린드먼아시아 분기보고서 (2025.09)
2. 영업의 현황

1. 영업의 현황가. 영업개황

현재 당사가 운영중인 투자조합 및 경영참여형 사모집합투자기구(PEF)는 총 10개로 운영자산 (AUM)기준 9,578억원을 기록하고 있습니다. 이 중 투자조합은 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 및 「벤처투자 촉진에 관한 법률」에 의한 벤처투자조합이며, 사모투자합자회사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 설립되었습니다.당사의 운영 조합의 포트폴리오는 창업초기 등에 투자하여 고위험(High risk)·고수익(High return)을 추구하기 보다는 확장단계에 있는 기업에 투자하여 해외진출 및 사업확장 목적의 투자를 통해 기업을 지원하는 역할을 하고 있어 안정적이고 지속적인 수익을 창출할 수 있는 포트폴리오를 운영하고 있습니다.나. 영업실적(연결기준)

(단위 : 천원)

구 분	2025년 3분기	2024년	2023년

1. 투자조합수익	1,471,604	1,926,449	1,059,823

조합관리보수	1,131,243	1,067,450	582,384

조합성과보수	-	-	271,848

조합지분법이익	340,361	859,000	205,591

2. 사모투자합자회사수익	1,779,903	4,362,666	3,517,232

사모투자합자회사관리보수	1,425,181	3,013,708	2,850,397

사모투자합자회사지분법이익	354,722	1,258,958	666,835

3. 기타의 영업수익	1,399,511	2,804,940	5,090,449

이자수익	256,036	855,700	915,065

배당금수익	15,125	29,344	59,708

운용투자수익	-	-	6,757

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	-	1,919,896	1,079,581

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익	1,075,019	-	3,029,338

종속기업,공동기업및관계기업투자처분이익	53,331	-	-

합 계	4,651,018	9,094,055	9,667,503

주1. 관리보수는 당사가 투자조합 및 사모집합투자기구의 업무집행조합원으로서 조합 및 PEF 운영에따라 수령하는 보수입니다. 일반적으로 설립일 이후 2~3년은 약정총액 기준으로, 이후부터는 평균투자잔액 기준으로 관리보수를 수령하게 되며, 관리보수는 각 조합 및 PEF의 규약 또는 정관에 의거 지급되게 됩니다.
주2. 지분법 이익은 각 조합에 출자한 당사 지분에 대한 평가이익으로 지분비율이 연결범위에 속하지 아니하나 회사가 업무집행 조합원으로서 조합 및 PEF에 중대한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 지분법이적용됩니다.
주3. 지분법 이익, 평가/처분이익 등은 영업수익으로 구분되는 반면 지분법 손실, 평가/처분손실을 포함하여 일반 관리비는 영업비용으로 구성되어 있습니다. 최근 3개년 기준 영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2025년 3분기	2024년	2023년

1. 투자조합비용	22,373	-	192,427

조합지분법손실	22,373	-	192,427

2. 사모투자합자회사비용	242,779	599,277	766,890

사모투자합자회사지분법손실	242,779	599,277	766,890

3. 기타의 영업비용	202,801	1,559,625	2,563,730

비지배지분금융비용	-	377,724	1,242,148

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실	202,801	1,181,901	1,321,582

4. 판매비와관리비	1,967,145	2,275,491	2,744,209

급여 등	1,967,145	2,275,491	2,744,209

합 계	2,435,097	4,884,393	6,267,256

다. 자금조달 및 운용실적(1)자금조달실적

(단위: 백만원)

구분	조달항목	2025년 3분기	2024년	2023년

잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비

조달	1. 자기자본	59,744	100.00%	59,211	100.00%	56,398	100.00%

자본금	6,846	11.46%	6,846	11.60%	6,846	12.10%

자본잉여금	11,087	18.56%	21,087	35.60%	21,087	37.30%

기타자본항목	-5,960	-9.98%	-5,512	-9.30%	-5,512	-9.70%

기타포괄손익누계액	20	0.03%	50	0.10%	50	0.00%

이익잉여금	47,751	79.93%	36,739	62.00%	33,927	60.10%

합 계	59,744	100.00%	59,211	100.00%	56,398	100.00%

(2)자금운용실적(단위: 백만원)

구분	운용항목	2025년 3분기	2024년	2023년

잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비

운용	투자조합 및 사모투자합자회사 출자금	38,583	57.50%	58,259	83.25%	42,929	64.30%

금융상품및자산	3,779	5.63%	-	0.00%	9,000	13.50%

유·무형자산	1,542	2.30%	1,611	2.30%	181	0.30%

현금및현금성자산	20,213	30.12%	6,160	8.80%	7,931	11.90%

기타	2,989	4.45%	3,951	5.65%	6,765	10.00%

합 계	67,106	100.00%	69,981	100.00%	66,806	100.00%

2. 영업 종류별 현황 가. 투자조합(단위 : 백만원)

구 분	2025년 3분기	2024년	2023년

투자조합 수익	1,472	1,926	1,060

관리보수 및 성과보수 수익	1,131	1,067	854

지분법 이익	340	859	206

주. 상기 투자조합의 조합별 관리보수 및 성과보수 수익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	2025년 3분기	2024년	2023년

린드먼아시아투자조합10호	-	-	206

린드먼아시아투자조합12호	-	-	66

린드먼아시아투자조합14호	277	552	342

린드먼아시아투자조합16호	751	545	240

헬스원벤처투자조합	103	-	-

합계	1,131	1,067	854

주. 연결기준으로 작성함에 따라, 종속기업(펀드)의 보수는 기재가 생략되었습니다.

나. 사모투자합자회사(단위 : 백만원)

구 분	2025년 3분기	2024년	2023년

사모투자합자회사 수익	1,780	4,363	3,517

관리보수 수익	1,425	3,104	2,850

지분법 이익	355	1,259	667

주1. 각 시점별 장부금액으로, 지분법 평가가 반영된 금액 기준입니다.
주2. 상기 사모투자합자회사 펀드별 관리보수 수익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	2025년 3분기	2024년	2023년

린드먼아시아글로벌파이오니어사모투자합자회사	-	333	706

린드먼혁신성장사모투자합자회사	564	930	916

린드먼뉴딜신성장사모투자합자회사	862	1,841	1,228

합계	1,425	3,104	2,850

다. 기타영업수익(단위 : 백만원)

구 분	2025년 3분기	2024년	2023년

1. 기타영업수익	1,400	2,805	5,090

이자수익	256	856	915

기타	1,143	1,949	4,175