한울앤제주 사업보고서 (2025.12)
5. 재무제표 주석

제 11 기 : 2025년 12월 31일 현재
제 10 기 : 2024년 12월 31일 현재
주식회사 한울앤제주(구, 제주맥주 주식회사)

1. 일반 사항

주식회사 한울앤제주(이하 "회사"라 함)는 알코올성 및 비알코올성 음료수 제품의 제조,판매를 영위할 목적으로, 제주특별자치도 제주시에 2015년 2월 4일자로 설립되어 현재까지 사업을 영위하고 있습니다. 회사는 2021년 5월 26일에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

보고기간종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)

케이파트너스1호투자조합(*)	6,472,491	29.22

주식회사 한울반도체	3,790,751	17.11

주식회사 한울앤제주	14,820	0.07

기타주주	11,871,785	53.60

합 계	22,149,847	100.00

(*) 당기 중 회사의 제3자배정 유상증자에 참여함에 따라 29%의 지분을 취득하여 최대주주가 변경되었습니다.

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1117호 ‘보험계약’ 개정

보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다 . 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호‘금융상품: 공시’: 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약’이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 ‘예상 전력거래의 ‘변동 가능 명목수량’을 ‘위험회피대상항목’으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’ 제정

기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호가 도입한 새로운 표시 요구사항은 특히 영업손익의 정의와 관련하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것입니다. 또한, ‘경영진이 정의한 성과측정치’의 공시 요구사항은 투명성을 강화할 것입니다. 기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

회사는 제1118호를 아직 채택하지 않았으며, 기준서 적용이 회사에 미치는 영향을 평가 중입니다. 회사는 전환 계획을 수립하고 2027년 3월 31일 종료되는 기간의 제1118호에 따른 첫 중간재무제표 및 2027년 12월 31일 종료되는 회계연도의 연차재무제표 보고를 예정대로 준비하고 있습니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 회사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

차입금 및 현금성자산과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

건물	40년

시설장치	5~20년

차량운반구	5년

공구와기구	5년

구축물	5년

비품	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

상표권	5년

특허권	7년

소프트웨어	5년

2.11 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.13 금융부채(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품입니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융비용'로 인식됩니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

기업이 보고기간말 또는 보고기간말 이전에 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 부채의 유동 비유동 분류에 고려합니다. 보고기간 후에만 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 기말 유동성 분류에 영향을 미치지 않습니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 당기법인세 및 이연법인세부채

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 회사는법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.15 종업원급여(1) 퇴직급여

회사는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 대한 지급을 통해 충당하고 있습니다. 회사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

제도개정이나 축소로 인한 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

(3) 기타장기종업원급여

회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 5년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다.

2.16 수익인식

회사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(1) 재화의 판매

회사는 주류 및 기획 품목을 제조하거나 매입하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 재화의 판매로 인한 수익은 고객에게 재화를 판매하는 시점에 인식합니다. 회사는 주류 공급 시 고객(고객의 고객을 포함)에게 지급하거나 지급할 것으로 예상하는 금액으로 인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사는 고객 또는 고객의 고객에게 지급할 금액을 매출에서 차감하여 수익을 인식하고 있습니다.

(2) 반품

회사는 고객에게 일정기간 동안의 반품을 허용하고 있기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 수익으로 인식하지 않고 환불부채(기타금융부채)로 인식하고 있습니다. 또한 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 재화를 회수할 계약상 권리를 갖게 되므로 이를 반품자산회수권(기타자산)으로 인식하고 동 금액만큼 매출원가를 조정하고 있습니다. 반품자산회수권과 환불부채는 상계하지 않고 별도로 인식하고 있습니다.

2.17 리스

회사는 다양한 사무실, 차량운반구, 비품 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~3년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (1)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

- 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 소액의 사무실 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

회사 전체에 걸쳐 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다.

2.18 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.19 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2026년 2월 11일자 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

(5) 현금창출단위 손상검사

현금창출단위의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치 계산에 기초하여 결정됩니다(주석13 참조).

(6) 재고자산의 순실현가능가치

회사는 재고자산을 순실현가능가치와 취득원가 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 순실현가능가치는 예상되는 판매가격과 판매부대비용 등의 추정에 기초하여 결정하고 있습니다. 또한, 진부화 재고자산에 대해서도 순실현가능가치를 추정하여 평가하고 있습니다. 이러한 추정은 시장 상황 및 과거 경험 등에 기초하여 이루어집니다.

(7) 반품권

회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 재무위험관리4.1 재무위험관리요소

회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

4.1.1 시장위험(1) 외환위험① 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분	당기말	전기말

외화	원화	외화	원화

외화금융자산	-	-	1,231	1,809,494

② 회사의 위험

회사는 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

③ 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세후손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국달러/원	상승시	-	180,949	-	180,949

하락시	-	(180,949)	-	(180,949)

(2) 가격위험

회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있으나, 상장 주식등이 존재하지 않습니다. 이에 따라 주가 변동이 회사의 순자산 및 손익에 영향을 미치지 아니하므로, 회사는 유의적인 수준의 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사는 변동금리 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승시	36,036	(51,810)	36,036	(51,810)

하락시	(36,036)	51,810	(36,036)	51,810

4.1.2 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 현금및현금성자산과 각종 예금과 같은 금융기관의 거래에서도 발생할 수 있는 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 당기말 현재 중대한 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있으 며, 당기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융상품의 장부가액(현금 제외)과 같습니다.

4.1.3 유동성 위험

회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	6개월 미만	6개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

차입금	12,494,296	252,171	494,051	715,364	-

전환사채	10,126,251	126,764	252,015	3,550,961	-

신주인수권부사채	10,928,363	-	-	-	-

매입채무	173,100	-	-	-	-

기타금융부채	584,979	-	-	-	-

리스부채	78,044	71,613	54,127	7,855	-

(단위: 천원)

전기말	6개월 미만	6개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

차입금	5,428,787	8,437,472	503,851	1,205,730	-

매입채무	421,273	-	-	-	-

기타금융부채	1,694,070	-	-	-	-

리스부채	43,976	32,076	42,016	17,798	-

4.2. 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	32,479,857	14,949,988

차감: 현금및현금성자산	13,764,401	10,388,897

순부채	18,715,455	4,561,091

자본총계	16,566,017	8,344,372

총자본	35,281,473	12,905,463

자본조달비율	53.05%	35.34%

5. 금융상품 공정가치5.1 금융상품의 장부금액과 공정가치

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*)	13,764,401	13,764,401	10,388,897	10,388,897

단기금융상품(*)	1,749,651	1,749,651	1,749,651	1,749,651

매출채권(*)	681,614	681,614	1,295,976	1,295,976

기타금융자산(*)	12,840,954	12,840,954	3,601,248	3,601,248

당기손익-공정가치 측정 금융자산	1,057,150	1,057,150	5,339,406	5,339,406

합 계	30,093,770	30,093,770	22,375,178	22,375,178

금융부채

매입채무(*)	173,100	173,100	421,273	421,273

파생상품부채(*)	2,659,378	2,659,378	-	-

기타금융부채(*)	986,893	986,893	1,694,070	1,694,070

차입금(*)	32,479,857	32,479,857	14,949,988	14,949,988

합 계	36,299,228	36,299,228	17,065,331	17,065,331

(*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계

(1) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위: 천원)

구 분	당기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	1,057,150	1,057,150

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	2,659,378	2,659,378

(단위: 천원)

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	5,339,406	5,339,406

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다.

(3) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기손익-공정가치측정금융자산	파생상품부채	당기손익-공정가치측정금융자산

기초	5,339,406	-	700,000

취득	1,699,780	6,155,614	3,999,880

처분	(600,000)	-	(14,380)

대체	-	(1,401,027)	1,128,174

평가	(5,382,036)	(2,095,209)	(474,268)

기말	1,057,150	2,659,378	5,339,406

5.3 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위(가중평균)

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권	602,942	3	유사기업비교법	주가매출액비율	11.61

채무증권	64,958	3	현재가치법	신용위험이 반영된 할인율	26.08%

지분증권	389,250	3	거래사례법	-	-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생금융부채	2,659,378	3	이항모형평가	기초자산 주식가격, 전환가격, 주가변동성 등

(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위(가중평균)

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권	511,351	3	유사기업비교법	주가매출액비율	10.15

지분증권	828,175	3	거래사례법	-	-

지분증권	3,999,880	3	현재가치기법 및 이항모형	할인율	13.14%

주가변동성	55.56%

6. 범주별 금융상품6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

금융자산	당기말	전기말

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산	13,764,401	10,388,897

단기금융상품	1,749,651	1,749,651

매출채권	681,614	1,295,976

기타금융자산	12,840,954	3,601,248

당기손익-공정가치측정 금융자산	1,057,150	5,339,406

(단위: 천원)

금융부채	당기말	전기말

상각후원가측정 금융부채

매입채무	173,100	421,273

기타금융부채	986,893	1,694,070

차입금	32,479,857	14,949,988

당기손익-공정가치측정 금융부채

파생상품부채	2,659,378	-

기타

리스부채	203,069	129,997

6.2 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

상각후원가측정 금융자산

이자수익	359,916	180,702

외화환산손익	-	54,173

외환차손익	(82,727)	83,743

당기손익-공정가치측정 금융자산

처분손익	29,009	-

평가손익	(5,382,037)	(474,268)

상각후원가측정 금융부채

이자비용	(3,723,260)	(765,047)

외환차손익	5,730	30,445

당기손익-공정가치측정 금융부채

파생상품평가손익	2,095,209	-

기타

이자비용	(9,748)	(5,180)

7. 현금및현금성자산 및 단기금융상품(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산

은행예금 및 보유현금	264,401	10,388,897

RP	13,500,000	-

소 계	13,764,401	10,388,897

단기금융상품

정기예금	1,749,651	1,749,651

소 계	1,749,651	1,749,651

합 계	15,514,052	12,138,548

당기말 현재 정기예금 중 1,350백만원(전기말: 1,350백만원)은 차입금과 관련하여 질권설정되어 있으며(주석 19 참조), 400백만원(전기말: 400백만원)은 거래처 구매계약 관련하여 질권설정되어 있습니다.

8. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

수익증권	602,942	511,351

채무증권	64,958	-

지분증권	389,250	4,828,055

합 계	1,057,150	5,339,406

9. 매출채권(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	739,167	1,298,411

손실충당금	(57,553)	(2,435)

매출채권(순액)	681,614	1,295,976

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다.

(2) 매출채권의 연령분석1) 당기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	기대손실률	대손충당금

정상	654,036	0.00%	-

90일 이하 연체(*)	81,071	0.00%	(55,119)

180일 이하 연체	1,626	0.00%	-

180일 초과 연체	2,434	100.00%	(2,434)

합 계	739,167	-	(57,553)

(*) 당기중 설정된 대손충당금은 매출채권에 대하여 집합평가법과 개별평가법을 함께 적용하였습니다.

2) 전기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	기대손실률	대손충당금

정상	1,284,109	0.00%	-

90일 이하 연체	11,867	0.00%	-

180일 이하 연체	-	0.00%	-

180일 초과 연체	2,435	100.00%	(2,435)

합 계	1,298,411	-	(2,435)

10. 기타금융자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타유동금융자산

대여금	8,960,000	30,000

(손실충당금)	(700,000)	-

미수금	1,744	814

미수수익	240,855	89,986

임차보증금	31,861	2,584,542

기타보증금	64,940	39,471

거래일손익조정자산	1,802,497	-

합 계	10,401,897	2,744,813

기타비유동금융자산

대여금	-	800,000

(손실충당금)	-	(800,000)

임차보증금	111,702	-

기타보증금	63,813	856,435

거래일손익조정자산	2,263,543	-

합 계	2,439,058	856,435

11. 기타자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타유동자산

선급비용	132,943	115,934

선급금	299,004	496,427

선급주세	285,398	705,827

반품자산회수권	31,417	69,237

합 계	748,762	1,387,425

12. 재고자산(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

상품	159,526	348,817

(손실충당금)	(3,615)	(47,013)

제품	1,064,494	1,820,533

(손실충당금)	(16,057)	(12,497)

재공품	435,811	516,403

원재료	2,412,742	2,598,678

(손실충당금)	(18,195)	(13,857)

부재료	407,736	448,991

(손실충당금)	(140,535)	(174,943)

소모품	74,859	65,284

(손실충당금)	(205)	(554)

미착품	53,455	246,724

합 계	4,430,016	5,796,566

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 당기 4,220백만원(전기: 4,038백만원) 입니다.

당기 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실환입 70백만원(전기: 재고자산평가손실 46백만원)을 인식하였으며, 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되어 있습니다.

13. 유형자산(1) 유형자산의 내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액

토지	3,392,552	-	-	3,392,552	3,392,552	-	-	3,392,552

건물	10,847,324	(1,935,539)	(8,911,785)	-	10,847,324	(1,935,539)	(8,911,785)	-

시설장치	26,517,416	(7,409,028)	(19,107,379)	1,009	26,290,418	(7,408,988)	(18,881,430)	-

차량운반구	237,211	(143,792)	(21,794)	71,625	152,947	(131,153)	(21,794)	-

공구와기구	291,263	(115,852)	(112,833)	62,578	219,937	(107,104)	(112,833)	-

비품	3,371,222	(2,390,041)	(801,093)	180,088	3,164,541	(2,363,448)	(801,093)	-

구축물	99,271	(42,889)	(56,382)	-	99,271	(42,889)	(56,382)	-

건설중인자산	-	-	-	-	52,097	-	(52,097)	-

합 계	44,756,259	(12,037,141)	(29,011,266)	3,707,852	44,219,087	(11,989,121)	(28,837,414)	3,392,552

(2) 유형자산의 변동(단위: 천원)

당기	토지	시설장치	차량운반구	공구와기구	비품	합계

기초 순장부금액	3,392,552	-	-	-	-	3,392,552

취득	-	174,902	84,264	71,326	206,681	537,173

감가상각비	-	(40)	(12,640)	(8,748)	(26,593)	(48,021)

손상차손	-	(173,852)	-	-	-	(173,852)

기말 순장부금액	3,392,552	1,010	71,624	62,578	180,088	3,707,852

(단위: 천원)

전기	토지	건물	시설장치	차량운반구	공구와기구	비품	구축물	건설중인자산	합계

기초 순장부금액	3,392,552	6,781,121	7,614,582	31,768	46,789	343,992	37,978	-	18,248,782

취득	-	-	20,600	-	5,272	149,472	-	52,097	227,441

처분 및 폐기	-	-	(138)	(21,836)	-	(1,034)	-	-	(23,008)

감가상각비	-	(203,591)	(588,917)	(7,288)	(19,308)	(111,236)	(11,340)	-	(941,680)

손상차손	-	(6,577,530)	(7,046,127)	(2,644)	(32,753)	(381,194)	(26,638)	(52,097)	(14,118,983)

기말 순장부금액	3,392,552	-	-	-	-	-	-	-	3,392,552

(3) 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출원가	8,844	753,275

판매비와관리비	39,177	188,405

합 계	48,021	941,680

(4) 유형자산 담보제공 내역(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	설정권자	내용

유형자산(토지, 건물 및 시설장치)	3,392,552	7,121,200	차입금	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 담보제공

3,660,000	미지급주세	3,050,000	제주세무서	미지급주세에 대한 납세유예 담보제공

(5) 자산손상

회사는 자산손상에 대한 징후가 존재한다고 판단하여, 당기 및 전기 중 손상검사를 수행하였습니다. 당기 손상검사는 손상징후가 식별된 유형자산에 대하여 사용가치를 기초로 회수가능액 검토를 수행하는 방법으로 수행되었으며, 전기 손상검사는 현금창출단위 기준으로 수행되었습니다.

당기 및 전기 중 손상차손으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

유형자산손상차손	173,852	14,274,062

무형자산손상차손	-	87,559

합 계	173,852	14,361,621

14. 사용권자산과 리스부채

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

사용권자산

부동산	228,416	305,045

상각누계액	(75,617)	(284,140)

손상차손누계액	-	(20,905)

차량운반구	222,551	312,857

상각누계액	(99,304)	(178,684)

손상차손누계액	(83,826)	(134,173)

합 계	192,220	-

리스부채

유동	142,516	72,274

비유동	60,554	57,723

합 계	203,070	129,997

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

부동산	75,617	81,288

차량운반구	7,884	82,062

합 계	83,501	163,350

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	9,748	5,180

단기리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)	33,898	27,990

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)	4,512	2,854

당기 중 리스의 총 현금유출은 173백만원(전기: 126백만원) 입니다.

