티에스아이 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계현황 및 전망

(1) 산업의 개황

당사는 2차전지 제조 장비중 2차전지의 활물질, 도전제, 결합제, 용매를 혼합하는 Mixing 공정을 운용하는 장비와 그 시스템을 판매를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 고객은 2차전지 제조업체들이며, 이들 업체는 고성장하고 있는 2차전지 수요 시장의 영향으로 향후 신규 설비투자에 공격적으로 나설 것으로 전망되고, 그에 따라 당사와 같은 2차전지 제조장비 업체 역시 꾸준한 매출성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

가) 2차전지 산업

2차전지는 외부의 전기 에너지를 화학 에너지 형태로 바꾸어 저장해 두었다가 필요할 때 전기를 꺼내 사용할 수 있는 장치로, 기존 한 번 쓰고 버리는 1차전지(일반 건전지)와 달리 충전을 통해 재사용이 가능한 전지를 말합니다.

2차전지는 과거 자동차 비상전원을 공급하는 보조적인 역할을 하는 납축전지로부터 시작해서 니켈계전지를 거쳐서 리튬이온전지로 진화 발전하면서 현재 휴대용 전자기기와 전기차의 핵심부품으로 자리잡았습니다.

2차전지의 종류별 특징>

종류	작동
전압
(V)	에너지밀도
(Wh/Kg)	수명 (회)	제조
비용	특징

납축	1.9	70	200	상	다양한 분야에서 사용되나, 무게 및 낮은 에너지 밀도가 단점

니켈카드뮴	1.2	90	1,000	중	가격적 장점이 있으나, 낮은 에너지밀도 및 메모리효과가 단점

니켈수소	1.2	200	1,000	중	에너지밀도 및 안정성이 우수하나, 낮은 작동전압이 단점

리튬이온	3.6	300	1,200	중	경량, 고출력 등의 장점이나, 가격 및 안정성이 단점

(자료: 한국수출입은행 Vol. 2016-산업-08, 2016. 12)

- 2차전지 기술 중 리튬이온전지가 가장 주목 받는 기술

납축전지는 큰 부피와 짧은 수명이라는 태생적 한계를 극복하지 못했지만 자동차와 산업기기 등의 구동에 필요한 보조적인 역할을 수행하며 초기 2차전지 산업 성장을 주도했습니다. 이후 휴대용 전자기기의 등장과 함께 니켈계 2차전지(니켈카드뮴전지 및 니켈 수소전지)가 이동성 및 안정성을 바탕으로 성장하여왔으나 1991년 소니(Sony)가 기존 전지보다 수명이 길고, 더 오래 사용할 수 있는 리튬이온전지를 개발함에 따라, 유해성 문제를 지적받던 니켈계 2차전지를 밀어내고 리튬이온전지가 그 자리를 대신하게 되었습니다.

리튬이온전지는 간헐적이고 반복적인 충전에도 성능의 감소 없이 사용할 수 있고, 3개의 니켈계전지를 하나의 리튬이온 전지로 대체할 수 있었기 때문에 IT 기기를 위주로 리튬이온전지로의 대체가 급격히 이뤄졌습니다. 이후 전기차의 급성장을 토대로 전기차와 ESS(에너지저장시스템)으로 그 사용 용도가 점차 넓어지고 있습니다.

- 리튬이온전지의 한계와 의미

그러나 리튬이온전지의 빠른 발전 속에서 용량이나 안전성 개선의 한계가 더욱 명확해 지고 있습니다. 최근 전지 개발은 에너지밀도 향상 및 원가 절감에 집중되어 왔고, 도이치뱅크 (Deutsche Bank, EV battery makers: Charging the car of tomorrow, 2016.6)에 따르면 최근 5년 간 전기차용 전지의 경우 경쟁 격화로 인해 용량은 약 50% 증가한 반면, 원가는 30% 이상 하락하였습니다. 또한 폭스바겐(Volkswagen), 닛산(Nissan) 등 주요 자동차 기업과 보쉬(Bosch) 등 주요 자동차부품 기업들(Bosch, Powertrain Strategies for the 21st Century: Next Generation Electric Vehicle Strategies,2016.7 )은 향후 5~7년 안에 리튬이온전지의 용량이 한계에 도달할 것으로 예측하고 있다. 이러한 기술 개선의 한계로 전기차 시장의 주도권을 잡기 위한 전지 기업들 간 경쟁은 가격 경쟁 중심으로 펼쳐질 가능성이 높은 상황이기에 당사와 같은 2차전지 제조 장비들은 전지 업체의 생산라인 효율성에 더욱 주목할 필요가 있습니다. 또한 여러 시장조사기관에는 공통적으로 리튬이온전지의 안정성, 기능상 제약을 뛰어넘는 차세대 전지 개발의 필요성이 점차 부각되고 있습니다. 2차전지 장비제조업체들은 전지 업체의 차세대 전지개발에 발맞추기 위하여 기존의 소재를 비롯하여 다양한 소재를 활용할 수 있는 기술력을 갖춰야 할 것으로 보입니다.

나) 전기자동차 산업

화석연료를 사용하는 내연기관(ICE, Internal combustion engine) 자동차에 대한 규제가 빠르게 확산되면서, 질소 산화물 등 유해 물질과 이산화탄소를 배출하지 않는 전기자동차가 미래 자동차의 대안으로 급부상하고 있습니다. 전기자동차(xEV)는 세부적으로 에너지원에 따라 하이브리드 전기차(HEV), 플러그인 하이브리드 전기차(PHEV), 순수 전기차(EV)로 구분할 수 있습니다.

- 하이브리드 전기차(HEV: Hybrid Electric Vehicle)

하이브리드 전기차는 전기차의 초기 방식입니다. ‘하이브리드’라는 단어의 사전적 의미는 ‘두 가지 기능이나 역할이 하나로 합쳐짐‘입니다. 에너지원을 보면, 내연기관(ICE) 자동차가 화석연료만 사용하는 것과 달리, 화석연료와 전기를 함께 사용하게 됩니다. 그러나 주된 에너지원은 전기보다는 여전히 화석연료입니다. 배터리의 전기는 자동차 시동을 켤 때 등 순간적으로 큰 출력이 필요한 경우에 엔진을 돕는 형태로 작동합니다. 배터리 충전은 주행 중 자체 발전기를 통해 진행됩니다.

하이브리드 전기차(HEV)는 전기와 화석연료를 동시에 사용하기 때문에, 연비가 내연기관(ICE) 자동차에 비해 좋고 공해물질 배출이 상대적으로 적다는 장점이 있습니다. 다만 여전히 전기를 에너지원으로 활용하는 비율이 작기 때문에 배터리 용량도 작습니다.

- 플러그인 하이브리드 전기차(PHEV: Plug-in Hybrid Electric Vehicle)

플러그인 하이브리드 전기차(PHEV)는 하이브리드 전기차(HEV)의 앞에 Plug-in이라는 말이 붙여졌고 플러그 충전방식입니다. 하이브리드 전기차(HEV)와 비교해서 전기를 에너지원으로 활용하는 비중이 높습니다. 플러그인 하이브리드 전기자동차(PHEV)는 보통 단거리를 갈 때 전기만을 에너지원으로 사용하며, 배터리 용량이 일정 수준 이하일 경우 하이브리드 전기자동차(HEV)와 같이 화석연료를 에너지원으로 사용합니다.

그러나 많은 전기를 사용해야 하기 때문에, 당연히 플러그인 하이브리드 전기차(PHEV)에는 하이브리드 전기차(HEV)보다 향상된 대용량의 배터리가 탑재됩니다. 이 배터리는 주행 중 자체 발전기를 통해 충전되기도 하지만, 별도의 충전이 필요합니다.

