오리온 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

□ 음식료 제조업 가. 산업의 특성 제과산업은 국내 소비자들의 독특한 기호와 고급과자를 중심으로 한 선진업체의 증가 추세로 신제품 개발의 기술 우위가 경쟁 요인으로 작용하고 있으며, 최근 제과 업체들은 제품의 고급화, 기능성화를 바탕으로 수익성 제고를 추구하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 국내외 경제에 대한 불확실성과 소비심리 위축 등으로 경기 둔화가 지속되고 있는 상황이지만 제과시장은 여타 산업에 비하여 상대적으로 수요의 탄력성이 낮은 편입니다. 하지만 최근 건강성 및 기능성 과자 등의 신제품 개발을 통하여 시장의 영역을 넓혀 나가고 있으며 이를 통하여 지속적으로 성장할 수 있는 가능성을 가진 산업이라고 할 수 있습니다. 다. 경기변동의 특성 제과산업은 대체적으로 경기 변동에 민감하지 않았으나 패스트푸드를 비롯한 외식산업 등이 급신장하여 이에 따른 영향으로 제과산업의 신장폭이 상대적으로 낮아졌습니다. 그리고 최근 경제 여건의 악화로 소비심리가 크게 위축되어 성장율이 다소 둔화되고 있으나 제과업체들은 소비자 기호에 맞춘 기능성 신제품 출시 및 품질개선 등의 노력을 하고 있습니다. 라. 계절성 국내 제과시장의 경우 비스킷, 파이, 초콜릿, 껌 등의 제과류는 하절기를 제외하고는 꾸준한 실적을 올리고 있으며 스낵류는 하절기에 판매가 증가하는 현상을 보입니다.

마. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성 제과시장은 전반 적인 경기나 소비상황과 큰 관계가 없는 안정적인 음식료 시장 중 하나입 니다. 그러나 국내 사업은 최근 소비자 기호의 다변화와 해외제과업체 및 P.B 스낵과의 경쟁심화가 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있으며 해외 사업은 전반적 경제성장율 둔화 및 경쟁심화가 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. (2) 경쟁상황 제과산업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 규모의 경제가 작용하여 높은 진입장벽을 형성하고 있으며, 시장이 발전할수록 브랜드력을 갖춘 상위 업체간의 과점화 현상이 높아지는 경향이 있습니다. 또한 기호 제품 중에서도 충동구매 제품이라는 특성 때문에 경쟁업체간 모방제품이 많고 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편입니다. 국내사업은 대형할인점 및 편의점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드, P.B스낵들의 점유율 확대로 업체들간의 경쟁은 심화되고 있는 추세이며 소비자 기호의 다변화로 히트제품 출시 여부에 따라 시장 경쟁구도의 변화가 많은 추세입니다. 해외사업은 중국을 중심으로 다국적 업체 및 로컬 업체간에 전반적인 경쟁강도가 높아지고 있으며 온라인 채널 활성화 등 유통채널 다변화 현상 또한 기존 경쟁 구도에 영향을 미치고 있습니다.

