인산가 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

※ 주식회사 인산가는 지난 2018년 3월29일 아이비케이에스제8호기업인수목적 주식회사와 합병계약을 체결하였으며, 2016년 8월 29일(합병등기일) 합병을 완료하였습니다. 합병방법으로 코스닥상장법인인 아이비케이에스제8호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 코넥스상장법인 주식회사 인산가(피합병회사)를 1:4.5379658 비율로흡수합병하였으며, 합병이후 사명을 주식회사 인산가로 변경하였습니다. 법률적으로 아이비케이에스제8호기업인수목적 주식회사가 존속회사이나, 주식회사 인산가가 실질적 운영회사가 됨으로서 본 사업보고서는 주식회사 인산가를 기준으로작성하였습니다.1. 사업의 개요 (당사의 현황)

1. 사업의 개요

당사는 30년 역사의 죽염 및 죽염응용식품 전문 제조·유통 업체입니다. 당사는 세계 최초로 죽염을 산업화 한 기업으로 오랜 기간 동안 최고 품질의 죽염과 죽염응용식품을 개발, 생산하여 국내외 시장에 공급하여 왔습니다. 주력 제품인 인산죽염은 4대째 내려오는 전통 제조방식으로 생산하며 시장에서 해당 분야 최고의 품질로 평가 받고 있어 죽염시장 내에서 부동의 매출 1위를 확고히 고수하고 있습니다.

당사는 1회, 3회, 9회 법제한 죽염을 생산하고 있으며 모든 공정은 높은 품질관리 체계에 따라 생산되고 있습니다. 인산 죽염의 제조공정 중 당사만의 노하우인 법제와 용융 방식으로 고급 죽염을 생산하고 있으며, 법제와 용융을 거칠수록 높은 항산화 효과를 나타낸다는 실험 결과가 있습니다. 인산 죽염은 알칼리성 식품으로 높은 항산화 효과 및 활성산소 제거 능력 등을 보유한 건강식품으로서 인산 죽염의 고객 충성도를 오랜 기간 견인하고 있고, 생산·판매는 전체 매출의 75% 차지하고 있어 당사의 안정적인 수익기반을 다지고 있습니다. 제품별 매출비중은 죽염 및 죽염응용류 55%, 엑기스류 15%, 환 및 분말류 12%,기타 18%로 구성되어 있고 충성도가 높은 고객들을 중심으로 매년 성장을 지속하고 있습니다.

당사는 지금까지 죽염산업화 효시, 연구개발을 통한 각종 특허취득, 97년 미국서부지역을 시작으로 해외 각국에 수출 등 동종업계 매출1위, 코넥스 상장, ISO 및 할랄, 로하스인증, 국가품질혁신 대통령상 수상, 소비자대상, 굿컴퍼니대상을 수상하는 등 죽염의 안전, 안정, 대중화 선도 기업으로 자리매김하고 있습니다. 이에 안주하지 않고 죽염 시장의 선도업체로서 죽염의 항산화 작용, 노화방지, 높은 미네랄 ?유량 등의 성질을 응용하여 각 특장점을 부각시킬 수 있는 연계 제품들을 생산 및 판매하고 있으며 죽염응용제품에 대한 연구개발을 지속하고 있습니다. 또한 16년부터 기존 B2C사업구조에서 벗어나 B2B로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

당사의 제품은 회원구매채널 및 직영매장에서 높은 재구매율을 보이며 판매되고 있으며, 유통채널뿐만 아니라 대형식품제조업체의 원재료납품과 관련된 사업영역으로도 확장해 나가고 있습니다. 또한 최근 외국인방문객이 증가함에 따라 면세점유통채널에도 진입하여 확장을 이어가고 있으며, 적극적인 해외시장 공략과 신규시장 개척활동을 통해 앞으로의 성장을 더욱 기대하고 있습니다.

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성당사는 죽염응용식품 및 기타 친환경 건강지향식품을 제조 및 판매하는 기업으로서 넓은 의미에서 가공식품 제조 산업, 좁은 의미에서는 식염 가공 산업에 속한다고 볼 수 있습니다. 국내 일반 가공식품 시장은 1990년대 중반 이후 국민 소득의 향상, 가공식품의 양적, 질적 개선 등에 따라 급격히 성장해왔으며, 현재는 성숙기에 진입했다고 볼 수 있습니다. 현재 일반 가공식품 시장의 경우 소수 대기업과 다수 중소기업이 병존하는 이중구조를 띠고 있으며, 산업 진입장벽이 타 산업 대비 상대적으로 낮고 제품 간 차별화가 쉽지 않아 시장 내 경쟁 강도도 매우 높은 편입니다. 한편, 최근 몇 년간 소비자 기호의 다변화, 해외 가공식품 수입 확대, 식품 안정성 및 기능성에 대한 소비자 관심 증대, 온/오프라인에 걸친 다양한 유통채널 증가 등에 힘입어 기존의 니치마켓으로 인식됐던 친환경 식품, 건강기능식품, 간편식품 등의 세분시장들이 성장하고 있으며, 이러한 시장들을 중심으로 전체 가공식품 시장은 추가 성장 동력을 얻고 있는 상황입니다.

(2) 시장의 특성

① 프리미엄 가공식품 시장 ( 죽염 및 죽염응용식품 )

①-1. 죽염산업의 연혁

죽염은 대나무통 속에 천일염을 담아 소나무·송진 불로 고온에서 구운 식품으로 천일염이 이런 과정을 거치게 되면 소금 속의 불순물들은 제거되거나 중화되고 인체의 필요한 칼슘·칼륨·철·구리·아연 등 무기금속이온은 증가하여 이온들 간의 화학평형을 유지시켜 주는 이로운 물질로 알려져 있습니다. 세계 어느 나라에서도 그 유례를 찾아보기 힘든 슬기로운 처리방법에 의해 탄생한 죽염은 인체의 조화와 균형을 유지하는데 매우 유용한 식품입니다. ㈜인산가 김윤세 대표이사는 1987년 인산식품을 설립하고 죽염을 생산하여 세계 최초로 죽염을 산업화하였습니다. 1980년 후반 백화점, 약국 등에서 죽염은 폭발적으로 판매됐고, 죽염이 인기를 끌자 무려 100여개가 넘는 죽염 생산업체가 생겨나기도 하였습니다. 최근 저염식 등이 유행하여 소금의가치는 내려 앉았지만 대신 ‘질 좋은 소금’ ‘프리미엄 소금’ 시대가 개막을 하였고 이를 견인하고 있는 죽염시장은 인구 고령화와 건강에 대한 관심증대에 함께 큰 성장세를 보이고 있습니다. 현재 한국죽염공업협동조합에는 인산가를 비롯하여 17개 업체가 등록되어 있고 조상의 슬기와 지혜가 담긴 전통산업인 죽염산업의 발전을 위해 노력하고 있습니다.

①-2. 시장의 특징

당사는 죽염응용식품 및 기타 친환경 건강지향식품을 제조 및 판매하는 기업으로서 넓은 의미에서 가공식품 제조 산업, 좁은 의미에서는 식염 가공 산업에 속한다고 볼 수 있습니다. 국내 일반 가공식품 시장은 1990년대 중반 이후 국민 소득의 향상, 가공식품의 양적, 질적 개선 등에 따라 급격히 성장해왔으며, 현재는 성숙기에 진입했다고 볼 수 있습니다. 현재 일반 가공식품 시장의 경우 소수 대기업과 다수 중소기업이 병존하는 이중구조를 띠고 있으며, 산업 진입장벽이 타 산업 대비 상대적으로 낮고 제품 간 차별화가 쉽지 않아 시장 내 경쟁 강도도 매우 높은 편입니다. 한편, 최근 몇 년간 소비자 기호의 다변화, 해외 가공식품 수입 확대, 식품 안정성 및 기능성에 대한 소비자 관심 증대, 온/오프라인에 걸친 다양한 유통채널 증가 등에 힘입어 기존의 리치마켓으로 인식됐던 친환경 식품, 건강기능식품, 간편식품 등의 세분시장들이 급격하게 성장하고 있으며, 이러한 시장들을 중심으로 전체 가공식품 시장은 추가 성장 동력을 얻고 있는 상황입니다. 실제로 2014년 농림축산식품부에서 조사한 가공식품 소비자 태도조사에 따르면 앞서 언급한 프리미엄(친환경, 건강기능강화 등) 가공식품 및 간편식을 비롯해 수입가공식품, PB가공식품 등의 세분화된 가공식품에 대해 소비자 구입 경험 비중이 빠르게 상승해 온 것을 알 수 있습니다.

[주요 가공식품 카테고리별 구입 경험]

자료: 농림축산식품부 [2014 가공식품 소비자 태도조사]

이 중 프리미엄 가공식품이란 일반 제품에 비해 좋은 원료(특정원산지의 원료, 건강기능 강화, 유기농, 최상급품질 원료 사용 등), 생산방법(첨가물 없음, 자연발효 등) 등에서 기능, 맛, 포장 등이 차별화된 상품을 의미합니다. 동사는 고급 천일염과 대나무 원료를 기반으로 여러 단계의 수제 가공 공정을 거쳐 건강에 유익한 가공식품을 제조하는 기업으로서, 주요 목표시장이 이러한 프리미엄 가공식품 시장입니다. 프리미엄 가공식품 시장은 그 특성상 제품 가격 수준이 통상적인 식품에 비해 높아 과거 일부 친환경식품 유통업체에 한정돼 성장해 왔습니다. 하지만, 최근 몇 년간 국민소득의 향상, 식품 안정성에 대한 관심 증대 등에 힘입어 시장 규모가 급격히 확대되고 있습니다. 실제로 공신력 있는 재무수치가 확인 가능한 국내 주요 친환경식품 유통업체의 합산 매출액은 10년전 대비 연평균 16%라는 높은 성장률을 시현하고 있습니다. 더욱이 국내 주요 백화점들 또한 최근 프리미엄 식품 시장의 성장 잠재력을 높게 평가하며 시장에 공격적으로 뛰어들고 있습니다. 이들은 과거 전통적인 식품관 경영에서 탈피해 고급 식료품 판매 및 국내 주요 레스토랑들을 함께 입점시키는 등의 통합 마케팅을 통해 집객력을 강화하고 있으며, 이를 통해 매출 신장을 꾀하고 있습니다. 일례로 롯데백화점의 경우 2015년 20.4%, 2016년 11.7%, 2017년(1~6월)에는 13.8%신장하며 2.0%안되는 백화점의 전체 매출 신장률을 크게 웃돌았습니다.

프리미엄 식품 시장 내 동사의 주요 제품 카테고리인 식염 제품 시장 또한 빠르게 성장하고 있습니다. 프리미엄 식염은 통상적으로 일반 정제염에 비해 마그네슘, 칼륨, 칼슘 등 생체대사를 원활하게 하는데 도움을 주는 미네랄을 풍부하게 함유한 제품입니다. 프리미엄 식염 시장은 시장 형성 초기, 프랑스 게랑드 염전에서 추출한 소금이 미네랄이 풍부하다고 알려지면서 프리미엄 소금에 대한 사회적 관심이 높아졌습니다. 이후 히말라야 핑크소금, 사해 소금 등 다양한 제품이 수입 유통되면서 시장이 확대됐습니다. 국내 천일염의 경우, 프랑스 게랑드 소금보다 마그네슘, 칼륨이 배 이상 많다는 사실이 알려지면서 국산 프리미엄 식염의 시초로 자리 잡았습니다. 이후 전통방식으로 복원한 갯벌 위 염전에서 천일염을 수확한 토판염, 숙성 천일염, 죽염 등 천일염을 한층 업그레이드한 고급 제품들이 시장에 출시되고 있습니다. 과거 소금을 규제ㆍ관리하던 염관리법도 소금산업진흥법으로 개정되어 국가적 차원에서의 국내산 소금산업 육성이 전개되고 있습니다.