- 순수 전기차(EV: Electric Vehicle)

순수 전기차(EV)는 ‘진정한 의미의 전기차‘로, 내연기관의 꽃인 엔진이 없는 자동차를 말합니다. 전기만을 사용하여 모터를 작동시켜 움직이기 때문에, 친환경적이며 소음이 거의 없다는 게 장점입니다. 여기에서는 배터리 용량이 곧 주행거리를 의미하기 때문에 고용량·고효율의 배터리가 필요합니다. 현재 일반적인 경우, 1회 충전 시 약 100~300 km의 거리를 운행할 수 있으며, 기술의 발전에 따라 주행거리가 점차 늘어가고 있는 추세입니다.

현재 자동차 산업의 패러다임은 화석연료만을 사용하던 내연기관(ICE) 자동차에서 점차 전기차로 바뀌어 가고 있고, 전기차는 기술의 발전과 인프라의 보급에 따라 하이브리드 전기차(HEV) → 플러그인 하이브리드 전기차(PHEV) → 순수 전기차(EV)로 점차 발전하고 있습니다. HEV/PHEV/EV 공통적으로 에너지를 보다 많이 저장하고, 효율적으로 사용하는 배터리가 그 핵심에 있기에 그러한 자동차 산업의 패러다임 변화는 2차전지 산업에 발전적인 영향을 미치고 있습니다.

전기차 관련 2차전지 수요 성장으로 인하여 세계 리튬이차전지 시장규모는 더욱 더 확대될 것이며, 이에 따라 2차전지 설비투자 규모도 향후 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다. 전기차용 전지 시장의 경우에 중국이 최대 수요 국가로 부상하고 있으며, 정부 주도의 전지 기업 육성까지 이뤄지고 있어 국내 기업들이 선발 기업으로 누리던 프리미엄이 빠르게 사라지고 있는 상황입니다. 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 지난해 전기차용 배터리 출하량 상위 10개사 중 BYD, CATL 등 5개 회사가 중국 업체입니다. BYD와 CATL 두 업체의 점유율만해도 47.2%에 이릅니다. 그 기간에 국내업체인 LG화학과 삼성SDI는 7.2%에 불과했습니다. CATL은 오는 2020년까지 설비규모를 50GWh(기가와트시)로, 리셴은 20GWh, BYD는 12GWh로 생산규모를 확대할 계획입니다.

특히 중국 정부 주도의 전지 기업 육성으로 업체간 성능 및 품질 대응력이 빠르게 상향 평준화되고 있고, 자동차 배터리 규범조건 중 연간 생산능력을 8GWh 이상으로 규정하면서 자국 기업을 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 육성하겠다는 의지를 확실히 하고 있습니다. 국내 전지 업체와 달리 당사와 같은 장비업체의 경우 그러한 규정의 수혜 받을 가능성이 있습니다. 중국 정부 규제의 핵심이 중국 자국 배터리 업체의 빠른 성장을 위한 글로벌 배터리 생산 업체의 중국 내 규제에 해당하며, 이를 위해는 규제기간동안 중국 자국 배터리 업체의 설비 투자가 빠르게 진행되어야 할 것이기 때문입니다. 그 과정에서 검증이 되지 않은 중국 장비를 쓰는 것 보다 기술력이 우월한 국내 장비를 사는 것이 빠른 설비 투자의 핵심이 될 것이고, 국내 2차전지 장비업체들의 수주물량 증가로 이어질 것으로 전망됩니다.

다) 에너지저장시스템(ESS) 산업

에너지저장시스템(Energy Storage System, ESS)은 생산된 전력을 저장했다가 전력이 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템을 말합니다.

이러한 ESS는 전기를 저장하는 배터리, 배터리 상태를 제어하는 관리시스템인 BMS, 배터리를 충전 및 방전시키는 역할을 하는 PCS, ESS를 모니터링하고 제어하기 위한 운영시스템인 PMS의 주요 4개 부분으로 구성됩니다.

이러한 ESS는 시간대별 전기 사용량의 차이뿐만 아니라 하절기/동절기와 같은 특정 기간에 필요한 최대 전력량의 차이 등을 극복할 수 있는 수단으로 각광받고 있습니다. 또한 날씨와 시간대와 같은 외부변수에 따라 전력생산량에 차이를 보이는 신재생에너지(풍력, 태양광 등 포함)를 활용한 전기 생산을 더욱 효율적으로 만들어 주어 전력운용의 최적화를 가능하도록 합니다. 주요 용도는 다음과 같습니다.

활용구분	주요 내용

주파수조정	실시간으로 변하는 주파수에(60Hz) 즉각적인 충·방전으로 전력균형(Power Balance)유지

신재생 연계	단속적인 풍력, 태양광 발전원의 출력보정 및 급전지시 응동 가능

수요반응	저렴할 때 충전하여 비쌀 때 방전하여 전기요금절감하고, 수요관리시장의 감축지시에 반응하여 보상금 수령

비상발전대체	정전 방지를 통한 안정적 전력 공급 수단인 비상(예비) 전원으로 활용

현재 ESS의 전력저장원으로는 LiB(리튬이온전지), NaS(나트륨황전지), RFB(레독스흐름전지), Super Capacitor(슈퍼커패시터), Flywheel(플라이휠), CAES(압축공기저장) 등 다양한 매체가 이용되고 있습니다. 그러나 리튬이차전지의 사용이 증가하고 있으며, 미국의 전력사업자들은 향후 리튬이차전지가 ESS 저장기술의 주력이 될 것으로 예상하고 있습니다. ESS용 배터리는 Tesla 및 일부 중국 업체를 제외하고는 모두 중대형 전지를 채용하는 것이 일반적이며, 중대형 전지는 전기자동차용으로 개발된 전지로 ESS 용도로도 같이 사용되고 있으나, 향후 ESS용 리튬이차전지 시장의 성장과 더불어 ESS 전용의 리튬이차전지가 개발될 것으로 예상되고 있습니다.

ESS용 전지의 경우 국내 업체가 집중하고 있는 모습을 보이고 있는데, LG화학의 경우 미국 태양광업체 선런(Sunrun), ESS 기업인 AES Energy Storage(AES)와 배터리 공급계약을 체결하면서 매출실적이 대폭 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 삼성 SDI의 경우 AES에 ESS용 전지 공급하였으며, ‘에너지스토리지유럽2017’ 전시회에서 에너지밀도를 기존제품대비 두 배 가량 향상시킨 ESS를 내 놓으면서 한 발 앞선 ESS 기술 개발로 세계 시장을 선도하려 노력하고 있습니다.

라) 2차전지 제조장비 산업

리튬이온 2차전지를 만들기 위해서는 전극공정, 조립공정, 활성화공정의 세가지 공정을 거쳐야 합니다.

- 전극공정

리튬이온 2차전지의 전극 제조공정은 믹싱(Mixing)된 슬러리를 금속 집전체 표면에 도포 및 건조(Coating), 압착(Roll Pressing), 절단(Slitting)하여 전극을 제조하는 공정입니다.

·Mixing : 자동분말공급장치에 의해 계량, 혼입 및 교반을 통하여 활물질, 도전재, 결착재 및 용제를 정확히 투입하여 균일한 분포를 갖는 슬러리를 만드는 공정

·Coating : 만들어진 양/음극 슬러리를 양극은 알루미늄박(Aluminum Foil), 음극은 동박(Copper Foil)을 기판(Substrate)로 하여 일정한 두께로 도포 및 건조하는 공정

·Roll Pressing : 접착력과 밀도증대를 위해 전극을 압착하는 공정

·Slitting : Roll Pressing한 전극을 사용하고자 하는 크기에 맞춰 절단하는 공정

- 조립공정

조립공정은 전극공정을 거쳐 생성된 양극, 음극 극판과 각각의 원재료를 가공 및 조립하여 완성품을 만드는 공정이며, ① Notching, ② Stacking, ③ Tab Welding, ④ Pouch Forming, ⑤ Side Sealing, ⑥전해액 주입(E/L Filling), ⑦ Vacuum Sealing 순으로 진행됩니다.

