한울앤제주 사업보고서 (2025.12)
3. 연결재무제표 주석

제 11 기 : 2025년 12월 31일 현재
제 10 기 : 2024년 12월 31일 현재
주식회사 한울앤제주(구, 제주맥주 주식회사)와 그 종속회사

1. 일반 사항

주식회사 한울앤제주(이하 "회사") 와 그 종속회사(이하 회사와 종속회사를 합하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

회사는 알코올성 및 비알코올성 음료수 제품의 제조,판매를 영위할 목적으로 제주특별자치도 제주시에 2015년 2월 4일자로 설립되어 현재까지 사업을 영위중에 있습니다. 회사는 2021년 5월 26일에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

보고기간말종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

케이파트너스1호투자조합(*)	6,472,491	29.22

주식회사 한울반도체	3,790,751	17.11

주식회사 한울앤제주	14,820	0.07

기타주주	11,871,785	53.60

합 계	22,149,847	100.00

(*) 당기 중 회사의 제3자배정 유상증자에 참여함에 따라 29.22%의 지분을 취득하여 최대주주가 변경되었습니다.

1.1 종속기업 현황

보고기간말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	지배지분율(%)	결산월	업종

당기말	전기말

㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜)(*1)	한국	100.00	100.00	12월	F 사업

㈜제이케이벤처스(*2)	한국	100.00	-	12월	신기술사업금융업

케이아이비 IP 신기술투자조합 제1호(*2)	한국	66.67	-	12월	신기술사업금융업

㈜팥고당에스피(*2)	한국	100.00	-	12월	F 사업

(*1) 당기 중 제주패밀리㈜에서 ㈜빅페스타, ㈜빅페스타에서 ㈜제이케이코어밸류로 사명을 변경하였습니다.

(*2) 당기 중 신규 취득으로 연결범위에 포함되었습니다.

1.2 종속기업의 요약 재무제표(1) 당기말 및 당기

(단위: 천원)

종속기업	당기말	당기

자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄이익(손실)

㈜제이케이코어밸류(구, 제주패밀리㈜,㈜빅페스타)	10,453,539	2,626,881	7,826,658	-	1,872,249	1,872,249

㈜제이케이벤처스	8,124,910	402,717	7,722,193	980,868	(763,237)	(763,237)

케이아이비 IP 신기술투자조합 제1호	496,248	-	496,248	21	(10,099)	(10,099)

㈜팥고당에스피	5,526,605	6,538,301	(1,011,696)	865,817	(679,854)	(679,854)

(2) 전기말 및 전기(단위: 천원)

종속기업	전기말	전기

자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)	총포괄이익(손실)

제주패밀리 주식회사	151,205	996,796	(845,591)	78,895	(741,022)	(741,022)

카스피안캐피탈 주식회사(*)	-	-	-	147,505	4,891	4,891

(*) 전기 중 매각으로 인해 연결범위에서 제외되었습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1.1 . 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

·특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

·순공정가치로 측정하는 매각예정자산·공정가치로 측정하는 조건부대가

·확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1117호 ‘보험계약’ 개정

보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호‘금융상품: 공시’: 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약’이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 ‘예상 전력거래의 ‘변동 가능 명목수량’을 ‘위험회피대상항목’으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’ 제정

기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호가 도입한 새로운 표시 요구사항은 특히 영업손익의 정의와 관련하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것입니다. 또한, ‘경영진이 정의한 성과측정치’의 공시 요구사항은 투명성을 강화할 것입니다. 기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

연결회사는 제1118호를 아직 채택하지 않았으며, 기준서 적용이 연결회사에 미치는 영향을 평가 중입니다. 연결회사는 전환 계획을 수립하고 2027년 3월 31일 종료되는 기간의 제1118호에 따른 첫 중간재무제표 및 2027년 12월 31일 종료되는 회계연도의 연차재무제표 보고를 예정대로 준비하고 있습니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 연결회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산보다 클 경우, 그 초과금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는 회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

차입금 및 현금성자산과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

건물	40년

시설장치	5~20년

차량운반구	5년

공구와기구	5년

구축물	5년

비품	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

상표권	5년

특허권	7년

소프트웨어	5년

2.11 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.13 금융부채(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 위험회피회계의 수단으로 지정되지않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품입니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결손익계산서 상 '금융비용'로 인식됩니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

기업이 보고기간말 또는 보고기간말 이전에 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 부채의 유동 비유동 분류에 고려합니다. 보고기간 후에만 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 기말 유동성 분류에 영향을 미치지 않습니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.15 종업원급여(1) 퇴직급여

연결회사는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 대한 지급을 통해 충당하고 있습니다. 연결회사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리인에의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

제도개정이나 축소로 인한 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

(3) 기타장기종업원급여

연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 5년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다.

2.16 수익인식

연결회사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(1) 재화의 판매

연결회사는 주류 및 기획 품목을 제조하거나 매입하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 재화의 판매로 인한 수익은 고객에게 재화를 판매하는 시점에 인식합니다. 연결회사는 주류 공급 시 고객(고객의 고객을 포함)에게 지급하거나 지급할 것으로 예상하는 금액으로 인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용시 연결회사는 고객 또는 고객의 고객에게 지급할 금액을 매출에서 차감하여 수익을 인식하고 있습니다.

(2) 반품

연결회사는 고객에게 일정기간 동안의 반품을 허용하고 있기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 수익으로 인식하지 않고 환불부채(기타금융부채)로 인식하고 있습니다. 또한 고객이 반품 권리를 행사할때 고객으로부터 재화를 회수할 계약상 권리를 갖게 되므로 이를 반품자산회수권(기타자산)으로 인식하고 동 금액만큼 매출원가를 조정하고 있습니다. 반품자산회수권과 환불부채는 상계하지 않고 별도로 인식하고 있습니다.

2.17 리스

연결회사는 다양한 사무실, 차량운반구, 비품등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~3년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (1)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

- 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 사무실 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

연결회사 전체에 걸쳐 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다.

2.18 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.19 재무제표 승인

연결회사의 재무제표는 2026년 2월 11일자 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권(또는 종료선택권)을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

(5) 현금창출단위 손상검사

현금창출단위의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치 계산에 기초하여 결정됩니다(주석13 참조).

(6) 재고자산의 순실현가능가치

연결회사는 재고자산을 순실현가능가치와 취득원가 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 순실현가능가치는 예상되는 판매가격과 판매부대비용 등의 추정에 기초하여 결정하고 있습니다. 또한, 진부화 재고자산에 대해서도 순실현가능가치를 추정하여 평가하고 있습니다. 이러한 추정은 시장 상황 및 과거 경험 등에 기초하여 이루어집니다.

(7) 반품권

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 재무위험관리4. 재무위험관리4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

4.1.1 시장위험(1) 외환위험① 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분	당기말	전기말

외화	원화	외화	원화

외화금융자산	-	3	1,231	1,809,494

② 회사의 위험

연결회사는 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

③ 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국달러/원	상승시	-	180,949	-	180,949

하락시	-	(180,949)	-	(180,949)

(2) 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있으나, 상장 주식등이 존재하지 않습니다. 이에 따라 주가 변동이 회사의 순자산 및 손익에 영향을 미치지 아니하므로, 연결회사는 유의적인 수준의 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 변동금리 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승시	2,474	(51,810)	2,474	(51,810)

하락시	(2,474)	51,810	(2,474)	51,810

4.1.2 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 현금및현금성자산과 각종 예금과 같은 금융기관의 거래에서도 발생할 수 있는 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 당기말 현재 중대한 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있으며, 당기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융상품의 장부가액(현금 제외)과 같습니다.

4.1.3 유동성 위험

연결회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	6개월 미만	6개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

차입금	12,494,296	252,171	494,051	715,364	-

전환사채	10,126,251	126,764	252,015	3,550,961	-

신주인수권부사채	10,928,363	-	-	-	-

매입채무	225,169	-	-	-	-

기타금융부채	905,284	-	-	-	-

리스부채	526,950	517,404	747,790	1,441,804	-

(단위: 천원)

전기말	6개월 미만	6개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

차입금	5,428,787	8,437,472	503,851	1,205,730	-

매입채무	421,637	-	-	-	-

기타금융부채	1,737,943	-	-	-	-

리스부채	80,656	32,076	67,370	17,798	-

4.2. 자본위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달 비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달 비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	32,479,857	14,949,988

차감: 현금및현금성자산	14,841,051	10,389,613

순부채	17,638,806	4,560,375

자본총계	15,979,664	8,298,781

총자본	33,618,470	12,859,156

자본조달비율	52.47%	35.46%

5. 금융상품 공정가치5.1 금융상품의 장부금액과 공정가치

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*)	14,841,051	14,841,051	10,389,613	10,389,613

단기금융상품(*)	1,779,651	1,779,651	1,749,651	1,749,651

매출채권(*)	695,336	695,336	1,295,976	1,295,976

기타금융자산(*)	14,606,680	14,606,680	3,645,206	3,645,206

당기손익-공정가치 측정 금융자산	5,941,628	5,941,628	5,339,406	5,339,406

합 계	37,864,346	37,864,346	22,419,852	22,419,852

금융부채

매입채무(*)	225,169	225,169	421,637	421,637

기타금융부채(*)	1,308,612	1,308,612	1,737,943	1,737,943

차입금(*)	32,479,857	32,479,857	14,949,988	14,949,988

파생상품부채	2,659,378	2,659,378	-	-

합 계	36,673,016	36,673,016	17,109,568	17,109,568

(*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계

(1) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위: 천원)

구 분	당기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치 측정 금융자산	343,199	-	5,598,430	5,941,629

파생상품부채	-	-	2,659,378	2,659,378

(단위: 천원)

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	5,339,406	5,339,406

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다.

