뉴트리 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 내용

㈜뉴트리는 2001년 창사 이래 지난 19년간 자연주의에 입각하여 차별화된 독자적 생명공학 기술을 바탕으로 외적, 내적으로 젊고 건강하고 아름다운 삶을 영위할 수 있도록 하는 천연물 유래 이너뷰티 건강기능식품 소재 및 완제품을 개발하고 유통하는 이너뷰티 전문기업입니다. 당사는 이너뷰티 시장을 피부건강(뷰티)식품과 다이어트 식품을 포함한 시장으로 자체 규정하고 이 시장을 타겟 으로 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 이너뷰티 건강식품사업을 전개함에 있어, 자외선(피부), 활성산소(혈관), 체지 방, 근육 건강 의 4대 핵심 효능 카테고리를 중심 으로 소재 연구개발을 추진해 오고 있으며, 개발된 소재를 기반으로 B2C와 B2B 사업을 전개하고 있습니다. 무엇보다도 고객의 욕구와 건강상태를 감안하여 고객의 건강에 기여할 수 있는 진실한 제품을 개발하고 있으며, 피부건강(뷰티) 제품군, 다이어트 제품군, 건강지향적인 슈퍼푸드 식품군, 기능성 식품(Functional supplement)의 4가지 제품군으로 홈쇼핑, 텔레마케팅, 온라인, 오프라인, 네트워크마케팅판매 등의 B2C 경로를 통해 판매되고 있습니다. 가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 회사 개요 [건강기능식품사업] 이너뷰티 소재 및 제품을 개발하는 데 있어서 가장 중요한 핵심 기술은 (1) 소재 발굴 및 효능 검증 기술, (2) 개발 소재의 완제품에의 적용기술 및 (3) 흡수율 증진을 통한 효능 최적화 기술 입니다. 최근 10여년 동안 동남아시아에서 자생하 는 천연식물 핑거루트를 발굴하여 이를 인비트로, 인비보 및 인체적용시험을 통해 체지방 감소와 피부건강 등 두가지 이상의 기능이 있음을 확인하였습니다. 당사가 개발한 핑거루트 추출분말(브랜드명: 판도라)은 (1) '체지방 감소에 도움을 줄 수 있음’, (2) '피부 보습에 도움을 줄 수 있음’ 및 (3) '자외선에 의한 피부손상으로부터 피부 건강 유지에 도움을 줄 수 있음' 이라는 3가지 기능성을 생리활성 2등급으로 모두 인정받아 타블렛 제형의 ‘판도라’ 로 제품화하는데 성공하였으며, 핑거루트 추출물을 이용한 완제품을 개발함에 있어서 소재 특성상의 한계가 있었으나, phyto-dispersion(포접/분산)기술과 정제품 붕해 촉진 기술을 개발하여 한계를 극복하였습니다.

뉴트리 이너뷰티 관련 주요 소재인 저분자콜라겐펩타이드(브랜드명: 에버콜라겐)의 경우에도, ( 1) '피부 보습에 도움을 줄 수 있음’, (2) '자외선에 의한 피부손상으로부터 피부건강 유지에 도움을 줄 수 있음' 의 두 가지 기능성을 모두 인정받아 제품화에 성공하였습니다. 본 제품은 기존 콜라겐 제품들과는 효능 면에서 차별화된 제품으로, 효능 최적화 기술을 적용, 1g의 소량 섭취에도 피부까지 도달하여 기능성을 실현할 수 있는 제품입니다.

당사는 자체적으로 보유한 기술과 특허를 활용하여 이너뷰티 관련 다양한 소재를 발굴/개발하였습니다. 또한 개발소재의 물성 등 단점을 극복하고 효능을 최적화시켜 국내 이너뷰티 시장을 활성화시키고 소비자 호응을 받는 히트 브랜드를 개발 육성하여 왔습니다. 구체적인 연구개발 성과로, 체지방 감소, 피부 미용, 미백, 주름, 근육 증강 개선 등 이너뷰티 관련 다양한 효능을 가진 국내외 천연물을 기반으로 다수의 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 산학협력, 기술이전 및 자체개발을 통해 유용한 특허와 상표를 지속적으로 확보하고 있으며, 이를 활용한 다양한 제품을 개발하여 소비자에게 제공함으로써 건강기능식품의 과학화와 산업발전을 통한 국민 건강 증진에 기여하고 있습니다.