바. 회사의 장단점 당사는 음ㆍ식료품의 제조, 가공 및 판매 등 식품사업부문에 더욱 집중하기 위하여 2017년 06월 01일 분할기준일부로 존속회사인 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할되어 신설된 법인입니다. 분할되기 전 존속회사인 오리온홀딩스(구 오리온)는 1974년 국내외 제과시장의 대표적인 히트제품인 초코파이를 출시하였으며 빠른 해외 시장 개척 전략을 바탕으로 국내뿐만 아니라 해외 시장에서도 높은 브랜드 인지도를 쌓아 왔습니다. 국내 시장에서는 2008년부터 시장의 웰빙트렌트에 부응하는 닥터유, 마켓오 제품을 히트시키며 프리미엄 제품 시장을 선도해 왔으며 초코파이를 위시한 파이 제품뿐만 아니라 포카칩과 같은 우수한 스낵 제품으로 높은 시장지배력을 보여 왔습니다. 해외 시장에서는 특히 중국시장을 중심으로 큰 성장을 이루어내고 있습니다. 오랜 진출 역사와 초코파이 이후 여러 신제품을 잇달아 히트시키며 현재 4개의 제품 생산법인을 바탕으로 여전히 중국시장 내에서 경쟁사 대비 높은 성장율을 보여주고 있습니다. 수많은 글로벌 업체와 로컬 업체와의 경쟁 속에서도 상대적으로 높은 성장을 보이고 있는 이유는 현재로 연간 1,000억원 매출이 넘는 여러 파이, 스낵 제품이 시장을 선도하고 있고 12급 도시내의 기업형 유통채널 위주의 영업 방식에서 3급 도시, 일반슈퍼 채널로 소매점 판매강화를 통해 지역 및 채널망을 확장시켜 나가고 있기 때문입니다. 또한 중국과 더불어 미래시장인 동남아시아 시장 개척을 위해 베트남 법인이 훌륭한 수출 교두보 역할을 해주고 있으며 러시아 법인 역시 초코파이, 초코송이와 같은 파워브랜드를 바탕으로 거대한 러시아 초콜릿 시장을 개척해 나가고 있습니다. 사. 사업부문별 재무정보 당사의 재무정보 는 당 사업보 고서 의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"이나 감사보고서의 재 무제표를 참조하시기 바랍니 다.

2. 주요제품, 서비스 등 가. 주요제품등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2018년 3분기

매출액	비율(%)

음식료품제조	제품	비스킷	기호식품	고소미, 초코칩, 다이제 등	143,865	24.84%

파 이	"	초코파이, 케익 오뜨 등	108,751	18.78%

스 낵	"	포카칩, 오감자 등	193,157	33.35%

기 타	"	초코송이, 자일리톨, 통아몬드 등	83,418	14.40%

소 계	-	-	529,191	91.37%

상품	비스킷	기호식품	오리온웨하스 등	2,551	0.44%

파 이	"	카스타드 등	7,449	1.29%

스 낵	"	콘스틱 등	11,934	2.06%

기 타	"	왕꿈틀이 등	9,071	1.57%

소 계	-	-	31,005	5.35%

기타	-	-	-	18,971	3.28%

총 매출액	579,168	100.00%

매출에누리 등	(51,089)	-

합 계	528,078	-

나 . 주 요제품등의 가 격 변동 추이

(단위 : 원/BOX)

품 목	2018년3분기	2017년	비 고

포카칩	내수	19,475	18,337	66g/1봉지 X 20개 등

초코파이	내수	21,066	22,017	468g/12pcs X 8개 등

다이제	내수	17,174	16,354	225g/1pcs X 16개 등

오징어땅콩	내수	16,130	15,496	202g/1봉지 X 16개 등

(1) 산출기준

① 산출대상 및 선정방법 : 판매우선순위 4개 브랜드 ② 가격산출방법 : 주요제품 박스당 매출액 평균 (2) 주요 가격변동원인 : 매출에누리 등

[종속회사 내용] 가 . 주요제품등의 현황

(단위 : 백만원)

회 사 명	매출유형	품 목	주요상표 등	매출액 (2 018.01.01~ 09.30 )	비율(%)

Orion Food Vina Co., Ltd	제품	파이	Chocopie, Custas	85,800	51.79%

비스킷	Goute, Pingo	13,604	8.21%

스낵	O'star, Swing, Toonies, Marine-Boy	60,003	36.22%

껌	Stick Gum, Xylitol	4,004	2.42%

캔디	Hong	131	0.08%

기타	Giftset	1,559	0.94%

소계	-	165,101	99.66%

상품	캔디	CoHat, Hong	296	0.18%

비스킷	Miz Black	90	0.05%

소계	-	386	0.23%

기타	-	184	0.11%

총 매출액	-	165,671	100.00%

매출에누리 등	-	(1,609)	-

합 계	164,062	-

Orion Food Co., Ltd	제품	파이	CHOCO PIE, COCOA PIE	88,815	11.76%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	53,240	7.05%

스낵	YA! TUDOU, HYQ	156,064	20.66%

껌	Xylitol	50,990	6.75%

기타	-	2,646	0.35%

소계	-	351,756	46.57%

상품	파이	CHOCO PIE, COCOA PIE	172,399	22.82%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	70,257	9.30%

