일진하이솔루스 사업보고서 (2021.12)
1. 사업의 개요

가. 당사 사업 현황당사는 수소사업(수소 차량용 연료탱크 등 저장용기) 및 환경사업(매연저감장치 DPF) 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 사업부문별 주요 제품은 아래와 같습니다.

사업부문	구분	주요 제품	비고

수 소	승용수소용기	넥쏘 수소용기	-

용기 기타	상용 수소용기 등	상용차, 수소충전소, 드론 등

환 경	매연저감장치	소형복합 매연저감장치	-

환경 기타	동시저감 중형복합
매연저감장치 등	-

나. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 [수소 사업]탄소중립을 위한 친환경·신재생에너지로의 전환이 가속화되고 있습니다. 수소는 그중 가장 주목받는 에너지원 중 하나로써, 자원고갈 및 지역적 편중 문제가 없고, 수소자체를 친환경적으로 생산할 수 있다면 에너지 생산 및 사용 시 발생하는 온실가스 배출을 최소화할 수 있습니다.수소의 밸류체인은 생산, 운송 및 저장, 그리고 활용이라는 총 3단계로 나눌 수 있습니다. 먼저 생산에서는 순수한 형태의 수소를 추출하는 방법에 따라 그레이, 블루, 그린 수소로 분류되고, 추출된 수소는 파이프라인이나 튜브 트레일러 등으로 운송하여 저장됩니다. 이렇게 저장된 수소는 장기간 저장이 가능하고, 에너지 효율이 높아 산업, 가정, 발전, 교통용으로 다양하게 활용될 수 있습니다. [환경 사업]배출가스 저감산업은 정부의 배출기준 규제 및 보급 지원이 주도하는 산업입니다.정부가 관련 기관으로 선정한 장치제작 및 A/S 업체가 배출가스 저감장치(DPF, p-DPF), 건설기계 DPF, PM-NOX 저감장치 공급과 저공해 엔진개조(LPG), 건설기계 엔진교체를 진행하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 [수소 사업]수소위원회(Hydrogen Council)에 따르면 2050년 수소 에너지가 전체 에너지 수요량의 약 18%를 차지하고, 약 4억대의 승용차와 2천만대의 상용차에 활용될 것으로 전망되는데, 이는 전 세계 자동차 시장의 약 20%에 해당합니다. 또한 글로벌 수소시장이 2.5조 달러에 이르고, 3천만 개 이상의 일자리가 창출될 것으로 예측됩니다. 연간 CO2 감축 목표의 약 20%가 수소 활용을 통해 실현되어 기후변화 대응에도 핵심적 역할을 할 것으로 기대됩니다. [ 2050년 수소경제 전망 ]

구분	글로벌	국내

시장규모	2.5조 달러	70조원

고용창출 효과	3천만 명	60만 명

최종 에너지 소비량 中 비중	18%	20%

수소 차량	승용 4억대, 트럭/버스2천만대	승용 7백만대, 트럭/버스 1백만대

전체 발전량비 수소 발전비중	9%	10%

연간 CO2 감축 효과	60억톤	1.5억톤

자료 : 수소위원회(2017), 맥킨지(2018)전 세계 수소 에너지 수요는 2015년 8EJ(에너지 단위인 엑사줄: 1줄의 10억배의 10억배)에서 2050년 78EJ로 급속한 증가가 예상되는데 이는 수요처 확대에 따른 것압나더. 수소의 수요를 부문별로 구분하면, 아직은 산업용 용도로 대부분 사용되고 있는 상황이지만, 2050년이 되면 전체 수요처의 1/3이 수송, 1/3이 발전과 건물에 활용될 것으로전망됩니다. 특히, 2021~2030년 글로벌 수소차 시장은 연평균 57% 성장할 것으로 추정되어, 시장의 성장을 선도할 것으로 예상됩니다.수요 전망>

자료 : 수소 개발 로드맵 (2019. 10)시장 전망>

자료 : Marklines, 유진투자증권 (2021. 11) (3) 경기변동의 특성현재 당사 사업은 정부의 친환경차 및 운행차 배출가스 저감사업 보조금 정책, 그리고 수소충전 인프라 확충과 연계성이 높은 편입니다. 정부 보조금 집행시기와 관련하여, 당사는 통상적으로 1/4분기 및 4/4분기 매출이 낮고, 2/4분기, 3/4분기 매출이 높은 경향을 보이고 있습니다만, 수소차 시장 규모의 확대에 따라 이러한 경향성이 완화될 것으로 예상됩니다. 글로벌 수소차 충전소는 2020년 560개로 전년 대비 29%증가했고, 향후에도 연간 약 30% 이상의 설치 증가가 예상됩니다. 당사는 정부 보조금 지급시기에 따른 매출 변동성을 낮추기 위하여, 수소 사업 고객 및 용도 다변화, 엔진개조 사업 확대, 신제품 연구개발에 노력하고 있습니다. (4) 경쟁요소[수소 사업]수소저장탱크는 수소차 등에 수소를 공급하는 핵심 부품으로써, 저장효율을 높이기 위한 고압 설계가 필요하고, 수소 가스 충방전 시 -40˚C ~ 80˚C의 온도를 견뎌야 합니다. 전기적 신호에 의한 수소 가스 차단/공급 기술 및 외부 충격에 터지지 않는 견고함도 필요합니다. 또한, 20년 이상 사용할 수 있는 내구성과 연비를 고려한 경량화 기술이 필요하므로, 기술 장벽이 높은 시장입니다. 당사는 기술적 난이도가 가장 높은 비금속재 라이너를 적용한 Type 4 수소 탱크 양산업체로써, 2014년 현대자동차 투싼으로부터 시작하여 현재 현대자동차 넥쏘 수소탱크의 독점적 공급업체입니다. 일본 도요타 계열사인 Toyoda Gosei, 노르웨이 Hexagon Purus와 같은 소수의 업체만이 Type 4 제품을 양산하고 있는 중으로, 그 외 Plastic Omnium, Faurecia 등 국내외 업체들이 Type 4 시장에 진입하고 있습니다. (Type 1 ~ Type 4) >

