오리온 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

□ 음식료 제조업 가. 산업의 특성 제과산업은 국내 소비자들의 독특한 기호와 고급과자를 중심으로 한 선진업체 제품 및 다양한 수입제품 증가로 신제품 개발의 기술 우위가 경쟁 요인으로 작용하고 있으며, 최근 제과 업체들은 제품의 고급화, 기능성화를 바탕으로 수익성 제고를 추구하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 국내외 경제에 대한 불확실성과 소비심리 위축 등으로 경기 둔화가 지속되고 있는 상황이지만 제과시장은 여타 산업에 비하여 상대적으로 수요의 탄력성이 낮은 편입니다. 하지만 최근 건강성 및 기능성 과자 등의 신제품 개발을 통하여 시장의 영역을 넓혀 나가고 있으며 이를 통하여 지속적으로 성장할 수 있는 가능성을 가진 산업이라고 할 수 있습니다. 다. 경기변동의 특성 제과산업은 대체적으로 경기 변동에 민감하지 않았으나 패스트푸드를 비롯한 외식산업 등이 급신장하여 이에 따른 영향으로 제과산업의 신장폭이 상대적으로 낮아졌습니다. 그리고 최근 경제 여건의 악화로 소비심리가 크게 위축되어 성장율이 다소 둔화되고 있으나 제과업체들은 소비자 기호에 맞춘 기능성 신제품 출시 및 품질개선 등의 노력을 하고 있습니다. 라. 계절성 국내 제과시장의 경우 비스킷, 파이, 초콜릿, 껌 등의 제과류는 하절기를 제외하고는 꾸준한 실적을 올리고 있으며 스낵류는 하절기에 판매가 증가하는 현상을 보입니다. 마. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성 제과시장은 전반 적인 경기나 소비상황과 큰 관계가 없는 안정적인 음식료 시장 중 하나입 니다. 그러나 국내 사업은 최근 소비자 기호의 다변화와 해외제과업체 및 P.B 스낵과의 경쟁심화가 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있으며 해외 사업은 전반적 경제성장률 둔화 및 경쟁심화가 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. (2) 경쟁상황 제과산업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 규모의 경제가 작용하여 높은 진입장벽을 형성하고 있으며, 시장이 발전할수록 브랜드력을 갖춘 상위 업체간의 과점화 현상이 높아지는 경향이 있습니다. 또한 기호 제품 중에서도 충동구매 제품이라는 특성 때문에 경쟁업체간 모방제품이 많고 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편입니다. 국내사업은 대형할인점 및 편의점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드, P.B스낵들의 점유율 확대로 업체들간의 경쟁은 심화되고 있는 추세이며 소비자 기호의 다변화로 히트제품 출시 여부에 따라 시장 경쟁구도의 변화가 많은 추세입니다. 해외사업은 중국을 중심으로 다국적 업체 및 로컬 업체간에 전반적인 경쟁강도가 높아지고 있으며 온라인 채널 활성화 등 유통채널 다변화 현상 또한 기존 경쟁 구도에 영향을 미치고 있습니다. 바. 회사의 장단점 당사는 음ㆍ식료품의 제조, 가공 및 판매 등 식품사업부문에 더욱 집중하기 위하여 2017년 06월 01일 분할기준일부로 존속회사인 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할되어 신설된 법인입니다. 분할되기 전 존속회사인 오리온홀딩스(구 오리온)는 1974년 국내외 제과시장의 대표적인 히트제품인 초코파이를 출시하였으며 빠른 해외 시장 개척 전략을 바탕으로 국내뿐만 아니라 해외 시장에서도 높은 브랜드 인지도를 쌓아 왔습니다. 국내 시장에서는 2008년부터 시장의 웰빙트렌트에 부응하는 닥터유, 마켓오 제품을 히트시키며 프리미엄 제품 시장을 선도해 왔으며 초코파이를 위시한 파이 제품뿐만 아니라 포카칩과 같은 우수한 스낵 제품으로 높은 시장지배력을 보여 왔습니다. 해외 시장에서는 특히 중국시장을 중심으로 큰 성장을 이루어내고 있습니다. 오랜 진출 역사와 초코파이 이후 여러 신제품을 잇달아 히트시키며 현재 4개의 제품 생산법인을 바탕으로 여전히 중국시장 내에서 경쟁사 대비 높은 성장율을 보여주고 있습니다. 수많은 글로벌 업체와 로컬 업체와의 경쟁 속에서도 상대적으로 높은 성장을 보이고 있는 이유는 현재로 연간 1,000억원 매출이 넘는 여러 파이, 스낵 제품이 시장을 선도하고 있고 1,2급 도시내의 기업형 유통채널 위주의 영업 방식에 서 3,4급 도시, 일반슈퍼 채널로 소매점 판매강화를 통해 지역 및 채널망을 확장시켜 나가고 있기 때문입니다. 또한 중국과 더불어 미래시장인 동남아시아 시장 개척을 위해 베트남 법인이 훌륭한 수출 교두보 역할을 해주고 있으며 러시아 법인 역시 초코파이, 초코송이와 같은 파워브랜드를 바탕으로 거대한 러시아 초콜릿 시장을 개척해 나가고 있습니다. 사. 사업부문별 재무정보