15. 무형자산(1) 무형자산의 내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액

상표권	22,516	(14,983)	(7,533)	-	22,516	(14,983)	(7,533)	-

특허권	14,451	(8,146)	(6,305)	-	14,451	(8,146)	(6,305)	-

소프트웨어	673,008	(421,396)	(251,612)	-	673,008	(421,396)	(251,612)	-

라이선스	324	-	(324)	-	324	-	(324)	-

회원권	594,042	-	-	594,042	-	-	-	-

건설중인자산	-	-	-	-	2,209	-	(2,209)	-

합 계	1,304,341	(444,525)	(265,774)	594,042	712,508	(444,525)	(267,983)	-

(2) 무형자산의 변동(단위: 천원)

당기	회원권	합 계

기초 순장부금액	-	-

취득	594,042	594,042

기말 순장부금액	594,042	594,042

(단위: 천원)

전기	상표권	특허권	소프트웨어	라이선스	건설중인자산	합 계

기초 순장부금액	2,786	2,455	70,693	324	2,209	78,467

취득	-	-	68,000	-	-	68,000

상각비	(1,772)	(805)	(56,331)	-	-	(58,908)

손상차손	(1,014)	(1,650)	(82,362)	(324)	(2,209)	(87,559)

기말 순장부금액	-	-	-	-	-	-

(3) 무형자산상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출원가	-	2,838

판매비와관리비	-	56,070

합 계	-	58,908

16. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자

(단위: 천원)

구 분	회 사 명	소재지	결산일	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜)(*1)	한국	12월31일	100	6,800,000	100	-

종속기업	㈜제이케이벤처스(*2)	한국	12월31일	100	10,500,000	-	-

종속기업	㈜팥고당에스피(*3)	한국	12월31일	100	10,000	-	-

공동기업	㈜제주프렌즈(*4)	한국	12월31일	-	-	-	-

관계기업	인탑스-씨티케이 제1호 신기술투자조합(*5)	한국	12월31일	-	-	-	-

관계기업	씨티케이고성장헬스케어투자조합(*6)	한국	12월31일	-	-	-	-

합 계	17,310,000	-

(*1) 전기 중 회사는 해당 투자주식이 영업손실 발생 등 손상징후가 있다고 판단하여 투자주식 장부가액 전액을 손상차손으로 반영하였으며, 당기 중 대여금을 출자전환 하였습니다. 해당 종속회사는 당기 중 제주패밀리㈜에서 ㈜빅페스타, ㈜빅페스타에서 ㈜제이케이코어밸류로 사명을 변경하였습니다.

(*2) 당기 중 신규 취득하였으며, 케이아이비벤처스㈜에서 ㈜제이케이벤처스로 사명이 변경되었습니다.

(*3) 당기 중 신규 취득하였습니다.

(*4) 전기 중 회사는 공동기업인 ㈜제주프렌즈를 매각하였습니다.

(*5) 전기 중 해당 투자조합은 청산하였으며, 잔여자산의 배분으로 ㈜올리브헬스케어 전환상환우선주를 취득하였고, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 계정분류하였습니다.

(*6) 전기 중 회사는 종속기업인 카스피안캐피탈㈜를 매각함에 따라, 해당 회사에 대한 유의적인 영향력이 없는 것으로 판단하여 관계기업투자주식에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 계정재분류하였습니다.

17. 기타금융부채(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

미지급금	755,421	1,328,399

미지급비용	166,518	219,302

환불부채	64,954	146,369

합 계	986,893	1,694,070

18. 기타부채(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

선수금	99,303	133,931

선수수익	1,104	8,814

예수금	5,182	41,545

부가세예수금	92,163	90,476

미지급주세(*)	3,810,649	7,026,121

합 계	4,008,401	7,300,887

(*) 당기말 현재 미지급주세 중 3,050백만원(전기말 : 5,600백만원)에 대해 납부유예 신청을 하였으며, 이와 관련하여 유형자산이 납세담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 3,660백만원(전기말 : 6,720백만원)입니다(주석 33 참조).(*) 2026년 1월 21일에 2025년 3분기의 주세유예금액 11억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 13.2억원이 해지되었으며, 2025년 4분기의 주세유예금액 7.6억원과 관련하여 토지에 근저당권 9.12억원이 설정되었습니다.

19. 차입금(1) 차입금의 구분내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	8,200,000	8,400,000

장기차입금	5,483,324	6,549,988

신주인수권부사채	7,458,415	-

전환사채	11,338,118	-

합 계	32,479,857	14,949,988

(2) 단기차입금의 상세내역(단위: 천원)

차입처	차입과목	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

기업은행	일반자금대출	2026-04-02	5.50	7,800,000	8,000,000

하나은행	일반자금대출	2026-05-26	5.37	400,000	400,000

합 계	8,200,000	8,400,000

(3) 장기차입금의 상세내역(단위: 천원)

차입처	차입과목	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

하나은행	시설자금대출	2029-03-06	2.84~5.16	5,483,324	6,549,988

1년이내 만기 도래분(유동성장기부채)	(4,316,664)	(4,916,664)

합 계	1,166,660	1,633,324

(4) 차입금과 관련하여 제공한 담보자산 등의 내역

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련차입금	설정권자	내용

유형자산(토지, 건물및 시설장치)	3,392,552	7,121,200	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 담보제공

정기예금	1,349,651	1,349,651	하나은행	차입금에 대한 예금 질권 설정

한편, 당기말 현재 기술신용보증기금은 회사의 장단기차입금에 대해 신용보증 8,142백만원(전기말 : 8,312백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 신주인수권부사채의 상세내역(단위: 천원)

계정과목	내역	발행일자	만기일자	당기말

신주인수권부사채	제11회 신주인수권부사채	2025.01.24	2028.01.24	10,001,000

신주인수권부사채 전환권조정	(3,469,948)

신주인수권부사채 상환할증금	927,363

소 계	7,458,414

유동성신주인수권부사채(유동성장기부채)	(7,458,414)

합 계	-

① 제11회 신주인수권부사채(단위: 천원)

구분	제11회 신주인수권부사채

액면가액	10,001,000

발행가액	10,001,000

액면이자율	0.00%

만기보장수익률	3.00%

행사가액(*)	1,854원

행사기간	2026-01-24~2027-12-24

이자지급방법	사채의 표면이율은 0.0%이며 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2028년 01월 24일에 권면금액109.4051%에 해당하는 금액을 일시 상환

행사시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

행사시 발행할 주식수	5,394,282주

행사가액의 조정	-

사채와 인수권의 분리여부	비분리

상환권 행사기간	2025-04-24 ~ 2027-12-24

조기상환조건	시작일 이후 매 1개월이 되는 날 상환

조기상환액	권면액의 100%

조기상환청구권	발행일로부터 3개월이 되는 2025년 04월 24일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날

행사가액의 조정	(1) 신주인수권 행사를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 행사가액을 조정. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 행사가액을 조정(3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정(4) 조정된 행사가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가격으로 하며, 각 신주인수권부사채의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없음

(*) 당기 중 사채권자와 협의 후 시가하락에 따른 행사가액 조정사항이 삭제되었으며, 발행시 행사가액은 2,517원이였으며, 2025년 05월 26일 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 행사가액을 조정하여 현재 행사가액은 1,854원 입니다.

(6) 전환사채의 상세내역(단위: 천원)

계정과목	내역	발행일자	만기일자	당기말

전환사채	제10회 전환사채	2025-05-20	2028-05-20	10,001,000

전환사채	제12회 전환사채	2025-09-30	2028-09-30	3,400,000

전환사채 전환권조정	(2,062,882)

소 계	11,338,118

유동성전환사채(유동성장기부채)	(9,066,446)

합 계	2,271,672

① 제10회 전환사채(단위: 천원)

구 분	제10회 전환사채

액면가액	10,001,000

발행가액	10,001,000

상환방법	만기 일시상환

액면이자율	1.50%

이자지급조건	매 3개월마다 연 이율의 1/4 씩 후급

상환권 행사기간	2026-05-20 ~ 2028-05-20

조기상환조건	시작일 이후 매 3개월이 되는 날 상환

조기상환액	권면액의 100%

조기상환청구권	발행일로부터 1년이 되는 2026년 05월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

전환권 행사기간	2026-05-20 ~ 2028-04-20

전환가격(*)	1,854원

전환주식수	5,394,282주

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

(*) 발행시 전환가액은 2,143원이였으며, 2025년 09월 30일, 2025년 11월 25일 전환가액을 조정하여 현재 전환가액은 1,854원 입니다.

② 제12회 전환사채(단위: 천원)

구 분	제12회 전환사채

액면가액	3,400,000

발행가액	3,400,000

상환방법	만기 일시상환

액면이자율	3.00%

이자지급조건	매 3개월마다 연 이율의 1/4 씩 후급

전환권 행사기간	2026-09-30 ~ 2028-08-30

전환가격(*)	1,854원

전환주식수	1,833,872주

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

(*) 발행시 전환가액은 2,102원이였으며, 2025년 11월 25일 전환가액을 조정하여 현재 전환가액은 1,854원 입니다.

20. 퇴직급여제도20.1 확정급여제도

(1) 순확정급여부채의 내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	-	1,313,201

사외적립자산의 공정가치	-	(1,225,166)

재무상태표상 순확정급여부채	-	88,035

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	1,313,201	1,746,866

당기근무원가	408,346	389,082

이자비용	54,391	59,405

과거근무원가 및 정산손익	-	-

재측정요소 :	(510,954)	(121,539)

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	(7,102)

-재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(214,254)	69,998

-경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(296,700)	(184,435)

제도에서의 지급액 :	(1,264,984)	(760,613)

-급여의 지급	(426,442)	(760,613)

-정산으로 인한 지급	-	-

-제도전환(*1)	(838,542)	-

보고기간말 금액	-	1,313,201

(*1) 제도 전환시 확정급여채무와 사외적립자산의 차이 금액은 퇴직급여에 반영되었습니다.

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	1,225,166	1,828,117

이자수익	50,588	81,360

재측정요소 :	(21,257)	(27,668)

-사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	(21,257)	(27,668)

기여금 :	200,000	164,100

-사용자	200,000	164,100

제도에서의 지급	(1,454,497)	(820,743)

-급여의 지급	(444,246)	(820,743)

-제도전환(*1)	(1,010,251)	-

보고기간말 금액	-	1,225,166

(*1) 제도 전환시 확정급여채무와 사외적립자산의 차이 금액은 퇴직급여에 반영되었습니다.

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금액	구성비	금액	구성비

정기예금	-	-	1,225,166	100.00%

(5) 주요 보험수리적 가정

구 분	당기	전기

할인율	-	4.71%

임금상승률	-	6.57%

20.2 확정기여제도

당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 45백만원(전기 : 451백만원)입니다.

21. 법인세비용 및 이연법인세(1) 법인세비용(수익) 내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기법인세

당기조정에 대한 당기법인세	(48,480)	(19,619)

총당기법인세	(48,480)	(19,619)

법인세비용(수익)	(48,480)	(19,619)

(2) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

재측정요소	489,697	(48,480)	441,217	93,871	(19,619)	74,252

(3) 이연법인세의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기

당기초	손익계산서	기타포괄손익	당기말

이연법인세부채

미수수익	(8,910)	(17,584)	-	(26,494)

외화환산이익	(5,397)	5,397	-	-

사외적립자산	(121,291)	121,291	-	-

반품자산회수권	(6,854)	3,398	-	(3,456)

거래일손익조정자산(유동)	-	(198,275)	-	(198,275)

거래일손익조정자산(비유동)	-	(248,990)	-	(248,990)

유동성파생상품부채	-	(230,473)	-	(230,473)

유동성신주인수권부사채신주인수 권조정	-	(381,694)	-	(381,694)

유동성전환사채전환권조정	-	(102,801)	-	(102,801)

전환사채전환권조정	-	(124,116)	-	(124,116)

사용권자산	-	(21,144)	-	(21,144)

소모품	(51)	(6)	-	(57)

소 계	(142,503)	(1,194,997)	-	(1,337,500)

이연법인세자산

대손충당금	80,210	5,176	-	85,386

재고평가충당금	24,638	(4,991)	-	19,647

상표권	252	(191)	-	61

선급금	1,137	15,636	-	16,773

소프트웨어	11,659	(4,664)	-	6,995

특허권	475	(273)	-	202

외화환산손실	34	(34)	-	-

종업원급여충당부채	16,698	(3,362)	-	13,336

확정급여채무	130,007	(81,527)	(48,480)	-

감가상각비	59	7	-	66

건설중인자산	5,158	(5,158)	-	-

비유동리스부채	5,715	946	-	6,661

유동리스부채	7,155	8,522	-	15,677

유동복구충당부채	-	3,114	-	3,114

유동성신주인수권부사채상환할증금	-	102,010	-	102,010

업무용승용차	-	730	-	730

임차보증금현재가치할인차금	1,783	(814)	-	969

환불부채	14,491	(7,346)	-	7,145

감가상각누계액	2,704,454	206,565	-	2,911,019

장기근속급여부채	4,015	(4,015)	-	-

종속기업손상차손	183,150	20,350	-	203,500

기타보증금현재가치할인차금	1,148	(293)	-	855

유동당기손익-공정가치측정금융자산	-	47,855	-	47,855

당기손익-공정가치 측정 금융자산	46,953	549,386	-	596,339

라이선스	26	(5)	-	21

미지급금	2,008	(572)	-	1,436

소 계	3,241,225	847,052	(48,480)	4,039,797

이연법인세자산(부채)	3,098,722	(347,945)	(48,480)	2,702,297

(단위: 천원)

구 분	전 기

전기초	손익계산서	기타포괄손익	전기말

이연법인세부채

미수수익	(16,211)	7,301	-	(8,910)

외화환산이익	(1,440)	(3,957)	-	(5,397)

사외적립자산	(382,076)	260,785	-	(121,291)

반품자산회수권	(21,873)	15,019	-	(6,854)

사용권자산	(61,233)	61,233	-	-

소모품	(109)	58	-	(51)

소 계	(482,942)	340,439	-	(142,503)

이연법인세자산

대손충당금	164,591	(84,381)	-	80,210

재고평가충당금	42,349	(17,711)	-	24,638

상표권	903	(651)	-	252

선급금	2,400	(1,263)	-	1,137

소프트웨어	21,741	(10,082)	-	11,659

특허권	1,012	(537)	-	475

외화환산손실	992	(958)	-	34

종업원급여충당부채	35,177	(18,479)	-	16,698

확정급여채무	382,077	(232,451)	(19,619)	130,007

감가상각비	125	(66)	-	59

건설중인자산	-	5,158	-	5,158

비유동리스부채	21,232	(15,517)	-	5,715

유동리스부채	19,910	(12,755)	-	7,155

임차보증금현재가치할인차금	18,647	(16,864)	-	1,783

환불부채	45,164	(30,673)	-	14,491

감가상각누계액	2,983,831	(279,377)	-	2,704,454

장기근속급여부채	8,475	(4,460)	-	4,015

종속기업손상차손	118,085	65,065	-	183,150

기타보증금현재가치할인차금	2,805	(1,657)	-	1,148

당기손익-공정가치측정금융자산	-	46,953	-	46,953

라이선스	-	26	-	26

미지급금	-	2,008	-	2,008

소 계	3,869,516	(608,672)	(19,619)	3,241,225

이연법인세자산(부채)	3,386,574	(268,233)	(19,619)	3,098,722

(4) 회사는 미래 예상과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이와 이월결손금을 충분히 초과할 수준으로 예상되지 않아 이연법인세자산의 실현가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	사유

이월결손금(*)	83,087,003	73,597,791	미래과세소득의 불확실

일시적차이	24,566,336	31,300,220

합 계	107,653,339	104,898,011

(*) 미사용결손금의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

2026	1,076,798	1,076,798

2027	5,412,120	5,412,120

2028	6,848,585	6,848,585

2029	9,462,551	9,462,551

2035	12,698,167	12,698,167

2036	7,902,125	7,902,125

2037	11,065,653	11,065,653

2038	12,243,594	12,243,594

2039	6,413,498	6,413,498

2040	9,963,912	-

합 계	83,087,003	73,123,091

(6) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월후에 회수될 이연법인세자산	3,740,755	3,111,552

12개월이내에 회수될 이연법인세자산	299,042	129,673

소계	4,039,797	3,241,225

이연법인세부채

12개후에 결제될 이연법인세부채	(592,582)	(121,342)

12개월이내에 결제될 이연법인세부채	(744,918)	(21,161)

소계	(1,337,500)	(142,503)

이연법인세자산(부채) 순액	2,702,297	3,098,722

인식하지않은 이연법인세자산	(2,702,297)	(3,098,722)

합계	-	-

22. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당기말 현재 발행할 주식의 총수는 300,000,000주이고, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 자본금과 주식발행초과금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	주식수(단위: 주)	자본금	주식발행초과금

2024년 01월 01일	58,334,091	29,167,046	74,980,440

유상증자	4,655,685	2,327,843	8,671,157

무상감자	(47,546,420)	(23,773,210)	-

주식선택권의 행사	234,000	117,000	240,713

2024년 12월 31일	15,677,356	7,838,678	83,892,311

2025년 01월 01일	15,677,356	7,838,678	83,892,311

유상증자	6,472,491	3,236,246	8,763,753

2025년 12월 31일	22,149,847	11,074,924	92,656,064

23. 주식기준보상

(1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ 부여방법: 신주발행 교부, 자기주식의 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법중 하나를 선택하여 교부

ㆍ 가득조건 및 행사 가능 시점:

- 부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 경과 시점에서 4년간 행사

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식매수선택권 수량(단위: 주)	가중평균 행사가격(*1)(단위: 원)

당기	전기	당기	전기

기초 잔여주	296,000	1,000,000	6,309	1,265

행사	-	(234,000)	-	500

소멸	-	(470,000)	-	1,600

기말 잔여주	296,000	296,000	6,309	1,336

기말 행사가능한주식수	296,000	91,000	-	-

(*1) 전기 무상감자로 인해 행사가격이 변동되었습니다.

