팸텍 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

가. 사업현황 및 전망 (1) 개 요

당사는 Mobile Camera Module, Laser Sensor를 응용한 3D sensing 및 TOF

(Time of flight)센서 등의 검사장비와 자동 이송장치(Auto Handler) 제조,

반도체부문 고객 특성화 장비의 제조 및 FA산업 전반에 걸친 고객 맞춤형 제조

판매를 주된 사업의 목적으로 영위하고 있습니다.(2) 산업의 특성

가. 모바일 카메라모듈

모바일용 카메라모듈은 기술 집약적 산업이며 전후방 산업과 연관 효과가 매우 큰 고부가가치 산업입니다. 5G 모바일 시장의 확장과 코로나19로 인한 비대면 서비스의 확대로 인한 휴대폰과 노트북,태블릿 등의 비 휴대폰 시장 또한 20년 대비 큰 폭의성장이 기대됩니다.

최근의 스마트폰에 트리플 이상의 Multi-camera module 기본 적용 추세와 더불어 고사양의 옵션들이 보편화, 대중화 되는 추세입니다.

안면인식 3D센서와 라이다기반 TOF센서, 10배줌 이상의 고배율 광학줌, 폴디드 줌및 OIS 기능을 이미지 센서 레벨에서 Control 할 수 있는 카메라 모듈도 상용화된 상태입니다.

나. 반도체

반도체 산업은 전자, 정보통신, 기계, 자동차 등 국가 기간산업에 대한 기술적 파급효과가 큰 최첨단 고부가가치산업으로 Life Cycle이 짧은 기술 집약적 산업입니다.

최근 비대면 서비스 확대로 인해 노트북, 데스크탑 등의 전통적인 Desk Office 등의 전자기기 수요는 폭발적인 성장세를 기록하고 있습니다. 또한 각국의 탄소 배출 규제에 따른 전기차(Electronic Car)시장의 증가와 자율주행(LIDAR)의 대중화 속도가 더욱 빨라짐에 따라 차량용, 비메모리, 시스템 반도체의 공급이 수요를 따라가지 못하고 있으며, 이에 대한 수요는 매년 30% 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 당사의 주력 장비인 메모리 테스트 핸들러와 웨이퍼 시편폴리싱 장비의 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) 산업의 성장성가. 모바일 카메라모듈

2021년 스마트폰 시장은 화웨이가 쏘아 올린 공(미 화웨이 제재)으로 유례 없는 대격변의 시대를 맞이할 것으로 예상됩니다. 미국 상무부의 화웨이 제재로 인한 출하 감소로 당사의 최종 고객사의 반사이익 수혜가 본격화 되는 한해가 될 것으로 전망됩니다.

2021년 스마트폰 출하량이 5년만에 첫 성장 전환한 13.5억대(+7.9%YoY) 전망합니다. 21년 스마트폰 시장은 '대격변의 시대'로 접어들면서, 중저가 스마트폰에 대한 변화가 가장 빠르게 나타날 것으로 전망됩니다.

그 근거로는 화웨이 출하량의 64%가 중저가 스마트폰에서 출하되고 있기 때문에 스마트폰 벤더들은 중저가 스마트폰 스펙 상향을 통한 점유율 확대 전략을 구사할 것으로 예측됩니다.

주요 스펙 상향으로는

1) 미 제재로 화웨이가 출하하지 못하는 5G 스마트폰 시장 중심으로 중저가 5G 스마트폰 침투율이 빠르게 확대될 것으로 예상되고, 이에 따라 VR, AR 기능 구현을 위한 ToF/3D 센싱 카메라모듈의 수요 상승을 예상합니다.

2) 스마트폰 카메라 스펙 상향에 필요한 카메라 수 확대로 2021년 멀티카메라 채택율은 31%, 2022년은 52%로 전망됩니다. 그 중 듀얼카메라는 2022년 채택율38%, 트리플 카메라는 14%로 상승 전망합니다.3) 플래그십 스마트폰에만 탑재되었던 광학식 손떨림 방지(OIS) 기능이 확대 될 것으로 전망됩니다.

나. 카메라모듈 장비

일반적으로 카메라모듈 장비 산업은 카메라모듈 산업에 영향을 받고 카메라모듈 산업은 휴대폰 제조사의 생산 계획에 영향을 받습니다. 스마트폰 시장은 사전예약제도를 통해 시장에서의 스마트폰 수요를 미리 파악하여 초도물량 이외에 추가 생산계획을 수립하는 움직임을 보이고 있습니다. 특정 스마트폰에 대한 초도 및 추가 생산계획 물량이 많을수록 공급-수요 원리에 따라 스마트폰 생산이 증가하게 되고, 스마트폰의 핵심 부품인 카메라 모듈의 생산량 및 출하량 역시 동반 상승하게 됩니다.