연결실체는 전략적인 영업단위로 제과부문(과자 및 스낵의 제조 및 판매)을 가지고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 연결실체의 보고부문별 매출액 등은 다음과 같습니다.① 제 3(당)기 분기

(단위: 천원)

구 분	제과부문	연결조정 등	연결합계

총매출액	574,629,668	(77,020,048)	497,609,620

부문간 매출액	(77,020,048)	77,020,048	-

외부매출액	497,609,620	-	497,609,620

영업이익	73,601,388	3,700,303	77,301,691

② 제 2(전)기 분기

(단위: 천원)

구 분	제과부문	연결조정 등	연결합계

총매출액	609,506,655	(93,239,398)	516,267,257

부문간 매출액	(93,239,398)	93,239,398	-

외부매출액	516,267,257	-	516,267,257

영업이익	90,455,369	3,161,506	93,616,875

(2) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다. ① 제 3(당)기 분기

(단위: 천원)

구 분	제과부문	연결조정 등	연결합계

총자산	3,155,403,985	(782,487,249)	2,372,916,736

총부채	972,540,204	(110,024,876)	862,515,328

② 제 2(전)기

(단위: 천원)

구 분	제과부문	연결조정 등	연결합계

총자산	3,173,969,916	(822,619,254)	2,351,350,662

총부채	1,067,057,157	(160,248,675)	906,808,482

2. 주요제품, 서비스 등 당사는 2017년 6월 1일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(舊 오리온)에서 인적분할하여 설립됨에 따라 하기내용 중 2017년 실적은 6월부터 12월까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다. 가. 주요제품등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2019년 1분기

매출액	비율(%)

음식료품제조	제품	비스킷	기호식품	고소미, 초코칩, 다이제 등	46,486	23.89%

파 이	"	초코파이, 케익 오뜨 등	42,543	21.86%

스 낵	"	포카칩, 오감자 등	54,813	28.17%

기 타	"	초코송이, 자일리톨, 통아몬드 등	29,090	14.95%

소 계	-	-	172,932	88.87%

상품	비스킷	기호식품	오리온웨하스 등	1,472	0.76%

파 이	"	카스타드 등	92	0.05%

스 낵	"	콘스틱 등	7,636	3.92%

기 타	"	왕꿈틀이 등	5,133	2.64%

소 계	-	-	14,333	7.37%

기타	-	-	-	7,319	3.76%

총 매 출 액	194,584	100.00%

매출에누리 등	(16,592)	-

합 계	177,992	-

나 . 주 요제품등의 가 격 변동 추이

(단위 : 원/BOX)

품 목	제3기(2019년)1분기	제2기(2018년)	제1기(2017년)	비 고

포카칩	내수	19,902	19,582	18,168	66g/1봉지 X 20개 등

초코파이	내수	20,772	21,050	21,229	468g/12pcs X 8개 등

오징어땅콩	내수	16,349	15,795	14,955	202g/1봉지 X 16개 등

꼬북칩	내수	11,043	11,236	11,348	65g/1봉지 X 12개 등

(1) 산출기준

① 산출대상 및 선정방법 : 판매우선순위 4개 브랜드 ② 가격산출방법 : 주요제품 박스당 매출액 평균 (2) 주요 가격변동원인 : 당사 판매처인 도ㆍ소매상(할인매장, 도매상, 슈퍼 등)에 대한 매출에누리 등

[종속회사 내용] 가 . 주요제품등의 현황

(단위 : 백만원)

회 사 명	매출유형	품 목	주요상표 등	매출액 (2 019.01.01~ 03.31)	비율(%)

Orion Food Vina Co., Ltd	제품	파이	Chocopie, Custas	27,956	48.59%

비스킷	Goute, Pingo	5,294	9.20%

스낵	O'star, Swing, Toonies, Marine-Boy	20,048	34.85%

껌	Stick Gum, Xylitol	1,481	2.57%

캔디	Hong, Gummi	166	0.29%

기타	Giftset	2,062	3.58%

소계	-	57,008	99.09%

상품	캔디	CoHat, Hong, Gummy	46	0.08%

비스킷	Miz Black	236	0.41%

소계	-	282	0.49%

기 타	-	240	0.42%

총 매출액	-	57,529	100.00%

매출에누리 등	-	(795)	-

합 계	56,734	-

Orion Food Co., Ltd	제품	파이	CHOCO PIE, COCOA PIE	37,911	14.36%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	21,669	8.21%

스낵	YA! TUDOU, HYQ	51,947	19.67%

껌	Xylitol	17,587	6.66%

기타	-	135	0.05%

소계	-	129,249	48.95%

상품	파이	CHOCO PIE, COCOA PIE	59,813	22.65%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	27,955	10.59%

