이녹스첨단소재 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 2021년은 코로나19 백신 접종률이 높아지고 사회적 거리두기의 강도가 완화되어, 2020년 대비 영업환경은 다소 개선되었으나 코로나로 망가진 글로벌 공급망 이슈와 각국의 재정확대 정책에 따라 인플레이션 위기가 계속 고조되어 경영 환경이 매우 불확실 하였습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 주주 여러분의 성원과 전 임직원의 노력으로 2021 년 연결 기준 매출 4,873억원, 영업이익 967억원, 별도(본사) 기준 매출 4,459억원, 영업이익 911억원을 달성하였습니다. 주요 원부자재 공급이 원활하지 않았고 주요 고객사들의 생산량에 대한 예측이 불확실함에도 고객사들의 OLED패널 수요 증가에 기민하게 대응하여, Display 소재부문의 매출을 전년대비 82%이상 성장시킴으로써, 회사의 역대 최대 매출액을 달성한 한 해였습니다. 올해 초 러시아와 우크라이나에서 발생한 전쟁으로 에너지 등 주요 원자재 수급이 매우 어려운 상황에 직면하였고, 환율 및 공급측면의 인플레이션에 의해 경영 환경이 매우 어려운 상황입니다만, 당사는 끊임없이 혁신하고 철저한 준비와 도전을 통하여 특수 필름소재 시장에서의 독과점적 지위를 확대하여 올해도 실적 성장을 이루도록 최선을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 연결재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 5 기	제 4 기	증감율

[유동자산]	283,425	165,299	71.46%

[비유동자산]	167,204	153,325	9.05%

자 산 총 계	450,629	318,623	41.43%

[유동부채]	119,101	85,300	39.63%

[비유동부채]	22,926	30,843	(25.67%)

부 채 총 계	142,027	116,142	22.29%

[지배기업의 소유주 지분]	308,602	202,481	52.41%

자본금	9,821	4,751	106.70%

기타불입자본	110,187	90,357	21.95%

기타자본구성요소	1,319	639	106.54%

이익잉여금	187,275	106,734	75.46%

[비지배지분]	-	-	-

자 본 총 계	308,602	202,481	52.41%

※ 부채비율 현황

구 분	제 5 기	제 4 기	증감율

부채비율	46.02%	57.36%	(11.34%)

보고기간말 현재 당사의 총자산은 4,506억원이었으며, 유동자산은 2,834억원이었습니다. 당기말 총 부채는 1,420억원이며, 부채비율은 46.02%로 전년대비 11.34% 감소하였습니다.당기순이익 증가로 이익잉여금은 전년대비 75.46% 증가한 1,873억원을 기록하였으 며, 자본 총계는 전년대비 52.41% 증가한 3,086억원입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 5 기	제 4 기	증감율

매출액	487,292	336,258	44.92%

매출원가	344,297	254,999	35.02%

매출총이익	142,995	81,259	75.97%

판매비와 관리비	46,269	37,424	23.64%

영업이익	96,726	43,835	120.66%

기타손익	3,088	(9,014)	(134.26%)

금융손익	328	(2,603)	(112.60%)

법인세차감전순손실	100,143	32,218	210.83%

법인세비용	19,956	6,993	185.39%

당기순이익	80,186	25,226	217.88%

당 사 의 연결 재무제표 기준 매출 4,873억원, 영업이익 967억원과 당기순이익 802억원을 기록하였습니다. 주요 원부자재 공급이 원활하지 않았고 주요 고객사들의 생산량에 대한 예측이 불확실함에도 고객사들의 OLED패널 수요 증가에 기민하게 대응하여, Display 소재부문의 매출을 전년대비 82%이상 성장시킴으로써, 회사의 역대 최대 매출액을 달성한 한 해였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 가. 유동성 현황 당사가 보유중인 현금및현금성자산 등은 1,086억원이며 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금 등으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 5 기	제 4 기	증감율

현금및현금성자산	108,550	56,429	92.37%

나. 자금조달 등 당 사는 289억원의 단기 차입금과 159억원의 유동성장기차입금, 그리고 153억원 장기차입금을 보유하고 있습니다. 2018년 6월 29일 발행한 제 1회 무기명식 무보증 사모 전환사채는 2020년 6월 29일 채권자가 조기상환을 청구함에 따라, 만기전 사채 취득 후 소각 되었습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	차입처	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

당기말

운영자금	㈜국민은행	2022-08-15	2.63 - 2.65	13,000,000	13,000,000

한국산업은행 광저우지점	2022-12-09	1.94	-	5,991,685

한국수출입은행(*1)	2022-12-16	1.64	7,125,227	6,536,384

하나은행	2022-05-15	2.98	5,000,000	5,000,000

씨티은행 베트남지점	2022-12-09	2.03 - 4.22	431,174	-

연불수입금융	한국산업은행 등	-	1.3 - 1.46	3,346,085	4,708,972

합계	28,902,486	35,237,041

(*1) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다(주석13 참조).

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	차입처	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

당기말

산업시설자금대출	한국산업은행(*)	2023-11-19	1.7-2.55	26,750,000	28,000,000

산업시설자금대출	한국산업은행 광저우지점	2023-12-18	2.31-2.41	4,430,360	4,194,953

차감: 유동성대체분	(15,867,746)	(11,250,000)

차감계	15,312,614	20,944,953

(*) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다(주석13 참조).

다. 자금지 출에 관한 사항(단위 : 백만원)

구 분	제 5 기	제 4 기	증감율

기초 현금 및 현금성 자산	56,429	52,562	7.36%

영업활동으로 인한 현금흐름	60,799	32,847	85.10%

투자활동으로 인한 현금흐름	(22,996)	12,673	(281.47%)

재무활동으로 인한 현금흐름	13,985	(40,533)	(134.50%)

환율변동효과	335	(1,120)	(129.86%)

기말 현금 및 현금성 자산	108,550	56,429	92.37%

5. 환율변동 영향

당사는 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

미국달러/원	상승시	6,538,416	1,524,053

하락시	(6,538,416)	(1,524,053)

일본엔화/원	상승시	(355,944)	(319,414)

하락시	355,944	319,414

6. 부외부채에 관한 사항

-연결재무제표 주석사항 ' 36. 우발부채와 약정사항 ' 참조 7. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 - 연결재무제표 주석사항 '2.중요한 회계정책' 및 '3.중요한 회계추정 및 가정' 참조

8. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 본 보고서상 'Ⅱ. 사업의 내용'에서 '5. 위험관리 및 파생거래' 참조 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항 없음.