(3) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정금융자산	파생상품부채	당기손익-공정가치 측정금융자산

기초	5,339,406	-	2,670,025

취득	5,514,289	6,155,614	4,101,489

처분	(3,565,912)	-	(113,520)

연결범위 변동	3,300,483	-	(1,544,320)

대체	-	(1,401,027)	612,737

평가	(4,989,837)	(2,095,209)	(387,005)

기말	5,598,430	2,659,378	5,339,406

5.3 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

1) 당기말(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위(가중평균)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

수익증권	602,942	3	유사기업비교법	주가매출액비율	11.61

채무증권	4,212,923	3	현재가치기법및 이항모형	할인율	13.79%

주가변동성	50.89%

지분증권	782,565	3	거래사례법	-	-

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생금융부채	2,659,378	3	이항모형평가	기초자산 주식가격, 전환가격, 주가변동성 등	-

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위(가중평균)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

수익증권	511,351	3	유사기업비교법	주가매출액비율	10.15

지분증권	828,175	3	거래사례법	-	-

지분증권	3,999,880	3	현재가치기법 및 이항모형	할인율	13.14%

주가변동성	55.56%

6. 범주별 금융상품6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

금융자산	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산	14,841,051	10,389,613

단기금융상품	1,779,651	1,749,651

매출채권	695,336	1,295,976

기타금융자산	14,606,680	3,645,206

당기손익-공정가치 측정 금융자산	5,941,628	5,339,406

(단위: 천원)

금융부채	당기말	전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무	225,169	421,637

기타금융부채	1,308,612	1,737,943

차입금	32,479,857	14,949,988

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채	2,659,378	-

기타

리스부채	2,946,770	192,030

6.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

상각후원가 측정 금융자산

이자수익	259,560	165,407

외화환산손익	-	54,173

외환차손익	(86,430)	83,743

당기손익-공정가치 측정 금융자산

처분손익	29,009	-

평가손익	(5,486,799)	(387,005)

상각후원가 금융부채

이자비용	(3,721,445)	(764,179)

외환차손익	5,730	30,445

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품평가손익	2,095,209	-

기타

이자비용	(47,879)	(15,570)

7. 현금및현금성자산 및 단기금융상품(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산

은행예금 및 보유현금	1,341,051	10,389,613

RP	13,500,000	-

소 계	14,841,051	10,389,613

단기금융상품

정기예금	1,779,651	1,749,651

합 계	16,620,702	12,139,264

당기말 현재 정기예금 중 1,350백만원(전기말: 1,350백만원)은 차입금과 관련하여 질권설정되어 있으며(주석 19 참조), 400백만원(전기말: 400백만원)은 거래처 구매 계약 관련하여 질권설정되어 있습니다.

8. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산

수익증권	602,942	511,351

지분증권	1,125,764	4,828,055

채무증권	4,212,923	-

합 계	5,941,628	5,339,406

9. 매출채권(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	997,155	1,298,411

손실충당금	(301,819)	(2,435)

매출채권(순액)	695,336	1,295,976

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다.

(2) 매출채권의 연령분석1) 당기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	기대손실률	대손충당금

정상	667,758	0.00%	-

90일 이하 연체(*)	81,071	0.00%	(55,119)

180일 이하 연체	1,626	0.00%	-

180일 초과 연체	246,700	100.00%	(246,700)

합 계	997,155	-	(301,819)

(*) 당기중 설정된 대손충당금은 매출채권에 대하여 집합평가법과 개별평가법을 함께 적용하였습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	기대손실률	대손충당금

정상	1,284,109	0.00%	-

30일 초과	11,867	0.00%	-

90일 초과	-	0.00%	-

180일 초과	2,435	100.00%	(2,435)

합 계	1,298,411	-	(2,435)

10. 기타금융자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타유동금융자산

미수금	84,240	5,830

미수수익	147,279	89,986

대여금	9,718,860	-

(손실충당금)	(831,209)	-

임차보증금	27,904	2,584,542

기타보증금	64,940	39,471

거래일손익조정자산	1,802,497	-

합 계	11,014,511	2,719,829

기타비유동금융자산

대여금	-	-

임차보증금	1,222,751	68,148

기타보증금	105,876	857,229

거래일손익조정자산	2,263,543	-

합 계	3,592,170	925,377

11. 기타자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타유동자산

선급비용	135,179	115,968

선급금	301,262	496,851

선급주세	285,398	705,827

반품자산회수권	31,417	69,237

합 계	753,256	1,387,883

12. 재고자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

상품	191,815	348,817

(손실충당금)	(3,615)	(47,013)

제품	1,074,985	1,820,533

(손실충당금)	(16,057)	(12,497)

재공품	435,811	516,403

원재료	2,420,077	2,598,678

(손실충당금)	(18,195)	(13,857)

부재료	407,736	448,991

(손실충당금)	(140,535)	(174,943)

소모품	74,859	65,284

(손실충당금)	(205)	(554)

미착품	53,455	246,724

합 계	4,480,131	5,796,566

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 당기 4,472백만원(전기: 4,073백만원) 입니다.

당기 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 70백만원(전기: 재고자산평가손실 46백만원)을 인식하였으며, 연결포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함됐습니다.

13. 유형자산(1) 유형자산의 내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액

토지	3,392,552	-	-	3,392,552	3,392,552	-	-	3,392,552

건물	10,847,324	(1,935,539)	(8,911,785)	-	10,847,324	(1,935,539)	(8,911,785)	-

기계장치	263,551	(8,785)	-	254,766	-	-	-	-

시설장치	27,671,539	(7,478,455)	(19,107,377)	1,085,707	26,290,418	(7,408,988)	(18,881,430)	-

차량운반구	286,334	(147,067)	(21,794)	117,473	152,947	(131,153)	(21,794)	-

공구와기구	291,263	(115,852)	(112,833)	62,578	219,937	(107,104)	(112,833)	-

비품	3,807,627	(2,444,135)	(801,094)	562,398	3,164,541	(2,363,448)	(801,093)	-

구축물	99,271	(42,889)	(56,382)	-	99,271	(42,889)	(56,382)	-

건설중인자산	-	-	-	-	52,097	-	(52,097)	-

합 계	46,659,461	(12,172,722)	(29,011,265)	5,475,474	44,219,087	(11,989,121)	(28,837,414)	3,392,552

(2) 유형자산의 변동(단위: 천원)

당기	토지	기계장치	시설장치	차량운반구	공구와기구	비품	합계

기초 순장부금액	3,392,552	-	-	-	-	-	3,392,552

취득	-	-	508,526	138,312	71,326	269,504	987,668

처분 및 페기	-	-	(42,798)	(51,346)	-	(19,079)	(113,223)

감가상각비	-	(6,589)	(64,344)	(17,798)	(8,748)	(53,487)	(150,966)

연결범위변동	-	261,355	858,174	48,305	-	365,461	1,533,295

손상차손	-	-	(173,852)	-	-	-	(173,852)

기말 순장부금액	3,392,552	254,766	1,085,706	117,473	62,578	562,399	5,475,474

(단위: 천원)

전기	토지	건물	시설장치	차량운반구	공구와기구	비품	구축물	건설중인자산	합계

기초 순장부금액	3,392,552	6,781,121	7,614,582	31,768	46,789	755,466	37,978	-	18,660,256

취득	-	-	173,060	-	5,272	162,616	-	52,097	393,045

처분 및 페기	-	-	(137)	(21,836)	-	(328,931)	-	-	(350,904)

감가상각비	-	(203,591)	(591,458)	(7,288)	(19,308)	(193,083)	(11,340)	-	(1,026,068)

연결범위변동	-	-	(149,920)	-	-	(14,874)	-	-	(164,794)

손상차손	-	(6,577,530)	(7,046,127)	(2,644)	(32,753)	(381,194)	(26,638)	(52,097)	(14,118,983)

기말 순장부금액	3,392,552	-	-	-	-	-	-	-	3,392,552

(3) 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출원가	50,472	753,274

판매비와관리비	100,494	272,794

합 계	150,966	1,026,068

(4) 유형자산 담보제공 내역(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	설정권자	내용

유형자산(토지, 건물 및 시설장치)	3,392,552	7,121,200	차입금	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 담보제공

3,660,000	미지급주세	3,050,000	제주세무서	미지급주세에 대한 납세유예 담보제공

(5) 자산손상

연결회사는 자산손상에 대한 징후가 존재한다고 판단하여, 당기 및 전기 중 손상검사를 수행하였습니다. 당기 손상검사는 손상징후가 식별된 유형자산에 대하여 사용가치를 기초로 회수가능액 검토를 수행하는 방법으로 수행되었으며, 전기 손상검사는 현금창출단위 기준으로 수행되었습니다.