[신기술사업금융업] 주요종속회사인 레이크우드파트너스(주)는 신기술사업금융업(*1)을 영위하기 위해 2019년 2월 1일 설립된 신설법인으로 여신금융업법 제41조에 근거하여 소관부처(금융감독원)으로부터 허가를 득하여 [레이크우드파트너스 1호 조합]과 [레이크우드파트너스 블라인드 1호 조합]을 운영중에 있습니다.

(*1) 신기술사업금융업

신기술금융은 위험이 높아 투자가 잘 이루어지지 않는 분야를 전문가적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동을 의미합니다.

여신전문금융업법상 신기술금융은 신기술사업자에 대한 투자와 융자, 경영 및 기술의지도, 신기술사업투자조합의 설립, 신기술사업투자조합 자금의 관리 ·운용을 종합적으로 행하는 활동입니다.

(나) 주요 연혁

일 자	내 역

2001년	4월 회사 설립

2001년	츄어블 멀티/페로 플러스 공동개발(아모레퍼시픽, 뉴트리,일본 다께다 식품)

2002년	씨제이 팻다운 공동개발 및 런칭

2004년	ISO 9001 취득, 벤처기업, INNOBIZ 기업 인증

2004년	산업기술 표준원 신기술 인증 (NET취득): 아라비노자일란 제조기술

2004년	씨제이 컨디션 리뉴얼 공동 작업 및 ADH 개발

2008년	건강기능식품 제조업 허가 취득

2009년	한국식품과학회 기술진보상 수상

2010년	지식경제부 기술혁신상 수상

2013년	핑거루트 추출물 개별인정 취득 및 한국야쿠르트 룩 개발 및 런칭

2013년	저분자콜라겐펩타이드 개별인정 취득

2014년	감초추출물 개별인정 취득

2014년	판도라다이어트 TV홈쇼핑 런칭

2014년	에버콜라겐 및 슈퍼위가드 TV 홈쇼핑 및 쇼핑몰 런칭, 에버콜라겐 타임 런칭

2014년	해국추출물 체지방 감소 임상 시험 완료

2014년	발효더덕추출물 기억력 개선 임상 시험 완료

2016년	중국 현지법인,뉴트리(상해)상무유한회사 설립

2016년	더 퍼스트 올가노니 제품 출시

2016년	한국식품과학회 이너뷰티 부문 기술상 수상

2017년	텔레마케팅 자회사 뉴트리오투 및 뉴트리커넥트 설립

2017년	식품의약품안전처장 건강기능식품발전 기여 공로 표창장 수상

2017년	핑거루트추출물 함유 다이어트 식품 장영실상 수상

2017년	해국추출물 농림부 신기술 인증 취득

2017년	수출프론티어 기업 선정

2018년	2018 건강기능식품 대상 (체지방감소 건강식품 부문)

2018년	중국 유고 홈쇼핑 에버콜라겐 타임 판매 개시

2018년	중국 보건식품인증 취득을 위한 독리실험, 임상시험 완료

2018년	네트워크 마케팅 판매 자회사 에버스프링 설립

2018년	12월 13일 코스닥시장 상장

2019년	2월 신기술사업금융업 자회사 레이크우드파트너스(주)설립

2019년	4월 에버콜라겐 타임 런칭

2019년	5월 핑거루트 유도체 또느 이를 함유하는 카엠페리아 판두라타 추출물의 신규한 용도 (출원번호 No. 08840361.3)

2019년	6월 동부콩, 잠두콩 또는 제비콩을 함유하는 근 기능 개선 또는 운동수행능력 향상용 조성물 (출원번호 2018-0132585)

2019년	8월 에버콜라겐 인앤업 플러스 제품 런칭

(다) 사업 현황

당사는 2017년부터 B2C 사업에 역량을 집중하여 홈쇼핑과 자사몰을 통한 영업을 강화하고, 제품 포트폴리오 확대 및 마케팅 플랫폼의 구축으로 브랜드 강화를 추진하였으며, 브랜드력을 기반으로 오프라인, 드럭스토어, 해외 진출을 추진하고 있습니다. 또한 신규 자체 유통망으로 텔레마케팅 채널을 2017년에 구축하여 다이어트 제품인 뉴피니션 다이어트와 뷰티 제품인 천수애를 개발, 출시하였고, 2개의 콜센터 자회사를 하나로 통합, 시너지를 발휘하여 매출이 지속적으로 증대될 수 하고 있으며 이에 더하여 2018년에는 신규 유통 채널인 네트워크마케팅 경로를 구축하여 매출을 극대화 할 수 있도록 노력하고 있습니다.

