오리온 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

□ 음식료 제조업 가. 산업의 특성 제과산업은 국내 소비자들의 독특한 기호와 고급과자를 중심으로 한 선진업체의 증가 추세로 신제품 개발의 기술 우위가 경쟁 요인으로 작용하고 있으며, 최근 제과 업체들은 제품의 고급화, 기능성화를 바탕으로 수익성 제고를 추구하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 국내외 경제에 대한 불확실성과 소비심리 위축 등으로 경기 둔화가 지속되고 있는 상황이지만 제과시장은 여타 산업에 비하여 상대적으로 수요의 탄력성이 낮은 편입니다. 하지만 최근 건강성 및 기능성 과자 등의 신제품 개발을 통하여 시장의 영역을 넓혀 나가고 있으며 이를 통하여 지속적으로 성장할 수 있는 가능성을 가진 산업이라고 할 수 있습니다. 다. 경기변동의 특성 제과산업은 대체적으로 경기 변동에 민감하지 않았으나 패스트푸드를 비롯한 외식산업 등이 급신장하여 이에 따른 영향으로 제과산업의 신장폭이 상대적으로 낮아졌습니다. 그리고 최근 경제 여건의 악화로 소비심리가 크게 위축되어 성장율이 다소 둔화되고 있으나 제과업체들은 소비자 기호에 맞춘 기능성 신제품 출시 및 품질개선 등의 노력을 하고 있습니다. 라. 계절성 국내 제과시장의 경우 비스킷, 파이, 초콜릿, 껌 등의 제과류는 하절기를 제외하고는 꾸준한 실적을 올리고 있으며 스낵류는 하절기에 판매가 증가하는 현상을 보입니다. 마. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성 제과시장은 전반 적인 경기나 소비상황과 큰 관계가 없는 안정적인 음식료 시장 중 하나입 니다. 그러나 국내 사업은 최근 소비자 기호의 다변화와 해외제과업체 및 P.B 스낵과의 경쟁심화가 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있으며 해외 사업은 전반적 경제성장율 둔화 및 경쟁심화가 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. (2) 경쟁상황 제과산업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 규모의 경제가 작용하여 높은 진입장벽을 형성하고 있으며, 시장이 발전할수록 브랜드력을 갖춘 상위 업체간의 과점화 현상이 높아지는 경향이 있습니다. 또한 기호 제품 중에서도 충동구매 제품이라는 특성 때문에 경쟁업체간 모방제품이 많고 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편입니다. 국내사업은 대형할인점 및 편의점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드, P.B스낵들의 점유율 확대로 업체들간의 경쟁은 심화되고 있는 추세이며 소비자 기호의 다변화로 히트제품 출시 여부에 따라 시장 경쟁구도의 변화가 많은 추세입니다. 해외사업은 중국을 중심으로 다국적 업체 및 로컬 업체간에 전반적인 경쟁강도가 높아지고 있으며 온라인 채널 활성화 등 유통채널 다변화 현상 또한 기존 경쟁 구도에 영향을 미치고 있습니다. 바. 회사의 장단점 당사는 음ㆍ식료품의 제조, 가공 및 판매 등 식품사업부문에 더욱 집중하기 위하여 2017년 06월 01일 분할기준일부로 존속회사인 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할되어 신설된 법인입니다. 분할되기 전 존속회사인 오리온홀딩스(구 오리온)는 1974년 국내외 제과시장의 대표적인 히트제품인 초코파이를 출시하였으며 빠른 해외 시장 개척 전략을 바탕으로 국내뿐만 아니라 해외 시장에서도 높은 브랜드 인지도를 쌓아 왔습니다. 국내 시장에서는 2008년부터 시장의 웰빙트렌트에 부응하는 닥터유, 마켓오 제품을 히트시키며 프리미엄 제품 시장을 선도해 왔으며 초코파이를 위시한 파이 제품뿐만 아니라 포카칩과 같은 우수한 스낵 제품으로 높은 시장지배력을 보여 왔습니다. 해외 시장에서는 특히 중국시장을 중심으로 큰 성장을 이루어내고 있습니다. 오랜 진출 역사와 초코파이 이후 여러 신제품을 잇달아 히트시키며 현재 4개의 제품 생산법인을 바탕으로 여전히 중국시장 내에서 경쟁사 대비 높은 성장율을 보여주고 있습니다. 수많은 글로벌 업체와 로컬 업체와의 경쟁 속에서도 상대적으로 높은 성장을 보이고 있는 이유는 현재로 연간 1,000억원 매출이 넘는 여러 파이, 스낵 제품이 시장을 선도하고 있고 12급 도시내의 기업형 유통채널 위주의 영업 방식에서 3급 도시, 일반슈퍼 채널로 소매점 판매강화를 통해 지역 및 채널망을 확장시켜 나가고 있기 때문입니다. 또한 중국과 더불어 미래시장인 동남아시아 시장 개척을 위해 베트남 법인이 훌륭한 수출 교두보 역할을 해주고 있으며 러시아 법인 역시 초코파이, 초코송이와 같은 파워브랜드를 바탕으로 거대한 러시아 초콜릿 시장을 개척해 나가고 있습니다. 사. 사업부문별 재무정보 당사의 재무정보 는 당 사업보 고서 의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"이나 감사보고서의 재 무제표를 참조하시기 바랍니 다.