스낵	YA! TUDOU, HYQ	159,239	21.08%

기타	-	588	0.08%

소계	-	402,483	53.29%

기타	-	1,079	0.14%

총 매출액	-	755,317	100.00%

매출에누리 등	-	(42,418)	-

합 계	712,899	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	제품	파이	CHOCO PIE, FRESH PIE	52,133	42.19%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	17,733	14.35%

스낵	SHUYUAN, YA! TUDOU, HYQ	52,817	42.74%

소계	-	122,683	99.28%

기타	-	889	0.72%

합 계	123,572	100.00%

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	제품	파이	CHOCO PIE, CUSTARD	37,532	48.89%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	16,332	21.27%

스낵	SHUYUAN, YA! TUDOU, HYQ	22,653	29.51%

소계	-	76,517	99.67%

상품	기타	-	252	0.33%

합 계	76,768	100.00%

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	제품	파이	QUTE	18,028	32.10%

비스킷	MO GU LI, HAO DUO YU	11,256	20.04%

스낵	SHUYUAN, YA! TUDOU, HYQ	26,481	47.16%

기타	-	52	0.09%

소계	-	55,817	99.39%

상품	기타	-	340	0.61%

합 계	56,157	100.00%

나 . 주요제품등의 가 격 변동 추이(단위 : 원/BOX)

회사명	품목	2018년 3분기	2017년	비 고

Orion Food Vina Co., Ltd	초코파이 12P	15,069	14,911	-

쿠스타스 12P	16,149	15,979	-

Orion Food Co., Ltd	FRESH PIE 6P	14,748	14,769	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	MGL 48G	5,124	9,799	2018년부터 32개/BOX에서 20개/BOX로 변경

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	카스타드 2P	11,150	11,164	-

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	초코송이 CB48G	8,726	8,827	-

예감 3P	18,690	18,273	-

3. 주요 원재료에 관한 사항 당사의 제과업에 사용되는 주요 원재료의 경우, 농산물 등을 직수입 또는 국내에서 조달하여 가공을 거친 후 공급되는 것을 주로 사용합니다. 국내의 주요 공급처는 삼양사 외의 여러 업체로부터 조달하고 있습니다. 일부 품목의 경우 몇 개 업체가 국내 공급 시장을 독과점하고 있으나 당사의 제품 생산과 관련하여 원자재 공급에는 현재 큰 어려움은 없습니다. 또한 국내에서 소비되는 농산물의 대부분을 수입하는 관계로 국제 곡물가격 및 환율변동에 의하여 가격에 영향을 받고 있습니다. 당사는 2017년 6월 1일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립됨 에 따라 하기내용 중 2017년 실적은 6월부터 12월까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다. 가. 주요원재료의 가격변동추이

(단위 : 원, Kg당, %)

품 목	제2기(2018년) 3분기	제1기(2017년)	주요 매입처

금액	비중(%)	금액	비중(%)

유지류	국 내	1,398	9.7	1,450	9.8	오뚜기, 삼양사, AAK 외

수 입	2,326	2,182

당 류	국 내	750	7.0	802	6.5	삼양사, 씨제이제일제당,COFCO외

수 입	634	695

분유류	국 내	5,738	2.5	5,798	3.7	엠에스트레이딩, 서강유업,Nutribio, Leprino외

수 입	2,061	3,801

코코아류	국 내	5,230	4.4	5,095	5.0	삼광식품, 동암실업,Cargill, Olam 외

수 입	4,705	4,833

서 류	국 내	674	16.5	653	14.1	농협, Lutosa 외

수 입	1,697	1,554

※ 비중은 전체 원부재료 구매액 대비 기준입니다.

[종속회사 내용]

가. 주요원재료의 가격변동추이(단위 : 원, Kg당)

회사명	품 목	2018년 3분기	2017년	비고

Orion Food Vina Co., Ltd	Sugar	국내	678	746	-

수입	529	515	-

Orion Food Co., Ltd	소맥류	국내	659	637	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	유지류	국내	1,226	1,229	-

수입	1,875	1,908	-

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	분유류	수입	4,474	4,577	-

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	분유류	수입	4,615	4,060	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 2017년 6월 1일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립됨 에 따라 하기내용 중 2017년 실적은 6월부터 12월까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다.