당기 및 전기 중 손상차손으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

유형자산손상차손	173,852	14,274,062

무형자산손상차손	-	87,559

합 계	173,852	14,361,621

14. 사용권자산과 리스부채

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

사용권자산

부동산	3,591,427	502,600

상각누계액	(431,099)	(444,673)

손상차손누계액	-	(20,905)

차량운반구	355,758	364,908

상각누계액	(136,699)	(191,698)

손상차손누계액	(83,826)	(134,173)

합 계	3,295,561	76,059

리스부채

유동	929,793	108,953

비유동	2,016,977	83,077

합 계	2,946,770	192,030

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

부동산	375,370	199,407

차량운반구	32,267	96,222

합 계	407,637	295,629

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	47,879	15,570

단기리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)	51,900	27,990

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)	8,739	2,854

당기 중 리스의 총 현금유출은 505백만원(전기: 232백만원) 입니다.

15. 무형자산(1) 무형자산의 내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액

상표권	22,516	(14,983)	(7,533)	-	22,516	(14,983)	(7,533)	-

특허권	14,451	(8,146)	(6,305)	-	14,451	(8,146)	(6,305)	-

소프트웨어	673,008	(421,396)	(251,612)	-	673,008	(421,396)	(251,612)	-

라이선스	1,099,522	-	(324)	1,099,198	324	-	(324)	-

건설중인자산	-	-	-	-	2,209	-	(2,209)	-

영업권	1,486,947	-	-	1,486,947

회원권	594,042	-	-	594,042	-	-	-	-

합 계	3,890,486	(444,525)	(265,774)	3,180,187	712,508	(444,525)	(267,983)	-

(2) 무형자산의 변동(단위: 천원)

당기	소프트웨어	라이선스	영업권	회원권	합계

기초 순장부금액	-	-	-	-	-

취득	-	-	-	594,042	594,042

처분	(1,486)	-	-	-	(1,486)

연결범위변동	1,642	1,099,198	1,486,947	-	2,587,787

상각비	(156)	-	-	-	(156)

기말 순장부금액	-	1,099,198	1,486,947	594,042	3,180,187

(단위: 천원)

전기	상표권	특허권	소프트웨어	라이선스	건설중인자산	회원권	합계

기초 순장부금액	2,786	2,455	70,693	324	2,209	-	78,467

취득	-	-	68,000	-	-	201,470	269,470

연결범위변동	-	-	-	-	-	(201,470)	(201,470)

상각비	(1,772)	(805)	(56,331)	-	-	-	(58,908)

손상차손	(1,014)	(1,650)	(82,362)	(324)	(2,209)	-	(87,559)

기말 순장부금액	-	-	-	-	-	-	-

(3) 무형자산상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출원가	-	2,838

판매비와관리비	156	56,070

합 계	156	58,908

16. 공동기업 및 관계기업투자(1) 공동기업 및 관계기업 투자현황

(단위: 천원)

구 분	회 사 명	소재지	결산일	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

관계기업	케이아이비바이오신기술투자조합제1호(*1)	대한민국	12월31일	12.50%	49,109	-	-

제이케이(JK)신기술투자조합제1호(*1)	0.03%	7,971	-	-

제이케이(JK)신기술투자조합제2호(*1)	0.01%	1,000	-	-

제이에스(JS)리치투자조합	23.33%	349,234	-	-

㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사(*2)	13.05%	4,929,519	-	-

합 계	5,336,833	-	-

(*1) 동 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 회사의 종속기업(㈜제이케이벤처스)이 업무집행사원으로서 동 피투자회사에 대한 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정과정에 참여하는 등 유의한 영향력을 행사하고 있다고 판단되어 관계기업으로 분류하고 있습니다.

(*2) 동 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 회사의 종속기업(㈜제이코어밸류)이 최대주주로서 동 피투자회사에 대한 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정과정에 참여하는 등 유의한 영향력을 행사하고 있다고 판단되어 관계기업으로 분류하고 있습니다.

(2) 공동기업 및 관계기업 지분법 평가 내역

1) 당기(단위: 천원)

구 분	기초	취득	지분법손익	기말

케이아이비바이오신기술투자조합제1호	50,000	-	(891)	49,109

제이케이(JK)신기술투자조합제1호	-	8,000	(29)	7,971

제이케이(JK)신기술투자조합제2호	-	1,000	-	1,000

제이에스(JS)리치투자조합	-	350,000	(766)	349,234

㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사	-	2,744,349	2,185,170	4,929,519

합 계	50,000	3,103,349	2,183,484	5,336,833

2) 전기(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	지분법손익	연결범위변동	기타	기말

(주)제주프렌즈	30,887	-	(17,712)	(13,175)	-	-	-

인탑스-씨티케이 제1호 신기술투자조합	385,052	-	(391,612)	6,560	-	-	-

씨티케이글로벌소부장신기술투자조합(*1)	1,771,402	-	-	-	(1,723,802)	(47,600)	-

씨티케이고성장헬스케어투자조합(*2)	1,494,406	-	-	(2,607)	(879,062)	(612,737)	-

씨티케이핀테크솔루션신기술투자조합(*1)	19,068	-	-	(87)	-	(18,981)	-

카스피안-K 1호 신기술투자조합	489,743	-	-	-	(489,743)	-	-

카스피안-K 3호 신기술투자조합	19,625	-	-	-	(19,625)	-	-

카스피안-K 4호 신기술투자조합	19,650	-	-	-	(19,650)	-	-

카스피안-K 5호 신기술투자조합	19,686	-	-	-	(19,686)	-	-

카스피안-T 2호 신기술투자조합(*1)	92,741	-	-	-	(10,741)	(82,000)	-

카스피안-T 3호 신기술투자조합	498,776	-	-	-	(498,776)	-	-

카스피안-T 6호 신기술투자조합	-	500,000	-	-	(500,000)	-	-

합 계	4,841,036	500,000	(409,324)	(9,309)	(4,161,085)	(761,318)	-

(*1) '기타'금액은 투자조합의 출자금 반환으로 인한 감소입니다.

(*2) '기타'금액은 전기 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 계정 대체된 금액입니다.

17. 기타금융부채(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

미지급금	1,010,823	1,362,145

미지급비용	232,834	229,429

환불부채	64,955	146,369

합 계	1,308,612	1,737,943

18. 기타유동부채(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

선수금	99,303	133,931

선수수익	1,104	8,814

예수금	21,602	41,545

부가세예수금	137,025	90,476

미지급주세(*)	3,810,649	7,026,121

합 계	4,069,683	7,300,887

(*) 당기말 현재 미지급주세 중 3,050백만원(전기말 : 5,600백만원)에 대해 납부유예 신청을 하였으며, 이와 관련하여 유형자산이 납세담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 3,660백만원(전기말 : 6,720백만원)입니다(주석 33 참조).(*) 2026년 1월 21일에 2025년 3분기의 주세유예금액 11억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 13.2억원이 해지되었으며, 2025년 4분기의 주세유예금액 7.6억원과 관련하여 토지에 근저당권 9.12억원이 설정되었습니다.