Notching : 소폭으로 절단된 전극을 Cell 형상에 맞춰 필요 없는 부위를 잘라내는 공정

Stacking : 양/음극 전극사이에 분리막으로 절연되도록 번갈아서 쌓아올린(Stacking) 후 붙이는(Taping) 공정

Tab Welding : 양/음극 전극에 외부와 전류 통로가 되는 Tap을 부착시키는 공정

Pouch Forming : 알루미늄 소재의 Pouch를 성형하여 그 안에 접혀진 양/음극재와 분리막(Folded Cell)을 넣는 공정

Side Sealing : Pouch안에 넣은 Folded Cell과 Pouch를 밀봉하는 공정

전해액 주입(E/L Filling) : 전해액을 주입하여 전극을 함침시키는 E/L Filling 공정

Vacuum Sealing : 진공을 유지하면서 밀봉하여 Cell 조립이 완료

- 활성화공정

조립이 완료된 전지를 충방전하여 전기적 특성을 부여한 후 전지의 품질검사, 선별, 포장을 하는 공정이며, ① Formation, ② Degassing, ③ Edge Folding, ④ Heat Press, ⑤ 각종검사 공정으로 나눠진다.

Formation : 충방전하여 전지의 용량을 확인하고 활성화시키는 공정

Degassing : 가스제거하는 공정

Edge Folding : 최종형태 크기로 edge 부위 접는 공정

Heat Press : 열과 압력을 가해 전지 두께를 줄이는 공정

각종검사 : 각종 검사로 완성된 Cell 성능을 평가하고 등급별로 분류하는 공정

전극공정장비의 경우 2000년대 중반부터 국산화가 시작이 되어 현재는 모든 공정에 투입되는 장비가 국산화 되어 사용되고 있습니다. IT기기용 조립공정 장비의 경우 삼성 SDI는 대부분의 장비를 국산화 하여 사용하였고, LG화학의 경우 조립공정 중 주요공정 장비는 외산장비, 일부 공정 및 주변장비는 국산장비를 사용하다가 2000년대 후반부터 모든 장비의 국산화를 실행하여 현재는 대부분의 공정에 국산장비를 사용하고 있습니다. 국내 2차전지 제조장비업체들은 삼성SDI과 LG화학의 활발한 투자 덕분에 빠른 시기에 국산화가 되어 업체들의 제조 수준은 세계 최고 수준으로 평가받고 있습니다. 최근 2차전지 업체들의 적극적인 설비투자로 중국 2차전지 장비 제조 업체도 시장에 진입하고 있으나, 당사를 비롯한 국내 2차전지 제조공정 장비업체들과는 여전히 기술격차가 있는 편입니다.

당사는 위와같은 2차전지 제조공정상 전극공정 중에서도 맨 앞 단계인 Mixing 단계의 System 장비를 주로 공급하는 업체로, 그 외의 공정에서 사용되는 탱크, 배관, 구조물, 열교환기 등 관련 설비를 제작 판매하거나 설치하는 사업을 영위하고 있습니다.

구분	극판 공정	조립 공정	활성화 공정

Mixer	Coater
Press
Slitter	파우치형 설비	원통형
각형 설비	충방전기
Cycler

Notching
Stacking	Tab Welding
Packaging
Degassing

국내	티에스아이
윤성
제일기공	씨아이에스
피엔티
에이프로	엠플러스
디에이테크놀러지,
에이프로	엠플러스
엔에스
시스템 R	에스엔에프
파텍
디에테크놀러지	피앤이솔루션
ETH
갑진

해외	PRIMIX(일)
ASADA(일)
INOUE(일)	Hirano(일) Toray (일)
TOYO(일)
Nishimura(일)	Manz(독)
Solith(이태리)	Canon(일)
Manz(독)	Canon(일)
Hitachi(일)	Nippon
Steel(일)
Kataoka(일)

기타(중국)

(자료 : 주식회사 티에스아이 자체분석 및 엠플러스 투자설명서)

(2) 규제환경 등

당사의 전방산업인 2차전지 생산에 관한 국내외적인 규제는 존재하지 않습니다. 오히려 환경오염감소 목적을 위해 기존 납축전지 사용에 대한 각국의 제약들이 발생하고 있으며, 리튬이온 이차전지의 경우 해당 전지를 이용한 전기차, ESS(에너지저장시스템) 등의 활성화를 위한 각국의 정책적 지원 등이 생겨나고 있어 당사의 영업활동에 유리한 환경이 조성되고 있습니다.

(3) 시장 규모 및 전망

2차전지 시장을 이끌고 있는 리튬이온 2차전지 사용분야는 크게 IT기기용, 전기차용, ESS용 등으로 구분할 수 있습니다. 가장 낙관적인 시각에서 바라본 SNE Research(키움증권)의 2차전지 수요전망에 따르면 2015년 76.9GWh에서 2025년 1,703.4GWh로 22.2배 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이를 분야별로 사용분야별로 살펴보면 IT 기기는 48.5GWh에서 2025년 214.3GWh로, ESS는 1.6GWh에서 2025년 90.2GWh로 증가하는데 비해 xEV(전기차)는 26.8GWh에서 2025년 1399.0GWh로 폭발적인 수요 성장을 예측하고 있습니다.

또한 SNE Research(키움증권)의 리튬이온 전지 수급 전망을 살펴보면 리튬이온 전지 공급 전망을 2015년 129.2GWh에서 2025년 830.6GWh로 6.4배 증가할 것으로 예상하고 있어, 2020년부터 리튬이온전지 공급부족 가능성도 제기되고 있습니다.

가) 전기차 시장

미래 자동차 산업의 키워드는 연비와 친환경이라 할 수 있습니다. 주요국가들은 자동차 연비규정과 이산화탄소 배출량 허용기준을 강화하면서 친환경 자동차 생산을 장려하고 있습니다.

2016년 기준 전기차 보급현황은 전세계적으로 201만대이며, 중국이 65만대로 미국(56만대)을 제치고 1위로 부상하였습니다. 그 뒤를 이어 일본 15만대, 노르웨이 13만대, 네덜란드 11만대 순으로 보급되어 있습니다. 전기차 관련 충전인프라 역시 전기차 보급과 함께 폭넓게 구축되고 있으며, 전기차 충전 인프라의 확대는 전기차 판매량(전년대비 38%) 증가 속도보다 빠른 상태(전년대비 72%)로 진행되고 있습니다.

2016년 전기차 판매대수는 총 75만대 판매로 전년대비 38% 증가한 것으로 나타났습니다. 이를 국가별로 점유율을 살펴보면 중국이 45%로 압도적으로 많았으며, 뒤이어 미국 21%, 노르웨이 7% 순이였습니다. 그러나 여전히 세계전기차 시장은 세계 자동차 판매대수 대비 전기차의 판매대수가 1.1%에 불과할 정도로 초기시장단계입니다.

SNE Research에 따르면 주요국가의 자동차 환경 규제 및 전기차 지원정책이 잇따르고 있고, 전기차 제조기술의 발달에 따라 주행거리 향상은 물론 배터리 원가 등의 하락 등을 통한 가격 경쟁력 강화로 인하여 2020년에는 연간 판매대수가 651만대에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 2020년 이후에는 내연기관차와 원가 및 총 소유비용이 대등해지는 시기에 도달하면서 보조금 없이도 경제성에 따라 전기차가 내연기관을 대체할 것으로 예상하면서, 2025년에는 2,130만대 판매를 전망하고 있습니다.

앞선 SNE Research의 낙관적인 리튬이온전지 수요전망보다는 낮지만 블룸버그 역시 2020년 세계 전기차용 리튬이차전지 수요는 53.4GWh에 달할 것으로 예상되며, 2022년 시장규모는 94GWh로 IT기기용 수요를 넘어설 것으로 전망하고 있습니다. 이후 2024년 전기차용 리튬이차전지 시장규모는 2016년 대비 10배 이상 증가한 163GWh에 달하면서 전기차용 리튬이차전지 시장은 2024년까지 연평균 34%의 폭발적인 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이렇듯 세계 리튬이차전지 시장의 성장동력으로 전기자동차가 급부상하고 있으며, 리튬이차전지 수요 확대는 전기차 성장속도에 달려있다 할 수 있습니다.

