에이피알 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

화장품 산업은 화학, 생물학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로 작용되는 전형적인 정밀화학공업의 한 분야로 높은 수익구조를 갖고 있는 기술집약적 고부가가치 산업입니다.화장품은 재화 측면에서는 생활수준 향상에 따라 필수 소비재적 성격을 갖고 있으며 산업 측면에서는 전형적인 다품종 소량생산 제품으로서 소규모 자본 투자형 산업입니다. 또한 국내외 화장품 시장 내 경쟁이 심화되고 트렌드가 빠르게 변함에 따라 소비자의 다양한 요구를 만족시키기 위한 높은 수준의 연구개발 능력과 생산대응능력이 요구되고 있습니다.국내 화장품 산업은 연평균 5%대 이상의 성장을 기록해오고 있습니다. 이 중 가장 돋보이는 점은 1. 수출의 증가, 2. 온라인 및 드럭스토어 채널의 확대, 3. 화장품 사용자의 확대입니다. 특히 최근 1~2년간 합리적 소비 트렌드의 확산과 빠르게 변하는 소비성향에 맞추어 다양한 분야와의 협업제품과 PB제품 등이 주목할 만한 성장을 이루었습니다.또한 제약업계, 유통업계, 패션업계 등 이종 산업에서의 화장품 유통판매업 진출이 계속될 것으로 보이며, 이러한 흐름에 비추어 볼 때 앞으로도 시장 상황에 따른 화장품 산업 내 변화는 빠르고 다양할 것으로 예측하고 있습니다.성장성 측면에서 과거 화장품 산업은 전형적인 내수 산업이었으나 2010년대에 접어들며 중국을 중심으로 한 범아시아 시장으로의 수출이 빠르게 성장하였습니다. 더불어 북미, 유럽 등 선진시장으로의 수출 역시 과거에 비해 증가하고 있으며 글로벌 업체들의 국내 시장 진출 또한 증가하는 추세입니다.화장품은 화장품법에 의거하여 화장품 포장에 세부 유형을 구분하여 기재, 표시하여야 하며, 이에 따른 유형은 다음과 같습니다.

화장품의 유형 분류>

구 분	세부 유형

영ㆍ유아용 제품류	영ㆍ유아용 샴푸, 린스, 로션, 크림, 오일, 인체 세정용 제품, 목욕용 제품

목욕용 제품류	목용용 오일ㆍ정제ㆍ캡슐, 목욕용 소금류, 버블배스, 그 밖의 목욕용 제품류

인체 세정용 제품류	폼 클렌저, 바디 클렌저, 액체 비누 및 화장 비누, 외음부 세정제, 물휴지, 그 밖의 인체 세정용 제품류

눈 화장용 제품류	아이브로 펜슬, 아이 라이너, 아이 섀도, 마스카라, 아이 메이크업 리무버, 그 밖의 눈 화장용 제품류

방향용 제품류	향수, 분말향, 향낭, 코롱, 그 밖의 방향용 제품류

두발 염색용 제품류	헤어 틴트, 헤어 컬러스프레이, 염모제, 탈염ㆍ탈색용 제품, 그 밖의 두발 염색용 제품류

색조 화장용 제품류	볼연지, 페이스 파우더,페이스 케이크, 리퀴드ㆍ크림ㆍ케이크 파운데이션, 메이크업 베이스, 메이크업 픽서티브, 립스틱, 립라이너, 립글로스, 립밤, 바디페인팅, 페이스페인팅, 분장용 제품, 그 밖의 색조 화장용 제품류

두발용 제품류	헤어 컨디셔너, 헤어 토닉, 헤어 그루밍 에이드, 헤어 크림ㆍ로션, 헤어 오일, 포마드, 헤어 스프레이ㆍ무스ㆍ왁스ㆍ젤, 샴푸, 린스, 퍼머넌트 웨이브, 헤어 스트레이트너, 흑채, 그 밖의 두발용 제품류