19. 차입금(1) 차입금의 구분내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	8,200,000	8,400,000

장기차입금	5,483,324	6,549,988

신주인수권부사채	7,458,414	-

전환사채	11,338,118	-

합 계	32,479,856	14,949,988

(2) 단기차입금의 상세내역(단위: 천원)

차입처	차입과목	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

기업은행	일반자금대출	2026-04-02	5.50	7,800,000	8,000,000

하나은행	일반자금대출	2026-05-26	5.37	400,000	400,000

합 계	8,200,000	8,400,000

(3) 장기차입금의 상세내역(단위: 천원)

차입처	차입과목	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

하나은행	시설자금대출	2029-03-06	2.84~5.16	5,483,324	6,549,988

1년이내 만기 도래분(유동성장기부채)	(4,316,664)	(4,916,664)

합 계	1,166,660	1,633,324

(4) 당기말 현재 차입금과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련차입금	설정권자	내용

유형자산(토지,건물 및 시설장치)	3,392,552	7,121,200	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 담보제공

정기예금	1,349,651	1,349,651	차입금에 대한 예금 질권 설정

한편, 당기말 현재 기술신용보증기금은 회사의 장단기차입금에 대해 신용보증 8,142백만원(전기말 : 8,312백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 신주인수권부사채의 상세내역(단위: 천원)

계정과목	내역	발행일자	만기일자	당기말

신주인수권부사채	제11회 신주인수권부사채	2025.01.24	2028.01.24	10,001,000

신주인수권부사채 전환권조정	(3,469,949)

신주인수권부사채 상환할증금	927,363

소 계	7,458,414

유동성신주인수권부사채(유동성장기부채)	(7,458,414)

합 계	-

① 제11회 신주인수권부사채(단위: 천원)

구 분	제11회 신주인수권부사채

액면가액	10,001,000

발행가액	10,001,000

액면이자율	0.00%

만기보장수익률	3.00%

행사가액(*)	1,854원

행사기간	2026-01-24~2027-12-24

이자지급방법	사채의 표면이율은 0.0%이며 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2028년 01월 24일에 권면금액109.4051%에 해당하는 금액을 일시 상환

행사시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

행사시 발행할 주식수	5,394,282주

행사가액의 조정	-

사채와 인수권의 분리여부	비분리

상환권 행사기간	2025-04-24 ~ 2027-12-24

조기상환조건	시작일 이후 매 1개월이 되는 날 상환

조기상환액	권면액의 100%

조기상환청구권	발행일로부터 3개월이 되는 2025년 04월 24일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날

행사가액의 조정	(1) 신주인수권 행사를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 직전 행사가액을 하회하는 전환가액 내지 행사가액을 가진 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 행사가액을 조정. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 행사가액을 조정(3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정(4) 조정된 행사가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가격으로 하며, 각 신주인수권부사채의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없음

(*) 당기 중 사채권자와 협의 후 시가하락에 따른 행사가액 조정사항이 삭제되었으며, 발행시 행사가액은 2,517원이였으며, 2025년 05월 26일 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 행사가액을 조정하여 현재 행사가액은 1,854원 입니다.

(6) 전환사채의 상세내역(단위: 천원)

계정과목	내역	발행일자	만기일자	당기말

전환사채	제10회 전환사채	2025-05-20	2028-05-20	10,001,000

전환사채	제12회 전환사채	2025-09-30	2028-09-30	3,400,000

전환사채 전환권조정	(2,062,882)

소 계	11,338,118

유동성전환사채(유동성장기부채)	(9,066,446)

합 계	2,271,672

① 제10회 전환사채(단위: 천원)

구 분	제10회 전환사채

액면가액	10,001,000

발행가액	10,001,000

상환방법	만기 일시상환

액면이자율	1.50%

이자지급조건	매 3개월마다 연 이율의 1/4 씩 후급

상환권 행사기간	2026-05-20 ~ 2028-05-20

조기상환조건	시작일 이후 매 3개월이 되는 날 상환

조기상환액	권면액의 100%

조기상환청구권	발행일로부터 1년이 되는 2026년 05월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

전환권 행사기간	2026-05-20 ~ 2028-04-20

전환가격(*)	1,854원

전환주식수	5,394,282주

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

(*) 발행시 전환가액은 2,143원이였으며, 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 전환가액을 조정하여 현재 전환가액은 1,854원 입니다.

② 제12회 전환사채(단위: 천원)

구 분	제12회 전환사채

액면가액	3,400,000

발행가액	3,400,000

상환방법	만기 일시상환

액면이자율	3.00%

이자지급조건	매 3개월마다 연 이율의 1/4 씩 후급

전환권 행사기간	2026-09-30 ~ 2028-08-30

전환가격(*)	1,854원

전환주식수	1,833,872주

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

(*) 발행시 전환가액은 2,102원이였으며, 2025년 11월 25일 전환가액을 조정하여 현재 전환가액은 1,854원 입니다.

20. 순확정급여부채20.1 확정급여제도

(1) 순확정급여부채의 내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	-	1,313,201

사외적립자산의 공정가치	-	(1,225,166)

연결재무상태표상 순확정급여부채	-	88,035

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	1,313,201	1,772,396

당기근무원가	408,346	392,509

이자비용	54,391	59,405

과거근무원가 및 정산손익	-	-

재측정요소 :	(510,954)	(121,539)

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	(7,102)

-재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(214,254)	69,998

-경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(296,700)	(184,435)

제도에서의 지급액 :	(1,264,984)	(789,570)

-급여의 지급	(426,442)	(789,570)

-정산으로 인한 지급	-	-

-제도전환(*1)	(838,542)	-

보고기간말 금액	-	1,313,201

(*1) 제도 전환시 확정급여채무와 사외적립자산의 차이 금액은 퇴직급여에 반영되었습니다.

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	1,225,166	1,828,117

이자수익	50,588	81,360

재측정요소 :	(21,257)	(27,668)

-사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	(21,257)	(27,668)

기여금 :	200,000	164,100

-사용자	200,000	164,100

제도에서의 지급	(1,454,497)	(820,743)

-급여의 지급	(444,246)	(820,743)

-제도전환(*1)	(1,010,251)	-

보고기간말 금액	-	1,225,166

(*1) 제도 전환시 확정급여채무와 사외적립자산의 차이 금액은 퇴직급여에 반영되었습니다.

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금액	구성비	금액	구성비

정기예금	-	-	1,225,166	100.00%

(5) 주요 보험수리적 가정

구 분	당기	전기

할인율	-	4.71%

임금상승률	-	6.57%

20.2 확정기여제도

당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 107백만원(전기 : 122백만)입니다.

21. 법인세비용 및 이연법인세(1) 법인세비용(수익) 내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세	-	-

총당기법인세	-	-

이연법인세

일시적차이의 증감	114,707	(19,619)

총이연법인세	114,707	(19,619)

법인세비용(수익)	114,707	(19,619)

(2) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

재측정요소	489,697	(48,480)	441,217	93,871	(19,619)	74,252

(3) 이연법인세의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기

당기초	손익계산서	기타포괄손익	연결범위변동	당기말

이연법인세부채

미수수익	(8,910)	(23,979)	-	-	(32,889)

외화환산이익	(5,397)	5,397	-	-	-

사외적립자산	(121,291)	121,291	-	-	-

반품자산회수권	(6,854)	3,398	-	-	(3,456)

거래일손익조정자산(유동)	-	(198,275)	-	-	(198,275)

거래일손익조정자산(비유동)	-	(248,990)	-	-	(248,990)

유동성파생상품부채	-	(230,473)	-	-	(230,473)

유동성신주인수권부사채신주인수권조정	-	(381,694)	-	-	(381,694)

유동성전환사채전환권조정	-	(102,801)	-	-	(102,801)

전환사채전환권조정	-	(124,116)	-	-	(124,116)

관계기업투자주식	-	(163,187)	-	-	(163,187)

라이선스	-	-	-	(229,733)	(229,733)

사용권자산	(7,530)	(340,996)	-	-	(348,526)

소모품	(51)	(6)	-	-	(57)

소 계	(150,033)	(1,684,431)	-	(229,733)	(2,064,197)

이연법인세자산

대손충당금	80,210	54,226	-	-	134,436

재고평가충당금	24,638	(4,991)	-	-	19,647

상표권	252	(191)	-	-	61

선급금	1,137	15,636	-	-	16,773

소프트웨어	11,659	(4,664)	-	-	6,995

특허권	475	(273)	-	-	202

외화환산손실	34	(34)	-	-	-

종업원급여충당부채	16,698	3,609	-	-	20,307

확정급여채무	130,007	(70,710)	(48,480)	-	10,817

감가상각비	59	1,576	-	-	1,635

건설중인자산	5,158	(5,158)	-	-	-

비유동리스부채	8,225	224,815	-	-	233,040

유동리스부채	10,786	80,319	-	-	91,105

임차보증금현재가치할인차금	1,948	25,734	-	-	27,682

환불부채	14,491	(7,346)	-	-	7,145

감가상각누계액	2,704,454	206,565	-	-	2,911,019

장기근속급여부채	4,015	(4,015)	-	-	-

종속기업손상차손	183,150	20,350	-	-	203,500

기타보증금현재가치할인차금	1,148	198	-	-	1,346

복구충당부채	5,992	(5,992)	-	-	-

유동당기손익-공정가치측정금융자산	-	50,539	-	-	50,539

업무용승용차	-	730	-	-	730

유동복구충당부채	-	7,012	-	-	7,012

유동성신주인수권부사채상환할증금	-	102,010	-	-	102,010

당기손익-공정가치측정금융자산	46,953	549,386	-	-	596,339

라이선스	26	(5)	-	-	21

미지급금	2,008	(572)	-	-	1,436

소 계	3,253,523	1,238,754	(48,480)	-	4,443,797

이연법인세자산(부채)	3,103,490	(445,677)	(48,480)	(229,733)	2,379,600

(단위: 천원)

