에이피알 반기보고서 (2020.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 1) 미디어 커머스 (1) 산업의 특성 미디어 커머스란 미디어(Media)와 상업을 뜻하는 커머스(Commerce)의 합성어로, SNS와 미디어 콘텐츠를 활용해 마케팅 효과를 극대화 시키는 방식의 전자상거래를 일컫습니다. 스마트폰 및 태블릿 PC등 휴대용 개인 단말기의 등장으로 새로운 형태의 미디어가 등장했고, 최근 비대면 소비가 활성화되면서 미디어커머스 시장이 급격하게 성장하고 있습니다. 미디어커머스사는 중간 유통과정을 생략하고, 콘텐츠를 통해 소비자에게 직접 제품을 판매하는 D2C(Direct to Consumer) 방식으로 사업을 영위하고 있습니다. 특히, 뉴 미디어 플랫폼(SNS, 동영상플랫폼 등) 상에서 제품을 효과적으로 인식시킬 수 있는 콘텐츠를 노출하여 구매 전환을 유도하고 있습니다. TV 등 전통매체를 통한 광고보다 개인화 된 콘텐츠를 제공하기 때문에 파급력이 높습니다.

(2) 산업의 성장 전망 PC를 기반으로 한 전자상거래에서 출발한 온라인 쇼핑 시장은 스마트폰 보급 확대로 빠르게 성장하고 있습니다. 통계청에 따르면 국내 온라인 쇼핑 거래액은 2019년 135조원으로 전년 대비 약 18% 성장하였고, 2014년 이후 매년 두 자릿수 이상의 성장세를 보이고 있습니다. 2019년 온라인 쇼핑거래액 135조 중 모바일 거래는 87조원으로 64%를 차지하고 있습니다. 모바일은 시간과 장소에 구애 받지 않는 유통채널로써 앞으로도 지속적으로 시장성장을 이끌 전망입니다. 이처럼 소비 패턴이 오프라인에서 인터넷/모바일 쇼핑 중심으로 점차 변화하고 있어 SNS/온라인 플랫폼을 통해 광고를 집행하고, 자사몰을 통해 직접적으로 판매하는 D2C 형태의 사업을 영위하는 유통업체들이 전체 온라인 쇼핑 시장을 주도할 것으로 보입니다. 쇼핑 거래액>

(단위: 억원)

판매 매체	2017년	2018년	2019년

인터넷 쇼핑	412,764	441,090	479,905

모바일 쇼핑	529,093	1,133,140	872,736

합계	941,858	692,050	1,352,640

(출처: 통계청, 온라인쇼핑동향조사) (3) 경기변동의 특성 및 계절성 미디어 커머스 업계의 경우 온라인에서 콘텐츠를 노출시켜 광고로 전환하는데, 개인의 PC 및 모바일 사용 시간은 경기변동 및 계절에 크게 영향을 받지 않아 다른 유통채널에 비해 경기변동의 민감도가 낮습니다. 다만 방학, 휴가철 PC 및 모바일 사용 시간이 증가에 따라 판매액이 증가하는 경향이 있고, 다른 유통채널과 유사하게 연말에 판매가 증가하는 경향도 보입니다. (4) 산업의 성장과정 1990년대 인터넷의 보급과 함께 등장한 국내 전자상거래 시장은 IT(정보통신)기술의 지속적 발달 및 네트워크 인프라의 확산에 힘입어 매년 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 2000년대부터는 스마트폰 및 태블릿 PC등 휴대용 개인 단말기의 전파로 모바일 채널이 확대되면서 온라인 쇼핑 시장의 성장세가 가속화 되었습니다. 초기 유통망 설정을 위해 거액의 자본을 투자하여야 하는 오프라인 시장과 달리 초기비용이 작아 상대적으로 온라인 시장에 대한 진입장벽이 낮다고 알려지면서 2010년 8만 9천명이던 통신판매업 사업자는 2015년 15만명까지 증가했습니다. 최 근에는 브랜드 인지도 확보, 고객 충성도, 상품구색, 판매노하우 등에서 확실한 경쟁 우위를 확보한 업체 중심으로 시장 경쟁구도가 재편되고 있는 상황입니다. 2) 화장품 (1) 산업의 특성 화장품은 큰 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 사업으로 내수 사업 역량을 기반으로 글로벌 사업 경쟁력을 강화하고 있는 산업 입니다. 국내 화장품 산업은 연평균 5%대 이상의 성장을 기록해오고 있습니다. 이 중 가장 돋보이는 점은 1. 수출의 증가, 2. 온라인 및 드럭스토어 채널의 확대, 3. 화장품 사용자의 확대입니다. 특히 최근 1~2년간 합리적 소비 트렌드의 확산과 빠르게 변하는 소비성향에 맞추어 다양한 분야와의 협업제품과 PB제품 등이 주목할 만한 성장을 이루었습니다.2000년 화장품법 시행 이후 지속적으로 성장하고 있는 기능성 화장품과 웰빙/친환경트렌드에 발맞춘 자연주의 화장품의 성장이 전체적인 시장 성장을 견인하고 있습니다. 최근에는 쿠션파운데이션, 마스크시트 등 다양한 유형의 상품과 소비자들이 꼼꼼히 화장품 성분을 확인하는 트렌드를 반영하며 '착한 성분'으로 구성된 클린 화장품, 더마화장품, 맞춤형 화장품 등 다양한 컨셉의 상품이 출시되며 새로운 수요를 창출하고 있습니다.