스낵	YA! TUDOU, HYQ	46,574	17.64%

기타	-	5	0.00%

소계	-	134,347	50.88%

기타	-	464	0.18%

총 매출액	-	264,060	100.00%

매출에누리 등	-	(12,818)	-

합 계	251,242	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	제품	파이	CHOCO PIE, FRESH PIE	11,995	39.30%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	6,258	20.50%

스낵	SHUYUAN, YA! TUDOU, HYQ	11,813	38.70%

소계	-	30,065	98.50%

기타	-	457	1.50%

합 계	30,522	100.00%

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	제품	파이	CHOCO PIE, CUSTARD	11,599	51.22%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	5,581	24.65%

스낵	SHUYUAN, YA! TUDOU, HYQ	5,352	23.63%

기타	-	2	0.01%

소계	-	22,533	99.51%

상품	기타	-	111	0.49%

합 계	22,644	100.00%

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	제품	파이	QUTE	5,404	36.35%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	3,369	22.67%

스낵	SHUYUAN, YA! TUDOU, HYQ	5,889	39.62%

기타	-	1	0.01%

소계	-	14,663	98.64%

상품	기타	-	203	1.36%

합 계	14,866	100.00%

나 . 주요제품등의 가 격 변동 추이(단위 : 원/BOX)

회사명	품목	제3기(2019년)1분기	제2기(2018년)	제1기(2017년)	비 고

Orion Food Vina Co., Ltd	초코파이 12P	15,480	15,227	14,911	-

쿠스타스 12P	16,589	16,318	15,979	-

Orion Food Co., Ltd	FRESH PIE 6P	15,382	14,837	14,769	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	MOGULI 48G	8,101	8,877	9,799	-

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	카스타드 2P	11,130	11,217	11,164	-

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	초코송이 CB48G	9,075	8,779	8,827	-

예감 3P	16,687	18,804	18,273	-

3. 주요 원재료에 관한 사항 당사의 제과업에 사용되는 주요 원재료의 경우, 농산물 등을 직수입 또는 국내에서 조달하여 가공을 거친 후 공급되는 것을 주로 사용합니다. 국내의 주요 공급처는 삼양사 외의 여러 업체로부터 조달하고 있습니다. 일부 품목의 경우 몇 개 업체가 국내 공급 시장을 독과점하고 있으나 당사의 제품 생산과 관련하여 원자재 공급에는 현재 큰 어려움은 없습니다. 또한 국내에서 소비되는 농산물의 대부분을 수입하는 관계로 국제 곡물가격 및 환율변동에 의하여 가격에 영향을 받고 있습니다. 당사는 2017년 6월 1일 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립됨 에 따라 하기내용 중 2017년 실적은 6월부터 12월까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다. 가. 주요원재료의 가격변동추이

(단위 : 원, Kg당, %)

품 목	제3기(2019년) 1분기	제2기(2018년)	제1기(2017년)	주요 매입처

금액	비중(%)	금액	비중(%)	금액	비중(%)

유 지 류	국 내	1,375	11.0	1,444	10.1	1,450	9.8	오뚜기, 삼양사, AAK 외

수 입	2,260	2,336	2,182

당 류	국 내	731	7.8	769	7.2	802	6.5	삼양사, 씨제이제일제당,COFCO외

수 입	654	619	695

분 유 류	국 내	5,474	3.5	5,660	3.9	5,798	3.7	엠에스트레이딩, 서강유업,Nutribio, Leprino외

수 입	3,806	4,230	3,801

코코아류	국 내	5,268	6.6	5,158	5.6	5,095	5.0	삼광식품, 동암실업,Cargill, Olam 외

수 입	4,485	4,672	4,833

서 류	국 내	622	11.1	651	13.0	653	14.1	영농협동조합, Lutosa 외

수 입	1,766	1,625	1,554

※ 비중은 전체 원부재료 구매액 대비 기준입니다. [종속회사 내용] 가. 주요원재료의 가격변동추이

(단위 : 원, Kg당)

회사명	품 목	제3기(2019년)1분기	제2기(2018년)	제1기(2017년)	비고

Orion Food Vina Co., Ltd	당 류	국내	654	679	774	-

Orion Food Co., Ltd	소맥류	국내	655	655	656	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	유지류	국내	1,091	1,207	1,267	-

수입	1,877	1,918	1,967	-

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	분유류	수입	4,548	4,419	4,720	-

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	분유류	수입	4,806	4,645	4,186	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 2017년 6월 1일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립됨 에 따라 하기내용 중 2017년 실적은 6월부터 12월까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다.

