오리온 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

□ 음식료 제조업 가. 산업의 특성 제과산업은 국내 소비자들의 독특한 기호와 고급과자를 중심으로 한 선진업체의 증가 추세로 신제품 개발의 기술 우위가 경쟁 요인으로 작용하고 있으며, 최근 제과 업체들은 제품의 고급화, 기능성화를 바탕으로 수익성 제고를 추구하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 국내외 경제에 대한 불확실성과 소비심리 위축 등으로 경기 둔화가 지속되고 있는 상황이지만 제과시장은 여타 산업에 비하여 상대적으로 수요의 탄력성이 낮은 편입니다. 하지만 최근 건강성 및 기능성 과자 등의 신제품 개발을 통하여 시장의 영역을 넓혀 나가고 있으며 이를 통하여 지속적으로 성장할 수 있는 가능성을 가진 산업이라고 할 수 있습니다. 다. 경기변동의 특성 제과산업은 대체적으로 경기 변동에 민감하지 않았으나 패스트푸드를 비롯한 외식산업 등이 급신장하여 이에 따른 영향으로 제과산업의 신장폭이 상대적으로 낮아졌습니다. 그리고 최근 경제 여건의 악화로 소비심리가 크게 위축되어 성장율이 다소 둔화되고 있으나 제과업체들은 소비자 기호에 맞춘 기능성 신제품 출시 및 품질개선 등의 노력을 하고 있습니다. 라. 계절성 국내 제과시장의 경우 비스킷, 파이, 초콜릿, 껌 등의 제과류는 하절기를 제외하고는 꾸준한 실적을 올리고 있으며 스낵류는 하절기에 판매가 증가하는 현상을 보입니다. 마. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성 제과시장은 전반 적인 경기나 소비상황과 큰 관계가 없는 안정적인 음식료 시장 중 하나입 니다. 그러나 국내 사업은 최근 소비자 기호의 다변화와 해외제과업체 및 P.B 스낵과의 경쟁심화가 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있으며 해외 사업은 전반적 경제성장율 둔화 및 경쟁심화가 수익성을 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. (2) 경쟁상황 제과산업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 규모의 경제가 작용하여 높은 진입장벽을 형성하고 있으며, 시장이 발전할수록 브랜드력을 갖춘 상위 업체간의 과점화 현상이 높아지는 경향이 있습니다. 또한 기호 제품 중에서도 충동구매 제품이라는 특성 때문에 경쟁업체간 모방제품이 많고 광고 및 진열에 대한 경쟁이 높은 편입니다. 국내사업은 대형할인점 및 편의점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드, P.B스낵들의 점유율 확대로 업체들간의 경쟁은 심화되고 있는 추세이며 소비자 기호의 다변화로 히트제품 출시 여부에 따라 시장 경쟁구도의 변화가 많은 추세입니다. 해외사업은 중국을 중심으로 다국적 업체 및 로컬 업체간에 전반적인 경쟁강도가 높아지고 있으며 온라인 채널 활성화 등 유통채널 다변화 현상 또한 기존 경쟁 구도에 영향을 미치고 있습니다. 바. 회사의 장단점 당사는 음ㆍ식료품의 제조, 가공 및 판매 등 식품사업부문에 더욱 집중하기 위하여 2017년 06월 01일 분할기준일부로 존속회사인 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할되어 신설된 법인입니다. 분할되기 전 존속회사인 오리온홀딩스(구 오리온)는 1974년 국내외 제과시장의 대표적인 히트제품인 초코파이를 출시하였으며 빠른 해외 시장 개척 전략을 바탕으로 국내뿐만 아니라 해외 시장에서도 높은 브랜드 인지도를 쌓아 왔습니다. 국내 시장에서는 2008년부터 시장의 웰빙트렌트에 부응하는 닥터유, 마켓오 제품을 히트시키며 프리미엄 제품 시장을 선도해 왔으며 초코파이를 위시한 파이 제품뿐만 아니라 포카칩과 같은 우수한 스낵 제품으로 높은 시장지배력을 보여 왔습니다. 해외 시장에서는 특히 중국시장을 중심으로 큰 성장을 이루어내고 있습니다. 오랜 진출 역사와 초코파이 이후 여러 신제품을 잇달아 히트시키며 현재 4개의 제품 생산법인을 바탕으로 여전히 중국시장 내에서 경쟁사 대비 높은 성장율을 보여주고 있습니다. 수많은 글로벌 업체와 로컬 업체와의 경쟁 속에서도 상대적으로 높은 성장을 보이고 있는 이유는 현재로 연간 1,000억원 매출이 넘는 여러 파이, 스낵 제품이 시장을 선도하고 있고 12급 도시내의 기업형 유통채널 위주의 영업 방식에서 3급 도시, 일반슈퍼 채널로 소매점 판매강화를 통해 지역 및 채널망을 확장시켜 나가고 있기 때문입니다. 또한 중국과 더불어 미래시장인 동남아시아 시장 개척을 위해 베트남 법인이 훌륭한 수출 교두보 역할을 해주고 있으며 러시아 법인 역시 초코파이, 초코송이와 같은 파워브랜드를 바탕으로 거대한 러시아 초콜릿 시장을 개척해 나가고 있습니다. 사. 사업부문별 재무정보 당사의 재무정보 는 당 분기보 고서 의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"이나 감사보고서의 재 무제표를 참조하시기 바랍니 다.