손발톱용 제품류	베이스코트, 언더코트, 네일 크림ㆍ로션ㆍ에센스, 네일폴리시, 네일에나멜, 탑코트, 네일 크림ㆍ로션ㆍ에센스, 네일폴리시ㆍ네일에나멜 리무버, 그 밖의 손발톱용 제품류

면도용 제품류	애프터셰이브 로션, 남성용 탤컴, 프리셰이브 로션, 셰이빙 크림, 쉐이빙 폼, 그 밖의 면도용 제품류

기초화장용 제품류	수렴ㆍ유연ㆍ영양 화장수, 마사지 크림, 에센스, 오일, 파우더, 바디제품, 팩, 마스크, 눈 주위 제품, 로션, 크림, 손ㆍ발의 피부연화 제품, 클렌징 워터, 클렌징 오일, 클렌징 로션, 클렌징 크림 등 메이크업 리무버, 그 밖의 기초화장용 제품류

체취방지용 제품류	데오도런트, 그 밖의 체취 방지용 제품류

체모 제거용 제품류	제모제, 제모왁스, 그 밖의 체모 제거용 제품류

(출처: 2020.01.22 화장품법 시행규칙 [별표3] 화장품 유형과 사용 시의 주의사항)

(2) 산업의 성장성글로벌 화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 신흥 시장의 발전가능성으로 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다. 한국보건산업진흥원의 “2019년 화장품산업 분석 보고서”에 따르면 2019년 세계 화장품 시장 규모는 4,135억 달러로 전년대비 2.7% 증가하였습니다. 향후 2022년 세계 화장품 시장 규모는 4,487억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.

지역별 시장 규모는 아시아가 1,681억 달러로 가장 크며, 이어서 유럽 지역이 1,155억 달러, 북미 1,020억 달러 순으로 나타났습니다.

(단위: 백만 달러)

국가별	2017년	2018년(E)	2019년(E)	2020년(E)	2021년(E)	2022년(E)

아시아	147,644	158,064	168,186	179,429	191,393	204,122

유럽	105,996	112,249	115,468	119,071	122,374	125,626

북미	94,035	98,070	102,017	105,949	109,816	113,766

중남미	65,403	69,306	73,748	78,215	83,099	88,453

중동 아프리카	24,760	32,434	34,965	37,613	40,368	43,473

CIS	14,151	14,811	15,565	16,226	16,924	17,622

대양주	7,780	8,314	8,758	9,138	9,495	9,859

전세계	464,835	493,248	518,706	545,642	573,468	602,921

(출처: 2018년 글로벌 화장품 산업 백서, KOTRA)

2019년 국내 화장품 수출 규모는 6,486백만 달러로 전년 대비 3.6% 증가하였습니다.한국 화장품은 품질 개선과 한류열풍에 따른 브랜드 인지도 개선으로 지속적으로 수출 증가세에 있으며, 화장품 수입은 고가 수입 화장품 수요 감소 및 국산 화장품 품질개선과 브랜드 선호 상승으로 증가세가 둔화되고 있습니다. 수출입 현황>

(단위: 백만 달러)

구분	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년	전년대비 증감률(%)

수입	1,399	1,437	1,531	1,615	1,607	-0.5

수출	2,911	4,179	4,944	6,263	6,486	3.6

(출처: 화장품 수출입 총괄현황, 대한화장품산업연구원, 2020.03)

화장품 산업은 생활 수준의 향상에 따라 더 높아지는 아름다움에 대한 추구, 소비자 욕구의 다양화, 여성 경제활동 인구의 증가, 남성, 유아동 등 소비 계층의 확대 등에 힘입어 지속적으로 시장이 증가하는 추세입니다. 온/오프라인을 통한 공유 플랫폼의 다양화 및 확산, 고령화 시대 진입 등으로 인해 새로운 시장 창출 및 그 시장의 지속적인 성장이 기대되고 있습니다. 화장품법 시행 이후 꾸준히 성장하고 있는 기능성화장품과 자연주의 화장품, 로드샵 화장품 브랜드의 성장이 전체적인 시장 성장을 견인하고 있으며, 기술 개발에 힘입은 혁신 제품개발은 국내는 물론 글로벌 시장의 확대를 기대하게 합니다.