(3) 당기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 10백만원(전기: (-)64백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

(4) 보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 가중평균 잔여만기는 3.28년(전기말 : 4.28년)이며, 행사가격은 2,500~8,000원입니다.

24. 기타자본항목(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

주식선택권	510,500	500,901

자기주식	(58,984)	(58,984)

신주인수권대가	1,401,027	-

전환권대가	5,342,698	-

합 계	7,195,241	441,917

25. 결손금(1) 결손금의 구성내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

미처리결손금	(94,360,211)	(83,828,535)

(2)결손금처리계산서(안)

(단위: 천원)

구 분	당기(처리예정일: 2026년 3월 26일)	전기(처리확정일: 2025년 3월 31일)

I. 미처리결손금	(94,360,211)	(83,828,535)

전기이월미처리결손금	(83,828,535)	(86,116,042)

무상감자	-	23,773,210

순확정급여부채의 재측정요소	441,217	74,252

당기순손실	(10,972,893)	(21,559,955)

II. 결손금처리액	-	-

III. 차기이월미처리결손금	(94,360,211)	(83,828,535)

26. 고객과의 계약에서 생기는 수익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제품매출	15,377,492	24,437,527

상품매출	239,082	269,951

기타매출	645,650	539,483

주세 등	(4,215,597)	(7,049,453)

합 계	12,046,627	18,197,508

수익인식시점

한 시점에 인식	12,046,627	18,197,508

27. 판매비와관리비(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	1,710,047	2,287,522

퇴직급여	328,437	629,116

복리후생비	197,181	319,764

운반비	1,106,455	1,625,466

감가상각비	122,677	349,609

무형자산상각비	-	56,070

광고선전비	130,791	593,537

판매촉진비	718,959	1,040,143

여비교통비	39,387	44,188

접대비	192,561	138,116

세금과공과금	139,584	139,563

지급임차료	22,719	16,686

보험료	55,685	54,631

차량유지비	70,660	57,620

지급수수료	1,712,155	2,439,353

차량렌트비	6,021	7,935

주식보상비용	9,599	(63,820)

기타	282,952	424,956

합 계	6,845,870	10,160,455

28. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구 분	당기	전기

재고자산의 변동	1,366,550	(1,352,697)

원부재료 및 상품의 매입	2,853,250	5,391,113

종업원급여	3,592,277	4,645,433

감가상각비	131,521	1,105,030

무형자산상각비	-	58,908

운반비	1,146,211	1,696,524

외주비	705,140	3,279,643

지급수수료	1,848,046	2,540,145

광고선전비	130,791	593,537

판매촉진비	718,959	1,040,143

기타비용	2,981,091	3,575,123

합 계	15,473,836	22,572,902

29. 기타수익 및 기타비용(1) 기타수익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

잡이익	65,091	3,948

리스해지이익	35,406	201

유형자산처분이익	-	39,881

대손충당금환입	800,000	2,650

공동기업투자주식처분이익	-	15,000

기타의수익	11,085	13,970

합 계	911,582	75,650

(2) 기타비용(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기부금	6,941	6,000

무형자산손상차손	-	87,559

유형자산처분손실	-	193

유형자산손상차손	173,852	14,274,062

유형자산폐기손실	-	8

기타의대손상각비	1,575,994	-

잡손실	39,228	647,161

리스해지손실	2,471	-

종속기업투자주식손상차손	-	1,300,000

관계기업투자주식처분손실	-	69,415

합 계	1,798,486	16,384,398

30. 금융수익 및 금융비용(1) 금융수익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

이자수익	359,916	180,702

외환차익	40,339	126,584

외화환산이익	-	54,512

당기손익인식금융자산처분이익	39,999	-

당기손익인식금융자산평가이익	91,591	-

파생상품평가이익	2,095,209	-

합 계	2,627,054	361,798

(2) 금융비용(단위: 천원)

구 분	당기	전기

이자비용	3,733,008	770,227

당기손익인식금융자산평가손실	5,473,628	474,268

당기손익인식금융자산처분손실	10,990	-

외환차손	116,690	12,396

외화환산손실	-	339

합 계	9,334,316	1,257,230

31. 주당손익(1) 기본주당손익(단위: 천원)

구 분	당기	전기

보통주당기순손익	(10,972,893)	(21,559,955)

