티에스아이 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의사항

회사 가 동 이 사의 경영진단 및 분석의견 에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동,사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다, 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함 되어 있으며, 이에 한하지 않습니다 회사 는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이 사의 경영진단 및 분석의견 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 이 사의 경영진단 및 분석의견 에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없을을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사 의 이사회는 제 13기 사업연도의(2023년 1월 1일 ~ 2023년 12월 31일) 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 의견을 제출합니다.2차 전지산업 성장에 따른 매출 증가로 연결 매출액은 전년대비 75.5% 성장한 2,611억원 (전년 1,487억 원 , +1,123억 )을 기록한 반면 신규 해외현장 투입비용증가와원자재비 상승과와 인력 확충에 따른 비용증가로 연결 영업이익은 전년대비 59.6% 감소한 19.9억원 (전년 49.2억 , -29.3억 )입니다 . 회계기준상 당사의 연결대상 회사는 당사를 포함하여 7개사 입니다. 종속기업은 국제회계기준(IFRS)에 따라 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다. 이에 따라 회사 의 당기 연결재무상태표를 살펴보면 자산은 3,435억(전기 대비 +1,106억), 부채는 2,461억(전기 대비 +583억 ), 자본 은 974 억(전기 대비 + 523 억)으로 전기와 비교하면 큰 폭으로 증가 하였는데, 이는 당기 중 수주증가에 따른 관련 영업자산과 영업부채 증가 및 400억규모의 유상증자에 따른 변동입니다 회사와 연결대상 종속회사는 모두 2차전지 믹싱시스템 관련사업에 속함에 따라 부문별 작성이 불필요 하여 통합하여 작성하였습니다.2024년에도 여러 변화와 불확실한 시장 환경이 지속될 것입니다. 회사 는 어려운 경영환경 속에서도 기회를 포착하여 미래를 도약할 발판을 만들고 기존 비즈니스 성장을 도모하고 신규사업 추진을 통해 경쟁력을 강화해가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 및 영업실적 - 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제13기(당기)	제12기(전기)	증감	증감율

[유동자산]	263,438,789,430	176,414,627,239	87,024,162,191	49.33%

[비유동자산]	80,101,169,334	56,500,811,728	23,600,357,606	41.77%

자산총계	343,539,958,764	232,915,438,967	110,624,519,797	47.50%

[유동부채]	225,105,599,663	146,445,829,197	78,659,770,466	53.71%

[비유동부채]	21,024,337,218	41,362,298,473	(20,337,961,255)	-49.17%

부채총계	246,129,936,881	187,808,127,670	58,321,809,211	31.05%

[자본금]	12,415,073,500	9,321,676,000	3,093,397,500	33.18%

[자본잉여금]	73,931,340,174	19,823,519,061	54,107,821,113	272.95%

[기타자본구성요소]	4,007,533,007	3,780,603,823	226,929,184	6.00%

[이익잉여금]	6,987,318,530	12,113,305,901	(5,125,987,371)	-42.32%

[비지배지분]	68,756,672	68,206,512	550,160	0.81%

자본총계	97,410,021,883	45,107,311,297	52,302,710,586	115.95%

*제13기 연결 재무상태 및 영업실적은 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 주주총회에서 재무제표 승인이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 제13기(당기 2023.01.01 ~ 2023.12.31) 자산은 유동자산 2,634억원(전기대비 +870억 49.33%)과 비유동자산 801억원(전기 대비 +236억원 41.77%)구성되어 있습니다. 유동자산 증가는 수주 계약 이행에 따라 발생한 매출채권(전기대비 +217억), 계약자산(전기대비 +354억), 재고자산(전기대비 +237억) 규모 증가의 영향이 대부분입니다. 비유동자산 증가는 신규 공장 증설을 위한 토지(천안)와 건물(평택) 등 유형자산 증가가 주요 요인입니다. - 부채는 유동부채 증가 2,251억원(전기 대비 +786억원 53.71%)과 비유동부채 감소 210억원 (전기 대비 -203억원 -49.17%)구성되어 있습니다. 수주 계약 이행에 따라 발생한 매입채무와 계약부채(선수금)이 증가요인이 대부분이며, 비유동 전환사채의 유동 전환사채로 유동성 대체에 따라 비유동부채가 감소하고 유동부채가 증가하였습니다.- 자본은 전년대비 115.95% 증가한974억원으로, 증가 원인은 자본잉여금의 증가 541억원(전기대비 +541억 272.95%)입니다.

