케이씨텍 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 재무위험 관리는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 당사는 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험 관리는 당사 자금부서에서 주관하고 있으며, 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 가. 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 당사의 수출 및 수입과 관련된 주요거래통화는 USD, JPY, EUR, CHF 및 CNY 이므로 당사는 동 통화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 1) 환위험당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR, CHF 및 CNY 등 입니다. 당사는 주로 보고기간 종료일로부터 만기가 1년 미만인 선도거래계약을 사용하여 환위험을 관리하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 12월 30일 ) (외화단위 : 천)

통 화	당기말	전기말

USD	JPY	CNY	USD	JPY	EUR	CHF	CNY

현금및현금성자산	35,072	-	-	16,416	-	-	-	-

금융기관예치금	-	-	-	20,000	-	-	-	-

매출채권	18,848	-	-	20,482	-	-	-	-

계약자산	17,183	-	-	25,192	-	-	-	-

매입채무	(2,451)	(30,855)	(2,659)	(443)	(33,429)	-	-	(15,873)

미지급금	(407)	(30,000)	(29)	(316)	(30,000)	(9)	(29)	(22)

통화선도계약	(17,092)	-	-	(37,514)	-	-	-	-

순노출액	51,153	(60,855)	(2,688)	43,817	(63,429)	(9)	(29)	(15,895)

당사는 매출채권 등의 환위험을 회피하기 위하여 주석 13에서 설명하는 바와 같이 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

통화	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,144.42	1,180.05	1,185.50	1,088.00

JPY	10.41	11.05	10.30	10.54

EUR	1,352.79	1,345.99	1,342.34	1,338.24

CHF	1,251.65	1,257.34	1,297.47	1,234.33

CNY	177.43	170.88	186.26	166.96

② 민감도분석당기말과 전기말 현재 원화의 USD 대비 환율이 높았거나, 원화의 JPY, EUR, CHF, 및 CNY 대비 환율이 낮았다면, 당사의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였으며, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 법인세차감전 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

변동정도	자본	손익	변동정도	자본	손익

USD	5% 상승	3,032,082	3,032,082	5% 상승	2,383,645	2,383,645

JPY	5% 상승	(31,348)	(31,348)	5% 상승	(33,427)	(33,427)

EUR	5% 상승	-	-	5% 상승	(622)	(622)

CHF	5% 상승	-	-	5% 상승	(1,790)	(1,790)

CNY	5% 상승	(25,031)	(25,031)	5% 상승	(132,695)	(132,695)

당기말 현재 위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

2) 이자율위험

① 이자율위험에 대한 노출당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	84,033,882	107,123,887

변동이자율

금융자산	78,077,354	55,825,778

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품으로 분류하고 있지 않습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말과 전기말 현재 당사의 변동이자율 금융상품에 대한 이자율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 당기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%포인트 변동하는 경우 손익 (법인세반영전)에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

1% 포인트 상승	1% 포인트 하락	1% 포인트 상승	1% 포인트 하락

변동이자율 금융상품	780,774	(780,774)	558,258	(558,258)

나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려됩니다.

① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 금융자산 및 계약자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	45,611,235	23,224,666

금융기관예치금	116,500,000	139,725,000

매출채권	45,572,341	19,015,790

계약자산	51,361,872	56,735,288

기타채권	4,050,797	2,784,435

보증금 및 리스보증금	17,953,579	6,851,297

파생상품	27,060	2,283,313

합 계	281,076,884	250,619,789

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 계약자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

국내	55,399,883	27,140,362

중국	36,905,752	46,624,051

대만	15,066	51,375

기타	4,613,512	1,935,290

합 계	96,934,213	75,751,078

② 손상차손매출채권 및 계약자산에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	당기	전기

기초	3,548,693	4,742,019

환입	(376,077)	(1,193,326)

기말	3,172,616	3,548,693

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권 연체기간에 따라 채권의 예상 신용위험을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 포괄손익계산서의 판매비및관리비 등에 포함되어있으며, 충당금 환입은 포괄손익계산서의 판매비및관리비 등의 차감항목으로 포함되어 있습니다. 대손충당금의 상계는 일반적으로 추가적인 현금회수가능성이 없는 매출채권의 상각과 관련하여 발생하고 있습니다. ③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산당기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권, 계약자산 및 기타채권은 존재하지 않습니다. 다. 유동성 위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 매칭시키고 있습니다.