(라) 사업 성공 전략

당사는 소재와 완제품 개발을 동시에 추구하여 건강기능식품산업 분야에 있어서 지속적으로 경쟁력을 확보할 계획입니다. 이너뷰티를 포함한 건강기능식품에 있어서의 핵심 성공요인은 (1) 차별화된 독자소재 확보, (2) 자체 브랜드 구축 및, (3) 자체 유통 확보입니다.

소재 개발에 있어서 당사 R 추구하는 성공 전략은 NRDO 시스템으로, 당사의 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 차별화된 독자 소재를 개발/확보함에 있어 중요한 핵심역량만 자체 확보하고, 반복적이거나 정형화된 부수 역량은 외부 아웃소싱을 통해 확보함으로써 보다 스피디하고 효율적인 소재 개발 전략을 취하고 있습니다.

(NRDO란, No Research Development Only의 약어로 당사는 그간의 경험과 노하우를 바탕으로 소재 개발에 있어서의 핵심 프로세스인 소재/기술 탐색 및 발굴(지표 발굴, 공정 표준화, 효능 발굴, 성공 가능성 검토), 개별인정형/특허 취득, 제형 연구 및 효능검증 시험 프로토콜 설계는 In house(자체 개발)로, 단순 효능검증 시험(동물시험, 생체동태학, 인체적용시험 등)은 외부 전문 기관에 의뢰, 아웃소싱으로 수행하여 최소한의 소수 정예로 스피디하고 효율적으로 경쟁력 있는 소재 및 완제품을 개발)

마케팅에서는 브랜딩을 통한 자체 브랜드 구축과 이너뷰티 제품특성에 맞는 유통 경로를 자체적으로 확보하는 전략을 바탕으로 R 조직과의 긴밀한 협업을 통해 소비자 및 시장니즈에 부합하는 차별화된 독자 소재를 개발하고 있습니다.

(2) 제품 설명

(가) 제품 라인업 및 주요 제품의 기능

① B2C 포트폴리오

당사는 경로별로 고객의 욕구와 특성, 가격수용도의 차이를 반영하여 일반제품과 프리미엄 제품으로 구분하여 운영하고 있습니다. 또한 유통경로별 제품구성, 가격, 브랜드를 달리 운영함으로써 고객의 혼동과 유통경로간의 가격충돌을 방지함으로써 사업의 효율성을 높이고 있습니다. 홈쇼핑/온라인/백화점 경로는 피부건강 브랜드로 에버콜라겐, 다이어트는 판도라, 수퍼푸드 및 기능성 식품은는 이츠코어 등 3개 브랜드를 운영하고 있고 프리미엄제품을 판매하는 텔레마케팅 판매채널은 뉴피니션다이어트와 천수애(피부건강) 브랜드를, 네트워크 마케팅 판매채널에서는 에버스프링(Ever spring) 브랜드를 운영하고 있습니다.

A. 피부건강식품(뷰티) 제품군

당사는 콜라겐을 주원료로 하여 고객의 연령대와 유통의 특성에 따라 여러 가지 차별화된 제품들을 판매하고 있습니다. 홈쇼핑/온라인/백화점 등 일반 경로에 유통되는 제품은 ' 에버콜라겐 ’ 브랜드를 적용하고 있으며, 기능성, 편이성 및 유통경로별로 제품을 차별화하여 현재 5가지 품목을 판매하고 있습니다. 40~50대 고객층이 중심인 홈쇼핑경로는 복합기능성 제품인 '에버콜라겐 인앤업 플러스’를 판매하고 있습니다. 에버콜라겐 인앤업 플러스는 콜라겐의 피부보습, 자외선에 의한 피부손상 개선기능 외에 모발, 손발톱 건강에 좋은 비오틴 등을 강화하여 고연령층의 요구에 부합한 제품입니다. 고객의 연령이 상대적으로 젊은 온라인 경로에는 자외선 보호 기능이 강화된 '에버콜라겐 유브이케어’와 휴대와 섭취가 편리한 분말제품인 '에버콜라겐 타임’을 판매하고 있습니다. 오프라인에는 ‘에버콜라겐 코큐’와 '에버콜라겐 고백’ 2종을 운영하고 있습니다.

