티에스아이 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의사항

회사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동,사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다, 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함 되어 있으며, 이에 한하지 않습니다회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 및 분석의견상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 이사의 경영진단 및 분석의견에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없을을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 이사회는 제 14기 사업연도의(2024년 1월 1일 ~ 2024년 12월 31일) 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 의견을 제출합니다.2차 전지산업 성장에 따른 매출 증가로 연결 매출액은 전기대비 4.2% 소폭 성장한 2,719억원(전기 2,611억원, +108.5억)을 기록하였습니다. 당기에는 소폭 성장한 매출에 비해 수익성 개선을 통해 영업이익 156억원(전기 19억원, +136억)을 달성하며, 수익 개선 효과가 뚜렷하게 나타났습니다. 회계기준상 당사의 연결대상 회사는 6개사 입니다. 종속기업은 국제회계기준(IFRS)에 따라 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.이에 따라 회사의 당기 연결재무상태표를 살펴보면 자산은 3,660억(전기 대비 +225억), 부채는 2,407억(전기 대비 -54.2억), 자본은 1,253억(전기 대비 +279억)으로 전기대비 자산과 자본의 증가가 뚜렸했습니다. 이는 당기 중 수주 물량을 위한 영업자산과 당기순이익 증가에 따른 변동입니다회사와 연결대상 종속회사는 모두 2차전지 믹싱시스템 관련사업에 속함에 따라 부문별 작성이 불필요 하여 통합하여 작성하였습니다.2025년에도 여러 변화와 불확실한 시장 환경이 지속될 것입니다. 회사는 어려운 경영환경속에서도 기회를 포착하여 미래를 도약할 발판을 만들고 기존 비즈니스 성장을 도모하고 신규사업 추진을 통해 경쟁력을 강화해가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 및 영업실적- 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제13기(당기)	제12기(전기)	증감	증감율

[유동자산]	297,476,727,017	263,438,789,430	34,037,937,587	12.92%

[비유동자산]	68,616,470,814	80,101,169,334	△ 11,484,698,520	△ 14.34%

자산총계	366,093,197,831	343,539,958,764	22,553,239,067	6.56%

[유동부채]	213,759,141,945	225,105,599,663	△ 11,346,457,718	△ 5.04%

[비유동부채]	26,945,370,557	21,024,337,218	5,921,033,339	28.16%

부채총계	240,704,512,502	246,129,936,881	△ 5,425,424,379	△ 2.20%

[자본금]	12,417,410,500	12,415,073,500	2,337,000	0.02%

[자본잉여금]	73,968,792,390	73,931,340,174	37,452,216	0.05%

[기타자본구성요소]	4,367,259,670	4,007,533,007	359,726,663	8.98%

[이익잉여금]	34,608,581,338	6,987,318,530	27,621,262,808	395.31%

[비지배지분]	26,641,431	68,756,672	△ 42,115,241	△ 61.25%

자본총계	125,388,685,329	97,410,021,883	27,978,663,446	28.72%

*주1) 제14기 연결 재무상태 및 영업실적은 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 주주총회에서 재무제표 승인이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. *주2) △는 부(-)의 수치입니다. - 제14기(당기 2024.01.01 ~ 2024.12.31) 자산은 유동자산 2,974억원(전기대비 +340억 12.92%)과 비유동자산 686억원(전기 대비 -114억원 -14.34%)구성되어 있습니다. 유동자산은 매출채권 및 기타채권금액(전기대비 -159억원)은 감소하였으나, 수주계약 이행에 따라 발생한 계약자산(전기대비 +364억)과 재고자산(전기대비 +295억)의 증가로 인한 변동이였습니다. 비유동자산은 화성캠퍼스 등 유형자산 매각으로 유형자산 감소 및 이연법인세자산 감소(세액공제 등으로 실현)가 주요 요인 입니다. - 부채는 유동부채 감소 2,137억원(전기 대비 -113억원 -5.04%)과 비유동부채 증가 269억원 (전기 대비 +59억원 28.16%)구성되어 있습니다. 유동부채는 전환사채 상환 및 관련 파생상품부채(전기 대비 -218억원)가 감소했으나 단기차입금(전기대비 160억원)이 증가하여 소폭 감소하였습니다. 비유동부채는 천안캠퍼스 건축을 위한 투자로 인하여 장기차입금 증가가 주요 요인입니다. - 자본은 1,253억원(전기 대비 279억원 28.7%)으로 증가 원인은 당기순이익 증가로 인한이익잉여금의 증가 346억원(전기대비 +276억 395.31%)입니다.