당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	1년 미만	1년 이상5년 미만

금융부채:

매입채무	19,354,766	19,354,766	19,354,766	-	-

기타채무	12,299,186	12,299,186	12,299,186	-	-

리스부채	2,220,695	2,274,140	251,006	533,983	1,489,151

통화선도부채	164,859	164,859	137,936	26,923	-

합 계	34,039,506	34,092,951	32,042,894	560,906	1,489,151

라. 자본 관리

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

부채	67,862,265	59,490,143

자본	385,163,372	347,805,270

부채비율	18%	17%

마. 파생상품계약 체결 현황[통화선도]환율변동에 따른 외화매출채권 및 외화매입채무의 원화 환산액의 변동위험을 관리하기 위하여 환위험관리정책에 따라 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

통화선도자산	27,060	2,283,313

통화선도부채	164,859	-

당사는 환율의 변동을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결한 바, 해당 파생상품평가손익을 당기손익으로 처리하였습니다. 한편, 당사는 당기말과 전기말에 통화선도자산과 통화선도부채를 각각 기타금융자산과 기타금융부채로 인식하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 당사의 미결제된 통화선도 내역은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위 : 천원, USD)

계약처	계약처	계약단위	매입금액	계약단위	매도금액	약정환율	계약만기일

통화선도자산	씨티은행	KRW	2,341,808	USD	1,960,000	1,194.80	2022-04-29

씨티은행	KRW	2,342,396	USD	1,960,000	1,195.10	2022-05-13

통화선도부채	씨티은행	KRW	942,310	USD	803,950	1,172.10	2022-01-10

씨티은행	KRW	1,856,255	USD	1,659,000	1,118.90	2022-01-26

우리은행	KRW	1,329,506	USD	1,121,000	1,186.00	2022-08-29

우리은행	KRW	1,386,434	USD	1,169,000	1,186.00	2022-08-29

우리은행	KRW	1,343,738	USD	1,133,000	1,186.00	2022-08-29

씨티은행	KRW	4,169,949	USD	3,524,000	1,183.30	2022-04-18

씨티은행	KRW	4,450,070	USD	3,762,000	1,182.90	2022-03-07

2) 전기말(단위 : 천원, USD)

계약처	계약처	계약단위	매입금액	계약단위	매도금액	약정환율	계약만기일

통화선도자산	씨티은행	KRW	5,218,912	USD	4,379,200	1,191.75	2021-02-01

씨티은행	KRW	2,320,327	USD	1,947,400	1,191.50	2021-03-02

씨티은행	KRW	2,602,292	USD	2,380,000	1,093.40	2021-03-05

씨티은행	KRW	1,410,023	USD	1,183,700	1,191.20	2021-03-26

우리은행	KRW	2,368,130	USD	2,155,000	1,098.90	2021-03-29

씨티은행	KRW	5,202,680	USD	4,760,000	1,093.00	2021-03-31

씨티은행	KRW	2,363,976	USD	1,985,200	1,190.80	2021-04-22

씨티은행	KRW	2,699,710	USD	2,470,000	1,093.00	2021-04-23

우리은행	KRW	2,368,130	USD	2,155,000	1,098.90	2021-05-04

씨티은행	KRW	2,452,692	USD	2,244,000	1,093.00	2021-05-10

씨티은행	KRW	2,851,604	USD	2,395,400	1,190.45	2021-05-28

우리은행	KRW	2,316,238	USD	1,947,400	1,189.40	2021-07-19

우리은행	KRW	2,326,132	USD	1,957,200	1,188.50	2021-08-20

우리은행	KRW	1,971,558	USD	1,659,700	1,187.90	2021-09-30

우리은행	KRW	2,312,538	USD	1,947,400	1,187.50	2021-10-29

우리은행	KRW	2,311,564	USD	1,947,400	1,187.00	2021-11-30