레이크머티리얼즈 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 가.1 금융위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있으나 그 정도는 제한적입니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을검토하고 승인합니다.

가.1.1 시장위험(1) 외환위험

당분기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD, 천TWD, 천CNY, 천JPY, 천EUR)

구분	통화	당분기말	전기말

외화	원화	외화	원화

현금및현금성자산	USD	1,902	2,666,321	6,638	9,754,470

TWD	16,223	746,420	22,753	1,019,561

JPY	8,022	75,708	8,022	75,126

CNY	496	97,709	496	99,918

장기금융상품	USD	1,041	1,459,519	-	-

매출채권	USD	8,436	11,828,646	8,568	12,595,026

TWD	1,676	77,104	1,304	58,429

미수수익	USD	7	9,436	-	-

매입채무	USD	2,136	2,994,742	2,495	3,666,957

TWD	2,937	135,144	3,041	136,273

EUR	-	-	384	586,621

미지급금	USD	20	28,111	-	-

TWD	332	15,289	237	10,637

EUR	1	1,095	-	-

순 채권(채무)	KRW	-	13,786,482	-	19,202,042

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

USD	상승시	1,023,639	1,477,789	1,023,639	1,477,789

하락시	(1,023,639)	(1,477,789)	(1,023,639)	(1,477,789)

TWD	상승시	53,241	73,648	53,241	73,648

하락시	(53,241)	(73,648)	(53,241)	(73,648)

CNY	상승시	7,729	7,904	7,729	7,904

하락시	(7,729)	(7,904)	(7,729)	(7,904)

EUR	상승시	(87)	(46,402)	(87)	(46,402)

하락시	87	46,402	87	46,402

JPY	상승시	5,988	5,942	5,988	5,942

하락시	(5,988)	(5,942)	(5,988)	(5,942)

합계(상승시)	1,090,511	1,518,881	1,090,511	1,518,881

합계(하락시)	(1,090,511)	(1,518,881)	(1,090,511)	(1,518,881)

(2) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 연결회사의세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

상승시	(105,876)	(116,519)	(105,876)	(116,519)

하락시	105,876	116,519	105,876	116,519

가.1.2 신용 위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결회사 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권과 계약자산

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 발생일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

채권금액	손실충당금	채권금액	손실충당금

0~3개월	19,921,884	80	30,157,812	35,657

3~6개월	-	-	22,078	1,197

6개월~1년	701,100	19,475	-	-

합계	20,622,984	19,555	30,179,890	36,854

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출채권

당분기	전기

기초	36,854	560

손실충당금 증가	-	36,294

손실충당금 환입액	(17,299)	-

기말	19,555	36,854

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 연결포괄손익계산서 상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가측정기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 미수금, 보증금, 대여금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 상각후원가로 측정하는기타금융자산은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(3) 대손상각비

당분기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

매출채권 대손상각비(환입)	(17,299)	36,294

(4) 당기손익공정가치측정금융자산

연결회사는 당기손익공정가치측정금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당분기 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액인 9,403,400천원(전기: 3,449,497천원) 입니다.

가.1.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 추가 차입한도는 현재 실행액을 제외한 2,620,000천원 입니다(주석 30 참조).

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 연결회사가 속한 지역 시장의유동성 상황을 고려하여 달리 책정됩니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

-당분기말(단위: 천원)

구분	장부금액	합 계	1년이하	1년초과~3년이하	3년초과

매입채무및기타금융부채	9,708,658	9,708,658	9,625,500	83,158	-

차입금	208,538,641	227,304,945	120,006,554	38,040,471	69,257,920

리스부채	1,188,337	1,264,611	485,619	633,040	145,952

합계	219,435,636	238,278,214	130,117,673	38,756,669	69,403,872

-전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	합계	1년이하	1년초과~3년이하	3년초과

매입채무및기타금융부채	19,318,662	19,318,662	19,235,503	83,159	-

차입금	193,637,932	218,455,008	98,702,968	36,962,240	82,789,800

리스부채	1,222,626	1,283,396	560,630	653,174	69,592

합계	214,179,220	239,057,066	118,499,101	37,698,573	82,859,392

가.2 자본 위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금, 유동성장기차입금, 리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	209,726,978	194,860,558

차감:현금및현금성자산	24,590,230	20,333,832

순부채	185,136,748	174,526,726

자본총계	130,928,904	131,371,346

총자본	316,065,652	305,898,072

자본조달비율	58.58%	57.05%

나. 금융상품 공정가치 나.1 금융상품 종류별 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	24,590,230	24,590,230	20,333,832	20,333,832

단기금융상품	470,640	470,640	424,351	424,351

당기손익공정가치측정금융자산	9,403,400	9,403,400	3,449,497	3,449,497

매출채권	20,603,430	20,603,430	30,143,036	30,143,036

기타금융자산	257,138	257,138	471,433	471,433

기타비유동금융자산	770,804	770,804	795,335	795,335

합계	56,095,642	56,095,642	55,617,484	55,617,484

금융부채

매입채무	5,087,144	5,087,144	6,861,679	6,861,679

기타금융부채(*)	4,621,514	4,621,514	12,456,983	12,456,983

단기차입금	100,272,000	100,272,000	76,712,000	76,712,000

유동성장기부채	14,738,861	14,738,861	15,428,084	15,428,084

장기차입금	93,527,780	93,527,780	101,497,848	101,497,848

리스부채(*)	1,188,337	1,188,337	1,222,626	1,222,626

합계	219,435,636	219,435,636	214,179,220	214,179,220

(*) 유동성 항목이 포함되어 있습니다.

나.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기손익공정가치측정금융자산

수익증권	-	-	1,740,014	1,740,014

채무증권	-	6,663,394	999,992	7,663,386

합계	-	6,663,394	2,740,006	9,403,400

- 전기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기손익공정가치측정금융자산

수익증권	-	-	1,459,083	1,459,083

채무증권	-	990,422	999,992	1,990,414

합계	-	990,422	2,459,075	3,449,497

나.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.

나.4 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

수익증권	1,010,014	1,059,083	3	순자산가치법	순자산가치

수익증권	730,000	400,000	3	취득원가	취득원가

채무증권	999,992	999,992	3	취득원가	취득원가