화장품의 유형 분류>

구 분	세부 유형

영ㆍ유아용 제품류	영ㆍ유아용 샴푸, 린스, 로션, 크림, 오일, 인체 세정용 제품, 목욕용 제품

목욕용 제품류	목용용 오일ㆍ정제ㆍ캡슐, 목욕용 소금류, 버블배스, 그 밖의 목욕용 제품류

인체 세정용 제품류	폼 클렌저, 바디 클렌저, 액체 비누 및 화장 비누, 외음부 세정제, 물휴지, 그 밖의 인체 세정용 제품류

눈 화장용 제품류	아이브로 펜슬, 아이 라이너, 아이 섀도, 마스카라, 아이 메이크업 리무버, 그 밖의 눈 화장용 제품류

방향용 제품류	향수, 분말향, 향낭, 코롱, 그 밖의 방향용 제품류

두발 염색용 제품류	헤어 틴트, 헤어 컬러스프레이, 염모제, 탈염ㆍ탈색용 제품, 그 밖의 두발 염색용 제품류

색조 화장용 제품류	볼연지, 페이스 파우더,페이스 케이크, 리퀴드ㆍ크림ㆍ케이크 파운데이션, 메이크업 베이스, 메이크업 픽서티브, 립스틱, 립라이너, 립글로스, 립밤, 바디페인팅, 페이스페인팅, 분장용 제품, 그 밖의 색조 화장용 제품류

두발용 제품류	헤어 컨디셔너, 헤어 토닉, 헤어 그루밍 에이드, 헤어 크림ㆍ로션, 헤어 오일, 포마드, 헤어 스프레이ㆍ무스ㆍ왁스ㆍ젤, 샴푸, 린스, 퍼머넌트 웨이브, 헤어 스트레이트너, 흑채, 그 밖의 두발용 제품류

손발톱용 제품류	베이스코트, 언더코트, 네일 크림ㆍ로션ㆍ에센스, 네일폴리시, 네일에나멜, 탑코트, 네일 크림ㆍ로션ㆍ에센스, 네일폴리시ㆍ네일에나멜 리무버, 그 밖의 손발톱용 제품류

면도용 제품류	애프터셰이브 로션, 남성용 탤컴, 프리셰이브 로션, 셰이빙 크림, 쉐이빙 폼, 그 밖의 면도용 제품류

기초화장용 제품류	수렴ㆍ유연ㆍ영양 화장수, 마사지 크림, 에센스, 오일, 파우더, 바디제품, 팩, 마스크, 눈 주위 제품, 로션, 크림, 손ㆍ발의 피부연화 제품, 클렌징 워터, 클렌징 오일, 클렌징 로션, 클렌징 크림 등 메이크업 리무버, 그 밖의 기초화장용 제품류

체취방지용 제품류	데오도런트, 그 밖의 체취 방지용 제품류

체모 제거용 제품류	제모제, 제모왁스, 그 밖의 체모 제거용 제품류

(출처: 2020.01.22 화장품법 시행규칙 [별표3] 화장품 유형과 사용 시의 주의사항)

(2) 산업의 성장 전망

글로벌 화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥시장의 발전가능성으로 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다.한국보건산업진흥원의 “2019년 화장품산업 분석 보고서”에 따르면 2019년 세계 화장품 시장 규모는 4,135억 달러로 전년대비 2.7% 증가하였습니다. 향후 2022년 세계 화장품 시장 규모는 4,487억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.

지역별 시장 규모는 아시아가 1,681억 달러로 가장 크며, 이어서 유럽 지역이 1,155억 달러, 북미 1,020억 달러 순으로 나타났습니다.시장 규모>

(단위: 백만 달러)

국가별	2017년	2018년(E)	2019년(E)	2020년(E)	2021년(E)	2022년(E)

아시아	147,644	158,064	168,186	179,429	191,393	204,122

유럽	105,996	112,249	115,468	119,071	122,374	125,626

북미	94,035	98,070	102,017	105,949	109,816	113,766

중남미	65,403	69,306	73,748	78,215	83,099	88,453

중동 아프리카	24,760	32,434	34,965	37,613	40,368	43,473

CIS	14,151	14,811	15,565	16,226	16,924	17,622

대양주	7,780	8,314	8,758	9,138	9,495	9,859

전세계	464,835	493,248	518,706	545,642	573,468	602,921

(출처: 2018년 글로벌 화장품 산업 백서, KOTRA)