한류효과로 인한 한국 화장품의 전세계적인 이미지 제고와 인기 향상은 특히 중국 관광객들과 중국 현지에서 한국 화장품의 매출을 크게 증가시켰습니다. 중화권 수출뿐 아니라 미국, 유럽 등으로 수출국이 다변화하는 추세입니다. 중국을 비롯한 글로벌 화장품 OEM/ODM 업체의 고객도 확대되고 있어 이 부문 또한 높은 성장세가 예상됩니다.

국내에서는 화장품의 온라인 쇼핑몰의 매출 비중이 꾸준히 증가하고 있습니다. 모바일 사용자의 증가에 따라 이를 기반으로 하는 소셜커머스 및 모바일 쇼핑몰 시장의 성장이 두드러집니다. 모바일에서 제품을 접하고 즉각적으로 반응하여 구매로 이루어지는 젊은 소비자 층의 화장품 구매 패턴 역시 화장품 산업에 중요한 이슈로 나타나고 있어, 모바일 유통과 그 시장의 영향력은 더욱 커질 것으로 보입니다.

새로운 유통, 유통 채널 다양화에 대한 니즈가 높아지면서 여러가지 형태의 오프라인 숍으로 시장이 재편되는 분위기 입니다. 올리브영, 롭스, 랄라블라(구 왓슨스) 등의 드럭스토어, 편집숍 형태의 멀티브랜드숍, 계열사의 브랜드를 모두 모아둔 패밀리브랜드숍 등으로 세분화 되고 있으며 이런 다양한 형태의 유통 채널을 통해 소비자들의 경험과 즐거움을 충족시키고자 노력하는 모습을 보이고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성화장품 산업은 경기 동향에 민감하게 반응하여 그 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업의 모습을 보였습니다. 그러나 2007년 이후로는 화장품 시장 성장률은 경기변동에 비탄력적으로 움직이고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 경제성장에 따라 화장품이 필수소비재로 자리잡고 있으며, 소비자들의 가치 소비가 확대됨에 따른 것으로 파악됩니다.

또한, 화장품 시장은 전통적으로 동절기에는 판매가 향상되고 하절기에는 전체적인 제품 수요가 감소하는 양상을 보여 연중 S자형 매출구조를 보이고 있습니다. 그러나 이러한 계절적인 요인을 극복할 수 있는 특화 제품의 개발과 보편화를 통해 계절적 변동 요인은 점차 축소되고 있는 추세입니다.

(4) 산업의 성장과정국내 화장품 시장은 1960년대 초반 생산총액 1억원이었으나, 1970년대 이후 국내 산업보호라는 정부시책에 힘입어 발전하였습니다. 1980년대 초반에는 전체 화장품 시장 유통의 80% 이상을 방문판매 방식의 유통이 차지하며 이른바 ‘방판’이 전성기를 구가 하였고, 신규 참여업체의 급증에 따른 과잉 물량공급으로 인하여 신제품 개발이 주요하게 되었습니다. 이후 1980~90년대에는 색조화장품 시장이 확대되면서 회사간 경쟁이 격화됨에 따라 국내 정상급 여배우들은 물론, 외국 유명 배우를 모델로 기용하였습니다. 대형마트의 등장과 더불어 저렴한 가격으로 화장품을 팔기 시작하고, 해외 유명 브랜드 화장품의 수입 판매가 이루어지며 경쟁이 심화되던 중 IMF사태가 터지며 중견 화장품 회사들이 연속적으로 도산하게 되었습니다.