- 영업실적 (단위 : 원)

구 분	제14기(당기)	제13기(전기)	증감	증감율

매출	271,986,540,655	261,126,660,091	10,859,880,564	4.16%

매출원가	241,528,656,839	244,812,350,738	△ 3,283,693,899	△ 1.34%

매출총이익	30,457,883,816	16,314,309,353	14,143,574,463	86.69%

판매비와 일반관리비	14,828,052,000	14,321,864,958	506,187,042	3.53%

영업이익	15,629,831,816	1,992,444,395	13,637,387,421	684.46%

법인세차감전순이익(손실)	35,274,810,480	△ 7,352,597,235	42,627,407,715	흑자전환

법인세비용(수익)	5,934,640,970	△ 2,462,823,255	8,397,464,225	△ 340.97%

당기순이익(손실)	29,340,169,510	△ 4,889,773,980	34,229,943,490	흑자전환

*주1) 제14기 연결 재무상태 및 영업실적은 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 주주총회에서 재무제표 승인이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. *주2) △는 부(-)의 수치입니다.

- 2차전지 장비시장이 기존 수주물량과 소폭 감소하였으나 지속적인 수주를 토대로 제 14기(2024년)는 전년에 이어서 매출액 및 수주잔액을 갱신하면서 소폭이나마 지속적으로 성장하는 모습을 보였습니다. 그 결과 연결기준 매출액은 전기대비 4.16%증가하였습니다. 매출 증가에 비해 영업이익이 대폭 개선되었는데, 이는 전기 대비 실패비용의 감소, 원가절감을 통한 프로젝트 수익성 개선을 통한 매출총이익 304억원(전기 163억, +141억)이 증가에 따른 것입니다. 또한 환율 상승에 따른 외화환산 및 주가하락으로 인한 파생상품 평가이익을 통해 당기순이익(흑자전환) 역시 대폭 증가한 293.4억원(전기 -48.8억원, 342억원 / 흑자전환)을 달성하였습니다.

나. 사업부문별 실적 및 산업의 특성 당사의 사업부문은 보고서 제출일 기준 단일 부 문으로 구성되어 있으며, 연결 대상 종속회사는 6개사가 있습니다 (1) 연결대상 종속회사 개황

상호	설립일	주소	주요사업

TSI Europe Sp.z.o.o.	2018.07.26	UL. S. Leszczynskiego 4/29 50-078 Wrocław, Polska	폴란드 현장관리

TSI AMERICA INC	2022.04.11	3237 Satellite Blvd., Suite 575, Duluth, GA 30096	미국 현장관리

TSI MICHIGAN INC	2023.01.11	1000 Long Boulevard SUT1, Lansing, MI 48911	미국 현장관리

TSI OHIO INC	2023.10.04	1124 McArthur Road, Jeffersonville, Ohio 43128	미국 현장관리

TSI FRANCE SAS	2023.12.15	55 Avenue Marceau, 75116 Paris	프랑스 현장관리

TSI-EURO-HU KFT	2024.05.22	1063 Budapest, Bajnokurca 12. Fsz. Door 1	헝가리 현장관리

(2) 시장환경 및 산업의 특성당사의 특수목적용 기계 제조업(2차전지 제조 장비중 활물질, 도전제, 결합제, 용매를 혼합하는 Mixing 공정을 운용하는 장비와 그 시스템)은 국내외적으로 '2차전지 산업 및 시장'가격에 영향을 받고있는 중요한 지표이고, 4차 산업혁명에 모든 디바이스들은 배터리를 사용해야 하기 때문에 그로인한 국내외적인 '전기자동차' 수요와 ESS까지 배터리시장의 중요성과 성장성은 증가하고있는 추세 입니다. 다. 신규사업 및 중단사업, 조직개편