- 영업실적 (단위 : 원)

구 분	제13기(당기)	제12기(전기)	증감	증감율

매출	261,126,660,091	148,783,063,129	112,343,596,962	75.51%

매출원가	244,812,350,738	133,643,192,027	111,169,158,711	83.18%

매출총이익	16,314,309,353	15,139,871,102	1,174,438,251	7.76%

판매비와 일반관리비	14,321,864,958	10,212,147,333	4,109,717,625	40.24%

영업이익(손실)	1,992,444,395	4,927,723,769	(2,935,279,374)	-59.57%

법인세차감전순이익(손실)	(7,352,597,235)	3,530,169,580	(10,882,766,815)	-308.28%

법인세비용(수익)	(2,462,823,255)	405,580,224	(2,868,403,479)	-707.23%

당기순이익(손실)	(4,889,773,980)	3,124,589,356	(8,014,363,336)	-256.49%

*제13기 연결 재무상태 및 영업실적은 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 주주총회에서 재무제표 승인이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 2차전지 고객사 증설이 증가하면서 장비시장의 확대와 그로 인한 수주 증가로 제 13기(2023년)는 역대 최고 매출액 및 수주잔액을 갱신하면서 지속적으로 성장하는 모습을 보였습니다. 그 결과 연결기준 매출액은 전년대비 75.5%증가하였습니다. 다만 신규 현장 증가로 인한 관리 비용 및 일부 실패 비용, 수주 물량을 처리하기 위한 인력 및 시설 확충에 따른 비용 증가로 연결 기준 영업이익은 전년대비 29억원 감소한 19억을 실현하였습니다. 회사는 2024년 지난 해의 부족한 부분을 보완하여 매출 및 이익성장 전략 이 유효하도록 사업 체질로 바꾸고, 기존 사업의 경계 및 반경을 넘서서 신규사업분야 진출 교두보를 마련하는 기간으로 운영할 예정입니다.

나. 사업부문별 실적 및 산업의 특성 당사의 사업 부문은 보고서 제출일 기준 단일 부문으로 구성되어 있으며, 연결 대상 종속회사는 6개사가 있습니다(1) 연결대상 종속회사 개황

상호	설립일	주소	주요사업

TSI Europe Sp.z.o.o.	2018.07.26	UL. S. Leszczynskiego 4/29 50-078 Wrocław, Polska	폴란드 현장관리

TSI SWEDEN AB	2021.07.20	c/o Morris Advokatbyra AB, Box 3442, 103 69 Stockholm	스웨덴 현장관리

TSI AMERICA INC	2022.04.11	344/242 Main St, 2nd Floor Suite 203 Franklin,Tennessee / #37064	미국 현장관리

TSI MICHIGAN INC	2023.01.11	1000 Long Boulevard SUT1, Lansing, MI 48911	미국 현장관리

TSI OHIO INC	2023.10.04	1124 McArthur Road, Jeffersonville, Ohio 43128	미국 현장관리

TSI FRANCE SAS	2023.12.15	55 Avenue Marceau, 75116 Paris	유럽 현장관리

(2) 시장환경 및 산업의 특성당사의 특수목적용 기계 제조업(2차전지 제조 장비중 활물질, 도전제, 결합제, 용매를 혼합하는 Mixing 공정을 운용하는 장비와 그 시스템)은 국내외적으로 '2차전지 산업 및 시장' 가격에 영향을 받고있는 중요한 지표이고, 4차 산업혁명에 모든 디바이스들은 배터리를 사용해야 하기 때문에 그로인한 국내외적인 '전기자동차' 수요와 개인포터블 디바이스(Portable Device)까지 배터리시장의 중요성과 성장성은 증가하고있는 추세 입니다. 다. 신규사업 및 중단사업, 조직개편 " 해당사항 없음" 라. 환율변동 영향 " 해당사항 없음" 마. 중단사업 " 해당사항 없음" 바. 자산손상 및 감액 " 해당사항 없음"

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황최근 2사업년도의 연결기준 유동성 지표는 다음과 같습니다.