2. 주요제품, 서비스 등 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 하기내용은 6월 1일부터 9월 30일까지 4개월간의 실적으로 작성되었습니다. 가. 주요제품등의 현황

2017.09.30 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2017.06.01~09.30

매출액	비율(%)

음식료품제조	제품	비스킷	기호식품	고소미, 초코칩, 다이제 등	66,308	27.4%

파 이	"	초코파이, 케익 오뜨 등	41,061	17.0%

스 낵	"	포카칩, 오감자 등	90,947	37.6%

기 타	"	초코송이, 자일리톨, 통아몬드 등	27,774	11.5%

소 계	-	-	226,090	93.5%

상품	기 타	기호식품	카스타드 등	7,172	3.0%

소 계	-	-	7,172	3.0%

기타	-	-	-	8,515	3.5%

총 매출액	241,776	100.0%

매출에누리 등	(17,790)	-

합 계	223,986	-

나 . 주 요제품등의 가 격 변동 추이

(단위 : 원/BOX)

품 목	제1기 3분 기 (2017년)	제1기 2분 기 (2017년)	비 고

포카칩	내수	18,794	19,703	66g/1봉지 X 20개 등

초코파이	내수	20,833	21,197	468g/12pcs X 8개 등

다이제	내수	15,950	18,075	225g/1pcs X 16개 등

오징어땅콩	내수	14,657	14,971	202g/1봉지 X 16개 등

(1) 산출기준

① 산출대상 및 선정방법 : 판매우선순위 4개 브랜드 ② 가격산출방법 : 주요제품 박스당 매출액 평균 (2) 주요 가격변동원인 : 매출에누리 등

다 . 주요제품등의 현황 (주요종속회사)

2017.09.30 (단위 : 백만원)

회 사 명	매출유형	품 목	주요상표 등	매출액 (2 017.06.01~ 09.30 )	비율(%)