텔레마케팅 판매경로로 유통되는 ' 천수애 ’ 브랜드는 "건강한 피부가 아름다운 피부”라는 브랜드개념을 도입하였고 '마시는 앰플타입의 프리미엄 제품’ 컨셉을 지향합니다. 에버콜라겐 대비 콜라겐 함량을 3배 증량한 3,000mg을 사용함으로써 체내 흡수속도 및 피부(진피) 치밀도를 높여 단기간에 효과를 느낄 수 있도록 하였고 인삼, 백출, 백복령, 백작약 등 피부에 좋은 전통 기능소재를 배합함으로써 한국인 특성에 잘 맞도록 설계된 프리미엄 제품입니다.

B. 다이어트 제품군

당사 다이어트의 핵심 경쟁력은 자체 개발하여 개별인정형을 획득한 '핑거루트추출분말’입니다. 핑거루트추출분말은 국내 유일하게 (1) '체지방 감소에 도움을 줄 수 있음’ 기능성에 이어서 (2) '자외선에 의한 피부손상으로부터 피부건강을 유지하는데 도움을 줄 수 있음’, (3) '피부보습에 도움을 줄 수 있음’의 3가지 기능성에 대해 개별인정을 취득하였고 2017년에는 “핑거루트를 함유한 다이어트 식품”으로서 ' I R52 장영실상'을 수상, 제품의 우수성과 차별성이 입증된 바 있습니다.

다이어트 시장은 대용식, 기능성보조제, 차/커피/음료 타입 등으로 제품이 세분화되어 있고 고객의 연령대별 또는 유통 채널별로 특성이 상이합니다. 이런 시장의 특성에 맞추어 당사는 일반유통 판매 브랜드와 프리미엄판매 브랜드를 분리하여 운영하고 있으며 각 브랜드는 제품의 설계 및 구성, 가격이 차별화되어 운영됨으로써 각 유통 채널별 고객의 만족도를 높이고 사업의 효율성을 향상시키고 있습니다. 홈쇼핑/온라인/백화점 경로는 ' 판도라(Pandora) ’ 브랜드를, 텔레마케팅 판매경로에서는 '뉴피니션(Newfinition)다이어트 ' 를 운영하고 있습니다.

판도라 브랜드는 핑거루트추출물을 활용한 판도라다이어트 뷰티업, 판도라 핑거루트다이어트, 판도라 핑거루트600 다이어트 제품 외에 다이어트커피(제품명: 판도라 슬림리카노), 보이차(제품명: 판도라 슬림보이티) 등 20~30대가 선호하는 제품을 판매하고 있으며 향후 다어어트 대용식으로 확대를 준비하고 있습니다.

'뉴피니션'은 텔레마케팅 판매경로에서 판매되는 프리미엄 브랜드로 지방대사 과정에서의 칼로리 흡수 억제, 체지방 분해, 혈중 지질 개선 등 기능성을 대폭 향상시켰습니다. 또한 고객의 건강상태, 라이프사이클, 라이프스타일 등을 고려하여 6개의 각기 다른 포뮬라를 가진 세분화된 맞춤형 제품입니다.

(나) 경기변동과의 관계

건강기능식품군 제품은 생필품이나 의약품에 비해서는 상대적으로 경기의 변동성에 영향을 받는 제품특성을 갖고 있습니다. 그러나 이너뷰티의 주고객은 경기에 민감한 20~30대 고객이 아닌 40~50대의 베이비부머 세대입니다. 이 연령층은 인구 구조상 가장 많은 인구 구성비를 나타내고 있으며 구매력도 갖추고 있습니다. 또한 '자신을 위한 소비세대’, '꽃중년’, '액티브시니어’등의 표현이 뜻하듯 건강과 외모를 중시하는 소비자 트렌드에 따라 시장규모가 지속적으로 상승하고 있습니다. 즉 경기변동에 의한 수요의 변동성 보다는 인구구조의 변화와 트렌드 변화에 따른 시장 성장요인이 더욱 커서 전체 시장은 안정적으로 성장할 것으로 판단하고 있습니다.