나) IT기기 시장

현재까지 리튬이차전지 주 사용분야는 스마트폰 등 소형 IT기기이며, 전체 리튬이차전지 시장의 73%를 차지하고 있습니다. 블룸버그에 따르면 향후 스마트폰 및 소형 IT기기 수요가 증가함에 따라 IT기기용 리튬이차전지 수요도 연평균 10%씩 성장해 2024년 104GWh 시장을 형성할 전망입니다.

IT기기용 리튬이차전지 시장점유율을 살펴보면 삼성SDI가 25.2%로 1위를 차지하고 있으며, LG화학이 17%로 2위를, 일본 파나소닉이 14.7%, 중국 ATL 11.4%, 일본 소니가 8.5%로 Top 5 업체 비중이 76.8%에 달할 정도로 과점시장을 형성하고 있습니다. 최근 들어 리튬이온전지 시장 중 가장 큰 규모를 차지하는 모바일용 시장에서 중국 기업의 성장이 두드러지고 있습니다. 각형 전지 시장의 경우 비야디(BYD), 리센(Lishen)이, 폴리머 전지 시장의 경우 ATL이 매출 규모에서 이미 한국 및 일본 전지 기업을 추월했고, 그 격차를 조금씩 확대하고 있는 상황입니다. 향후 최대 수요 시장으로 주목 받는 전기차용 전지 시장의 경우에도 중국이 최대 수요 국가로 부상하고 있으며, 정부 주도의 전지 기업 육성까지 이뤄지고 있어 한국 기업들이 선발 기업으로 누리던 프리미엄이 빠르게 사라지고 있는 상황입니다.

특히, 중국 정부 주도의 전지 기업 육성으로 업체간 성능 및 품질 대응력이 빠르게 상향 평준화되고 있다. 중국 정부는 자동차 배터리 규범조건 중 연간 생산능력을 8GWh 이상으로 규정하면서 자국 기업을 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 육성하겠다는 의지를 확실히 하고 있어 앞으로 한국 및 일본 전지 기업이 글로벌 경쟁력을 갖춘 중국 전지 기업의 거센 공세에 직면하게 될 것으로 예상됩니다.

다) 에너지 저장시스템 (ESS) 시장

2016년 기준 세계 에너지저장용 리튬이차전지 시장규모는 1.8GWh이며, 현재 초기시장 단계이나 높은 성장성을 가진 분야입니다. 신재생에너지 보급 확대로 인해 전력망 안정을 위한 에너지저장에 대한 필요성이 높아지고 있으나, 보급확대에 비용문제가 가장 큰 걸림돌이 되고 있습니다. 그러나 신재생에너지 보급이 전세계적으로 빠르게 증가하고 있고 전력망 안정화를 위해 에너지저장 시스템 보급 필요성이 대두되고 있습니다. 따라서 에너지저장 보급의 가장 큰 걸림돌인 비용문제만 해결된다면, 수요는 폭발적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 블룸버그에 따르면 2019년 이후에나 세계 에너지저장 시장은 본격적인 성장단계 진입할 전망이고, 2020년 세계 에너지저장용 리튬이차전지 시장규모는 2016년 대비 4배 이상 증가한 8.5GWh를 형성할 것으로 예상되며, 2024년에는 16.2GWh에 달할 것으로 전망됩니다.

라) 2차전지 제조장비 산업

2차전지 장비 시장에 대한 최근 조사 결과는 확인하기 어려웠으나, KDB 대우증권 투자정보지원부(2015)에 따르면, 1조원 내외(2014년 기준) 규모로 추정하고 있습니다. 공정별 장비시장 규모는 Coater를 비롯한 전극공정 관련 장비 시장이 가장 크며, Cell 조립장비와 Mixing 장비, 충방전 검사장비 순으로 형성되어있습니다.

2차전지 장비 시장은 반도체/디스플레이 장비 시장과 마찬가지로 IT산업 성장이 빨랐던 일본 기업들이 선도하고 있습니다. 산요, 파나소닉 등 일본기업들이 2차전지 시장 형성 초기에 과점적인 지위를 가지면서 Toray Engineering, Hirano Tecseed 등이 디스플레이 필름 제조를 통해 축적된 Roll To Roll기술을 기반으로 2차전지 전극공정 장비 시장을 선도했습니다. 후발주자였던 LG화학, 삼성SDI 등 국내기업들 역시 일본장비를 수입해 설비투자를 진행했으나, 2010년 이후부터 국내 장비업체들이 국산화에 성공하면서 국산 구매비중 상승이 본격화되고 있습니다.

2차전지 산업의 특성상 제조원가에서 원재료비(소재)가 차지하는 비중이 74%에 이르며, 감가상각비(장비) 비중은 12% 정도에 불과합니다. 따라서 배터리 완제품 및 소재시장과 비교해 장비시장 규모는 그리 크다 할 수 없고, 관련 기업들의 매출액 규모도 상대적으로 크지 않습니다.

그러나 향후 2차전지 산업이 기존 소형배터리 위주에서 전기차, ESS 시장을 전방산업으로 하는 중대형배터리 시장으로 재편되면, 2차전지 장비업체들의 설비 수주 규모도 급성장할 것으로 전망됩니다. 장비 제조는 비교적 진입장벽이 높은 것으로 판단되기 때문에, 당사와 같은 기존 장비업체들이 우선적인 수혜를 볼 것으로 전망하고 있습니다.

구분	극판 공정	조립 공정	활성화 공정

Mixer	Coater
Press
Slitter	파우치형 설비	원통형
각형 설비	충방전기
Cycler

Notching
Stacking	Tab Welding
Packaging
Degassing

국내	티에스아이
윤성
제일기공	씨아이에스
피엔티
에이프로	엠플러스
디에이테크놀러지,
에이프로	엠플러스
엔에스
시스템 R	에스엔에프
파텍
디에테크놀러지	피앤이솔루션
ETH
갑진

해외	PRIMIX(일)
ASADA(일)
INOUE(일)	Hirano(일) Toray (일)
TOYO(일)
Nishimura(일)	Manz(독)
Solith(이태리)	Canon(일)
Manz(독)	Canon(일)
Hitachi(일)	Nippon
Steel(일)
Kataoka(일)

기타(중국)

(자료 : 주식회사 티에스아이 자체분석 및 엠플러스 투자설명서)

LG화학, 삼성SDI 등 국내 2차전지 업체는 일본 장비 위주로 수입하던 2차전지 설비를 지속적으로 국산화하고 있고, 실제 신규투자에 대부분 국내 장비업체 참여가 이뤄지고 있습니다. 또한 급속도로 성장하고 있는 중국 2차전지 업체들은 국내 장비에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이는 국내 장비업체들이 이미 글로벌 2차전지기업인 삼성SDI, LG화학 등으로의 납품 경험을 축적하면서 일본 장비 못지 않는 기술경쟁력을 갖추고 있으면서도 가격경쟁력을 갖추고 있기 때문입니다. KDB대우증권 투자정보지원부 정보에 따르면 실제 국내 주요 2차 전지 장비업체의 매출은 증가추세이나 일본 장비업체의 매출은 정체 또는 하락하고 있는 것으로 파악하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 회사의 성장과정

당사는 2011년 7월 2차 전지 Mixing System 설계와 장비제조를 사업 목적으로 법인을 설립하였습니다. 당사의 창업자인 표인식 대표이사와 설립 당시 주요 임직원은 국내 2차전지 Mixing 제조 설비 업체 중 하나인 제일기공 출신 기술 인력들이며, 특히 표인식 대표이사는 당사 설립전까지 태성기공(당사의 전신) 운영을 통해 2차전지 업체 또는 장비제조업체의 2차 또는 3차 협력사로써 화학, 전자분야의 플랜트 설비 및 시스템 설계 구축업무를 20여년간 경험과 Know-how를 축적해왔습니다. 축적된 경험과 Know-how는 법인전환을 통해 당사의 Mixing System 기술 개발 및 제조 분야에 반영되었습니다. 현재 삼성 SDI, LG화학 등 국내업체는 물론이고, Wanxiang A123 Systems, Zhejiang Tianneng Energy Technology 등 중국 2차전지 업체에 납품하고 있습니다.

