케이씨텍 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 재무위험 관리는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 당사는 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험 관리는 당사 자금부서에서 주관하고 있으며, 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 가. 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 당사의 수출 및 수입과 관련된 주요거래통화는 USD, JPY 및 CNY이므로 당사는 동 통화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.1) 환위험당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 및 CNY 입니다. 당사는 주로 보고기간 종료일로부터 만기가 1년 미만인 선도거래계약을 사용하여 환위험을 관리하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (외화단위 : 천)

통 화	당분기말	전기말

USD	JPY	CNY	USD	JPY	CNY

현금및현금성자산	9,332	-	-	35,072	-	-

금융기관예치금	20,000	-	-	-	-	-

매출채권	24,628	-	-	18,848	-	-

계약자산	1,050	-	-	17,183	-	-

매입채무	(2,255)	(49,650)	(120)	(2,451)	(30,855)	(2,659)

미지급금	(456)	-	(34)	(407)	(30,000)	(29)

통화선도계약	(1,920)	-	-	(17,092)	-	-

순노출액	50,379	(49,650)	(154)	51,153	(60,855)	(2,688)

또한, 당사는 매출채권 등의 환위험을 회피하기 위하여 주석 13에서 설명하는 바와같이 통화선도계약을 체결하고 있습니다.당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

통화	평균환율	기말환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,268.90	1,144.42	1434.80	1,185.50

JPY	9.91	10.41	9.93	10.30

CNY	191.84	177.43	199.66	186.26

② 민감도분석당분기말과 전기말 현재 원화의 USD, JPY 및 CNY 대비 환율이 높았다면, 당사의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였으며, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 법인세차감전 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

변동정도	자본	손익	변동정도	자본	손익

USD	5% 상승	3,614,152	3,614,152	5% 상승	3,032,082	3,032,082

JPY	5% 상승	(24,657)	(24,657)	5% 상승	(31,348)	(31,348)

CNY	5% 상승	(1,540)	(1,540)	5% 상승	(25,031)	(25,031)

당분기말 현재 위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

2) 이자율위험

① 이자율위험에 대한 노출당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	121,022,026	84,033,882

변동이자율

금융자산	46,837,267	78,077,354

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 분류하거나 지정하지 않습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말과 전기말 현재 당사의 변동이자율 금융상품에 대한 이자율이 상승하였더라면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%포인트 변동하는 경우 당분기말 및 전기말 이후 12개월 보고기간의 손익(법인세반영전)에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

1% 포인트 상승	1% 포인트 하락	1% 포인트 상승	1% 포인트 하락

변동이자율 금융상품	468,373	(468,373)	780,774	(780,774)

나. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려됩니다.

① 신용위험에 대한 노출금융자산 및 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	20,690,746	45,611,235

금융기관예치금	147,168,547	116,500,000

매출채권	49,857,326	45,572,341

계약자산	38,426,933	51,361,872

기타채권	4,638,086	4,050,797

보증금 및 리스보증금	23,984,817	17,953,579

파생상품	-	27,060

합 계	284,766,455	281,076,884

당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 계약자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

국내	58,283,772	55,399,883

중국	27,613,232	36,905,752

미국	4,225,054	4,613,512

기타	162,210	15,066

합 계	88,284,259	96,934,213

② 손상차손매출채권 및 계약자산에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	당분기	전기

기초	3,172,616	3,548,693

설정(환입)	3,450,946	(376,077)

제각	(1,296,275)	-

기말	5,327,287	3,172,616

당사는 손실위험을 예측하기 위하여 사용된 정보(외부평가등급, 감사받은 재무제표,관리회계, 현금흐름 추정치, 이용가능한 공시 정보 등)와 경험을 반영하여 조정된 신용위험을 고려하고 있습니다. 각 신용위험등급은 지역 및 산업 분류에 따라 부문화 되었으며, 각 부문별 기대신용손실 비율은 과거 5년간의 실제 신용손실 경험과 연체상태를 기초로 계산되었습니다.③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산당분기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권은 존재하지 않습니다. 다. 유동성 위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 매칭시키고 있습니다.당분기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	1년 미만	1년 이상5년 미만

금융부채:

매입채무	15,222,873	15,222,873	15,222,873	-	-

기타채무	5,399,673	5,399,673	5,399,673	-	-

리스부채	3,938,879	4,165,080	425,395	1,184,661	2,555,024

통화선도부채	425,623	425,623	425,623

합 계	24,987,048	25,213,249	21,473,564	1,184,661	2,555,024

라. 자본 관리

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채	60,681,829	67,862,265

자본	418,664,327	385,163,372

부채비율	14%	18%

마. 파생상품계약 체결 현황[통화선도]환율변동에 따른 외화매출채권 및 외화매입채무의 원화 환산액의 변동위험을 관리하기 위하여 환위험관리정책에 따라 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 9월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

통화선도자산	-	27,060

통화선도부채	425,622	164,859

당사는 환율의 변동을 예측하여 USD 1,920,000에 대한 통화선도 계약을 체결한 바, 해당 파생상품평가손익을 당기손익으로 처리하였습니다.한편, 당사는 당분기말과 전기말에 통화선도자산과 통화선도부채를 각각 기타금융자산과 기타금융부채로 인식하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 당사의 미결제된 통화선도 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 천원, USD)

계약처	계약처	계약단위	매입금액	계약단위	매도금액	약정환율	계약만기일

통화선도부채	우리은행	KRW	955,600	USD	800,000	1,194.50	2022-10-28

씨티은행	KRW	1,372,224	USD	1,120,000	1,225.20	2022-10-17

2) 전기말(단위 : 천원, USD)

계약처	계약처	계약단위	매입금액	계약단위	매도금액	약정환율	계약만기일

통화선도자산	씨티은행	KRW	2,341,808	USD	1,960,000	1,194.80	2022-04-29

씨티은행	KRW	2,342,396	USD	1,960,000	1,195.10	2022-05-13

통화선도부채	씨티은행	KRW	942,310	USD	803,950	1,172.10	2022-01-10

씨티은행	KRW	1,856,255	USD	1,659,000	1,118.90	2022-01-26

우리은행	KRW	1,329,506	USD	1,121,000	1,186.00	2022-08-29

우리은행	KRW	1,386,434	USD	1,169,000	1,186.00	2022-08-29

우리은행	KRW	1,343,738	USD	1,133,000	1,186.00	2022-08-29

씨티은행	KRW	4,169,949	USD	3,524,000	1,183.30	2022-04-18

씨티은행	KRW	4,450,070	USD	3,762,000	1,182.90	2022-03-07