2. 주요제품, 서비스 등 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 하기내용은 6월 1일부터 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다. 가. 주요제품등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2017.06.01~12.31

매출액	비율(%)

음식료품제조	제품	비스킷	기호식품	고소미, 초코칩, 다이제 등	118,198	27.5%

파 이	"	초코파이, 케익 오뜨 등	77,397	18.0%

스 낵	"	포카칩, 오감자 등	154,093	35.8%

기 타	"	초코송이, 자일리톨, 통아몬드 등	54,479	12.7%

소 계	-	-	404,168	93.9%

상품	기 타	기호식품	카스타드 등	12,452	2.9%

소 계	-	-	12,452	2.9%

기타	-	-	-	13,875	3.2%

총 매출액	430,495	100.0%

매출에누리 등	(31,226)	-

합 계	399,270	-

나 . 주 요제품등의 가 격 변동 추이

(단위 : 원/BOX)

품 목	제1기 4분 기 (2017년)	제1기 3분 기 (2017년)	제1기 2분 기 (2017년)	비 고

포카칩	내수	18,337	18,794	19,703	66g/1봉지 X 20개 등

초코파이	내수	22,017	20,833	21,197	468g/12pcs X 8개 등

다이제	내수	16,354	15,950	18,075	225g/1pcs X 16개 등

오징어땅콩	내수	15,496	14,657	14,971	202g/1봉지 X 16개 등

(1) 산출기준

① 산출대상 및 선정방법 : 판매우선순위 4개 브랜드 ② 가격산출방법 : 주요제품 박스당 매출액 평균 (2) 주요 가격변동원인 : 매출에누리 등

다 . 주요제품등의 현황 (주요종속회사)

(단위 : 백만원)

회 사 명	매출유형	품 목	주요상표 등	매출액 (2 017.06.01~ 12.31 )	비율(%)

Orion Food Vina Co., Ltd	제품	파이	Chocopie,Custas	70,007	54.4%

비스킷	Goute, Pingo	10,516	8.2%

스낵	O'starSwingTooniesMarine-Boy	39,197	30.5%

껌	Banana,Xylitol	7,496	5.8%

기타	Marion,Giftset	1,024	0.8%

소계	-	128,239	99.7%

기타	-	431	0.3%

합 계	128,670	100.0%

Orion Food Co., Ltd	제품	파이	초코파이	76,167	13.7%

비스킷	MGL, HDY	36,049	6.5%

스낵	-	115,892	20.9%

껌	Xylitol	42,363	7.6%

기타	-	401	0.1%

소계	-	270,872	48.9%

상품	파이	초코파이	115,445	20.8%

비스킷	MGL, HDY	56,226	10.1%

스낵	YTD, HYQ	110,942	20.0%

기타	-	167	0.0%

소계	-	282,780	51.0%

기타	-	429	0.1%

합 계	554,081	100.0%

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	제품	파이	CP FP NCP NCY TP QT	39,528	39.6%

비스킷	MGL HDY	16,016	16.0%

스낵	SY YTD HYQ	44,138	44.2%

소계	-	99,683	99.7%

기타	-	261	0.3%

합 계	99,944	100.0%

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	제품	파이	초코파이, 카스타드	36,238	50.6%