Orion Food Vina Co., Ltd	제품	파이	Chocopie,Custas	33,494	49.6%

비스킷	Goute, Pingo	4,856	7.2%

스낵	O'starSwingTooniesMarine-Boy	23,613	35.0%

껌	Banana,Xylitol	5,458	8.1%

기타	Marion,Giftset	49	0.1%

소계	-	67,470	100.0%

기타	-	27	0.0%

합 계	67,496	100.0%

Orion Food Co., Ltd	제품	파이	초코파이	47,558	13.4%

비스킷	MGL, HDY	24,097	6.8%

스낵	-	80,373	22.6%

껌	Xylitol	26,818	7.5%

기타	-	201	0.1%

소계	-	179,047	50.3%

상품	파이	초코파이	66,707	18.7%

비스킷	MGL, HDY	33,881	9.5%

스낵	YTD, HYQ	76,084	21.4%

소계	-	176,672	49.6%

기타	-	290	0.1%

합 계	356,009	100.0%

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	제품	파이	CP FP NCP NCY TP QT	19,226	33.7%

비스킷	MGL HDY	9,247	16.2%

스낵	SY YTD HYQ	28,330	49.7%

소계	-	56,804	99.6%

기타	-	213	0.4%

합 계	57,017	100.0%

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	제품	파이	초코파이, 카스타드	21,086	46.26%

비스킷	초코송이, 고래밥	9,871	21.65%

스낵	예감, 오감자	14,462	31.73%

소계	-	45,418	99.64%

상품	기타	-	164	0.36%

합 계	45,582	100.00%

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	제품	파이	큐티	6,349	26.3%

비스킷	초코송이, 고래밥	5,756	23.9%

스낵	예감, 오감자	11,954	49.6%

소계	-	24,058	99.7%

상품	기타	-	64	0.3%

합 계	24,123	100.0%

라 . 주요제품등의 가 격 변동 추이(주요종속회사)

2017.09.30 (단위 : 원/BOX)

회사명	품목	2017년 3분기	2017년 2분기	비 고

Orion Food Vina Co., Ltd	초코파이 12P	15,953	15,827	-

쿠스타스 12P	17,097	16,961	-

Orion Food Co., Ltd	FRESH PIE 6P	15,553	15,141	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	MGL 48G	8,424	8,202	-

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	카스타드 2P	11,758	11,447	-

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	초코송이 CB48G	9,297	9,051	-

예감 3P	19,245	18,735	-

3. 주요 원재료에 관한 사항 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 하기내용은 6월 1일부터 9월 30일까지 4개월간의 실적으로 작성되었습니다. 당사의 제과업에 사용되는 주요 원재료의 경우, 농산물 등을 직수입 또는 국내에서 조달하여 가공을 거친 후 공급되는 것을 주로 사용합니다. 국내의 주요 공급처는 삼양사 외의 여러 업체로부터 조달하고 있습니다. 일부 품목의 경우 몇 개 업체가 국내 공급 시장을 독과점하고 있으나 당사의 제품 생산과 관련하여 원자재 공급에는 현재 큰 어려움은 없습니다. 또한 국내에서 소비되는 농산물의 대부분을 수입하는 관계로 국제 곡물가격 및 환율변동에 의하여 가격에 영향을 받고 있습니다.

가. 주요원재료의 가격변동추이(1) 제과부문

(단위 : 원, Kg당,%)

품 목	제1기(2017년) 3분기	주요 매입처

금액	비중(%)

유지류	국 내	1,431	8.5	오뚜기, 삼양사, AAK 외

수 입	2,176

당 류	국 내	819	5.2	삼양사, 씨제이제일제당,COFCO외

수 입	759

분유류	국 내	6,276	2.7	엠에스트레이딩, 서강유업,Euroserum, Leprino외

수 입	3,505

코코아류	국 내	5,105	4.1	삼광식품, 동암실업,Cargill, Olam 외

수 입	4,963

서 류	국 내	655	16.8	농협, Lutosa 외

수 입	1,634

※ 비중은 전체 원부재료 구매액 대비 기준입니다.