[국내 주요 친환경식품 유통업체 합산 매출액 추이]

주: 주요 친환경식품 유통업체 중 외부감사대상법인인 초록마을, 올가홀푸드의 합산 매출액자료: 금융감독원 전자공시(DART)

[백화점 프리미엄 식품관 운영 현황]

구분	신세계	한화갤러리아	롯데	현대

명칭	신세계푸드마켓(SSG)	고메이494	펙(PECK)	이틀리(EATALY)

개장시기	2012년 7월	2012년 10월	2014년 10월	2015년 8월

입점 매장	본점, 청담점, 마린시티점	압구정점	에비뉴엘 월드타워점	판교점

품목수(개)	11,000	25,000	325(와인제외)	325(와인제외)

자료: 각 사 및 매일경제

[시중에 유통되고 있는 주요 프리미엄 소금]

제품명	특징

히말라야 핑크 암염 가는 소금	히말라야 고원지대에서 약 2만년 전에 형성된 소금바위에서 생성된 소금, 철분, 요오드, 칼슘 등 84종의 미네랄 함유

사해 가는 소금	이스라엘 사해의 천일염을 정제한 소금. 사해에서만 얻을 수 있는 12종의 미네랄 등 총 33종 미네랄 함유

칸나멜라 그레이브레타뉴 소금	프랑스 게랑드 염전에서 추출한 소금

핑크 솔트 플레이크	세계 희귀 소금 산지인 호주 머레이 강에서 자연적으로 형성된 분홍색 소금

나귀소금	전남 신안군 도초도에서 연중 햇볕이 가장 많은 6~8월 생산한 천일염. 5년 이상 숙성

염꽃천일염	물 위에 소금 결정이 떠 있는 모습이 꽃같다는 의미에서 이름 붙여진 최상금 토판염

커피소금	최상급 천일염을 엄선해 만들 것으로 커피에 넣어 독특한 풍미를 내는데 쓰임

자료: 신세계백화점, 갤러리아백화점② 고령친화식품시장

2018년 우리나라는 65세이상 고령인구 비중이 14.3%로 고령 사회에 진입하는 원년으로, 이에 따라 산업 각 분야에서 고령자의 삶의 질을 개선하고 고령자 층의 수요에 대응한 제품, 서비스 개발이 요구되고 있습니다. 고령사회의 진입은 고령친화산업의 성장으로 이어지며 주목되는 산업은 식품입니다. 급속한 고령화로 시장규모는 2011년 5,104억원에서 2016년 8,554억원으로 연평균 10.9%성장하였으며 식품은 고령 인구 소비지출 항목 중 비중이 가장 높으며 경기 및 소득에 비탄력적인 특성으로 고령 인구 증가에 따라 성장속도도 가속화 될 것으로 전망됩니다.

‘고령친화산업 진흥법’ 시행령 제2조에 따르면, 고령친화식품을 ‘고령친화제품등’의 하나로 ‘노인을 위한 건강기능식품 및 급식 서비스’로 정의하고 있습니다.

[고령친화식품 주요 품목군]

품목군주1)	고령친화식품 주요 연관 품목

건강기능식품	건강기능식품

특수용도식품	특수용도식품(영유아 및 임신·수유부용 식품, 체중조절용 조제식품 제외)

두부류 및 묵류	두부류, 묵류

전통·발효식품	장류, 김치류, 젓갈류, 절임식품

인삼/홍삼제품	인삼/홍삼음료, 인삼/홍삼차, 인삼/홍삼 당절임

자료 : 농림축산식품부 보도자료 ‘고령친화식품 시장 규모 5년 사이 54.8% 증가’ (2017)

* 「고령친화진흥법」 및 한국보건산업진흥원의 고령친화식품 정의와 일본 개호식품 등을 참고하여 도출한 결과.

- “주1)” : 품목 분류는 식품공전 기준

고령자는 고령화에 따라 씹는 기능, 소화기능 등이 저하되어 식생활에 어려움을 겪거나 만성질환을 앓고 있는 경우가 많아 건강증진, 노후생활의 질 개선 등을 위한 건강기능식품, 홍삼, 전통ㆍ발효식품 등을 고령친화식품으로 인식하고 있습니다. 이러한 고령친화식품시장의 특징은 다음과 같습니다.

- 블루슈머로 주목받는 액티브 시니어의 증가

과거와 다르게 60대 이상의 노인층인 일명 ‘실버세대’가 주요 소비 계층으로 각광받고 있는 추세를 보이고 현재 50대~60대 중반인 베이비부머가 고령자 층으로 포함되면서 소비자층이 확대되었으며, 이에 고령친화산업의 규모는 점차 확장될 것으로 전망됩니다. 특히 1950년대 중후반~1960년대 중반에 탄생한 베이비부머 세대는 새마을운동, IMF등을 겪고 경제성장의 주역으로서 어느 세대보다 높은 자산과 소득을 획득한 세대로 이에 따라 능동적이고 적극적인 소비주체의 성향을 보이며 주요한 소비 주체로 자리매김하고 있습니다. 이에 따라 50대 이상 소비자들이 고령화 시대에 본인의 삶을 중시하는 태도를 보이면서 여행, 주택 꾸미기, 웰빙 식품 등에 관심을 보이고 자기 자신에게 투자하는 비중이 높아지면서

블루슈머로 주목받고 있습니다.

- 웰니스

2000년대 이후로 확산된 웰빙 트렌드가 최근에는 더 발전하여 웰빙(Well-being)과 건강(fitness)의 합성어인 웰니스라는 개념으로 확장되었습니다. 이는 신체적 건강뿐만 아니라 정신적, 사회적 건강 등 종합적인 측면에서 건강함을 지향하는 개념으로, 질병을 얻기 전에 사전에 건강관리를 하거나 활동적인 삶을 사는 것에 대한 욕구가 증가하고 있습니다. 이에 따라 제품을 구매할 때 인체에 무해한지, 건강에 도움이 되는 것인지, 친환경적인 것인지 등의 조건을 중시하는 경향을 보이며, 특히 건강기능식품 시장이 점차 성장하고 있는데, 기존에는 칼슘이나 비타민, 오메가-3 등 특정 영양소 강화를 통해 신체의 약한 부분을 해결하고자 했다면 최근에는 체중관리, 수면의질 향상, 스트레스 해소, 체력·지구력 증진, 뷰티, 피로회복 등 다양한 목적을 위한 건강기능식품의 섭취가 증가하고 있습니다. 최근에 빠르게 진행되고 있는 고령화 추세는 건강기능식품의 활성화를 이끄는 주요 요인이기도 하며, 건강을 중시하는 소비트렌드에 따라 건강을 강화하는 식품 시장이 확대되고 있는 추세입니다.

- 소비 주체로서 고령층의 역할 증가

최근 1인 가구가 증가하고 있으며, 통계청에 따르면 2015년 1인 가구 전체 비중에서 65세 이상 노인가구의 비중이 23.5%를 차지하고 있습니다. 고령자 1인 가구가 증가하면서 소비 주체로서의 역할이 강화되었으며, 그들의 특징에 따라 변화하는 소비시장을 겨냥한 새로운 전략의 필요성이 대두되고 있는 상황으로 특히 식품산업이 주목받고 있습니다. 이는 2015년 한국의 소비생활지표 세미나의 연령별 지출품목별 경제적 부담의 경우를 보면, 고령층(65세 이상)은 식생활비로 지출을 가장 많이 하는 편인데다가, 또한 평균소비성향(소비지출÷처분가능소득) 개념에 따라 1인 가구 연령별 소비성향을 분석한 결과에 따르면, 60세 이상 고령층 1인 가구의 평균소비성향이 가장 높게 나타났기 때문입니다. 이는 소득수준이 가장 낮은 반면 필수소비지출이 가장높기 때문이며, 소득 대부분을 소비로 지출하는 것으로 볼 수 있고, 이에 따라 1인 가구 형태로 거주하는 고령 소비자들을 위한 시장 잠재력이 높게 평가되고 있습니다.

③ 규제 및 지원 정책 변화

정부는 2014년 제6차 무역투자진흥회의를 통해 농수산식품 수출 확대방안을 내놓으며 최근 검역문제에서 다소 자유로운 가공식품을 중심으로 수출을 첨병화 하기로 했습니다. 다만, 정부는 수출 확대가 국내 농어업인 소득과 연결될 수 있도록 가공식품의 원료로 국산 농수산물 활용을 장려할 방침이라 밝혔습니다. 이를 위해, 정부는 국산 원료를 사용하는 수출업체에 원료구매자금 및 물류비 지원을 확대하고, 농가와 수출업체간 계약재배를 활성화 시키도록 각종 정책적 지원을 제공하기로 했습니다. 이에 따라 향후 가공식품 수출과 관련해 정책적 지원이 점차 확대될 것으로 예상됩니다

- 건강기능식품산업 규제완화

정부는 최근 고령화 진행에 따른 국민건강 증진과 국가의료비 부담을 줄이기 위해 건강기능 식품산업에 대한 기능성 범위 확대와 유통채널의 허용범위 확대, 고시형 품목의 확대 등의 적극적 육성책을 펼치는 한편 건강기능식품의 안전관리에 초점을 맞추어 정책을 운영하고 있습니다. 16년 3월 건강기능식품업계와 식약처 담당자 '건강기능식품 분야 규제개혁 대토론회'를 열어 규제개선 건의에 대한 검토의지를 보이는 등 건강기능식품산업에 대한 불필요한 규제 완화 및 산업 육성지원이 증대될 것으로 전망됩니다. 당사는 식품 제조기업으로서 향후 성장 가능성이 높은 건강기능식품 산업분야로의 진출을 준비하여 새로운 사업영역을 확대해 나가는데 긍정적으로 전망하고 있습니다.

- 고령친화식품 지원

2017년 농식품부는 고령친화식품의 시장규모를 확대하고 건전한 발전을 도모하기 위해 관련 협의체 구축, 표준 마련, R 투자 확대 등 다각적인 방안을 추진할 예정이며, 먼저 한국식품연구원 등과 협업으로 고령친화식품에 대한 한국산업표준(KS)을 마련하여 업계에 가이드라인으로 제공하기로 하였습니다.(죽염, KS H7112, 2017년2월23일 제정) 따라서 정부는 고령친화식품시장을 중점 육성할 분야라고 생각하고, R 투자 등을 통해 국내시장의 확대를 도모하고, 일본·홍콩 등 고령화가 진행 중인 국가를 대상으로 수출시장을 넓혀나갈 계획입니다. 이에 따라 고령친화식품과 관련된 정책적 지원은 점자 확대되고 당사의 사업영역확대 및 수출에 긍정적인 영향으로 작용할 것으로 판단됩니다.

- 할랄식품 개발 및 인증 지원

이슬람교인 대상의 할랄 시장 진출 또한 정책적 지원이 확대되고 있습니다. 정부는 가공식품 수출업체를 중심으로 할랄식품 개발 및 인증과 관련한 사업비 지원, 할랄의중심지인 동남아와 중앙아시아 할랄 인구의 테스트마켓인 터키를 중심으로 대형유통업체 판매대를 장기간 임대하여 판촉 추진하는 등 현지 마케팅 지원 정책을 강화할 계획으로 밝혔습니다. 중장기적으로 국내 가공식품 제조 기업들의 주요 시장이 될 수있는 할랄 시장과 관련해 수출 지원 정책 또한 전반적으로 증대될 것으로 전망됩니다

(3) 경기변동의 특성 및 매출의 계절성① 경기 변동의 특성

전통적으로 음식료 제품은 생필품으로서 소득과 가격 탄력성이 낮아 경기변동에 둔감한 경기방어적인 특성이 있습니다. 다만, 최근 소비자 욕구 다변화에 따른 친환경식품, 고급수입식품, 건강기능식품 등의 다양한 식품 카테고리 형성, 전문화된 제품과 서비스를 제공하는 식품 유통채널 확대, 해외 수출 비중 증가 등의 변화로 인해 국내외 경기 변동이 식품 제조 산업에 미치는 영향력은 점진적으로 확대되고 있는 추세로 판단됩니다.

② 매출의 계절성 여부

일반 식품산업의 경우 제품별로 다소 차이는 있으나 명절 전 매출이 일시적으로 급증하는 등의 특성이 존재할 수는 있습니다. 다만, 주요 제품이 여전히 생필품으로서의 특성이 강한 산업 특성상 특별한 계절적 영향 없이 연중 일정한 소비량을 나타내는 편이라 매출의 계절성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

(4) 시장 규모 및 전망

① 프리미엄 가공식품 시장 ( 죽염 및 죽염응용식품 )

영국 리서치기관인 GlobalData에 따르면 2015년 세계 식품시장은 6.32조달러 규모로 세계 자동차시장(1.34조달러)의 4.7배, IT시장(0.91조달러)의 6.9배, 철강시장(0.75조달러)의 8.4배에 달하는 거대 시장입니다. 향후 식품시장 규모는 2020년까지 연평균 4.13%씩 성장해 총 7.74조달러까지 확대될 것으로 전망됩니다. 지역별로는 중남미가 연평균 1.78%, 중동·아프리카가 1.31%의 성장에 그치는 반면, 아시아태평양이 7.52%로 높은 성장세를 시현할 것으로 예상됩니다.

[전세계 식품시장 규모]

(단위: 십억달러)

구분	2013	2014	2015	2016E	2017E	2018E	2019E	2020E

세계	6,780.6	6,853.1	6,317.6	6,347.2	6,651.5	6,981.4	7,340.5	7,735.0

유럽	2,553.3	2,539.5	2,126.8	2,084.6	2,145.9	2,209.2	2,276.0	2,350.3

아시아태평양	2,046.8	2,126.5	2,123.0	2,207.1	2,397.3	2,597.1	2,813.1	3,050.0

북미	1,251.7	1,273.3	1,298.4	1,331.1	1,369.1	1,410.4	1,453.8	1,498.6

중남미	761.3	744.4	603.1	565.6	588.4	606	630.4	658.5

중동,아프리카	166.5	169.5	166.3	158.9	150.8	158.7	167.3	177.5

자료: GlobalData(http://consumer.globaldata.com, 영국의 리서치 회사), 2017

국내 가공식품의 내수 시장 규모는 2016년 약 79.91조원으로 2012년 이후 연평균 3.14%의 성장률을 시현, 동기간 식품 시장 전체 성장률 1.71% 대비 높은 성장세를 시현했습니다. 국민 소득 증가, 고객 수요 다변화 등으로 식품 관련 가계소비지출금액이 꾸준히 증가하고 있어 국내 가공식품 시장 또한 향후 견조한 성장세를 이어갈 것으로 판단됩니다. 수출 시장의 경우 2016년 약 4.86조원으로 절대 규모 자체는 내수 시장의 6.1%에 불과하나 2012년 이후 연평균 5.36%라는 성장률을 보이고 있습니다. 향후 수출대상국가의 식품수입규제 완화, 한류 콘텐츠 확산에 힘입은 한국식 식품에 대한 관심 확대 등이 지속적으로 이어질 경우 국내 식품 가공업체들의 주요한 성장 동력으로 자리 잡을 것으로 예상됩니다.

