를 증가시킬 것이며, 재생에너지의 계통 연계 확대는 ESS 시장 뿐만 아니라 송전선로 시장에도 새로운 기회를 제공할 것입니다.

라. 경쟁 현황1) 경쟁 상황

가) [전기공사]전기공사 시장의 주요 참여자는 ①대형 종합건설사 ②경상정비 중심 사업자 ③중소형 전기공사 전문기업 ④플랜트 중심 대형 전기공사 전문기업으로 분류되며, 수주 대상 및 형태 등에 따라 성격 차이가 존재합니다. 대형 종합건설사는 국내에서 주택/인프라/상업시설 EPC를 수주하여 다수의 중소형 전기공사 전문기업에게 하도급 발주하는 형태를 보이며, 해외에서는 플랜트 EPC를 수주하여 당사와 같은 소수 대형 전기공사 전문기업에게 전기공사를 하도급 발주하며 상생 관계에 있습니다. 경상정비 중심 사업자는 원자력, 화력 등 발전 플랜트의 경상정비 시장에 주로 참여하고 있으며, 안정적인 매출 및 영업이익을 보이고 있으나, 당사가 참여하고 있는 플랜트 EPC 전기공사 시장의 참여는 높지 않아 당사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.또한, 시장 참여자의 최대 다수를 차지하는 중소형 전기공사 전문기업의 경우 주택/인프라/상업시설 시장에 주로 참여하고 있기 때문에 당사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.반면에 당사와 유사한 대형 전기공사 전문기업은 플랜트 중심으로 전기공사 시장에 참여하고 있습니다. 당사가 주된 사업으로 영위하는 플랜트 전기공사는 건축물 특성상 타 공종(주택/인프라/상업시설 등) 대비 복잡한 전기·계장공사가 필요하다는 특성이 있습니다. 따라서, 타 공종 대비 프로젝트 투입 인력이 많고, 난이도가 높기 때문에 프로젝트에 참여하는 전기공사 전문인력의 노하우를 선별하는 역량과 해당 인력에 대한 네트워크 확보 역량 등 진입장벽이 존재하여 당사와 유사한 일부 대형 전기공사 전문기업 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 당사와 유사한 형태의 전기공사 전문기업은 (주)신보, (주)창원기전, (주)삼영기업, (주)대명지이씨, 대명에너지(주)등이 있습니다.

[2024년 전기공사업 직전년도 공사실적 총액] (단위 : 원)

순위	상호명	시도회	직전년도 공사실적 총액

1	한전케이피에스(주)	전남	979,663,687,000

2	현대건설(주)	서울	658,771,059,000

3	삼성물산 주식회사	서울	536,782,717,000

4	(주)신보	서울	525,726,102,000

5	(주)삼영기업	서울	447,426,013,000

6	주식회사 창원기전	경기	306,261,126,000

7	(주)대우건설	서울	274,847,821,000

8	지에스건설(주)	서울	245,441,244,000

9	세안이엔씨(주)	서울	202,377,505,000

10	한화솔루션 주식회사	서울	196,460,838,000

11	금양그린파워 주식회사	울산	194,622,716,000

12	(주)금화피에스시	서울	185,668,717,000

13	(주)미동이엔씨	서울	182,242,792,000

14	(주)부현전기	서울	177,525,383,000

15	대명지이씨(주)	경기	168,806,640,000

16	두원이에프씨(주)	서울	163,480,388,000

17	(주)반도건설	부산	151,801,693,000

18	두원이엔지 주식회사	충남	147,613,036,000

19	효성중공업 주식회사	서울	145,830,031,000

20	주식회사 수산인더스트리	충남	144,313,250,000

21	(주)삼진일렉스	서울	140,607,960,000

22	합자회사 동화	경기	138,992,190,000

23	대선이엔씨(주)	서울	137,659,933,000

24	두산에너빌리티 주식회사	경남	115,969,436,000

25	옵티멀에너지서비스 주식회사	경기	100,839,645,000

나) [신재생에너지]