(2) 주요원재료의 가격변동추이(주요종속회사)

(단위 : 원, Kg당)

회사명	품 목	2017년 3분기	비고

Orion Food Vina Co., Ltd	Sugar	국내	869	-

수입	596	-

Orion Food Co., Ltd	소맥류	국내	672	-

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	유지류	국내	1,272	-

수입	2,058	-

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	분유류	수입	4,632	-

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	분유류	수입	4,023	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 하기내용은 6월 1일부터 9월 30일까지 4개월간의 실적으로 작성되었습니다. [음식료 제조업] 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

회 사 명	사업부문	품 목	사 업 소	2017년 3분기	단 위

수량	금액

(주)오리온	음식료품제조	비스킷류	제2익산공장	8,336	32,667	ton, 백만원

기 타	8,408	39,438

초콜릿류	제3익산공장	1,761	12,210

기 타	1,409	8,054

껌 류	청주공장	3,204	31,640

파 이 류	8,257	23,333

기 타	14,705	81,132

합 계	46,080	228,473

Orion Food VinaCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	MP공장	2,196	16,105	천box, 백만원

기 타	1,348	21,983

파 이 류	YP공장	1,178	7,615

기 타	1,938	15,517

합 계	6,660	61,219

Orion FoodCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	11,764	32,406	ton, 백만원

껌 류	4,886	45,843

비스킷류	7,685	40,525

스 낵 류	13,701	49,069

캔 디 류	1,253	4,928

합 계	39,289	172,771

Orion Food(Shanghai)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	10,767	30,957	ton, 백만원

비스킷류	3,203	15,970

스 낵 류	9,270	36,583

합 계	23,240	83,510

Orion Food (Guangzhou)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	10,358	29,880	ton, 백만원

비스킷류	4,395	23,899

스 낵 류	5,673	20,458

합 계	20,425	74,237

Orion Food(Shenyang)Co.,Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	8,289	30,299	ton, 백만원

비스킷류	2,195	11,209

스 낵 류	4,956	20,325

합 계	15,441	61,833

※ 생산능력의 금액은 원가기준이며, 수량당 생산실적금액에 생산능력수량을 곱하여 산술함. (2) (주)오리온 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등① 산출기준(단위: ton)

사업소	일생산량	총생산량	비고

제2익산공장	199.33	16,744	-

제3익산공장	37.74	3,170	-

청주공장	311.50	26,166	-

합 계	548.57	46,080	-

② 산출방법 : 총생산량 = 일 생산량 × 당기 가동일수

2) 평균가동시간

① 일평균 가동시간 20 시간 ② 월평균 가동일수 21 일 ③ 당기 가동일수 84 일 ④ 당기 가동시간 1,680 시간

나. 생산실적 및 가동율 ( 1 ) 생 산실적

회 사 명	사업부문	품 목	사업소	2017년 3분기	단 위

수량	금액

(주)오리온	음식료품제조	비스킷류	제2익산공장	4,026	15,777	ton, 백만원

기 타	6,039	28,326

초컬릿류	제3익산공장	890	6,171

기 타	814	4,653

껌 류	청주공장	424	4,187

파 이 류	5,034	14,225

기 타	6,975	38,483

합 계	24,202	111,822

Orion Food VinaCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	MP공장	1,101	8,073	천box, 백만원

기 타	801	11,309

파 이 류	YP공장	1,286	8,312

기 타	1,236	9,986

합 계	4,424	37,680

Orion FoodCo., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	9,239	25,449	ton, 백만원

껌 류	1,540	14,447

비스킷류	2,342	11,519

스 낵 류	11,577	41,462

캔 디 류	676	2,660

합 계	25,374	95,537

Orion Food(Shanghai)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	5,829	16,759	ton, 백만원

비스킷류	1,332	6,644

스 낵 류	5,759	22,727

합 계	12,921	46,130

Orion Food(Guangzhou)Co., Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	5,938	17,131	ton, 백만원

비스킷류	1,299	7,061

스 낵 류	2,885	10,404

합 계	10,122	34,596

Orion Food(Shenyang)Co.,Ltd	음식료품제조	파 이 류	-	1,753	6,409	ton, 백만원

비스킷류	870	4,443

스 낵 류	2,331	9,560

합 계	4,955	20,412

※ 생산실적의 금액은 원가기준임. (2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : ton, % )

사업소(사업부문)	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)

제2익산공장	16,744	10,065	60.1

제3익산공장	3,170	1,704	53.8

청주공장	26,166	12,433	47.5

합 계	46,080	24,202	52.5

※ 평균 가동률은 당기가동가능수량에서 당기실제가동수량을 나눈 값임.

