한화시스템 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무 성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험

(가) 환율변동위험연결회사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 연결회사는 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화 단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	138,902,938	183,296,291	USD	7,432,188	9,583,063

"	AED	263,512	94,672	AED	69,551	24,417

매출채권	USD	23,034,724	30,396,627	USD	1,984,591	2,558,932

"	EUR	437,064	644,258	EUR	1,483,399	2,116,202

"	JPY	9,429,446	87,176	JPY	20,272,435	185,018

"	CNY	17,479	3,298	CNY	-	-

"	PHP	674,102,667	15,895,341	PHP	711,115,984	16,490,780

미수금	USD	530	699	USD	900	1,160

"	EUR	17,000	25,059	EUR	-	-

"	USD	13,250	17,485	USD	79,700	102,765

"	AED	10,000	3,593	AED	-	-

금융상품	USD	27,828	36,722	USD	-	-

"	AED	50,000	17,964	AED	-	-

보증금	AED	3,344	1,201	AED	-	-

합 계	-	230,520,386	-	31,062,337

외화부채

매입채무	USD	3,836,881	5,063,149	USD	5,190,157	6,692,189

"	EUR	18,454,992	27,203,766	EUR	18,466,838	26,344,606

"	CHF	8,500	13,339	CHF	-	-

미지급금	USD	610,250	805,286	USD	6,104	7,871

"	EUR	-	-	EUR	300,000	427,977

리스부채	AED	627,711	225,518	AED	907,200	318,491

"	USD	-	-	USD	20,607	26,570

합 계	-	33,311,058	-	33,817,704

당분기와 전 기의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 외화자산과 외화부채 환산액의 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기

10% 증가	10% 감소	10% 증가	10% 감소

증가(감소)	19,720,933	(19,720,933)	(275,537)	275,537

(나) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데있습니다. 당분기말 및 전기말 당사가 보유하고 있는 변동금리부 부채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

변동금리부 금융부채	30,115,000	32,342,510

당분기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 부채에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세비용차감전순이익은 연간 301,150천원 만큼 감소 또는 증가하게 됩니다.(2) 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.(3) 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

( 당분기말 ) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무	114,861,039	3,524,375	-	118,385,414

미지급금	47,068,625	732,531	-	47,801,156

미지급비용	7,074,883	49,091,754	13,085,130	69,251,767

차입금(주1)	50,315,435	31,123,921	-	81,439,356

사채(주1)	2,159,606	58,808,115	262,709,693	323,677,414

보증금	-	-	41,359	41,359

리스부채(주1)	8,199,198	25,745,946	138,515,165	172,460,309

합 계	229,678,786	169,026,642	414,351,347	813,056,775

주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다.

( 전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무	156,086,575	7,004,469	-	163,091,044

미지급금	49,995,092	9,488	-	50,004,580

미지급비용	39,368,715	24,930,566	9,957,302	74,256,583

차입금(주1)	2,932,002	131,844,812	214,666	134,991,480

사채(주1)	510,961	32,077,627	51,754,679	84,343,267

리스부채(주1)	8,774,109	25,631,475	108,145,769	142,551,353

합 계	257,667,454	221,498,437	170,072,416	649,238,307

주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다.

(4) 자본위험관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

부채	2,864,563,626	2,329,084,661

자본	2,195,843,261	2,154,126,164

부채비율	130.45%	108.12%

(5) 위험관리 방식 및 조직

당사의 리스크관리는 회사의 경영 활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 위험관리를 위한 정책과 조직, 절차 및 보고 체계를 갖추고 있습니다.

경영진 산하 위험관리위원회에서 위험관리규정에 의거 전사적 차원에서 유형별 리스크를 통합 관리하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래

(1) 이자율 스왑공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. (2) 선물환

당사는 2024년 3분기말 현재 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로, 3건의 통화선도 매도거래 계약과 1건의 통화선도 매입거래 계약을 체결하고 있습니다. 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	자산	부채	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	공정가치위험회피목적	108,704	-	109,983	1,279	1,727	213,563

매매목적	200,000	-	200,000	-	-	620,150

총 합계	308,704	-	309,983	1,279	1,727	833,713

각 통화별 총 계약금액은 다음과 같습니다.

거래목적	종류	외화구분	계약금액(해당통화)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	1,865,152

매매목적	통화선도	KRW	USD	25,000,000