구 분	전 기

당기초	손익계산서	기타포괄손익	연결범위변동	당기말

이연법인세부채

미수수익	(16,211)	7,301	-	-	(8,910)

외화환산이익	(1,440)	(3,957)	-	-	(5,397)

사외적립자산	(382,076)	260,785	-	-	(121,291)

반품자산회수권	(21,873)	15,019	-	-	(6,854)

사용권자산	(72,791)	74,404	-	(9,143)	(7,530)

소모품	(109)	58	-	-	(51)

소 계	(494,500)	353,610	-	(9,143)	(150,033)

이연법인세자산

대손충당금	164,591	(84,381)	-	-	80,210

재고평가충당금	42,349	(17,711)	-	-	24,638

상표권	903	(651)	-	-	252

선급금	2,400	(1,263)	-	-	1,137

소프트웨어	21,741	(10,082)	-	-	11,659

특허권	1,012	(537)	-	-	475

외화환산손실	992	(958)	-	-	34

종업원급여충당부채	39,379	(24,435)	-	1,754	16,698

확정급여채무	382,076	(232,450)	(19,619)	-	130,007

감가상각비	125	(66)	-	-	59

건설중인자산	-	5,158	-	-	5,158

비유동리스부채	21,232	(13,007)	-	-	8,225

유동리스부채	29,262	(25,839)	-	7,363	10,786

임차보증금현재가치할인차금	21,050	(21,414)	-	2,312	1,948

환불부채	45,164	(30,673)	-	-	14,491

감가상각누계액	2,983,831	(279,377)	-	-	2,704,454

장기근속급여부채	8,475	(4,460)	-	-	4,015

종속기업손상차손	118,085	65,065	-	-	183,150

기타보증금현재가치할인차금	2,805	(1,657)	-	-	1,148

복구충당부채	2,295	3,697	-	-	5,992

관계기업주식	30,077	(47,777)	-	17,700	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	47,028	(47,103)	-	47,028	46,953

라이선스	-	26	-	-	26

미지급금	-	2,008	-	-	2,008

소 계	3,964,872	(767,887)	(19,619)	76,157	3,253,523

이연법인세자산(부채)	3,470,372	(414,277)	(19,619)	67,014	3,103,490

(4) 연결회사는 미래 예상과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이와 이월결손금을 충분히 초과할 수준으로 예상되지 않아 이연법인세자산의 실현가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	사유

이월결손금(*)	88,641,574	75,213,035	미래과세소득의 불확실

일시적차이	21,632,736	31,348,388

합 계	110,274,310	106,561,423

(*) 미사용결손금의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

2026	1,076,798	1,076,798

2027	5,412,120	5,412,120

2028	7,162,851	6,848,585

2029	9,775,420	9,462,551

2035	12,750,617	12,698,167

2036	8,089,913	7,922,510

2037	11,302,527	11,202,014

2038	13,638,484	12,963,013

2039	7,253,136	7,152,577

2040	12,179,708	-

합 계	88,641,574	74,738,335

(6) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월후에 회수될 이연법인세자산	4,013,695	3,114,228

12개월이내에 회수될 이연법인세자산	430,102	133,304

소계	4,443,797	3,247,531

이연법인세부채

12개후에 결제될 이연법인세부채	(1,114,609)	(128,872)

12개월이내에 결제될 이연법인세부채	(949,588)	(21,161)

소계	(2,064,197)	(150,033)

이연법인세자산(부채) 순액	2,379,600	3,097,498

인식하지않은 이연법인세자산	(2,379,600)	(3,097,498)

합계	-	-

22. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당기말 현재 발행할 주식의 총수는 300,000,000주이고, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	주식수(단위: 주)	자본금	주식발행초과금

2024년 01월 01일	58,334,091	29,167,046	74,980,441

유상증자	4,655,685	2,327,842	8,671,157

무상감자	(47,546,420)	(23,773,210)	-

주식선택권의 행사	234,000	117,000	240,713

2024년 12월 31일	15,677,356	7,838,678	83,892,311

2025년 01월 01일	15,677,356	7,838,678	83,892,311

유상증자	6,472,491	3,236,246	8,763,753

2025년 12월 31일	22,149,847	11,074,924	92,656,064

23. 주식기준보상

(1) 지배회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ 부여방법: 신주발행 교부, 자기주식의 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법중 하나를 선택하여 교부

ㆍ 가득조건 및 행사 가능 시점:

- 부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 경과 시점에서 4년간 행사

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식매수선택권 수량(단위: 주)	가중평균행사가격(*1)(단위 : 원)

당기	전기	당기	전기

기초 잔여주	296,000	1,000,000	6,309	1,265

부여	-	-	-	-

행사	-	(234,000)	-	500

소멸	-	(470,000)	-	1,600

기말 잔여주	296,000	296,000	6,309	1,336

기말 행사가능한주식수	296,000	91,000	-	-

(*1) 전기 무상감자로 인해 행사가격이 변동되었습니다.

(3) 당기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 10백만원(전기: (-)64백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

(4) 보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 가중평균 잔여만기는 3.28년(전기말 : 4.28년)이며, 행사가격은 2,500~8,000원입니다.

24. 기타자본항목(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

주식선택권	510,500	500,901

기타자본잉여금	(46,022)	(46,021)

자기주식	(58,984)	(58,984)

신주인수권대가	1,401,027	-

전환권대가	5,342,698	-

합 계	7,149,219	395,896

25. 결손금(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

미처리결손금	(94,900,543)	(83,828,104)

26. 고객과의 계약에서 생기는 수익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제품매출	15,560,441	24,450,648

상품매출	908,510	333,707

기타매출	1,639,979	541,501

주세 등	(4,215,597)	(7,049,453)

합 계	13,893,333	18,276,403

수익인식시점

한 시점에 인식	13,893,333	18,276,403

27. 판매비와관리비(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	2,731,235	2,463,261

퇴직급여	399,156	636,060

복리후생비	300,200	333,732

운반비	1,111,864	1,625,466

감가상각비	456,003	530,144

무형자산상각비	156	56,070

광고선전비	130,791	602,705

판매촉진비	718,959	1,040,143

여비교통비	66,628	55,393

접대비	231,612	144,144

세금과공과금	206,280	145,728

지급임차료	51,053	28,686

보험료	78,158	57,074

차량유지비	84,262	59,232

지급수수료	2,057,363	2,447,407

차량렌트비	7,009	8,924

대손상각비	504,496	-

주식보상비용	9,599	(63,820)

기타	345,565	446,475

합 계	9,490,389	10,616,824

28. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구 분	당기	전기

재고자산의 변동	1,377,893	(1,339,858)

원부재료 및 상품의 매입	3,093,911	5,412,655

투자비용	232,142	-

종업원급여	4,699,122	4,849,798

감가상각비	558,602	1,296,112

무형자산상각비	156	58,908

운반비	1,151,620	1,696,524

외주비	705,140	3,279,643

지급수수료	2,174,217	2,548,199

광고선전비	130,791	602,705

판매촉진비	718,959	1,040,143

기타	3,951,357	3,658,722

합 계	18,793,910	23,103,551

29. 기타수익 및 기타비용(1) 기타수익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

잡이익	75,328	4,037

리스해지이익	35,406	201

유형자산처분이익	-	39,881

대손충당금환입	-	2,650

관계기업투자주식처분이익	-	38,973

복구충당부채환입	38,426	-

기타의수익	11,085	13,969

합 계	160,245	99,711

(2) 기타비용(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기부금	6,941	6,000

무형자산처분손실	1,486	-

무형자산손상차손	-	87,559

유형자산처분손실	70,941	256,506

유형자산손상차손	173,852	14,274,062

유형자산폐기손실	-	8

잡손실	64,340	647,421

리스해지손실	2,471	-

기타의대손상각비	1,575,994	-

공동기업투자주식처분손실	-	2,712

합 계	1,896,025	15,274,268

30. 금융수익 및 금융비용(1) 금융수익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

이자수익	259,560	153,218

파생상품평가이익	2,095,209	-

당기손익인식금융자산평가이익	91,591	-

당기손익인식금융자산처분이익	39,999	-

외환차익	27,334	126,585

외화환산이익	15,740	54,512

합 계	2,529,433	334,315

(2) 금융비용(단위: 천원)

구 분	당기	전기

이자비용	3,769,324	775,527

당기손익인식금융자산평가손실	5,578,389	387,005

당기손익인식금융자산처분손실	10,990	-

외환차손	116,805	12,396

외화환산손실	-	339

합 계	9,475,508	1,175,267

31. 주당손익(1) 기본주당손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

지배주주에게 귀속되는 계속영업손익	(11,513,656)	(20,832,259)

지배주주에게 귀속되는 중단영업손익	-	(115,282)

가중평균유통보통주식수(*)	16,333,472주	12,123,822주

계속영업 주당 및 희석주당손익	(-)705원	(-)1,718원

중단영업 주당 및 희석주당손익	-	(-)10원

(*) 가중평균유통보통주식수1) 당기(단위: 주,일,원)

구 분	주식수	일자	일수	적수

당기초	15,677,356	2025-01-01	365	5,722,234,940

유상증자(*1)	6,472,491	2025-11-25~2025-12-31	37	239,482,167

합 계	22,149,847	-	-	5,961,717,107

가중평균유통보통주식수(*2)	16,333,472

(*1) 당기 중 유상증자는 11월 25일 납입되었으며, 적수는 납입일을 기준으로 기재하였습니다.