[음식료 및 음식료 포장재 제조업] 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

회 사 명	사업부문	품 목	사 업 소	제2기(2018년) 3분기	제1기(2017년)	단 위

수량	금액	수량	금액

(주)오리온	음식료품제조	비스킷류	제2익산공장	18,756	68,094	14,588	56,155	ton, 백만원

기 타	18,918	90,070	14,714	68,883

초콜릿류	제3익산공장	3,963	25,709	3,082	20,399

기 타	3,171	16,290	2,466	13,635

껌 류	청주공장	7,209	67,477	5,607	54,973

파 이 류	18,579	51,035	14,450	40,481

기 타	33,084	174,691	25,733	157,998

합 계	103,680	493,366	80,640	412,524

포장재 제조	포 장 재	안산공장	131,544	35,635	102,312	30,172	km,백만원

합 계	131,544	35,635	102,312	30,172

Orion Food VinaCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	MP공장	4,681	33,523	3,843	26,875	천box, 백만원

기 타	3,940	52,801	2,359	37,735

파 이 류	YP공장	2,847	20,246	2,061	13,892

기 타	5,223	39,542	3,447	30,537

합 계	16,691	146,113	11,711	109,039

Orion FoodCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	24,848	69,992	20,013	55,272	ton, 백만원

껌 류	10,502	104,889	8,312	69,231

비스킷류	13,334	67,951	11,425	60,464

스 낵 류	30,165	117,059	23,935	88,341

기 타	2,778	11,162	2,131	8,799

합 계	81,627	371,053	65,816	282,107

Orion Food(Shanghai)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	23,201	64,083	18,109	49,928	ton, 백만원

비스킷류	6,823	34,141	5,386	26,041

스 낵 류	22,067	88,469	15,633	62,073

합 계	52,091	186,693	39,128	138,042

Orion Food (Guangzhou)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	22,246	80,173	17,420	61,195	ton, 백만원

비스킷류	7,208	55,280	7,375	54,381

스 낵 류	12,184	64,092	9,541	48,811

합 계	41,638	199,545	34,336	164,387

Orion Food(Shenyang)Co.,Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	18,001	65,552	13,941	47,904	ton, 백만원

비스킷류	4,739	24,277	3,693	17,969

스 낵 류	11,198	48,688	8,336	34,809

합 계	33,938	138,517	25,969	100,682

※ 생산능력의 금액은 원가기준이며, 수량당 생산실적금액에 생산능력수량을 곱하여 산술함. (2) (주)오리온 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등① 산출기준(단위: ton, km)

사업부문	사업소	일생산량	총생산량	비고

음식료품 제조	제2익산공장	199.33	37,674	-

제3익산공장	37.75	7,134	-

청주공장	311.49	58,872	-

합 계	548.57	103,680	-

포장재 제조	안산공장	696.00	131,544	-

② 산출방법 : 총생산량 = 일 생산량 × 당기 가동일수

2) 평균가동시간

① 일평균 가동시간 20 시간 ② 월평균 가동일수 21 일 ③ 당기 가동일수 189 일 ④ 당기 가동시간 3,780 시간

나. 생산실적 및 가동율 ( 1 ) 생 산실적

회 사 명	사업부문	품 목	사업소	제2기(2018년)3분기	제1기(2017년)	단 위

수량	금액	수량	금액

(주)오리온	음식료품제조	비스킷류	제2익산공장	8,077	29,324	7,085	27,273	ton, 백만원

기 타	15,175	72,247	10,800	50,560

초컬릿류	제3익산공장	2,490	16,154	1,946	12,878

기 타	2,039	10,476	1,452	8,029

껌 류	청주공장	1,169	10,942	741	7,265

파 이 류	12,923	35,499	9,312	26,087

기 타	16,240	85,751	11,781	72,334

합 계	58,113	260,392	43,117	204,426

포장재 제조	포 장 재	안산공장	62,798	17,012	43,510	12,831	km,백만원

합 계	62,798	17,012	43,510	12,831

Orion Food VinaCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	MP공장	3,314	23,731	3,060	21,400	천box, 백만원