2002년 미샤가 저가화장품 시대의 문을 열었고, 이어 등장한 더페이스샵 등의 브랜드에 대한 소비자들의 큰 선호로 화장품 시장의 판도가 변하게 됩니다. 2000년대 중반 이후 문화 컨텐츠의 발달과 한류 열풍에 힘입어 한국 브랜드 화장품에 대한 국내외적 선호도가 크게 올라갔으며, 문화적 컨텐츠에 대한 열광은 글로벌 소비자의 한국 화장품 수요 증가로 이어졌습니다. 대내외적인 한국 화장품 수요 증가로 인해 한 회사 안에서 수입제품과 경쟁하는 고급 럭셔리 브랜드와, 중저가화장품브랜드, 이른바 ‘로드샵’ 브랜드가 동시에 성장하고 있는 모습을 보입니다.

나. 회사의 현황(1) 시장의 특성1) 주요 목표 시장

당사는 SNS 마케팅으로 주목받고 있는 ‘에이프릴스킨’과 이른바 ‘유재석 화장품’으로 유명한 ‘메디큐브’를 메인 브랜드로 하여 10대에서 30대 여성들을 주요 목표시장으로 삼고 있으며, 최근에는 남성화장품 브랜드 ‘포맨트’를 런칭하여 잠재력이 큰 시장인 남성화장품 마켓에도 진출하였습니다. 또한, ‘아름다움’을 추구하는 화장품의 고객 특성으로부터 이어져 생활습관 자체를 아름답고 건강하게 만들고자 하는 소비자들의 니즈에 맞추어 다이어트 전문 브랜드 ‘글램디’를 선보였습니다.

목표시장 및 그 특성>(출처: 당사 자료)

브랜드	타겟 연령대	목표 시장 및 그 특성

에이프릴스킨	10~30대 여성	10~30대 여성들 중 트렌드에 민감하고, SNS를 애용하는 사람들이 Main Target
- 해당 연령대의 여성들 중 SNS를 애용하는 경우, 이들은 온라인에서 화제가 되는 제품들을 먼저 사용해보고자 하는 모험심과 트렌드세터로서의 욕구가 높음
- 감각적이고 새로운 방식의 마케팅과 그러한 제품에 대한 호감, 호기심

메디큐브	10~30대 중반 남성, 여성	피부고민이 있는 10~30대 중반의 남성, 여성들이 Main Target
- 피부고민 해결 및 개선에 적극적인 시도와 노력
- 유행에 따라 변하는 트렌디한 제품보다는 자신의 가치기준에 따라 브랜드 선택
- 브랜드와 제품에 대한 신뢰도를 중요하게 생각

포맨트	10~20대 남성	매력적인 자신을 어필하고 싶은 10~20대 남성들이 Main Target
- 부지런하게 자신을 꾸미는 매력적인 남성으로 보이고 싶어함
- 자신만의 이미지 구축을 통해 이성에게 적극적으로 어필하고자 하는 욕구

글램디	10~30대 여성	건강한 습관을 만들어 생활 자체를 더욱 아름답게 만들고자 하는 10~30대 여성들이 Main Target
- 다이어트를 통해 날씬한 바디라인을 가지면서 건강도 지키고 싶어함
- 생활습관 자체를 건강하게 바꾸어 일상생활을 아름답게 가꾸고자 하는 욕구
- 지나친 식단 조절 등에 대한 스트레스로 다이어트가 오히려 건강을 해치는 것에 대한 경계심

2) 수요의 변동 요인

국내 화장품 수요는 필수 소비재의 성격으로 연간 소비량은 꾸준히 증가하고 있으나 계절적 요인과 경제 상황에 따라 제품별, 브랜드별 수요의 변동 요인이 존재합니다.