(*2) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였습니다.

2) 전기(단위: 주,일,원)

구 분	주식수	일자	일수	적수

전기초	11,666,818	2024-01-01	366	4,270,055,461

주식선택권 행사(*1)	46,800	2024-02-08~2024-06-13	295	13,783,800

유상증자(*1)	3,963,738	2024-06-28~2024-11-29	39	153,479,577

합 계	15,677,356	-	-	4,437,318,838

가중평균유통보통주식수(*2)	12,123,822

(*1) 전기 중 주식선택권은 2월 8일부터 6월 13일까지, 유상증자는 6월 28일부터 11월 29일까지 수차례 행사되었으며, 적수는 각 행사일의 합계를 기재하였습니다.

(*2) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였습니다.

(2) 희석주당손익

당기말 현재 희석성 잠재적보통주는 주식선택권으로 당기와 전기 중 반희석효과로, 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

32. 영업으로부터 창출된 현금흐름(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

법인세차감전순손실	(11,513,656)	(20,965,066)

조정:	7,059,217	17,946,044

퇴직급여	433,272	370,553

감가상각비	558,602	1,321,697

무형자산상각비	156	58,908

유형자산처분손실	70,941	256,506

무형자산처분손실	1,486	-

유형자산폐기손실	-	1,010

유형자산손상차손	173,852	14,274,062

무형자산손상차손	-	87,559

외화환산손실	-	339

재고자산평가손실	116,479	-

재고자산폐기손실	42,952	-

이자비용	3,769,324	779,749

주식보상비용	9,599	(63,820)

복리후생비	(40,551)	-

중단영업처분손실	-	118,079

당기손익인식금융자산평가손실	5,618,199	387,005

대손상각비	55,119	-

기타의대손상각비	1,575,994	-

당기손익인식금융자산처분손실	196,352	-

잡손실	-	644,000

법인세비용	114,707	-

지분법평가손익	(2,183,484)	9,309

공동기업투자주식처분손실	2,712

유형자산처분이익	-	(39,881)

복구충당부채환입	(38,426)	-

외화환산이익	-	(54,512)

리스해지이익	(35,406)	(201)

이자수익	(259,560)	(165,407)

당기손익인식금융자산처분이익	(227,729)	-

당기손익인식금융자산평가이익	(603,956)	-

관계기업투자주식처분이익	-	(38,973)

파생상품평가이익	(2,095,209)	-

재고자산평가손실환입	(186,736)	-

자산수증이익	(6,760)	-

대손충당금환입	-	(2,650)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동:	(3,175,400)	284,114

매출채권의 변동	708,036	928,619

기타유동금융자산의 변동	145,744	(538,141)

기타유동자산의 변동	496,625	1,962,016

재고자산의 변동	1,405,198	(1,339,858)

매입채무의 변동	(196,467)	(40,201)

기타유동금융부채의 변동	(698,493)	(451,319)

기타유동부채의 변동	(4,234,386)	(86,495)

유동충당부채의 변동	(22,100)	-

순확정급여부채의 변동	18,454	(132,927)

투자자산의 변동	(796,684)	-

당기법인세자산의 변동	(1,327)	(17,580)

영업으로부터 창출된 현금흐름	(7,629,839)	(2,734,908)

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

장기차입금의 유동성 대체	466,664	385,414

리스자산의 인식	3,496,387	29,779

관계기업의 당기손익-공정가치 측정 금융자산 대체	-	1,040,912

보증금의 유동성 대체	76,140	3,329,555

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동1) 당기

(단위: 천원)

구 분	당기초	재무활동순현금흐름	비현금 변동	당기말

상각	취득	처분	기타

리스부채	192,031	(444,617)	47,879	3,111,901	(40,345)	79,921	2,946,770

단기차입금	8,400,000	-	-	-	-	(200,000)	8,200,000

장기차입금	6,549,988	(1,266,664)	-	-	-	200,000	5,483,324

신주인수권부사채	-	10,001,000	1,183,417	-	-	(3,726,003)	7,458,414

전환사채	-	13,401,000	299,217	-	-	(2,362,099)	11,338,118

합 계	15,142,019	21,690,719	1,530,513	3,111,901	(40,345)	(6,008,181)	35,426,626

2) 전기(단위: 천원)

구 분	전기초	재무활동순현금흐름	비현금 변동	전기말

상각	취득	기타

리스부채	373,098	(201,903)	15,570	29,779	(24,513)	192,031

단기차입금	8,400,000	-	-	-	-	8,400,000

장기차입금	7,616,652	(1,066,664)	-	-	-	6,549,988

합 계	16,389,750	(1,268,567)	15,570	29,779	(24,513)	15,142,019

33. 우발채무와 약정사항

(1) 당기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항 등의 내역

(단위: 천원)

금융기관	내 역	당기말	전기말

한도액	실행액	한도액	실행액

하나은행	시설자금대출	7,600,000	5,483,324	7,350,000	6,549,988

하나은행	일반자금대출	400,000	400,000	400,000	400,000

기업은행	일반자금대출	8,000,000	7,800,000	8,000,000	8,000,000

합 계	16,000,000	13,683,324	15,750,000	14,949,988

(2) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역

(단위: 천원)

보증제공자	보증내용	보증처	당기말	전기말

기술신용보증기금	신용보증	하나은행	1,512,000	1,512,000

기술신용보증기금	신용보증	기업은행	6,630,000	6,800,000

서울보증보험	거래이행보증	거래처 등	114,850	115,850

서울보증보험	임대차계약 지급보증	카파아이엔티	242,000	-

합 계	8,498,850	8,427,850

(3) 담보제공 내역1) 당기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	설정권자	내용

유형자산(토지,건물 및 시설장치)	3,392,552	7,121,200	차입금	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 담보제공

3,660,000	미지급주세	3,050,000	제주세무서	미지급주세에 대한 납세유예 담보제공

정기예금	1,349,651	1,349,651	차입금	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 예금 질권 설정

정기예금	400,000	400,000	매입채무	85,490	동원시스템즈	구매계약관련 질권설정

2) 전기말(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	설정권자	내용

유형자산(토지,건물 및 시설장치)	3,392,552	7,121,200	차입금	6,949,988	하나은행	차입금에 대한 담보제공

6,720,000	미지급주세	5,600,000	제주세무서	미지급주세에 대한 납세유예 담보제공

정기예금	1,349,651	1,478,400	차입금	6,949,988	하나은행	차입금에 대한 예금 질권 설정

정기예금	400,000	400,000	매입채무	105,380	동원시스템즈	구매계약관련 질권설정

(4) 연결회사는 대한제분 주식회사의 곰표 상표 및 브랜드를 사용할 수 있는 브랜드 라이선스 계약을 체결하였으며 계약만기는 2025년 12월 31일입니다. 2025년 11월 25일 라이선스 계약 종료 합의에 따라 2026년 09월 30일까지 상표 라이선스 제품을 유통점등에 판매 및 공급할 수 있습니다.

(5) 연결회사는 2023년 6월 주식회사 달래에프앤비에 대한 주식 양수계약을 체결하였으나, 2023년 9월 중 이사회 결의에 따라 해당 계약을 철회하였습니다. 연결회사는 기 지급된 계약금의 반환을 위하여 거래상대방에게 소송을 제기 하였으며, 전기 결산기 이후 법원의 화해권고 금액이 결정되어 이를 회수가능가액으로 예상하여 연결재무제표에 반영하였습니다.