(3) 주요종속회사의 가동률(단위 : ton, % )

회 사 명	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)	비 고

Orion Food Vina Co., Ltd	6,660	4,424	66.4	천Box, %

Orion Food Co., Ltd	39,289	25,374	64.6	ton, 백만원

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	23,240	12,921	55.6	"

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	20,425	10,122	49.6	"

Orion Food (Shenyang) Co.,Ltd	15,441	4,955	32.1	"

※ 평균 가동률은 당기가동가능수량에서 당기실제가동수량을 나눈 값임. 다. 생산설비 등 현황 (1) 국내외 생산공장 현황

구 분	공 장	소 재 지

(주)오리온	익산2공장	전북 익산시

익산3공장	전북 익산시

청주공장	충북 청주시

안산공장	경기 안산시

Orion International Euro Co., Ltd.	트베르공장	러시아 트베르시

노보시비르스크공장	러시아 노보시비르스크시

Orion Food Vina Co., Ltd	MP공장	베트남 호치민시

YP공장	베트남 하노이시

Orion Food Co., Ltd	랑팡공장	중국 랑팡시

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	상해공장	중국 상해시

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	광주공장	중국 광주시

Orion Food (Shenyang) Co., Ltd	심양공장	중국 심양시

(2) 당분기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합계

취득원가:

기초금액	206,500,778	663,459,853	17,992,111	1,286,793,676	150,270,877	56,784,310	2,381,801,605

취득금액	1,307,916	16,733,904	440,499	9,511,915	1,295,198	44,733,258	74,022,690

처분금액	(4,364,938)	(1,268,537)	(17,832)	(1,175,698)	(1,878,544)	-	(8,705,549)

기타증감액	959,248	23,843,984	65,757	53,813,402	3,144,256	(44,623,780)	37,202,867

매각예정비유동자산대체	-	-	-	(2,738,306)	-	-	(2,738,306)

기말금액	204,403,004	702,769,204	18,480,535	1,346,204,989	152,831,787	56,893,788	2,481,583,307

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	-	(104,425,370)	(11,199,110)	(516,206,044)	(84,209,035)	-	(716,039,559)

감가상각비	-	(5,173,112)	(270,560)	(27,496,319)	(4,560,074)	-	(37,500,065)

처분금액	-	609,598	17,832	969,734	1,721,156	-	3,318,320

기타증감액	-	(2,582,018)	(4,988)	(11,559,944)	(1,481,348)	-	(15,628,298)

매각예정비유동자산대체	-	-	-	770,988	-	-	770,988

기말금액	-	(111,570,902)	(11,456,826)	(553,521,585)	(88,529,301)	-	(765,078,614)

장부금액:

기초금액	206,500,778	559,034,483	6,793,001	770,587,632	66,061,842	56,784,310	1,665,762,046

기말금액	204,403,004	591,198,302	7,023,709	792,683,404	64,302,486	56,893,788	1,716,504,693

※ 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)로 부터 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 상기 기초금액은 (주)오리온홀딩스로부터 승계받은 내역입니다. ※ 기타 증감액에는 당분기 중 해외소재 종속기업의 외화환산으로 인한 변동 등이 포함되어 있습니다.