2019년 국내 화장품 수출 규모는 6,486백만 달러로 전년 대비 3.6% 증가하였습니다.한국 화장품은 품질 개선과 한류열풍에 따른 브랜드 인지도 개선으로 지속적으로 수출 증가세에 있으며, 화장품 수입은 고가 수입 화장품 수요 감소 및 국산 화장품 품질개선과 브랜드 선호 상승으로 증가세가 둔화되고 있습니다.수출입 현황>

(단위: 백만 달러)

구분	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년	전년대비증감률(%)

수입	1,399	1,437	1,531	1,615	1,607	-0.5

수출	2,911	4,179	4,944	6,263	6,486	3.6

(출처: 화장품 수출입 총괄현황, 대한화장품산업연구원, 2020.03)

화장품은 생활필수품 중 하나로 2016년 수출유망 5대 소비재로 선정되었으며, 효능 및 효과가 강조됨 기능성 화장품은 국내 화장품 산업의 기술수준 향상 및 시장 규모 확대를 촉진하는 품목으로 생활수준 향상 및 노령화 사회 가속에 따라 지속성장할 것으로 예상됩니다. 온/오프라인을 통한 공유 플랫폼의 다양화 및 확산, 고령화 시대 진입 등으로 인해 새로운 시장 창출 및 그 시장의 지속적인 성장이 기대되고 있습니다. 화장품법 시행 이후 꾸준히 성장하고 있는 기능성화장품과 자연주의 화장품, 로드샵 화장품 브랜드의 성장이 전체적인 시장 성장을 견인하고 있습니다. 국내 화장품의 온라인 쇼핑몰 거래액은 5년간 3.5배 성장하였습니다. 통계청 자료에 따르면 2019년 12조 규모의 화장품이 온라인에서 거래되었습니다. 온라인 내에서는 모바일 사용자의 증가에 따라 이를 기반으로 하는 소셜커머스 및 모바일 쇼핑몰 시장의 성장이 두드러집니다. 모바일에서 제품을 접하고 즉각적으로 반응하여 구매로 이루어지는 젊은 소비자 층의 화장품 구매 패턴 역시 화장품 산업에 중요한 이슈로 나타나고 있어, 모바일 유통과 그 시장의 영향력은 더욱 커질 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

화장품 산업은 경기 동향에 민감하게 반응하여 그 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업의 모습을 보입니다. 그러나 2007년 이후로는 화장품 시장 성장률은 경기변동에 비탄력적으로 움직이고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 경제 성장에 따라 화장품이 필수 소비재로 자리잡고 있으며, 소비자들의 가치 소비가 확대됨에 따른 것으로 파악됩니다. 또한, 화장품 시장은 전통적으로 동절기에는 판매가 향상되고 하절기에는 전체적인 제품 수요가 감소하는 양상을 보여 연중 S자형 매출 구조를 보이고 있습니다. 그러나 이러한 계절적인 요인을 극복할 수 있는 특화 제품의 개발과 보편화를 통해 계절적 변동 요인은 점차 축소되고 있는 추세입니다.(4) 산업의 성장과정

국내 화장품 시장은 1960년대 초반 생산총액 1억원이었으나, 1970년대 이후 국내 산업보호라는 정부시책에 힘입어 발전하였습니다. 1980년대 초반에는 전체 화장품 시장 유통의 80% 이상을 방문판매 방식의 유통이 차지하며 이른바 '방판’이 전성기를 맞이했고, 신규 참여업체의 급증에 따른 과잉 물량공급으로 인하여 신제품 개발이 주요하게 되었습니다. 이후 1980~90년대에는 색조화장품 시장이 확대되면서 회사간 경쟁이 격화됨에 따라 국내 정상급 여배우들은 물론, 외국 유명 배우를 모델로 기용하였습니다. 대형마트의 등장과 더불어 저렴한 가격으로 화장품을 팔기 시작하고, 해외 유명 브랜드 화장품의 수입 판매가 이루어지며 경쟁이 심화되던 중 IMF사태가 터지며 중견 화장품 회사들이 연속적으로 도산하게 되었습니다.

