케이엔제이 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서 또는 기타 보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 2. 개요 당사는 LCD와 OLED 등의 디스플레이를 제조하는 장비를 생산하는 장비 사업부와반도체 및 LED 제조 공정용 소모성 부품을 생산하는 부품사업부, 2개의 사업부문을 영위하고 있습니다. 장비사업부문의 주요 생산 장비는 Edge Grinder, Inspection, Cell Supply 장비, 모바일 디스플레이 CNC 등이 있습니다. 최근 대형 디스플레이 시장의 추세는 LCD -> OLED로 넘어가는 단계에 있으며, 향후에는 마이크로 LED로의 전환이 예상됩니다. 소형 디스플레이 시장은 당분간 OLED 및 플렉시블 OLED 생산 체제가 지속 될 것이라 예상하고 있습니다. 국내외 전문가들의 견해에 따르면, 2020년도 전방 산업의 투자 환경은 좋지 않을것이라 판단하고 있습니다. 하지만, 당사는 어려운 영업환경 하에서도 탁월한 기술력과, 적시의 고객대응 체제로 기회를 포착할 수 있도록 노력을 다 할 것입니다. 부품사업부문의 주용 생산 제품인 SiC Ring은 반도체 시장의 생산성 향상, 공정기술의 미세화 등의 높은 수준의 품질 및 가격경쟁력의 요구에 따라, 제조장비 관련 소모품의 초고순도화 및 내화확성, 내마모성을 실현하기 위하여 고안된 제품입니다. 당사는 향후 이러한 반도체 소모품 시장의 요구는 증가할 것으로 예측하고 있으나, 대외 무역관계나 예측 불가능한 기타 사유에 따라, 시장여건은 악화 될 수 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 15 기	제 14 기	증 감

매출액	56,310	51,107	5,203

매출원가	45,213	41,863	3,350

매출총이익	11,097	9,244	1,853

판매비와관리비	7,266	8,330	(1,064)

영업이익	3,831	914	2,917

금융수익	1,310	1,697	(387)

금융원가	1,490	1,894	(404)

기타수익	878	605	273

기타비용	360	210	150

법인세차감전 계속사업이익	4,169	1,113	3,056

법인세수익(비용)	272	585	(313)

당기순이익	4,441	1,698	2,743

*연결기준

당기 매출액 563.1억원 영업이익 38.3억원(6.8%)으로 이는 전기 매출액 511억원, 영업이익 9억원 대비 각각 10.1%와 319% 증가한 실적입니다. 이러한 증가 이유에는 당사의 원가 구조 개편과 제품 포트폴리오 중 마진율이 높은 제품의 출하가 많은 것으로 파악하고 있습니다. 나. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 15 기	제 14 기	증 감

유동자산	28,734	28,230	504

비유동자산	29,840	24,727	5,113

자산총계	58,574	52,957	5,617

유동부채	22,990	39,192	(16,202)

비유동부채	8,763	6,710	2,053

부채총계	31,753	45,902	(14,149)

지배기업의 소유주지분	26,821	7,055	19,766

자본금	3,143	2,481	662

자본잉여금	21,587	6,555	15,032

기타자본	(623)	(448)	(175)

기타포괄손익누계액	(47)	(37)	(10)

이익잉여금	2,761	(1,495)	4,256

비지배지분	-	-	-

자본총계	26,821	7,055	19,766

부채와자본총계	58,574	52,957	5,617

* 연결기준당기 자산은 매출채권 및 장기 매출채권의 증가로 전기대비 10.61% 증가한 587억원이며, 부채는 2019년 10월 25일 주권 상장 후, 2019년 11월 06일 전환상환우선주가 전량 보통주로 전환 및 차입금 상환등에 따라, 38.82% 감소하여 317억원 입니다. 자본은 주권상장 공모 자금 유입 및 전환상환우선주의 보통주로 전환 효과, 당기순이익증가 등으로 인하여 280.17% 증가한 268억원 입니다. 4. 유동성, 자금조달원천 및 융요한 자금지출에관한 사항. 가. 유동성 당사는 유동성 위헙을 관리하기 위해 매월 연간 자금수지계획을 수립함으로써 영업 활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제15기	제14기	증 감

영업활동으로 인한 현금흐름	3,816	(8,077)	11,893

투자활동현금흐름	(5,992)	(3,464)	(2,528)

재무활동현금흐름	6,485	11,130	(4,645)

현금및현금성자산의 감소	4,310	(410)	4,720

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(41)	-	(41)

기초 현금및현금성자산	940	1,351	(411)

기말 현금및현금성자산	5,209	940	4,269

당사는 당기말 현재 52억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 약 43억원 증가하였습니다. 당사의 현금 및 현금성자산은 영업활동으로 38억원 증가하였고, 투자활동으로 인하여 60억원 감소 하였습니다. 또한 IPO 공모자금 및 차입금 상환으로 인한 재무활동으로 인하여 65억원 증가하였습니다. 나. 자금조달 1) 외부자금 조달

(단위 : 백만원)

구 분	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액

금융기관(은행)	20,384	10,100	12,619	17,865

자본시장	-	9,431	3,401	6,030

기타	-	-	-	-

합계	20,384	20,019	16,020	23,895

2) 차입금 현황

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 15(당) 기말	제 14(전) 기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금:

원화단기차입금	11,185	-	14,224	-

외화단기차입금	-	-	1,293	-

소 계	11,185	-	15,517	-

장기차입금:

원화장기차입금	1,240	5,440	400	4,468

소 계	1,240	5,440	400	4,468

합 계	12,425	5,440	15,917	4,468