기 타	1,957	20,293	1,386	17,744

파 이 류	YP공장	2,558	18,193	2,411	16,249

기 타	3,591	26,220	2,550	20,456

합 계	11,419	88,436	9,408	75,849

Orion FoodCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	15,160	42,702	15,861	43,805	ton, 백만원

껌 류	2,422	24,193	3,205	26,694

비스킷류	4,656	23,726	3,680	18,369

스 낵 류	19,559	75,902	17,502	64,598

기 타	1,320	5,304	455	1,877

합 계	43,117	171,827	40,702	155,343

Orion Food(Shanghai)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	15,901	43,922	12,183	33,590	ton, 백만원

비스킷류	2,660	13,311	2,468	11,934

스 낵 류	10,940	43,860	9,127	36,238

합 계	29,502	101,093	23,778	81,762

Orion Food(Guangzhou)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	10,223	36,843	10,587	37,191	ton, 백만원

비스킷류	2,032	15,584	1,980	14,600

스 낵 류	4,417	23,235	4,201	21,492

합 계	16,672	75,662	16,768	73,283

Orion Food(Shenyang)Co.,Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	4,497	16,377	3,588	12,331	ton, 백만원

비스킷류	1,615	8,271	1,720	8,370

스 낵 류	4,901	21,307	3,546	14,808

합 계	11,013	45,955	8,855	35,509

※ 생산실적의 금액은 원가기준임.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : ton, km, % )

사업부문	사업소	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)

음식료품 제조	제2익산공장	37,674	23,252	61.7

제3익산공장	7,134	4,529	63.5

청주공장	58,872	30,332	51.5

합 계	103,680	58,113	56.1

포장재 제조	안산공장	131,544	62,798	47.7

※ 평균 가동률은 당기가동가능수량에서 당기실제가동수량을 나눈 값임.

(3) 주요종속회사의 가동률(단위 : ton, % )

회 사 명	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)	비 고

Orion Food Vina Co., Ltd	16,691	11,419	68.4	천Box, %

Orion Food Co., Ltd	81,627	43,117	52.8	ton, 백만원

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	52,091	29,502	56.6	"

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	41,638	16,672	40.0	"

Orion Food (Shenyang) Co.,Ltd	33,938	11,013	32.4	"

※ 평균 가동률은 당기가동가능수량에서 당기실제가동수량을 나눈 값임.

다. 생산설비 등 현황 (1) 국내외 생산공장 현황

회 사 명	공 장	소 재 지

(주)오리온	익산2공장	전북 익산시

익산3공장	전북 익산시

청주공장	충북 청주시

안산공장	경기 안산시

Orion International Euro Co., Ltd.	트베르공장	러시아 트베르시

노보시비르스크공장	러시아 노보시비르스크시

Orion Food Vina Co., Ltd	MP공장	베트남 호치민시

YP공장	베트남 하노이시

Orion Food Co., Ltd	랑팡공장	중국 랑팡시

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	상해공장	중국 상해시

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	광주공장	중국 광주시

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	심양공장	중국 심양시

(2) 당분기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합계

취득원가:

기초금액	204,083,753	681,457,743	18,205,105	1,321,180,822	145,037,232	66,402,422	2,436,367,077

취득금액	41,337	256,007	92,098	11,139,035	2,690,969	74,142,810	88,362,256

처분금액	(590,406)	(343,511)	-	(10,786,197)	(8,604,616)	-	(20,324,730)

기타증감액	(92,582)	23,237,968	727,900	69,469,810	975,754	(120,630,459)	(26,311,609)

기말금액	203,442,102	704,608,207	19,025,103	1,391,003,470	140,099,339	19,914,773	2,478,092,994

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	-	(111,214,721)	(11,541,910)	(555,642,442)	(85,195,644)	-	(763,594,717)

감가상각비	-	(12,036,374)	(712,947)	(64,173,063)	(9,328,564)	-	(86,250,948)

처분금액	-	298,764	-	3,892,088	4,449,875	-	8,640,727

기타증감액	-	901,613	84,608	1,249,047	564,493	-	2,799,761

기말금액	-	(122,050,718)	(12,170,249)	(614,674,370)	(89,509,840)	-	(838,405,177)

장부금액:

기초금액	204,083,753	570,243,022	6,663,195	765,538,380	59,841,588	66,402,422	1,672,772,360

기말금액	203,442,102	582,557,489	6,854,854	776,329,100	50,589,499	19,914,773	1,639,687,817

※ 기타 증감액에는 당분기 중 해외소재 종속기업의 외화환산으로 인한 변동 등이 포함되어 있습니다.