2002년 미샤가 저가화장품 시대의 문을 열었고, 이어 등장한 더페이스샵 등의 브랜드에 대한 소비자들의 큰 선호로 화장품 시장의 판도가 변하게 됩니다. 2000년대 중반 이후 문화 컨텐츠의 발달과 한류 열풍에 힘입어 한국 브랜드 화장품에 대한 국내외적 선호도가 크게 올라갔으며, 문화적 컨텐츠에 대한 열광은 글로벌 소비자의 한국 화장품 수요 증가로 이어졌습니다. 2000년대 초반 국내 화장품 유통 전성기였던 원브랜드숍은 최근 유통 환경 및 소비 패턴의 변화에 따라 점포수가 급격히 줄어들고 있습니다. 최대 경쟁자인 헬스앤뷰티(H)스토어 시장 잠식이 가장 큰 요인으로 관측됩니다. 올리브영, 랄라블라, 시코르, 롭스 등 대기업이 주도하는 H 스토어들은 꾸준히 성장하고 있으며 이와 비슷한 오프라인 멀티화 추세가 지속되고 있습니다. 현재 H 3사 매장 총 수는 1512개로로 2017년(1356개), 2018년(1490개)에 이어 3년 연속 성장하고 있습니다. 온라인에서도 유통시장에서도 변화가 일어나며 온라인 채널 및 멀티 브랜드숍 비중이 빠르게 확대되고 있습니다. 특히 국내 화장품 업계는 소셜네트워크서비스(SNS)를 사업의 핵심도구로 활용하고 있어 유튜브, 인스타그램 등의 SNS 활용이 급격히 증가하였습니다. 단순히 제품 홍보 차원에서 끝나는 것이 아니라 제품의 개발 단계부터 판매까지 SNS 중 심으로 운영해 실제 매출과 고객 유입률에도 긍정적 효과를 보고 있습니다.