[국내 가공식품 시장 규모]

식품	생산액	수출액	수입액	시장규모

(조원)	(조원)	(억달러)	(조원)	(억달러)	(조원)

2012년	64.49	3.94	34.97	10.05	89.20	70.60

2013년	72.06	4.31	39.36	9.93	90.71	77.68

2014년	70.70	4.30	40.80	9.60	91.13	76.00

2015년	70.41	4.43	39.17	10.30	91.04	76.28

2016년	73.31	4.86	41.85	11.45	98.67	79.91

전년대비 증가율	4.12%	9.56%	6.83%	11.15%	8.39%	4.75%

연평균 성장률	3.26%	5.36%	4.59%	3.31%	2.55%	3.14%

자료: 식품의약품안전처[2017 식품의약품통계연보]

[국내 가계소비지출 중 식품에 대한 월평균소비지출금액]

자료: 통계청[가계동향조사]

국내 식염시장은 2016년 1,313억원 규모로 2011년 이후 연평균 3.25%씩 성장하고 있습니다. 제품 유형별로 볼 때, 가계에서 통상적으로 사용하고 있는 정제소금 및 재제조소금이 동기간 각각 연평균 2.9%, -11.4% 성장한데 반해 천일염, 태움· 용융소금은 각각 연평균 6.9%, 9.0% 성장했습니다. 영양학적 가치에 대한 사회적 관심 증대로 천일염과 죽염과 같은 태움· 용융소금 시장이 크게 확대되고 있습니다. 이 중 천일염의 경우 2007년 염관리법 개정에 따라 기존에 ‘광물’로 분류됐던 천일염이 식품위생법 상의 ‘식용 소금’으로 분류되면서 식품 가공 원재료로서의 수요가 크게 늘어난 영향도 작용한 것으로 판단됩니다.

향후 국내 식염산업은 프리미엄 식품으로 조명받고 있는 천일염 및 태움· 용융소금 제품을 중심으로 현재와 같은 높은 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 내수 측면에서 볼 때, 프리미엄 식품에 대한 사회적 관심과 전문화된 유통채널이 증대되고 있기 때문입니다. 수출 시장도 긍정적입니다. 세계 최대의 소비국가 중 하나이자, 인접국가인 중국의 경우 국가 독점사업으로 지정해 생산과 유통을 통제해왔던 소금 전매제를 2016년부터 폐지하기로 하는 등 수출 여건이 개선되고 있기 때문입니다. 현재 중국은 수입하는 소금의 대부분이 공업용이며, 식용소금은 대부분 자체 생산을 통해 조달하고 있습니다. 중국 식용소금의 대부분은 소금 성분이 든 암염에서 제조한 정제염으로 맛과 영양학적 가치 측면에서 천일염 및 기타 해외 프리미엄 소금에 비해 열위에 있는 것으로 중국 내에서 인식되고 있습니다. 따라서 향후 식용소금 시장이 개방될 경우 중국의 중,고급 식용소금 수입이 급격히 늘어날 수 있을 전망입니다. 중장기적으로는 전세계 약 16억명으로 추산되는 이슬람교인 대상의 할랄 식품시장도 순차적으로 개방되고 있고, 이에 대한 우리 정부의 수출 지원 정책 또한 확대되고 있어 같은 아시아 문화권 내의 말레이시아, 인도네시아, 싱가폴 등의 지역이 또 다른 주요 수출 시장으로 부상할 것으로 판단됩니다.

[국내 식염 및 식염가공식품 시장 규모]

(단위: 백만원)

품목명	2011년	2012년	2013년	2014년	2015	2016

태움·용융소금	11,692	14,792	16,415	22,508	16,873	17,996

재제조소금	21,600	15,312	15,866	10,385	11,621	12,595

정제소금	36,053	38,580	39,672	39,437	41,038	41,585

가공소금	26,125	30,962	33,909	33,263	27,185	36,212

천일염	16,400	30,625	38,265	94,198	39,026	22,906

합계	111,870	130,271	144,127	199,792	135,743	131,294

자료: 식품의약품안전처[2016년도 식품 및 식품첨가물 생산실적 통계집]

② 고령친화식품시장

세계적으로 영양과 위생의 중요도 증가, 의료·보건산업 발전, 교육기회 확대 및 경제생활 개선 등에 따라 인간의 수명이 점차 증가하고 있고, 이에 고령자 인구의 절대수와 구성비가 다른 연령층보다 빠른 속도로 증가하고 있으며, 이러한 인구구조 변동에 대비해 사회의 대응 능력이 촉구되고 있는 상태입니다. 이러한 고령사회가 진전됨에 따라 간호 서비스 수요자 증가, 고령인구의 영양 부족 문제 대두, 고령 인구의 구매력 증가 등의 이유로 고령자층이 가지는 경제적 비중에 주목하여 시니어 산업이 확대되고 있으며 식품의 경우 고령사회에 대한 문제해결 이라는 측면과 함께 고령자들의 관심이 높은 부분입니다.

[세계 인구 고령화 비율]

자료 : 2016 가공식품 세분시장 현황 ‘고령친화식품시장’

고령친화식품에 대한 명확한 시장이 정의되어 있는 일본 시장을 보면, 타 해외국가보다 고령화가 급격히 진행되고 있으며, 이에 소비자층의 20%이상을 고령의 고객들이 차지한다는 조사에 근거하여 시니어 산업을 발전시키고 있습니다. 일본 고령 사회 기간은 1995~2005년으로 건강기능식품 시장 성장은 고령 사회 진입 전 가장 빨랐으며 1990~1994년 고령화 사회 시기 연평균 시장 성장률은 11.9%였으나 초기 시장 형성에 따른 효과로 유의미한 시장 성장은 1990년대 후반부터 2000년대 중반까지이며고령 사회 기간과 일치하였습니다. 건강기능식품 연평균 성장률(1995~2005)은 6.4%이며, 누적 허가 품목 수는 1990년대 중반 이후 비로소 급증한 것으로 보아 고령 사회 진입이 건강기능식품 시장 형성과 성장을 촉발 했다고 볼 수 있습니다.

[과거 일본의 고령 사회 시기 건강기능식품 시장 규모와 성장률 추이]

자료 : 고령사회 먹는 것도 다르다(‘2017, 신한금융투자)

국내 전반적인 F 전망은 기능성 프리미엄제품이 주도할 것으로 전망하는데 이에 대한 단초는 일본 F 찾을 수 있을 것입니다. 일본은 65세 이상의인구가 전체인구의 26.0%를 차지하며(2014년 기준) 전 세계에서 가장 고령화된 국가로 가속화되는 고령화와 저조한 출산율은 인구감소로 인한 판매량의 감소와 직결되고, 판매량 감소로 인한 F 산업 성장 정체와 기능성 프리미엄 제품의 확대를 초래하였습니다. 한국 또한 직면한 사회적 문제가 일본과 매우 유사하여 2035년부터 인구가 감소하는 구간에 진입할 것으로 전망되며, 출산율은 일본보다 낮은 1.2명으로 국내고령화속도는 일본의 고령화 속도보다 더 빠를 것으로 전망됩니다. 직면한 사회적 문제가 비슷하기 때문에 결국 일본의 F 산업의 방향성과 국내F 산업의 방향성은 결국 비슷하게 인구감소에 따른 판매량 감소로 인한 F 산업 성장 정체, 기능성 프리미엄 제품의 확대 움직임이 나타나고 있습니다.

[고령친화식품 시장규모(주요 연관품목 중심)]

(단위: 백만원)

구분	고령친화식품 범위 품목군	품목군
소계	고령친화식품
시장 규모4)

건강기능식품	특수용도식품1)	전통·발효식품2)	두부류
또는 묵류	인삼/홍삼제품3)

2011	1,312,600	29,305	2,304,134	603,900	307,503	4,557,442	510,434

2012	1,350,700	33,724	2,621,611	617,297	348,002	4,971,333	581,646

2013	1,406,600	39,240	2,725,557	615,583	282,898	5,069,878	618,525

2014	1,564,000	44,135	2,724,664	575,202	230,534	5,138,535	652,594

2015	1,732,600	47,693	3,014,012	696,424	541,967	6,032,696	790,283

* 각 품목별 출하액(연도별 식품 및 식품첨가물 생산실적)/건강기능식품 출하액(연도별 식품의약품통계연보), 식품의약품안전처

1) 특수용도식품 출하액 중 영유아 및 임산/수유부용 식품, 체중조절용 조제식품은 제외함

2) 전통·발효식품은 젓갈류, 절임식품, 김치류, 장류 출하액의 합계값임

3) 인삼/홍삼제품은 인삼/홍삼음료, 인삼/홍삼차, 인삼/홍삼 당절임 출하액의 합계값임

4) 고령친화식품 시장 규모는 품목군 소계값에 65세 이상 노인인구 비중을 곱한 값임

고령사회 가속화에 따라서 2016년 국내 고령친화식품 산업 규모는 8,554억원으로 추산되며, 2023년에는 1조 9,647억원(연평균 성장률 12.6%)으로 성장할 전망으로 지난 4년간(2013~2016) 식품 산업 성장률(6.3%)을 초과하는 것으로 향 후 시장 성장이 기대 됩니다.

2. 회사의 현황가. 회사의 현황당사는 세계 최초로 죽염을 산업화한 기업으로 주력 제품인 인산죽염은 4대째 내려오는 전통 제조방식으로 생산하며 시장에서 해당 분야 최고의 품질로 평가 받고 있습니다. 인산 죽염은 2016년 기준 한국죽염공업협동조합에 가입한 총 17개사 중 재무제표 조회가 가능한 4개 경쟁사들 가운데 매출액 기준 62.30%의 점유율을 기록하고 있으며, 이는 죽염 종가로서의 생산 노하우와 오랜 기간 구축된 인산 브랜드 인지도 및 고객 신뢰도를 반영하고 있습니다. 또한, 죽염 시장의 선도업체로서 당사는 향후 죽염응용제품 및 건강기능식품 등, 제품 응용성 측면에서 높은 잠재력을 보유하고 있습니다.

당사는 1회, 3회, 9회 법제한 죽염을 생산하고 있으며 모든 공정은 높은 품질관리 체계에 따라 생산되고 있습니다. 인산죽염의 제조공정 중 당사만의 노하우인 법제와 용융 방식으로 고급 죽염을 생산하고 있으며, 실험 결과 당사의 법제와 용융을 거칠수록 높은 항산화 효과를 나타냄이 입증되었습니다. 인산 죽염은 알칼리성 식품으로 높은 항산화 효과와 다양한 미네랄을 보유한 식품으로서 인산 죽염의 고객 충성도를 오랜 기간 견인하고 있습니다. 당사는 죽염의 항산화 작용, 높은 미네랄 ?유량 등의 성질을 응용하여 각 특장점을 부각시킬 수 있는 연계 제품들을 생산 및 판매하고 있으며 죽염응용제품에 대한 연구개발을 지속하고 있습니다.

나. 제품에 관한 사항

주요 제품인 죽염 외 죽염응용식품과 기타 식품을 전통적인 제조공정을 바탕으로 생산하여 판매하고 있으며 크게 죽염, 죽염장류, 환류로 구분하고 있습니다. 4대째 영속되는 죽염종가, 그리고 더 나아가 전통식품제조업체로서 오랜 업력을 바탕으로 당사 고객의 수요를 파악하고 반영하여 제품 라인업을 발전시키고자 연구개발을 지속하고 있습니다. 모든 주요 원재료는 높은 품질관리 기준으로 엄격히 취급, 생산 및 제조하여 고객들의 높은 신뢰도를 유지하고 있습니다.

죽염장류의 경우 대표적인 죽염응용식품으로서 죽염된장, 간장 및 고추장을 판매하고 진액류 중 대표적인 유황오리 진액과 다슬기 진액, 환 제품은 죽마고우 환과 홍화씨 환 등을 주로 판매하고 있습니다. 죽염장류 및 유황오리, 다슬기 진액등의 엑기스 및 엿류 제품은 당사의 종속회사인 농업회사법인 주식회사 인산농장으로부터 공급받아 매출이 이루어 지고 있습니다.

