티에스아이 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의 사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

또한 현재 자금운용은 유동성확보가 충분히 되어 있으며, 보수적으로 운용하고 있습니다. 신규수주 및 신규투자시에도 현금흐름과 수익성을 우선적으로 고려하는 전략을 지속적으로 추진하되 경기와 시장 변동에 따라 탄력적으로 운용할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(1)재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	2017년도
(제7기)	2016년도
(제6기)	증감

유동자산	11,828	10,656	1,172

당좌자산	4,403	3,841	562

재고자산	7,425	6,815	610

비유동자산	8,448	5,642	2,806

투자자산	308	121	187

유형자산	7,954	5,377	2,577

무형자산	61	3	58

기타비유동자산	125	141	(16)

자 산 총 계	20,276	16,298	3,978

유동부채	11,643	9,592	2,051

비유동부채	3,653	2,816	837

부 채 총 계	15,297	12,409	2,888

자본금	2,882	2,882	0

자본잉여금	1,736	842	894

이익잉여금	361	165	196

자 본 총 계	4,979	3,889	1,090

부 채 와 자 본 총 계	20,276	16,298	3,978

회사의 자산총계는 20,276백만원으로 2016년도 16,298백만원 대비 24.4% 증가하였고, 자기자본은 4,979백만원으로 2016년도 대비 28.0% 증가 하였습니다. 부채총계는 전년에 비해 23.3% 증가한 15,297백만원이고 유동부채는 전년대비 21.4% 증가한 11,643백만원이며, 비유동부채는 전년대비 29.7% 증가한 3,653백만원 입니다

(2) 영업실적 (단위 : 백만원)

구분	2017년도
(제7기)	2016년도
(제6기)	증감

매출액	18,305	16,290	2,015

매출원가	15,123	13,369	1,754

매출총이익	3,183	2,921	262

판매비와관리비	2,727	1,344	1,383

영업이익	455	1,577	(1,122)

영업외수익	152	975	(823)

영업외비용	501	301	200

법인세비용차감전순이익	106	2,252	(2,146)

법인세비용	(90)	458	(548)

당기순이익	196	1,793	(1,597)

2017년에는 지속적인 대형 프로젝트 수주 증가로 인하여 매출액이 전년 대비 매출액 12.4% 증가한 18,305백만원을 실현하였습니다. 판관비는 인원증가에 따른 직원급여와 우리사주 무상출연에 따른 복리후생비 및 수출증가에 따른 영업수수료 비용이 증가하여 전년 대비 102.9% 증가하였습니다. 당기순이익은 196백만원을 실현하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출(1)유동성비율유동비율은 전년대비 9.5% 감소하여 101.6%이고, 부채비율은 전년대비 11.8% 감소하여 307.2%이고 차입금 의존도는 전년대비 11.5% 증가하여 35.3%입니다. (2)자금조달2017년 12월 31일 현재 자금조달 현황은 다음과 같습니다.가. 단기차입금

(단위 : 천원)

차입처	구분	이자율	당기	전기

중소기업은행	중소기업자금대출	3.15%~5.80%	1,870,045	-

신한은행	일반자금대출	3.32%~3.47%	1,090,353	-

합계	2,960,398	-

나. 전환사채(단위 : 원)

구분	내용

전환사채	제1회 무보증 사모 전환사채

권면총액	1,000,035,000

발행가액	1,000,035,000

액면이자율	0%

발행일	2016년 9월 27일

만기일	2019년 9월 27일

만기보장수익률	3.0%

행사가액	2,250

상환할증금	92,730,245

전환권조정	(54,601,787)

상환방법	미행사된 전환사채에 대하여 만기에 원금과 보장수익율에 의한 사채상환금을 합하여 전액상환함

행사기간	사채발행일로부터 1개월이 경과하는 날부터 만기 직전일까지

다. 장기차입금(단위 : 천원)

차입처	구분	이자율	당기	전기

중소기업은행	중소기업자금대출	2.78%~2.84%	554,680	964,055

중소기업은행	온랜딩운전자금대출	2.65%~2.67%	700,000	700,000

신한은행	일반자금대출	3.06%~3.35%	1,913,480	1,208,920

소계	3,168,160	2,872,975

유동성장기부채	(1,225,120)	(1,254,815)

장기차입금	1,943,040	1,618,160

(3)현금흐름표 (단위 : 천원)

과 목	제 7(당) 기	제 6(전) 기	증감액

기초의현금	306,698	17,583	289,115

영업활동으로인한현금흐름	146,327	123,436	22,891

투자활동으로인한현금흐름	(2,749,753)	1,560,803	(4,310,556)

재무활동으로인한현금흐름	3,265,583	(1,395,125)	4,660,708

기말의현금	968,854	306,698	662,156

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 이외에 회사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.