이녹스첨단소재 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2017년 기업분할과 지주회사 전환이 완료됨에 따라 장기적인 성장을 위한 경영효율성과 투명한 기업 지배구조를 확립하였습니다. 제품 다각화를 통해 안정적인 사업포트폴리오를 구축하고 이를 기반으로 더 큰 성장을 이룰 수 있었습니다. 특히 출시 3년 이내의 신제품이 전체 매출의 2/3를 차지하며 매출 성장을 견인하였습니다. 2017년 6월 1일 기업분할이후 별도재무제표 기준 매출 1,923억원을 기록하였지만, 분할 효과를 고려하지 않은 당사 자체 기준으로는 매출 3,064억원으로 2016년 대비 대비 71%성장을 이루어 낸 한 해였습니다. 이런 놀라운 성장은 우리가 지난 몇 년에 걸쳐 꾸준한 연구개발을 통한 신기술 확보와 신제품/신시장 개척을 해왔기에 가능했습니다. 이런 도전과 열정의 결실은 앞으로 우리 이녹스첨단소재의 새로운 성장을 위한 발판이 될 것으로 믿어 의심치 않습니다.

2018년에는 OLED 중심의 Display 사업에서 본격적 매출이 실현되어, Display 소재사업은 향후 이녹스가 제2의 도약을 하는데 중요한 발판이 될 것입니다. 따라서 저희는 Display 소재사업을 미래 중점사업으로 정하고 회사역량을 집중 투자할 것입니다. 또한 각 사업포트폴리오에서 제품군 간의 경쟁체제를 도입하여 각 사업포트폴리오들이 더 큰 사업 시너지를 낼 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 연결재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 1기	증감율

[유동자산]	116,594	-

[비유동자산]	106,388	-

자 산 총 계	222,982	-

[유동부채]	95,087	-

[비유동부채]	2,567	-

부 채 총 계	97,654	-

[ 지배기업의 소유주 지분]	125,328	-

자본금	4,330	-

타불입자본	103,234	-

기타자본구성요소	369	-

이익잉여금	17,394	-

[비지배지분]	-	-

자 본 총 계	125,328	-

※ 부채비율 현황

구 분	제 1기	증감율

부채비율	77.9%	-

당 사는 2017년 6월 1일자로 기업분할된 신설법인입니다. 2017년말 연결기준 총자산은 2,230억원이었으며, 유동자산은 1,166억원이었습니다. 당기말 총 부채는 977억원이며, 부채비율은 77.9%로 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다. 자본 총계는 1,253억원이며 당기순이익 증가로 이익잉여금은 174억원을 기록하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 1기	증감율

매출액	193,104	-

매출원가	139,936	-

매출총이익	53,168	-

판매비와 관리비	31,002	-

영업이익	22,166	-

기타손익	(625)	-

금융손익	(430)	-

법인세차감전순이익	21,110	-

법인세비용	3,813	-

당기순이익	17,297	-

2017년 6월 1일 기업분할이후 별도재무제표 기준 매출 1,923억원, 영업이익 220억원을 기록하였으며, 기업분할을 고려하지 않은 당사 자체 기준으로는 매출 3,064억원, 영업이익 336억원으로 2016년 현재 이녹스 매출액 1,792억원 대비 71%성장을 이루어 낸 한 해였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 가. 유동성 현황 당사는 보고기간말 현재 연결회사가 보유중인 현금및현금성자산 등은 약 약 236억원이며 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당합니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 1기	증감율

현금및현금상자산	23,569	-

합 계	23,569	-

나. 자금조달 등 당사는 연결기준으로 2017년말 현재 530억원의 단기차입금이 있으며, 별도의 장기차입금은 보유하고 있지 않습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	차입처	최장만기일	연이자율(%)	당기말

운영자금 등	한국산업은행(*1)	2018-03-29	2.05 - 2.96	12,000

한국수출입은행(*2)	2018-08-20	2.51	12,000

㈜국민은행	2018-07-07	3.20	2,143

중소기업은행	2018-02-27	2.86	5,000

㈜한국SC은행	2018-07-20	2.96 - 3.16	10,000

㈜한국씨티은행	2018-07-31	2.86	7,000

㈜우리은행	2018-03-07	2.94	3,000

연불수입금융	한국산업은행 등	2018-03-19	1.00 - 3.17	1,901

합 계	53,043

(*1) 상기 차입금에 대하여 회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다. (*2) 상기 차입금에 대하여 회사의 재고자산이 담보로 설정되어 있으며, 분할존속회사인 ㈜이녹스로부터 24,000백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

다. 자금지 출에 관한 사항(단위 : 백만원)

구 분	제 1기	증감율

기초 현금 및 현금성 자산	31,109	-

영업활동으로 인한 현금흐름	22,433	-

투자 활동으로 인한 현금흐름	(11,576)	-

재무 활동으로 인한 현금흐름	(18,261)	-

환율변동효과	(136)	-

기말 현금 및 현금성 자산	23,569	-

5. 부외부채에 관한 사항

-연결재무제표 주석사항 '31.우발부채와 약정사항' 참조 6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항- 연결재무제표 주석사항 '2.중요한 회계정책' 및 '3.중요한 회계추정 및 가정' 참조

7. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 본 보고서상 'Ⅱ. 사업의 내용'에서 '6. 시장위험과 위험관리' 및 '7. 파생상품 거래현황' 참조 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 본 보고서상 'I. 회사의 개요'에서 '2. 회사의 연혁 - 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용' 참조