비스킷	초코송이, 고래밥	14,029	19.6%

스낵	예감, 오감자	20,972	29.3%

기타	-	242	0.3%

소계	-	71,481	99.8%

상품	기타	-	177	0.2%

합 계	71,658	100.0%

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	제품	파이	큐티	12,719	29.9%

비스킷	초코송이, 고래밥	11,103	26.1%

스낵	예감, 오감자	18,464	43.5%

기타	-	27	0.1%

소계	-	42,313	99.6%

상품	기타	-	162	0.4%

합 계	42,474	100.0%

라 . 주요제품등의 가 격 변동 추이(주요종속회사)

(단위 : 원/BOX)

회사명	품목	2017년 4분기	2017년 3분기	2017년 2분기	비 고

Orion Food Vina Co., Ltd	초코파이 12P	14,911	15,953	15,827	-

쿠스타스 12P	15,979	17,097	16,961	-

Orion Food Co., Ltd	FRESH PIE 6P	14,769	15,553	15,141	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	MGL 48G	9,799	8,424	8,202	-

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	카스타드 2P	11,164	11,758	11,447	-

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	초코송이 CB48G	8,827	9,297	9,051	-

예감 3P	18,273	19,245	18,735	-

3. 주요 원재료에 관한 사항 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 하기내용은 6월 1일부터 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다. 당사의 제과업에 사용되는 주요 원재료의 경우, 농산물 등을 직수입 또는 국내에서 조달하여 가공을 거친 후 공급되는 것을 주로 사용합니다. 국내의 주요 공급처는 삼양사 외의 여러 업체로부터 조달하고 있습니다. 일부 품목의 경우 몇 개 업체가 국내 공급 시장을 독과점하고 있으나 당사의 제품 생산과 관련하여 원자재 공급에는 현재 큰 어려움은 없습니다. 또한 국내에서 소비되는 농산물의 대부분을 수입하는 관계로 국제 곡물가격 및 환율변동에 의하여 가격에 영향을 받고 있습니다.

가. 주요원재료의 가격변동추이(1) 제과부문

(단위 : 원, Kg당, %)

품 목	제1기(2017년) 4분기	제1기(2017년) 3분기	제1기(2017년) 2분기	주요 매입처

금액	비중(%)	금액	비중(%)	금액	비중(%)

유지류	국 내	1,450	9.8	1,431	8.5	1,433	7.4	오뚜기, 삼양사, AAK 외

수 입	2,182	2,176	2,141

당 류	국 내	802	6.5	819	5.2	848	4.0	삼양사, 씨제이제일제당,COFCO외

수 입	695	759	-

분유류	국 내	5,798	3.7	6,276	2.7	6,536	4.3	엠에스트레이딩, 서강유업,Euroserum, Leprino외

수 입	3,801	3,505	4,126

코코아류	국 내	5,095	5.0	5,105	4.1	5,191	2.2	삼광식품, 동암실업,Cargill, Olam 외

수 입	4,833	4,963	6,042

서 류	국 내	653	14.1	655	16.8	627	35.4	농협, Lutosa 외

수 입	1,554	1,634	1,505

※ 비중은 전체 원부재료 구매액 대비 기준입니다.

(2) 주요원재료의 가격변동추이(주요종속회사)

(단위 : 원, Kg당)

회사명	품 목	2017년 4분기	2017년 3분기	2017년 2분기	비고

Orion Food Vina Co., Ltd	Sugar	국내	746	869	876	-

수입	515	596	698	-

Orion Food Co., Ltd	소맥류	국내	637	672	653	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	유지류	국내	1,229	1,272	1,202	-

수입	1,908	2,058	2,013	-

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	분유류	수입	4,577	4,632	3,745	-

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	분유류	수입	4,060	4,023	3,785	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 하기내용은 6월 1일부터 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다. [음식료 제조업] 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

회 사 명	사업부문	품 목	사 업 소	2017년	단 위

수량	금액

(주)오리온	음식료품제조	비스킷류	제2익산공장	14,588	56,155	ton, 백만원

기 타	14,714	68,883

초콜릿류	제3익산공장	3,082	20,399

기 타	2,466	13,635

껌 류	청주공장	5,607	54,973

파 이 류	14,450	40,481

기 타	25,733	157,998

합 계	80,640	412,524

Orion Food VinaCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	MP공장	3,843	26,875	천box, 백만원

기 타	2,359	37,735

파 이 류	YP공장	2,061	13,892

기 타	3,447	30,537

합 계	11,711	109,039

Orion FoodCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	20,013	55,272	ton, 백만원