신재생에너지로의 패러다임 변화는 발전 방식 및 형태를 변화시키고 있습니다. 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 국내 신재생에너지 발전량 비중은 2021년 8.3% 수준에서, 2030년 21.6%, 2036년 30.6% 수준까지 확대될 것으로 전망됩니다.신재생에너지 발전 플랜트는 전력을 생산하는 타 공종 대비 전기공사 중요성 및 비중이 높아 당사와 같은 전기공사 전문기업이 유리한 입지를 선점하게 됩니다. 또한, 신재생에너지 도입 확대에 따라 발전소 입지 형태가 과거 소수, 대형 발전소에서 다수, 중소형 발전소로 변화하고 있습니다. 이러한 발전 시설에서는 대형 발전소 수주 등 규모의 경제를 추구하는 대형 종합건설기업의 참여도는 높지 않으며, 당사와 같이 전기공사에 기반하여 토목/건축 역량까지 보유한 중견 종합건설기업의 비교우위가 예상됩니다.2) 비교우위 사항

가) [전기공사]전기공사업은 노동집약적 산업으로 사업을 영위하는 과정에서 건설 프로젝트를 수행할 수 있는 전문인력을 확보할 수 있는 네트워크 역량이 필요합니다. 인력 및 발주처 네트워크를 바탕으로 프로젝트마다 과거 유사 프로젝트 및 공종 전기공사 경험이 있는 전기공사 전문인력을 적절히 배치하여 노동력 투입을 효율화 하는 것이 전기공사 전문기업의 핵심 노하우입니다. 당사는 30년 가까이 전기공사 전문기업으로 업계 내입지를 공고히 하여 발주처 및 전기공사 전문인력 네트워크를 형성하고, 노동력 투입효율화를 통해 수익성을 확보하고 있습니다.또한, 당사는 해외Agent 와 장기 협력관계를 바탕으로 해외 전기공사 전문인력 수급에서 비교우위를 가지고 있습니다. 20년 간의 해외 공사를 수행하면서 검증된 인력 POOL을 별도 관리하고 있으며, 검증된 해외 Agent 업체를 통해 인도, 필리핀, 네팔 등 국가에서 전기공사 전문 인력을 수급하는 방식으로 노동력 투입을 효율화하고 있습니다. 다년간의 해외 프로젝트 수행을 바탕으로 국가별 인력의 성향 및 기질을 파악하여 프로젝트 수행 시 해당 지역 여건에 맞게 인력 수급을 진행하여 일정한 생산성을 유지하는데 큰 역할을 하고 있습니다.현재 수행중인 해외 프로젝트 인력 구성은 한국인이 3 ~ 5%, 제 3국인 등 외국인 95% 수준으로 외국인 및 현지 인력을 고용하여 현지화 및 세계화에 발맞춰 업무를 수행하면서도 투입 노동력 및 인건비를 최적화하고 있습니다. 이 과정에서 최적 인력 선발을 위해 현지에 직접 방문하여 대면 인터뷰를 통해 기술적인 능력, 태도 및 인성 파악에도 집중하여 양질의 전문 인력을 선발 과정에 노력을 다하고 있습니다.

나) [신재생에너지]당사는 전기공사 전문기업으로 설립 이후 상업시설 전기공사에서 시작하여 산업 성장 흐름에 맞추어 산업, 화공 발전플랜트 등으로 전기공사의 범위를 확장하였습니다.이후, 전기공사중요도가 높은 신재생에너지 시장 특성을 기회 삼아 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업으로 사업영역을 확장하였습니다.대다수의 중소형 전기공사 전문기업은 원도급 기업인 종합건설기업으로부터 전기공사 공정만 하도급 받아 수행을 하고 있습니다. 하지만, 당사는 건설 EPC 전반을 수행할 수 있는 역량을 바탕으로 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업으로 영역을 확장하였습니다.또한, 당사는 2018년 기업부설 연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, ESS, 연료전지등 신재생에너지 설계 관련 강점을 보유하고 있습니다. 기업부설연구소를 통해 사업개발 단계에서부터 사업성 및 타당성 검토를 수행하며, 사업 수주 과정에서 종합건설기업 및 발전사업자와 공동 설계에 참여하여 수주 가능성을 높이고 우량 프로젝트를 선별합니다. 건설업 특성상 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 참여는 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세 설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

기본 및 상세 설계 역량.jpg 기본 및 상세 설계 역량

당사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 "3DC Onshore Civil Electrical" 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다.