- CNT 도전재 분산액

회사가 개발 및 생산 예정인 이차전지용 소재 CNT(Carbon nanotube)도전재는 전기전도,인장강도 등의 물성치가 배터리 소재에 적합한 물질입니다. 양극재에 Carbon Black을 대체할 도전재로서 Carbon Black 대비 소량 첨가(1/5)만으로도 도전재 역할 수행이 가능해 활물질 탑재량을 늘릴 수 있어 에너지 밀도 개선에 기여해 상대적으로 고용량의 배터리를 제조할 수 있습니다. 음극재에서는 실리콘 음극재 부피 팽창을 억제해 실리콘 음극재 시장 성장 과정에서 CNT Slurry 수요 역시 지속 증가할 전망입니다.

글로벌 CNT Slurry 수요는 2022년 1.6만톤에서 2032년 88.1만톤으로 연평균 +50%증가, 시장 규모는 2022년 1.9억달러에서 2032년 132.2억달러로 연평균 +53% 성장할 전망이며,동기간 전체 CNT 도전재 시장 중 음극재용 CNT 비중은 12%에서 26%로 상승할 것으로 전망했습니다.당사는 CNT도전재 분산액 및 Carbon Black 도전재 분산액 Pilot Line을 구성하여 개발 및 생산을 진행할 예정입니다. 라. 환율변동 영향 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업이 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD), 유로화(EUR), 엔화(JPY), 위안화(CNY), IDR(루피아), NOK(크로네) 등 입니다. 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 환율 변동에 대한 환 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 주요 통화의 기말환율은 다음과 같습니다. 1) 환종별 기말환율

구분	제14기(당기)	제13기(전기)	증감	증감율

USD(달러)	1,470.00	1,289.40	180.6	14.01%

EUR(유로)	1,528.73	1,426.59	102.1	7.16%

JPY(엔화)	936.48	912.66	23.8	2.61%

CNY(위안)	201.27	180.84	20.4	11.30%

IDR(루피아)	9.11	8.36	0.8	8.98%

NOK(크로네)	129.62	126.41	3.2	2.54%

*주1) 서울외국환중개 http://www.smbs.biz/ 기준고시, 매매기준율 기준입니다. 2) 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채금액 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원 USD, EUR, JPY, CNY, IDR, NOK )

구 분	제14기(당기)	제13기(전기)	증감	증감율(%)

외화자산	외화부채	외화자산	외화부채	외화자산	외화부채	외화자산	외화부채

USD(달러)	72,397,671,031	64,328,798,971	54,768,504,083	42,951,513,524	17,629,166,948	21,377,285,447	32.19%	49.77%

EUR(유로)	21,480,514,679	11,800,569,875	15,706,122,282	16,298,906,495	5,774,392,397	(4,498,336,620)	36.77%	-27.60%

JPY(엔화)	66	54,377,890	447	-	(381)	54,377,890	-85.23%	0.00%

CNY(위안)	197,168,548	62,320,304	939,574,581	52,773,630	(742,406,033)	9,546,674	-79.02%	18.09%

IDR(루피아)	-	-	-	18,178,729	-	(18,178,729)	0.00%	-100.00%

NOK(크로네)	-	7,877,396	-	2,927,118	-	4,950,278	0.00%	169.12%

합계	94,075,354,324	76,253,944,436	71,414,201,393	59,324,299,496	22,661,152,931	16,929,644,940	31.73%	28.54%

3) 환율변동으로 인한 미치는 영향 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율이 10% 변동시 환율 변동이 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원 )

구 분	제14기(당기)	제13기(전기)

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD(달러)	7,239,767,103	(6,432,879,897)	5,476,850,408	(4,295,151,352)

EUR(유로)	2,148,051,468	(1,180,056,988)	1,570,612,228	(1,629,890,650)

JPY(엔화)	7	(5,437,789)	45	-

CNY(위안)	19,716,855	(6,232,030)	93,957,458	(5,277,363)

IDR(루피아)	-	-	-	(1,817,873)

NOK(크로네)	-	(787,740)	-	(292,712)

*주1) 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있습니다. 마. 중단사업 "해당사항 없음" 바. 자산손상 및 감액 재고자산의 시가가 장부가액 보다 하락하여 발생한 평가손실은 해당 재고자산에 차감하여재무상태표 가액을 결정하고 있습니다. 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평 가손실(환입)으로 7,958,227,313원 을 인식하였으며, 손익계산서의 '매출원가'에 포함됐습니다.