가중평균유통보통주식수(*)	16,333,472주	12,123,822주

기본주당손익	(-)672원	(-)1,778원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주,일,원) 구 분 주식수 일자 일수 적수 당기초 15,677,356 2025-01-01 365 5,722,234,940 유상증자(*1) 6,472,491 2025-11-25~2025-12-31 37 239,482,167 합 계 22,149,847 - - 5,961,717,107 가중평균유통보통주식수(*2) 16,333,472 (*1) 당기 중 유상증자는 11월 25일 납입되었으며, 적수는 납입일을 기준으로 기재하였습니다. (*2) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였습니다. (단위: 주,일,원) 구 분 주식수 일자 일수 적수 전기초 11,666,818 2024-01-01 366 4,270,055,461 주식선택권 행사(*1) 46,800 2024-02-08~2024-06-13 295 13,783,800 유상증자(*1) 3,963,738 2024-06-28~2024-11-29 39 153,479,577 합 계 15,677,356 - - 4,437,318,838 가중평균유통보통주식수(*2) 12,123,822 (*1) 전기 중 주식선택권은 2월 8일부터 6월 13일까지, 유상증자는 6월 28일부터 11월 29일까지 수차례 행사되었으며, 적수는 각 행사일의 합계를 기재하였습니다. (*2) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였습니다. (2) 희석주당이익 당기말 현재 희석성 잠재적보통주는 주식선택권으로 당기와 전기 중 반희석효과로, 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다. 32. 영업으로부터 창출된 현금흐름 (1) 영업으로부터 창출된 현금흐름 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 법인세차감전순손실 (11,021,373) (21,579,574) 조정 : 8,056,940 18,794,370 퇴직급여 383,208 367,127 감가상각비 131,521 1,105,030 무형자산상각비 - 58,908 유형자산처분손실 - 193 유형자산폐기손실 - 8 유형자산손상차손 173,852 14,274,062 무형자산손상차손 - 87,559 재고자산평가손실 116,479 - 재고자산폐기손실 42,952 - 외화환산손실 - 339 이자비용 3,733,008 770,227 주식보상비용 9,598 (63,820) 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 5,473,627 474,268 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 10,990 - 관계기업투자주식처분손실 - 69,415 종속기업투자주식손상차손 - 1,300,000 잡손실 - 644,000 대손상각비 55,119 - 기타의대손상각비 1,575,994 - 복리후생비 (40,551) - 유형자산처분이익 - (39,881) 재고자산평가손실환입 (186,736) - 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 (91,591) - 당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 (39,999) - 파생상품평가이익 (2,095,209) - 외화환산이익 - (54,512) 리스해지이익 (35,406) (201) 공동기업투자주식처분이익 - (15,000) 이자수익 (359,916) (180,702) 대손충당금환입 (800,000) (2,650) 영업활동으로 인한 자산,부채의 변동 : (1,791,871) 488,198 매출채권의 변동 559,244 923,935 기타유동금융자산의 변동 (929) (579,897) 기타유동자산의 변동 497,668 1,853,451 재고자산의 변동 1,393,855 (1,352,695) 당기법인세자산의 변동 - (17,452) 매입채무의 변동 (248,172) (27,005) 기타유동금융부채의 변동 (719,505) (122,703) 기타유동부채의 변동 (3,292,486) (85,466) 순확정급여부채의 변동 18,454 (103,970) 영업으로부터 창출된 현금흐름 (4,756,304) (2,297,006) (2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 장기차입금의 유동성대체 466,664 385,414 보증금의 유동성 대체 76,140 3,329,555 사용권자산 취득으로 인한 리스부채의 증가 247,410 29,779 관계기업의 당기손익-공정가치 측정 금융자산 대체 - 1,128,174 대여금의 출자전환 6,800,000 - (3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 (단위: 천원) 구 분 당기초 재무활동순현금흐름 비현금 변동 당기말 상각 취득 기타 리스부채 129,997 (134,456) 9,748 197,780 - 203,069 단기차입금 8,400,000 - - - (200,000) 8,200,000 장기차입금 6,549,988 (1,266,664) - - 200,000 5,483,324 신주인수권부사채 - 10,001,000 1,183,417 - (3,726,002) 7,458,415 전환사채 - 13,401,000 299,217 - (2,362,099) 11,338,118 합 계 15,079,985 22,000,880 1,492,382 197,780 (6,088,101) 32,682,926 (단위: 천원) 구 분 전기초 재무활동순현금흐름 비현금 변동 전기말 상각 취득 기타 리스부채 196,851 (94,824) 5,180 29,779 (6,989) 129,997 단기차입금 8,400,000 - - - - 8,400,000 장기차입금 7,616,652 (1,066,664) - - - 6,549,988 합 계 16,213,503 (1,161,488) 5,180 29,779 (6,989) 15,079,985 33. 우발채무와 약정사항 (1) 금융기관과 체결한 약정사항 등 (단위: 천원) 금융기관 내 역 당기말 전기말 한도액 실행액 한도액 실행액 하나은행 시설자금대출 7,600,000 5,483,324 7,350,000 6,549,988 하나은행 일반자금대출 400,000 400,000 400,000 400,000 기업은행 일반자금대출 8,000,000 7,800,000 8,000,000 8,000,000 합 계 16,000,000 13,683,324 15,750,000 14,949,988 (2) 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역 (단위: 천원) 보증제공자 보증내용 보증처 당기말 전기말 기술신용보증기금 신용보증 하나은행 1,512,000 1,512,000 기술신용보증기금 신용보증 기업은행 6,330,000 6,800,000 서울보증보험 거래이행보증 거래처 등 114,850 115,850 합 계 7,956,850 8,427,850 (3) 담보제공 내역 (단위: 천원) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 관련 계정과목 관련 금액 설정권자 내용 유형자산(토지,건물및 시설장치) 3,392,552 7,121,200 차입금 5,883,324 하나은행 차입금에 대한 담보제공 3,660,000 미지급주세 3,050,000 제주세무서 미지급주세에 대한 납세유예 담보제공 정기예금 1,349,651 1,349,651 차입금 5,883,324 하나은행 차입금에 대한 예금 질권 설정 정기예금 400,000 400,000 매입채무 85,490 동원시스템즈 구매계약관련 질권설정 (단위: 천원) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 관련 계정과목 관련 금액 설정권자 내용 유형자산(토지,건물및 시설장치) 3,392,552 7,121,200 차입금 6,949,988 하나은행 차입금에 대한 담보제공 6,720,000 미지급주세 5,600,000 제주세무서 미지급주세에 대한 납세유예 담보제공 정기예금 1,349,651 1,478,400 차입금 6,949,988 하나은행 차입금에 대한 예금 질권 설정 정기예금 400,000 400,000 매입채무 105,380 동원시스템즈 구매계약관련 질권설정 (4) 회사는 대한제분 주식회사의 곰표 상표 및 브랜드를 사용할 수 있는 브랜드 라이선스 계약을 체결하였으며 계약만기는 2025년 12월 31일입니다. 2025년 11월 25일 라이선스 계약 종료 합의에 따라 2026년 09월 30일까지 상표 라이선스 제품을 유통점등에 판매 및 공급할 수 있습니다. (5) 회사는 2023년 6월 주식회사 달래에프앤비에 대한 주식 양수계약을 체결하였으나, 2023년 9월 중 이사회 결의에 따라 해당 계약을 철회하였습니다. 회사는 기 지급된 계약금의 반환을 위하여 거래상대방에게 소송을 제기 하였으며, 전기 결산기 이후법원의 화해권고 금액이 결정되어 이를 회수가능가액으로 예상하여 재무제표에 반영하였습니다. 34. 특수관계자 등 (1) 특수관계자 현황 구 분 당기말 전기말 지배기업 ㈜한울반도체(*1) - 유의적영향력 행사기업 케이파트너스1호투자조합(*1)(*2) - - ㈜한울반도체 종속기업 ㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜)(*3) 제주패밀리㈜ ㈜제이케이벤처스(*4) - ㈜팥고당에스피(*4) - 종속기업의 종속기업 케이아이비 IP 신기술투자조합 제1호 - 종속기업의 관계기업 케이아이비바이오신기술투자조합제1호 - 제이케이(JK)신기술투자조합제1호(*5) - 제이케이(JK)신기술투자조합제2호 - 제이에스(JS)리치투자조합 - ㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사(*6) - 기타특수관계자 ㈜썬웨이브텍(*7) - ㈜제이케이머트리얼즈(구, ㈜씨지피머트리얼즈)(*7)(*8) - ㈜비트로(*9) - 주식회사 한울컬처(*9) - ㈜한울비젼(*9) - 케이글로우엔터테크신기술사업투자조합(*9) - ㈜한울이엠(*10) - 엑사리온㈜(*10) - - ㈜더블에이치렌트카(*11) ㈜한울소재과학(*12) ㈜한울소재과학(*12) 노OO(*13) 노OO(*13) ㈜루시(*14) ㈜루시(*14) ㈜휴버트(*15) ㈜휴버트(*15) ㈜베아르(*16) ㈜베아르(*16) ㈜너와나(*16) ㈜너와나(*16) ㈜아이리니(*16) ㈜아이리니(*16) 제이에스사모투자조합1호(*16) 제이에스사모투자조합1호(*16) ㈜리버스톤밸루홀딩스(*16) ㈜리버스톤밸루홀딩스(*16) 가이아1호조합(*17) 가이아1호조합(*17) ㈜오브리옹(*18) - ㈜라뚜르(*18) - ㈜올곧(*19) - 에스텔조합1호(*20) - (*1) 당기 11월 중 케이파트너스1호투자조합이 회사의 제3자배정 유상증자(6,472,491주)에 참여하여 회사의 최대주주로 변경되었으며, ㈜한울반도체의 회사에 대한 지분율은 17.13%로 감소하였으나, ㈜한울반도체의 주요 경영진이 회사의 이사회 일원으로 참여하는 등 유의적영향력을 행사하였습니다.한편, 2025년 12월 31일에 ㈜한울반도체가 케이파트너스1호투자조합의 출자금 전부를 인수함에 따라, 케이파트너스1호투자조합에 대한 지배력을 획득하였습니다. (주)한울반도체 및 (주)한울반도체의 종속기업인 케이파트너스1호투자조합이 보유한 회사의 지분율 고려시, (주)한울반도체가 회사의 최대주주로 변경되었으며, (주)한울반도체 및 케이파트너스1호투자조합이 보유하고 있는 회사의 지분을 제외한 나머지 지분은 다수의 소액주주들이 보유하고 있습니다. (주)한울반도체 및 종속기업이 보유한 회사 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도, 과거 주주총회의 참석 양상 등을 종합적으로 고려한 결과, (주)한울반도체는 회사에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다. (*2) 당기 11월 중 회사의 제3자배정 유상증자에 참여함에 따라 29%의 지분을 취득하였습니다. (*3) 당기 중 제주패밀리㈜에서 ㈜빅페스타, ㈜빅페스타에서 ㈜제이케이코어밸류로 사명을 변경하였습니다. (*4) 당기 중 신규 취득하였습니다(주석16참조). (*5) ㈜제이케이벤처스는 제이케이(JK)신기술투자조합제1호의 대표조합원이며, 제이케이(JK)신기술투자조합제1호는 ㈜한울소재과학의 발행주식의 20%를 초과하는 잠재적 의결권을 보유하고 있습니다. (*6) 당기 중 종속기업인 ㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜)가 ㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사 지분 13.05%를 취득하였습니다. (*7) ㈜한울소재과학의 종속기업입니다. (*8) 당기 중 ㈜씨지피머트리얼즈는 ㈜제이케이머트리얼즈로 사명을 변경하였습니다. (*9) ㈜한울반도체의 종속기업입니다. (*10) ㈜한울반도체의 관계기업입니다. (*11) 회사의 대표이사가 변경됨에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다. (*12) ㈜한울반도체에 유의적 영향력을 행사하는 기업입니다. (*13) ㈜한울반도체의 주요 경영진(친인척 포함)이 지배하는 회사 또는 주요 경영진의 친인척입니다. (*14) ㈜한울소재과학의 최대주주입니다. (*15) ㈜루시의 최대주주입니다. (*16) 기타특수관계자인 노OO님이 지배하거나, 유의적영향력을 보유하고 있습니다. (*17) 기타특수관계자인 노OO님이 유의적영향력을 보유하고 있으며, 대표이사가 ㈜한울소재과학의 종업원으로 재직하고 있습니다. (*18) 대표조합원(혹은 대표이사)이 ㈜한울소재과학의 종업원으로 재직하고 있습니다. (*19) 당기 및 전기 중 회사는 ㈜올곧이 발행한 상환전환우선주에 투자하였으며, 회사의 주요 임원이 ㈜올곧의 주요 임원을 겸직하는 등 회사가 ㈜올곧에 대한 유의적영향력을 보유하는 것으로 판단하여 특수관계자에 해당합니다.다만, ㈜올곧에 대한 상환전환우선주 투자는 일반적인 보통주 투자에 따른 위험과 효익과는 다름에 따라, 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고, 기준서 1109호에 따라 측정하였습니다.(*20) ㈜한울소재과학의 종속기업입니다. (2) 특수관계자와의 중요한 매출 및 매입 등 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 당기 전기 매출 등 매입 등 매입 등 지배기업 ㈜한울반도체 1,750 934,236 - 종속기업 ㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜) 135,164 - - ㈜팥고당에스피 44,009 - - 관계기업 제이케이(JK)신기술투자조합 제2호 - 477,263 - 기타특수관계자 삼신상사(*1) - - 33,870 ㈜더블에이치렌트카(*2) - 2,934 889 ㈜제이케이머트리얼즈 27,371 - - 합 계 208,294 1,414,433 34,759 (*1) 전기 중 대표이사가 변경됨에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다. 이에 따라 전기 금액은 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래금액입니다. (*2) 당기 중 대표이사가 변경됨에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다. 이에 따라 당기 금액은 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래금액입니다. (3) 특수관계자와의 중요한 상거래 채권 및 채무 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 당기말 전기말 채권 채무 채권 채무 지배기업 ㈜한울반도체 - 453,272 - - 종속기업 ㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜) 2,582,551 - 840,127 - ㈜팥고당에스피 3,644,009 - - - 기타특수관계자 ㈜제이케이머트리얼즈 2,247,371 - - - ㈜더블에이치렌트카 - - 22,600 29,008 합 계 8,473,931 453,272 862,727 29,008 (4) 회사와 특수관계자간 자금거래 1) 당기 (단위: 천원) 구 분 회사명 자금 대여 거래 전환사채 신주인수권부사채 3자배정유상증자 종속기업취득(*1) 당기손익-공정가치측정 금융자산 투자 대여 회수(*1) 발행 발행 지배기업 ㈜한울반도체 - - 500,000 10,001,000 - - - 유의적영향력 행사기업 케이파트너스1호투자조합(*1) - - - - 11,999,998 - - 종속기업 ㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜) 9,210,000 7,600,000 - - - 6,800,000 - ㈜팥고당에스피 3,600,000 - - - - - - 기타특수관계자 ㈜제이케이머트리얼즈 2,220,000 - - - - - - ㈜올곧 - - - - - - 999,780 (*1) 당기 중 단기대여금 6,000백만원, 장기대여금 800백만원을 출자전환하였습니다. 자금거래 회수금액은 출자전환으로 감소한 대여금 금액이 포함되어 있으며, 지분거래의 취득금액은 출자전환으로 인한 금액입니다. 2) 전기 (단위: 천원) 구 분 회사명 자금 대여 거래 자금 차입 거래 3자배정유상증자 종속기업처분(*1) 대여 회수 차입 상환 유의적영향력행사기업 ㈜한울반도체 - - - - 10,000,001 - 종속기업 제주패밀리㈜ 30,000 - - - - - 기타특수관계자 ㈜엠비에이치홀딩스 - - - - - 6,010,000 ㈜베아르 - - 300,000 300,000 - - 대표이사 - - 865,000 865,000 - - 임직원 - 150,000 - - - - ㈜더블에이치렌트카(*2) - - 29,779 889 - - 합 계 30,000 150,000 1,194,779 1,165,889 10,000,001 6,010,000 (*1) 회사의 최대주주 변경전 ㈜엠비에이치홀딩스에게 종속기업인 카스피안캐피탈㈜의 지분을 매각한 거래입니다. (*2) 전기 ㈜더블에이치렌트카와 체결한 차량 리스계약에 따라 인식한 사용권자산 및 리스부채는 30백만원이며, 리스부채의 상환금액은 1백만원입니다. 전기말 현재 특수관계자에 대한 대여금은 830백만원(손실충당금: 800백만원)입니다. (5) 주요 경영진에 대한 보상내역 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 급여 255,824 656,586 퇴직급여 34,982 541,662 주식보상비용 - 29,208 합 계 290,806 1,227,456 35. 보고기간후 사건 2026년 1월 21일에 2025년 3분기의 주세유예금액 11억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 13.2억원이 해지되었으며, 2025년 4분기의 주세유예금액 7.6억원과 관련하여 토지에 근저당권 9.12억원이 설정되었습니다. 2025년 10월 24일 이사회에서 제3자 배정방식의 유상증자가 결정되었습니다. 유상증자의 납입일은 2026년 04월 23일, 신주의 상장 예정일은 2026년 5월 20일이며, 유상증자는 보통주식 697,268주(신주발행가액 1,434원)로 999,882,312원의 자금을 조달할 계획입니다. 회사는 결손금 보전 및 재무구조 개선 목적으로 2026년 3월 11일 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 10주를 같은 액면주식 1주로 병합하는 무상감자를 결정하였습니다. 이에 따라 2026년 3월 26일 주주총회 승인을 거쳐 자본금은 11,074,923,500원에서 1,107,492,000원으로, 주식수는 22,149,847주에서 2,214,984주로 감소할 예정입니다. 감자주식의 감자주식수 감자비율 감자기준일 감자전자본금 감자후자본금 종류 (발행주식수) (발행주식수) 보통주식 19,934,862 90% 2026.04.13 11,074,923,500 1,107,492,000 22,149,847 2,214,984 36. 계속기업 가정에 대한 검토 회사는 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 5,170,461천원만큼 초과하고 있으며, 누적결손금은 94,360,211천원입니다. 이러한 상황은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적인 의문을 초래할 수 있는 상황입니다. 그러나 회사는 당기 중 제3자배정 유상증자를 통해 최대주주가 케이파트너스1호투자조합으로 변경되면서 경영권 안정화와 자본 확충을 이루었습니다. 또한, 회사는 (주)제이케이벤처스 및 (주)팥고당에스피 등을 신규 종속기업으로 편입하여 사업 다각화를 추진하고 있으며, 기존 양조 사업의 원가 경쟁력 확보와 판관비 절감을 통해 영업손실 개선을 위한 노력을 지속하고 있습니다. 재무적으로는 당기말 현재 상당한 수준의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 유동부채로 분류되어 있는 전환사채와 관련하여 사채권자로부터 조기상환청구권을 행사하지 않을 것이라는 의사를 확인하였습니다. 이에 따라 해당 부채의 유동성은 일정부분 완화될 것으로 예상됩니다. 또한, 발행된 전환사채 및 신주인수권부사채의 주식 전환이 순차적으로 이루어질 경우 유동부채 감소 및 자본 확충 효과가 추가적으로 발생할 것으로 예상됩니다. 따라서 회사의 계속기업 가정에 대해 검토한 결과, 상기 자구계획 및 자금조달 능력과 더불어 전환사채의 상환구조 변경 효과를 종합적으로 고려할 때, 계속기업으로서의 존속능력에 대한 중요한 불확실성은 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 회사의 배당정책에 관한 사항 (1) 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사는 현재까지 배당을 실시한 바 없습니다. 향후 배당 여부 및 규모는 상법상 배당가능이익의 범위 내에서 회사의 재무상태, 현금흐름, 투자계획, 연구개발 및 시설투자 등 중장기 성장전략과 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 이사회 및 주주총회의 결의를 통해 결정할 예정입니다. (2) 향후 배당 수준의 방향성향후 경영성과, 현금흐름 및 재무상태의 개선 추이 등을 종합적으로 검토하여 주주환원 정책을 결정할 계획이나, 현재 구체적인 배당 수준이나 시기에 대하여 확정된 사항은 없습니다. (3) 배당 제한 관련 정책 당사의 배당은 상법 등 관련 법령에 따른 배당가능이익 범위 내에서만 실시될 수 있으며, 연구개발 투자, 시설투자 및 운영자금 수요 등 회사의 재무상태와 현금흐름, 경영환경의 변동 등에 따라 배당 여부 및 규모가 제한될 수 있습니다. 나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항 1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부 구분 결산배당 분기ㆍ중간배당 정관상 배당액 결정 기관 주주총회 - 정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부 X X 배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획 배당 절차 개선방안에 대해, 당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토하겠습니다. 배당 절차 개선방안에 대해, 당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토하겠습니다. 2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황 구분 결산월 배당여부 배당액확정일 배당기준일 배당 예측가능성제공여부 비고 결산배당 2025년 12월 X - - X - 결산배당 2024년 12월 X - - X - 결산배당 2023년 12월 X - - X - 3) 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등) 당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 제14조(신주의 동등배당)회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.