5. 매출에 관한 사항 당사는 2017년 6월 1일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립됨 에 따라 하기내용 중 2017년 실적은 6월부터 12월까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다.

가. 매출실적(단위 : 백만원)

회사명	사업부문	매출유형	품 목	2018년 3분기	2017년(*1)

(주)오리온	음식료품제조	제품	비스킷	내 수	137,924	113,306

수 출	5,941	4,893

소 계	143,865	118,198

파이	내 수	98,401	69,074

수 출	10,350	8,324

소 계	108,751	77,397

스낵	내 수	188,359	151,360

수 출	4,797	2,733

소 계	193,157	154,093

기타	내 수	81,552	52,909

수 출	1,866	1,570

소 계	83,418	54,479

소계	내 수	506,237	386,649

수 출	22,954	17,520

소 계	529,191	404,168

상품	비스킷	내 수	2,551	1,613

수 출	-	-

소 계	2,551	1,613

파이	내 수	7,264	7,429

수 출	186	222

소 계	7,449	7,651

스낵	내 수	11,898	131

수 출	36	2

소 계	11,934	133

기타	내 수	9,004	3,046

수 출	67	9

소 계	9,071	3,055

소계	내 수	30,716	12,219

수 출	289	233

소 계	31,005	12,452

기타	18,971	13,875

합 계	내 수	536,953	398,868

수 출	23,243	17,753

기 타	18,971	13,875

소 계	579,168	430,496

매출에누리등	(51,089)	(31,226)

합 계	528,078	399,270

Orion Food Vina Co.,Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	77,781	62,690

수 출	8,019	7,316

소 계	85,800	70,007

비스킷	내 수	13,124	10,419

수 출	479	96

소 계	13,604	10,516

스낵	내 수	58,342	38,094

수 출	1,661	1,103

소 계	60,003	39,197

껌	내 수	475	384

수 출	3,530	7,112

소 계	4,004	7,496

캔디	내 수	131	-

수 출	-	-

소 계	131	-

기타	내 수	1,428	1,335

수 출	131	-

소 계	1,559	1,335

소계	내 수	151,281	112,924

수 출	13,820	15,627

소 계	165,101	128,550

상품	캔디	내 수	296	-

수 출	-	-

소 계	296	-

비스킷	내 수	90	-

수 출	-	-

소 계	90	-

소계	내 수	386	-

수 출	-	-

소 계	386	-

기 타	내 수	184	431

수 출	-	-

소 계	184	431

합 계	내 수	151,851	113,355

수 출	13,820	15,627

소 계	165,671	128,982

매출에누리등	(1,609)	(311)