[포장재 제조] 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 백만원, km)

사업부문	품 목	사업소	2017년 3분기	비 고

수 량	금 액

포장지 제조	포장재	안산공장	58,464	17,150	-

(2) 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등

① 산출기준(단위 : km)

사업소	일 생산량	총 생산량	비 고

안산공장	696.0	58,464	-

② 산출방법 : 총생산량 = 일 생산량 × 당기 가동일수 2) 평균가동시간

① 일평균 가동시간 20 시간 ② 월평균 가동일수 21 일 ③ 당기 가동일수 84 일 ④ 당기 가동시간 1,680 시간

나. 생산실적 및 가동율 ( 1 ) 생 산실적

(단위 : 백만원, km)

사업부문	품 목	사업소	2017년 3분기	비 고

수 량	금 액

포장지 제조	포장재	안산공장	25,246	7,446	-

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : km)

사업소(사업부문)	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)

안산공장	58,464	25,246	43.2

다. 생산설비 등 현황 (1) 국내외 생산공장 현황

구 분	공 장	소 재 지

(주)오리온	안산공장	경기 안산시

5. 매출에 관한 사항 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 하기내용은 6월 1일부터 9월 30일까지 4개월간의 실적으로 작성되었습니다. 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

회사명	사업부문	매출유형	품 목	2017년 3분기

(주)오리온	음식료품제조	제품	비스킷	내 수	63,671

수 출	2,637

합 계	66,308

파이	내 수	36,477

수 출	4,584

합 계	41,061

스낵	내 수	89,265

수 출	1,682

합 계	90,947

기타	내 수	27,329

수 출	445

합 계	27,774

소계	내 수	216,742

수 출	9,348

합 계	226,090

상품	기타	내 수	7,160

수 출	12

합 계	7,172

기타	8,515

합 계	내 수	223,902

수 출	9,360

기타	8,515

소 계	241,776

매출에누리등	(17,790)

합 계	223,986

Orion Food Vina Co.,Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	29,610

수출	3,884

합계	33,494

비스킷	내수	4,789

수출	67

합계	4,856

스낵	내수	22,978

수출	635

합계	23,613

껌	내수	228

수출	5,230

합계	5,458

소계	내수	57,604

수출	9,816

합계	67,420

기타	내수	76

수출	-

합계	76

합 계	내수	57,681

수출	9,816

합계	67,496

Orion Food Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	47,472

수출	86

합계	47,558

비스킷	내수	24,097

수출	-

합계	24,097

스낵	내수	80,373

수출	-

합계	80,373

껌	내수	26,077

수출	741

합계	26,818

기타	내수	201

수출	-

합계	201

소계	내수	178,220

수출	827

합계	179,047

상품	파이	내수	66,707

수출	-

합계	66,707

비스킷	내수	33,881

수출	-

합계	33,881

스낵	내수	76,084

수출	-

합계	76,084

소계	내수	176,672

수출	-

합계	100,588

기타	내수	290

합 계	내수	355,182

수출	827

합계	356,009

Orion Food (Shanghai) Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	19,226

수출	-

합계	19,226

비스킷	내수	9,247

수출	-

합계	9,247

스낵	내수	28,330

수출	-

합계	28,330

기타	내수	213

수출

합계	213

합 계	내수	57,017

수출	-

합계	57,017

Orion Food (Guangzhou) Co., Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	21,086

수출	-

합계	21,086

비스킷	내수	9,423

수출	448

합계	9,871

스낵	내수	14,368

수출	94

합계	14,462

상품	기타	내수	164

합 계	내수	45,040

수출	542

합계	45,582

Orion Food(Shenyang) Co.,Ltd	음식료품제조	제품	파이	내수	6,349

수출	-

합계	6,349

비스킷	내수	5,756

수출	-

합계	5,756

스낵	내수	11,954

수출	-

합계	11,954

상품	기타	내수	64

합계	내수	24,123

수출	-

합계	24,123

나. (주)오리온 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

① 일반영업부 : 직조직 - 35개 영업소 (준하이퍼, 초대형, 대형, 중소형, 도매, 조합마트, 기타 특수처) 간접조직 - 82개 대리점 운영

② 유통영업부 : 11개 팀으로 구성(Hyper, CS, CVS 외 특수처)