껌 류	8,312	69,231

비스킷류	11,425	60,464

스 낵 류	23,935	88,341

캔 디 류	2,131	8,799

합 계	65,816	282,107

Orion Food(Shanghai)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	18,109	49,928	ton, 백만원

비스킷류	5,386	26,041

스 낵 류	15,633	62,073

합 계	39,128	138,042

Orion Food (Guangzhou)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	17,420	61,195	ton, 백만원

비스킷류	7,375	54,381

스 낵 류	9,541	48,811

합 계	34,336	164,387

Orion Food(Shenyang)Co.,Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	13,941	47,904	ton, 백만원

비스킷류	3,693	17,969

스 낵 류	8,336	34,809

합 계	25,969	100,682

※ 생산능력의 금액은 원가기준이며, 수량당 생산실적금액에 생산능력수량을 곱하여 산술함. (2) (주)오리온 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등① 산출기준(단위: ton)

사업소	일생산량	총생산량	비고

제2익산공장	199.33	29,302	-

제3익산공장	37.74	5,548	-

청주공장	311.50	45,790	-

합 계	548.57	80,640	-

② 산출방법 : 총생산량 = 일 생산량 × 당기 가동일수

2) 평균가동시간

① 일평균 가동시간 20 시간 ② 월평균 가동일수 21 일 ③ 당기 가동일수 174 일 ④ 당기 가동시간 2,940 시간

나. 생산실적 및 가동율 ( 1 ) 생 산실적

회 사 명	사업부문	품 목	사업소	2017년	단 위

수량	금액

(주)오리온	음식료품제조	비스킷류	제2익산공장	7,085	27,273	ton, 백만원

기 타	10,800	50,560

초컬릿류	제3익산공장	1,946	12,878

기 타	1,452	8,029

껌 류	청주공장	741	7,265

파 이 류	9,312	26,087

기 타	11,781	72,334

합 계	43,117	204,426

Orion Food VinaCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	MP공장	3,060	21,400	천box, 백만원

기 타	1,386	17,744

파 이 류	YP공장	2,411	16,249

기 타	2,550	20,456

합 계	9,408	75,849

Orion FoodCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	15,861	43,805	ton, 백만원

껌 류	3,205	26,694

비스킷류	3,680	18,369

스 낵 류	17,502	64,598

캔 디 류	455	1,877

합 계	40,702	155,343

Orion Food(Shanghai)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	12,183	33,590	ton, 백만원

비스킷류	2,468	11,934

스 낵 류	9,127	36,238

합 계	23,778	81,762

Orion Food(Guangzhou)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	10,587	37,191	ton, 백만원

비스킷류	1,980	14,600

스 낵 류	4,201	21,492

합 계	16,768	73,283

Orion Food(Shenyang)Co.,Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	3,588	12,331	ton, 백만원

비스킷류	1,720	8,370

스 낵 류	3,546	14,808

합 계	8,855	35,509

※ 생산실적의 금액은 원가기준임.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : ton, % )

사업소(사업부문)	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)

제2익산공장	29,302	17,885	61.0

제3익산공장	5,548	3,398	61.2

청주공장	45,790	21,834	47.7

합 계	80,640	43,117	53.5

※ 평균 가동률은 당기가동가능수량에서 당기실제가동수량을 나눈 값임.

(3) 주요종속회사의 가동률(단위 : ton, % )

회 사 명	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)	비 고

Orion Food Vina Co., Ltd	11,711	9,408	80.3	천Box, %

Orion Food Co., Ltd	65,816	40,702	61.8	ton, 백만원

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	39,128	23,778	60.8	"

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	34,336	16,768	48.8	"

Orion Food (Shenyang) Co.,Ltd	25,969	8,855	34.1	"

※ 평균 가동률은 당기가동가능수량에서 당기실제가동수량을 나눈 값임. 다. 생산설비 등 현황 (1) 국내외 생산공장 현황

구 분	공 장	소 재 지

(주)오리온	익산2공장	전북 익산시

익산3공장	전북 익산시

청주공장	충북 청주시

안산공장	경기 안산시

Orion International Euro Co., Ltd.	트베르공장	러시아 트베르시

노보시비르스크공장	러시아 노보시비르스크시

Orion Food Vina Co., Ltd	MP공장	베트남 호치민시

YP공장	베트남 하노이시

Orion Food Co., Ltd	랑팡공장	중국 랑팡시

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	상해공장	중국 상해시

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	광주공장	중국 광주시

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	심양공장	중국 심양시

(2) 당기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합계

취득원가:

기초금액	206,500,778	663,459,853	17,992,111	1,286,793,676	150,270,877	56,784,310	2,381,801,605

취득금액	1,307,916	2,532,030	210,800	7,283,243	2,069,712	83,997,091	97,400,792

처분금액	(5,454,116)	(3,303,219)	(24,954)	(4,393,951)	(7,911,593)	-	(21,087,833)

기타증감액	1,729,175	18,769,079	27,148	34,246,722	608,236	(74,378,979)	(18,998,619)

매각예정자산 대체	-	-	-	(2,748,868)	-	-	(2,748,868)

기말금액	204,083,753	681,457,743	18,205,105	1,321,180,822	145,037,232	66,402,422	2,436,367,077

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	-	(104,425,370)	(11,199,110)	(516,206,044)	(84,209,035)	-	(716,039,559)

감가상각비	-	(8,829,494)	(479,974)	(47,132,692)	(7,747,464)	-	(64,189,624)

처분금액	-	1,518,132	22,211	2,942,795	6,147,241	-	10,630,379

기타증감액	-	522,011	114,963	3,979,657	613,614	-	5,230,245

매각예정자산 대체	-	-	-	773,842	-	-	773,842

기말금액	-	(111,214,721)	(11,541,910)	(555,642,442)	(85,195,644)	-	(763,594,717)

장부금액:

기초금액	206,500,778	559,034,483	6,793,001	770,587,632	66,061,842	56,784,310	1,665,762,046

기말금액	204,083,753	570,243,022	6,663,195	765,538,380	59,841,587	66,402,423	1,672,772,360

※ 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)로 부터 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 상기 기초금액은 (주)오리온홀딩스로부터 승계받은 내역입니다. ※ 기타 증감액에는 당기 중 해외소재 종속기업의 외화환산으로 인한 변동 등이 포함되어 있습니다.

[포장재 제조] 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 백만원, km)

사업부문	품 목	사업소	2017년	비 고

수 량	금 액

포장지 제조	포장재	안산공장	102,312	30,172	-

(2) 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등

① 산출기준(단위 : km)

사업소	일 생산량	총 생산량	비 고

안산공장	696.0	102,312	-

② 산출방법 : 총생산량 = 일 생산량 × 당기 가동일수 2) 평균가동시간

① 일평균 가동시간 20 시간 ② 월평균 가동일수 21 일 ③ 당기 가동일수 147 일 ④ 당기 가동시간 2,940 시간

나. 생산실적 및 가동율 ( 1 ) 생 산실적

(단위 : 백만원, km)

사업부문	품 목	사업소	2017년	비 고

수 량	금 액

포장지 제조	포장재	안산공장	43,510	12,831	-

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : km)

사업소(사업부문)	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)

안산공장	102,312	43,510	42.5%

다. 생산설비 등 현황 (1) 국내외 생산공장 현황

구 분	공 장	소 재 지

(주)오리온	안산공장	경기 안산시

5. 매출에 관한 사항 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 하기내용은 6월 1일부터 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다. 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

회사명	사업부문	매출유형	품 목	매출액 (2 017.06.01~ 12.31 )

(주)오리온	음식료품제조	제품	비스킷	내 수	113,306

수 출	4,893

합 계	118,198

파이	내 수	69,074

수 출	8,324

합 계	77,397

스낵	내 수	151,360

수 출	2,733

합 계	154,093

기타	내 수	52,909

수 출	1,570

합 계	54,479

소계	내 수	386,649

수 출	17,520

합 계	404,168

상품	기타	내 수	12,220

수 출	232

합 계	12,452

기타	13,875

합 계	내 수	398,869

수 출	17,752

기타	13,875

소 계	430,495

매출에누리등	(31,226)