합 계	164,062	128,671

Orion Food Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	88,721	75,711

수 출	94	456

소 계	88,815	76,167

비스킷	내 수	53,240	36,049

수 출	-	-

소 계	53,240	36,049

스낵	내 수	156,064	115,892

수 출	-	-

소 계	156,064	115,892

껌	내 수	49,635	40,980

수 출	1,355	1,383

소 계	50,990	42,363

기타	내 수	2,646	401

수 출	-	-

소 계	2,646	401

소계	내 수	350,306	269,032

수 출	1,449	1,839

소 계	351,756	270,872

상품	파이	내 수	172,399	115,445

수 출	-	-

소 계	172,399	115,445

비스킷	내 수	70,257	56,226

수 출	-	-

소 계	70,257	56,226

스낵	내 수	159,239	110,942

수 출	-	-

소 계	159,239	110,942

기타	내 수	588	167

수 출	-	-

소 계	588	167

소계	내 수	402,483	282,780

수 출	-	-

소 계	402,483	282,780

기 타	내 수	1,079	429

수 출	-	-

소 계	1,079	429

합 계	내 수	753,868	552,242

수 출	1,449	1,839

소 계	755,317	554,081

매출에누리등	(42,418)	-

합 계	712,899	554,081

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	52,133	39,528

수 출	-	-

소 계	52,133	39,528

비스킷	내 수	17,733	16,016

수 출	-	-

소 계	17,733	16,016

스낵	내 수	52,817	44,138

수 출	-	-

소 계	52,817	44,138

소계	내 수	122,683	99,683

수 출	-	-

소 계	122,683	99,683

기 타	내 수	889	261

수 출	-	-

합 계	889	261

합 계	내 수	123,572	99,944

수 출	-	-

합 계	123,572	99,944

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	37,532	36,238

수 출	-	-

소 계	37,532	36,238

비스킷	내 수	15,606	13,343

수 출	725	686

소 계	16,332	14,029

스낵	내 수	22,060	20,789

수 출	594	183

소 계	22,653	20,972

기타	내 수	-	242

수 출	-	-

소 계	-	242

소계	내 수	75,198	70,612

수 출	1,319	870

소 계	76,517	71,481

상품	기타	내 수	252	177

수 출	-	-

소 계	252	177

합 계	내 수	75,449	70,789

수 출	1,319	870

합 계	76,768	71,658

Orion Food(Shenyang) Co.,Ltd	음식료품제조	제품	파이	내 수	18,028	12,719

수 출	-	-

소 계	18,028	12,719

비스킷	내 수	11,256	11,103

수 출	-	-

소 계	11,256	11,103

스낵	내 수	26,481	18,464

수 출	-	-

소 계	26,481	18,464

기타	내 수	52	27

수 출	-	-

소 계	52	27

소계	내 수	55,817	42,313

수 출	-	-

소 계	55,817	42,313

상품	기타	내 수	340	162

수 출	-	-

소 계	340	162

합계	내 수	56,157	42,474

수 출	-	-

합 계	56,157	42,474

(*1) 상기 2017년(전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. (주)오리온 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직

① 일반영업부 : 직조직 - 35개 영업소 (준하이퍼, 초대형, 대형, 중소형, 도매, 조합마트, 기타 특수처) 간접조직 - 대리점 106개, 특약점 40개 운영

② 유통영업부 : 11개 팀으로 구성(Hyper, CS, CVS 외 특수처)

③ 인원구성현황

사업부	경인영업부	동부영업부	중부영업부	남부영업부	유통1영업부	유통2영업부	합 계

인 원	134	91	115	168	110	16	634

(2) 판매경로

*경로 : 공장⇒ 물류센타⇒ 영업소⇒ 도ㆍ소매상(할인매장, 도매상, 슈퍼, 온라인)⇒ 소비자

*판매비중 : 할인매장(24.6%), 슈퍼(34.4%), 대리점(7.2%), 도매상(3.5%) CVS(21.0%), 기타(9.3%)

(3) 판매방법 및 조건

*영업소에서 판매차량으로 슈퍼, 도매상 등에 납품, 진열활동을 통해 소비자에게 판 매함

*할인점, CVS, 온라인 거래처의 물류센터에 납품을 통한 소비자 판매*물품대금은 현금, 역구매카드, 가상계좌, 전자어음 등으로 수금함

(4) 판매전략

*지역적(수도권, 지방권) 특성 및 거래처(할인매장, 대형유통, 도매상, 일반슈퍼, 온 라인) 특성별로 구분, 차별화하여 판매

*수익성 및 시장점유율 확대6. 시장위험에 관한 사항

(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 중요한 신용위험의 집중은 없으며 다수의 거래처에 분산되어 있습니다.

(4) 유동성위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)신한은행 등과 당좌차월약정 등을 체결하고 있습니다.

(5) 환위험연결실체는 글로벌 영업활동 및 기능통화와 다른 통화로의 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 통화로는 USD, EUR, CNY 등이 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며 매출채권과 매입채무 등과 관련된 환노출을 평가, 관리, 보고하고 있습니다.