제57조(이익의 처분)회사는 매 사업년도말의 미처분 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정적립금 3. 임의적립금 4. 배당금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제58조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 그 밖의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 제18조 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제59조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 다. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제11기 제10기 제9기 주당액면가액(원) 500 500 500 (연결)당기순이익(백만원) -11,514 -20,945 -12,390 (별도)당기순이익(백만원) -10,972 -21,559 -11,837 (연결)주당순이익(원) -705 -1,718 -1,117 현금배당금총액(백만원) - - - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 현금배당수익률(%) - - - - - - - - 주식배당수익률(%) - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) - - - - - - - - 주당 주식배당(주) - - - - - - - - 라. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 증자(감자)현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2019.11.08 유상증자(제3자배정) 보통주 291,427 5,000 17,500 - 2020.01.23 유상증자(제3자배정) 상환전환우선주 57,145 5,000 17,500 - 2020.06.19 전환권행사 보통주 1,096,423 5,000 - 상환전환우선주식의 전환 2020.06.19 전환권행사 보통주 983,585 5,000 - 전환사채의 전환 (제1,3,4,5,6,8회) 2020.07.10 유상증자(제3자배정) 보통주 285,713 5,000 17,500 - 2020.07.15 전환권행사 보통주 171,428 5,000 - 제7회 사모전환사채 전환 2020.07.16 유상증자(제3자배정) 보통주 285,714 5,000 17,500 - 2020.07.17 전환권행사 보통주 148,571 5,000 - 제9회 사모전환사채 전환 2020.08.07 유상증자(제3자배정) 보통주 172,571 5,000 17,500 - 2020.10.22 주식분할 보통주 42,644,727 500 - 액면분할(5,000원 → 500원) 2021.05.19 유상증자(일반공모) 보통주 8,612,860 500 3,200 - 2021.06.17 주식매수선택권행사 보통주 77,000 500 500 - 2021.07.15 신주인수권행사 보통주 228,571 500 1,750 - 2021.07.16 주식매수선택권행사 보통주 62,750 500 500 - 2021.07.16 주식매수선택권행사 보통주 16,250 500 1,000 - 2021.08.05 주식매수선택권행사 보통주 70,000 500 500 - 2021.08.18 주식매수선택권행사 보통주 35,000 500 500 - 2021.09.16 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2021.11.01 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2021.11.16 주식매수선택권행사 보통주 13,750 500 500 - 2021.11.16 주식매수선택권행사 보통주 40,000 500 1,000 - 2021.12.16 주식매수선택권행사 보통주 22,000 500 500 - 2021.12.21 주식매수선택권행사 보통주 70,000 500 500 - 2022.01.14 주식매수선택권행사 보통주 40,000 500 500 - 2022.03.16 주식매수선택권행사 보통주 19,250 500 500 - 2022.03.18 주식매수선택권행사 보통주 50,000 500 500 - 2022.04.04 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2022.04.05 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2022.04.06 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2022.04.07 주식매수선택권행사 보통주 60,000 500 500 - 2022.04.08 주식매수선택권행사 보통주 6,000 500 500 - 2022.04.11 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2022.04.12 주식매수선택권행사 보통주 50,000 500 500 - 2022.04.13 주식매수선택권행사 보통주 57,000 500 500 - 2022.04.14 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2022.04.15 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2022.04.16 주식매수선택권행사 보통주 32,000 500 500 - 2022.05.04 주식매수선택권행사 보통주 12,000 500 500 - 2022.05.10 주식매수선택권행사 보통주 2,000 500 500 - 2022.05.12 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2022.05.13 주식매수선택권행사 보통주 35,000 500 500 - 2022.06.15 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2022.06.16 주식매수선택권행사 보통주 15,000 500 500 - 2022.07.01 주식매수선택권행사 보통주 7,000 500 500 - 2022.07.04 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2022.07.15 주식매수선택권행사 보통주 20,000 500 500 - 2022.07.22 주식매수선택권행사 보통주 55,210 500 500 - 2022.09.02 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2022.11.14 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2022.12.08 주식매수선택권행사 보통주 2,000 500 500 - 2023.01.03 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2023.01.11 주식매수선택권행사 보통주 20,000 500 500 - 2023.01.13 주식매수선택권행사 보통주 40,000 500 500 - 2023.01.17 주식매수선택권행사 보통주 102,210 500 500 - 2023.03.14 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2023.03.15 주식매수선택권행사 보통주 60,000 500 500 - 2023.03.17 주식매수선택권행사 보통주 70,000 500 500 - 2023.04.13 주식매수선택권행사 보통주 44,210 500 500 - 2023.04.14 주식매수선택권행사 보통주 30,000 500 500 - 2023.04.16 주식매수선택권행사 보통주 15,000 500 500 - 2023.05.18 주식매수선택권행사 보통주 40,000 500 500 - 2023.06.01 주식매수선택권행사 보통주 5,000 500 500 - 2023.06.15 주식매수선택권행사 보통주 30,000 500 500 - 2023.07.03 주식매수선택권행사 보통주 18,000 500 500 - 2023.07.04 주식매수선택권행사 보통주 6,000 500 500 - 2023.07.05 주식매수선택권행사 보통주 12,000 500 500 - 2023.07.06 주식매수선택권행사 보통주 15,000 500 500 - 2023.07.07 주식매수선택권행사 보통주 21,200 500 500 - 2023.07.10 주식매수선택권행사 보통주 55,800 500 500 - 2023.07.11 주식매수선택권행사 보통주 20,000 500 500 - 2023.07.13 주식매수선택권행사 보통주 59,000 500 500 - 2023.07.14 주식매수선택권행사 보통주 21,000 500 500 - 2023.07.15 주식매수선택권행사 보통주 50,000 500 500 - 2023.08.02 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2023.08.03 주식매수선택권행사 보통주 2,000 500 500 - 2023.08.10 주식매수선택권행사 보통주 62,000 500 500 - 2023.08.11 주식매수선택권행사 보통주 7,000 500 500 - 2023.08.14 주식매수선택권행사 보통주 20,000 500 500 - 2023.09.01 주식매수선택권행사 보통주 3,000 500 500 - 2023.09.05 주식매수선택권행사 보통주 3,000 500 500 - 2023.10.04 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2023.10.05 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2023.10.09 주식매수선택권행사 보통주 30,000 500 500 - 2023.10.11 주식매수선택권행사 보통주 20,000 500 500 - 2023.10.12 주식매수선택권행사 보통주 25,000 500 500 - 2023.10.13 주식매수선택권행사 보통주 50,000 500 500 - 2023.10.15 주식매수선택권행사 보통주 50,000 500 500 - 2023.10.17 주식매수선택권행사 보통주 20,000 500 500 - 2023.11.15 주식매수선택권행사 보통주 24,000 500 500 - 2023.12.12 주식매수선택권행사 보통주 60,000 500 500 - 2024.02.08 주식매수선택권행사 보통주 40,000 500 500 - 2024.02.13 주식매수선택권행사 보통주 80,000 500 500 - 2024.04.02 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2024.04.03 주식매수선택권행사 보통주 15,000 500 500 - 2024.04.04 주식매수선택권행사 보통주 3,000 500 500 - 2024.04.08 주식매수선택권행사 보통주 3,000 500 500 - 2024.04.09 주식매수선택권행사 보통주 20,000 500 500 - 2024.04.11 주식매수선택권행사 보통주 10,000 500 500 - 2024.04.12 주식매수선택권행사 보통주 11,000 500 500 - 2024.04.15 주식매수선택권행사 보통주 40,000 500 500 - 2024.06.13 주식매수선택권행사 보통주 2,000 500 500 - 2024.06.29 유상증자(제3자배정) 보통주 864,934 500 1,155 소액공모 2024.08.06 무상감자 보통주 47,546,420 500 - 주식병합(5:1) 2024.11.30 유상증자(제3자배정) 보통주 3,790,751 500 2,638 - 2025.11.26 유상증자(제3자배정) 보통주 6,472,491 500 1,854 - 미상환 전환사채 발행현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주) 종류＼구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 전환대상주식의 종류 전환청구가능기간 전환조건 미상환사채 비고 전환비율(%) 전환가액 권면(전자등록)총액 전환가능주식수 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채 10 2025년 05월 20일 2028년 05월 20일 10,001 기명식보통주 2026년 05월 20일~ 2028년 04월 20일 100 1,854 10,001 5,394,282 (*1) 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채 12 2025년 09월 30일 2028년 09월 30일 3,400 기명식보통주 2026년 09월 30일~ 2028년 08월 30일 100 1,854 3,400 1,833,872 (*2) 합 계 - - - 13,401 - - - - 13,401 7,228,154 - (*1) 발행시 행사가액은 2,143원이였으며, 2025년 09월30일, 2025년 11월 25일 행사가액의 조정으로 현재 행사가액은 1,854원이며, 행사가능주식수는 5,394,282주입니다.(*2) 발행시 행사가액은 2,102원이였으며, 2025년 11월 25일 행사가액의 조정으로 현재 행사가액은 1,854원이며, 행사가능주식수는 1,833,872주입니다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주) 종류＼구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 행사대상주식의 종류 신주인수권 행사가능기간 행사조건 미상환사채 미행사신주인수권 비고 행사비율(%) 행사가액 권면(전자등록)총액 행사가능주식수 무기명식 이권부 무보증사모 신주인수권부사채 11 2025년 01월 24일 2028년 01월 24일 10,001 기명식보통주 2026년 01월 24일~ 2027년 12월 24일 100 1,854 10,001 5,394,282 (*1) 합 계 - - - 10,001 - - - - 10,001 5,394,282 - (*1) 당기중 사채권자와 협의후 시가하락에 따른 행사가액 조정이 삭제 되었으며, 발행시 행사가액은 2,517원이였으며, 2025년 05월 26일, 2025년 09월30일, 2025년 11월 25일 행사가액의 조정으로 현재 행사가액은 1,854원이며, 행사가능주식수는 5,394,282주입니다. [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 채무증권 발행실적 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 (주)한울앤제주 회사채 사모 2025년 01월 24일 10,001 표면:0.0만기:3.0 - 2028년 01월 24일 미상환 - (주)한울앤제주 회사채 사모 2025년 05월 20일 10,001 표면:1.5만기:1.5 - 2028년 05월 20일 미상환 - (주)한울앤제주 회사채 사모 2025년 09월 30일 3,400 표면:3.0만기:3.0 - 2028년 09월 30일 미상환 - 합 계 - - - 23,402 - - - - - 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - 23,402 - - - - - 합계 - - 23,402 - - - - - 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 금액차이발생사유 용도차이발생사유 사용용도 조달금액 사용내용 사용금액 코스닥시장상장 - 2021년 05월 18일 시설자금 7,730 양조장,OEM,기자재 등 7,730 - 주2) 코스닥시장상장 - 2021년 05월 18일 운영자금 11,823 시장개척 및 마케팅 등 11,823 - 주3) 코스닥시장상장 - 2021년 05월 18일 채무상환자금 6,697 채무상환 6,697 - 주4) 주1) 상기 금액은 발행제비용을 제외한 금액임.주2) 시설자금 : 양조장 증설 및 OEM 자금 사용, 기자재 매입 자금 사용주3) 운영자금 : 사업확정을 위한 시장개척비 및 마케팅 활동 자금 사용주4) 채무상환 : 장단기차입금 상환 자금 사용 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 금액차이발생사유 용도차이발생사유 사용용도 조달금액 사용내용 사용금액 유상증자 - 2024년 06월 28일 운영자금 999 운영자금 999 - 주1) 유상증자 - 2024년 11월 29일 운영자금 10,000 운영자금 10,000 - - 신주인수권부사채 11 2025년 01월 24일 타법인증권취득자금 10,001 타법인증권취득자금 10,001 - - 전환사채 10 2025년 05월 20일 운영자금 10,001 운영자금 10,001 - - 전환사채 12 2025년 09월 30일 운영자금 3,400 미사용 - - - 유상증자 - 2025년 11월 25일 시설자금 12,000 미사용 - - 주2) 주1) 상기 유상증자는 제3자배정 소액공모를 통하여 신주발행된 유상증자 입니다주2) 지속되는 영업손실개선을 위한 사업다각화에 따른 성장동력 확보 및 수익 다변화를 위해 제주도내 토지 및 건물 시설투자자금으로 사용하고자 2025년 11월 27일 유형자산 양수 결정을 하였습니다. 그러나, 부동산 시장의 불확실성 증대, 계약 이행 과정에서의 추가적 위험 요인 발생 가능성 등 제반 상황을 종합적으로 재검토 한 결과, 해당 계약을 해제 하는 것이 향후 양 당사자 모두에게 발생시킬 수 있는 손실을 미연에 방지하고, 보다 안정적인 사업 운영을 도모하기 위하여, 2025년 12월 24일 계약합의해제에 따라 유형자산 양수 결정을 철회 하였습니다. 2026년 양조장 설비증설, 신규사업등을 면밀히 검토 후 사용 계획을 수립 할 예정입니다. 미사용자금의 운용내역 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 종류 운용상품명 운용금액 계약기간 실투자기간 원금 평가금액 예ㆍ적금 - 3,400 - - - 예ㆍ적금 - 12,000 - - - 계 15,400 - - 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내용 (단위 : 백만원, %) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금설정률 2025년(제11기) 매출채권 997 (302) 30.27 미 수 금 159 (75) 47.20 선 급 금 468 (167) 35.68 단기대여금 9,719 (831) 8.55 합 계 11,343 (1,375) 12.12 2024년(제10기) 매출채권 1,438 (4) 0.27 선 급 금 523 (26) 4.99 합 계 1,961 (30) 1.53 2023년(제9기) 매출채권 2,226 (5) 0.23 선 급 금 2,132 (26) 1.22 합 계 4,358 (31) 0.72 (2) 대손충당금 변동 현황 (단위 : 백만원) 구 분 2025년(제11기) 2024년(제10기) 2023년(제9기) 1. 기초 대손충당금 잔액합계 30 31 5 2. 순대손처리액(①-②+③) 1,345 - - ① 대손처리액(상각채권액) 1,345 - - ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 - 1 26 4. 기말 대손충당금 잔액합계 1,375 30 31 (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권에 대하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정합니다. 매출채권 기대신용손실은 연령 분석 및 과거의 대손경험률을 토대로 추정하고 있습니다. 한편, 개별적으로 별도 관리가 필요하다고 판단되는 채권에 대해서는 정상채권과 구분하여 개별로 대손충당금을 설정하고 있습니다. (4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 백만원, %) 구분 3개월 이하 3개월 초과6개월 이하 6개월 초과1년 이하 1년 초과 계 일반 993 2 - 2 997 특수관계자 - - - - - 계 993 2 - 2 997 구성비율 99.59 0.16 - 0.24 100.00 나. 재고자산 현황 (1) 재고자산의 보유현황 (단위 : 백만원) 계정과목 2025년(제11기) 2024년(제10기) 2023년(제9기) 상 품 188 302 191 제 품 1,059 1,808 1,683 재공품 436 516 460 원재료 2,402 2,585 1,704 부재료 267 274 336 소모품 75 65 84 미착품 53 247 - 합 계 4,480 5,797 4,458 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100] 7.42 17.5 9.0 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 1.81 2.42 3.24 (2) 재고자산의 실사내역 등 1) 실사내역매월 자체 재고조사를 실시하고 있으며, 사업연도 종료일 기준 재고조사시 외부감사인 입회하에 연1회 재고자산을 실사를 진행하고 있습니다. 2) 실사방법자체 재고실사의 경우 전수조사를 실시하고 있으며, 외부감사인 입회하에 실사시에는 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 재고자산의 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다. 3) 장기체화재고 등 현황 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법 등을 사용하여 재고자산의재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 평가충당금 기말잔액 상 품 192 192 (4) 188 제 품 1,075 1,075 (16) 1,059 재공품 436 436 - 436 원재료 2,420 2,420 (18) 2,402 부재료 408 408 (141) 267 소모품 75 75 - 75 미착품 53 53 - 53 합 계 4,659 4,659 (179) 4,480 다. 