[3dc onshore civil electrical(3dc) 육상 인입 계획도].gif [3dc onshore civil electrical(3dc) 육상 인입 계획도]

[3dc onshore civil electric(3dc)].jpg [3dc onshore civil electric(3dc)]

(출처 : 내부 자료)

마. 신규사업1) 건설업 Value Chain 내 확장당사는 기존 화공 및 산업플랜트 중심의 공종을 신재생에너지 발전 플랜트로 확장시켰습니다. 발전 플랜트는 타 공종 대비 전기공사 비중이 높아 당사와 같은 대형 전기공사 전문기업의 참여가 용이하여 우선적으로 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 시장으로 수직적으로 사업을 확장하였습니다. 동 과정 중 신재생에너지 개발투자 및 경상정비 시장의 가능성을 확인하여 발전 플랜트 개발(Development) 및 운영/경상정비까지 사업을 확장하였습니다. 이처럼 사업 초기 단계 참여를 통해 EPC에서 주 지속성을 확보하고, 발전 플랜트 준공 이후로는 발전 및 경상정비를 통한 안정적 매출 성장이 가능할 것으로 기대됩니다.

value chain 내 수평적 확장.jpg value chain 내 수평적 확장

신재생에너지 개발투자 사업을 통해 당사는 사업 추진 전(全) 단계에서 용역 및 공사수익이 발생할 수 있을 것으로 기대됩니다. 신재생에너지 개발투자 사업은 적정 부 선정 후 발전사업허가, 송전이용허가, 환경영향평가 등을 진행하는 과정에서 컨설팅 용역 등이 필요하며, 당사가 보유한 설계 역량 등을 기반으로 용역업무를 수주/수행할 계획입니다. 사업 추진 과정 중에는 EPC(상세 설계, 조달 및 건축)를 통한 공사 수익 발생이 예상되며, 준공 이후로는 전력 및 REC 판매, 경상정비를 통해 발전 매출 및 용역 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

구분	매출 분류	상세 설명

개발 단계	용역 매출	기술 용역, 송변전 검토 컨설팅, 기본 설계 등

착공 단계	공사 매출	상세 설계, 조달 및 건축

운영 단계	발전 매출, 용역 매출	전력 및 REC 판매, 운영·유지보수(경상정비)

신재생에너지 선순환 cycle.jpg 신재생에너지 선순환 cycle

2) 신재생에너지를 통한 기업가치 확대가) 신재생에너지 수주 포트폴리오 확대당사는 Value Chain 수직적 확장을 바탕으로 국내 플랜트 시장에서 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 중심으로 수주를 확대하고 있습니다. 당사는 국내 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 시장의 초기 진입자로서 입지를 공고히 하고, Track Record를 확보하기 위해 향후 지속적으로 신재생에너지 EPC 수주 포트폴리오를 확대할 계획입니다. 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유하고 있는 신재생에너지 EPC 포트폴리오는다음과 같습니다.