- 태동기(2008년~2011년)

일본 이노우에 외주생산 및 삼성 SDI PDP라인 및 2차전지 라인 구축 참여를 기반으로, 2008년 삼성SDI에 협력사 업체등록을 하였습니다. 그 시기 2차전지 Mixing System의 일부 국산화 공급을 계기로 Mixing 분야에서 Turn-Key 공급가능한 업체로 성장하기 시작했습니다. 이후 북미지역(A123 Systems, Dow-Kokam, Magna)에 일본 경쟁업체를 제치고 2차전지 Mixing System을 수출하기 시작하였습니다. 또한 당사의 현재 본점소재지인 평택 공장(기존 공장의 3배이상의 규모)으로 이전하여 클린사업장, ISO9001/14001 인증을 받는 등 현재 당사의 성장 기틀을 마련한 시기였습니다.

도약기(2011~2015년)

당사의 Mixing System은 활물질 성분을 조제하고 Coater로 이송해 주는 역할을 하며, 활물질, 도전제, 첨가제 등을 믹서에 공급하여 혼합하고 코팅제 slurry 형태로 공급해주는 작업순서로 진행됩니다. 이러한 Mixing 공정에는 균일하고 정량의 재료 배합 관리와 공정상 세밀한 이물관리가 필수적이라 할 수 있습니다. 당사는 그러한 요구사항을 충족하기 위해서 공정상 최적의 장비와 배관, 펌프 등 시스템 설계능력과 그 시스템 운영의 신뢰성을 키워왔습니다. 2011년 법인전환을 통해 회사의 운영효율성을 높이고, 능력있는 인재확보와 기술 개발을 통해 Mixing System의 요구사항을 축족하는 장비와 시스템을 국산화하기 시작했습니다. 그런 노력의 결과 기존 Mixing System 구축 능력과 더불어 2차전지 핵심장비인 PD Mixer, PTS, 고속분산기를 자체 제작 납품할 수 있는 능력을 갖추는 시기가 되었습니다. 동 시기에는 그러한 핵심장비를 갖추나감과 동시에 2012년 Wanxiang A123 Systems을 시작으로 하여 2014년 삼성 SDI 말레이시아, 2015년 삼성 SDI 천진에 Mixing Line을 Turn-Key 수주하면서 기술력 향상과 다양한 해외 공사 경험을 가지면서 글로벌 Mixing System 회사로 도약하기 시작했습니다.

확장기 (2015년이후)

당사는 해외장비의 국산화 파트너로써 장기간에 걸쳐 쌓은 기술 신뢰도와 설계 및 A/S대응능력을 통해 국내 2차전지 업체의 Mixing System을 수주를 하고 있습니다.

또한 그러한 경험은 당사가 최근 급성장하고 있는 중국 2차전지 설비 시장으로 확장 진출하는 데 큰 역할을 하게 되었습니다. 이는 국내 2차전지업체 납품가능한 기술력을 보유하고 있어 일본 경쟁업체와 대등한 경쟁력을 갖추고 있으면서도, 가격 경쟁력을 갖추고 있다는 점과 2차전지 제조 분야 국내 업체의 시스템을 간접적으로나마 벤치마킹할 수 있다는 점 때문입니다. 그러한 해외 확장의 결과, 2016년 기존 Wanxiang A123 Systems은 물론이고, Zhejiang Tianneng Energy Technology, DLG Power Battery에 Mixing Line을 공급하게 되면서 중국 거래선이 점차 확대되어 가고 있고, 동 거래선의 차기 증설라인 수주에 기대할 수 있게 되었습니다.

최근 들어 SK이노베이션과 LG화학, 삼성SDI 3사는 2020년까지 전기차용 이차전지 성능 혁신과 고도화 등 기술 개발에 약 6100억원 규모의 R 투자하고, 오창(LG화학)과 울산(삼성SDI), 서산(SK이노베이션) 등 국내 생산설비 증설 및 신규 구축에는 2조원이 투자할 것이라고 보도(경향신문 2017.9.8.)된 바 있습니다. 이에 당사는 삼성SDI 이외 LG화학, SK이노베이션 등 국내 수주 확대를 위해 노력하고 있습니다.

(2) 경쟁 상황국내 경쟁상황

구분	윤성에프앤씨	제일기공	테크윈

내용	- 바이오/제약/식품 산업용 스테인레스 반응기 시장 국내 1위
- 일본 프라이믹스와 기술제휴로 이차전지 설비진출. 국내에 반응기 단품 위주로 공급
- 주력품목은 대형PDmixer
이차전지 수주 경험 (SK이노베이션, 중국 Wanxiang A123 등)	- 산업용 건조기, 멸균기, 열교환기, 반응기 제조
- 업력이 가장 오래됨.
- 가격 경쟁력 보유(구매력) - SB리모티브에 Turn-key 공급경험이 있음.
- Mixing 파트만 공급	- LG화학 설비 공급업체
- LG화학 출신
- 외주 생산 (자체생산능력없음)
- 조립설치 전문업체
- LG화학이외의 경험없음

(단위 : 백만원)

구분	윤성에프앤씨	제일기공	테크윈

16년	15년	14년	16년	15년	14년	16년	15년	14년

설립일	1999-12-13	1986-02-25	1999-12-27

매출액	43,111	30,732	19,029	-	12,632	8,043	83,975	63,833	47,977

영업이익	3,156	2,096	598	-	453	525	5,141	2,445	2,226

순이익	2,377	1,626	377	-	227	263	4,065	3,031	1,216

총자산	25,039	22,963	19,379	-	7,588	8,837	64,014	54,374	40,016

총부채	16,011	15,912	13,954	-	6,447	7,924	25,734	20,159	8,526

자기자본	9,028	7,051	5,424	-	1,140	913	38,280	34,214	31,489

상장여부	비상장	비상장(16년 미공시)	비상장

사업내용	위생식품 기계 탱크, 압력용기 제작 및 판매	기계류 이화학기기 제조	산업설비 및 환경오염방지설비의 설계ㆍ제작ㆍ시공ㆍ유지관리

(자료 : 주식회사 티에스아이 자체분석 및 금융감독원 기업공시시스템내 감사보고서)

해외 경쟁상황

구분	내용

일본
장비
업체	고속분산기 등 고부가가치 기술에 대한 독점적 기술력
삼성SDI와 LG전자가 이차전지 투자를 본격화한 2000년대 후반 이후 장비 국산화 과정을 통해 한국에 특화된 단품 장비이외의 Turn-key 공급 全無
기술적으로 동등 수준의 한국기업에 가격경쟁력에서 열위

중국
장비
업체	반응기 제조회사가 다수 있음.
2차 전지라인에 대한 설계 Know-how 부족 (전문인력 부족)

주식회사 티에스아이 자체분석 >- 경쟁우위 사항

당사는 다음과 같은 기술력 및 경험을 바탕으로 고객이 필요로 하는 공정 및 요구 사항에 최적화된 시스템의 구성 및 설계, 제작 설치의 전 과정을 일괄 수행하는 Mixing Engineering System을 제공하고 있습니다.

① 2차전지 자동화 Mixing 시스템 구현 가능한 설계 노하우와 장비 신뢰성

당사는 최고수준의 2차전지 생산기술을 보유한 국내 2차 전지업체의 Mixing System 공급사로써, 분체투입에서부터 코팅 이송까지 자체제작을 통하여 전자동 시스템 구현 기술력과 신뢰성을 입증받고 있습니다.