공정가치 평가내역 (1) 금융상품의 공정가치평가 방법 [금융자산] 1) 분류 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 2) 측정 연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ① 채무상품 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. ② 지분상품 연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 3) 손상 연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 4) 인식과 제거 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다. 5) 금융상품의 상계 금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. [파생상품] 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다. (2) 범주별 금융상품 내역 1) 금융상품의 장부금액과 공정가치 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산(*) 14,841,051 14,841,051 10,389,613 10,389,613 단기금융상품(*) 1,779,651 1,779,651 1,749,651 1,749,651 매출채권(*) 695,336 695,336 1,295,976 1,295,976 기타금융자산(*) 14,606,680 14,606,680 3,645,206 3,645,206 당기손익-공정가치 측정 금융자산(*) 5,941,628 5,941,628 5,339,406 5,339,406 소 계 37,864,346 37,864,346 22,419,852 22,419,852 금융부채 매입채무(*) 225,169 225,169 421,637 421,637 기타금융부채(*) 1,308,612 1,308,612 1,737,943 1,737,943 차입금(*) 32,479,857 32,479,857 14,949,988 14,949,988 파생상품부채 2,659,378 2,659,378 - - 소 계 36,673,016 36,673,016 17,109,568 17,109,568 (*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다. 2) 공정가치 서열체계① 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음. (수준 1) - 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2) - 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3) ② 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분 (단위: 천원) 구 분 당기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치 측정 금융자산 343,199 - 5,598,430 5,941,629 파생상품부채 - - 2,659,378 2,659,378 (단위: 천원) 구 분 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - - 5,339,406 5,339,406 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. ③ 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 당기손익-공정가치측정 금융자산 파생상품부채 당기손익-공정가치측정 금융자산 기초 5,339,406 - 2,670,025 발행금액 5,514,289 6,155,614 4,101,489 처분금액 (3,565,912) - (113,520) 연결범위 변동 3,300,483 - (1,544,320) 대체 - (1,401,027) 612,737 당기손익인식액 (4,989,837) (2,095,209) (387,005) 기말 5,598,430 2,659,378 5,339,406 IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동과 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점을 기준으로 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 현재 시행되고 있고 향후 예측되는 맥주 산업에 대한 국가의 정책 및 법률, 그리고 이와 관련된 다양한 국내외 환경을 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 향후 예상치 못한 변수들에 의해 결과적으로 다르게 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 및 변경, 그리고 이를 통한 투자 후 결과에 대한 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (연결기준) (단위: 백만원) 구 분 제11기(2025년) 제10기(2024년) 증감 증감율 [유동자산] 38,151 23,357 14,794 63.34% [비유동자산] 22,267 9,733 12,534 128.77% 자 산 총 계 60,418 33,090 27,328 82.58% [유동부채] 38,262 22,886 15,376 67.19% [비유동부채] 6,176 1,906 4,270 224.10% 부 채 총 계 44,438 24,792 19,646 79.25% [지배기업의 소유지분] 15,980 8,299 7,681 92.55% [비지배지분] - - - - 자본총계 15,980 8,299 7,681 92.55% 부채와 자본 총계 60,418 33,090 27,328 82.58% 자기자본비율 26.45% 25.08% 28.11% 부채비율 278.09% 298.74% (20.65%) 주) 제11기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.당사 자산은 전기 대비 273억(82.58%) 증가한 604억으로, 유동자산은 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 등 148억, 비유동자산은 공동기업 및 관계기업투자자산, 유무형자산이 125억원 증가하였습니다.부채는 전기 대비 196억(79.25%) 증가한 444억원으로, 신주인수권부사채, 전환사채 발행에 따라 증가하였습니다. 자본은 전기 대비 77억(92.55%) 증가한 159억원으로, 당기 중 유상증자로 120억원이 증가하였으며, 신주인수권부사채, 전환사채 발행, 연결회사 출자전환으로 자본이 증가하였습니다.재무비율 측면에서 자기자본비율은 전기 대비 28.11% 증가하여 26.45%이며, 부채비율은 전기 대비 20.65% 감소한 278.09%로 전기 대비 재무구조가 개선되었습니다.나. 영업실적 (연결기준) (단위: 백만원) 구 분 제11기(2025년) 제10기(2024년) 증감 증감율 매출액 13,893 18,276 (4,383) (23.98%) 매출원가 9,304 12,487 (3,183) (25.49%) 매출총이익 4,589 5,789 (1,200) (20.72%) 판매비와관리비 9,490 10,617 (1,127) (10.61%) 영업이익(손실) (4,901) (4,828) (73) (1.52%) 금융수익 2,529 334 2,195 656.60% 금융비용 9,476 1,175 8,301 706.24% 기타수익 160 100 60 60.71% 기타비용 1,896 15,274 (13,378) (87.59%) 지분법손익 2,183 (9) 2,193 23,776.44% 법인세비용차감전순이익(손실) (11,399) (20,852) 9,453 45.33% 법인세비용 115 (20) 134 684.67% 계속영업손익 (11,514) (20,832) 9,318 44.73% 중단영업손익 - (113) 113 100.00% 당기순이익 (11,514) (20,945) 9,431 45.03% 지배기업 소유주지분 (11,072) (20,948) 9,876 47.14% 비지배지분 - 2 (2) 100.00% 주) 제11기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.당사의 계속사업 매출액은 전년 대비 43억원(-23.98%) 감소하여 138억원이며, 계속사업 영업손실은 전년대비 1억(1.52%) 증가한 49억원입니다. 당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실, 기타의대손상각비 증가로 인하여 당기순손실은 전년대비 45.03% 감소한 110억원입니다.다. 환율변동의 영향연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. (단위: 천원, 천USD) 구 분 당기말 전기말 외화 원화 외화 원화 외화금융자산 - 3 1,231 1,809,494 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세후손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 세후 손익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당기 전기 당기 전기 미국달러/원 상승시 - 180,949 - 180,949 하락시 - (180,949) - (180,949) 라. 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 현금창출단위의 회수 가능액은 사용가치에 근거했으며, 사용가치 계산 시 경영진이 추정한 5년 예산을 기초로 추정된 세후 현금흐름을 사용했습니다. 5년 이후의 현금흐름은 아래에서 설명하는 바와 같이 추정된 영구성장률을 사용했습니다. 사용가치에 대한 계산은 다음의 주요 가정들을 근거로 하였습니다. - 현금흐름은 과거 경험, 실질적인 영업결과와 5개년치 사업계획을 근거로 추정하였습니다. - 상각절세효과는 각 자산의 상각가능성, 세법상 상각기간 및 법인세율을 고려하여 추정하였습니다. - 현금창출단위 손상평가를 위한 가중평균자본비용은 평가기준일 현재 국가와 관련된무위험이자율 및 유사기업의 베타를 이용한 자기자본비용, 회사 신용도를 고려한 회사채 이자율을 이용하여 추정하였습니다.(할인율 12.90%) - 영구성장율: 1.0%, 물가상승률: EIU 전망치 적용 (연간 1.5~1.8%) 주요 가정을 통한 해당 가치는 경영진의 현금창출단위에 대한 미래 추세의 추정을 나타내고 있으며, 외부자료와 내부자료(역사적 자료)를 근거로 한 손상검사 결과 2026년도에 손상차손을 인식하지 않았습니다. 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 별도재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 당기말 166억원 상당의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익인식금융자산 등 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 대비 45억원이 증가하였습니다.가. 유동성 자금 (단위: 백만원) 구 분 제11기 제10기 증감 증감율 현금및현금성자산 14,841 10,390 4,451 42.85% 단기금융상품 1,780 1,750 30 1.71% 합 계 16,621 12,140 4,481 36.92% 나. 유동비율 및 부채비율 구 분 제11기 제10기 유동비율 99.71% 102.06% 부채비율 278.09% 298.74% 다. 자금의 조달 및 운용(1) 차입금의 구분내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 단기차입금 8,200,000 8,400,000 장기차입금 5,483,324 6,549,988 신주인수권부사채 7,458,414 - 전환사채 11,338,118 - 합 계 32,479,856 14,949,988 (2) 단기차입금의 상세내역 (단위: 천원) 차입처 차입과목 최장만기일 당기말연이자율(%) 당기말 전기말 기업은행 일반자금대출 2026-04-02 5.50 7,800,000 8,000,000 하나은행 일반자금대출 2026-05-26 5.37 400,000 400,000 합 계 8,200,000 8,400,000 (3) 장기차입금의 상세내역 (단위: 천원) 차입처 차입과목 최장만기일 당기말연이자율(%) 당기말 전기말 하나은행 시설자금대출 2029-03-06 2.84~5.16 5,483,324 6,549,988 소 계 5,483,324 6,549,988 1년이내 만기 도래분(유동성장기부채) (4,316,664) (4,916,664) 합 계 1,166,660 1,633,324 기타 자세한 내용은 감사보고서 및 재무제표에 대한 주석을 참조하시기 바랍니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.종업원 등에 관한 사항은 VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. V. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 구분 감사인 감사의견 의견변형사유 계속기업 관련중요한 불확실성 강조사항 핵심감사사항 제11기(당기) 감사보고서 동성회계법인 적정의견 - - - 계속적인 영업손실로 인한 현금창출단위에 대한 손상평가 연결감사보고서 동성회계법인 적정의견 - - - 계속적인 영업손실로 인한 현금창출단위에 대한 손상평가 제10기(전기) 감사보고서 삼일회계법인 적정의견 - - - 계속적인 영업손실로 인한 현금창출단위에 대한 손상평가 연결감사보고서 삼일회계법인 적정의견 - - - 계속적인 영업손실로 인한 현금창출단위에 대한 손상평가 제9기(전전기) 감사보고서 삼일회계법인 적정의견 - - - 계속적인 영업손실로 인한 현금창출단위에 대한 손상평가 연결감사보고서 삼일회계법인 적정의견 - - - 계속적인 영업손실로 인한 현금창출단위에 대한 손상평가 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제11기(당기) 동성회계법인 제11기 재무제표 검토 및 감사 등 65 1,000 65 1,188 제10기(전기) 삼일회계법인 제10기 재무제표 검토 및 감사 등 140 1,150 140 1,118 제9기(전전기) 삼일회계법인 제9기 재무제표 검토 및 감사 등 140 1,150 140 1,111 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제11기(당기) - - - - - 제10기(전기) 2025년 03월 13일 건강보험료 환급업무 2025.03.13 ~ 2025.07.14 성공보수(환급금액의 30%) 2025년에 계약체결하였으나,감사보고서일(2025.03.14) 이전에 체결됨 제9기(전전기) - - - - - 4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 네트워크회계법인명 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제11기(당기) - - - - - - 제10기(전기) - - - - - - 제9기(전전기) - - - - - - 5. 회계감사인의 변경당사의 지정감사인이었던 삼일회계법인과의 계약이 2024년 말로 종료되었습니다.당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제12조 제2항 및 동법 제18조 제2항 , 제3항, 제4항에 의거 동성회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다. 동성회계법인은 Allinial Global(AG)의 한국 제휴 법인으로(AG는 1969년 창설되어 2023년 기준 전세계 105개 국가에 261개 이상의 회원법인 총5천명 이상의 파트너 및 31천명 이상의 전문인력을 보유하고 있는 세계2위 규모의 전문가 연합) 글로벌 네트워크 공유를 통해 전 세계적으로 축척되는 지적자산을 공유함으로 Global Standard에 부응하는 서비스를 제공하고 있습니다. 감사업무의 협력ㆍ지원 및 회계시스템의 효율성과 능률을 극대화 시킬 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 재무관리, 경영혁신, 경영전략, 정보기술 등 기업경영에 관한 전반적인 분야에서 효과적인 감사가 기대되고 있어 2025 회계연도부터 2027 회계연도까지 외부감사인으로 동성회계법인으로 선정하였습니다. 6. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2022.10.21 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사, 담당회계사(2인) 서면회의 - 경영진 및 감사인의 책임- 감사인의 독립성 등 감사계획 논의 2 2023.03.14 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사, 담당회계사(2인) 서면회의 - 핵심감사사항- 감사인의 독립성 등 감사결과 논의 3 2023.10.27 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사, 담당회계사(2인) 서면회의 - 경영진 및 감사인의 책임- 감사인의 독립성 등 감사계획 논의 4 2024.03.19 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사, 담당회계사(2인) 서면회의 - 핵심감사사항- 감사인의 독립성 등 감사결과 논의 5 2024.11.25 회사측: 감사 외 1인감사인측: 업무수행이사, 담당회계사(2인) 서면회의 - 경영진 및 감사인의 책임- 감사인의 독립성 등 감사계획 논의 6 2025.03.31 회사측: 감사 외 1인감사인측: 업무수행이사, 담당회계사(2인) 서면회의 - 핵심감사사항- 감사인의 독립성 등 감사결과 논의 7 2025.08.15 회사측 : 감사 등 3인감사인측 : 업무수행이사 등(2인) 대면회의 - 반기재무제표에 대한 검토 종결- 독립성 준수 확인 8 2025.11.21 회사측 : 감사 등 3인감사인측 : 업무수행이사 등(2인) 대면회의 - 회계 감사 계획, 중간감사검토 절차 논의- 핵심감사사항 - 독립성 준수 확인 9 2026.03.09 회사측 : 감사 등 3인감사인측 : 업무수행이사 등 (2인) 서면회의 - 회계 감사 결과 보고- 핵심감사사항 업무 결과 확인- 독립성 준수 확인 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 - 회사는 감사 1인을 두고 있으며, 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 수시감사 등을 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 감사의 감사보고서상 내부통제에 이상이 없으므로, 기재를 생략합니다. 나. 내부통제구조의 평가 - 해당사항 없습니다. 다. 내부회계관리제도 (1) 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과 사업연도 구분 운영실태 보고서보고일자 평가 결론 중요한취약점 시정조치계획 등 제11기(당기) 내부회계관리제도 2026.02.11 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - 제10기(전기) 내부회계관리제도 2025.02.13 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - 제9기(전전기) 내부회계관리제도 2024.02.14 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - (2) 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과 사업연도 구분 평가보고서보고일자 평가 결론 중요한취약점 시정조치계획 등 제11기(당기) 내부회계관리제도 2026.02.11 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - 제10기(전기) 내부회계관리제도 2025.02.13 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - 제9기(전전기) 내부회계관리제도 2024.03.13 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - (3) 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론) 사업연도 구분 감사인 유형(감사/검토) 감사의견 또는검토결론 지적사항 회사의대응조치 제11기(당기) 내부회계관리제도 동성회계법인 검토 적정의견 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - - 제10기(전기) 내부회계관리제도 삼일회계법인 검토 적정의견 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - - 제9기(전전기) 내부회계관리제도 삼일회계법인 검토 적정의견 해당사항없음 해당사항없음 연결내부회계관리제도 - - - - - 1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황 소속기관또는 부서 총 원 내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율 내부회계담당인력의평균경력월수 내부회계담당인력수(A) 공인회계사자격증소지자수(B) 비율(B/A*100) 감사 1 1 - - - 이사회 6 1 - - - 경영지원본부 1 1 - - 251 회계처리부서 2 2 - - 188 자금운영부서 2 2 - - 163 2. 회계담당자의 경력 및 교육실적 직책(직위) 성명 회계담당자등록여부 경력(단위:년, 개월) 교육실적(단위:시간) 근무연수 회계관련경력 당기 누적 내부회계관리자(이사) 임미선 미등록 8개월 20년 11개월 - - VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요 당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 2명, 총 6인으로 구성되어 있습니다.각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 6 2 2 - 2 ※ 2025년 3월 31일 양인철, 김구경주 사외이사가 사임을 하였으며, 2025년 3월 31일 이영구, 정해선 사외이사가 신규 선임되었습니다. 나. 중요 의결사항 등 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 이사의 성명 (출석률%) 김백산(100%) 이광보(96%) 신성현(100%) 김용식(27%) 이창환(100%) 이영구(64%) 정해선(61%) 양인철(62%) 김구경주(100%) 찬 반 여 부 1 2025.01.03 제1호 의안: 자금 대여의 건제2호 의안: 이익참가부사채 인수 결정의 건 가결가결 - - 찬성 - 찬성 - - - 찬성 2 2025.01.14 제1호 의안: 신규 사업 진행의 건 가결 - - 찬성 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 3 2025.01.24 제1호 의안: 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행 정정의 건제2호 의안: 제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 발행 정정의 건 가결가결 - - 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 - - 찬성찬성 찬성찬성 4 2025.02.10 제1호 의안: 타법인 주식 취득 정정의 건 가결 - - 찬성 찬성 찬성 - - - 찬성 5 2025.02.10 제1호 의안: 타법인 주식 취득 정정의 취소의 건 가결 - - 찬성 - 찬성 - - - 찬성 6 2025.02.13 제1호 의안: 2025년 사업계획 승인의 건제2호 의안: 제10기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건제3호 의안: 타법인 주식 취득 정정의 건 가결가결가결 - - 찬성찬성찬성 - 찬성찬성찬성 - - 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 7 2025.03.14 제1호 의안: 정기주주총회 의안 확정의 건제2호 의안: 전자투표제도 도입의 건 가결가결 - - 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 - - 찬성찬성 찬성찬성 8 2025.03.17 제1호 의안: 타법인 주식 취득을 위한 기업실사 진행의 건 가결 - - 찬성 찬성 찬성 - - - 찬성 9 2025.03.31 제1호 의안: 대표이사 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - 10 2025.04.02 제1호 의안: 주식 양수 계약 체결의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 - - 11 2025.04.24 제1호 의안: 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행 정정의 건 가결 찬성 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 - - 12 2025.05.19 제1호 의안: 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행 정정의 건제2호 의안: 지점이전의 건제3호 의안: 이사회규정 개정의 건 가결가결가결 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 - - 찬성찬성찬성 - 찬성찬성찬성 - - 13 2025.06.24 제1호 의안: 제11회 무기명식 이권부 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채 내용 일부 변경의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 - - - 14 2025.08.26 제1호 의안: 담보부 자금대여의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 - - 15 2025.09.22 제1호 의안: 주식 양수 계약 체결의 건제2호 의안: 제12회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건 가결가결 찬성찬성 찬성찬성 - - 찬성찬성 찬성찬성 - - - 16 2025.09.26 제1호 의안: 자금 대여의 건제2호 의안: 자금 대여의 건 가결가결 찬성찬성 찬성찬성 - 찬성찬성 찬성찬성 - - - - 17 2025.10.24 제1호 의안: 제3자배정 소액공모 유상증자의 건제2호 의안: 조합출자 진행의 건 가결 찬성찬성 찬성찬성 - - 찬성찬성 찬성찬성 찬성찬성 - - 18 2025.11.03 제1호 의안: 제3자배정 소액공모 유상증자 정정의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 - - - 19 2025.11.17 제1호 의안: 유상증자 신주발행의 건제2호 의안: 권리주주 기준일 설정제3호 의안: 임시주주총회 소집의 건 가결가결가결 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 - - 찬성찬성찬성 - 찬성찬성찬성 - - 20 2025.11.27 제1호 의안: 유형자산 양수 결정의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 - - - 21 2025.12.17 제1호 의안: 부동산 매매계약 합의 해제 승인의 건 가결 찬성 찬성 - 찬성 찬성 - - - - 22 2025.12.18 제1호 의안: 임시주주총회 소집결의 정정의 건 가결 찬성 - - - 찬성 찬성 찬성 - - 23 2025.12.23 제1호 의안: 제3자배정 소액공모 유상증자 전체 정정의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 찬성 - - 24 2025.12.24 제1호 의안: 부동산 매매계약 합의 해제 변경계약 승인의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 - - - 25 2025.12.26 제1호 의안: 주식회사 빅페스타 발행 신주 인수 승인의 건 가결 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 - - - 26 2025.12.26 제1호 의안 : 주식회사 빅페스타 발행 신주 인수 승인의 건 취소 가결 찬성 찬성 - - 찬성 찬성 - - - 27 2025.12.29 제1호 의안 : 주식회사 빅페스타에 대한 미도래 채권의 기한이익 포기 및 변제일 변경 승인의 건제2호 의안: 주식회사 빅페스타 발행 신주 인수 승인의 건제3호 의안: 자금대여의 건 가결가결가결 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 - - 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 찬성찬성찬성 - - 다. 