경제 상황이 침체시에는 소비자들의 하향구매(Trading Down)경향이 나타나 중저가 브랜드 및 실속상품에 대한 수요가 증가하는 추세입니다. 계절에 따라서는 동절기에 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 자외선 차단제품의 판매가 증가하나 전반적인 화장품 소비는 감소하는 양상을 보였습니다. 그러나 이런 계절적 요인을 극복하기 위한 특화 제품의 개발 및 화장품 사용의 보편화로 인하여 계절적 변동 요인은 점차적으로 축소되고 있는 추세입니다. 당사에서는 데오티슈, 매직스노우 선스틱, 매직스노우 선쿠션(이상 에이프릴스킨), 레드 노세범 팩트, 제로 모공패드(이상 메디큐브) 등의 하절기 매출을 견인할 수 있는 제품의 개발을 통해 계절적 변동 요인으로 인한 수요 감소를 최소화하고 있습니다.

(2) 회사의 영업 및 생산1) 회사의 설립과 성장

a. 설립과 성장기

2014년 10월, 'APRILSKIN(에이프릴스킨)'은 생명이 피어나는 4월 봄날의 아름다움을 담은 피부가 되길 바라는 마음에서 '자연에서 찾은 아름다움'이란 슬로건 아래에 탄생하였습니다. 같은 해 11월 국민비누를 출시하여 3주만에 자사몰에서 매출 1억원을 돌파하였습니다. 수분에 의해 쉽게 물러지고, 대량 생산이 불가능하다는 기존 고급 천연비누의 단점을 보완한 고급 비누를 통해 피부에 좋은 성분을 사용하는 브랜드의 이미지를 구축하였습니다. 이어 출시된 매직스노우크림, 매직스노우쿠션 등의 연속 성공으로 2015년 매출 125억을 달성하였습니다.

b. 도약기

페이스북과 SNS 마케팅으로 입소문을 타며 유명세가 시작된 2014년, 2015년의 성장기에 이어 더 큰 도약과 인지도 강화를 위해 보다 당사는 다양한 제품의 런칭에 박차를 가하며 브랜드 아이덴티티 구축에 힘썼습니다. 브랜드의 인지도 및 신뢰도 강화를 위해 올리브영에 입점하고, 롯데백화점 등에 오프라인 매장을 확대하면서 온라인에서만 만나보던 에이프릴스킨을 소비자들이 직접 만나볼 수 있는 소통의 창구를 만들어, 직접 테스터를 사용해보고 확신을 가지고 구매할 수 있도록 하였습니다. 당사가 가진 최대 강점인 페이스북과 SNS 마케팅 활용 능력을 통해 타겟층의 소비자들에게 다채로운 컨텐츠를 적극 노출하는 전략을 보이며, 이에 따라 소비자들의 니즈에 맞춘 제품을 출시한 결과, 2016년 매출 300억을 달성하였습니다. 또한 페이스북(Facebook)이 선정한 아시아에서 가장 영향력 있는 E-Commerce 기업에 선정되어 세계적인 플랫폼 기업에게 주목받는 회사로 인정받았습니다.

2017년 1월, 미국 경제전문지 포브스(Forbes)는 당사를 '2017년 비상할 대한민국 10대 스타트업'으로 선정하였으며 이어 4월에는 '2017년 아시아에서 영향력 있는 30세 이하 리더'에 당사의 공동대표이사 두 명을 선정하였습니다. 2017년 7월에는 ㈜에이프릴스킨에서 ㈜에이피알로 법인명을 변경하여 유통사업 확대 및 사업 다각화를 통해 지속성장 가능한 수익 모델을 개발해 나가고, 대내외적으로 인정받는 글로벌 기업으로의 더 큰 도약을 시작하였습니다.