[주요 제품 내용 요약]

주요 제품	내용

죽염	죽염종가 방식의 법제 및 용융으로 생산된 죽염

죽염장류	죽염을 응용한 장류 (된장, 간장, 고추장)

유황오리	유황오리+원방재료 추출 진액

다슬기	다슬기 추출 진액

죽마고우 환	죽염을 마늘과 배합한 환

홍화씨 환	홍화씨와 죽염을 배합한 환

(1) 죽염① 인산죽염 오리지날(9회)

대나무에 넣고 8번 구운 후 마지막으로 1,600도의 불길에서 용융되어 흘러나오는 죽염을 식혀서 만든 제품으로써 칼슘, 철, 구리, 아연, 게르마늄, 셀레늄, 마그네슘 등의미네랄을 포함하고 있습니다. 제품으로는 고체 제품과 분말 제품이 생산되고 있습니다.

② 인산 자죽염(9회)

자죽염은 자색을 띤 죽염을 말하며 오리지날 인산죽염과 마찬가지로 9번 구워서 만들어집니다. 오리지날 9회 죽염과 동일한 공정을 거치지만 마지막 고열에서의 공법상의 차이로 인해 만들어지며, 인산가에서 생산하는 제품 중 최고 품질의 제품입니다.

③ 생활죽염(3회)

죽염 전용 가마에 넣고 소나무 장작불로 도합 3번 구운 소금을 의미하여 죽염류 가운데 가장 높은 비중을 차지합니다. 김장, 음식조리, 세안 및 양치질 등 생활 속에서 다양한 용도로 사용할 수 있습니다.

④ 기타

이외에도 1번 구운 다용도죽염과 김장죽염, 9번 구운 죽염을 광천수에 포화시킨 물죽염, 9번 구운 죽염을 정제형으로 만든 인산인해 등이 있습니다.

(2) 죽염장류① 인산 메주콩, 서목태 죽염 된장

국산콩만을 사용하여 전통적인 방법으로 제조된 된장으로서 메주콩과 서목태 두 가지 종류의 제품이 생산되고 있습니다. 메주를 된장으로 담을 때 죽염이 사용됩니다. 제품의 생산 후 판매 직전까지 약 3년의 숙성과정을 거치게 됩니다.

② 인산 메주콩, 서목태 죽염 간장

인산 메주콩, 서목태 죽염 된장과 동일한 메주를 사용하여 생산되는 제품입니다. 메주를 간장으로 담을 때 죽염이 사용됩니다. 제품 생산 후 판매직전까지의 약 4~5년의 숙성 과정을 거치게 됩니다.

③ 인산 죽염 고추장

인산 죽염장류 중에서 가장 인기가 많은 제품으로 순한맛과 매운맛 두 가지 종류가 생산됩니다.

④ 기타

이외에도 인산 죽염 쌈장, 인산복해정(유황오리간장) 등이 생산되고 있습니다.

(3) 진액류① 유황오리 진액

유황을 먹이며 직접 키운 유황오리를 원방재료와 함께 달여 진액을 추출한 제품으로 인산 진액류 제품들 중에서 가장 높은 매출 비중을 차지하고 있습니다. 제품의 전 과정이 수작업으로 이루어지며, 재고 없이 주문에 따라 생산이 이루어집니다.

② 기타

이외에도 다슬기 진액, 생강감초 진액, 사시사철 무·생강진액, 마른명태 진액 등 다양한 진액류 제품을 판매하고 있습니다.

(4) 환류① 죽마고우 환

9번 구운 죽염과 장작불로 구운 유황마늘 두 가지 성분을 배합하여 생산합니다. 이때사용되어지는 유황마늘은 태안의 6쪽 마늘을 유황을 뿌린 토양에서 재배한 것을 원재료로 사용합니다.

② 복해정 환

유황오리, 유황을 뿌려 재배한 서목태(쥐눈이콩), 9회 죽염, 유근피 등을 주원료로 만든 복해정을 간편하게 섭취할 수 있도록 환으로 빚은 제품입니다.

③ 홍화씨 및 홍화씨 환

홍화의 씨를 수확하여 말린 제품이며, 홍화씨 섭취에 불편을 느끼는 사람들을 위해 환으로도 제품을 생산하고 있습니다.

④ 기타

이외에도 9번 구운 죽염과 밭마늘, 유근피와 쥐눈이콩을 섞어 환으로 만든 유마고우 환, 생다슬기원액과 구운 유황마늘, 서목태, 9회 죽염, 유근피로 만든 다슬기 환 등이생산되고 있습니다.

(5) 도서류

신약, 죽염요법, 신약본초(전편/후편), 등 다양한 서적들이 출간되고 있으며, 인산가에서 매달 정기적으로 회원들에게 유용한 생활건강정보를 제공하기 위한 책자도 출간되고 있습니다.

(6) 생활용품류

인산 수승화강 찜질기, 인산쑥향, 인산죽염비누, 인산 숙면베개 등이 판매되고 있습니다.

다. 유통채널 및 고객관리 당사는 고객센터 TM(텔레마케팅), 온라인 쇼핑몰, 직영점, 대리점 및 기타 채널을 통해 B2C 형태로 제품 및 상품을 판매하고 있습니다. 고객센터에서는 아웃바운드(O/B) 홍보 및 구매 권유, 자발적 구매 희망 고객들의 주문 접수(인바운드, I/B) 등을 수행하고 있습니다. 당사는 1회 이상 구매경험이 있는 고객 및 자발적 회원 가입 고객을 대상으로 적극적인 회원 관리 정책을 펼치고 있으며, 전체회원을 대상으로 1:1서비스 상담(해피콜/제품활용법등)을 제공하여 재구매를 유도하고 있습니다. 이처럼 멤버십 회원제도를 기반으로 한 CRM활동을 집중화 하므로 고객센터의 매출 비중이 높아질 수밖에 없는 구조를 갖고 있습니다. 이 밖에 당사는 전국 15개 직영점 및 200여개 이상의 대리점을 통해 제품 홍보 및 판매, 회원 관리를 진행하고 있으며 공식 온라인 쇼핑몰(www.insanlife.com)을 통해 신규회원 증대 및 PC/모바일을 통한 온라인 구매 수요를 충족시키고 있습니다. 라. 경쟁환경

(1) 경쟁 상황

국내 죽염시장은 세계 최초로 죽염을 산업화한 (주)인산가가 압도적인 시장 지배력 확보하고 있으며, 이외에 다수의 군소 업체들이 죽염 제조 및 판매업을 영위하고 있는 상황입니다. 현재 당사를 포함해 국내 주요 죽염제조업체 17개사가 한국죽염공업협동조합에 가입해 천일염, 송진 등의 공동구매, 연구개발, 홍보, 품질관리기준 마련 등을 공동으로 수행하고 있으며, 기업 간 출혈 경쟁보다는 명품 소금으로서의 국내외죽염 시장 규모를 동반 확대하려는 노력을 펼치고 있습니다. 당사의 김윤세 대표이사는 조합 설립 시기(1997년)부터 2011년까지 5대에 걸쳐 조합 이사장을 맡은바 있는 등 국내 죽염 시장에서 동사의 영향력은 매우 큰 편이라 할 수 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

재무적인 측면에서 당사의 위치를 살펴보면, 한국죽염공업협동조합에 가입한 다른 17개 업체 가운데 2017년 재무수치 조회가 가능한 영진그린식품 외 1개 업체를 대상으로 비교해 볼 수 있습니다. 이 경우 당사는 매출 규모 기준 2위 업체인 영진그린식품 대비 3배 이상의 시장 지배력을 갖고 있다고 볼 수 있습니다. 당사는 향후 B2B 시장 진입, 대중홍보수단 강화, 중국등 해외시장 진출 등을 통해 공격적인 매출 확장을 계획하고 있으며, 이를 통해 시장 지배 사업자로서의 위치를 더욱 공고화하는 한편, 국내 프리미엄 죽염 제품의 세계화에도 앞장설 예정입니다.

【 주요 경쟁업체 비교 현황 】(단위 : 백만원, %)

구분	인산가	영진그린식품	고려전통식품

2015연도	2016연도	2017연도	2015연도	2016연도	2017연도	2015연도	2016연도	2017연도

설립일	1992.03.02	2000.06.30	2007.08.08

매출액
(매출원가율)	21,060
(40.65)	24,980
(42.94)	26,018
(34.46)	8,097
(77.80)	7,519
(77.64)	6,932
(81.49)	2,991
(69.10)	3,125
(67.78)	2,707
(58.66)

영업이익
(이익률)	1,292
(6.14)	1,630
(6.53)	4,531
(17.41)	762
(9.41)	636
(8.46)	227
(3.27)	130
(4.35)	131
(4.19)	64
(2.36)

당기순이익
(이익률)	-1,390
(-6.60)	1,039
(4.16)	3,231
(12.42)	598
(7.39)	501
(6.66)	189
(2.73)	118
(3.95)	125
(4.00)	50
(1.85)

총자산	17,824	22,291	28,974	3,908	4,483	5,110	1,783	1,934	2,310

총부채	11,315	12,562	15,536	1,559	1,633	2,071	1,078	1,104	1,430

자기자본	6,509	9,729	13,438	2,349	2,850	3,039	705	829	880

상장여부
(상장일)	코스닥 상장
(2018.09.11)	-	-

주요제품
(매출비중)	죽염 및 죽염응용(40.76%)	식용소금(100%)	장류(100%)

주) 별도재무제표 기준(3) 비교우위 사항

당사의 경쟁사 대비 비교우위 사항은 시장에서의 높은 브랜드 인지도, 다양한 마케팅채널을 들 수 있습니다.

1) 브랜드 인지도

당사 김윤세 대표이사의 선친인 인산 김일훈 선생은 죽염의 창시자로서 국내 최초로 죽염을 소개하였으며, 그 후 당사 대표이사는 죽염의 산업화를 위해 많은 노력을 기울였습니다. 일례로 당사의 대표이사는 죽염의 대중화 및 산업화를 위해 1996년 한국죽염공업협동조합을 설립하여 1~5대 이사장을 역임하는 동안 대외적인 활동을 통해 죽염을 적극 홍보 하였습니다. 또한, 지난 30여 년간 죽염의 산업화에 기여한 결과물로 당사는 죽염의 ‘종가(宗家)’로 대내외적으로 잘 알려져 있으며, 죽염의 원조는 인산가라는 이미지가 대중에게 각인되어 있다고 생각합니다.

브랜드이미지가 높을수록 매출에 긍정적인 영향을 미치는 것을 감안했을때, 2016년 재무제표 매출기준 2위 업체인 영진그린식품의 매출액과 비교 시 당사의 매출액이 3배 이상인 점은 당사의 죽염시장 내 브랜드 이미지가 타 경쟁업체들보다 우위에 있음을 반증한다고 볼 수 있을 것입니다.

2) 마케팅 채널

당사는 17년 말 기준 25만명의 회원수를 보유하고 있으며, 이는 국내 총인구수와 비교하였을 때 적은 수이기는 하나 일반적인 가족구성수를 4인으로 감안하였을 때, 당사의 브랜드명을 알고 있거나 인지하고 있는 인구는 약 100만명으로 이는 적지않은 수치로 보여집니다. 또한, 국내 죽염시장 규모를 고려하였을 때 당사가 보유한 회원수는 타 죽염생산업체들에 비해 월등한 경쟁력을 가지고있다 보여지며, 이러한 당사의 회원수는 오랜 기간 다양한 채널을 통해 마케팅 활동을 지속적으로 실시한 산물이라 생각합니다.

당사의 주요 마케팅 채널은 월간지, 고객관리부 및 직영점 운영을 꼽을 수 있습니다. 먼저 당사는 매월 ‘인산의학‘이라는 월간지를 고객들에게 무료로 배포하고 있으며, 당사의 제품만을 홍보하는 도구로써 사용하는 것이 아니라 삶을 보다 건강하고 유익하게 유지할 수 있는 다양한 방법을 소개하고 있습니다. 매월 평균 12만부 이상 발행하고 있으며, 이는 ABC 부수공사기구 집계기준 국내 월간지 발행부수 2위의 높은순위입니다. 당사가 이렇게 많은 부수의 월간지를 발행하는 이유는 다음과 같습니다.당사의 제품특성상 주 타겟고객은 고연령층이고 연령이 높아질수록 스마트폰이나 온라인을 통해 제품 및 건강정보를 접하는 것보다 월간지를 통해 접하는것이 보다 쉽고편리하게 정보를 취할 수 있는 방법이며, 매월 고객들에게 무료로 월간지를 배포하고있는 국내 죽염업체는 당사 외에는 없는 것으로 파악하고 있습니다. 당사의 월간지 발행은 단지 매출을 올리기위한 수단으로써만 사용되는 것이 아니라 당사 제품을 사용한 후의 고객의 경험담, 월간지를 통해 접한 스트레칭, 음식조리법 등의 건강관리법을 제공하며 고객과의 소통의 창구로써 사용되고 있습니다.