이사회 내 위원회당사는 보고서 작성기준일 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다. 라. 이사의 독립성 당사는 이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성을 보장하고 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다.당사의 이사는 주주총회에서 선임하고 있으며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 주요경력, 전문성 등을 고려하여 이사회가 선정한 후 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.당사는 공시서류 작성 기준일 현재 사외이사 후보추천위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다. 구 분 성 명 임기 연임여부(연임 횟수) 추천인 활동분야(담당업무) 회사와의 거래 최대주주등과의관계 사내이사(대표이사) 김백산 3년 미해당 이사회 경영총괄 - 최대주주의특수관계인(임원) 사내이사 이광보 3년 미해당 이사회 사내이사 - - 사내이사 김용식 3년 미해당 이사회 사내이사 - 최대주주의특수관계인(임원) 사내이사 이창환 3년 미해당 이사회 사내이사 - 최대주주의특수관계인(임원) 사외이사 이영구 3년 미해당 이사회 사외이사 - - 사외이사 정해선 3년 미해당 이사회 사외이사 - - 마. 사외이사의 전문성 당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 바. 사외이사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 경영지원본부 6 이사2명, 과장2명,대리2명(1년 0개월) 이사회 운영 및 사외이사 직무수행과 관련된 지원 업무 일체 사. 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사의 인적사항 성명 주요경력 결격요건여부 비고 조형준 현) 태일회계법인 파트너 결격요건없음 - 나. 감사의 독립성 감사는 주주총회의 결의로 선임하며, 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 회사의 회계와 업무를 감사합니다.감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 구분 내 용 감사직무규정(직무) 감사의 직무는 다음 각 호와 같다.① 이사의 직무집행에 대한 감사② 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치③ 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색④ 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고⑤ 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항⑥ 외부감사인의 감사활동에 대한 평가⑦ 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인⑧ 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리⑨ 회계부정에 대한 내부신고ㆍ고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고ㆍ고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고 고지자의 불이익한 대우 여부 확인⑩ 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사 감사직무규정(독립성과 객관성의 원칙) 1. 감사는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사 직무를 수행하여야 한다.2. 감사는 감사 직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다. 감사직무규정(감사보고서의 작성ㆍ제출) 1. 감사는 일상감사를 기초로 제19조 제3항의 검토 및 제20조의 절차를 거쳐 정확하고 명료하게 감사보고서를 작성하여야 한다. 회사가 연결지배회사인 경우에는 연결재무제표에 대하여도 감사보고서를 작성하여야 한다.2. 감사는 전항의 감사보고서에 작성년월일을 기재하고, 감사 전원이 서명 또는 기명날인하여야 한다.3. 감사는 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.4. 감사보고서의 기재요령은 법령이 정하는 바에 의한다. 감사직무규정(주주총회에의 보고 등) 1. 감사는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.2. 감사는 주주총회에서 주주의 질문이 있을 경우 직무범위 내에서 성실하게 답변하여야 한다. 다. 감사의 주요 활동내역 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 감사의 성명 이후록 조형준 참 석 여 부 1 2025.01.03 제1호 의안: 자금 대여의 건제2호 의안: 이익참가부사채 인수 결정의 건 가결가결 불참 - 2 2025.01.14 제1호 의안: 신규 사업 진행의 건 가결 참여 - 3 2025.01.24 제1호 의안: 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행 정정의 건제2호 의안: 제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 발행 정정의 건 가결가결 불참 - 4 2025.02.10 제1호 의안: 타법인 주식 취득 정정의 건 가결 불참 - 5 2025.02.10 제1호 의안: 타법인 주식 취득 정정의 취소의 건 가결 불참 - 6 2025.02.13 제1호 의안: 2025년 사업계획 승인의 건제2호 의안: 제10기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건제3호 의안: 타법인 주식 취득 정정의 건 가결가결가결 참여참여참여 - 7 2025.03.14 제1호 의안: 정기주주총회 의안 확정의 건제2호 의안: 전자투표제도 도입의 건 가결가결 불참 - 8 2025.03.17 제1호 의안: 타법인 주식 취득을 위한 기업실사 진행의 건 가결 불참 - 9 2025.03.31 제1호 의안: 대표이사 선임의 건 가결 - 참여 10 2025.04.02 제1호 의안: 주식 양수 계약 체결의 건 가결 - 참여 11 2025.04.24 제1호 의안: 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행 정정의 건 가결 - 불참 12 2025.05.19 제1호 의안: 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행 정정의 건제2호 의안: 지점이전의 건제3호 의안: 이사회규정 개정의 건 가결가결가결 - 불참 13 2025.06.24 제1호 의안: 제11회 무기명식 이권부 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채 내용 일부 변경의 건 가결 - 불참 14 2025.08.26 제1호 의안: 담보부 자금대여의 건 가결 - 불참 15 2025.09.22 제1호 의안: 주식 양수 계약 체결의 건제2호 의안: 제12회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건 가결가결 - 참여참여 16 2025.09.26 제1호 의안: 자금 대여의 건제2호 의안: 자금 대여의 건 가결가결 - 불참 17 2025.10.24 제1호 의안: 제3자배정 소액공모 유상증자의 건제2호 의안: 조합출자 진행의 건 가결 - 불참 18 2025.11.03 제1호 의안: 제3자배정 소액공모 유상증자 정정의 건 가결 - 불참 19 2025.11.17 제1호 의안: 유상증자 신주발행의 건제2호 의안: 권리주주 기준일 설정제3호 의안: 임시주주총회 소집의 건 가결가결가결 - 불참 20 2025.11.27 제1호 의안: 유형자산 양수 결정의 건 가결 - 불참 21 2025.12.17 제1호 의안: 부동산 매매계약 합의 해제 승인의 건 가결 - 불참 22 2025.12.18 제1호 의안: 임시주주총회 소집결의 정정의 건 가결 - 불참 23 2025.12.23 제1호 의안: 제3자배정 소액공모 유상증자 전체 정정의 건 가결 - 참여 24 2025.12.24 제1호 의안: 부동산 매매계약 합의 해제 변경계약 승인의 건 가결 - 불참 25 2025.12.26 제1호 의안: 주식회사 빅페스타 발행 신주 인수 승인의 건 가결 - 불참 26 2025.12.26 제1호 의안 : 주식회사 빅페스타 발행 신주 인수 승인의 건 취소 가결 - 불참 27 2025.12.29 제1호 의안 : 주식회사 빅페스타에 대한 미도래 채권의 기한이익 포기 및 변제일 변경 승인의 건제2호 의안: 주식회사 빅페스타 발행 신주 인수 승인의 건제3호 의안: 자금대여의 건 가결가결 - 불참 라. 감사 교육 미실시 내역 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 경영상의 중요한 내용이 있을 경우 실시간 커뮤니케이션을 하고 있어 별도 교육은 실시하지 않았습니다. 감사의 교육내용등에 대해서는 검토중이며 필요할 경우 논의하여 교육을 실시할 예정입니다. 마. 감사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 경영지원본부 6 이사2명, 과장2명,대리2명(1년 0개월) 재무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사직무 업무 지원 바. 준법지원인 등에 관한 사항 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 도입 실시여부 - - 2024년 제1차 임시주주총회제10기 정기주주총회 나. 소수주주권의 행사여부 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 경영권 경쟁 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 의결권 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 22,149,847 - - - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 14,820 - - - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) - - - - - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) - - - - - - 의결권이 부활된 주식수(E) - - - - - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 22,135,027 - - - - 마. 주식사무 정관상신주인수권의 내용 제12조 (신주의 발행 및 신주인수권) ① 이 회사는 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다. 신주발행에 관한 사항은 이사회의 결의로 정한다. ② 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 다만, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발행하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ③ 이 회사는 제 2 항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 (2024.05.22 개정) 2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 50 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 (2024.05.22 개정) 4. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 (2024.11.29 개정) 5. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 (2024.11.29 개정) 6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에 따라 기업공개 당시 공모주식 총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 ④ 제3항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 매사업년도 종료 후 3 월 이내 주권의 종류 2019년 9월 16일「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(약칭: "전자증권법") 시행으로, 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 구분이 없어졌습니다. 명의개서대리인 한국예탁결제원(051-519-1500): 부산광역시 남구 문현금융로 40(문현동) 주주의 특전 - 공고게재신문 - 회사 인터넷 홈페이지 (http://www.hanwoolnjeju.com)- 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 제주특별자치도에서 발행되는 제주일보에 게재한다. 바. 주주총회 의사록 요약 주총일자 구분 안건 결의내용 2025.03.31 제10기정기주주총회 1. 제10기 재무제표 승인의 건 2. 정관 일부 변경의 건3. 이사 선임의 건4. 감사 선임의 건 5. 이사의 보수한도 승인의 건6. 감사의 보수한도 승인의 건 가결가결가결가결가결가결 2024.11.29 임시주주총회 1. 정관 변경의 건2. 이사 선임의 건 가결가결 2024.07.19 임시주주총회 1. 자본 감소의 건 가결 2024.05.22 임시주주총회 1. 정관 변경의 건2. 사내이사 선임의 건3. 사외이사 선임의 건4. 감사 선임의 건 가결가결가결가결 2024.03.28 제9기정기주주총회 1. 제9기 재무제표 승인의 건 2. 정관 변경의 건3. 이사 선임의 건4. 사외이사 선임의 건 5. 이사 보수한도 승인의 건6. 감사 보수한도 승인의 건 가결가결가결가결가결가결 2023.03.27 제8기정기주주총회 1. 제8기 재무제표 승인의 건 2. 정관 변경의 건3. 감사 선임의 건 4. 이사 보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건6. 주식매수선택권 부여 승인의 건 가결가결가결가결가결가결 2022.03.31 제7기정기주주총회 1. 제7기 재무제표 승인의 건 2. 정관 변경의 건 3. 이사 보수한도 승인의 건4. 감사 보수한도 승인의 건5. 주식매수선택권 부여 승인의 건 가결가결가결가결가결 2021.03.31 제6기정기주주총회 1. 제6기 재무제표 승인의 건 2. 이사 중임 및 선임의 건 2-1호: 문혁기 사내이사 중임의 건 2-2호: 조은영 사내이사 중임의 건 2-3호: 이현범 사외이사 선임의 건 3. 이사 및 감사의 보수한도 승인의 건4. 정관 일부 변경의 건 가결가결가결가결가결가결 2020.09.21 임시주주총회 1. 정관변경의 건2. 주식매수선택권 부여의 건 가결가결 2020.06.29 임시주주총회 1. 정관변경의 건2. 이사 선임의 건 2-1호: 감사 정현찬 선임의 건 2-2호: 사외이사 허승범 선임의 건 3. 주식매수선택권 부여의 건 가결가결가결가결 2020.03.31 제5기정기주주총회 1. 제5기 재무제표 승인의 건 2. 기타비상무이사 한승 선임의 건 3. 주식매수선택권 부여의 건 가결가결가결 2019.12.13 임시주주총회 1. 정관변경의 건2. 주식매수선택권 부여의 건 가결가결 2019.03.29 제4기정기주주총회 1. 제4기 재무제표 승인의 건2. 주식매수선택권 부여의 건 3. 이사 선임의 건 3-1호: 사외이사 이승현 선임의 건 3-2호: 기타비상무이사 문성근 선임의 건 4. 이사 감사 보수한도 승인의 건 가결가결가결가결가결 VII. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 케이파트너스1호투자조합 최대주주 본인 보통주 0 0 6,472,491 29.22 - 주식회사 한울반도체 최대주주의 특수관계인 보통주 3,790,751 24.18 3,790,751 17.11 - 계 보통주 3,790,751 24.18 10,263,242 46.33 - - - - - - - 주) 2025년 11월 25일 제3자 배정 유상증자 납입에 따라 최대주주가 케이파트너스1호투자조합으로 변경되었습니다. 나. 최대주주의 주요경력 및 개요(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수(명) 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 케이파트너스1호투자조합 2 김백산 0 김백산 0 주식회사 한울반도체 100.00 - - - - - - (2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역 변동일 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 2025.12.31 김백산 0 김백산 0 주식회사 한울반도체 100.00 (3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 케이파트너스1호투자조합 자산총계 12,000 부채총계 - 자본총계 12,000 매출액 - 영업이익 - 당기순이익 - (4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 - 해당사항 없습니다. (5) 투자조합 등 단체의 주요출자자 현황 설립근거법률 재산총액 주요출자자(10% 이상) 비고 성명 지분(%) 민법 12,000,000,000 주식회사 한울반도체 100.00 - (6) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 임원 경력 성명 회사명 상장여부 상장폐지일 임원 선임일 퇴임일 비고 김백산 주식회사 한울반도체 코스닥 - 대표이사 2025.03.31 - - (7) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 최대주주 이력 성명 회사명 상장여부 상장폐지일 최대주주 시작일 종료일 비고 김백산 - - - - - - - 다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요 (1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수(명) 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 주식회사 한울반도체 6,235 김백산 - - - 주식회사 한울소재과학 21.73 - - - - - - (2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 주식회사 한울반도체 자산총계 69,382 부채총계 31,860 자본총계 37,522 매출액 11,463 영업이익 -5,048 당기순이익 -16,113 2. 최대주주 변동내역 최대주주 변동내역 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 변동원인 비 고 2024.05.13 (주)더블에이치엠 800,000 6.83 주식 및 경영권 양수도계약(*1) - 2024.11.29 (주)한울반도체 3,790,751 24.18 제3자배정 유상증자(*2) - 2025.11.25 케이파트너스1호투자조합 6,472,491 29.22 제3자배정 유상증자(*3) - (*1) 상기 소유주식수는 최대주주 변동일 당시의 소유주식수를 2024년 8월에 실시된 무상감자(5:1 주식병합)의 병합비율로 변환한 소유주식수 이며, 지분율은 최대주주 변동 당시의 지분율입니다.(*2) 변경후의 비율은 2024.11.29 제3자배정 유상증자 납입 후의 주식수인15,677,356주를 기준으로 적용하였습니다.(*3) 변경후의 비율은 2025.11.25 제3자배정 유상증자 납입 후의 주식수인 22,149,847주를 기준으로 적용하였습니다. 3. 주식의 분포 가. 주식 소유현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 케이파트너스1호투자조합 6,472,491 29.22 - 주식회사 한울반도체 3,790,751 17.11 - 우리사주조합 - - - 나. 소액주주 현황 소액주주현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 31,469 31,474 99.98 10,201,179 22,149,847 46.06 - 4. 주가 및 주식거래실적 (단위 : 원, 주) 종 류 2025년 7월 2025년 8월 2025년 9월 2025년 10월 2025년 11월 2025년 12월 주가 최고 2,215 2,465 2,260 1,985 2,270 1,842 최저 1,955 1,870 1,977 1,800 1,816 1,279 평균 2,099 2,153 2,074 1,906 1,974 1,621 거래량 최고 66,264 3,315,057 296,543 303,855 506,880 432,851 최저 15,120 28,953 21,179 20,874 23,766 6,873 월간 867,260 10,898,916 1,722,567 1,409,631 3,200,881 1,442,561 (*)상기 주가 정보는 종가 기준으로 작성하였습니다. VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 김백산 남 1973.01 대표이사 사내이사 상근 경영총괄 현) (주)한울앤제주 대표이사현) (주)한울반도체 대표이사현) (주)한울소재과학 회장현) (주) 비트로 사내이사 - - 최대주주의특수관계인(대표조합원) 9개월 2028.03.31 이광보 남 1974.02 사내이사 사내이사 상근 경영자문 현) (주)한울앤제주 사내이사현) (주)케이엠에이치 대표이사현) (주)썬웨이브텍 사내이사현) (주)한울이엠 사내이사현) (주)제이케이벤처스 사내이사현) (주)제이케이머트리얼즈 사내이사현) (주)스타에스엠자기관리부동산투자회사 사내이사현) (주)엠디호텔 기타비상무이사 - - - 9개월 2028.03.31 이창환 남 1979.02 사내이사 사내이사 비상근 경영자문 현) (주)한울반도체 경영지원그룹장현) 엑사리온(주) CFO현) (주)한울앤제주 사내이사 - - 최대주주의특수관계인(임원) 1년 1개월 2027.11.29 김용식 남 1973.09 사내이사 사내이사 비상근 경영자문 현) (주)한울앤제주 사내이사현) (주)한울반도체 부사장현) (주)엠디호텔 대표이사 - - 최대주주의특수관계인(임원) 1년 1개월 2027.11.29 이영구 남 1965.06 사외이사 사외이사 비상근 경영감시 현) 법무법인 인월 전문위원 - - - 9개월 2028.03.31 정해선 남 1977.03 사외이사 사외이사 비상근 경영감시 현) 두현 세무법인 전무이사 - - - 9개월 2028.03.31 조형준 남 1962.06 감사 감사 비상근 감사 현) 태일회계법인 파트너 - - - 9개월 2028.03.31 이범진 남 1967.09 사장 미등기 상근 전략 및 영업,마케팅 총괄 현) (주)한울앤제주 사장현) (주)한울소재과학 부사장현) (주)한울이엠 사내이사현) (주)제이케이머트리얼즈 감사 - - - 8개월 - 임미선 여 1981.01 이사 미등기 상근 재무 및지원총괄 현) (주)한울앤제주 CFO 및 경영지원본부장현) (주)한울이엠 감사현) (주)엠디호텔 사내이사현) (주)팥고당에스피 사내이사 - - - 8개월 - 조현성 남 1979.09 이사 미등기 상근 인사총무 현) (주)한울앤제주 인사총무 팀장현) (주)한울반도체 신규사업팀 팀장현) (주)썬웨이브텍 사내이사현) (주)제이케이코어밸류 대표이사 - - - 7개월 - 신규철 남 1973.12 고문 미등기 비상근 경영자문 현) (주)한울앤제주 고문현) (주)한울반도체 고문현) (주)한울소재과학 대표이사현) (주)한울이엠 대표이사현) (주)제이케이머트리얼즈 사내이사현) (주) 비트로 감사 - - 최대주주의특수관계인(임원) 6개월 - (*) 당사는 2025년 03월 31일 개최된 제10기 정기주주총회에서 사외이사 김구경주, 사외이사 양인철, 감사 이후록이 일신상의 이유로 사임하여, 사내이사 김백산, 사내이사 이광보, 사외이사 이영구, 사외이사 정해선, 감사 조형준을 신규로 선임하였습니다.