레이크머티리얼즈 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 가.1 금융위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있으나 그 정도는 제한적입니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을검토하고 승인합니다.

가.1.1 시장위험(1) 외환위험

당분기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD, 천TWD, 천CNY, 천JPY, 천EUR)

구분	통화	당분기말	전기말

외화	원화	외화	원화

현금및현금성자산	USD	3,254	4,924,281	1,460	637,717

TWD	16,218	765,638	15,433	708,508

JPY	8,022	75,948	8,022	73,614

CNY	496	108,571	496	101,651

장기금융상품	USD	1,046	1,582,602	1,070	1,535,183

매출채권	USD	5,410	8,187,323	8,208	11,778,087

TWD	971	45,828	2,308	105,961

미수수익	USD	12	17,822	22	32,143

미수금	USD	39	59,419	39	56,337

매입채무	USD	2,312	3,498,356	2,609	3,744,189

TWD	6	304	27	1,246

EUR	809	1,402,813	192	324,080

미지급금	USD	3	4,457	56	79,985

TWD	344	16,238	357	16,380

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

USD	상승시	878,953	808,030	878,953	808,030

하락시	(878,953)	(808,030)	(878,953)	(808,030)

TWD	상승시	62,004	63,030	62,004	63,030

하락시	(62,004)	(63,030)	(62,004)	(63,030)

CNY	상승시	8,469	8,041	8,469	8,041

하락시	(8,469)	(8,041)	(8,469)	(8,041)

EUR	상승시	(109,419)	(25,635)	(109,419)	(25,635)

하락시	109,419	25,635	109,419	25,635

JPY	상승시	5,924	5,823	5,924	5,823

하락시	(5,924)	(5,823)	(5,924)	(5,823)

합계(상승시)	845,931	859,289	845,931	859,289

합계(하락시)	(845,931)	(859,289)	(845,931)	(859,289)

(2) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 연결회사의세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

상승시	(98,670)	(104,686)	(98,670)	(104,686)

하락시	98,670	104,686	98,670	104,686

가.1.2 신용 위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결회사 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권과 계약자산

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 발생일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

채권금액	손실충당금	채권금액	손실충당금

0~3개월	17,675,263	2,277	21,556,682	2,198

1년 초과	529,690	529,690	502,215	502,215

합계	18,204,953	531,967	22,058,897	504,413

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출채권

당분기	전기

기초	(504,413)	(36,854)

손실충당금 증가	(80)	(467,559)

외화환산에 따른 증가(감소)	(27,475)	-

기말	(531,967)	(504,413)

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 연결포괄손익계산서 상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가측정기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 미수금, 보증금, 대여금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 상각후원가로 측정하는기타금융자산은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(3) 당기손익공정가치측정금융자산

연결회사는 당기손익공정가치측정금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당분기 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액인 10,470,788천원(전기: 9,183,868천원) 입니다.

가.1.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 추가 차입한도는 현재 실행액을 제외한 2,480,000천 원 입니다(주석 30 참조).

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 연결회사가 속한 지역 시장의유동성 상황을 고려하여 달리 책정됩니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

-당분기말(단위: 천원)

구분	합 계	1년이하	1년초과~3년이하	3년초과

매입채무및기타금융부채	14,784,816	14,710,367	74,450	-

차입금	224,786,872	123,388,730	41,432,127	59,966,016

리스부채	1,124,333	516,429	471,213	136,691

합계	240,696,022	138,615,525	41,977,789	60,102,707

-전기말(단위: 천원)

구분	합계	1년이하	1년초과~3년이하	3년초과

매입채무및기타금융부채	12,131,178	12,056,728	74,450	-

차입금	218,068,454	117,185,970	37,040,842	63,841,643

리스부채	1,170,413	473,341	575,726	121,346

합계	231,370,045	129,716,039	37,691,018	63,962,989

가.2 자본 위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금, 유동성장기차입금, 리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	209,325,919	201,204,344

차감:현금및현금성자산	29,654,694	20,647,039

순부채	179,671,224	180,557,305

자본총계	140,374,729	135,845,342

총자본	320,045,953	316,402,648

자본조달비율	56.14%	57.07%

나. 금융상품 공정가치 나.1 금융상품 종류별 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	29,654,694	29,654,694	20,647,039	20,647,039

단기금융상품	-	-	305,986	305,986

당기손익공정가치측정금융자산(*)	10,470,788	10,470,788	9,183,869	9,183,869

매출채권	17,672,986	17,672,986	21,554,484	21,554,484

기타금융자산(*)	1,439,820	1,439,820	1,146,008	1,146,008

합계	59,238,289	59,238,289	52,837,386	52,837,386

금융부채

매입채무	6,275,708	6,275,708	6,465,642	6,465,642

기타금융부채(*)	8,509,108	8,509,108	5,665,535	5,665,535

단기차입금	99,912,000	99,912,000	95,092,000	95,092,000

장기차입금(*)	108,340,054	108,340,054	104,998,348	104,998,348

리스부채(*)	1,073,865	1,073,865	1,113,997	1,113,997

합계	224,110,735	224,110,735	213,335,522	213,335,522

(*) 유동성 항목이 포함되어 있습니다.

나.2 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기손익공정가치측정금융자산

수익증권	-	-	2,552,775	2,552,775

채무증권	-	5,376,223	2,541,790	7,918,013

합계	-	5,376,223	5,094,565	10,470,788

- 전기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기손익공정가치측정금융자산

수익증권	-	-	2,126,296	2,126,296

채무증권	-	4,515,783	2,541,790	7,057,573

합계	-	4,515,783	4,668,086	9,183,869

나.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.

나.4 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

수익증권	1,232,775	1,056,296	3	순자산가치법	순자산가치

1,320,000	1,070,000	3	취득원가	취득원가

채무증권	2,541,790	2,541,790	3	최근 거래가격	최근 거래가격

나.5 공정가치측정 금융자산 및 금융부채의 변동내역

당분기 및 전기 중 수준3으로 분류된 공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위: 천원)

구분	기초	취득	평가	당분기말

수익증권	2,126,296	250,000	176,480	2,552,775

채무증권	2,541,790	-	-	2,541,790

합계	4,668,086	250,000	176,480	5,094,565

- 전기(단위: 천원)

구분	기초	취득	평가	전기말

수익증권	1,459,083	770,000	(102,787)	2,126,296

채무증권	999,992	-	1,541,798	2,541,790

합계	2,459,075	770,000	1,439,011	4,668,086