(6) 이자율위험당분기말 현재 연결실체는 금융예치금을 이자수익 획득 목적으로 운영하고 있는 바, 향후 금융상품 예치시 적용되는 시장이자율의 변동에 따라 이자수익의 규모에 영향을 미칠 수 있습니다.

7. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

팀	개발1팀	개발2팀	개발3팀	개발4팀	개발5팀	글로벌지원팀	연구기획팀	미래상품개발팀

담당업무	비스킷	파이	껌, 캔디	스낵	초콜릿	글로벌 제품 표준화	연구기획 및 조사	신규사업 상품개발

오리온 기술개발연구소는 '트랜드 선도 및 기술력 향상'이란 전략을 통해 소비자의 Needs를 끊임없이 찾고 해결하는 연구소, 고품질의 제품개발에 전력투구하는 연구소'를 지향합니다. 동 연구소는 연구소장 산하에 5개의 개발팀과 글로벌 지원팀, 연구기획팀, 미래상품개발팀을 두고 있으며, 비스킷, 파이, 껌, 초콜릿, 캔디 등을 개발합니다. 글로벌지원팀은 글로벌 제품 표준화를 하고, 연구기획팀은 제품의 중장기 전략을 기획하고, 제품력 조사를 수행합니다. 미래상품개발팀은 신규사업 추진 및 상품개발을 수행합니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원 )

과 목	제2기(2018년) 3분기	제1기 (2017년)	비 고

원 재 료 비	478	412	-

인 건 비	3,189	3,440	-

위 탁 용 역 비	28	39

기 타	82	48	-

연구개발비용 계	3,777	3,939	-

(정부보조금)	-	-

회계처리	판매비와 관리비	3,777	3,939	-

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.72%	0.99%	-

※ 당사는 2017년 6월 1일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 제1기(2017년)의 연구개발비용은 2017년 6월 1일부터 2017년 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다.

나. 연구개발 실적(최근3년간)

연도	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품등에의 반영내용

2018년 3분기	생크림함유 생초콜릿 개발	내부	매출증대	신제품 적용

과즙을 이용한 다양한 맛의 과일맛 구미, 캔디제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

기능성원료 구미적용 기술연구 (계속진행)	내부	매출증대	신제품 적용

시나몬 산지 및 품종에 따른 맛 프로파일 연구	내부	매출증대	신제품 적용

새우 소재 원산지 및 가공법에 따른 맛 Profile 연구	내부	매출증대	신제품 적용

과자의 염미 Profile 조정	내부	매출증대	제품 개선

염전 및 미량원소(Mg, K) 에 따른 천일염 맛 Profile 연구	내부	매출증대	신제품 적용

2017년	코코넛밀크 원산지별 맛 Profile 연구 및 해산물과의 조합 개발	내부	매출증대	신제품 적용

씨즈닝 제조공정 변경으로 연구소 공장 맛 편차 최소화	내부	매출증대	신제품 적용

펠렛 제품 건조조건과 식감과의 상관관계 연구	내부	매출증대	기존/신제품 적용

감자향 Oil Spray 로 생감자칩 풍미 강화	내부	매출증대	신제품 적용

빵 제조 프로세스를 이용한 크래커 개발	내부	매출증대	신제품 적용

시럽이 들어간 쉘초콜릿 개발	내부	매출증대	신제품 적용

한입 크기의 통밀이 풍부한 스낵성 쿠키 개발	내부	매출증대	신제품 적용

초코파이 딸기 제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

기능성원료 구미적용 기술연구	내부	매출증대	신제품 적용

시나몬 산지 및 품종에 따른 맛 프로파일 연구	내부	매출증대	신제품 적용

찹쌀을 이용한 미과 제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

센터필링용 유지개발 및 응용	내부	매출증대	신제품 적용

고무, 수지를 합성한 고탄성 껌베이스 개발	내부	매출증대	신제품 개발

미분을 활용한 쌀스낵 제조 기술 개발	내부	매출증대	신제품 개발

Palm middle fraction을 이용한 쿠키식감개선 연구	내부	매출증대	기존제품 개선

※ 당사는 2017년 6월 1일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 2017년 연구개발실적은 2017년 6월 1일부터 2017년 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다.