합 계	399,270

Orion Food Vina Co.,Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	62,690

수출	7,316

합계	70,007

비스킷	내수	10,419

수출	96

합계	10,516

스낵	내수	38,094

수출	1,103

합계	39,197

껌	내수	384

수출	7,112

합계	7,496

기타	내수	1,024

수출	-

합계	1,024

소계	내수	112,612

수출	15,627

합계	128,239

기타	내수	431

수출	-

합계	431

합 계	내수	113,044

수출	15,627

합계	128,670

Orion Food Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	75,711

수출	456

합계	76,167

비스킷	내수	36,049

수출	-

합계	36,049

스낵	내수	115,892

수출	-

합계	115,892

껌	내수	40,980

수출	1,383

합계	42,363

기타	내수	401

수출	-

합계	401

소계	내수	269,032

수출	1,839

합계	270,872

상품	파이	내수	115,445

수출	-

합계	115,445

비스킷	내수	56,226

수출	-

합계	56,226

스낵	내수	110,942

수출	-

합계	110,942

기타	내수	167

수출	-

합계	167

소계	내수	282,780

수출	-

합계	282,780

기타	내수	429

합 계	내수	552,242

수출	1,839

합계	554,081

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	39,528

수출	-

합계	39,528

비스킷	내수	16,016

수출	-

합계	16,016

스낵	내수	44,138

수출	-

합계	44,138

소계	내수	99,683

수출	-

합계	99,683

기타	내수	261

수출	-

합계	261

합 계	내수	99,944

수출	-

합계	99,944

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	36,238

수출	-

합계	36,238

비스킷	내수	13,343

수출	686

합계	14,029

스낵	내수	20,789

수출	183

합계	20,972

기타	내수	242

수출	-

합계	242

소계	내수	70,612

수출	870

합계	71,481

상품	기타	내수	177

수출	-

합계	177

소계	내수	177

수출	-

합계	177

합 계	내수	70,789

수출	870

합계	71,658

Orion Food(Shenyang) Co.,Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	12,719

수출	-

합계	12,719

비스킷	내수	11,103

수출	-

합계	11,103

스낵	내수	18,464

수출	-

합계	18,464

기타	내수	27

수출	-

합계	27

소계	내수	42,313

수출	-

합계	42,313

상품	기타	내수	162

수출	-

합계	162

소계	내수	162

수출	-

합계	162

합계	내수	42,474

수출	-

합계	42,474

나. (주)오리온 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직

① 일반영업부 : 직조직 - 35개 영업소 (준하이퍼, 초대형, 대형, 중소형, 도매, 조합마트, 기타 특수처) 간접조직 - 87개 대리점 운영

② 유통영업부 : 11개 팀으로 구성(Hyper, CS, CVS 외 특수처)

③ 인원구성현황

사업부	경인영업부	동부영업부	중부영업부	남부영업부	유통1영업부	유통2영업부	합 계

인 원	150	95	125	175	71	17	633

※ 별정직, 영업지원직 포함(2) 판매경로

*경로 : 공장⇒ 물류센타⇒ 영업소⇒ 도ㆍ소매상(할인매장, 도매상, 슈퍼)⇒ 소비자

*판매비중 : 할인매장(25.2%), 슈퍼(37.0%), 대리점(5.5%), 도매상(3.6%) CVS(18.7%), 기타(10.2%)

(3) 판매방법 및 조건

*영업소에서 판매차량으로 할인매장, 도매상, 슈퍼 등에 납품, 진열활동을 통해 소비자에게 판매함

*물품대금은 현금, 역구매카드, 가상계좌, 전자어음 등으로 수금함

(4) 판매전략

*지역적(수도권, 지방권) 특성 및 거래처(할인매장, 대형유통, 도매상, 일반슈퍼, 온라인) 특성별로 구분, 차별화하여 판매

*수익성 및 시장점유율 확대6. 시장위험에 관한 사항

(1) 위험관리의 개요연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하고 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당기말 현재 중요한 신용위험의 집중은 없으며 다수의 거래처에 분산되어 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액

장단기금융예치금	50,781,078

매출채권및기타채권	132,490,566

현금성자산(*)	101,552,549

합 계	284,824,193

(*) 연결재무상태표의 '현금및현금성자산'의 나머지는 직접 보유하고 있는 현금입니다.