3) 건강기능식품 (1) 산업의 특성 건강기능식품 시장은 국내 인구의 고령화 및 웰빙 열풍에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 건강기능식품 시장에는 다이어트 및 이너뷰티 제품, 기능성 건강식품 등이 있습니다. 다이어트 제품은 체중 조절용식품, 체중 감소 식이보조제, 슬리밍 차류 그리고 식사대용 쉐이크나 분말, 음료, 커피 등의 다양한 제품군으로 구성되어있습니다. 2010년대 이후로는 새로운 소재의 다이어트 원료인 잔티젠, 가르니시아, 판두라틴 등을 개발하여 건강기능식품을 출시하기 시작하였으며, 2013년 이후 우유나 물에 타서 마실 수 있는 쉐이크 제품이나 근육을 만들기 위한 단백질 보충제와 고단백질 식품 등이 인기를 끌었습니다. 식이 보조제의 경우 가르시니아캄보지아, CLA, 녹차 카테킨, 보이차 추출물 등이 있으며, 이를 중심으로 식이보조제의 시장이 커지고 있습니다. 최근에는 원 푸드 다이어트 보다 디톡스와 저탄수화물 고지방 식이 등의 지속 가능한 식이요법에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이러한 추세에 따라 꾸준히 간편하게 다이어트를 할 수 있는 식사대용식, 자연원료로 만든 다이어트 건강식 관련 시장이 큰 폭으로 성장하는 추세입니다. (2) 산업의 성장 전망 국내 건강기능식품 시장 규모는 4.6조원으로 최근 10년간 연평균 12% 성장했습니다. 고령화 사회, 웰빙 열풍, 전염병, 미세먼지 등의 영향이 복합적으로 작용하면서 면역력 강화 및 건강 관리의 중요성이 대두되었습니다. 전염병 발생 시 건강기능식품 구매 소비자가 증가하는 경향이 있는데, 코로나19가 장기화 되면서 신종플루와 메르스때보다 면역력 강화에 대한 소비자의 욕구가 커지고 있습니다. 또한, 실내 생활 증가, 서구식 식습관의 영향으로 체중 감량 및 체지방 감소 관련 제품 수요도 크게 증가하였습니다. 향후에도 국내 건강기능식품 시장은 5~10% 수준의 안정적 성장세를 이어갈 가능성이 크다고 판단됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성건강기능식품은 항산화, 면역증진, 혈행개선, 간 건강, 눈 건강 등 기능성별로 다양한종류가 있습니다. 국내는 사계절로 이루어져 있어 계절에 따라 민감한 질병 등으로 인하여 기능성 별로 계절적 영향을 받고 있으나, 건강기능식품의 기능성 범위가 광범위하여 전체 시장으로 보면 계절적 요인이 크게 없습니다. 다만 선물 수요가 많은 명절과 5월에 수요가 증가할 수 있습니다. 다이어트 제품의 경우 주 고객은 20~40대까지 고르게 분포 되어 있으며 경기 변동에 상관없이 다이어트에 대한 열망은 커지는 양상입니다. 20~40대 연령별로 85% 이상이 다이어트 경험이 있으며 남성의 비율도 점차 커지고 있습니다. 건 강기능식품은 건강증진과 몸매 가꾸기라는 목적으로 제품을 소비하는 구매자가 많은 만큼 여름 시즌에 매출이 급격하게 늘어나는 특성이 있지만 일 상적인 관리 수요가 확대되고 있어 계절적 요인에 따른 매출 변동도 점차 감소하고 있습니다. 건강기능식품의 경기 변동에 의한 수요 변동 보다 고령화 등의 인구 구조 변화와 건강 관리 트렌드 변화에 따른 시장 요인이 커 건강식품 전체 시장은 안정적으로 성장 할 것으로 전망됩니다. (4) 산업의 성장과정국내에 본격적인 건강기능식품 시장이 형성된 것은 90년대 입니다. 90년대 중반 경제사정이 좋아지면서 건강 관리에 대한 인식이 확대되고, 건강기능식품 수요가 증가하게 되었습니다. 당시에는 전반적인 건강 관리에 도움이 된다고 알려진 스쿠알렌, 키토산, 알로에 등의 건강기능식품이 인기를 모았습니다. 2000년대 들어 웰빙 열풍으로 건강기능식품시장이 급속도로 확대되면서 제품의 종류가 다양해졌습니다. 또한, 전반적인 건강 관리 목적으로 복용하기보다는 개인에게 부족한 부분을 보충하기 위한 제품을 찾는 경향이 두드러졌습니다. 최근에는 고령인구의 증가, 전염병 우려, 미세먼지 등의 다양한 건강 이슈 발생으로 건강기능 식품 중 면역령 강화 및 만성 질환 예방 식품의 수요가 증가 할 것으로 판단 됩니다. 90년대 이후 다이어트에 대한 관심도 지속적으로 증가해왔습니다. WHO는 비만을 21세기 신종 전염병으로 지목했고, 국내 비만인구도 지속적으로 증가해왔습니다. 이에 따라 다이어트 시장도 빠르게 확산되었습니다. 최근에는 단기간 감량하는 극단적인 방법보다 지속가능한 건강한 다이어트가 각광 받으면서 체중관리가 일상화되고 있습니다. 이러한 트렌드에 따라 다이어트 시장 또한 성장을 지속하고 있습니다. 4) 의류 (1) 산업의 특성 패션산업은 감각과 시대의 가치를 창조하는 이미지 산업으로서 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영하고, 이를 상품화 하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합산업입니다. 국내 패션산업은 경기 변동에 민감하고, 시장의 진입이 비교적 자유로워 경쟁이 치열한 특징을 갖고 있습니다. 소득수준 향상에 따른 소비자의 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화, 패션에 대한 소비자 감도 상승에 따라 시장 변화는 더욱 가속화 되고 있으며 이에 대한 기업의 적절한 대응이 요구되고 있습니다. 국내 여러 경제연구기관들은 국내 의류시장산업을 경제 성장률과 소비 심리지수, 사회문화환경 등을 감안하여 소폭의 성장을 예상하고 있습니다. 국내 의류산업이 성숙기에 다다르면서 수 익 성 강화 및 해외 시장 진출에 대한 중요성이 커지고 있습니다. (2) 산업의 성장 전망 경기 및 소비심리에 대한 불안감이 존재하나, 고객 충성도가 높은 브랜드의 경우 상대적으로 경기 변화에 비탄력적인 모습을 나타내고 있습니다. 고객의 구매 의사결정에서 브랜드의 중요성이 높아짐에 따라, 패션사업은 품질, 가격, 납기가 중요시 되는 제조업에서 고객의 라이프스타일과 욕구를 파악하여 이를 충족시키는 제품과 서비스를 제공하는 브랜드 마케팅 사업으로 변화하고 있습니다. 소비 트렌드는 단순 상품 구입에서 벗어나 여행, 레저, 문화등 체험 중심으로 변화함에 따라 가치 소비 확대에 따른 애슬래져 및 라이프스타일 트렌드의 선전이 두드러지고 있습니다. SNS를 통한 체험 공유 확산과 1인 가구와 싱글족 중심으로 등장한 가치 소비 패턴로 인해 패션시장에서는 이에 적합한 변화를 지속하고 있습니다. 유통경로의 차별화 또한 지속되고 있어, 전통적인 의류판매 채널이었던 백화점에서의 판매는 정체되고 있고, 전문소매점의 판매는 부진을 지속할 것으로 전망됩니다. 반면에 가격경쟁력을 확보한 대형아울렛에서의 판매는 증가추세에 있고, 온라인/모바일, 홈쇼핑 등의 무점포 유통망의 판매는 높은 증가율을 유지할 것으로 보입니다. 온라인 패션 편집숍의 이용자의 2년 평균 성장률은 69%에 달하고, 의류 온라인 쇼핑액은 전년대비 3.9% 증가했습니다. 자사몰은 직접판매 채널로써 지급수수료를 절감할 수 있어 수익성 측면에서도 효과적이기에 의류업체들은 자사몰을 통해 온라인 소비를 지속적으로 흡수할 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성국내 의류산업은 내수 위주의 산업구조로 국내 경기 변화에 비교적 민감하게 반응하고 있습니다. 경기요인 중에서 의류산업의 성장에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 가계의 소득 및 소비지출입니다. 또한 의류산업은 일반적으로 겨울제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기 때문에 S/S(봄/여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 상대적으로 크 며, 그중에서도 3/4분기 보다는 4/4분기의 매출이 상대적으로 큰 경향이 있습니다. (4) 산업의 성장과정80년대 봉제중심의 산업에서 고도의 제품생산기술, 전문 디자이너 등의 패션 고급인력, 대형 및 전문화된 유통망의 확충 등 전반적인 산업 기반의 향상과 소비자의 패션에 대한 욕구, 10대~30대 초반이 여성의 구매력 향상, 전문여성인력의 경제활동 증대, 브랜드 컨셉 및 인지도에 따른 패션마니아 증가 등 산업전반에 걸친 변화로 패션산업은 새로운 고부가가치 산업으로 재탄생하였습니다.유통구조에서도 과거 80년대 이전 재래시장, 90년 대 백화점 및 로드샵, 2000년대 마트 시대에서 2011년 이후 홈쇼핑과 온라인 시장에서 패션/의류의 성장속도가 급속도로 빨라졌습니다. 최근엔 스마트폰의 사용량 증가에 따라 온라인 시장이 더욱 확대되고 있는 추세에서 온라인과 오프라인의 벽을 허무는 O2O(Online to Offline) 모델로 유통채널이 변화해왔습니다. 나. 회사의 현황