② 북미, 중국, 유럽, 말레이시아 등 다양한 해외 공장 경험

당사는 다양한 해외공장 진출 경험을 통해 지역별 특징에 대한 문제 대응능력이 경쟁사 대비 높고, 현지 특성에 따른 합리적인 수주를 통해 부실 수주로 인한 재무적 어려움을 미연에 방지하고 나아가 고객에게는 가격경쟁력을 갖춘 신뢰성 높은 공사 능력을 선보일수 있습니다.

③ 기술력과 신뢰를 바탕으로 한 영업 네트워크

기존 시장에서 인정받은 기술력과 경험을 토대로 영업네트워크를 구축하고 있습니다. 2차전지 업체는 그 특성상 설비운용을 장기로 보고 투자의사결정을 하게 되는데, 업체 선정시 기술력과 경험에 대한 신뢰가 밑바탕에 있을 것으로 판단됩니다. 당사는 당사의 전신인 태성기공부터 시작하여 20여년간의 납품 실적과 기존 고객의 Reference를 통해 영업네트워크를 중국업체로 확장해 나가고 있습니다.

④ 다양한 종류의 소재와 슬러리에 대한 풍부한 Handling 경험

2차 전지 생산 설비의 특성 상 각각의 전지 업체의 슬러리는 서로 다른 소재나 배합비율 등을 사용하여 제조됩니다. 또한 앞선 2차전지 산업현황에서 보았듯이 차세대 2차전지 개발등으로 인한 기존 소재가 아닌 다른 소재로의 변화도 발생할 수 있습니다. 당사와 같은 2차 전지 업체 역시 2차전지 소재시장의 변화에 발빠르게 대응해야 할 것입니다. 당사는 국내외 다양한 조건속에서 NCM, LFP, Graphite, LTO, AL2O3 등 다양한 소재 경험을 지난 20년간의 축적해 왔습니다. Mixing 공정의 특징상 균일하고 정량의 재료 배합 관리와 공정상 세밀한 이물관리 능력을 필요로 하는데, 당사는 그러한 소재의 다양성에 맞춘 최적의 장비와 배관, 펌프 등 시스템 설계능력과 시스템을 갖추고 있습니다.

(3) 신제품 개발

세계적인 전기차의 성장세와 함께 배터리의 원가는 셀기준 평균 16년 $216//KWh에서 2020년 $100/KWh로 하락될 것으로 예상되고 있습니다. 그러한 배터리 원가 하락을 가져오기 위해서는 다음과 같은 원가 절감을 시도할 것으로 예상되고 있습니다.

절감
분야	기존 대비
절감 비율	절감 방법

Cell	44%	고밀도 양극재 사용, 재료비의 원가 하락, 생산능력의 향상

모듈/팩	57%	부품 통합과 설계단순화를 통한 부품 수

제조	58%	공정라인스피드 상향, 공장자동화

(자료 : SNE Research 키움증권 재인용 2017.07>

보시다시피 당사의 전방산업인 2차전지 제조업체의 원가절감을 위해서는 제조공정에서의 원가절감도 필수적인 것입니다. 기존 Mixing 분야의 핵심 기술인 PD mixer의 경우, 과거 기술이 진일보하지 못한 채 고속분산기, Pre-Mixing 등의 보완재를 통해 효율과 품질을 유지하여 왔었습니다. 당사는 기존 품질을 유지한 채 더욱 효율성을 갖춘 새로운 Mixing 기술을 개발하고자 노력하였고, 그 결과 Corona Mix를 개발하였고, 2017년 5월 특허를 등록을 완료하였습니다.

Corona Mix는 그 특유의 형상과 높은 선속을 통해 PD Mixer 보다 2배 빠른 액속도를 구현하고, Blade와 Bottom의 Shear Gap에 의해 PD보다 5배 강한 Shear Stress를 주어 기존의 Mixing Slurry 품질을 유지한 채 공정시간을 단축하는 새로운 Mixing 기술을 가진 개발품입니다. 동 기술은 기존 PD Mixer 의 긴 믹싱시간(2~3시간)을 1시간 이내로 단축가능하게 하고, 고속분산기 등 보완 기술제품을 사용하기 위해 필요한 Pre-Mixing 복잡한 공정 라인을 보다 단순화시켜 운영가능케 함으로써, 향후 2차전지 제조업체가 필요로 하는 원가절감 설비 중 하나가 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

2. 업종심사에 필요한 사항(단위 : 천원 )

매출유형	제 품 명	2015년도(제5기)	2016년도(제6기)

매출액	비율	매출액	비율

자 사
제 품	매출1위	2차전지
MixingSystem	3,172,952	53%	11,916,941	73%

매출2위	Mixing장비공급	1,347,612	23%	2,212,080	14%

기타	-	1,430,924	24%	2,160,791	13%

소 계	-	5,951,488	16,289,812

하 청 제 품	-	-

상 품	-	-

매 출 총 계	5,951,488	100%	16,289,812	100%

업 종 코 드	그 외 특수목적용 기계 제조업(표준산업 분류코드 : C29299)

3. 주요 제품 등에 관한 사항(단위 : 천원 )

제 품 명	생산(판매)
개 시 일	주요상표	2016년도(제6기)매출액	비율	제 품 설 명

2차전지
Mixing System	2011.07.01	티에스아이	11,916,941	73 %	고객사 주문에 따른 2차전지 Mixing Line 설계하고, 필요 Mixing 장비 공급 및 설치하여 Mixing System 구성

Mixing
장비 공급	2011.07.01	티에스아이	2,212,080	14 %	소재 Mixing 장비 제조 공급

기타	2011.07.01	티에스아이	2,160,791	13 %	- 배관/전기 등 설비라인 공사
- 장비 수리 및 소모부품

계	16,289,812	100 %

가. 주요 제품 현황

수주산업의 특성상 Mixing System의 구성은 고객의 요구에 따라 다양합니다. Mixing System과 그 System을 구성하는 주요 장비는 아래와 같습니다.

(1) Mixing System

제품의 역할과 기능	활물질(분체)의 정량 계량 공급 부터 Mixing 및 코팅재 Slurry 공급에 이르는 공정을 구성
균일하고 정량의 재료 배합과 공정상 세밀한 이물관리가 필요하여, 공정상 최적의 장비와 배관, 펌프 등 신뢰성 있는 시스템 설계능력이 요구

제품 성능	삼성SDI, A123(Wanxiang), DLG, 천능 등 국내외 2차 전지에 다년간 Turn-key 수주 공급
고객사가 요구하는 다양한 사양에 대한 대응능력

emb00003980b902.jpg 참고1	emb00003980b903.jpg 참고2

emb00003980b904.jpg 참고3	emb00003980b905.jpg 참고4

(2) PD MIXER

제품의 역할과 기능	대량의 고체(Powder)와 소량의 액체를 효율적으로 교반 및 혼합 가능한 설비로 2차 전지 Mixing 시스템에서 가장 보편적인 Main Mixer
점도와 관계없이 사용 가능

제품의 성능	Batch 단위 생산 (5~2,300L)
고점도 Kneading(혼합반죽)과 분산이 동시에 가능

emb00003980b906.jpg 참고1	emb00003980b907.jpg 참고2

(3) 고속분산기

제품의 역할과 기능	액체와 액체 또는 액체와 분체의 혼합물을 미세화하여 분산, 유화시켜 입자의 지름이 작은 양질의 교반물을 얻는 장치
PD MIXER로 분산효과가 떨어지는 물질 분산에 사용
나노사이즈 활물질로 갈수록 고속분산기 필요

제품의 성능	연속생산과 Batch 단위 생산 가능
선속도 50m/sec 까지 가능 (PD mixer의 경우 20m/sec)
PD mixer ⇒ 전처리(Pre-mixer) + 고속분산기

emb00003980b908.jpg 참고1	emb00003980b909.jpg 참고2

(4) PTS(Powder Transfer System)