34. 특수관계자 등(1) 특수관계자 현황

구 분	당기말	전기말

지배기업	㈜한울반도체(*1)	-

유의적영향력 행사기업	케이파트너스1호투자조합(*1)(*2)	-

-	㈜한울반도체

관계기업	케이아이비바이오신기술투자조합제1호	-

제이케이(JK)신기술투자조합제1호(*3)	-

제이케이(JK)신기술투자조합제2호	-

제이에스(JS)리치투자조합	-

㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사(*4)	-

기타특수관계자	㈜썬웨이브텍(*5)	-

㈜제이케이머트리얼즈(구, ㈜씨지피머트리얼즈)(*5)(*6)	-

㈜비트로(*7)	-

주식회사 한울컬처(*7)	-

㈜한울비젼(*7)	-

케이글로우엔터테크신기술사업투자조합(*7)	-

㈜한울이엠(*8)	-

엑사리온㈜(*8)	-

-	㈜더블에이치렌트카(*9)

㈜한울소재과학(*10)	㈜한울소재과학(*10)

노OO(*11)	노OO(*11)

㈜루시(*12)	㈜루시(*12)

㈜휴버트(*13)	㈜휴버트(*13)

㈜베아르(*14)	㈜베아르(*14)

㈜너와나(*14)	㈜너와나(*14)

㈜아이리니(*14)	㈜아이리니(*14)

제이에스사모투자조합1호(*14)	제이에스사모투자조합1호(*14)

㈜리버스톤밸루홀딩스(*14)	㈜리버스톤밸루홀딩스(*14)

가이아1호조합(*15)	가이아1호조합(*15)

㈜오브리옹(*16)	-

㈜라뚜르(*16)	-

㈜올곧(*17)	-

에스텔조합1호(*18)	-

(*1) 당기 11월 중 케이파트너스1호투자조합이 회사의 제3자배정 유상증자(6,472,491주)에 참여하여 회사의 최대주주로 변경되었으며, ㈜한울반도체의 회사에 대한 지분율은 17.13%로 감소하였으나, ㈜한울반도체의 주요 경영진이 회사의 이사회 일원으로 참여하는 등 유의적영향력을 행사하였습니다.한편, 2025년 12월 31일에 ㈜한울반도체가 케이파트너스1호투자조합의 출자금 전부를 인수함에 따라, 케이파트너스1호투자조합에 대한 지배력을 획득하였습니다. (주)한울반도체 및 (주)한울반도체의 종속기업인 케이파트너스1호투자조합이 보유한 회사의 지분율 고려시, (주)한울반도체가 회사의 최대주주로 변경되었으며, (주)한울반도체 및 케이파트너스1호투자조합이 보유하고 있는 회사의 지분을 제외한 나머지 지분은 다수의 소액주주들이 보유하고 있습니다. (주)한울반도체 및 종속기업이 보유한 회사 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도, 과거 주주총회의 참석 양상 등을 종합적으로 고려한 결과, (주)한울반도체는 회사에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*2) 당기 11월 중 회사의 제3자배정 유상증자에 참여함에 따라 29%의 지분을 취득하였습니다.

(*3) ㈜제이케이벤처스는 제이케이(JK)신기술투자조합제1호의 대표조합원이며, 제이케이(JK)신기술투자조합제1호는 ㈜한울소재과학의 발행주식의 20%를 초과하는 잠재적 의결권을 보유하고 있습니다.

(*4) 당기 중 ㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사 지분 13.05%를 취득하였습니다.

(*5) ㈜한울소재과학의 종속기업입니다.

(*6) 당기 중 ㈜씨지피머트리얼즈는 ㈜제이케이머트리얼즈로 사명을 변경하였습니다.

(*7) ㈜한울반도체의 종속기업입니다.

(*8) ㈜한울반도체의 관계기업입니다.

(*9) 연결회사의 대표이사가 변경됨에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다.

(*10) ㈜한울반도체에 유의적 영향력을 행사하는 기업입니다.

(*11) ㈜한울반도체의 주요 경영진(친인척 포함)이 지배하는 회사 또는 주요 경영진의 친인척입니다.

(*12) ㈜한울소재과학의 최대주주입니다.

(*13) ㈜루시의 최대주주입니다.

(*14) 기타특수관계자인 노OO님이 지배하거나, 유의적영향력을 보유하고 있습니다.

(*15) 기타특수관계자인 노OO님이 유의적영향력을 보유하고 있으며, 대표이사가 ㈜한울소재과학의 종업원으로 재직하고 있습니다.

(*16) 대표조합원(혹은 대표이사)이 ㈜한울소재과학의 종업원으로 재직하고 있습니다.

(*17) 당기 및 전기 중 회사는 ㈜올곧이 발행한 상환전환우선주에 투자하였으며, 회사의 주요 임원이 ㈜올곧의 주요 임원을 겸직하는 등 회사가 ㈜올곧에 대한 유의적영향력을 보유하는 것으로 판단하여 특수관계자에 해당합니다.다만, ㈜올곧에 대한 상환전환우선주 투자는 일반적인 보통주 투자에 따른 위험과 효익과는 다름에 따라, 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고, 기준서 1109호에 따라 측정하였습니다.

(*18) ㈜한울소재과학의 종속기업입니다.

(2) 특수관계자와의 중요한 매출 및 매입 등

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	당기	전기

매출 등	매입 등	유형자산 매각	매출 등	매입 등

지배기업	㈜한울반도체	1,750	934,236	-	-	-

관계기업	제이케이(JK)신기술투자조합 제2호	-	477,263	-	-	-

제이케이(JK)신기술투자조합제1호	109,755	-	-	-	-

제이케이(JK)신기술투자조합제2호	59,088	-	-	-	-

제이에스(JS)리치투자조합	3,164	-	-	-	-

씨티케이고성장헬스케어투자조합(*1)	-	-	-	18,778	-

씨티케이 핀테크솔루션 신기술투자조합(*2)	-	-	-	19,523	-

씨티케이 글로벌 소부장 신기술투자조합(*2)	-	-	-	35,803	-

카스피안-K 1호 신기술투자조합(*2)	-	-	-	32,500	-

카스피안-K 3호 신기술투자조합(*2)	-	-	-	5,600	-

카스피안-K 4호 신기술투자조합(*2)	-	-	-	8,350	-

카스피안-K 5호 신기술투자조합(*2)	-	-	-	10,250	-

카스피안-T 3호 신기술투자조합(*2)	-	-	-	15,400	-

카스피안-K 6호 신기술투자조합(*2)	-	-	-	1,301	-

기타특수관계자	㈜더블에이치렌트카(*3)	-	2,934	-	-	889

㈜한울소재과학	45,647	-	-	-	-

㈜제이케이머트리얼즈(구, ㈜씨지피머트리얼즈)	27,371	-	54,049	-	-

삼신상사(*4)	-	-	-	-	33,870

합 계	246,755	1,414,433	54,049	147,505	34,759

(*1) 연결회사는 전기 중 카스피안캐피탈㈜를 매각함에 따라, 해당 회사에 대한 유의적인 영향력이 없는 것으로 판단하여 관계기업투자주식에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 계정재분류하였습니다. 이에 따라 전기 금액은 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래금액입니다.

(*2) 연결회사는 전기 중 카스피안캐피탈㈜ 보통주 57%를 변경 전 최대주주인 ㈜엠비에이치홀딩스에게 전액 처분하였습니다. 이에 따라 해당 관계기업은 특수관계자에서 제외되었으며, 전기 금액은 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래금액입니다.

(*3) 당기 중 대표이사가 변경됨에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다. 이에 따라 당기 금액은 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래금액입니다.

(*4) 전기 중 대표이사가 변경됨에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다. 이에 따라 전기 금액은 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래금액입니다.

(3) 특수관계자와의 중요한 상거래 채권 및 채무

(단위: 천원)

구 분	특수관계자명	당기말	전기말

채권	채무	채권	채무

지배기업	㈜한울반도체	-	453,272	-	-

관계기업	제이케이(JK)신기술투자조합제2호	59,088	-	-	-

제이에스(JS)리치투자조합	3,164	-	-	-

기타특수관계자	㈜제이케이머트리얼즈	2,247,371	-	-	-

㈜더블에이치렌트카	-	-	22,600	29,008

㈜한울소재과학	1,231,469	-	-	-

㈜리버스톤밸루홀딩스	1,690,463	-	-	-

합 계	5,231,555	453,272	22,600	29,008

(4) 연결회사와 특수관계자간 자금거래

1) 당기(단위: 천원)

구 분	회사명	자금 대여 거래	전환사채	신주인수권부사채	당기손익-공정가치측정 금융자산 투자	현금출자	3자배정유상증자

대여	회수	발행	발행

지배기업	㈜한울반도체	-	-	500,000	10,001,000	-	-	-

관계기업	제이케이(JK)신기술투자조합제1호(*1)(*2)	-	-	-	-	-	8,000	-

제이케이(JK)신기술투자조합제2호(*2)	-	-	-	-	-	1,000	-

제이에스(JS)리치투자조합 (*2)	-	-	-	-	-	350,000	-

기타특수관계자	㈜한울소재과학	1,700,000	(500,000)	-	-	-	-	-

㈜리버스톤밸루홀딩스	1,690,000	-	-	-	-	-	-

케이파트너스1호투자조합	-	-	-	-	-	-	11,999,998

㈜올곧	-	-	-	-	999,780	-	-

㈜베아르(*3)	-	-	-	-	1,500,000	-	-

㈜제이케이머트리얼즈	2,220,000	-	-	-	-	-	-

합 계	5,610,000	(500,000)	500,000	10,001,000	2,499,780	359,000	11,999,998

(*1) 해당 조합은 ㈜한울소재과학이 발행한 신주인수권부사채에 투자하고 있습니다.