타입	압력 (bar)	제작방법

Type 1	200	알루미늄 탱크

Type 2	300	알루미늄 탱크에 유리섬유 포장

Type 3	430	합금탱크에 알루미늄 라이너와 카본파이버 포장

Type 4	700	카본파이버 탱크에 고밀도 폴리에틸렌 라이너로 로테이션 몰딩

자료 : 위키피디아, 삼성증권 [환경 사업]국가 주도의 국내 매연저감장치 시스템 보급의 원천이 되는 '운행차 배출가스 저감사업'은 철저히 국가 인증으로 진행되는 사업으로 경쟁이 제한적입니다. 국내 사업에 참여하기 위해서는 사업주관기관인 환경부에서 지정한 절차에 따라 제품별로 인증을받아야 하며, 제품 인증기관은 국립환경과학원입니다.

그 절차는 인증시험기관(자동차부품연구원, 한국기계연구원, 한국에너지기술연구원,한국석유품질관리원, 자동차성능연구소 등)에서 일련의 제품 성능시험을 수행한 후기술위원회에서 심의를 거쳐 최종 제품 인증을 받게 되는, 진입장벽이 높은 사업입니다.

(5) 자원조달상의 특성

수소 탱크의 주요 원재료는 탄소섬유 복합재료로, 당사는 공급사와의 안정적인 계약을 통해 자원조달의 안정성을 확보하고 있습니다. (6) 관련법령 및 정부의 규제 등당사의 영업에 영향을 미치는 법률 또는 규정은 자동차 안전에 관한 사항과 환경 규제 관련 인증에 관한 법률, 수소법 등이 있습니다.

구 분	법 규	세부 내용

국토
교통부	자동차관리법	자동차의 등록, 안전기준, 자기인증, 제작결함 시정, 점검, 정비,
검사 및 자동차관리사업 등에 관한 사항 등 법적 근거 마련

자동차 및 자동차부품의
성능과 기준에 관한 규칙	자동차 및 이륜자동차의 구조 및 장치에 적용할 안전기준과
자동차 및 자동차의 부품 또는 장치의 안전 및 성능에 관한
시험에 적용할 기준 및 방법을 정함

자동차종합검사의 시행
등에 관한 규칙	자동차종합검사의 검사 절차, 검사 대상, 검사 유효기간 및
검사 유예 등 자동차종합검사의 시행에 필요한 사항을 규정

환경부	대기환경보전법	대기 배출 및 방지시설 운영 관련 규정

물환경보전법	폐수 배출 및 방지시설 운영에 관한 사항

폐기물관리법	사업장 폐기물 보관, 배출 관련 규정

화학물질관리법	유해화학물질 보관, 취급, 저장, 이송 관련 규정

소음진동관리법	자동차의 종류, 소음 허용기준, 인증신청서 등 법적 근거

제작자동차 인증 및 검사
방법과 절차 등에 관한 규정	자동차인증신청서의 작성요령에 대한 세부안내서

제작자동차배출허용기준·
소음 허용기준의 검사
방법 및 절차에 관한 규정	배출가스시험 및 소음시험의 절차에 대한 세부 안내서

산업
통상
자원부	고압가스안전관리법	고압가스 저장, 취급에 관한 규정

수소경제 육성 및 수소 안전
관리에 관한 법률	수소경제 이행 촉진을 위한 기반 조성 및 수소산업의 체계적 육성을 도모하고수소의 안전관리에 관한 사항 규정

탄소소재 융복합기술 개발 및 기반 조성 지원에 관한 법률	탄소소재 융복합기술의 체계적인 육성ㆍ발전을 꾀하기 위하여 탄소소재 융복합기술 개발 기반을 조성

고용
노동부	산업안전보건법	사업장 및 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을
유지ㆍ증진을 위한 산업 안전 및 보건 규정

