케이엔제이 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에서 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 연결회사의 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사는 디스플레이 제조용 장비사업과 반도체 에칭공정용 소모성 부품을 생산하고 있습니다. 디스플레이 제조용 장비는 전방산업의 수요감소로 인해 최근 2~3년 사이 매출이 줄어들고 있는 상황입니다. 당사 장비가 주로 사용되는 LCD 제품에 대한 생산설비투자가 국내에서는 이미 3년전에 마무리 되었고, 중국에서도 2023년까지는 투자가 있었으나, 2024년 이후로는 투자규모가 현저히 감소할 것으로 예상됩니다. 그 이유는 전세계적으로 LCD패널 생산능력이 수요에 대응할 수 있을 정도로 많이 증가하였고, 향후에는 OLED등 새로운 디스플레이 패널의 등장이 예상되기 때문입니다. 당사는 이러한 시장변화의 추세를 감안하여 당사가 보유한 기술을 바탕으로 새로운 아이템의 개발에 노력한 결과로 2023년 5월에 125억원 규모의 2차전지용 조립장비(Cap Assembly M/C for Prismatic Cell)를 수주하였으며, 향후 추가 수주를 기대하고 있습니다. 앞으로 디스플레이장비의 수요가 살아나게 되면 신규아이템과 더불어 당사 장바사업부문의 매출증가를 기대할 수 있습니다. 다만, 디스플레이 산업의 투자시기 및 규모, 당사 제품의 수요여부는 아직 예상하기 어렵습니다. 에칭공정용 소모성 부품은 아직 수요가 증가하고 있는 추세여서 당분간 매출증가를 예상하고 있습니다. 2023년에는 전방산업인 메모리반도체의 업황이 좋지 않았고 가동률을 줄이는 등 변화가 있었기 때문에 당사도 기대했던 매출보다 적은 실적을 보였음에도 그 전년도 보다는 증가하였으며, 2024년 이후에는 전방 메모리반도체의 업황이 살아날 것으로 예상됨에 따라 당사의 매출도 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1) 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 19 기	제 18 기	증 감

매출액	61,920	62,314	(394)

매출원가	38,975	38,441	534

매출총이익	22,945	23,874	(929)

판매비와관리비	10,923	10,587	336

영업이익	12,022	13,287	(1,265)

금융수익	3,516	2,003	1,513

금융원가	4,422	3,215	1,207

기타수익	1,240	1,872	(632)

기타비용	917	786	131

법인세차감전 계속사업이익	11,439	12,065	(627)

법인세수익(비용)	(677)	(2,111)	1,434

당기순이익	10,761	9,954	807

*연결기준

당기 매출액 619억원 영업이익 120억원으로 이는 전기 매출액 623억원, 영업이익 133억원 대비 각각 -0.63%, -9.52%% 감소한 실적입니다. 이러한 감소 이유로 사업부문별 손익구조 변화를 주요한 원인으로 보고 있습니다.사업부별 매출비중을 보면 2022년에는 장비사업부 매출 304억(48%), 부품사업부 매출 319억(52%)에서 2023년 장비사업부 매출 155억(25%), 부품사업부 매출 464억(75%)으로 변화하였습니다. 매출이 전년대비 0.6% 감소한 이유는 위 2. 개요에서 설명하였듯 경영환경 변화로 인해 부품사업부 매출의 큰 폭의 증가에도 장비사업부의 매출이 감소하였기 때문입니다. 2) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 19 기	제 18 기	증 감

유동자산	51,570	36,758	14,812

비유동자산	74,827	71,339	3,488

자산총계	126,397	108,097	18,300

유동부채	29,533	21,149	8,384

비유동부채	31,734	33,165	(1,431)