고객관리부의 경우 고객들에게 직접 연락을 취해 제품에 대한 불만이나 개선해야 할 사항을 경영진과 공유하여 고객의 의견을 적극 반영하고 있으며, 1:1 회원별 상담사 운영을 통해 회원들에게 제품의 효과적 사용방법을 안내함으로써 자연스럽게 제품의사용촉진 효과까지 거두고 있습니다. 또한, 당사는 현재 15개의 전국주요도시에 직영점을 운영하고 있으며, 이는 타 경쟁업체들과 비교하였을 때 압도적인 수치로 경쟁우위를 선점하고 있다 보여집니다. 직영점의 운영은 단순 매출성과를 올리기 위한 것이 아닌 오프라인매장을 방문한 고객들이 제품을 직접확인 할 수 있고 매장직원들의 설명이 부가되어 고객들의 당사 제품에 대한 신뢰 및 브랜드이미지 향상에 그 목적이있습니다.

월간지 발행, 고객관리부 및 직영점 운영은 고객과의 소통은 물론 고객들 스스로가 주변의 친구, 지인, 가족들에게 당사의 제품을 홍보하는 구전(口傳) 마케팅으로까지 파생되어 당사의 성장에 많은 도움을 주고 있어 다양한 마케팅 채널의 보유는 경쟁우위 사항이라고 보여집니다.

3. 매입에 관한 사항 가. 매입현황 (단위 : 백만원)

매입유형	품 목	구 분	2015연도	2016연도	2017연도(제1기)	2018연도(제2기 3분기)

원재료	천일염	국 내	98	167	113	-

수 입	-	-	-	-

소 계	98	167	113	-

대나무	국 내	307	343	331	202

수 입	-	-	-	-

소 계	307	343	331	202

홍화씨	국 내	134	137	157	46

수 입	-	-	-	-

소 계	134	137	157	46

기 타	국 내	1,216	971	1,244	435

수 입	-	-	-	-

소 계	1,216	971	1,244	435

원재료 합계	국 내	1,755	1,618	1,845	683

수 입	-	-	-

소 계	1,755	1,618	1,845	683

부재료	휴대용기	국 내	55	35	51	29

수 입	-	-	-	-

소 계	55	35	51	29

기 타	국 내	574	604	609	353

수 입	-	-	-	-

소 계	574	604	609	353

부재료 합계	국 내	629	639	660	382

수 입	-	-	-	-

소 계	629	639	660	382

상품	밭마늘	국 내	447	536	482	300

수 입	-	-	-	-

소 계	447	536	482	300

오리엑기스	국 내	1,108	1,923	1,412	1,035

수 입	-	-	-	-

소 계	1,108	1,923	1,412	1,035

기 타	국 내	2,224	3,128	3,394	1,831

수 입	-	-	-	-

소 계	2,224	3,128	3,394	1,831

상품 합계	국 내	3,779	5,587	5,288	3,166

수 입	-	-	-	-

소 계	3,779	5,587	5,288	3,166

외주
가공비	사시사철무생강감초진액	국 내	156	134	89	45

수 입	-	-	-	-

소 계	156	134	89	45

생강감초진액	국 내	134	146	53	-

수 입	-	-	-	-

소 계	134	146	53	-

기 타	국 내	340	684	669	541

수 입	-	-	-	-

소 계	340	684	669	541

외주가공비
합계	국 내	630	964	811	586

수 입	-	-	-	-

소 계	630	964	811	586

총 합 계	국 내	6,793	8,808	8,604	4,817

수 입	-	-	-	-

합 계	6,793	8,808	8,604	4,817

나. 원재료의 제품별 비중

사업연도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

제2015연도	죽염	9회죽염	천일염	17%

대나무,장작(소나무)	83%

3회죽염	천일염	35%

대나무,장작(소나무)	65%

1회죽염	천일염	50%

대나무,장작(소나무)	50%

환 및
분말류	죽마고우환	밭마늘	72%

죽염	28%

홍화씨분말	홍화씨	100%

장류	메주콩(백태)	18%

서목태콩	14%

고추	26%

기타	41%

상품	유황오리엑기스	유황오리	48%

다슬기	12%

마늘외	40%

제2016연도	죽염	9회죽염	천일염	15%

대나무,장작(소나무)	85%

3회죽염	천일염	31%

대나무,장작(소나무)	69%

1회죽염	천일염	46%

대나무,장작(소나무)	54%

환 및
분말류	죽마고우환	밭마늘	80%

죽염	20%

홍화씨분말	홍화씨	100%

장류	메주콩(백태)	26%

서목태콩	13%

고추	49%

기타	12%

상품	유황오리엑기스	유황오리	50%

다슬기	11%

마늘외	39%

제2017연도
(제1기)	죽염	9회죽염	천일염	15%

대나무,장작(소나무)	85%

3회죽염	천일염	33%

대나무,장작(소나무)	67%

1회죽염	천일염	47%

대나무,장작(소나무)	53%

환 및
분말류	죽마고우환	밭마늘	67%

죽염	33%

홍화씨분말	홍화씨	100%

장류	메주콩(백태)	23%

서목태콩	17%

고추	30%

기타	30%

상품	유황오리엑기스	유황오리	46%

다슬기	10%

마늘외	44%

2018연도(제2기 3분기)	죽염	9회죽염	천일염	18%

대나무,장작(소나무)	82%

3회죽염	천일염	36%

대나무,장작(소나무)	64%

1회죽염	천일염	51%

대나무,장작(소나무)	49%

환 및
분말류	죽마고우환	밭마늘	80%

죽염	20%

홍화씨분말	홍화씨	100%

장류	메주콩(백태)	7%

서목태콩	93%

고추	0%

기타	0%

상품	유황오리엑기스	유황오리	42%

다슬기	17%

마늘외	41%

다. 원재료 가격변동추이(단위 : 원)

사업연도
품 목	2015연도	2016연도	2017연도
(제1기)	2018연도(제2기 3분기)

천일염(kg)	국 내	9,808	8,365	5,673	-

수 입	-	-	-	-

대나무(kg)	국 내	17,367	18,754	17,095	15,848

수 입	-	-	-	-

소나무(kg)	국 내	79,301	82,559	72,006	72,000

수 입	-	-	-	-

밭마늘(kg)	국 내	5,096	6,915	6,752	3,912

수 입	-	-	-	-

홍화씨(kg)	국 내	10,056	9,265	7,786	7,692

수 입	-	-	-	-

백태(kg)	국 내	3,884	4,556	5,522	3,846

수 입	-	-	-	-

서목태(kg)	국 내	5,821	5,438	9,173	-

수 입	-	-	-	-

고추(kg)	국 내	7,767	6,879	12,750	-

수 입	-	-	-	-

유황오리(수)	국 내	112,136	103,434	-	-

수 입	-	-	-	-

금은화(kg)	국 내	20,430	17,597	-	-

수 입	-	-	-	-

다슬기(kg)	국 내	10,972	9,608	-	10,577

수 입	-	-	-	-

주1) 보고서 제출기준일 현재(18.06.30.) 원재료 매입이 발생한 품목에 대해 기재하였습니다.

주2) 2016년 엑기스 및 엿류 부문의 영업양수도로 인해 현재 동사에서 ‘유황오리 진액, 다슬기 진액’은 직접 생산하지 않고 상품매입하여 판매하고 있으므로 상기 원재료 중 ‘유황오리, 금은화, 다슬기’는 당사에서 매입하지 않습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산 능력 및 생산실적 (단위: kg, 천원)

제 품 품목명	구 분	2015연도	2016연도	2017연도
(제1기)	2018연도(제2기 3분기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

죽염	생산능력	230,000	1,930,000	308,000	2,130,000	310,000	2,150,000	310,000	2,150,000

생산실적	216,814	1,792,782	289,911	2,004,861	288,542	1,956,065	154,785	1,365,801

가 동 율	93%	94%	91%	64%

기말재고	74,750	641,774	60,467	491,129	69,679	271,214	56,376	289,496

환류
(죽마고우환등)	생산능력	18,800	541,000	22,000	778,000	22,000	778,000	22,000	778,000

생산실적	16,927	487,165	19,888	703,749	18,984	472,923	8,453	272,488

가 동 율	90%	90%	86%	35%

기말재고	841	24,744	627	23,278	1,161	30,745	744	26,600

분말류
(홍화씨
분말등)	생산능력	26,600	523,000	30,000	723,000	30,000	723,000	30,000	723,000

생산실적	24,005	471,233	27,073	653,039	27,280	465,640	10,912	259,037

가 동 율	90%	90%	91%	36%

기말재고	1,361	18,672	1,987	23,406	1,771	19,186	1,079	16,847

장류	생산능력	105,000	530,000	88,000	540,000	90,000	560,000	90,000	560,000

생산실적	83,481	420,492	75,359	463,758	82,414	546,695	2,718	20,214

가 동 율	80%	85%	92%	4%

기말재고	222,279	1,337,139	244,700	1,498,162	254,547	1,676,934	215,570	1,471,158

기타	생산능력	42,110	2,773,500	35,000	120,000	25,000	127,000	25,000	127,000

생산실적	37,905	2,496,213	31,012	1,068,216	19,679	99,382	1,712	25,079

가 동 율	90%	90%	78%	20%

기말재고	2,766	45,464	-	-	-	-	-	746

주1) 당사는 다양한 종류의 제품을 생산하고 있으며, 작업 횟수의 변동에 따라 생산량이 달라짐으로 인하여 제품별 생산능력은 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황(단위 : 천원)

공장별	자산별	소재지	기초
가액	당기증감	당기상각	기말가액	비고

증가	감소

수동
공장	토지	경남 함양군 수동면 수동농공길23-26	220,085	-	-	-	220,085	-

건물	1,016,076	-	-	35,463	980,613	-

구축물	-	-	-	-	-	-

기계장치	106,348	8,000	-	34,538	79,810	-

공구와기구	4,000	-	-	-	4,000	-

죽림
공장	토지	경남 함양군 함양읍 삼봉로 292-90	803,452	-	-	-	803,452	-

건물	133,793	-	-	9,500	124,293	-

구축물	-	-	-	-	-	-

기계장치	2,933	-	-	704	2,229	-

공구와기구	2,000	-	-	-	2,000	-

지곡
공장	토지	경남 함양군 지곡면 보산로 33-2	481,710	-	-	-	481,710	-

건물	513,554	-	-	23,739	489,815	-

구축물	-	-	-	-	-	-

기계장치	-	-	-	-	-	-

공구와기구	-	-	-	-	-	-

(2) 최근 3년간 변동사항(단위 : 원)

설비자산명	취득(처분)가액	취득(처분)일	취득(처분)사유	용 도	취득(처분)처

에어탱크칸막이	2,640,000	2015.08.25	생산설비	생산설비	성원알루미늄샷시

엔진톱	1,161,000	2015.08.26	재료절단톱	생산설비	아세아농기계

작업대기판넬	1,350,000	2015.09.02	생산설비	생산설비	금호메탈사인

죽림창고	28,352,000	2015.10.01	장작창고증축	생산시설	성원알루미늄샷시

수동창고	91,818,181	2015.11.03	대나무창고증축	생산시설	㈜유림종합건설

잉크젯날인기	5,800,000	2015.11.06	제품포장날인기	생산설비	모던마킹

실링기압착기	1,200,000	2015.12.16	제품포장기	생산설비	창미포장기계

창고시설증축	1,530,000	2015.12.31	장작창고증축	생산시설	건축사사무소전원

창고시설증축	4,000,000	2015.12.31	대나무창고증축	생산시설	건축사사무소전원

고주파기계	1,400,000	2016.01.22	제품포장기	생산설비	영천씰테크

자동제환기	19,750,000	2016.02.11	환류생산시설	생산설비	㈜가려산업

마킹날인기	860,000	2016.02.29	제품포장날인기	생산설비	모던마킹

지곡공장	1,500,000	2016.03.08	천일염창고증축	생산시설	건축사사무소전원

자동제환기	19,750,000	2016.04.06	환류생산시설	생산설비	㈜가려산업

지곡공장	179,171,603	2016.04.30	천일염창고증축	생산시설	성원알루미늄샷시외

수동공장	1,912,720	2016.05.16	대나무창고증축	생산시설	함양군

수동공장	21,566,409	2016.07.26	공장바닥보수공사	생산시설	삼부레미콘외

대차식건조기	17,000,000	2016.08.24	원재료건조기	생산설비	한양전기기계

수동공장	21,585,800	2016.08.31	대나무창고지붕공사	생산시설	성원알루미늄샷시외

스텐제작	7,941,432	2017.01.20	생산설비	생산설비	태양에스티에스

수동공장	1,350,000	2017.01.31	비가림막공사	생산시설	성원알루미늄샷시외

농산물건조기	6,300,000	2017.02.01	원재료건조기	생산설비	경동보일러

엑스레이제어컨트롤러	2,900,000	2017.05.31	생산설비	생산설비	㈜자비스

제환기축	1,270,000	2017.06.26	생산설비	생산설비	㈜가려산업

상하차컨베이어	2,954,545	2017.07.03	생산설비	생산설비	참좋은유통

대차식건조기	8,000,000	2018.03.31	생산설비	생산설비	한양전기기계

다. 제품별 생산공정도(1) 9회죽염[죽염 제조공정]

천일염은 입고 후 약 3년간의 간수 제거 기간을 거쳐 제조공정에 투입되며, 천일염분쇄에서 완제품 가공 및 포장까지 통상 9회 죽염은 28일, 3회 죽염은 9일 전후, 1회 죽염은 3일 전후가 소요됩니다.