[음식료 및 음식료 포장재 제조업] 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

회 사 명	사업부문	품 목	사 업 소	제3기(2019년) 1분기	제2기(2018년)	제1기(2017년)	단 위

수량	금액	수량	금액	수량	금액

(주)오리온	음식료품제조	비스킷류	제2익산공장	7,924	27,890	26,198	92,976	14,588	56,155	ton, 백만원

기 타	7,247	34,275	35,079	168,132	14,714	68,883

초콜릿류	제3익산공장	1,483	9,258	6,168	39,393	3,082	20,399

기 타	1,262	6,412	5,188	26,188	2,466	13,635

껌 류	청주공장	1,827	18,089	7,234	67,635	5,607	54,973

파 이 류	6,047	16,774	24,514	67,080	14,450	40,481

기 타	9,854	52,215	40,436	214,306	25,733	157,998

합 계	35,645	164,913	144,817	675,710	80,640	412,524

포장재 제조	포 장 재	안산공장	43,848	14,366	175,392	47,713	102,312	30,172	km,백만원

합 계	43,848	14,366	175,392	47,713	102,312	30,172

Orion Food VinaCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	MP공장	1,628	12,015	6,309	43,570	3,843	26,875	천box, 백만원

기 타	1,414	15,691	5,731	71,782	2,359	37,735

파 이 류	YP공장	1,699	11,802	4,162	29,485	2,061	13,892

기 타	2,163	16,593	7,068	55,223	3,447	30,537

합 계	6,905	56,100	23,270	200,060	11,711	109,039

Orion FoodCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	8,166	22,820	33,432	90,877	20,013	55,272	ton, 백만원

껌 류	3,370	33,577	14,040	135,721	8,312	69,231

비스킷류	3,588	17,671	18,007	88,352	11,425	60,464

스 낵 류	10,055	39,351	41,055	156,013	23,935	88,341

기 타	936	3,571	3,760	14,671	2,131	8,799

합 계	26,114	116,990	110,294	485,634	65,816	282,107

Orion Food(Shanghai)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	7,662	21,713	31,245	82,465	18,109	49,928	ton, 백만원

비스킷류	2,198	11,193	9,129	43,208	5,386	26,041

스 낵 류	7,496	31,674	29,898	117,403	15,633	62,073

합 계	17,356	64,580	70,272	243,076	39,128	138,042

Orion Food (Guangzhou)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	7,213	24,775	29,426	104,303	17,420	61,195	ton, 백만원

비스킷류	2,351	17,606	9,534	72,184	7,375	54,381

스 낵 류	4,037	20,302	16,116	80,611	9,541	48,811

합 계	13,601	62,683	55,076	257,098	34,336	164,387

Orion Food(Shenyang)Co.,Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	5,415	20,494	23,811	80,482	13,941	47,904	ton, 백만원

비스킷류	3,174	17,653	6,269	30,591	3,693	17,969

스 낵 류	3,455	15,541	14,812	62,545	8,336	34,809

합 계	12,044	53,688	44,892	173,618	25,969	100,682

※ 생산능력의 금액은 원가기준이며, 수량당 생산실적금액에 생산능력수량을 곱하여 산출함. (2) (주)오리온 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등① 산출기준(단위: ton, km)

사업부문	사업소	일생산량	총생산량	비고

음식료품 제조	제2익산공장	240.80	15,170	-

제3익산공장	43.59	2,746	-

청주공장	281.40	17,728	-

합 계	565.79	35,645	-

포장재 제조	안산공장	696.00	43,848	-

② 산출방법 : 총생산량 = 일 생산량 × 당기 가동일수

2) 평균가동시간

① 일평균 가동시간 20 시간 ② 월평균 가동일수 21 일 ③ 당기 가동일수 63 일 ④ 당기 가동시간 1,260 시간

나. 생산실적 및 가동율 ( 1 ) 생 산실적

회 사 명	사업부문	품 목	사업소	제3기(2019년) 1분기	제2기(2018년)	제1기(2017년)	단 위

수량	금액	수량	금액	수량	금액

(주)오리온	음식료품제조	비스킷류	제2익산공장	2,892	10,180	10,825	38,417	7,085	27,273	ton, 백만원

기 타	5,487	25,954	20,392	97,740	10,800	50,560

초컬릿류	제3익산공장	831	5,187	3,510	22,417	1,946	12,878

기 타	729	3,703	2,838	14,323	1,452	8,029

껌 류	청주공장	344	3,410	1,576	14,740	741	7,265

파 이 류	4,869	13,507	17,695	48,421	9,312	26,087

기 타	4,641	24,593	21,210	112,412	11,781	72,334

합 계	19,794	86,533	78,046	348,470	43,117	204,426

포장재 제조	포 장 재	안산공장	21,205	6,947	81,945	22,292	43,510	12,831	km,백만원

합 계	21,205	6,947	81,945	22,292	43,510	12,831

Orion Food VinaCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	MP공장	893	6,588	5,166	35,680	3,060	21,400	천box, 백만원

기 타	810	7,751	2,779	26,870	1,386	17,744

파 이 류	YP공장	1,241	8,620	4,053	28,712	2,411	16,249

기 타	1,208	9,421	4,789	35,827	2,550	20,456

합 계	4,152	32,379	16,787	127,089	9,408	75,849

Orion FoodCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	5,428	15,170	22,438	60,991	15,861	43,805	ton, 백만원

껌 류	696	6,937	3,462	33,470	3,205	26,694

비스킷류	1,649	8,121	6,530	32,042	3,680	18,369

스 낵 류	5,736	22,450	27,613	104,932	17,502	64,598

기 타	491	1,875	1,910	7,452	455	1,877

합 계	14,001	54,553	61,953	238,887	40,702	155,343

Orion Food(Shanghai)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	3,744	10,610	23,893	63,060	12,183	33,590	ton, 백만원