③ 인원구성현황

사업부	경인영업부	동부영업부	중부영업부	남부영업부	유통1영업부	유통2영업부	합 계

인 원	152	194	128	178	73	17	642

(2) 판매경로

*경로 : 공장⇒ 물류센타⇒ 영업소⇒ 도ㆍ소매상(할인매장, 도매상, 슈퍼)⇒ 소비자

*판매비중 : 할인매장(25.1%), 슈퍼(37.0%), 대리점/도매상(8.9%), CVS(18.6%), 기타(10.4%)

(3) 판매방법 및 조건

*영업소에서 판매차량으로 할인매장, 도매상, 슈퍼 등에 납품, 진열활동을 통해 소비자에게 판매함

*물품대금은 현금, 역구매카드, 가상계좌, 전자어음 등으로 수금함

(4) 판매전략

*지역적(수도권, 지방권) 특성 및 거래처(할인매장, 대형유통, 도매상, 일반슈퍼, 온라인) 특성별로 구분, 차별화하여 판매

*수익성 및 시장점유율 확대6. 시장위험에 관한 사항

(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당분기말 현재 중요한 신용위험의 집중은 없으며 다수의 거래처에 분산되어 있습니다.

(4) 유동성위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)신한은행 등과 당좌차월약정 등을 체결하고 있습니다.

(5) 환위험연결실체는 글로벌 영업활동 및 기능통화와 다른 통화로의 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 통화로는 USD, EUR, CNY 등이 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며 매출채권과 매입채무 등과 관련된 환노출을 평가, 관리, 보고하고 있습니다.

(6) 이자율위험당분기말 현재 연결실체는 금융예치금을 이자수익 획득 목적으로 운영하고 있는 바, 향후 금융상품 예치시 적용되는 시장이자율의 변동에 따라 이자수익의 규모에 영향을미칠 수 있습니다.

7. 파생상품 계약현황 가. 파생상품 계약 체결현황

당분기말 현재 연결실체가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품계약의 내역은 다음과 같습니다. ① 당분기말 현재 만기일이 미도래한 통화선도계약의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	계약일자	만기일자	매도계약금액	매입계약금액	계약환율	거래 상대방	파생상품부채

매매목적	2017.03.24	2018.03.23	RUB 155,025,000	USD 2,500,000	62.01	SMBC	91,482

매매목적	2017.07.04	2018.07.04	RUB 95,505,000	USD 1,500,000	63.67	SMBC	61,950

② 당분기 중 연결실체가 인식한 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	파생상품 종류	평가이익(손실)	비 고

매매목적	이자율스왑(*)	2,492	당기손익

매매목적	통화선도	(309,590)	당기손익

(*) 당분기 중 이자율스왑은 종료되었습니다.

8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

팀	개발1팀	개발2팀	개발3팀	개발4팀	개발5팀	글로벌지원팀	연구기획팀	미래상품개발팀

담당업무	비스킷	파이	껌, 캔디	스낵	초콜릿	글로벌 제품 표준화	연구기획 및 조사	신규사업 상품개발

오리온 기술개발연구소는 '트랜드 선도 및 기술력 향상'이란 전략을 통해 소비자의 Needs를 끊임없이 찾고 해결하는 연구소, 고품질의 제품개발에 전력투구하는 연구소'를 지향합니다. 동 연구소는 연구소장 산하에 5개의 개발팀과 글로벌 지원팀, 연구기획팀, 미래상품개발팀을 두고 있으며, 비스킷, 파이, 껌, 초콜릿, 캔디 등을 개발합니다. 글로벌지원팀은 글로벌 제품 표준화를 하고, 연구기획팀은 제품의 중장기 전략을 기획하고, 제품력 조사를 수행합니다. 미래상품개발팀은 신규사업 추진 및 상품개발을 수행합니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원 )

과 목	제1기 3분 기 (2017년)	비 고

원 재 료 비	188	-

인 건 비	1,204	-

위 탁 용 역 비	29

기 타	22	-

연구개발비용 계	1,444	-

회계처리	판매비와 관리비	1,444	-

제조경비	-	-

개발비(무형자산)	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.64%	-

※ 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 상기 연구개발비용은 6월 1일부터 9월 30일까지 4개월간의 실적으로 작성되었습니다.