(단위 : 원)

계정과목	취득원가	보유금액	평가손실(환입)	기말잔액	비 고

원재료	14,753,158,131	18,445,326,729	3,692,168,598	14,753,158,131	-

재공품	120,073,067,709	124,460,101,672	4,266,058,715	120,073,067,709	-

합계	134,826,225,840	142,905,428,401	7,958,227,313	134,826,225,840	-

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 최근 2사업년도의 연결기준 유동성 지표는 다음과 같습니다.

(1) 구성내용

구 분	산 식	제14기(당기)	제13기(전기)	증감

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	139.16%	117.00%	22.16%

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	191.97%	252.70%	△ 60.73%

차입금의존도	(차입금÷총자산)×100	24.16%	23.15%	1.01%

영업이익대비이자보상배율	영업이익÷이자비용	3.85	0.40	3.45

*주1) △는 부(-)의 수치입니다. (2) 유동성 변동의 주요 요인- 유동비율현금성자산의 감소는 3개월 이내 만기 도래하는 정기예금 위주의 보수적인 자금운용에서3개월 이상의 채권형신탁 유동운용자산을 다양화 하였고, 수주 및 매출 증대로 인한여 매출채권과 재고자산이 증가와 함께 매입대금 지금 규모를 비슷하게 유지하고 있어 전기 대비 유사한 유동비율을 보였습니다. - 부채비율과 차입금 의존도회사의 총 차입금은 884억원으로 전기 795억원 대비 89억원 소폭 증가하였으며, 현금 및 현금성 자산은 55억원 감소하면서 순차입금은 145억원 증가했습니다. 이러한 차입금 증가보다 총자산이 소폭 증가하면서 차입금의존도는 전기 대비 1% 증가하였습니다. 당기에 전환사채의 상환 및 말소 및 영업관련 부채 감소가 했고, 당기순이익의 대폭 증가로 인한 이익잉여금 증가로 부채비율은 전기 대비 -61% 감소하였습니다. (단위 : 원)

구분	제14기(당기)	제13기(전기)	증감	증감비율

단기차입금	33,900,000,000	17,000,000,000	16,900,000,000	99.41%

전환사채	23,900,000,000	37,395,117,086	△ 13,495,117,086	△ 36.09%

유동성장기부채	4,660,000,000	5,500,000,000	△ 840,000,000	△ 15.27%

단기차입금 소계	62,460,000,000	59,895,117,086	2,564,882,914	4.28%

장기차입금	26,000,000,000	19,650,000,000	6,350,000,000	32.32%

총 차입금 합계	88,460,000,000	79,545,117,086	8,914,882,914	11.21%

현금 및 현금성 자산(원)	13,116,650,477	18,706,890,572	△ 5,590,240,095	△ 29.88%

순차입금	75,343,349,523	60,838,226,514	14,505,123,009	23.84%

유동비율	139.16%	117.00%	22.16%	18.94%

*주1) △는 부(-)의 수치입니다.

다만 수주 지속에 따른 매입대금의 지급과 투자활동에 대한 현금유출이 많아질수 있는 시기인 만큼 경영진이 이를 중점적으로 주시하면서 지출시기의 관리 및 매출대금회수 등을 통해 현금 유동성 위험이 없도록 할 예정입니다. (단위 : 원)

과목	제14기(당기)	제13기(전기)	증감	증감비율

기초의 현금 및 현금성자산	18,706,890,572	23,813,688,062	△ 5,106,797,490	△ 21.44%

영업활동 현금흐름	△ 22,009,664,629	△ 34,573,683,550	12,564,018,921	△ 36.34%

투자활동으로 인한 현금흐름	12,095,823,580	△ 23,134,415,401	35,230,238,981	△ 152.28%

재무활동으로 인한 현금흐름	4,209,083,155	52,681,450,692	△ 48,472,367,537	△ 92.01%

환율변동효과	114,517,799	△ 80,149,231	194,667,030	△ 242.88%

기말 현금및현금성자산	13,116,650,477	18,706,890,572	△ 5,590,240,095	△ 29.88%

*주1) △는 부(-)의 수치입 니다. 나. 차입금 내역 및 자금조달 (1) 차입금 내역 2024년말 회사의 차입금은 전기대비 224.1억원이 증가한 645.6억원입니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 차입금 및 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