라. 외주생산에 관한 사항(1) 외주생산의 이유

당사 생산 불가능 제품에 대해 외주업체 생산을 진행하고 있음

(2) 주요 외주처에 관한 사항(단위 : 백만원)

사업연도	외주처	외주금액	외주비중	외주내용

2015연도	한미양행	337	53.57%	사시사철생강감초진액외

농업회사법인
주식회사 인산농장	211	33.52%	고추장외

2016연도	한미양행	280	29.07%	사시사철생강감초진액외

㈜조선뉴스프레스	139	14.46%	신약본초외

2017연도
(제1기)	한미양행	143	18.12%	사시사철생강감초진액외

금호덴탈제약(주)	116	14.70%	개운한치약

콜마비앤에이치(주)	86	10.90%	인산왕느릅나무진액외

2018연도(제2기 3분기)	금호렌털제약(주)	85	14.84%	개운한치약

헬스하우스	80	13.98%	죽염커피

콜마비앤에이치(주)	66	11.46%	인산왕느릅나무진액외

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위: 원)

매출유형	품 목	2015연도	2016연도	2017연도
(제1기)	2018연도(제2기 3분기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	9회죽염(kg)	수출	801	84,510,605
($64,140.00)	167	18,947,871
($11,498.60)	303	33,874,557
($30,223.90)	364	45,503,441($36,042.97)

내수	30,385	4,870,142,707	41,672	6,315,973,384	51,246	7,066,682,543	36,758	5,545,575,673

소계	31,186	4,954,653,312	41,839	6,334,921,255	51,549	7,100,557,100	37,122	5,591,079,114

3회죽염(kg)	수 출	1,838	32,585,979
($27,410.00)	3,893	74,861,427
($63,500.00)	1,753	28,929,285
($25,816.20)	1,940	31,223,407 ($27,880.84)

내수	100,498	1,248,609,435	101,879	1,604,381,067	68,698	1,639,390,844	33,298	868,538,256

소계	102,336	1,281,195,414	105,772	1,679,242,494	70,450	1,668,320,129	35,238	899,761,663

1회죽염(kg)	수출	-	-	1,400	13,219,390
($5,060.00)	1,196	10,609,539
($9,350.40)	13	215,420($197.76)

내수	20,624	246,190,840	25,992	288,099,414	30,775	352,271,400	17,787	242,390,221

소계	20,624	246,190,840	27,392	301,318,804	31,971	362,880,939	17,800	242,605,641

죽마
고우환(kg)	수출	-	-	100	2,257,714
($1,930.00)	40	4,202,292
($3,755.00)	46	5,592,463 ($5,093.93)

내수	7,429	1,225,262,588	9,185	1,419,968,411	7,819	1,218,338,238	10,349	788,436,023

소계	7,429	1,225,262,588	9,285	1,422,226,125	7,859	1,222,540,530	10,395	794,028,486

홍화씨분말(kg)	수출	-	-	-	-	-	-	23	2,449,505 ($2,225)

내수	8,475	958,398,662	9,133	888,117,813	10,543	994,495,124	4,546	495,661,453

소계	8,475	958,398,662	9,133	888,117,813	10,543	994,495,124	4,569	498,110,958

장류(kg)	수출	215	2,632,900
($2,505.00)	195	4,054,880
($3,545.00)	120	2,176,589
($1,900.00)	7	406,488 ($366)

내수	38,238	1,433,575,144	38,390	1,406,184,220	47,401	1,505,685,308	31,661	969,688,908

소계	38,453	1,436,208,044	38,585	1,410,239,100	47,521	1,507,861,897	31,668	970,095,396

오리
엑기스(Box)	수출	-	-	-	-	-	-	-	-

내수	1,848	1,185,606,675	-	-	-	-	-	-

소계	1,848	1,185,606,675	-	-	-	-	-	-

기타	수출	-	7,350,800
($6,900.00)	-	42,785,593
($36,591.50)	-	77,060,048
($67,901.00)	169,102 ($154.09

내수	-	3,912,422,182	-	3,984,053,967	-	3,456,599,111	2,786,664,628

소계	-	3,919,772,982	-	4,026,839,560	-	3,533,659,159	2,786,833,730

소계	수출	-	127,080,284
($100,955.00)	-	156,126,875
($122,125.10)	-	156,852,310
($138,946.50)	85,559,826($71,960.59)

내수	-	15,080,208,233	-	15,906,778,276	-	16,233,462,568	11,696,955,162

소계	-	15,207,288,517	-	16,062,905,151	-	16,390,314,878	11,782,514,988

상품	오리
엑기스(Box)	수출	-	-	-	-	12	11,408,350
($10,263.00)	-	-

내수	1,685	1,441,253,472	4,123	3,321,720,903	3,265	2,824,762,190	2,544	2,202,062,095

소계	1,685	1,441,253,472	4,123	3,321,720,903	3,277	2,836,170,540	2,544	2,202,062,095

기타	수출	-	21,630,000
($19,833.00)	-	127,620,558
($108,485.65)	-	107,894,720
($93,787.00)	-	-

내수	-	4,164,427,467	-	5,078,165,008	-	6,339,842,712	-	4,359,780,154

소계	-	4,186,057,467	-	5,205,785,566	-	6,447,737,432	-	4,359,780,154

소계	수출	-	21,630,000
($19,833.00)	-	127,620,558
($108,485.65)	-	119,303,070
($104,050.00)	-	-

내수	-	5,605,680,939	-	8,399,885,911	-	9,164,604,902	-	6,561,842,249

소계	-	5,627,310,939	-	8,527,506,469	-	9,283,907,972	-	6,561,842,249

기타	수출	-	-	-	-	-	-

내수	-	225,600,970	-	390,024,517	-	426,257,733	-	219,851,680

소계	-	225,600,970	-	390,024,517	-	426,257,733	-	219,851,680

합 계	수출	-	148,710,284
($120,788.00)	-	283,747,433
($230,610.75)	-	276,155,380
($242,996.50)	-	85,559,826

내수	-	20,911,490,142	-	24,696,688,704	-	25,824,325,203	-	18,478,649,091

합계	-	21,060,200,426	-	24,980,436,137	-	26,100,480,583	-	18,564,208,917

나. 수출현황 (단위 : 천원)

매출유형	품 목	2015연도	2016연도	2017연도
(제1기)	2018연도(제2기 3분기)

수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액

제품	9회죽염	미국	44,966
($42,540)	미국	13,522
($11,499)	미국	9,008
($8,001)	-	-

국내대행	39,544	국내대행	-	국내대행	-	국내대행	-

일본	-	일본	-	일본	24,867
($22,223)	일본	45,503($36,042.97)

3회죽염	미국	2,684
($2,390)	미국	45,646
($38,420)	미국	4,522
($3,855)	미국	-

말레이시아	27,652
($25,020)	말레이시아	29,216
($25,080)	말레이시아	13,760
($12,540)	말레이시아	-

국내대행	2,250	국내대행	5,426	국내대행	-	국내대행	-

일본	-	일본	-	일본	5,603
($5,005)	일본	9,892($8,080.84)

태국	-	태국	-	태국	5,044
($4,416)	대만	21,330($19,800)

1회죽염	미국	-	미국	5,981
($5,060)	미국	9,859
($8,690)	미국	-

국내대행	-	국내대행	7,238	국내대행	-	국내대행	-

일본	-	일본	-	일본	750
($660)	일본	215($197.76)

죽마고우환	미국	--	미국	2,258
($1930)	미국	4,202
($3,755)	일본	5,592($5,093.93)

홍화씨분말	-	-	-	-	-	-	일본	2,449($2,225)

장류	미국	2,633
($2,505)	미국	4,055
($3,545)	미국	2,177
($1,900)	일본	406($366)

오리엑기스	-	-	-	-	-	-	-	-

기타	미국	7,351
($6,900)	미국	42,786
($36,592)	미국	73,394
($64,700)	미국	-

중국	-	중국	-	중국	3,560
($3,107)	중국	-

일본	-	일본	-	일본	106
($94)	일본	169($154.09

소 계	-	127,080
($79,355)	-	156,127
($130,195)	-	156,852
($138,946)	-	85,559($71,960.59)

상품	오리엑기스	-	-	-	-	미국	11,408
($10,263)	미국	-

기타	미국	21,630
($19,833)	미국	127,621
($108,486)	미국	107,895
($93,787)	미국	-

소 계	-	21,630
($19,833)	-	127,621
($108,486)	-	119,303
($104,050)	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-	-	-

계	-	148,710
($99,188)	-	283,747
($238,681)	-	276,155
($242,996)	-	85,559($71,960.59)

6. 판매에 관한 사항가. 판매조직

구분	판매 담당 인력	비고

서울지점	고객센터 22명, 온라인 마케팅 2명, 가맹사업 4명영업관리 6명	온라인 판매채널(고객센터, 인터넷쇼핑몰 운영, 관리)

직영점
(15개 지점)	서울(강북), 강남, 광주(서), 대구, 대전, 부산, 지리산롯지, 함양, 전주, 인천, 남원, 세종, 창원, 울산, 제주 (총40명)	오프라인 판매채널

나. 판매경로 (단위: 원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

제품	9회죽염	수출	해외영업	45,503,441(0.25%)

국내	고객센터	1,726,003,824(9.30%)

직영점	1,793,007,524(9.66%)

쇼핑몰	465,363,719(2.51%)

대리점	1,085,633,535(5.85%)

채널사업	475,567,071(2.56%)

3회죽염	수출	해외영업	31,223,407(0.17%)

국내	고객센터	258,861,967(1.39%)

직영점	264,105,355(1.42%)

쇼핑몰	65,753,986(0.35%)

대리점	173,999,400(0.94%)

채널사업	105,817,548(0.57%)

1회죽염	수출	해외영업	215,420(0.01%)

국내	고객센터	52,090,258(0.28%)

직영점	71,345,160(0.38%)

쇼핑몰	13,231,129(0.07%)

대리점	56,691,270(0.31%)

채널사업	49,032,404(0.26%)

죽마고우환	수출	해외영업	5,592,463(0.03%)

국내	고객센터	325,825,806(1.76%)

직영점	240,150,090(1.29%)

쇼핑몰	68,580,383(0.37%)

대리점	113,914,543(0.61%)

채널사업	39,965,201(0.22%)

홍화씨분말	수출	해외영업	2,449,505(0.01%)

국내	고객센터	207,167,708(1.12%)

직영점	153,101,567(0.82%)

쇼핑몰	33,534,842(0.18%)

대리점	74,017,634(0.40%)

채널사업	27,839,702(0.15%)

장류	수출	해외영업	406,488(0.01%)

국내	고객센터	317,590,843(1.71%)

직영점	347,254,969(1.87%)

쇼핑몰	71,867,916(0.39%)

대리점	175,346,758(0.94%)

채널사업	57,628,422(0.31%)

기타	수출	해외영업	169,102(0.01%)

국내	고객센터	913,768,243(4.92%)

직영점	1,086,077,465(5.33%)

쇼핑몰	200,097,602(1.08%)

대리점	484,863,850(2.61%)

채널사업	101,857,468(0.55%)

상품	오리엑기스	수출	해외영업	0(0.00%)

국내	고객센터	1076,994,723(5.80%)

직영점	715,061,965(3.85%)

쇼핑몰	108,610,023(0.59%)

대리점	250,903,759(1.35%)

채널사업	50,491,625(0.27%)

기타	수출	해외영업	0(0.00%)

국내	고객센터	1691,162,315(9.11%)

직영점	1379,914,827(7.43%)

쇼핑몰	329,836,091(1.78%)

대리점	739,317,991(3.98%)

채널사업	219,548,930(1.18%)

기타	수출	해외영업	0(0.00%)

국내	고객센터	26,636,629(0.14%)

직영점	184,305,872(0.99%)

쇼핑몰	8,636,450(0.05%)

대리점	272,729(0.00%)

채널사업	0(0.00%)

다. 유통채널별 매출 현황 (단위: 백만원)

구분	2015년	2016년	2017년(제1기)	2018년 (제2기 3분기)

매출	비중	매출	비중	매출	비중	매출	비중

국내	고객센터	9,750	46.63%	11,009	44.07%	9,807	37.57%	6,596	35.53%

직영점	5,934	28.38%	6,786	27.17%	8,439	32.33%	6,234	33.58%

쇼핑몰	1,940	9.28%	2,012	8.06%	1,607	6.16%	1,365	7.36%

대리점	2,665	12.75%	3,679	14.73%	4,572	17.52%	3,154	16.99%

채널사업	518	2.48%	1,210	4.85%	1,399	5.36%	1,128	6.07%

해외	해외영업	102	0.49%	284	1.14%	276	1.06%	85	0.46%

총합계	20,909	100%	24,980	100%	26,100	100%	18,564	100%

라. 판매전략

1) TM(텔레마케팅) - 주요 타켓에 적합한 텔레마켓팅을 통한 회원수 증대

당사는 고객관리본부에서 TM(텔레마케팅)을 통한 판매상담 및 주문접수를 수행하고있으며 2017년말 기준 전체 매출의 약 38%를 차지하는 가장 큰 판매채널입니다. 고객관리본부에서는 TM(텔레마케팅)을 통한 아웃바운드(O/B) 홍보 및 구매 권유, 자발적 구매 희망 고객들의 주문 접수(I/B) 등을 수행하고 있습니다. 2009년 고객센터(現 고객관리본부)확장을 통해 매월 영업 전략을 수립하여 계절적, 특성 별 집중적 판매 제품을 선정하여 SMS발송, 신문광고, 텔레마케팅을 이용한 직접 판매 및 월간지를 통한 건강 상식제공과 인산가의 제품을 소개함으로써 간접적 판매 전략을 이용한 판매를 지속적으로 운영하고 있습니다.