제품의 역할과 기능	활물질 분체 Powder를 진공 PUMP를 이용해서 이송하는 장치

제품의 성능	분체 Powder를 정량성을 확보하여 이송 가능 (±500g)
이송시키는 목적지가 수평 또는 수직 모두 가능
2차전지 생산라인의 분체형 활물질 이송 및 배출시스템 (특허 1608144)

emb00003980b90a.jpg 참고1	emb00003980b90b.jpg 참고2

(5) SOLU Mix

제품의 역할과 기능	액을 빠른 속도로 순환시키면서 배관 내 음압 유도하여 분체 흡입
투입 시 분체 Wetting을 극대화하여 분산시간 최소화
고속 회전하는 Rotor에 의한 분산력 극대화

emb00003980b90c.jpg 참고1	emb00003980b90d.jpg 참고2

(5) CORONA Mix

제품의 역할과 기능	PD Mixer(긴 믹싱시간)와 고속 분산기의 단점(Pre-Mixing필요)을 극복하는 1 Shot Mixing의 구현
전지 전극용 슬러리 믹서(특허 1737756)

emb00003980b90e.jpg 참고1	emb00003980b90f.jpg 참고2

4. 매입에 관한 사항가. 매입 현황(단위 : 천원 )

매입
유형	품 목	구 분	2014년도
(제4기)	2015년도
(제5기)	2016년도
(제6기)

원재료	원자재(서스/철)	국 내	677,012	539,625	1,564,017

원자재(세니타리)	국 내	131,920	151,074	365,563

부품(로드셀)	국 내	85,730	122,800	493,900

부품(모터류)	국 내	171,432	121,325	466,531

부품(밸브류)	국 내	129,014	110,413	482,014

부품(측정기류)	국 내	201,185	215,025	563,355

부품(펌프류)	국 내	385,520	443,860	1,201,917

부품(필터류)	국 내	94,652	103,681	729,743

기타	국 내	1,240,917	1,222,725	3,234,710

소계	3,117,382	3,030,528	9,101,750

외주
가공비	공사(전기제어 및 판넬)	국 내	983,930	664,285	2,204,900

공사(배관)	국 내	335,200	355,800	1,417,000

가공(버핑연마)	국 내	127,650	140,200	320,200

가공(서스/철)	국 내	206,490	221,752	500,457

가공(프레임/스트럭쳐류)	국 내	48,000	148,000	595,500

제작(탱크류)	국 내	298,900	293,200	1,008,415

기타	국 내	200,133	228,990	1,701,375

소계	국 내	2,200,303	2,052,227	7,747,847

총 합 계	국 내	5,317,685	5,082,755	16,849,597

수 입	-	-	-

합 계	5,317,685	5,082,755	16,849,597

나. 원재료의 제품별 비중(단위 : % )

주요 제품명	원재료명	2014년도
(제4기)	2015년도
(제5기)	2016년도
(제6기)

2차전지
Mixing System	원자재(서스/철)	12.14%	11.54%	12.55%

부품(측정기)	10.67%	10.15%	11.03%

부품(펌프)	9.92%	9.44%	10.26%

부품(필터)	9.57%	9.10%	9.90%

부품(밸브)	6.55%	6.23%	6.77%

부품(모터)	4.37%	4.16%	4.52%

기타	46.79%	49.38%	44.98%

Mixing
장비 공급	원자재(서스/철)	39.00%	42.91%	43.53%

부품(모터)	41.44%	42.94%	41.82%

부품(오링)	8.43%	8.85%	8.05%

기타	11.13%	5.30%	6.60%

(*) 장비수주업종의 특성상 고객의 요청에 따라 원재료의 사용 비중은 달라 질 수 있습니다.

다. 원재료 가격변동추이(단위 : 원 )

구분	2014연도
(제4기)	2015연도
(제5기)	2016연도
(제6기)

원자재
(서스/철/
세니타리)	국내	1D SHEET	273,470	311,190	249,895

Flange STS304	8,250	8,200	7,500

부품
(로드셀)	국내	Platform Scale	6,500,000	6,050,000	6,400,000

부품
(모터류)	국내	1.5KW 4P	413,000	410,000	410,000

부품
(밸브류)	국내	3PCS AUTO 1.5S	331,000	331,000	331,000

Bottom V/V 50A*2S	560,000	560,000	570,000

부품
(측정기류)	국내	Level Transmitter	1,920,000	1,700,000	1,700,000

Pressure Transmitter	420,000	420,000	410,000

부품
(펌프류)	국내	Vacuum Pump	35,000,000	32,000,000	32,000,000

Diaphram Pump	2,850,000	3,020,000	2,850,000

부품
(필터류)	국내	Vacuum Filter	380,000	360,000	340,000

(*) 평균단가는 규격과 재질이 상이하여 분석상 의미가 없어, 해당 분류의 대표적인 원재료를 선정하여 작성하였습니다.

5. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

당사가 생산하는 장비는 고객의 다양한 사양조건에 맞추어 설계를 거쳐 생산되는 방식으로서 주문자 요청에 의한 수주방식이 주를 이루고 있고, 개별 제품별로 전용설비를 통해 생산하는 것이 아니기 때문에 개별 제품별로 생산능력과 가동률을 파악하기는 어렵습니다. 다만 생산시설의 면적을 기준으로 한 가동률은 아래의 표와 같이 산정할 수 있습니다.

(단위 : 대 )

제 품	구 분	2014년도
(제4기)	2015년도
(제5기)	2016년도
(제6기)

공정
전체	생산능력	400	400	400

생산실적	272	162	286

가 동 율	68.0%	40.5%	71.5%

(*1) 생산능력 산출근거

구 분	2014년도
(제4기)	2015년도
(제5기)	2016년도
(제6기)

①면적(㎡)	1,200	1,200	1,200

②장비당 소요면적(㎡)	30	30	30

③총생산일수(일)	300	300	300

④장비당 생산기간(일)	30	30	30

⑤생산능력(개=(①/②)*(③/④))	400	400	400

(*2) 생산실적 산출근거

구 분	2014년도
(제4기)	2015년도
(제5기)	2016년도
(제6기)

① 2차전지 Mixing System
(프로젝트 수)	20	19	20

② 수주당 평균 장비수(개)	11.00	6.00	12.00

③ Mixing 장비 공급
(프로젝트 수)	52	48	46

④ 수주당 평균 장비수(개)	1.00	1.00	1.00

⑤ 생산실적=(①*②)+(③*④))	272	162	286

나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황(단위 : 천원 )

자산별	소재지	기초
가액	당기증감	당기
상각	기말
가액	비고

증가	감소

토지	평택	1,248,848	-	-	-	1,248,848

화성	3,805,155	515	(1,878,769)	-	1,926,901

건물	평택	482,982	-	-	(35,557)	447,425

화성	868,903	-	(866,413)	(2,490)	-

기계장치	평택	5,879	-	-	(5,400)	479

화성	-	-	-	-	-

공구와기구	평택	10	2,400	-	(320)	2,090

화성	-	-	-	-	-

시설장치	평택	2	85,400	-	(8,540)	76,862

화성	-	-	-	-	-

(2) 최근 3년간 변동사항(단위 :천원 )

설비자산명	취득(처분)가액	취득(처분)일	취득(처분)사유	용 도	취득(처분)처

토지	285,567	2014-10-01	신축부지토목공사	신축부지	경기종합건설

토지	1,078	2014-11-19	취득세	공용도로	화성시

토지	201,470	2014-11-24	공용도로	공용도로	송영서외 8명

토지	16,668	2015-01-23	도로 추가매입 및 공사	공용도로	제이제이코리아

토지	131,009	2015-07-09	국유지교환 및 취득세	신축부지	에이프로 외 13명

건물	829,104	2015-09-17	화성 공장 및 취득세	공장	경기건설외 2명

토지	24,587	2015-12-22	취득세 및 측량비	신축부지	화성시청외 1명

공구와기구	2,400	2016-05-27	용접기	공기구	조영용접기

시설장치	85,400	2016-07-15	크레인	공장호이스트	일성기계

토지	(2,238,000)	2016-01-29	운영자금확보	운영자금	티와이공조

건물	(1,000,000)	2016-01-29	운영자금확보	운영자금	티와이공조

다. 제품별 생산공정도라. 외주생산에 관한 사항

(1) 외주생산의 이유

외주생산은 당사의 공정의 일부를 전문 제조 또는 설비업체에 의뢰하여 비핵심영역을 효과적/효율적으로 수행되도록 하는 것에 목적이 있습니다. 특수목적용 기계장비업종의 수주생산방식 특성상 비핵심영역은 외주 전문업체를 활용하여 고정비 부담의 완화하면서 생산 능력을 향상시킬 필요가 있습니다. 또한 일시적으로 수주량이 증가하면 납기에 대응하기 위하여 장비 생산의 전공정 또는 일부 공정을 외주하기도 합니다.