부채총계	61,267	54,314	6,953

지배기업의 소유주지분	65,130	53,783	11,347

자본금	3,980	3,973	8

자본잉여금	37,441	37,355	86

기타자본	(226)	(565)	339

기타포괄손익누계액	545	(112)	658

이익잉여금	23,389	13,133	10,257

비지배지분	-	-	-

자본총계	65,130	53,783	11,347

부채와자본총계	126,397	108,097	18,300

* 연결기준당기 자산은 현금성자산과 유형자산 및 재고자산 증가 등으로 16.93% 증가한 1,264억원이며, 부채는 차입금 및 계약부채의 증가 등으로 12.80% 증가한 613억원 입니다. 자본은 이익잉여금 증가 등으로 인하여 21.10% 증가한 651억원 입니다. 당사의 부채비율은 2022년 101%에서 2023년 94%로 소폭 개선되었으며 유동비율은 2022년과 2023년이 동일하게 175% 수준으로 향후 지속적으로 관리하여 나갈 예정입니다. 4. 유동성, 자금조달원천 및 중요한 자금 지출에 관한 사항. 1) 유동성 당사는 유동성 위헙을 관리하기 위해 매월 연간 자금수지계획을 수립함으로써 영업 활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 19 기	제 18 기	증 감

영업활동으로 인한 현금흐름	12,794	10,551	2,242

투자활동현금흐름	(8,340)	(9,264)	924

재무활동현금흐름	26	3,801	(3,775)

현금및현금성자산의 감소	4,480	5,088	(608)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	536	(899)	1,434

기초 현금및현금성자산	12,787	8,598	4,190

기말 현금및현금성자산	17,803	12,787	5,016

당사는 당기말 현재 178억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 약 50억원 증가하였습니다. 당사의 현금및현금성자산은 영업활동으로 22억원 증가하였고, 투자활동으로 인하여 9억원 증가하였습니다. 또한 차입금 증가 및 상환등의 재무활동으로 인하여 38억원 감소하였습니다. 2) 자금조달 1) 외부자금 조달

(단위 : 백만원)

구 분	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액

금융기관(은행)	42,704	15,978	12,518	46,163

자본시장	3,000	3,000	-

기타	-	-	-	-

합계	45,704	15,978	15,518	46,163

2) 차입금 현황

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 19(당) 기말	제 18(전) 기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금:

원화단기차입금	15,970	-	11,724	-

장기차입금:

원화장기차입금	2,687	27,505	1,187	29,793

사채:

무보증사모사채	-	-	3,000	-

합 계	18,658	27,505	15,911	29,793

5. 부외거래 해당사항 없습니다.

6. 기타 투자판단에 필요한 사항

1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 '주석 2. 재무제표의 작성기준'을 참조하시기 바랍니다.2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사의 경영 및 재무 등 회사에 영향을 미칠만한 특이사항은 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항

당사의 디스플레이 가공용 장비사업은 원청업체로부터 수주를 받아 일부 공정을 외주 협력업체를 통해 해결하므로 하도급거래 공정화에 관한 법률 및 시행령의 규제를 받습니다.

반도체 공정부품사업은 SiC제품 제조공정에서 화학 증착을 위해 MTSgas(methyltrichlorosilane) 등을 사용하므로 산업안전보건법과 화학물질관리법에 의한 인허가를 득하고 이의 사용이 가능한 지역에서 제품을 생산하고 있습니다.

위의 사항 외에 당사가 영위하는 업종에서 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제 내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다.

4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

(1) 위험관리의 전략당사는 수출로 인한 외화매출이 있으며 매출거래시 미달러로 결제를 받고 있습니다. 이에 따라 환율의 변동으로 인해 당사의 손익이 영향을 받을 수 있습니다. 2023년 당기말 기준 환율이 당사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 본 사업보고서 "Ⅱ. 사업의내용 5. 위험관리 및 파생거래 가. 환위험관리"를 참조하시기 바랍니다. 당사는 해마다 외화 거래로인한 외화 관련 손익이 발생하고 있으나, 현재까지는 당사의 수익성에 크게영향을 미치는 금액 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 해외 매출 규모가 확대되고 외환거래 금액이 증가하게 될 경우 환율에 대한 변동위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 당사는 금융위험 및 자본위험에 대한 주기적인 평가 및 관리, 보고를 통해 경영활동에 수반된 금융위험 및 자본위험을 사전적으로 파악하고 관리하고 있습니다.

(2) 파생상품과 관련된 거래의 제한

파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다.

(3) 위험관리 조직

당사는 위험관리를 위해 전담 인원을 배정하고, 명확한 업무분장 및 보고체계를 통해내부통제 체계를 구축하고 있습니다.