나. 연구개발 실적(최근3년간)

연도	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품등에의 반영내용

2017년 3분기	한입 크기의 통밀이 풍부한 스낵성 쿠키 개발	내부	매출증대	신제품 적용

초코파이 딸기 제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

기능성원료 구미적용 기술연구	내부	매출증대	신제품 적용

시나몬 산지 및 품종에 따른 맛 프로파일 연구	내부	매출증대	신제품 적용

찹쌀을 이용한 미과 제품 개발	내부	매출증대	신제품 적용

센터필링용 유지개발 및 응용	내부	매출증대	신제품 적용

고무, 수지를 합성한 고탄성 껌베이스 개발	내부	매출증대	신제품 개발

미분을 활용한 쌀스낵 제조 기술 개발	내부	매출증대	신제품 개발

Palm middle fraction울 이용한 쿠키식감개선 연구	내부	매출증대	기존제품 개선

2016년	Gluten-free감자원료를 이용한 글루텐함유 밀가루크래커 Laminating 성형공정 적용연구	내부	매출증대	신제품적용

호화전분 배합물의 압연공정 문제해결을 위한 수평숙성 및 공급 연구	내부	매출증대	신제품적용

유제품 고함량 타정캔디 개발	내부	매출증대	신제품개발

유산균을 첨가 다양한 제형의 캔디제품 개발	내부	매출증대	신제품개발

저분자 초산비닐수지 조합의 껌베이스 개선 및 개발	내부	매출증대	기존 제품 개선

소금 가공 연구	내부	매출증대	제품 품질 개선

마시멜로우시럽을 활용한 시리얼바 제조기술	내부	매출증대	기존 제품 개선

감자칩 2단 frying 공정 개선	내부	매출증대	기존 제품 개선

감자칩 공정 개선을 통한 식감 및 감자풍미 control	내부	매출증대	기존 제품 개선

유산균을 접목한 제과류에 대한 연구	내부	매출증대	신제품 개발

New Cocoa Mass 개발 및 New 제조 Process 기술	내부	매출증대	신제품에 적용

초콜릿 구용성 개선 및 카카오, 밀크 풍미 향상 기술	내부	매출증대	기존 제품 개선

열처리밀가루(WHT, whaet heat treatment)를 활용한 상이한 호화개시온도 곡물원료의 배합적성 최적화 연구	내부	매출증대	기존 제품 개선

2015년	Polydextrose, 결정과당을 이용한 슈가 재결정 지연	내부	매출증대	기존 제품 개선

미국산 감자 신규품종 개발	내부	매출증대	스낵제품 유통품질 향상

시즈닝 자체개발기술	내부	매출증대	신제품 출시

Baked 스낵류, Na 저감화 연구	내부	매출증대	기존 제품 개선

Baked 감자스낵류, 배합 Process 개선을 통한 감자풍미 향상	내부	매출증대	기존 제품 개선

씨즈닝 물성 조정 check 및 factor 연구	내부	매출증대	제품 적용

초콜릿 구용성 개선 기술	내부	매출증대	기존제품 개선

유제품 캬라멜화 기술	내부	매출증대	오리온캬라멜 출시

※ 당사는 2017년 06월 01일 분할기준일로 (주)오리온홀딩스(구 오리온)에서 인적분할하여 설립된 신설법인입니다. 따라서 상기 연구개발실적은 분할 전 존속회사에서 발생한 최근 3년 연구개발실적을 포함하여 작성하였습니다.