(*) 사내이사 신성현은 2025년 04월 07일 일신상 이유로 사임하였습니다.(*) 상기 미등기현황은 보고기간 종료일 현재 근무중인 미등기임원 기준입니다. 나. 임원의 타회사 겸임 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) 성 명 당사직위 겸임회사 타회사명 직위 담당업무 김백산 대표이사 (주)한울소재과학 회장 경영총괄/이사회의장 (주)한울반도체 대표이사 경영총괄 (주)비트로 사내이사 사내이사 (주)루시 대표이사 대표이사 (주)휴버트 대표이사 대표이사 (주)한울비젼 대표이사 대표이사 (주)한울컬쳐 대표이사 대표이사 이광보 사내이사 (주)케이엠에이치 대표이사 경영총괄 (주)썬웨이브텍 사내이사 사내이사 (주)한울이엠 사내이사 사내이사 (주)제이케이벤처스 사내이사 사내이사 (주)제이케이머트리얼즈 사내이사 사내이사 (주)스타에스엠자기관리부동산투자회사 사내이사 사내이사 (주)엠디호텔 기타비상무이사 기타비상무이사 이창환 사내이사 (주)한울반도체 상무이사 경영지원 엑사리온(주) 상무이사 CFO 김용식 사내이사 (주)한울반도체 부사장 경영자문 대표이사 (주)엠디호텔 대표이사 경영총괄 이영구 사외이사 법무법인 인월 전문위원 송무업무 정해선 사외이사 두현 세무법인 전무이사 경영자문 조형준 감사 태일회계법인 파트너 회계감사 이범진 사장 (주)한울소재과학 부사장 대외협력 (주)한울이엠 사내이사 사내이사 (주)제이케이머트리얼즈 감사 감사 임미선 이사 (주)한울이엠 감사 감사 (주)엠디호텔 사내이사 사내이사 (주)팥고당에스피 사내이사 사내이사 조현성 이사 (주)한울반도체 팀장 신규사업팀 (주)썬웨이브텍 사내이사 사내이사 (주)제이케이코어밸류 대표이사 경영총괄 신규철 고문 (주)한울반도체 고문 경영자문 (주)한울소재과학 대표이사 경영총괄 (주)한울이엠 대표이사 경영총괄 (주)제이케이머트리얼즈 사내이사 사내이사 (주)비트로 감사 감사 다. 직원 등 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 사무직 남 8 - 3 - 11 1년 6개월 450 41 - - - - 사무직 여 14 - 7 - 21 2년 1개월 764 36 - 영업직 남 10 - - - 10 3년 4개월 432 43 - 영업직 여 - - - - - - - - - 연구직 남 - - - - - - 37 - - 연구직 여 - - - - - - - - - 생산직 남 26 - 1 - 27 5년 2개월 1,170 43 - 생산직 여 - - - - - - - - - 합 계 58 - 11 - 69 3년 0개월 2,853 41 - ※ 보수총액은 당해 사업연도 중 신규 입사 또는 퇴사한 직원의 재직 시 보수 금액을 포함하여 산정하였습니다. (1) 육아지원제도 사용 현황 (단위: 명, %) 구분 당기(11기)(2025년) 전기(10기)(2024년) 전전기(9기)(2023년) 육아휴직 사용자수(남) 1 - 2 육아휴직 사용자수(여) 2 1 1 육아휴직 사용자수(전체) 3 1 3 육아휴직 사용률(남) 100 - 50 육아휴직 사용률(여) 100 100 100 육아휴직 사용률(전체) 100 100 100 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남) - - - 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여) 2 1 1 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체) 2 1 1 육아기 단축근무제 사용자 수 2 1 - 배우자 출산휴가 사용자 수 3 - - 주) 육아휴직 사용률 계산법 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자 / 당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자(2) 유연근무제도 사용 현황 (단위 : 명) 구분 당기(11기)(2025년) 전기(10기)(2024년) 전전기(9기)(2023년) 유연근무제 활용 여부 - - - 시차출퇴근제 사용자 수 - - - 선택근무제 사용자 수 - - - 원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수 - - - 라. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 3 124 41 - ※ 보수총액은 당해 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사의 미등기임원 재직 시 보수 금액을 포함하여 산정하였습니다 2. 임원의 보수 등 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 등기이사(사외이사 포함) 8 3,000 - 감사 1 100 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 7 256 37 - ※ 보수총액은 당해 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사 및 감사의 재직 시 보수 금액을 포함하여 산정하였습니다. 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 4 192 48 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) 2 41 20 - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 23 23 - ※ 보수총액은 당해 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사 및 감사의 재직 시 보수 금액을 포함하여 산정하였습니다. 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 - 근로소득 급여 - - 상여 - - 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 - 근로소득 급여 - - 상여 - - 주식매수선택권 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - 및 행사현황> (단위 : 백만원) 구 분 부여받은인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) - - - 사외이사(감사위원회 위원 제외) - - - 감사위원회 위원 또는 감사 - - - 업무집행지시자 등 - - - 계 - - - (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주) 부여받은자 관 계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격 의무보유여부 의무보유기간 행사 취소 행사 취소 조은영 등기임원 2020.06.29 주1) 보통주 62,000 - - 20,000 - 42,000 2023.07.02 ~ 2027.07.01 500 X - 000외 89명 직원 2020.06.29 주1) 보통주 779,000 - - 373,000 372,000 34,000 2023.07.02 ~ 2027.07.01 500 X - 000외 21명 직원 2020.09.21 주1) 보통주 280,000 - - 220,000 45,000 15,000 2023.09.22 ~ 2027.09.21 500 X - 000외 24명 직원 2023.01.18 주1) 보통주 1,095,000 - - - 890,000 205,000 2026.01.19 ~ 2030.01.18 1,600 X - 주1) 부여방법: 신주발행, 자기주식교부 중 택1주2) 2020년 06월 29일 부여한 주식매수선택권 중 37명에게 부여한 372,000주는 부여 취소되어 실효주식수에 산입하였습니다.주3) 2020년 09월 21일 부여한 주식매수선택권 중 4명에게 부여한 45,000주는 부여 취소되어 실효주식수에 산입하였습니다.주4) 2023년 01월 18일 부여한 주식매수선택권 중 18명에게 부여한 890,000주는 부여 취소되어 실효주식수에 산입하였습니다.주5) 공시서류작성기준일(2025년 12월 31일) 현재 종가 : 1,323원 (5:1주식병합후) ※ 상기 의 주식수 및 금액은 2024년 08월 05일 무상감자(5:1 주식병합) 전의 주식수 및 금액입니다.주6) 보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 가중평균 잔여만기는 3.28년(전기말 : 4.28년)이며, 행사가격은 2,500~8,000원입니다. IX. 계열회사 등에 관한 사항 가. 계열회사 현황(요약) (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 - - - - ※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조 주) 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않으며, 계열사를 가지고 있지 않습니다. 나. 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 - 4 4 400 17,248 -105 17,543 일반투자 - - - - - - - 단순투자 - 5 5 5,339 599 -4,946 992 계 - 9 9 5,739 17,847 -5,051 18,535 ※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조 X. 대주주 등과의 거래내용 가. 가지급금, 대여금(증권의 대여 포함) 및 가수금 내역해당사항 없습니다. 나. 담보제공 내역해당사항 없습니다. 다. 채무보증 내역 해당사항 없습니다. XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 - 해당사항 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 해당사항 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 해당사항 없습니다. 다. 채무보증 현황해당사항 없습니다. 라. 채무인수약정 현황해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표주석 중 '33. 우발채무와 약정사항' 및 5. 재무제표 주석 중 '33. 우발채무와 약정사항' 등을 참조하시기 바랍니다. 바. 신용보강 제공 현황해당사항 없습니다. 사. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중 해당사항 없습니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황 해당사항 없습니다. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 (1) 공시번복(유형자산 양수 결정 철회)으로 인해, 2026년 02월 05일 부과벌점 8.5점을 받았습니다.(2) 공시변경(전환사채권 납입기일 6개월 이상 변경)으로 인해, 2025년 01월 17일 부과벌점 5.0점을 받았습니다.(3) 공시번복(타법인 주식 및 출자증권 양수결정)으로 인해, 2023년 11월 07일 부과벌점 2.5점을 받았으나, 1,000만원을 대체부과 하여, 최종벌점은 0점입니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 해당사항 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항해당사항 없습니다. 나. 중소기업 확인서 중소기업확인서_1.jpg 중소기업확인서_1 다. 합병 등의 사후정보- 지분인수2025. 04. 02 주요사항보고서 제출, 2025. 04. 08 합병등 종료보고서 제출>1) 개요 1. 양수대상 케이아이비벤처스 주식회사 보통주 2. 양수내역 양수주식수 2,000,000주 양수금액 10,500,000,000원 3. 양도자 장영환, 케이아이비솔루션 주식회사, 유래경, 한광수, 김동식 4. 이사회결의일(결정일) 2025년 04월 02일 5. 양수도계약일 2025년 04월 02일, 2025년 04월 08일 6. 양수일자(잔금 및 주식이전일) 2025년 04월 08일 7. 양수목적 사업 다각화에 따른 성장동력 확보 및 수익 다변화 2) 합병등 전후의 재무사항비교표 (단위 : 원) 구분 자산양수도 전 금액 증가 또는 감소 금액 자산양수도 후 금액 자산 유동자산 23,380,778,994 (10,500,000,000) 12,880,778,994 비유동자산 9,588,393,172 10,500,000,000 20,088,393,172 자산총계 32,969,172,166 - 32,969,172,166 부채 유동부채 22,805,167,311 - 22,805,167,311 비유동부채 1,819,633,207 - 1,819,633,207 부채총계 24,624,800,518 - 24,624,800,518 자본 자본금 7,838,678,000 - 7,838,678,000 주식발행초과금 83,892,311,243 - 83,892,311,243 기타자본항목 441,917,426 - 441,917,426 이익잉여금 (83,828,535,021) - (83,828,535,021) 자본총계 8,344,371,648 - 8,344,371,648 자본과부채총계 32,969,172,166 - 32,969,172,166 주1) 상기 '자산양수도 전' 요약재무정보는 2024년말 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.주2) 상기 '자산양수도 후 금액'은 자산양수 금액 10,500,000,000원을 기준으로 작성되었습니다. 주3) 상기 '자산양수도 후' 요약재무정보는 본 자산양수도와 관련된 금액만 단순 가감한 내역으로 실제 재무정보와 차이가 발생할 수 있습니다. 라. 녹색경영해당사항 없습니다. 마. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항해당사항 없습니다. 바. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황 해당사항 없습니다. 사. 보호예수 현황 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주) 주식의 종류 예수주식수 예수일 반환예정일 보호예수기간 보호예수사유 총발행주식수 보통주 6,472,491 2025.12.17 2026.12.17 1년 증권의 발행 및 공시에 관한규정제2-2조 제2항 제1호 22,149,847 아. 상장기업의 재무사항 비교표 (기준 재무제표 : 개별 ) (상장일 : 2021.05.26 , 인수인 : 대신증권 ) (단위 : 백만원) 추정대상 계정과목 예측치 실적치 예측치 달성여부 괴리율 2023년 매출액 114,746 21,625 미달성 81.15 영업이익 21,875 -9,525 미달성 143.54 당기순이익 16,633 -11,837 미달성 171.17 2024년 매출액 150,809 18,198 미달성 87.93 영업이익 29,859 -4,375 미달성 114.65 당기순이익 22,696 -21,560 미달성 194.99 2025년 매출액 188,432 12,046 미달성 93.61 영업이익 38,271 -3,427 미달성 108.95 당기순이익 29,077 -10,973 미달성 137.74 주1) 괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정, 백분율로 기재하였습니다.주2) 회사는 2021년 5월 코스닥시장 상장시 투자설명서에 2023년~2025년의 3개년치에 대한 추정치를 기재하였습니다. (1) 3차년도(2023년)당사의 2023년도 매출액은 엔데믹 전환 이후 소비 트렌드가 '제로슈거, RTD' 등으로 빠르게 변화함에 따라 이에 대응하는 과정에서 경쟁이 심화되었고, 이로 인해 당초 예측치에 크게 미달하였습니다. 영업이익 및 당기순이익 또한 '광장시장 캠페인' 등 브랜드 인지도 강화를 위한 광고선전비가 단기적으로 증가하여 적자 폭이 확대되었습니다. (2) 4차년도(2024년)당사의 2024년도 매출액은 전년 동기 대비 감소하여 예측치에 미달하였습니다. 이는 지속적인 글로벌 경기 불확실성과 주류 시장 내 경쟁 심화, 소비 트렌드 변화에 따른 대응 지연 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 영업이익 및 당기순이익 역시 예측치에 크게 미달하였으며, 이는 원부자재 단가 상승과 함께 생산 및 물류 효율화 지연, 해외 시장 개척에 따른 초기 비용 부담이 반영된 영향입니다. 특히, 비주력 품목 재고 손실과 일부 자산에 대한 손상차손이 발생하여 당기순이익 부문에서의 적자 폭이 확대되었습니다. 당사는 유흥 및 가정 채널을 아우르는 마케팅 전략을 강화하고, 주요 유통 파트너와의 협업을 통해 수익성 높은 제품 포트폴리오를 확대할 계획입니다. 또한, 원가구조 개선과 해외 유통망 다각화에 집중하여 중장기적으로 실적 개선을 도모할 예정입니다. (2) 5차년도(2025년) 당사의 2025년도 매출액 120억으로 전기대비 감소하였습니다. 대외 무역정책 불확실성과 관세율 상승, 강달러와 고금리 지속등 경제 침체 속 주류업계의 가격 조정(하락)등으로 경쟁이 심화 되었습니다. 회사는 주류 트랜드에 맞게 무알코올, 저알코올 음료 매출 증대 전략과, 제조원가 절감을 위한 자구책을 마련하여 시행하였나, 환율급등으로 인해 원재료(맥아, 홉) 가격이 큰 폭으로 증가하여 전년 대비 제조원가가 상승하였습니다. 회사는 2025년 현재 14,841백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 신규 종속기업을 편입하여 사업 다각화를 추진하고 있으며, 기존 양조 사업의 원가 경쟁력확보와 판관비 절감을 통해 영업 실적을 개선하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 자. 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만) (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 요건별 회사 현황 관리종목지정요건해당여부 관리종목지정유예 사업연도 매출금액 해당여부 사유 종료시점 2025 12,047 미해당 해당 이익미실현기업 특례 2025년 12월 31일 차. 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생) (기준일 : 2026년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 요건별 회사 현황 관리종목지정요건해당여부 관리종목지정유예 사업연도 법인세 차감전계속사업손익(A) 자기자본금액(B) 비율(A/B) 해당여부 종료시점 2023년 -11,867 18,843 -62.9 해당 해당 2025.12.31 2024년 -21,580 8,344 -258.6 2025년 -11,021 16,566 -66.53 주1) 당사는 이익미실현기업 특례로 상장하여 코스닥상장규정 제28조 제1항 제2호및 제3호에 따라 관리종목 지정 요건 중 매출액 미달 및 대규모 법인세비용차감전계속사업손실 발생은 신규상장일(2021.5.26)이 속한 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도에 대해서 해당 요건을 적용받지 않습니다.주2) 당사는 5년 연속 영업손실이 발생하였으나, 당사는 2021년 5월 26일에 코스닥시장에 신규상장한 법인으로 코스닥상장규정 제52조에 따른 투자주의환기종목에 해당되지 않습니다. 단, 신규상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도까지 손실이 지속될 경우 투자주의환기종목으로 지정될 수 있습니다. XII. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) ☞ 본문 위치로 이동 (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 주식회사 제이케이코어밸류 2017.08.31 제주특별자치도 제주시 연북로 161,2층 216호(연동, 연우빌딩) F 사업 10,454 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 해당 주식회사 제이케이벤처스(JK Ventures Corp.) 2022.02.08 경기도 성남시 분당구 운중로 117, 7층(운중동, 포모나타워) 신기술사업금융업 8,125 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 해당 케이아이비 IP 신기술투자조합 제1호 2024.12.13 서울특별시 영등포구 국제금융로6길33, 12층 1207호(여의도동) 신기술사업자 496 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) - 주식회사 팥고당에스피 2024.09.11 경기도 성남시 중원구 둔촌대로 400, 비1에프 비101호(상대원동, 스타우드) 빵류 제조업 5,527 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) - 2. 계열회사 현황(상세) ☞ 본문 위치로 이동 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 - - - - - 비상장 - - - - - 주) 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않으며, 계열사를 가지고 있지 않습니다. 3. 타법인출자 현황(상세) ☞ 본문 위치로 이동 (기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 주식회사 제이케이코어밸류 비상장 2017.09.13 경영참여 50 370,000 100 - 1,360,000 6,800 - 1,730,000 100.00 6,800 10,454 1,872 주식회사 제이케이벤처스 (JK Ventures Corp.)(*1) 비상장 2025.04.08 경영참여 10,500 - - - 2,000,000 10,500 - 2,000,000 100.00 10,500 8,125 -1,003 주식회사 팥고당에스피 비상장 2025.09.22 경영참여 10 - - - 20,000 10 - 20,000 100.00 10 5,527 -949 케이아이비 IP 신기술투자조합 제1호 비상장 2024.12.13 경영참여 400 400 66.6 400 - -62 -105 400 66.67 233 496 -10 주식회사 올리브헬스케어 비상장 2021.08.03 단순투자 500 12,975 0.56 428 - - -39 12,975 0.56 389 2,896 -6,446 씨티케이고성장헬스케어투자조합 비상장 2021.08.11 단순투자 700 - 6.95 226 - - 92 - 6.95 318 5,254 -1 주식회사 올곧(*2) 비상장 2024.07.18 단순투자 4,000 10,526 9.52 4,000 2,631 999 -4,999 13,157 11.63 - 21,867 -5,971 주식회사 파운더스유니온(*3) 비상장 2022.12.16 단순투자 400 2,410 8.26 400 -2,410 -400 - - - - - - 브라이트스톤 바이오 제일호 사모투자 합자회사 비상장 2021.10.29 단순투자 300 - 3.06 285 - - - - 3.06 285 8,672 -177 합 계 396,311 - 5,739 3,380,621 17,847 -5,051 3,776,532 - 18,535 63,291 -12,685 (*1) 당기 중 제주패밀리㈜에서 ㈜빅페스타, ㈜빅페스타에서 ㈜제이케이코어밸류로 사명을 변경하였습니다.(*2) ㈜올곧에 대한 상환전환우선주 투자는 일반적인 보통주 투자에 따른 위험과 효익과는 다름에 따라, 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고, 기준서 1109호에 따라 측정하였습니다.(*3) 2025년 유상증자로 인한 지분율이 변경 (지분율 5.08%)되었으며, 당기중 매도하였습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없습니다.