구분	프로젝트명	도급금액(원)	발전 규모(MW)	프로젝트 기간

ESS	경남 부북변전소 154kv 336MW ESS 설치공사	42,498,000,000	336.0	'23.01 ~ '24.02

연료전지	강릉 연료전지 발전사업	3,274,700,000	19.8	'22.09 ~ '24.01

대구 마을형 연료전지 발전사업	1,041,029,000	3.0	'23.04 ~ '24.04

태양광	창원 에너지자급자족프로젝트 태양광 발전설비 설치공사	1,739,500,000	13.1	'23.02 ~ '23.07

100MW 수망태양광 태양광 발전소 구축공사	87,048,000,000	100	'24.08~ '25.10

육상풍력	풍백 풍력발전단지건설을 위한 EPC 건설공사	38,869,000,000	75.0	'22.07 ~ '25.04

제주 동백마을 풍력발전 조성사업	30,000,000,000	12.4	'24.06 ~ '26.06

제주 한남마을 풍력발전 조성사업	30,000,000,000	12.4	'24.07 ~ '26.06

원자력	새울 3,4호기 주설비공사 노출전선관 및 케이블설치공사 (2공구 후속)	33,190,000,000	-	'23.08 ~ '26.02

새울 3,4호기 주설비공사 케이블 설치공사(3공구)	8,256,117,000	-	'23.06 ~ '25.12

새울 3,4호기 주설비 공사 중 CP-S1 시운전(계측 1 공구) 지원공사	6,193,532,000	-	'21.04 ~ '26.05

새울 3,4호기 트레이 및 조명,소방,피뢰공사(1공구)	30,364,903,000	-	'18.03 ~ '26.03

새울 3,4호기 접지,EDD,매입전선관,임시동력(2차분) 설치공사	19,795,282,000	-	'17.06 ~ '26.05

나) 신재생에너지 발전 파이프라인 다양화당사는 신재생에너지 개발투자 파이프라인을 지속적으로 확대하여 EPC 수주 확보하고, 발전소 준공 이후 운영/경상정비를 통한 매출 안정화를 위한 투자 전략을 수립하고 있습니다.

다) 설계 역량을 통한 Value Chain 초기 참여당사는 과거 30년간의 설계 역량 및 기업부설연구소를 통한 ESS, 연료전지, 풍력 등 신재생에너지 설계 노하우를 기반으로 신재생에너지 초기 단계부터 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 단계에 참여하여 신재생에너지 개발투자 Value Chain에초기 진입하여 사업 타당성을 검토하고, 우량 프로젝트 중심으로 선별 수주하는 전략을 취하고 있습니다. 이를 통해 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

당사는 2018년 기업부설 연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 설계 관련 강점을 보유하고 있습니다. 기업부설연구소를 통해 사업개발 단계에서부터 사업성 및 타당성 검토를 수행하며, 사업 수주 과정에서 종합건설기업 및 발전사업자와 공동 설계에 참여하여 수주 가능성을 높이고, 우량 프로젝트를 선별합니다. 건설업 특성상 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 참여는 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.대표적으로 당사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 "3DC Onshore Civil Electrical" 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다."3DC Onshore Civil Electrical" 프로젝트는 국내 최초로 대규모 부유식해상풍력단지와 육지 변전소를 연결하는 프로젝트로, 해상에서 육상으로 넘어오는 송전선 상륙 지점부터 한국전력 계통연계 지점까지 변전소 위치, 송전선로 경로, 케이블 상륙 시공법, 한국전력 표준규정 및 지침, 기타 인허가 등에 대한 전반적인 사업 타당성 분석을 진행하였습니다."3DC Onshore Civil Electrical" 프로젝트에 참여한 주요 해외 신재생에너지 개발사(Shell, Equinor, KFW 등)은 인천, 신안, 제주 등 국내 다수지역에서 해상풍력 사업 개발을 진행 중이며, 해당 발전 프로젝트에서 Pre-FEED 발주 시 당사는 지속적으로 수주에 참여할 계획입니다.라) 경상정비 시장 참가 범위 확장당사는 현재 반도체, 2차전지 등 산업 플랜트 및 석유화학 등 화공 플랜트 경상정비 시장에 참여하고 있습니다. 현재 당사는 새울 3,4호기 시운전 및 정비용역을 진행 중이며, 해당 실적을 기반으로 정비적격기업 인증을 취득하여 원자력 경상정비 시장에 참가할 계획입니다.그뿐만 아니라, 시장 초기인 신재생에너지 발전 플랜트 경상정비 시장에 초기 진입하여 경상정비 프로젝트를 수행할 계획입니다. 특히 당사가 참여한 신재생에너지 개발투자 프로젝트에 대해서 우선적으로 경상정비 용역을 수주하여 Track Record를 확보하고, 시장 개화 시 비교우위를 확보할 예정입니다.