한화시스템 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무 성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험

(가) 환율변동위험연결회사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 연결회사는 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화 단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	7,788,372	10,473,803	USD	16,621,788	21,064,792

"	EUR	3,153,563	4,483,483	EUR	-	-

"	RUB	-	-	RUB	886	15

매출채권	USD	23,509,203	31,615,177	USD	11,064,236	14,021,706

"	EUR	22,967	32,653	EUR	1,294,306	1,748,866

"	JPY	13,284,141	119,852	JPY	6,296,879	60,021

"	AUD	-	-	AUD	238,883	205,060

"	PHP	711,115,984	16,739,670	PHP	360,972,967	8,194,086

합 계	-	-	63,464,638	-	-	45,294,546

외화부채

매입채무	USD	2,631,125	3,538,338	USD	4,930,435	6,248,341

"	EUR	18,465,671	26,253,014	EUR	909,585	1,229,031

"	CHF	-	-	CHF	345,609	474,476

미지급금	USD	-	-	USD	168,542	213,594

"	EUR	35,000	49,760	EUR	-	-

리스부채	AED	907,200	332,153	AED	1,020,600	352,168

"	USD	22,985	30,910	USD	-	-

합 계	-	-	30,204,175	-	-	8,517,610

당분기와 전기의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동 시 외화자산과 외화부채 환산액의 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기

10% 증가	10% 감소	10% 증가	10% 감소

증가(감소)	3,326,046	(3,326,046)	3,677,694	(3,677,694)

(나) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데있습니다. 당분기말 및 전기말 당사가 보유하고 있는 변동금리부 부채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기

금융부채	30,000,000	-

당분기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 부채에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세비용차감전순이익은 연간 300,000천원만큼 감소 또는 증가하게 됩니다.(2) 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.(3) 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무	79,601,928	6,851,578	-	86,453,506

미지급금	20,609,847	10,345	127,166	20,747,358

미지급비용	1,907,444	39,831,177	7,241,049	48,979,670

차입금(주1)	130,019,997	133,349,178	-	263,369,175

사채(주1)	530,260	32,229,692	52,339,573	85,099,525

리스부채(주1)	7,793,428	23,722,272	100,446,988	131,962,688

합 계	240,462,904	235,994,242	160,154,776	636,611,922

주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무(주1)	111,946,805	5,896,324	-	117,843,129

미지급금	42,757,634	263,788	127,166	43,148,588

미지급비용	28,826,178	22,076,176	2,400,284	53,302,638

차입금	-	80,000,000	-	80,000,000

사채(주1)	9,836	470,308	30,468,585	30,948,729

리스부채(주1)	7,095,263	20,869,154	87,540,749	115,505,166

합 계	190,635,716	129,575,750	120,536,784	440,748,250

주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다.

(4) 자본위험관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

부채	2,134,805,306	1,926,675,686

자본	2,260,018,702	2,018,952,015

부채비율	94.46%	95.43%

(5) 위험관리 방식 및 조직

당사의 리스크관리는 회사의 경영 활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 위험관리를 위한 정책과 조직, 절차 및 보고 체계를 갖추고 있습니다.

경영진 산하 위험관리위원회에서 위험관리규정에 의거 전사적 차원에서 유형별 리스크를 통합 관리하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 이자율 스왑공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. (2) 선물환

당사는 2023년 3분기말 현재 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로, 11건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 통화선도거래와 관련하여 3분기말 손익계산서에 반영된 거래손실은 20,691천원입니다.

(단위: 천원)

구분	자산	부채	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	공정가치위험회피목적	-	416,878	-	157,034	5,231	20,691

매매목적	-	1,172,458	-	1,172,458	468,525	2,322,000

총 합계	-	1,589,336	-	1,329,492	473,756	2,342,691

각 통화별 총 계약금액은 다음과 같습니다.

거래목적	종류	외화구분	계약금액(해당통화)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	1,903,699

매매목적	통화선도	USD	KRW	32,000,000

(3) 주식선도계약당사는 2022년 9월 26일 대우조선해양주식회사의 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결정하였습니다. 당사는 대우조선해양주식회사의 최대주주인 한국산업은행과 대우조선해양주식회사의 운영 및 당사자들의 권리, 의무에 대하여 정할 주주간계약 등에 관한 기본합의서를 체결하였으며, 대우조선해양주식회사와는 투자합의서를 체결하였습니다. 이후 2022년 12월 16일 주주간계약 및 신주인수계약을 체결하였으며, 해당 계약은 만료일에 이행되었습니다.

(단위 : 천원)

거래목적	종류	계약체결일	계약만료일	계약금액

매매목적	주식선도	2022-12-16	2023-05-23	500,000,008

공정가치의 변동을 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 평가금액은 공시 된 주가정보를 이용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	자산	부채	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

주식선도	매매목적	-	-	257,180,161	-	-	-