(1) 구성내용

구 분	산 식	제13기(당기)	제12기(전기)	증감

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	117.0%	120.5%	3.5%

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	252.7%	416.4%	-167.7%

차입금의존도	(차입금÷총자산)×100	23.2%	32.3%	-9.1%

영업이익대비이자보상배율	영업이익÷이자비용	0.4	1	-0.6

(2) 유동성 변동의 주요 요인- 유동비율 현금성자산의 감소는 3개월 이내 만기 도래하는 정기예금 위주의 보수적인 자금운용에서 3개월 이상의 채권형신탁 유동운용자산을 다양화 하였고, 수주 및 매출증대로인한여 매출채권과 재고자산이 증가와 함께 매입대금 지금 규모를 비슷하게 유지하고 있어 전년 대비 유사한 유동비율을 보였습니다.- 부채비율과 차입금 의존도 회사의 총 차입금은 795.5억원으로 전년말 752.9억원 대비 42.5억증가하였으며, 현 금 및 현금성 자산은 51억원 감소 하였습니다. 그러나 당기에 유상증자, 전환사채의 보통주 전환을 통해 자본이 크게 확충됨에 따라 부채비율과 차입금 의존도가 크게 낮아졌습니다. (단위 : 원)

구분	제13기(당기)	제12기(전기)	증감	증감비율

단기차입금	17,000,000,000	10,000,000,000	7,000,000,000	70.00%

유동성장기부채	5,500,000,000	600,000,000	4,900,000,000	816.67%

단기차입금 소계	22,500,000,000	10,600,000,000	11,900,000,000	112.26%

사채	37,395,117,086	50,343,339,958	(12,948,222,872)	-25.72%

장기차입금	19,650,000,000	14,350,000,000	5,300,000,000	36.93%

장기차입금 소계	57,045,117,086	64,693,339,958	(7,648,222,872)	-11.82%

총 차입금 합계	79,545,117,086	75,293,339,958	4,251,777,128	5.65%

현금 및 현금성 자산(원)	18,706,890,572	23,813,688,062	(5,106,797,490)	-21.44%

순차입금	60,838,226,514	51,479,651,896	9,358,574,618	18.18%

유동비율	117.03%	120.46%	-	-3.44%

다만 수주 증대에 따른 매입대금의 지급과 투자활동에 대한 현금유출이 많아질수 있는 시기인 만큼 경영진이 이를 중점적으로 주시하면서 지출시기의 관리 및 매출대금회수 등을 통해 현금 유동성 위험이 없도록 할 예정입니다. (단위 : 원)

과목	제 13 기	제 12 기	증감	증감비율

기초의 현금 및 현금성자산	23,813,688,062	3,684,112,913	20,129,575,149	546.4%

영업활동 현금흐름	(34,573,683,550)	9,089,427,071	(43,663,110,621)	-480.4%

투자활동으로 인한 현금흐름	(23,134,415,401)	(22,176,020,283)	(958,395,118)	4.3%

재무활동으로 인한 현금흐름	52,681,450,692	33,755,727,623	18,925,723,069	56.1%

환율변동효과	(80,149,231)	(539,559,262)	459,410,031	-85.1%

기말 현금및현금성자산	18,706,890,572	23,813,688,062	(5,106,797,490)	-21.4%

나. 차입금 내역 및 자금조달(1) 차입금 내역 2023년말 회사의 차입금은 전년 대비 42.5억원이 증가한 795.5억원입니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 차입금 및 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

차입처	내역	이자율(%)	만기	당기말	전기말

유동부채:

중소기업은행	단기차입금(*1)	2.43~5.25	2023년~2024년	13,000,000,000	6,000,000,000

산업은행	단기차입금	4.17	2023년	4,000,000,000	4,000,000,000

중소기업은행	유동성장기차입금(*1)	3.35	2023년	5,500,000,000	600,000,000

안다자산운용외	유동성전환사채(*1)	0%	2024년	37,395,117,086	30,281,093,464

소계	59,895,117,086	40,881,093,464

비유동부채:

중소기업은행	장기차입금(*1)	3.35~4.70	2024년~2027년	6,350,000,000	14,350,000,000

산업은행	장기차입금(*1)	4.5~4.74	2033년	13,300,000,000	-

에밴투스외	전환사채(*1)	0%	2026년~2027년	-	20,062,246,494

소계	19,650,000,000	34,412,246,494

합계	79,545,117,086	75,293,339,958

*주1) 차입금과 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다. *주2) 2021년 6월, 10월 및 2022년 9월,10월에 전환사채를 발행하였습니다.

(3) 전환사채 세부내역① 회사가 발행한 전환사채의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분	제2회차	제3회차	제4회차	제5회차	제6회차

종류	무기명식 무보증 사모 전환사채	무기명식 무보증 사모 전환사채	무기명식 무보증 사모 전환사채	무기명식 무보증 사모 전환사채	무기명식 무보증 사모 전환사채

최초발행가액(액면가액)	22,000,000,000원	12,000,000,000원	14,000,000,000원	6,000,000,000원	4,000,000,000원

당기말 미상환원금	7,350,000,000원(*1-1)(*1-2)	10,600,000,000원	14,000,000,000원	6,000,000,000원	4,000,000,000원

이자율	액면이자 0%, 만기보장수익률 연 0%	액면이자 0%, 만기보장수익률 연 0%	표면이자율 0%, 만기이자율 연 0%	표면이자율 0%, 만기이자율 연 0%	표면이자율 0%, 만기이자율 연 0%

발행일	2021년 06월 08일	2021년 10월 19일	2022년 09월 30일	2022년 10월 21일	2022년 10월 21일

만기일	2026년 06월 08일	2026년 10월 19일	2027년 09월 30일	2027년 09월 30일	2027년 09월 30일

상환방법	원금: 만기일시상환	원금: 만기일시상환	원금: 만기일시상환	원금: 만기일시상환	원금: 만기일시상환

전환비율	100%	100%	100%	100%	100%

전환가격	8,984원/주 (*1)	14,355원/주 (*2)	9,265원/주 (*3)	8,980원/주 (*4)	8,980원/주 (*5)

전환청구시작일	2022년 06월 09일	2022년 10월 19일	2023년 09월 30일	2023년 10월 21일	2023년 10월 21일

전환청구종료일	2026년 06월 07일	2026년 09월 19일	2027년 08월 30일	2027년 08월 30일	2027년 08월 30일

전환가액 조정	- 발행회사가 인수인이 전환 청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자(공개시장에 상장 또는 등록을 위한 공모증자 포함) 또는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등을 포함하되 이에 국한되지 아니함)를 발행하는 경우에는 새로이 하회되는 발행가액으로 본 계약에 의한 인수인의 전환가액을 조정한다. 시가리픽싱(최초전환가액의 70% 한도)	- 발행회사가 인수인이 전환 청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자(공개시장에 상장 또는 등록을 위한 공모증자 포함) 또는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등을 포함하되 이에 국한되지 아니함)를 발행하는 경우에는 새로이 하회되는 발행가액으로 본 계약에 의한 인수인의 전환가액을 조정한다	전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하 경우에는 그 발행가액으로, 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액으로 본 사채의 전환가액 조정시가를 하회하는 발행가액으로 주식을 발행하는 경우 전환가액 조정시가하락에 의한 전환가액 조정 (발행 당시 전환가액의 90% 한도)시가상승에 의한 전환가액조정 (발행 당시 전환가액 한도)	전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는경우에는 그 발행가액으로, 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액으로 본 사채의 전환가액 조정시가를 하회하는 발행가액으로 주식을 발행하는 경우 전환가액 조정시가하락에 의한 전환가액 조정 (발행 당시 전환가액의 90% 한도)시가상승에 의한 전환가액조정 (발행 당시 전환가액 한도)	전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는경우에는 그 발행가액으로, 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액으로 본 사채의 전환가액 조정시가를 하회하는 발행가액으로 주식을 발행하는 경우 전환가액 조정시가하락에 의한 전환가액 조정 (발행 당시 전환가액의 90% 한도)시가상승에 의한 전환가액조정 (발행 당시 전환가액 한도)