(다) 계절적 요인

피부건강식품의 경우 설이나 추석 등 명절특수 영향은 거의 없습니다. 계절적으로는 건조하고 기온이 낮은 가을, 겨울, 봄까지의 수요가 높은 반면 6~8월 하절기의 수요는 상대적으로 낮으나 변동성은 10% 이하로 미미합니다. 반면 당사 매출은 연간 꾸준한 추세로 계절에 따른 영향도는 거의 없는 것으로 나타나고 있습니다. 일반 식품타입인 슈퍼푸드 또한 계절적 요인에 따른 수요변동은 거의 없습니다. 다만, 아보카도오일의 경우 설과 추석시즌 선물용 수요로 인해 20% 수준의 수요변동을 나타내고 있습니다.

다이어트 제품은 홈쇼핑과 온라인의 경우 봄과 여름철이 성수기이며, 겨울철 비수기가 뚜렷하게 존재합니다. 2월부터 6월까지 성수기로 매출이 크고, 7월부터 1월까지는 비교적 매출이 적은 경향을 보입니다. 반면 텔레마케팅 판매의 경우는 계절별 수요의 변동이 거의 나타나고 있지 않습니다. 소비자 측면에서는 동절기 수요가 감소하나 홈쇼핑 방송이나 온라인 판촉활동의 감소 등으로 텔레마케팅 판매와의 경로간 경쟁이 감소하여 연간 안정적인 수요를 나타내고 있습니다.

나. 시장 현황(1) 시장 규모 및 전망

세계 이너뷰티 시장 규모에 대해 시장전문기관인 Transparency Market Research에서 2017년 발표한 "Nutricosmetics Market Global Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends and Forecast 2017-2025" 에 의하면 2015년 48.9억 달러에서 2018년 56.5억 달러로 연평균성장률 4.93%로 성장하고, 이너뷰티의 세부 품목인 미용음료에 대해선 또 다른 시장전문기관인 Technavio Research에서 2015년에 발표한 "Global Beauty Drinks Market 2015-2019" 를 보게 되면 2015년 6.9억 달러에서 2018년 9.5억 달러로 연평균성장률 11.35%로 성장함을 알 수 있다. 이너뷰티 전체 시장과 미용음료 시장 간의 점유율에 대해 공식적으로 나온 통계자료 확인이 어려운 관계로 두 보고서를 토대로 전체 이너뷰티에서 미용음료가 차지하는 비율을 계산하면 2015년~2018년 평균치를 기준으로 약 15.5%임을 알 수 있다.

국내 이너뷰티 및 미용음료 시장 규모에 대한 자료는 공식적으로 발표된 것이 없어 제한된 정보를 토대로 추정하였다. 이너뷰티 시장 규모에 대한 사실상 유일한 통계자료인 신한금융투자에서 2015년 발표한 "리서치센터 보고서"에 의하면 2015년 4천억원에서 2018년 6,101억원으로 연평균성장률 15.11%로 시장규모가 확대되는 것으로 보인다. 이너뷰티 제품이 통계청 한국표준산업분류(KSIC)의 특정 산업군에 속하지 않아 공식적인 통계가 없는 상황이며, 미용음료 시장은 이너뷰티 전체 시장과 연결된다고 가정하면연평균 성장률 15.11%를 동일하게 반영 시 2015년 620억원에서 2018년 946억원으로 파악된다.

국내시장 규모는 신한금융투자 보고서를 토대로 이너뷰티와 하위시장인 미용음료의 연평균 성장률을 동일하게 보고 있다. 또한 국내 이너뷰티(미용음표 포함)에 대한 관심이 세계 어느 나라보다 높은 상황으로세계시장 연평균성장률 보다 큰 점을 고려할 수 있다. (출처 : 공업화학 전망 , 제22권 제1호, 2019)

(2) 대체시장의 존재여부 및 전망

이너뷰티의 대체 시장으로는 (1) 피부건강식품군의 경우 화장품 시장을 예로 들 수 있으며, (2) 다이어트 식품군의 경우 항비만 일반 의약품과 허가받지 않았으나 다이어트 효과가 있다고 알려진 소위 건강보조식품 등을 예로 들 수 있습니다.