글로벌 스마트폰 제조사는 대부분 1년 주기로 새로운 버전의 플래그십 모델을 출시하고 있고, 기존 모델보다 진일보된 기능으로 출시하기 때문에 끊임없는 연구개발이 이루어지고 있습니다. 카메라 모듈 산업 역시 고화소, 고기능화, 다기능화 등에 대한 연구 개발을 꾸준히 하고 있으며, 새로운 기능이 탑재된 신제품이 꾸준히 출시되고 있습니다. 검사장비의 라이프 사이클은 단일 카메라 모듈 기준으로 보면 시험용 장비(도입기), 일반 검사기기(성장기), Full-Auto 검사기기(성숙기), 장비 AS(쇠퇴기)로 구현되지만 산업 기준의 장기적 라이프 사이클로 보면 새로운 기능이 탑재된 카메라 모듈이 시장에 출시될 때 마다 검사장비 역시 새로운 검사기능을 추가하여 카메라 모듈업체의 생산 라인에 배치되기 때문에 카메라 모듈업체가 속한 산업의 라이프 사이클과 유사하다고 볼 수 있습니다.

따라서, 카메라모듈 관련 새로운 기술이 계속해서 등장하는 한 검사장비 시장 또한 지속적으로 성장할 것으로 예상되며 이에 더하여 미국의 화훼이 제재로 경쟁사인 당사 주요고객사의 수혜가 가시화되고 있어 당사도 동반 성장할 것으로 전망합니다.

다. 반도체장비

최근 반도체산업은 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 등의 4차 산업혁명의 진전에 의한메모리반도체(DRAM, NAND Flash)의 급격한 수요 증가에 따라 세계 장비 시장 실적은 역대 최고치를 계속해서 경신하고 있습니다.

2021년에 전기차 시장의 도입기에 따른 차량용 반도체 및 자율주행관련 전력반도체,코로나 장기화에 따른 비대면 OFFICE 및 재택 근무 일상화에 따라 메모리/시스템/차량 반도체의 폭발적인 수요 증가가 예상되며, 당사 또한 기존 고객 사로부터 지속적인 발주량 증가가 이어지고 있습니다.

(4) 경쟁 상황가. 경쟁요소

당사의 주요 사업인 카메라모듈장비 시장은 국내의 경우 당사 외에 하이비젼시스템, 이즈미디어가 사업을 영위하고 있으며, 해외는 주로 중국에 Nextas, Bojeon 등 다수 업체가 포진하고 있고 점점 더 많은 중국 업체가 카메라모듈장비 사업에 합류하고 있는 추세입니다.

나. 시장점유율

카메라모듈 장비는 장비시장의 규모와 자료가 미비하여 신뢰할 수 있는 점유율을 산정하기 어렵습니다. 국내의 카메라 모듈장비 시장은 당사를 포함하여, 하이비젼시스템, 이즈미디어 3개업체가 과점구도를 형성하고 있습니다.

다. 당사의 경쟁력

카메라모듈의 고사양화, 소형화로 인해 카메라모듈을 핸들링하는 기술이 어느 때보다도 중요해지고 있습니다. 당사는 국내 최초, 세계 최초로 카메라모듈 세미오토 장비를 설계, 제조한 업체입니다. 반도체 핸들링, 제어 사업을 함께 영위하고 있어 국내외 어느 경쟁사보다도 장비의 정밀한 설계 및 모션 제어가 뛰어납니다. 고객사로는 핸드폰 제조사 납품업체이며, 2006년부터 카메라모듈의 핸들링 장비 및 테스트 장비를 Semi-Auto, Full-Auto, Inline 형태로 공급해 오고 있습니다. 2021년 성장을 기대하는 TOF/3D sensing, 멀티카메라, OIS 분야는 당사가 이미 상당 기간 고객사에 장비를 납품해 오고 있으며 관련하여 안정적인 매출 상승을 예상합니다. 또한 당사는 2021년 베트남 법인 설립으로 단기적으로는 글로벌 핸드폰 메이커의 생산기지 이전 및 기존 고객사에 대응하고 중장기적으로는 제조공장 설립 운영으로 점점 커지는 중국의 경쟁요소 증가에 대응할 계획입니다.라. 신기술 개발

당사의 기보유 기술인 자동화 장비 설계기술, 정밀모션 제어 기술, 소자검사 기술, 영상처리 소프트웨어 개발 기술에 연계하여 2021년에는 하기 3가지 중점 기술 확보로 지속성장 및 경쟁우위에 디딤돌로 삼을 계획입니다.

1. Docking Auto Handler

자사 또는 타사 검사기에 Docking 가능한 A/H 개발 및 이를 통한 자동화 장비의Inline화

2. Flying Vision

Vision 촬영 시 정지동작 없이 이동간 카메라 영상 취득과 이미지 프로세싱을수행하므로 모션이동과 프로세싱을 병렬적으로 수행함. 향후 AI 머신비젼 및딥러닝 검사분야 확대 적용

3. TEC Block Controller

카메라모듈 검사 시 이미지센서의 온도를 일정하게 제어