한편, 연결실체는 (주)신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

상기 이외에 연결실체는 상법 제530조의9제1항에 의하여 보고기간종료일 현재 분할회사인 주식회사 오리온홀딩스(구, 주식회사 오리온)의 2017년 6월 1일 현재(분할기준일)의 채무(508,521백만원)에 대하여 연대하여 변제할 책임에 대한 신용위험을 부담하고 있습니다.(4) 유동성위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하 여 ( 주 )신한은행 등과 당좌차월약정 등 을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6~12개월	1~2년	2~5년

차입금	599,744,404	600,481,601	116,250,034	162,470,310	55,537,417	266,223,840

매입채무및기타채무	183,413,462	183,416,839	177,359,917	5,951,024	55,898	50,000

당기손익인식금융부채	260,928	260,928	158,051	102,877	-	-

합 계	783,418,794	784,159,368	293,768,002	168,524,211	55,593,315	266,273,840

상기 이외에 연결실체는 상법 제530조의9제1항에 의하여 보고기간종료일 현재 분할회사인 주식회사 오리온홀딩스(구, 주식회사 오리온)의 2017년 6월 1일 현재(분할기준일)의 채무(508,521백만원)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 동 채무는 보증을요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 배부됩니다.연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(5) 환위험① 환위험에 대한 노출연결실체의 환위험은 개별기업의 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산과 부채에서 발생합니다. 당기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	EUR	CHF

현금 및 현금성자산	4,346,063	131,584	-	-

매출채권및기타채권	1,865,842	1,610,788	539,757	-

매입채무및기타채무	(6,310,673)	(145,393)	(1,075,242)	(89,793)

차입금	(229,403,444)	-	(1,339,097)	-

재무상태표상 순액	(229,502,212)	1,596,979	(1,874,582)	(89,793)

당기말 현재 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	제 1(당) 기

USD	1,071.40

JPY	9.49

EUR	1,279.25

CHF	1,094.72

② 민감도분석당기말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동하는 경우 환율변동이 당기의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 1(당) 기말

10% 상승	10% 하락

USD	(22,950,222)	22,950,222

JPY	159,698	(159,698)

EUR	(187,458)	187,458

CHF	(8,979)	8,979

합 계	(22,986,961)	22,986,961

(6) 이자율위험① 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동금리부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액

단기차입금	63,608,938

유동성장기차입금	165,794,506

합 계	229,403,444

② 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동하는 경우 이자율스왑등 파생상품거래를 통해 변동위험이 헷지된 금융부채를 제외하고 당기 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 1(당) 기말

100bp 상승시	100bp 하락시

순금융원가	(2,294,034)	2,294,034

(7) 자본관리연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당기말 현재 연결실체의 순부채와 자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 1(당) 기

차입금	599,744,403

차감: 현금및현금성자산	(101,606,293)

순차입금	498,138,110

자본총계	1,344,904,442

순차입금비율	37.04%

7. 파생상품 계약현황

당기말 현재 연결실체가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품계약의 내역은 다음과같습니다. (1) 당기말 현재 만기일이 미도래한 통화선도계약의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	계약일자	만기일자	매도계약금액	매입계약금액	계약환율	거래 상대방	파생상품부채

매매목적	2017.03.24	2018.03.23	RUB 155,025,000	USD 2,500,000	62.01	SMBC	158,051

매매목적	2017.07.04	2018.07.04	RUB 95,505,000	USD 1,500,000	63.67	SMBC	102,877

합 계	260,928

(2) 당기 중 연결실체가 인식한 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	파생상품 종류	평가이익(손실)	비 고

매매목적	이자율스왑(*)	2,491	당기손익

매매목적	통화선도	(619,645)	당기손익

(*) 당기 중 이자율스왑은 종료되었습니다.

8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

팀	개발1팀	개발2팀	개발3팀	개발4팀	개발5팀	글로벌지원팀	연구기획팀	미래상품개발팀

담당업무	비스킷	파이	껌, 캔디	스낵	초콜릿	글로벌 제품 표준화	연구기획 및 조사	신규사업 상품개발

오리온 기술개발연구소는 '트랜드 선도 및 기술력 향상'이란 전략을 통해 소비자의 Needs를 끊임없이 찾고 해결하는 연구소, 고품질의 제품개발에 전력투구하는 연구소'를 지향합니다. 동 연구소는 연구소장 산하에 5개의 개발팀과 글로벌 지원팀, 연구기획팀, 미래상품개발팀을 두고 있으며, 비스킷, 파이, 껌, 초콜릿, 캔디 등을 개발합니다. 글로벌지원팀은 글로벌 제품 표준화를 하고, 연구기획팀은 제품의 중장기 전략을 기획하고, 제품력 조사를 수행합니다. 미래상품개발팀은 신규사업 추진 및 상품개발을 수행합니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원 )

과 목	제1기 (2017년)	비 고

원 재 료 비	412	-

인 건 비	3,440	-

위 탁 용 역 비	39

기 타	48	-

연구개발비용 계	3,939	-

(정부보조금)	-

회계처리	판매비와 관리비	3,939	-

제조경비	-	-

개발비(무형자산)	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.99%	-

※ 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 상기 연구개발비용은 6월 1일부터 12월 31일까지 7개월간의 실적으로 작성되었습니다.