차입처	내역	이자율(%)	만기	당기말	전기말

유동부채:

중소기업은행	단기차입금(*1)	3.745~4.84	2025년	23,900,000,000	13,000,000,000

수출입은행	단기차입금	4.98	2025년	1,000,000,000

산업은행	단기차입금	3.65	2025년	4,000,000,000	4,000,000,000

부산은행	단기차입금	5.41	2025년	2,000,000,000	-

수협은행	단기차입금	5.45	2025년	3,000,000,000	-

중소기업은행	유동성장기차입금(*1)	3.40~4.02	2025년	4,660,000,000	5,500,000,000

소계	38,560,000,000	22,500,000,000

비유동부채:

중소기업은행	장기차입금(*1)	-	2025년~2027년	-	6,350,000,000

산업은행	장기차입금	3.93~5.55	2033년	21,000,000,000	13,300,000,000

신한은행	장기차입금	5.55~5.75	2024년~2027년	3,000,000,000	6,350,000,000

신보2024제18차유동화전문	제7회 무보증 사모사채(*2)	4.55	2027년	2,000,000,000

소계	26,000,000,000	19,650,000,000

합계	64,560,000,000	42,150,000,000

*주1) 차입금과 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다.*주2) 상기 사채는 만기일에 사채원금의 100%를 상환할 예정입니다. 한편, 동 사채는 IM증권이 인수한 후 신보2024제18차유동화전문 유한회사에 양도하였으며, 동 유동화 회사는 당해 사채를 담보로 CBO를 발행했습니다. 이와 관련하여 당사는 후 순위채 60백만 원을 취득하였으나 회수 가능성이 낮다고 판단하여 전액 손상차손을 인식하였습니다.

(3) 전환사채 세부내역① 회사가 발행한 전환사채의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분	제2회차	제3회차	제4회차	제5회차	제6회차

종류	무기명식 무보증사모 전환사채	무기명식 무보증사모 전환사채	무기명식 무보증사모 전환사채	무기명식 무보증사모 전환사채	무기명식 무보증사모 전환사채

최초발행가액(액면가액)	22,000,000,000원	12,000,000,000원	14,000,000,000원	6,000,000,000원	4,000,000,000원

당기말 미상환원금	7,308,000,000원	1,000,000,000	9,800,000,000원	6,000,000,000원	2,500,000,000원

이자율	액면이자 0%, 만기보장수익률 연 0%	액면이자 0%, 만기보장수익률 연 0%	표면이자율 0%, 만기이자율 연 0%	표면이자율 0%, 만기이자율 연 0%	표면이자율 0%, 만기이자율 연 0%

발행일	2021년 06월 08일	2021년 10월 19일	2022년 09월 30일	2022년 10월 21일	2022년 10월 21일

만기일	2026년 06월 08일	2026년 10월 19일	2027년 09월 30일	2027년 09월 30일	2027년 09월 30일

상환방법	원금: 만기일시상환	원금: 만기일시상환	원금: 만기일시상환	원금: 만기일시상환	원금: 만기일시상환

전환비율	100%	100%	100%	100%	100%

전환가격	8,455원/주 (* 1)	14,,355원/주	8,571원/주 (*4)	8,082원/주 (*5)	8,082원/주 (*6)