비스킷류	773	3,939	4,125	19,525	2,468	11,934

스 낵 류	2,502	10,570	15,352	60,282	9,127	36,238

합 계	7,019	25,119	43,370	142,867	23,778	81,762

Orion Food(Guangzhou)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	3,089	10,610	15,211	53,916	10,587	37,191	ton, 백만원

비스킷류	651	4,875	2,950	22,338	1,980	14,600

스 낵 류	989	4,974	6,149	30,759	4,201	21,492

합 계	4,729	20,459	24,310	107,013	16,768	73,283

Orion Food(Shenyang)Co.,Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	1,324	5,011	6,988	23,621	3,588	12,331	ton, 백만원

비스킷류	448	2,493	2,388	11,650	1,720	8,370

스 낵 류	1,161	5,224	6,609	27,908	3,546	14,808

합 계	2,934	12,728	15,985	63,179	8,855	35,509

※ 생산실적의 금액은 원가기준임.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : ton, km, % )

사업부문	사업소	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)

음식료품 제조	제2익산공장	15,170	8,379	55.2

제3익산공장	2,746	1,560	56.8

청주공장	17,728	9,855	55.6

합 계	35,645	19,794	55.5

포장재 제조	안산공장	43,848	21,205	48.4

※ 평균 가동률은 당기가동가능수량에서 당기실제가동수량을 나눈 값임.

(3) 주요종속회사의 가동률(단위 : ton, % )

회 사 명	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)	비 고

Orion Food Vina Co., Ltd	6,905	4,152	60.1	천Box, %

Orion Food Co., Ltd	26,114	14,001	53.6	ton, 백만원

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	17,356	7,019	40.4	"

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	13,601	4,729	34.8	"

Orion Food (Shenyang) Co.,Ltd	12,044	2,934	24.4	"

※ 평균 가동률은 당기가동가능수량에서 당기실제가동수량을 나눈 값임.

다. 생산설비 등 현황 (1) 국내외 생산공장 현황

회 사 명	공 장	소 재 지

(주)오리온	익산2공장	전북 익산시

익산3공장	전북 익산시

청주공장	충북 청주시

안산공장	경기 안산시

Orion International Euro Co., Ltd.	트베르공장	러시아 트베르시

노보시비르스크공장	러시아 노보시비르스크시

Orion Food Vina Co., Ltd	MP공장	베트남 호치민시

YP공장	베트남 하노이시

Orion Food Co., Ltd	랑팡공장	중국 랑팡시

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	상해공장	중국 상해시

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	광주공장	중국 광주시

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	심양공장	중국 심양시

(2) 당분기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합계

취득원가:

기초금액	203,372,133	705,267,855	18,862,371	1,412,270,207	142,148,770	25,765,820	2,507,687,156

취득금액	118	36,345	6,330	2,023,077	785,633	19,868,168	22,719,671

처분금액	-	-	-	(1,069,457)	(1,278,727)	-	(2,348,184)

기타증감액	82,926	18,886,751	350,269	37,163,442	3,685,523	(6,586,141)	53,582,770

기말금액	203,455,177	724,190,951	19,218,970	1,450,387,269	145,341,199	39,047,847	2,581,641,413

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	-	(125,859,688)	(12,355,410)	(631,974,706)	(91,517,576)	-	(861,707,380)

감가상각비	-	(4,068,098)	(235,878)	(22,066,229)	(2,873,246)	-	(29,243,451)

처분금액	-	-	-	1,065,129	1,066,471	-	2,131,600

기타증감액	-	(2,581,269)	(97,474)	(13,213,733)	(1,473,230)	-	(17,365,706)

기말금액	-	(132,509,055)	(12,688,762)	(666,189,539)	(94,797,581)	-	(906,184,937)

장부금액:

기초금액	203,372,133	579,408,167	6,506,961	780,295,501	50,631,194	25,765,820	1,645,979,776

기말금액	203,455,177	591,681,896	6,530,208	784,197,730	50,543,618	39,047,847	1,675,456,476

기타 증감액에는 당기 중 해외소재 종속기업의 외화환산으로 인한 변동 등이 포함되어 있습니다.

5. 매출에 관한 사항 당사는 2017년 6월 1일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(舊 오리온)에서 인적분할하여 설립됨 에 따라 하기내용 중 2017년 실적은 6월부터 12월까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다. 제1기(전전기) 매출은 K-IFRS 제1115호에 따라 재작성되었습니다.