(2) 주요 외주처에 관한 사항(단위 : 천원 )

사업연도	외주처	외주내용	외주금액	외주비중

2014년도
(제4기)	성지콘트롤	전기제어 및제어판넬 공사외주	929,730	42%

중원기계설비	배관공사 외주	335,200	15%

2015년도
(제5기)	성지콘트롤	전기제어 및제어판넬 공사외주	645,935	31%

중원기계설비	배관공사 외주	342,800	17%

유성기공	서스/철 가공	206,900	10%

2016년도
(제6기)	성지콘트롤	전기제어 및제어판넬 공사외주	2,204,900	28%

중원이엔지	배관공사 외주	1,417,000	18%

(*1) 외주비중은 외주금액 중 특정업체의 비율을 의미합니다.

6. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원, 천달러 )

매출유형	부 문	2014년도
(제4기)	2015년도
(제5기)	2016년도
(제6기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	2차전지Mixing System	수 출	2	447,040
(421)	1	1,081,552
(920)	6	9,736,441
(8,538)

내 수	18	5,203,200	18	2,091,400	14	2,180,500

소 계	20	5,650,240	19	3,172,952	20	11,916,941

Mixing장비공급	수 출	-	-	2	86,277
(77)	-	-

내 수	52	1,331,990	46	1,261,335	46	2,212,080

소 계	52	1,331,990	48	1,347,612	46	2,212,080

설비공사	수 출	1	29,093
(26)	-	-	-	-

내 수	16	259,740	10	294,278	13	1,853,405

소 계	17	288,833	10	294,278	13	1,853,405

기타	수 출	7	45,657
(45)	15	128,823
(113)	9	62,973
(54)

내 수	51	573,333	49	1,007,823	42	244,413

소 계	58	618,990	64	1,136,646	51	307,386

합 계	수 출	10	521,790
(492)	18	1,296,652
(1,110)	15	9,799,414
(8,592)

내 수	137	7,368,263	123	4,654,836	115	6,490,398

합 계	147	7,890,053	141	5,951,488	130	16,289,812

나. 수출 현황(단위 : 천달러, 천원 )

매출유형	부문	수출국	2014년도
(제4기)	2015년도
(제5기)	2016년도
(제6기)

수출외화	수출원화	수출외화	수출원화	수출외화	수출원화

제품	2차전지
Mixing
System	중국	-	-	920	1,081,552	8,273	9,429,340

말레이시아	421	447,040	-	-	265	307,101

소계	421	447,040	920	1,081,552	8,538	9,736,441

Mixing
장비공급	중국	-	-	77	86,277	-	-

소계	-	-	77	86,277	-	-

설비공사	말레이시아	26	29,093	-	-	-	-

소계	26	29,093	-	-	-	-

기타	미국	10	10,456	33	37,218	54	62,973

중국	11	11,359	5	5,819	-	-

말레이시아	24	23,842	75	85,786	-	-

소계	45	45,657	113	128,823	54	62,973

계	492	521,790	1,110	1,296,652	8,592	9,799,414

7. 판매에 관한 사항가. 판매조직

동사의 제품은 설계기술과 품질(A/S) 등을 모두 고려해야 하므로 영업과 설계 및 품질을 하나의 본부내에 구성하여 고객과의 밀착영업을 진행하고 있습니다. 기술영업팀은 초기 전략수립, 기술개발지원, 시장개척등의 업무를 진행하고, 초기 설계 및 품질관리 제안 대응을 위하여 설계팀과 품질팀이 기술영업팀의 수주 업무를 지원해주고 있습니다. 해외영업의 경우 자회사, 지점, 사무소 등은 별도로 설치되어 있지 않고, 직접 수주 또는 현지 Agent 연계를 병행하여 효율적인 수주활동을 수행하고 있습니다.

나. 판매경로 (단위:천원,천달러)

매출유형	품 목	구분	판매경로	2016년도
(제6기)	비중

원화금액(달러)	100%

제품	2차전지Mixing System	수 출	직접판매	9,736,441
(8,538)	100%

내 수	직접판매	2,180,500	100%

Mixing 장비공급	내 수	직접판매	2,212,080	100%

설비공사	내 수	직접판매	1,853,405	100%

기타	수 출	직접판매	62,973
(54)	100%

내 수	직접판매	244,413	100%

합 계	수 출	직접판매	9,799,414
(8,592)	100%

내 수	직접판매	6,490,398	100%

합 계	직접판매	16,289,812	100%

다. 판매전략

장비 수주 산업의 업종 특성상 기본적인 판매 전략은 고객에게 신뢰성을 줄 수 있는 글로벌 기업고객에 대한 수주 경험을 갖추는 것입니다.

8. 연구개발활동가. 연구개발비용(단위 : 천원 )

구 분	2014년도
(제4기)	2015년도
(제5기)	2016도
(제6기)

자산
처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용
처리	제조원가	-	-	-

판관비	-	-	116,527

합 계
(매출액 대비 비율)	-	-	116,527
(0.7%)

* 비용은 모두 경상연구개발비로 처리되었습니다.

나. 연구개발실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화

분체시스템 개선	연구전담부서	- 기존 수직낙하방식의 분체공급방법에서 탈피하여 수평(단층)공급 가능
- 기존 대비 설비 구축비용 70% 가량 절감효과
- 설치 운용을 통한 검증된 시스템
- 2차전지 생산라인의 분체형 활물질 이송 및 배출시스템 (특허10-1608144호)	PTS

Mixing 능력 개선	연구전담부서	- 액체와 액체 또는 액체와 분체의 혼합물을 미세화하여 분산, 유화시켜 입자의 지름이 작은 양질의 교반물을 얻는 장치
- PD MIXER로 분산효과가 떨어지는 물질 분산에 사용
나노사이즈 활물질로 갈수록 고속분산기 필요
일본기업 독점분야를 국산화에 성공	고속분산기

Mixing 능력 개선	연구전담부서	- 바인더 용해용 In-line (액을 빠른 속도로 순환시키면서 배관 내 음압 유도하여 분체를 흡입) 기술
- Gel억제에 따른 코팅 표면 개선
- Press Roll 오염개선
- 전극 결착력 향상	Solu Mix

PD Mixer 대체	연구전담부서	- PD Mixer와 고속 분산기의 단점을 극복하는 1 Shot Mixing 기존 PD Mixer의 믹싱시간(2~3시간)을 1시간 이내로 단축
- Pre-Mixing을 필요로하는 고속분산기에 비해 공정단순화
- 전지 전극용 슬러리 믹서(특허 10-1737756호)	Corona Mix

다. 지적재산권 등

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무
관청

1	특허권	2차 전지 생산 라인의
분체형 활물질 이송 및
배출 시스템	주식회사
티에스아이	2014.07.30	2016.03.25	Powder
Transfer
System
(PTS)	특허청

2	특허권	전지 전극용 슬러리 믹서	주식회사
티에스아이	2017.01.20	2017.05.13	Corona Mix	특허청

3	디자인권	교반기용 임펠러	주식회사
티에스아이	2017.01.24	2017.08.22	Corona Mix	특허청