이녹스첨단소재 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.[시장위험]

(1) 외환위험

연결회사는 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	101,505,298	35,711,152	120,634,592	40,500,954

JPY	678,148	91,948,309	1,214,245	92,238,128

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	상승시	5,059,570	6,162,277

하락시	(5,059,570)	(6,162,277)

JPY	상승시	(7,018,675)	(6,999,737)

하락시	7,018,675	6,999,737

(2) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금이 예금 보다 많아 이자율상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에따른 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 50bp 변동시 연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

상승시	(234,934)	(320,416)

하락시	234,934	320,416

[신용위험]

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.보고기간말 현재 연결회사가 보유중인 현금및현금성자산, 단기금융상품은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	209,218,704	187,254,999

단기금융상품	106,950	-

매출채권및기타채권	70,387,202	77,173,433

당기손익-공정가치금융자산	14,311,235	13,760,687

기타포괄손익-공정가치금융자산	1,202,127	1,002,680

장기금융상품	860,995	852,692

합계	296,087,213	280,044,491

[유동성 위험]연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년 이내	1년 초과
5년 이내	계

매입채무및기타채무	64,774,444	166,307	64,940,751

차입금	88,031,263	207,842,215	295,873,478

기타금융부채	20,827	185,700,080	185,720,907

파생상품부채	-	1,138,767	1,138,767

리스부채	1,383,764	1,377,569	2,761,333

금융보증계약	24,000,000	-	24,000,000

합계	178,210,298	396,224,938	574,435,236

전기말	1년 이내	1년 초과
5년 이내	계

매입채무및기타채무	49,691,703	77,357	49,769,060

차입금	102,555,305	214,025,542	316,580,847

기타금융부채	-	713,142	713,142

파생상품부채	-	592,525	592,525

리스부채	1,180,104	2,072,339	3,252,443

금융보증계약	24,000,000	-	24,000,000

합계	177,427,112	217,480,905	394,908,017

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

나. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채	565,626,275	357,438,889

자본	522,325,373	468,531,613

부채비율	108.29%	76.29%

다. 파생상품 (1) 당기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	구분	당기말	전기말

파생상품부채	통화스왑	1,138,767	592,525

(2) 당기와 전기의 파생상품관련손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

통화스왑	(546,242)	(592,525)

(3) 당기말 현재 파생상품부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분 (*)	계약실행일	계약만기일	계약원금	엔화수취이자율	원화지급이자율	계약환율	장부금액

한국씨티은행	2024.04.30	2027.04.30	JPY 9,292,200,000	0.90%	4.30%	8.86	1,138,767

(*) 연결회사는 전기 중 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피를 위하여 통화스왑 계약을 체결하였으며, 해당 계약은 위험회피수단으로 지정되지 않았습니다.

[주요 종속회사_(주)이녹스리튬]

가. 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

[시장위험]

(1) 외환위험회사는 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	13,828,808	-	6,032,412	-

JPY	524,398	87,010,927	535,171	87,555,401

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	상승시	1,382,881	603,241

하락시	(1,382,881)	(603,241)

JPY	상승시	(8,648,653)	(8,702,023)

하락시	8,648,653	8,702,023

(2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금이 예금보다 많아 이자율상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에따른 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 50bp 변동시 회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

상승시	(287,606)	(310,240)

하락시	287,606	310,240

[신용위험]신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.보고기간말 현재 회사가 보유중인 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	87,937,721	83,419,300

매출채권및기타채권	1,079,434	691,114

당기손익-공정가치금융자산	-	129,402

장기금융상품	860,995	852,692

합계	89,878,150	85,092,508

[유동성 위험]

회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년 이내	1년초과 5년 이내	계

매입채무및기타채무	20,384,328	-	20,384,328

차입금	110,758,346	154,367,755	265,126,101

파생상품부채	-	1,138,767	1,138,767

리스부채	218,007	123,773	341,780

합 계	131,360,681	155,630,295	286,990,976

전기말	1년 이내	1년초과 5년 이내	계

매입채무및기타채무	14,483,778	-	14,483,778

차입금	12,079,712	268,030,149	280,109,861

파생상품부채	-	592,525	592,525

리스부채	95,060	39,000	134,060

합 계	26,658,550	268,661,674	295,320,224

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

나. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.회사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채	271,633,189	265,795,163

자본	320,837,870	66,186,608

부채비율	84.66%	401.58%

다. 파생상품부채 (1) 당기말 파생상품부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	구분	당기말	전기말

파생상품부채	통화스왑	1,138,767	592,525

(2) 당기와 전기의 파생상품관련손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

파생상품	(546,242)	(592,525)

(3) 당기말 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분 (*)	계약실행일	계약만기일	계약원금	엔화수취이자율	원화지급이자율	계약환율	통화스왑부채

한국씨티은행	2024.04.30	2027.04.30	JPY 9,292,200,000	0.09%	4.30%	8.859	1,138,767

(*) 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피를 위하여 통화스왑 계약을 체결하였습니다.