1) 회사의 설립과 성장(1) 도입기

2014년 10월, 'APRILSKIN(에이프릴스킨)'은 생명이 피어나는 4월 봄날의 아름다움을 담은 피부가 되길 바라는 마음에서 '자연에서 찾은 아름다움'이란 슬로건 아래에 탄생하였습니다. 같은 해 11월 국민비누를 출시하여 3주만에 자사몰에서 매출 1억원을 돌파하였습니다. 수분에 의해 쉽게 물러지고, 대량 생산이 불가능하다는 기존 고급 천연비누의 단점을 보완한 고급 비누를 통해 피부에 좋은 성분을 사용하는 브랜드의 이미지를 구축하였습니다. 이어 출시된 매직스노우크림, 매직스노우쿠션 등의 연속 성공으로 2015년 매출 125억을 달성하였습니다.

(2) 성장기

2017년에는 ㈜에이프릴스킨에서 ㈜에이피알로 법인명을 변경하여 유통사업 확대 및 사업 다각화를 통해 지속성장 가능한 수익 모델을 개발해왔습니다. 2016년부터 메디큐브(더마코스메틱), 포맨트(남성화장품)와 같은 새로운 브랜드를 통해 사업 영역을 확대했고, 브랜드 인지도 강화 및 브랜드 아이덴티티 구축을 위해 올리브영, 롯데백화점입점을 통해 오프라인 매장을 확대하였습니다. 이를 통해 오프라인에서 소비자들이 직접 테스트하고, 확신을 갖고 구매할 수 있는 환경을 조성할 수 있었습니다. 이러한 노력으로 2016년 347억, 2017년 633억의 매출을 달성할 수 있었습니다. 이러한 외형적인 성장 이외에도 글로벌 기업으로써의 영향력을 보여주는 다수의 성과를 이뤘습니다. 2016년에는 페이스북(Facebook)이 선정한 아시아에서 가장 영향력 있는 E-Commerce 기업에 선정었습니다. 2017년에는 미국 경제전문지 포브스(Forbes)는 당사를 '2017년 비상할 대한민국 10대 스타트업'으로 선정하였고, 당사의 대표가 '2017년 아시아에서 영향력 있는 30세 이하 리더'로 선정되기도 했습니다. (3) 도약기 2019년부터 해외 자회사(홍콩, 대만, 싱가포르, 일본, 미국)의 사업이 본격화되고, 브랜드 별로 안정적인 수익을 창출하여 매출 1,590억을 기록하였습니다. 보유하고 있는 5개 브랜드 모두 매년 100억 이상의 매출을 기록하고 있어 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 자사몰 중심으로 사업을 추진하고 있어 최근 '언택트' 소비 증가에 따라 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

2) 사업 영역

당사는 SNS 마케팅으로 주목받고 있는 ‘에이프릴스킨’과 이른바 ‘유재석 화장품’으로 유명한 ‘메디큐브’를 메인 브랜드로 하여 10대에서 30대 여성들을 주요 목표시장으로 삼고 있으며, 최근에는 남성화장품 브랜드 ‘포맨트’를 런칭하여 잠재력이 큰 시장인 남성화장품 마켓에도 진출하였습니다. 또한, ‘아름다움’을 추구하는 화장품의 고객 특성으로부터 이어져 생활습관 자체를 아름답고 건강하게 만들고자 하는 소비자들의 니즈에 맞추어 다이어트 전문 브랜드 ‘글램디’를 선보였습니다.