산업안전보건 기준에 관한 규칙	산업안전보건법법의 위임된 규정의 시행 규칙에 관한 규정

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황 당사는 2012년 11월 2일에 설립되어 수소사업(수소 차량용 연료탱크 등 저장용기) 및 환경사업(매연저감장치 DPF) 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 수소용기는 승용수소용기, 상용수소용기 및 기타 용기로 분류됩니다. 2018년부터 현대자동차의 넥쏘에 수소 탱크를 독점 공급하고 있고, 정부의 수소산업 육성 정책에따라 당사의 수소사업은 지속 성장하고 있습니다. 매연저감장치는 소형/중형/대형 복합 등 차량의 종류별로 규격에 맞게 공급 중이고, 매출변동에 탄력적으로 대응하기위하여 외주 생산 중입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분- 수소 (용기) 사업부문

- 환경 사업부문

(2) 시장점유율 등당사의 전방시장인 글로벌 수소차 시장 내 양산업체는 현대자동차 및 도요타로 구분 되며, 업체별 시장점유율은 아래와 같습니다. [ 연간 수소연료전지차 판매대수 (2020 ~ 2021) ] (단위 : 천 대)

순 위	제조사명	2020년	2021년	성장률	2020년 점유율	2021년 점유율

1	현대차	6.5	9.3	41.9%	69.0%	53.5%

2	도요타	1.6	5.9	268.9%	17.0%	34.2%

3	포톤	0.1	0.4	503.3%	0.6%	2.1%

4	혼다	0.2	0.3	23.0%	2.5%	1.7%

기타	1.0	1.5	43.7%	10.9%	8.5%

합 계	9.5	17.4	83.0%	100.0%	100.0%

주1) 판매량이 집계되지 않은 일부 국가가 있으며, 2020년 자료는 집계되지 않은 국가를 제외함자료 : SNE 리서치 (2022년 2월)국내 수소차 양산업체는 현대자동차가 유일하며, 글로벌 시장 1위 업체로써, 약 54%의 높은 시장점유율을 확보하고 있습니다. 당사는 현대자동차의 수소차에 탑재되는 수소용기를 독점 공급 중이므로 수소용기 시장 내 동일한 수준의 점유율을 확보하는 것으로 판단됩니다. 반면, 해외 수소차 양산업체 도요타는 자체적으로 수소용기를 전부 조달하고 있습니다. 당사는 2022년 2월, 현대차 북미 수출용 대형 수소트럭에 탑재되는 수소저장시스템(수소연료탱크+ 모듈) 공급사로 선정되는 등, 승용차 뿐만 아니라 상용차 시장에도 진출하여, 시장점유율 확대를 위하여 지속 노력 중입니다. (3) 시장의 특성수소 용기 사업 및 매연 저감장치 제품 시장의 특성은 정부의 친환경차 및 운행차 배출가스 저감사업 보조금 정책, 그리고 수소충전 인프라 확충과 연계성이 높다는 점입니다. 특히, 당사의 주력 사업인 수소 용기 사업은 글로벌 탄소중립을 달성하기 위한 에너지 패러다임의 전환과 맞물려 개화되고 있는 시장으로, 국가의 법적·제도적 지원 및 인프라 확충, 연관 기업간의 협력 체제 구축이 중요합니다. 한국 정부는 2019년 1월 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표, 수소차·연료전지 세계시장 점유율 1위를 달성하고 그린 수소 산유국으로 진입하여 세계 최고 수준의 수소경제 선도국가로 도약한다는 비전을 제시하고, 수소법 제정 등 수소경제 활성화를 위한 법적 근거를 마련하였습니다. 또한, 2021년 9월 현대차·SK·포스코 3개 그룹이 주도하여 국내 수소경제를 주도하는 15개 회원사로 구성된 '코리아 H2 비즈니스 서밋'이 공식 출범하였고, 당사도 참여하여 수소경제 활성화를 위해 협력하고 있습니다. 2021년 10월에는 글로벌 주요 권역에서 활동하는 10개사로 구성된 수소생태계 연합체인 ‘하이존 제로 카본 얼라이언스’(이하 얼라이언스)에 가입하여, 글로벌 사업확대에 주력하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 시장 점유율 확대 및 경쟁력 강화를 위해 다양한 프로젝트를 진행하고 있습니다. 첫번째로, 2022년 5월 준공을 목표로 2021년 11월 R 착공을 시작하였습니다. 수소저장시스템에 대한 국제안전인증이 급격히 강화되는 추세에 맞추어, 인증 테스트 시스템을 자체 구축함으로써, 제품 경쟁력을 향상시키고, 대형 상용, 튜브트레일러, 선박, 철도, 도심형 항공기 등 미래 수소모빌리티용 신제품 연구개발에 박차를 가할 계획입니다. 또한, 2021년 6월 Type 4 튜브트레일러에 대한 샘플 제작을 완료하고, 올해 본격적으로 사업을 진행할 계획입니다. 기존 Type 1(금속) 탱크 차량 대비, 크기 및 무게를 절감하고, 수소운송량을 증가시켜, 40% 이상의 운송비 절감이 기대되며, 수소충전소 확산에도 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다. 환경 사업과 관련하여서는, 디젤 지게차를 연료전지 지게차로 개조하는 사업을 추진 중입니다.

(5) 조직도