고객관리본부는 장기적 고객 확보와 수익창출, 당사 회원제 고객들의 특성을 고려한 이른바 ‘락인 마케팅(Lock-in Marketing)’ 전략을 펼치고 있습니다. 경쟁력이 심화 되고있는 식품산업 및 국내 죽염시장 내에서 정교한 전략으로 활용되어 회사의 안정적인 수익창출을 이끌어 나가고 있습니다.

죽염의 창시자인 ‘인산’ 선생의 독창적인 전통의학인 ‘인산의학’에 대한 일반 소비자들의 관심과 오리지널 죽염에 대한 소비욕구는 오리지널 제조기술을 보유하고가업의 계승자인 대표이사 김윤세 회장으로 이어져 인산가의 회원 수 증가로 이어지고 있습니다. 2017년 말 기준 회원수는 27만명을 넘어섰으며 2013년 말부터 2017년말까지의 회원 수 연평균회원 증가율은 26%에 달하고 있습니다. 이러한 회원제 구조하에 고객관리본부에서는 단순 판매상담이 아닌 인산의학 기반의 개별제품 특성 및 해석, 건강정보 상담까지 동시에 이루어져 회원들의 니즈를 충족시키며, 이는 자연스러운 소비촉진 활동으로 이어져 당사 제품에 대한 지속적인 재구매가 발생합니다. 이 같은 선순환적 구조를 기반으로 당사는 제품 프로모션, 신제품 출시 전략등에 적극 활용하고 있습니다.

인산 선생에 대한 신뢰와 믿음이 회원결속을 더욱 견고히 하여 자연스럽게 인산가의 제품에 대한 신뢰로 이어져 당사 제품에 대한 호감도 상승 및 매출 증대로 이어지고 있습니다. 인산가와 회원 간 매개의 일환으로 연중 정기 개최되는 인산선생 탄신행사와 죽염의 날 행사, 매월 진행되는 힐링캠프 행사에서 회원들과 직접적인 소통은 회원들의 자발적인 구전(口傳)마케팅을 통해 주변의 친지, 가족, 친구들에게 자연스레 인산가를 소개함으로써 추가적인 비회원 유입을 유도하여 회원 확장 효과도 거두고 있습니다.

2016년 3월에는 ERP 시스템을 도입하여 내부의 생산/판매 및 회원관리를 통한 업무의 효율적 관리시스템을 구축하였고 기존 회원관리시스템(CRM)을 강화, 개편하여 구체적인 고객 분석이 가능한 타켓 마케팅을 실현하였고, 더 나아가 고객관리본부 및직영매장, 인터넷쇼핑몰에서도 일관성 있는 회원 맞춤서비스와 밀착관리가 가능하게되었습니다.

최근 소비자보호 팀을 별도로 신설하여 고객 최 접점에서 회원 및 고객들의 제품에 대한 문의사항과 불만 등 각종 요청사항에 대한 의견을 수집한 후 데이터를 분석해 고객들에게 더 나은 서비스를 제공하기 위해 노력 하고 있습니다. VOC분석을 통해 개선점을 찾고 영업채널, 생산 공장, 관리부서 등 유관부서에 내용을 공유하여 유관부서의 업무 개선에도 큰 역할을 담당하고 있습니다.

또한 매년 우수회원을 대상으로 문화공연 티켓 제공, 년말 VIP행사초대 및 참여지원등 한 차원 높은 고객서비스를 제공하고 지속적 해피콜 상담을 통해 고객확보에 따른회원관리에도 집중하고 있어 전체적인 매출상승에도 기여하고 있을 뿐 아니라 앞으로도 더욱 구체화 된 만족도 높은 서비스를 구현, 실행해 나갈 계획입니다.

[고객관리본부 세부 판매 전략]

구분	전략	비고

TM(O/B)홍보	매월 변경진행하는 제품프로모션 타겟대상 회원에게 안내 후 주문접수	-

매월 월간지 수령여부 해피콜 진행 및 프로모션제품 구매 권유	-

회원 1:1담당제로 운영하는 건강상담을 통한 회원당 제품회전률 관리 및 권유	신규회원의 45% 비중

기존 우대회원 대상으로 소개회원 프로모션을 진행하여 고객확보/ 관리	신규회원의 45% 비중

월간지
활용	기존회원 + 매월 신규회원을 대상으로 매월 발행함	매월 발행

무료회원(일반회원) 가입고객에게 1년간 무료발송으로 간접홍보 진행	-

매월 제품프로모션 컨셉을 달리하여 발행하며 콜센터로 주문전화 유입	월간지에 번호노출

SMS홍보	매월 제품별 구매타겟된 회원을 대상으로SMS발송 후 주문접수 응대	월 2∼3회 진행

신문광고	건강 캠페인성 광고를 통해 인산가브랜드 및 제품 홍보	수회 진행

캠프홍보
및 지원	힐링캠프 홍보/참석회원 모집 후 직접인솔 행사참여로 회원관리/소개회원 확보	연 12회 진행

2) 온라인채널 - 판매채널 및 타켓 다각화

온라인사업팀은 당사의 쇼핑몰 운영 관리를 담당하고 있고 온라인 마케팅을 통한 제품 프로모션 및 홍보활동에 주력하고 있습니다. 이를 통해 현재 (주)인산가 공식 온라인쇼핑몰은 한달 평균 1억 3천만원의 판매가 이루어지고 있으며, PC 70%, 모바일 30%의 매출비중을 보이고 있습니다. 향후 쇼핑몰의 UX/UI부분에 다양한 온라인 대외채널을 통한 고객소통 및 주문편의성 개선, 판매제품에 대한 간편 결제수단 활성화등에 맞춰 부분 리뉴얼과 이를 통한 제품 판매 및 신규회원 유입등 인터넷 쇼핑의 내부 역량을 강화할 계획입니다.

모바일 환경이 지속적으로 진화, 발전하여 모든 유통업계에서 모바일 구매비율이 큰 폭으로 증가하였으며, 기존에 인프라를 잘 갖추고 있는 곳이 가장 큰 수혜를 받고 있습니다. 이에 따라 당사의 부족한 온라인 인프라를 갖추고 이러한 변화에 더욱 박차를 가할 수 있도록 모바일 앱을 중심으로 바로톡 서비스등 고객의 온라인 쇼핑 편의 증대를 위해 더욱더 노력할 것입니다.

다양한 광고채널 운영, 회원중심의 기본 매출 증대, 외부몰, B2B, B2C등의 간접매출확대하도록 노력 중이며 매체분석을 통해 광고 마케팅방향 설정 및 효율이 높은 매체집중 관리 중에 있습니다. 향후 웹사이트 리뉴얼을 예정하고 있어 쇼핑몰을 통한 매출의 확대가 기대됩니다.

[온라인 채널 세부 판매 전략]

구분	전략

본사쇼핑몰	온라인 사업팀 주요 매출 비중
온라인 쇼핑몰 PC 70% (www.insanlife.com) 모바일 쇼핑몰 30% (m.insanlife.com)

내ㆍ외부 온라인 통합 운영

월 프로모션 진행 및 이벤트 진행 시 SNS 및 E-MAIL를 통한 홍보

프로모션, 이벤트를 쇼핑몰 외부 협업을 통한 휴먼고객 활성화 및 신규고객 유치

온라인
마케팅	지속적인 키워드 검색 광고를 통한 방문자 유입 및 신규회원 유치
(포털사이트 SA, DA를 통한 광고)

자사 이슈 발생 시 온라인 기사 배포를 통한 브랜드 홍보

외부 체험단 프로모션을 통해 온라인상의 제품 홍보

SNS 운영 및 바이럴 마케팅을 통한 제품 홍보 및 신규회원 확보

향후계획	웹/모바일 사이트의 리뉴얼 및 홍보를 통한 사이트 편의성 개선 및 신규회원 확보

모바일 쇼핑몰 구축과 홍보를 통한 웹과 모바일의 연계 운영으로 씨너지 효과 기대

홈쇼핑 및 온라인상 제품 정보 전달로 인한 매출 효과 기대

온라인 광고를 통한 시장 점유율 증대

소비자와 직접 소통할 수 있는 SNS 채널 확대 및 브랜드 서포터즈 운영

3) 직영점 및 대리점 - 유통경로 확대

＊ 직영점

당사는 현재 전국 총 15개의 직영점(강남, 강북, 대구, 광주, 대전, 부산, 전주, 인천, 남원, 창원, 울산, 세종, 제주, 함양(죽림), 함양(롯지))을 운영하고 있습니다. 직영점은 적극적 제품 판매, 홍보와 상담, 건강 강연 및 세미나, 건강투어, 월간지 발송 등을통해 신규 고객 확보와 지역 내 봉사활동, 제품지원 등을 통해 인산가의 문화를 알리는 거점으로서의 중요 역할을 맡고 있어 당사의 홍보 매개처로서 중요성을 가집니다. 2017년에는 창원, 울산, 세종, 제주지역에 공격적으로 직영점을 개설하여 전국 광역도시 및 주요 도시에 1개 지점 이상을 설치, 인프라 구축을 완료하였고 현재 판매 및 홍보에 주력하고 있습니다. 향후 수요확대가 예상되는 지역들을 중심으로 시장분석을 통해 소득수준 및 소비성향, 구매력 높은 지역을 선정, 직영점을 추가 확충해 나갈계획입니다.

현재까지 당사의 회원제 및 지역상권, 직영점 고객분석을 진행한 결과, 고급 주거지역인 강남 압구정, 송파, 경기도 분당, 일산과 같은 지역 거주자의 매출액 추이가 높은 것으로 분석되었습니다. 향후 주요 주거지역의 상권을 면밀히 검토하여 신규 직영지점을 설치할 계획으로 추가적 매출확보를 통해 2018년 연내 매출 100억 원, 2019년 110억원, 2020년 126억 원의 달성목표를 충족할 수 있을 것으로 생각됩니다.

＊가맹사업(대리점)

당사는 현재 전국 200여 개의 대리점을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 대리점은 당사 제품만을 취급하는 33㎡ 이상 판매공간 보유 ‘전문대리점’, 당사 제품 및 타사 제품 취급점인 10㎡이상 숍인숍 ‘특약점’으로 분리하고 모집 및 관리방안을 이원화하여 운영하고 있습니다. 최근 일부 부실 대리점 판매망을 정리하여 브랜드 이미지제고와 효율적인 매출관리를 진행하고 있으며 유효한 매출 발생처를 중심으로 판매지원을 위한 대리점 전용 프로모션 강화, 전용상품 개발로 대리점 유입고객 확대등 매출 유인책을 재편성할 예정입니다. 또한 일정 매출기준에 따라 대리점별 등급을 다원화하고 관리전략을 체계화하여 후속 조치를 단행해 나갈 계획입니다.

이를 통해 기존 일반대리점 사업은 안정화 단계에 진입하게 될 것으로 예상되며, 동시에 새로운 채널 전략을 전개하고 있습니다. 일반 유통 대리점외에 당사의 죽염 및 장류등 주력 제품 매출처를 외식사업체 대상으로 확장할 계획입니다. 신규 채널의 주요 매출처로는 부산의 고급 한우레스토랑 ‘소우’, 경남 거제의 해물전문점 ‘항만식당’, 충남 천안 소재의 약선음식점 ‘활인가’, 추어탕 전문점, 유기농 죽염빵집 ‘도현당’등이 있으며, 최근 출시한 주류 제품도 신규 채널의 주요 매출증대 요인으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 일차적 원재료 거래뿐만 아니라 일반 소비자에게 미치는 제품 홍보 및 브랜드 이미지 제고 효과까지 거둘 수 있어 향후 일반대리점의 가격체계 및 활성화 지원책 개선과 더불어 지속적인 오프라인 매출 확대역할을 할 것으로 예상됩니다.