목표시장 및 그 특성>(출처: APR)

구분	브랜드	타겟 연령대	목표 시장 및 그 특성	대표 제품

화장품	에이프릴스킨	10~30대여성	- 트렌드에 민감하고, SNS를 애용하는 10 ~ 30대 여성이 메인 타겟임
- 해당 연령대의 여성들 중 SNS를 애용하는 경우, 이들은 온라인에서 화제가 되는 제품들을 먼저 사용해보고자 하는 모험심과 트렌드세터로서의 욕구가 높음
- 감각적이고 새로운 방식의 마케팅과 그러한 제품에 대한 호감, 호기심이 많음	- 카렌듈라 필 오프 팩- 퍼펙트 매직 커버 핏 쿠션- 매직스노우 쿠션 블랙

메디큐브	10~30대 남녀	- 피부 고민이 있는 10~30대 남녀가 메인타겟임
- 피부고민 해결 및 개선을 위해 적극적으로 시도하고, 노력함
- 유행에 따라 변하는 트렌디한 제품보다는 자신의 가치기준에 따라 브랜드를 선택함
- 브랜드와 제품에 대한 신뢰도를 중요하게 생각함	- 제로 모공패드- 레드 이레이징 크림- 레드 이레이징 카무카무 세럼

포맨트	10~20대남성	- 자신의 매력을 어필하고 싶은 10~20대 남성들이 메인 타겟임
- 부지런하게 자신을 꾸미는 매력적인 남성으로 보이고 싶어함
- 자신만의 이미지 구축을 통해 이성에게 적극적으로 어필하고자 하는 욕구가 높음	- 포맨 시그니처 퍼퓸- 포맨 올인원 퍼퓸 샤워- 시그니처 올인원 에센스

건강기능식품	글램디	10~30대여성	- 건강한 습관을 만들어 생활 자체를 더욱 아름답게 만들고자 하는 10~30대 여성들이 메인 타겟임
- 다이어트를 통해 날씬한 바디라인을 가지면서 건강도 지키고 싶어함
- 생활습관 자체를 건강하게 바꾸어 일상생활을 아름답게 가꾸고자 하는 욕구가 높음
- 지나친 식단 조절 등에 대한 스트레스로 다이어트가 오히려 건강을 해치는 것에 대한 우려를 갖고 있음	- 글램디 컷 CLA- 글램디 컷 더블 다이어트- 글램디 한끼 다이어트 쉐이크

패션	널디	10~30대남녀	- 자신만의 개성을 표출하고자 하는 10~30대 남녀가 메인 타겟임- 남의 시선에 구애 받지 않고, 자신만의 개성을 표출하기를 원함- 유니크하고, 트렌디한 아이덴티티를 표출하고 싶은 욕구가 강함- 베이직한 디자인, 오버핏의 실루엣, 비비드한 컬러의 감각적인 디자인을 선호함	- NY Track Top / Pants- NY Sweat Shirt/Pants- NY Track Long Down Jacket

3) 핵심 경쟁력(1) 브랜드당사는 화장품, 건강기능식품, 패션과 같이 폭넓은 분야에 브랜드를 보유하고 있고, 5개 브랜드 모두 연간 100억 이상의 매출을 달성하고 있습니다. 서로 다른 컨셉과 상품을 보유하고, 균형적으로 성장하고 있어 안정적으로 수익을 창출하고 있습니다. 각 브랜드의 스테디셀러가 안정적인 매출내면서 동시에 신제품이 출시되어 이상적인 제품 생애주기를 유지하고 있습니다.

(2) 운영 프로세스당사는 제품개발, 생산, 유통, 마케팅의 핵심 프로세스로 사업을 운영하고 있습니다. 따라서, 빠른 의사 결정과 시장 변화에 따른 유연한 대처가 가능합니다. SNS를 통해 소비자의 니즈를 신속하게 파악하고, 트렌드를 분석할 수 있습니다. 분석 결과를 토대로 제품을 개발하고, 안정적인 OEM, ODM 방식을 통해 신속하게 생산할 수 있는 사업 구조를 갖고 있습니다. 자사몰 중심으로 유통을 하고 있어 고객이 자사몰에서 주문하면 3PL 물류를 통해 고객에게 직접 배송되고 있습니다. 또한, 지속적인 구매유도를 위해 80여명의 전문 마케팅 인력이 지속적으로 당사만의 마케팅 전략과 컨텐츠를 기획하고 있습니다.