전환청구시작일	2022년 06월 09일	2022년 10월 19일	2023년 09월 30일	2023년 10월 21일	2023년 10월 21일

전환청구종료일	2026년 06월 07일	2026년 09월 19일	2027년 08월 30일	2027년 08월 30일	2027년 08월 30일

전환가액 조정	- 발행회사가 인수인이 전환 청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자(공개시장에 상장 또는 등록을 위한 공모증자 포함) 또는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등을 포함하되 이에 국한되지 아니함)를 발행하는 경우에는 새로이 하회되는 발행가액으로 본 계약에 의한 인수인의 전환가액을 조정한다. 시가리픽싱(최초전환가액의 70% 한도)	- 발행회사가 인수인이 전환 청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자(공개시장에 상장 또는 등록을 위한 공모증자 포함) 또는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등을 포함하되 이에 국한되지 아니함)를 발행하는 경우에는 새로이 하회되는 발행가액으로 본 계약에 의한 인수인의 전환가액을 조정한다	전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하 경우에는 그 발행가액으로, 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액으로 본 사채의 전환가액 조정시가를 하회하는 발행가액으로 주식을 발행하는 경우 전환가액 조정시가하락에 의한 전환가액 조정 (발행 당시 전환가액의 90% 한도)시가상승에 의한 전환가액조정 (발행 당시 전환가액 한도)	전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는경우에는 그 발행가액으로, 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액으로 본 사채의 전환가액 조정시가를 하회하는 발행가액으로 주식을 발행하는 경우 전환가액 조정시가하락에 의한 전환가액 조정 (발행 당시 전환가액의 90% 한도)시가상승에 의한 전환가액조정 (발행 당시 전환가액 한도)	전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는경우에는 그 발행가액으로, 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액으로 본 사채의 전환가액 조정시가를 하회하는 발행가액으로 주식을 발행하는 경우 전환가액 조정시가하락에 의한 전환가액 조정 (발행 당시 전환가액의 90% 한도)시가상승에 의한 전환가액조정 (발행 당시 전환가액 한도)

조기상환청구권 기간	발행일로부터 2년이 되는 날부터 만기일의 전일까지	발행일로부터 24개월이 되는 2023년 10월 19일 및 이후 매3개월에 해당하는 날	2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날	2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날	2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날

조기상환금액	사채원금의 100.00%	사채원금의 100.00%	사채원금의 100.00%	사채원금의 100.00%	사채원금의 100.00%

매도청구권 기간	사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2022년 6월 8일부터 24개월이 되는 2023년 6월 8일까지 매 1개월이해당하는 날	사채의 발행일 이후1년이경과한 날(2022년 10월 19일)부터 발행일 이후 2년이 경과한 날(2023년 10월 19일)까지의 기간 중 매 3개월에 해당되는 날	2023년 09월 30일(해당일포함)부터 2024년 09월 30일(해당일 포함)까지의 기간 중 매 3개월에 해당하는 날	2023년 10월 21일(해당일포함)부터 2024년 10월 21일(해당일 포함)까지의 기간 중 매 3개월에 해당하는 날	2023년 10월 21일(해당일포함)부터 2024년 10월 21일(해당일 포함)까지의 기간 중 매 3개월에 해당하는 날

매도청구금액	사채발행금액의 20%한도 (잔여비율 16%)	사채발행금액의 20% 한도로 하며, 매도청구수익률 연 복리 0.5%를 보장하는 금액	사채발행금액의 30%한도,사채원금에 2%의 이자를 가산한 금액	사채발행금액의 30%한도,사채원금에 2%의 이자를 가산한 금액	사채발행금액의 30%한도,사채원금에 2%의 이자를 가산한 금액

② 차입금 상환일정 (단위 : 원)

구분	합계	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

단기차입금	33,900,000,000	33,900,000,000	-	-	-

장기차입금	28,660,000,000	4,660,000,000	1,750,260,000	4,375,230,000	17,874,510,000

사채	2,000,000,000	-	-	2,000,000,000	-

합계	64,560,000,000	38,560,000,000	1,750,260,000	4,375,230,000	17,874,510,000

*주1) 전환사채를 제외한 금융 차입금에 대한 상환 일정입니다.

5. 부외거래 "해당사항 없음"

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항은 없었으며, Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석 과 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 본 보고서의 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 본 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '7. 기타 참고사항' 및 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및유동성위험입니다. 연결기업의 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.연결기업의 시장위험과 위험관리에 관한 자세한 사항은 본 보고서의 'III. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 31. 재무위험관리의 목적 및 정책' 부분을 참조바랍니다.