나. 연구개발 실적(최근3년간)

연도	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품등에의 반영내용

2017년	코코넛밀크 원산지별 맛 Profile 연구 및 해산물과의 조합 개발	내부	매출증대	신제품 적용

씨즈닝 제조공정 변경으로 연구소 공장 맛 편차 최소화	내부	매출증대	신제품 적용

펠렛 제품 건조조건과 식감과의 상관관계 연구	내부	매출증대	기존/신제품 적용

감자향 Oil Spray 로 생감자칩 풍미 강화	내부	매출증대	신제품 적용

빵 제조 프로세스를 이용한 크래커 개발	내부	매출증대	신제품 적용

시럽이 들어간 쉘초콜릿 개발	내부	매출증대	신제품 적용

한입 크기의 통밀이 풍부한 스낵성 쿠키 개발	내부	매출증대	신제품 적용

초코파이 딸기 제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

기능성원료 구미적용 기술연구	내부	매출증대	신제품 적용

시나몬 산지 및 품종에 따른 맛 프로파일 연구	내부	매출증대	신제품 적용

찹쌀을 이용한 미과 제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

센터필링용 유지개발 및 응용	내부	매출증대	신제품 적용

고무, 수지를 합성한 고탄성 껌베이스 개발	내부	매출증대	신제품 개발

미분을 활용한 쌀스낵 제조 기술 개발	내부	매출증대	신제품 개발

Palm middle fraction울 이용한 쿠키식감개선 연구	내부	매출증대	기존제품 개선

2016년	Gluten-free감자원료를 이용한 글루텐함유 밀가루크래커 Laminating 성형공정 적용연구	내부	매출증대	신제품적용

호화전분 배합물의 압연공정 문제해결을 위한 수평숙성 및 공급 연구	내부	매출증대	신제품적용

유제품 고함량 타정캔디 개발	내부	매출증대	신제품개발

유산균을 첨가 다양한 제형의 캔디제품 개발	내부	매출증대	신제품개발

저분자 초산비닐수지 조합의 껌베이스 개선 및 개발	내부	매출증대	기존 제품 개선

소금 가공 연구	내부	매출증대	제품 품질 개선

마시멜로우시럽을 활용한 시리얼바 제조기술	내부	매출증대	기존 제품 개선

감자칩 2단 frying 공정 개선	내부	매출증대	기존 제품 개선

감자칩 공정 개선을 통한 식감 및 감자풍미 control	내부	매출증대	기존 제품 개선

유산균을 접목한 제과류에 대한 연구	내부	매출증대	신제품 개발

New Cocoa Mass 개발 및 New 제조 Process 기술	내부	매출증대	신제품에 적용

초콜릿 구용성 개선 및 카카오, 밀크 풍미 향상 기술	내부	매출증대	기존 제품 개선

열처리밀가루(WHT, whaet heat treatment)를 활용한 상이한 호화개시온도 곡물원료의 배합적성 최적화 연구	내부	매출증대	기존 제품 개선

2015년	Polydextrose, 결정과당을 이용한 슈가 재결정 지연	내부	매출증대	기존 제품 개선

미국산 감자 신규품종 개발	내부	매출증대	스낵제품 유통품질 향상

시즈닝 자체개발기술	내부	매출증대	신제품 출시

Baked 스낵류, Na 저감화 연구	내부	매출증대	기존 제품 개선

Baked 감자스낵류, 배합 Process 개선을 통한 감자풍미 향상	내부	매출증대	기존 제품 개선

씨즈닝 물성 조정 check 및 factor 연구	내부	매출증대	제품 적용

초콜릿 구용성 개선 기술	내부	매출증대	기존제품 개선

유제품 캬라멜화 기술	내부	매출증대	오리온캬라멜 출시

※ 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 상기 연구개발실적은 분할 전 존속회사에서 발생한 최근 3년 연구개발실적을 포함하여 작성하였습니다.