(3) 마케팅당사는 타 마켓 플레이어와 달리 자사몰 플랫폼 중심의 사업구조를 가지고 있으며, 철저한 브랜드 관리와 마케팅을 통해 고객의 로열티를 창출하고 있습니다. 특정 SNS 플랫폼에 의존하지 않고, 소비자의 니즈와 트렌드 중심으로 구매 전환을 유도할 수 있는 가장 효과적인 컨텐츠를 자체 기획 및 개발하고 있습니다. 4) 수요의 변동 요인(1) 화장품국내 화장품 수요는 필수 소비재의 성격으로 연간 소비량은 꾸준히 증가하고 있으나 계절적 요인과 경제 상황에 따라 제품별, 브랜드별 수요의 변동 요인이 존재합니다.계절에 따라서는 동절기에 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 자외선 차단제품의 판매가 증가하나 전반적인 화장품 소비는 감소하는 양상을 보였습니다. 그러나 특화 제품의 개발을 통해 계절적 변동 요인을 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 선케어, 모공케어 제품 등 하절기 매출을 견인할 수 있는 제품의 개발을 통해 계절적 변동 요인으로 인한 하절기 수요 감소를 최소화하고 있습니다. (2) 건강기능식품다이어트 제품의 경우 봄과 여름이 성수기이며, 겨울철에 매출이 감소하는 경향이 있습니다. 그러나 최근에는 지속가능한 일상적인 다이어트를 선호하는 추세이기 때문에 계절 간 매출 격차는 점차 줄어들 것으로 전망됩니다. 당사는 건강한 습관을 만들기 위한 현실적이고 경제적인 다이어트 식단을 제시하고, 다양한 운동 프로그램을 함께 제안하고 있습니다. (3) 의류 패션사업은 내수 위주의 산업구조로 국내 경기 변화에 대한 민감도가 타 산업 대비 높은 편입니다. 또한 개인들의 소비지출은 가처분소득과 밀접한 관계를 나타내고 있어, 패션 및 의류산업은 경기변동과 높은 상관관계가 있다고 할 수 있습니다. 또한, 겨울제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기 때문에 S/S(봄/여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 높습니다.당사는 이러한 계절간 매출 격차를 줄이기 위해 하절기 티셔츠, 래시가드, 워터레깅스 등의 상품 기획을 지속함으로써 하절기 매출 비중 확대를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 5) 제품의 생산당사는 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않습니다. 모든 제품의 생산은 외주 생산 방식으로 이루어집니다. 당사 제품은 주로 국내 최대, 최정상급의 외주 생산업체인 코스맥스㈜, ㈜코스메카코리아, ㈜연우 등에서 생산하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

매출유형	2020년 반기	비율	비고

제품매출	100,100	98.6%

기타매출	1,458	1.4%

매출총계	101,558	100.0%	-

(주1) 상기 매출은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인당사의 매출 단가는 고객사와 체결한 제품공급계약에 따라 정해져 있으며, 이를 기준으로 매출을 인식하고 있습니다. 따라서, 가격변동추이는 별도로 산정하지 않았습니다. 3. 주요 원재료 등의 현황 가. 주요 원재료 등의 매입처 현황

(단위: 백만원)

유형	용도	주요매입처	2020년 반기	2019년

원재료	내용물	한국화장품제조, 코스메카코리아, 대웅생명과학 등	23,133	23,928

부재료등	용기, 단상자 등	(주)판도라, (주)태승피앤에스 등	818	3,541

(주1) 상기 매입현황은 별도기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 원재료 가격변동추이 및 가격변동 원인화장품 원재료의 가격은 경쟁업체의 제품 소비자가를 고려하여 가격을 책정하고 있으며 원료, 재료비 상승으로 가격이 상시 변동 할 수 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력

당사는 자체 생산설비 없이 외주 가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

나. 생산실적 및 가동율

당사는 자체 생산설비 없이 외주 가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

다. 생산설비의 현황 등

당사는 자체 생산설비 없이 외주 가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 현재 설비의 신설 매입 계획은 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위: 백만원)

구분	2020년 반기	2019년	2018년	비고

제품	내수	57,145	114,740	86,857	-

수출	42,954	38,403	2,332	-

기타	내수	1,458	5,856	13,438	-

합계	내수	58,603	120,596	89,190	-

수출	42,954	38,403	13,438	-

(주1) 상기 매출실적은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로당사의 판매 경로는 자사 홈페이지, 소셜커머스, 오픈마켓 등의 온라인 매출처와 백화점, 면세점, H store 등의 오프라인 매출처가 있습니다.(2) 판매방법-온라인: 자사몰 또는 기타 온라인 쇼핑몰에서 최종소비자가 제품 주문-오프라인: 최종소비자의 오프라인 매장에서 제품 구입에 대한 대가를 수령-해외수출: 해외자회사, 해외총판업체 등을 통한 제품 판매

6. 수주 현황

회사의 제품은 대부분 온라인 자사몰에서 직접 소비자로 판매하며, 오프라인 매장의 경우 필요 시 단기로 발주하고 매장으로 직접 배송된 제품이 매장에서 최종 소비자에게 판매되는 형태로서 수주의 성격을 띠지 않습니다. 따라서 현재 수주 현황은 해당사항 없습니다.

7. 시장 위험과 위험 관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험 등 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다

9. 경영상의 주요계약 등공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다

10. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지식재산권 보유현황회사는 영위하는 사업과 관련하여 공시서류작성기준일 현재 총 506건(국내 373건, 해외 133건)의 상표, 디자인, 저작권을 출원 및 등록하였습니다.

(기준일 : 2020년 06월 30일)

구분	상표권	디자인권	저작권

국내	해외	국내	해외	국내	해외

출원	27	27	1	-	-	-

등록	338	103	7	1	-	2

총계	365	130	8	1	-	2

나. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정

당사는 화장품의 책임판매업자로서 화장품법 등의 적용을 받고 있으며, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 등의 적용을 받고 있습니다. 그 외 영업비밀, 지적재산권과 관련하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률, 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률, 개인정보보호법, 상표법, 특허법, 디자인보호법 및 저작권법 등의 적용을 받고 있습니다.