4) 채널사업 - B2B 강화

당사의 대형 유통경로를 담당하고 있는 특판팀은 B2B채널 강화를 목적으로 기업 복지몰, 홈쇼핑, 온라인 쇼핑몰 등을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 특판팀 설치 이후 B2B채널 유통업자등 신규 거래선 확보와 B2C채널 거래선인 세이브존 2개점(리베라점, 부천상동점), 그랜드 백화점 입점 및 현대백화점 행사 등을 통해 매출을 확대하였습니다. 또한 홈쇼핑 채널에 집중하여 공영홈쇼핑 방송을 통해 ‘인산 다슬기진액 골드’ 방송으로 약 6억원의 매출을 달성하였습니다.

현재 대형기업체 특판, 원료 및 반제품 납품 등 거래선 강화와 대형전용상품 런칭, 그리고 대형체인, 슈퍼마켓, 창고형 매장 등 직판점 영업을 확대 중에 있으며, 당사의 브랜드 히스토리를 통한 제품 홍보 및 제품 대중화를 통한 판매 증대에 주력하고 있습니다.

2018년에는 다수의 회원을 보유하고 있는 대형 네트워크 마케팅 기업, 대량고객 보유기업인 보험사, 금융기관, 협회등 신규 거래처를 발굴하여 전용상품을 기획, 출시할 예정으로 식품에 국한되지 않고 유통업체 특성에 따라 다양한 상품을 개발할 계획입니다. 기존 당사의 상품과는 이원화된 상품으로 기존 회원제 내 고객들과의 가격충돌을 방지하고 별도의 유통채널에서 적극 활용하여 매출증대에 기여할 것으로 보입니다.

당사는 2017년부터 종합식품 대기업과의 Co-Marketing을 통해 브랜드 홍보 확대 및 유통경로 전용 신제품 개발을 진행하고 있으며, 주로 죽염을 원재료로 활용한 죽염 라면, 죽염 두유, 죽염 김, 죽염함유 음료등이 논의 중에 있습니다. 또한 죽염은 구강청결에 유효한 것으로 알려져 있어 당사는 식품 뿐만아니라 향후 치약, 구강세정제와 같은 프리미엄 생활용품의 원료 판매를 추진해 나갈 계획입니다. 원료시장에서 죽염은 소금의 대체 원료로 사용이 가능하여 각종 생활용품, 식품과 결합할 경우, 다양한 프리미엄 제품으로 상품화할 수 있어 그 응용가치가 매우 높다고 할 수 있습니다.

신규 거래선 확보와 함께 기존 특판 유통채널 관리를 강화하여 당사 제품의 온라인 판매가격에 대한 가격충돌 이슈를 방지하여 유통 시장내 가격정책 일원화로 고객의 신뢰도를 확보해 나갈 계획입니다.

2016년 3월 제주 국제공항 면세점 입점을 시작으로 동대문 RGB 면세점등에 입점하며 해외시장 진출전 특정국가 소비자 반응을 통해 해외상품 구성 및 진출전략을 구상하였습니다. 그러나 최근 고고도 미사일방어체계 사드로 인해 중국진출을 보류하였고 다시 중국과 한국 간 해빙국면에 들어섬에 따라 당사 해외영업부문에서는 현지 진출을 본격화 할 계획입니다.

[오프라인 채널 세부 판매 전략]

구분	전략

B2C	백화점 - 취급 품목 확대, 전용 행사상품 제작 및 엔드매대 지속 행사 시행

창고형매장 - 창고형매장 전용 상품 개발 및 입점작업 진행

B2B	기업식자재 - 죽염을 활용한 상품제안 및 원료납품(죽염 김, 죽염두유, 스낵, 이유식 外)

기업특판 - 특판용 제품 별도 구성, 기획 통한 홍보 강화, 카탈로그 제작 및 배포

프랜차이즈 - 프랜차이즈 본부 영업 전략 강화, 맞춤형 제품 제안, 카탈로그 제작및 홍보

5) 해외 진출

당사는 2004년에 대만으로 첫 해외 수출을 시작한 이래 이후로 꾸준한 성장세로 해외 시장에서 비약적인 매출 성장을 이루어 냈습니다. 2004년 중국의 학술보고회를 접한 업체의 적극적인 구애로 처음으로 중화권 시장인 ’대만시장‘에 인산3회죽염이 진출한 이후로 2013년 국내 죽염업계 최초로 말레이시아 이슬람개발부( JAKIM)로부터 할랄 인증을 받고 Cosway라는 다국적 기업에 납품하여 말레이시아, 싱가포르, 인도네시아 지역에까지 인산 3회죽염이 동남아시장의 식탁에 까지 오르게 되었습니다. 2012년 까지는 당사 브랜드 위주로 수출을 진행했으나, 2016년부터 상사의 해외 시장에서의 요구가 많아지고 적극적인 홍보과 프로모션에 힘입어 해외 거래 선으로부터 OEM/ODM요청을 받아왔습니다. 그 대표적인 거래처가 중국심양 지역의 ‘Sionseong international'이며 당사의 물 죽염을 50%넘게 희석한 클렌징, 다이어트 음료로 ’시온미, 시온쿨‘의 수출을 시작하였으며 그 외 대만 오프라인 거래처와 ‘ 3 times roasted bamboosalt ' OEM 거래를 체결하여 2016년 5,000kg를 시작으로 꾸준히 매출이 증가 하고 있습니다. 또한 미국 거래선과도 2016년 계약을 체결, 미국 시장에 맞는 양치용 죽염치약을 OEM하여 수출을 시작 하였으며 다른 제품과의 논의도 계속 되고 있습니다.

2017년 6월 세계 최대 도매시장인 중국 절강성 이우시 국제상무성 내의 한국상품관에 입점하였습니다. 국제 상무성 수입상품관은 100여개국의 8만여 품목이 판매되는 곳으로 전 세계 바이어들이 집결하는 세계 소비재 시장 진출의 교두보라고 할 수 있습니다. 지난해 선정되어 9회 죽염, 3회 죽염, 인산 물죽염 실버, 프리미엄 무엿, 인산 건강한 죽염견과 5개 제품을 입점, 전시하고 있습니다. 사드 갈등의 여파로 중국 진출의 보류기간 동안에는 국내에 입점한 중국계 RGB면세점에 입점하여 중국 관광객을 대상으로 제품홍보에 주력, 향후 중국진출 방향에 대해 모색해 왔습니다. 당사는 사드 사태로 인한 갈등국면이 해결되는 대로 현재 입점 된 5개 제품외에 추가 제품을기획하여 이우시 소비재시장에 진출할 예정입니다. 중국 시장외에 당사가 향후 진출할 해외시장으로는 기존거래처인 말레이시아 Cosway를 필두로 동남아시아의 주요 거점 국가인 베트남, 미얀마에도 진출할 계획입니다.

7. 향후 매출액의 변동에 영향을 줄 것이라고 인정되는 사항

(1) 프리미엄 소금 시장의 확대로 인한 매출 증대

최근 사회적으로 나트륨이 성인병의 원인으로 지목되면서 저염식 바람이 불고 있습니다. 그러나 오히려 백화점에서는 소금 매출이 신장되는 기현상이 나타나고 있습니다. 이는 나트륨 함량이 적고 미네랄이 풍부한 프리미엄 소금의 수요가 증가한 덕분입니다. 마그네슘, 칼륨, 칼슘 등 생체 대사를 원활하게 하는 미네랄이 풍부한 프리미엄 소금의 경우 일반 소금보다 비싸지만 건강을 생각하는 소비자들 사이에서 점점 시장을 확대해 나가고 있습니다. 이러한 트렌드는 향 후 당사의 매출 증진에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

(2) 소금 관련 제품 생산을 통한 매출 증대

당사의 주력제품인 죽염을 활용한 다양한 제품의 생산을 통해 사업의 시너지를 극대화함으로써 매출 증대가 기대됩니다. 최근 암버팜(독일 화장품 기업)은 10년간의 연구 개발 끝에 독일 괴팅엔 지역에서 생산되는 루이젠할(Luisenhal) 천연소금이 첨가된 솔트크림을 출시하여 시장에서 좋은 반응을 보이고 있습니다. 현재 당사가 생산하고 있는 높은 품질의 죽염을 바탕으로 이를 활용한 신제품 개발 및 제품다양화에 주력하고 있으며 최근 죽염홍삼, 죽염라면등 응용상품들을 지속개발하고 있습니다. 이는 향후 당사의 매출 증진에 긍정적으로 기여할 것으로 예상합니다.

(3) 해외수출 증대

당사는 현재까지 죽염 제품을 수출하던 미국, 대만, 말레이시아, 일본 시장뿐만 아니라 프랑스, 중국, 싱가포르, 중동 등 미수출 국가에도 시장을 확대해 본격적인 글로벌시장 개척을 추진할 계획입니다. 프리미엄 죽염 수출뿐만 아니라 죽염김, 죽염제과등죽염응용상품으로 세계인의 니즈에 부합하는 생활 밀착형 제품들을 적극적으로 개발해 해외 시장을 공략할 예정입니다. (4) 인산죽염 항노화 특화농공단지 조성당사는 2022년까지 경상남도 함양군을 중심으로 인산 죽염 항노화 특화농공단지 조성 사업을 추진하고 있습니다. 동 사업은 전북 남원 및 경남 함양 경계지역인 함양읍 죽림리 산318번지 일원에 20만7216㎡ 면적의 농공단지를 조성하는 사업으로 1차 산업(농산물 생산), 2차 산업(식품제조생산), 3차 산업(유통, 판매, 체험, 관광)융합을 통해 산업과 문화, 건강과 휴양체험을 함께하는 복합기능 지역특화 농공단지입니다.

단지 내에는 △죽염, 엑기스, 환류, 장류 등 공장 △영화관, 체험관, 홍보관 등 문화센터 △판매장, 레스토랑, 카페 등 판매 센터 △연수원, 강당, 기숙사 등 힐링 센터 등을조성할 계획이며 이외에도 연구실, 안내소 등도 설치됩니다. 조성되는 특화단지는 기존 공산품만 생산하는 일반적인 공장 개념을 뛰어넘어 생산 및 제조시설을 비롯한 다양한 체험과 공연· 전시· 휴양시설을 갖춘 힐링과 문화가 결합된 복합농공단지로서 중장기적으로 당사의 신성장 동력으로 작용 가능할 전망입니다. 또한 현재 함양군내 산개해 위치해 있는 공장, 물류창고, 연수원의 물리적인 차이는 농공단지내 당사 생산 및 관리시설의 집합을 통해 당사의 업무 및 생산의 효율성 증대를 도모할 수 있을것으로 예상합니다. 생산시설 및 물류창고의 통합운영으로인한 물류비용 절감은 이익증대에 영향을 줄것으로 판단하고 있으며, 생산부문 및 관리부문 통합으로 보다 효율적인 관리시스템을 구축하여 관리의 효율성 또한 높일 수 있을것으로 기대하고 있습니다.(5) 전통주류시장 진출당사는 인산 김일훈 선생의 죽염종가로서 전통적 생산방식에 따라 장류 및 죽염응용식품을 제조해오면서 수 십년 간 축적되어온 발효 기술을 기반으로 첨가제 없는 전통주를 보급, 대중화하고자 독자적인 브랜드를 만들어 지난 18년 3월 전통주류시장에 진출하게 되었습니다. 2017년 3월 30일자 인산가 주주총회에서 주류, 탁주, 증류식 소주, 일반 증류주 제조 및 판매업의 신규 사업목적 등재가 승인 되었고, 농업회사법인 인산농장에서 주류를 생산하고 있으며, 당사에서 판매를 진행하고 있습니다. 최근전통주시장의 높은 성장을 비추어 볼때 향후 당사의 매출 신장에 영향을 줄것으로 판단하고 있습니다. 8. 수주에관한 사항

(기준일: 2018년 9월 30일) (단위 : 원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

당사는 판매수량을 예측하여 제품을 생산 후 주로 B2C에 의한 판매를 하고 있어 보고서 제출일 현재 별도의 수주 내역은 없습니다.

9. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사는 차입 기간 동안의 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 고정이자를 지급하고 변동이자를 수취하는 이자율스왑계약을 체결하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

계약처	계약금액	수취이자율	지급이자율	계약시작일	계약만기일

국민은행	1,500,000,000원	3개월MOR + 1.36%	2.97%	2016. 5. 16	2019. 5. 16

700,000,000원	3개월MOR + 0.99%	2.65%

(2) 환율변동위험환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 기업의 영업활동(수익이나 비용이 회사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때) 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회 사가 보유하고 있는 외화표시 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

통화	구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	외화	19,250	17,893	-	17,893

원화 환산액	21,368	19,170	-	19,170

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 환율이 변동할 경우 연결회사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	환율 5% 상승 시	환율 5% 하락 시

USD	75	(75)

나. 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 연결회사의 매출채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 신용위험의 집중은 없으며, 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	3,352,725,213	4,465,957,016

매출채권	699,319,488	515,042,016

기타금융자산(유동)	7,540,414,964	2,529,259,780

기타금융자산(비유동)	1,000,872,100	742,111,400

합 계	12,593,331,765	8,252,370,212

다. 금융자산의 신용건전성외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여, 당기말 현재 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용 건전성을 측정하였습니다.

보고기간 종료일 현재 금융자산의 신용건전성 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)