조기상환청구권 기간	발행일로부터 2년이 되는 날부터 만기일의 전일까지	발행일로부터 24개월이 되는 2023년 10월 19일 및 이후 매3개월에 해당하는 날	2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날	2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날	2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날

조기상환금액	사채원금의 100.00%	사채원금의 100.00%	사채원금의 100.00%	사채원금의 100.00%	사채원금의 100.00%

매도청구권 기간	사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2022년 6월 8일부터 24개월이 되는 2023년 6월 8일까지 매 1개월이해당하는 날	사채의 발행일 이후1년이경과한 날(2022년 10월 19일)부터 발행일 이후 2년이 경과한 날(2023년 10월 19일)까지의 기간 중 매 3개월에 해당되는 날	2023년 09월 30일(해당일포함)부터 2024년 09월 30일(해당일 포함)까지의 기간 중 매 3개월에 해당하는 날	2023년 10월 21일(해당일포함)부터 2024년 10월 21일(해당일 포함)까지의 기간 중 매 3개월에 해당하는 날	2023년 10월 21일(해당일포함)부터 2024년 10월 21일(해당일 포함)까지의 기간 중 매 3개월에 해당하는 날

매도청구금액	사채발행금액의 20%한도 (잔여비율 16%)	사채발행금액의 20% 한도로 하며, 매도청구수익률 연 복리 0.5%를 보장하는 금액	사채발행금액의 30%한도, 사채원금에 2%의 이자를 가산한 금액	사채발행금액의 30%한도, 사채원금에 2%의 이자를 가산한 금액	사채발행금액의 30%한도, 사채원금에 2%의 이자를 가산한 금액

*주1) 2023년 3월 10일 전환가액조정 조건에 따라 9,164원에서 8,984원으로 조정됨.*주1-1)전환권행사된 권면총액은 146억원으로 일자별로 다음과 같습니다. 2022년 6월 8일 10억, 2023년 2월 10일 30억, 2023년 3월 14일 50억, 2023년 3월 27일 56억*주1-2) 2023년 6월 8일 매도청구권을 행사하여 액면금액 28억에 대하여 만기 전 사채취득을 하였으며, 8월에 5천만원에 대해서 주식전환 하였습니다. (액면 27.5억 자기사채로 보유하고 있습니다.)*주2) 2023년 3월 10일 전환가액조정 조건에 따라 14,644원에서 14,355원으로 조정됨.*주2-1) 2023년 10월 19일 만기전 사채취득으로 취득한 3회차 전환사채 14억원은 등록 말소(채권 소각) *주3) 2023년12월30일, 전환가액의 조정으로 인하여 전환가액이(9,523원 → 9,265원)으로 조정됨. *주4) 2023년 3월 10일 전환가액조정 조건에 따라 9,160원에서 8,980원으로 조정됨.*주5) 2023년 3월 10일 전환가액조정 조건에 따라 9,160원에서 8,980원으로 조정됨. ② 차입금 상환일정 (단위 : 천원)

구분	합계	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

단기차입금	17,000,000	17,000,000	-	-	-

장기차입금	25,150,000	5,500,000	5,600,000	950,260	13,099,740

합계	42,150,000	22,500,000	5,600,000	950,260	13,099,740

*주1) 전환사채를 제외한 금융차입금에 대한 상환일정입니다.

5. 부외거래"해당사항 없음"

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항은 없었으며, Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표주석과 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 본 보고서의 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 본 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '7. 기타 참고사항' 및 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.연결기업의 시장위험과 위험관리에 관한 자세한 사항은 본 보고서의 'III. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 31. 재무위험관리의 목적 및 정책' 부분을 참조바랍니다.