가. 매출실적(단위 : 백만원)

회사명	사업부문	매출유형	품 목	제3기(2019년)1분기	제2기(2018년)	제1기(2017년)

(주)오리온	음식료품제조	제품	비스킷	내 수	44,825	186,675	113,306

수 출	1,661	8,123	4,893

소 계	46,486	194,798	118,198

파이	내 수	39,540	140,661	69,074

수 출	3,003	14,102	8,324

소 계	42,543	154,762	77,397

스낵	내 수	53,288	244,786	151,360

수 출	1,525	6,879	2,733

소 계	54,813	251,665	154,093

기타	내 수	28,629	109,277	52,909

수 출	461	2,993	1,570

소 계	29,090	112,270	54,479

소계	내 수	166,282	681,398	386,649

수 출	6,650	32,097	17,520

소 계	172,932	713,495	404,168

상품	비스킷	내 수	1,472	4,118	1,613

수 출	-	-	-

소 계	1,472	4,118	1,613

파이	내 수	92	7,333	7,429

수 출	-	186	222

소 계	92	7,519	7,651

스낵	내 수	7,615	17,856	131

수 출	21	48	2

소 계	7,636	17,904	133

기타	내 수	5,093	14,638	3,046

수 출	39	143	9

소 계	5,133	14,781	3,055

소계	내 수	14,273	43,945	12,219

수 출	60	377	233

소 계	14,333	44,322	12,452

기 타	7,319	23,581	13,875

합 계	내 수	180,554	725,343	398,868

수 출	6,710	32,474	17,753

기 타	7,319	23,581	13,875

소 계	194,584	781,398	430,496

매출에누리등	(16,592)	(69,496)	(37,193)

합 계	177,992	711,902	393,303

Orion Food Vina Co.,Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	25,815	120,094	62,690

수 출	2,142	10,222	7,316

소 계	27,956	130,317	70,007

비스킷	내 수	5,237	19,010	10,419

수 출	57	567	96

소 계	5,294	19,576	10,516

스낵	내 수	19,937	74,914	38,094

수 출	111	2,230	1,103

소 계	20,048	77,145	39,197

껌	내 수	1,167	646	384

수 출	314	3,800	7,112

소 계	1,481	4,446	7,496

캔디	내 수	166	184	-

수 출	-	-	-

소 계	166	184	-

기타	내 수	2,062	3,700	1,335

수 출	-	131	-

소 계	2,062	3,832	1,335

소계	내 수	54,384	218,549	112,924

수 출	2,624	16,951	15,627

소 계	57,008	235,500	128,550

상품	캔디	내 수	-	343	-

수 출	46	-	-

소 계	46	343	-

비스킷	내 수	236	90	-

수 출	-	-	-

소 계	236	90	-

소계	내 수	236	433	-

수 출	46	-	-

소 계	282	433	-

기 타	내 수	240	585	431

수 출	-	-	-

소 계	240	585	431

합 계	내 수	54,860	219,567	113,355

수 출	2,670	16,951	15,627

소 계	57,529	236,518	128,982

매출에누리등	(795)	(2,636)	(1,434)

합 계	56,734	233,882	127,548

Orion Food Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	37,867	117,855	75,711

수 출	43	150	456

소 계	37,911	118,005	76,167

비스킷	내 수	21,669	67,965	36,049

수 출	-	-	-

소 계	21,669	67,965	36,049

스낵	내 수	51,947	203,496	115,892

수 출	-	-	-

소 계	51,947	203,496	115,892

껌	내 수	17,564	64,835	40,980

수 출	23	1,370	1,383

소 계	17,587	66,205	42,363

기타	내 수	135	2,942	401

수 출	-	-	-

소 계	135	2,942	401

소계	내 수	129,183	457,092	269,032

수 출	66	1,520	1,839

소 계	129,249	458,612	270,872

상품	파이	내 수	59,813	235,218	115,445

수 출	-	-	-

소 계	59,813	235,218	115,445

비스킷	내 수	27,955	93,505	56,226

수 출	-	-	-

소 계	27,955	93,505	56,226

스낵	내 수	46,574	202,966	110,942

수 출	-	-	-

소 계	46,574	202,966	110,942

기타	내 수	5	579	167

수 출	-	-	-

소 계	5	579	167

소계	내 수	134,347	532,267	282,780

수 출	-	-	-

소 계	134,347	532,267	282,780

기 타	내 수	464	12,059	429

수 출	-	-	-

소 계	464	12,059	429

합 계	내 수	263,994	1,001,418	552,242

수 출	66	1,520	1,839

소 계	264,060	1,002,938	554,081

매출에누리등	(12,818)	(60,306)	(36,835)

합 계	251,242	942,632	517,246

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	11,995	76,347	39,528

수 출	-	-	-

소 계	11,995	76,347	39,528

비스킷	내 수	6,258	25,777	16,016

수 출	-	-	-

소 계	6,258	25,777	16,016

스낵	내 수	11,813	72,692	44,138

수 출	-	-	-

소 계	11,813	72,692	44,138

소계	내 수	30,065	174,815	99,683

수 출	-	-	-

소 계	30,065	174,815	99,683

기 타	내 수	457	1,780	261

수 출	-	-	-

합 계	457	1,780	261

합 계	내 수	30,522	176,595	99,944

수 출	-	-	-

합 계	30,522	176,595	99,944

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	11,599	53,875	36,238

수 출	-	-	-

소 계	11,599	53,875	36,238

비스킷	내 수	5,358	21,348	13,343

수 출	223	1,045	686

소 계	5,581	22,393	14,029

스낵	내 수	5,271	29,999	20,789

수 출	81	770	183

소 계	5,352	30,769	20,972

기타	내 수	2	-	242

수 출	-	-	-

소 계	2	-	242

소계	내 수	22,230	105,222	70,612

수 출	304	1,815	870

소 계	22,533	107,036	71,481

상품	기타	내 수	111	572.20	177

수 출	-	-	-

소 계	111	572.20	177

합 계	내 수	22,341	105,794	70,789

수 출	304	1,815	870

합 계	22,644	107,609	71,658

Orion Food(Shenyang) Co.,Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	5,404	26,249	12,719