2) 제품의 생산

당사는 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않으므로 모든 제품의 생산은 외주 생산 방식으로 이루어집니다. 당사 제품은 주로 국내 최대, 최정상급의 외주 생산업체인 코스맥스㈜, ㈜코스메카코리아, ㈜연우 등에서 생산하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원)

매출유형	2019년	비율	비고

제품매출	153,143,305	96.3%	-

기타매출	5,856,435	3.7%	-

매출총계	158,999,740	100%	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인 당사의 매출 단가는 고객사와 체결한 제품공급계약에 따라 정해져 있으며, 이를 기준으로 매출을 인식하고 있습니다. 따라서, 가격변동추이는 별도로 산정하지 않았습니다.

3. 주요 원재료 등의 현황가. 주요 원재료 등의 매입처 현황

(단위: 백만원)

유형	용도	주요매입처	2019년	2018년

원재료	내용물	한국화장품제조, 코스메카코리아, 대웅생명과학 등	23,928	21,857

부재료등	용기, 단상자 등	(주)판도라, (주)태승피앤에스 등	3,541	6,217

나. 주요 원재료 가격변동추이 및 가격변동 원인화장품 원재료의 가격은 경쟁업체의 제품 소비자가를 고려하여 가격을 책정하고 있으며 원료, 재료비 상승으로 가격이 상시 변동 할 수 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력

당사는 자체 생산설비 없이 외주 가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

나. 생산실적 및 가동율

당사는 자체 생산설비 없이 외주 가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

다. 생산설비의 현황 등

당사는 자체 생산설비 없이 외주 가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 현재 설비의 신설 매입 계획은 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 천원)

매출유형	2019년	2018년	비고

제품매출	153,143,305	100,295,374	-

기타매출	5,856,435	2,332,549	-

매출총계	158,999,740	102,627,923	-

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로

당사의 판매 경로는 자사 홈페이지, 소셜커머스, 오픈마켓 등의 온라인 매출처와 백화점, 면세점, H store 등의 오프라인 매출처가 있습니다.

(2) 판매방법

구분	내용

온라인	- 본사 쇼핑몰 및 온라인대행점에서 최종소비자 제품 주문
- 본사에서 주문 확인하여 출고 후 수일 내 본사 매출로 확정

면세점	- 면세점 담당자가 ERP 통해서 제품 주문 후 본사 출고
- 매월 본사 매출 확정 후 면세점에서 수수료 제하고 본사로 입금

백화점	- 백화점 점별 담당자가 POS통해 제품 주문
- 본사에서 제품 주문확인하여 지점별로 출고
- 최종소비자 판매시 본사 매출로 인식
- 본사에서 소비자 판매촉진을 위한 프로모션 할인행사 지원

HStore	- H 점포별 담당자가 제품 주문
- 본사에서 주문 확인하여 H 물류센터로 출고하고 본사 매출로 확정
- H 물류센터에서 각 지점으로 배송하여 최종소비자에게 판매

B2B수출	- 거래처에서 제품 주문
- 본사와 거래처 간 주문 물량 협의하여 출고하고 본사 매출로 확정

6. 수주 현황

당사의 제품은 매장에서 필요 시 단기로 발주하고 매장으로 직접 배송된 제품이 매장에서 최종 소비자에게 판매되는 형태로서 수주의 성격을 띠지 않습니다. 따라서 현재 수주 현황은 해당사항 없습니다.

7. 시장 위험과 위험 관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험 등 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

8 . 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다

9. 경영상의 주요계약 등 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다

10. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황 회사는 영위하는 사업과 관련하여 보고서 제출일 현재 총 470건(국내 343건, 해외 127건) 의 상표, 디자인을 출원 및 등록하였습니다.

(기준일: 2019년 12월 31일)

구분	상표권	디자인권

국내	해외	국내	해외

출원	41	35	4	-

등록	294	91	4	1

총계	335	126	8	1

나. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정

당사는 화장품의 책임판매업자로서 화장품법 등의 적용을 받고 있으며, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 등의 적용을 받고 있습니다. 그 외 영업비밀, 지적재산권과 관련하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률, 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률, 개인정보보호법, 상표법, 특허법, 디자인보호법 및 저작권법 등의 적용을 받고 있습니다.