(*2) 당기 중 신규 출자하였습니다.

(*3) 당기 중 ㈜베아르가 발행한 교환사채에 투자하였으며, 교환대상 주식은 ㈜베아르가 보유한 엑사리온㈜ 지분입니다.

2) 전기(단위: 천원)

구분	회사명	자금 대여 거래	자금 차입 거래	현금출자	출자상환	3자배정유상증자	종속기업투자처분(*1)

회수	차입	상환

유의적영향력행사기업	㈜한울반도체	-	-	-	-	-	10,000,001	-

기타특수관계자	(주)엠비에이치홀딩스(*1)	-	-	-	-	-	-	6,010,000

씨티케이글로벌소부장신기술투자조합(*2)	-	-	-	-	47,600	-	-

씨티케이핀테크솔루션신기술투자조합(*2)	-	-	-	-	18,981	-	-

카스피안-T 2호 신기술투자조합(*2)	-	-	-	-	82,000	-	-

카스피안-K 6호 신기술투자조합(*2)	-	-	-	500,000	-	-	-

㈜베아르	-	300,000	300,000	-	-	-	-

대표이사	-	865,000	865,000	-	-	-	-

임직원	150,000	-	-	-	-	-	-

㈜더블에이치렌트카(*3)	-	29,779	889	-	-	-	-

합 계	150,000	1,194,779	1,165,889	500,000	148,581	10,000,001	6,010,000

(*1) 연결회사의 최대주주 변경전 (주)엠비에이치홀딩스에게 종속기업인 카스피안캐피탈(주)의 지분을 매각한 거래입니다.

(*2) 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래금액입니다.

(*3) 전기 ㈜더블에이치렌트카와 체결한 차량 리스계약에 따라 인식한 사용권자산 및 리스부채는 30백만원이며, 리스부채의 상환금액은 1백만원입니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	255,824	656,586

퇴직급여	34,982	541,662

주식보상비용	-	29,208

합 계	290,806	1,227,456

35. 영업부문 정보

(1) 연결회사의 보고부문 및 주요 내용

연결회사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 보고영업부문은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 재화 또는 용역

주류제조 및 판매	제주위트에일, 제주펠롱에일, 제주거멍에일 등

F 사업	직영점포 운영

금융투자업	신기술사업자에 대한 투자 및 융자

(2) 당기와 전기 중 부문별 손익은 다음과 같습니다.

1) 당기(단위: 천원)

구 분	주류제조 및 판매	F 사업	금융투자업	연결조정	합계

총매출액	12,046,627	865,817	980,889	-	13,893,333

내부매출액	-	-	-	-	-

순매출액	12,046,627	865,817	980,889	-	13,893,333

감가상각비 및 무형자산상각비	131,521	269,890	157,348	-	558,759

영업이익	(3,427,208)	(895,490)	(577,879)	-	(4,900,577)

2) 전기(단위: 천원)

구 분	주류제조 및 판매	F 사업	금융투자업	연결조정	합계

총매출액	18,197,508	78,895	303,806	(156,301)	18,423,908

내부매출액	-	-	(156,301)	156,301	-

순매출액	18,197,508	78,895	147,505	-	18,423,908

감가상각비 및 무형자산상각비	1,163,938	191,082	21,836	-	1,376,856

영업이익	(4,375,394)	(451,753)	(150,214)	156,301	(4,821,060)

36. 주요한 사업결합

(1) 연결회사는 당기 중 ㈜제이케이벤처스 등 지분을 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다. 동 사업결합 거래와 관련하여 취득한 지분, 이전대가 및 인식한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	취득한 지분율(%)	이전대가	영업권

㈜제이케이벤처스	100.00	10,500,000	1,145,104

㈜팥고당에스피	100.00	10,000	341,842

(2) 당기 중 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치와 영업권 및 동 회사에 대한 취득일의 비지배지분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	㈜제이케이벤처스	㈜팥고당에스피

이전대가

현금및현금성자산	10,500,000	10,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

자산

현금및현금성자산	2,494,320	146,458

매출채권	-	162,514

기타금융자산	3,346,190	-

기타자산	-	1,710,147

당기손익-공정가치측정금융자산	3,145,647	-

종속기업투자	400,000	-

공동기업및관계기업투자	50,000	-

유형자산	65,279	1,582,797

무형자산	1,100,841	-

부채

기타금융부채	10,371	-

단기차입금	-	3,600,000

리스부채	-	79,922

기타부채	1,002,952	157,630

순확정급여부채	4,325	41,024

충당부채	-	55,182

이연법인세부채	229,733	-

식별가능한 순자산의 공정가치	9,354,896	(331,842)

비지배지분	-	-

영업권	1,145,104	341,842

상기 사업결합에 의해 연결재무제표에 인식한 자산과 부채의 금액은 최종 평가가 진행 중에 있어 잠정적으로 결정된 상태이며 동 금액은 향후 조정될 수 있습니다.

37. 보고기간후 사건

2026년 1월 21일에 2025년 3분기의 주세유예금액 11억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 13.2억원이 해지되었으며, 2025년 4분기의 주세유예금액 7.6억원과 관련하여 토지에 근저당권 9.12억원이 설정되었습니다.

2025년 10월 24일 이사회에서 제3자 배정방식의 유상증자가 결정되었습니다. 유상증자의 납입일은 2026년 04월 23일, 신주의 상장 예정일은 2026년 5월 20일이며, 유상증자는 보통주식 697,268주(신주발행가액 1,434원)로 999,882,312원의 자금을 조달할 계획입니다.

지배회사는 결손금 보전 및 재무구조 개선 목적으로 2026년 3월 11일 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 10주를 같은 액면주식 1주로 병합하는 무상감자를 결정하였습니다. 이에 따라 2026년 3월 26일 주주총회 승인을 거쳐 자본금은 11,074,923,500원에서 1,107,492,000원으로, 주식수는 22,149,847주에서 2,214,984주로 감소할 예정입니다.

감자주식의	감자주식수	감자비율	감자기준일	감자전자본금	감자후자본금

종류	(발행주식수)	(발행주식수)

보통주식	19,934,862	90%	2026.04.13	11,074,923,500	1,107,492,000

22,149,847	2,214,984

지배회사의 종속회사인 ㈜제이케이코어밸류는 부동산투자회사법 관련 규정에 따른 최대주주 적격성 요건과 관련하여, 2025년 10월 16일 국토교통부로부터 ㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사의 주식처분명령을 통보받았습니다.이와 관련하여 동 회사는 2026년 1월 13일 주식처분명령 취소를 신청하였으며, 2026년 2월 2일 집행정지 신청을 제기하였습니다. 이후 2026년 3월 16일 해당 취소 사건과 관련하여 30일간의 집행정지 결정이 내려졌습니다.보고기간말 현재 상기 집행정지 결정에 따라 해당 주식에 대한 의결권은 제한 없이 행사가능하나 향후 소송결과에 따라 그 결과는 알 수 없습니다.

38. 계속기업 가정에 대한 검토

연결회사는 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 111백만원만큼 초과하고 있으며, 누적결손금은 94,901백만원입니다. 이러한 상황은 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적인 의문을 초래할 수 있는 상황입니다.

그러나 연결회사는 당기 중 제3자배정 유상증자를 통해 최대주주가 케이파트너스1호투자조합으로 변경되면서 경영권 안정화와 자본 확충을 이루었습니다. 또한, 연결회사는 (주)제이케이벤처스 및 (주)팥고당에스피 등을 신규 종속기업으로 편입하여 사업 다각화를 추진하고 있으며, 기존 양조 사업의 원가 경쟁력 확보와 판관비 절감을 통해 영업손실 개선을 위한 노력을 지속하고 있습니다.

재무적으로는 당기말 현재 상당한 수준의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 유동부채로 분류되어 있는 전환사채와 관련하여 사채권자로부터 조기상환청구권을 행사하지 않을 것이라는 의사를 확인하였습니다. 이에 따라 해당 부채의 유동성은 일정부분 완화될 것으로 예상됩니다.

또한, 발행된 전환사채 및 신주인수권부사채의 주식 전환이 순차적으로 이루어질 경우 유동부채 감소 및 자본 확충 효과가 추가적으로 발생할 것으로 예상됩니다.

따라서 연결회사의 계속기업 가정에 대해 검토한 결과, 상기 자구계획 및 자금조달 능력과 더불어 전환사채의 상환구조 변경 효과를 종합적으로 고려할 때, 계속기업으로서의 존속능력에 대한 중요한 불확실성은 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다.