수 출	-	-	-

소 계	5,404	26,249	12,719

비스킷	내 수	3,369	16,334	11,103

수 출	-	-	-

소 계	3,369	16,334	11,103

스낵	내 수	5,889	34,775	18,464

수 출	-	-	-

소 계	5,889	34,775	18,464

기타	내 수	1	554	27

수 출	-	-	-

소 계	1	554	27

소계	내 수	14,663	77,912	42,313

수 출	-	-	-

소 계	14,663	77,912	42,313

상품	기타	내 수	203	638	162

수 출	-	-	-

소 계	203	638	162

합계	내 수	14,866	78,550	42,474

수 출	-	-	-

합 계	14,866	78,550	42,474

Pan Orion Corp. Limited	기 타	기 타	-	99,840	-

나. (주)오리온 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직

① 일반영업부 : 직조직 - 32개 영업소 (준하이퍼, 초대형, 대형, 중소형, 도매, 조합마트, 기타 특수처) 간접조직 - 대리점 114개, 특약점 39개 운영

② 유통영업부 : 9개 팀으로 구성(Hyper, CS, CVS 외 특수처)

③ 인원구성현황

사업부	경인영업부	동부영업부	중부영업부	남부영업부	유통1영업부	유통2영업부	합 계

인 원	131	87	114	163	115	13	623

(2) 판매경로

*경로 : 공장⇒ 물류센타⇒ 영업소⇒ 도ㆍ소매상(할인매장, 도매상, 슈퍼, 온라인)⇒ 소비자

*판매비중 : 할인매장(25.4%), 슈퍼(33.4%), 대리점(7.2%), 도매상(3.5%) CVS(20.9%), 기타(9.7%)

(3) 판매방법 및 조건

*영업소에서 판매차량으로 슈퍼, 도매상 등에 납품, 진열활동을 통해 소비자에게 판 매함

*할인점, CVS, 온라인 거래처의 물류센터에 납품을 통한 소비자 판매*물품대금은 현금, 역구매카드, 가상계좌, 전자어음 등으로 수금함

(4) 판매전략

*지역적(수도권, 지방권) 특성 및 거래처(할인매장, 대형유통, 도매상, 일반슈퍼, 온 라인) 특성별로 구분, 차별화하여 판매

*수익성 및 시장점유율 확대6. 시장위험에 관한 사항

(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당분기말 현재 중요한 신용위험의 집중은 없으며 다수의 거래처에 분산되어 있습니다. 한편, 연결실체는 (주)신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은제한적입니다.

상기 이외에 연결실체는 상법 제530조의9제1항에 의하여 분할회사인 주식회사 오리온홀딩스(구, 주식회사 오리온)의 분할기준일(2017년 6월 1일)현재의 채무 중 보고기간종료일 현재 존재하는 채무(834백만원) 에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 동 채무는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배부됩니다.

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(4) 유동성위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)신한은행 등과 당좌차월약정 등을 체결하고 있습니다.

(5) 환위험연결실체는 글로벌 영업활동 및 기능통화와 다른 통화로의 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 통화로는 USD, EUR, CNY 등이 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며 매출채권과 매입채무 등과 관련된 환노출을 평가, 관리, 보고하고 있습니다.

(6) 이자율위험당분기말 현재 연결실체는 금융예치금을 이자수익 획득 목적으로 운영하고 있는 바, 향후 금융상품 예치시 적용되는 시장이자율의 변동에 따라 이자수익의 규모에 영향을 미칠 수 있습니다.

7. 경영상의 주요계약 등

계약 상대방	항 목	내용

농협경제지주주식회사	계약 유형	주식매수

체결시기 및 기간	2016.06.17

목적 및 내용	지분율 조정

기타 주요내용	주식매매계약체결 간주일 : 공장 사용승인일부터 5년이 되는 날매매대금 : 매매계약체결 간주일 현재 총투자금액의 1%에 해당하는 금액기타 : 당사자들간 합의에 의하여 지분율을 달리 조정할 수 있음

8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

팀	개발1팀	개발2팀	개발3팀	개발4팀	개발5팀	글로벌지원팀	연구기획팀	미래상품개발팀

담당업무	비스킷	파이	껌, 캔디	스낵	초콜릿	글로벌 제품 표준화	연구기획 및 조사	신규사업 상품개발

오리온 기술개발연구소는 '트랜드 선도 및 기술력 향상'이란 전략을 통해 소비자의 Needs를 끊임없이 찾고 해결하는 연구소, 고품질의 제품개발에 전력투구하는 연구소'를 지향합니다. 동 연구소는 연구소장 산하에 5개의 개발팀과 글로벌지원팀, 연구기획팀, 미래상품개발팀을 두고 있으며, 비스킷, 파이, 껌, 초콜릿, 캔디 등을 개발합니다. 글로벌지원팀은 글로벌 제품 표준화를 하고, 연구기획팀은 제품의 중장기 전략을 기획하고, 제품력 조사를 수행합니다. 미래상품개발팀은 신규사업 추진 및 상품개발을 수행합니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원 )

과 목	제3기(2019년)1분기	제2기(2018년)	제1기 (2017년)	비 고

원 재 료 비	177	653	412	-

인 건 비	1,011	5,041	3,440	-

위 탁 용 역 비	10	37	39	-

기 타	16	109	48	-

연구개발비용 계	1,214	5,840	3,939	-

(정부보조금)	-	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	1,214	5,840	3,939	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.68%	0.82%	0.99%	-

※ 당사는 2017년 6월 1일 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 제1기(2017년)의 연구개발비용은 2017년 6월 1일부터 2017년 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다.

나. 연구개발 실적(최근3년간)

연도	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품등에의 반영내용

2019년 1분기	파스타용 다이를 스낵에 적용하는 기술 개발 (계속)	내부	매출증대	신제품 적용

원물 다이스 과일을 함유한 쨈 개발 (계속)	내부	매출증대	신제품 적용

콜드브루 추출물을 활용한 생초콜릿 제조 (계속)	내부	매출증대	신제품 적용

코코아메스 산지, 가공법에 따른 맛 발현 연구 (계속)	내부	매출증대	제품개선

수분전이 최소화한 가나슈 개발	내부	매출증대	신제품 적용

코코아파우더 경시변화 최소화한 기지 개발	내부	매출증대	신제품 적용

송이모양의 젤리초콜릿 제조 기술	내부	매출증대	신제품 적용

고단백질 바 개발	내부	매출증대	신제품 적용

식물추출물을 활용한 쿨링캔디 개발	내부	매출증대	신제품 적용

냉장 생초콜릿 개발	내부	매출증대	신제품 적용

초콜릿 맛이 풍부한 얇은 곡물 쿠키 개발	내부	매출증대	신제품 적용

2018년	생크림함유 생초콜릿 개발	내부	매출증대	신제품 적용

과즙을 이용한 다양한 맛의 과일맛 구미, 캔디제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

기능성원료 구미적용 기술연구	내부	매출증대	신제품 적용

과자의 염미 Profile 조정	내부	매출증대	제품 개선

시나몬 산지 및 품종에 따른 맛 프로파일 연구	내부	매출증대	신제품 적용

새우 소재 원산지 및 가공법에 따른 맛 Profile 연구	내부	매출증대	신제품 적용

염전 및 미량원소(Mg, K) 에 따른 천일염 맛 Profile 연구	내부	매출증대	신제품 적용

전립분 입도에 따른 곡물맛 연구	내부	매출증대	제품개선

파스타용 다이를 스낵에 적용하는 기술 개발	내부	매출증대	신제품 적용

원물 다이스 과일을 함유한 쨈 개발	내부	매출증대	신제품 적용

콜드브루 추출물을 활용한 생초콜릿 제조	내부	매출증대	신제품 적용

코코아메스 산지, 가공법에 따른 맛 발현 연구	내부	매출증대	제품개선

2017년	코코넛밀크 원산지별 맛 Profile 연구 및 해산물과의 조합 개발	내부	매출증대	신제품 적용

씨즈닝 제조공정 변경으로 연구소 공장 맛 편차 최소화	내부	매출증대	신제품 적용

펠렛 제품 건조조건과 식감과의 상관관계 연구	내부	매출증대	기존/신제품 적용

감자향 Oil Spray 로 생감자칩 풍미 강화	내부	매출증대	신제품 적용

빵 제조 프로세스를 이용한 크래커 개발	내부	매출증대	신제품 적용

시럽이 들어간 쉘초콜릿 개발	내부	매출증대	신제품 적용

한입 크기의 통밀이 풍부한 스낵성 쿠키 개발	내부	매출증대	신제품 적용

초코파이 딸기 제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

기능성원료 구미적용 기술연구	내부	매출증대	신제품 적용

시나몬 산지 및 품종에 따른 맛 프로파일 연구	내부	매출증대	신제품 적용

찹쌀을 이용한 미과 제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

센터필링용 유지개발 및 응용	내부	매출증대	신제품 적용

고무, 수지를 합성한 고탄성 껌베이스 개발	내부	매출증대	신제품 개발

미분을 활용한 쌀스낵 제조 기술 개발	내부	매출증대	신제품 개발

Palm middle fraction을 이용한 쿠키식감개선 연구	내부	매출증대	기존제품 개선

※ 당사는 2017년 6월 1일 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 2017년 연구개발실적은 2017년 6월 1일부터 2017년 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다.