화장품 시장은 2000년대 기능성화장품 법을 바탕으로 피부미백, 주름개선/완화, 자외선 차단 등의 효과가 인증된 제품들이 각광 받기 시작했고, 식약처의 기능성 인증으로 인해 기능성 화장품 시장이 확대되었습니다. 또한 K-Beauty의 유행으로 해외 시장 진출에도 성공하면서 더욱 성장한 시장입니다. 그러나 화장품은 피부에 직접 적용된다는 장점을 가지고 있지만 진피층까지 흡수되는 양이 한정되어 있어 피부 표면상의 일시적 효과는 좋지만, 근본적 및 장기적으로 피부 노화문제의 해결책이 되지는 못합니다.

당사의 뷰티(피부) 제품군은 근본적인 피부문제를 해결해 준다는 점에서 차이가 있으며 단독으로 사용하거나 화장품과 상호 보완적으로 사용할 수 있습니다.

다이어트 제품군의 대체시장인 항비만 일반 의약품은 약이라는 특성상 여러 부작용이 실제 빈번히 일어나고 있습니다. 또한 효과가 있다고 알려진 소재들을 사용한 건강보조식품의 경우에는 그 효능효과가 과학적으로 입증된 바가 없는 경우가 대부분이며, 안전성과 효능 측면에서 여러 가지 부작용 사례가 존재하므로 제도권 하에서 법적인 효능클레임이 가능한 소재 및 제품에 대한 위협은 그다지 크다고 볼 수 없습니다.

다. 경쟁 현황(1) 경쟁 상황

(가) 피부건강기능식품 개별인정형 소재 경쟁 상황

당사의 저분자콜라겐펩타이드와 핑거루트추출물은 보습과 자외선 케어의 두가지 기능성을 모두 인정받은 소재이며, 특히 당사 독자 소재인 핑거루트추출물은 체지방 감소(다이어트) 효능까지 인정받은 3중 기능 소재로서 경쟁력을 갖추고 있습니다.

(나) 피부 건강기능식품군 경쟁 상황

국내의 피부 건강기능식품군 제품은 기능별로 피부보습과 자외선 케어 제품으로 분류할 수 있으며 콜라겐과 히알루론산이 주로 사용되고 있습니다.

(다) 다이어트 식품 개별인정 소재 경쟁 상황

고시형으로는 가르시니아 캄보지아 추출물이 주요 소재이며, 개별인정형 소재로는 와일드망고 추출물, 그린커피빈추출물, 마테차, 잔티젠, 풋사과 폴리페놀 등이 주로 사용되고 있으나, 이들 소재들은 모두 해외에서 개발된 소재로서 당사가 인증을 보유한 핑거루트추출분말이 유일한 국내 독자기술로 개발된 소재입니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

품 목	생산(판매) 개시일	주요상표	제 품 설 명

피부건강	2014년10월	에버콜라겐 인앤업 플러스
에버콜라겐 유브이케어 에이스
에버콜라겐 타임
천수애	* 에버콜라겐 인앤업 플러스
피부속 보습은 채우고(IN), 탄력은 높여주는 (UP)
피부건강과 보습까지 케어하는 뷰티케어 제품
* 에버콜라겐 유브이케어 에이스
자외선이 강한 계절 UV로부터 피부건강 유지는
물론 건조한 계절 피부보습에도 도움을 줄 수
있는 사계절 피부건강 뷰티케어 제품
* 에버콜라겐 타임
피부건강을 위해 언제 어디서나, 간편하게
콜라겐을 섭취 하여 케어할 수 있는 제품

다이어트	2014년10월	판도라다이어트 뷰티업
판도라핑거루트다이어트뉴피니션	* 판도라다이어트뷰티업
몸매, 피부, 장건장 관리와 비타민+무기질6종을
하루 한번 섭취로 간편하게 관리할 수 있는 헬스
뷰티케어 제품
* 판도라다이어트 유브이케어
몸매와 피부 2가지 관리를 하루 한번 섭취로
간편하게 관리할 수 있는 헬스 뷰티케어 제품

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

- 각 판매처별(홈쇼핑, 온라인, 오프라인, 텔레마케팅 등) 판매금액이 상이하여 세부적인 기재는 생략합니다.

다. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사 제품에 대한 주요 소비자 불만사항에 인체에 유해한 영향을 주는 심각한 부작용은 없었으며, 제품 불량, 배송문제 정도가 대부분으로 무상반품, 부분결제 등으로 원만히 해결하고 있습니다. 소송 등을 통한 분쟁은 보고서 작성기준일 현재 발생하지 않았습니다.

식약처에 신고된 국내 건강기능식품 이상 사례에서도 국내 건강기능식품 총 5,000여건 중에, 저분자콜라겐펩타이드와 핑거루트추출분말 관련하여 20건 정도에 불과합니다.

제품불량 관련된 사항은 당사 연구소 및 QA 관련 부서에서 원인분석을 한 후, 포뮬라 또는 공정 개선을 통해 보완하여 클레임 재발 방지를 위해 노력하고 있으며 지속적인 클레임 모니터링을 진행 중입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

건강기능식품 주요원료는 수입에 의존하고 있어 환율 변동에 민감합니다. 당사는 지속적인 거래처 관리와 신규 거래처 확보로 원료의 원가를 관리하고 있습니다. 당사의 주요 제품에 투입되는 원재료 구매 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

매입
유형	유형	품 목	구입처	구분	2020년	2019년	2018년	비고

(제20기)	(제19기)	(제18기)

원재료	피부
건강	저분자콜라겐펩타이드	수입	수입	4,422	10,605	2,824	-

다이
어트	핑거루트 추출분말	국내	국내	125	1,301	2,088	-

주) 원재료 구입처의 경우 당사 영업비밀에 해당되어 기재하지 않았으며 매입처와 회사의 특수한 관계는 없습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 산출근거

당사는 제품의 전량을 외주 가공을 통해 생산하고 있어 해당사항 없습니다.

나. 생산실적 및 가동률 관한 사항 당사는 제품의 전량을 외주 가공을 통해 생산하고 있어 해당사항 없습니다. 다. 생 산설비의 현황 등 당사는 제품의 전량을 외주 가공을 통해 생산하고 있어 해당사항 없습니다. 라. 외주가공비 현황

(단위: 천원)

거래처	구분	2020년	2019년	2018년	2017년	2016년	비고

합계	국내	5,947,593	14,633,439	13,048,147	9,766,247	4,390,439	-

마. 제품별 생산공정도- 해당사항 없습니다.

5. 매출가. 매출실적 연결실체의 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기

제품 매출액(※1)	45,291

상품 매출액 (※1)	336

수수료매출액 (※2)	117

금융관리수익 (※3)	64

합 계	45,808

(※1) 제 품 및 상품 매 출 고 객 이 주 문 및 결제한 재화가 약속된장소에서 고객에게 인도되어 고객에게 물리적 점유를 이전한 시점에 수익을 인식합니다. 고객에게 반품권이 부여되어 있으며, 연결실체는 누적수익 금액 중 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 수익을 인식합니다. (※2) 수수료 매출 연결실체는 상품을 통제하지 않고 중개하는 역할이므로 대리인에 해당합니다. 따라서 수행의무 완료 시점(다른 당사자의 상품이 배송을 통해 고객에게 인도 되었을 때)에 고객에게 수령한 대가에서 다른 당사자에게 지급한 다음에 남는 순액(수수료)을 수익으로 인식합니다. (※3) 금융관리수익 연결실체는 다양한 범위의 용역제공으로부터 금융관리수익이 발생합니다. 그 수익의인식은 용역의 제공기간에 따라 정액법으로 인식하거나 유의적인 용역을 제공함에 따라 해당 행위 완료시 일시에 인식합니다. 또한 금융상품의 유효이자의 일부인 수수료는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

나. 제품 매출 실적 연결실체의 제품 매출 실적은 다음과 같습니다. (단위:백만원,%)

제품구분	판매경로	금액	비중 (※)

뷰티	홈쇼핑	26,791	59.15%

온라인	10,376	22.91%

TM	4,997	11.03%

오프라인	922	2.04%

계	43,087	95.13%

다이어트	홈쇼핑	426	0.94%

온라인	688	1.52%

TM	17	0.04%

오프라인	6	0.01%

계	1,137	2.51%

슈퍼푸드	홈쇼핑	946	2.09%

온라인	102	0.22%

TM	9	0.02%

오프라인	0.00%

계	1,057	2.33%

기능제품	홈쇼핑	0.00%

온라인	10	0.02%

TM	0.00%

오프라인	0.00%

계	10	0.02%

합계	45,291	100.00%

(※) '비중' 은 '합계' 금액에 대한 비율임.

다. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 ① 홈쇼핑 : 회사 ---> 홈쇼핑 ---> 소비자② 텔레마케팅 : 소비자 ---> 회사(인바운드) ---> 소비자 회사(아웃바운드) ---> 소비자③ 온라인 : 회사 ---> 쇼핑몰(자사/외부) ---> 소비자④ 오프라인 : 회사 ---> 드럭스토어 ---> 소비자 회사 ---> 도매상 ---> 소매상 ---> 소비자⑤ 상품외 : 회사 ---> 제조/판매회사 ---> 소비자(2) 판매방법 및 조건 당사 건강기능식품은 국내 영업인 경우 홈쇼핑,텔레마케팅,온라인,오프라인을 통하여 판매하고 있습니다. 또한 해외영업은 외국 현지법인을 거점으로하는 직접 수출하는 직거래 판매를 진행하고 있습니다. 국내영업은 고객에게 인도되는 시점에서 매출로 인식하고 있으며, 수금 방법은 현금, 어음, 신용카드 등으로 결제 받고 있습니다. 대부분의 외상 매출은 1~ 6개월 사이 수금되고 있습니다. 해외영업은 선적을 기점으로 매출 인식을 하고 있습니다. 라. 판 매전략

판매채널	중점 추진전략

홈쇼핑	- 채널 확대
- 빅셀럽 적극영입

텔레마케팅	- 다이어트(뉴피니션), 뷰티(천수애진) 기능성 강화
- 고객의 건강상태를 고려한 제품군 보완
- 매거진 텔레마케팅, Mass 텔레마케팅 등 확장모델 개발 - 화장품 론칭

온라인	- 20~30대 Main target 대상 제품 포트폴리오 확보
- 공격적인 SNS viral 및 매출 연계 프로모션

네트워크
마케팅	- 개인별 맞춤진단을 통해 건강식품과 운동법, 식단까지 제시하는 생활건강형 솔루션 제공
- 스킨뷰티와 다이어트로 제품군 운영 및 모발, 피부마사지 등으로 확장

수출	- GS홈쇼핑의 해외 자회사를 통한 수출 확대

오프라인	- 온라인 자사몰 통해 브랜드 인지도 올린 후, 드럭스토어/코스트코/ 트레이더스/ 백화점 등의 경로로 진출

B2B	- 개별인정형 확보

6. 수주상황 당사의 주요매출은 소비자 개인에게 직접판매를 하기에 장기계약에 의한 수주 판매가 일어나지 않고 있습니다. 7. 시장위험과 위험관리 당사는 소규모기업에 해당하여 기업공시서식 작성기준따 라 기재하지 아니합니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 보고서작성기준일 현재 파생상품 거래 내용이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없습니다

10. 연구개발 현황가. 연구개발활동의 개요

당사는 과학적 자연주의를 모토로 헬시에이징 소재 및 제품개발을 진행 중이며, 특히'자외선(피부)', '활성산소(혈관)', '체지방', '근육 건강'의 중점 4대 효능 카테고리 분야의 최초이자 최고의 효능을 지닌 천연물 유래 개별인정형 소개 개발에 주력하고 있습니다.

당사는 그간의 경험과 노하우를 바탕으로 소재 개발에 있어서 핵심 프로세스인 소재/기술 탐색 및 발굴(지표 발굴, 공정 표준화, 효능 발굴, 성공 가능성 검토), 개별인정형/특허 취득, 제형 연구 및 효능검증 시험 프로토콜 설계는 In house(자체 개발)로, 단순 효능 검증 시험(동물시험, 생체동태학, 인체적용시험 등)은 외부 전문기관에 의뢰, 아웃소싱(O/S)으로 수행하여 최소한의 소수 정예로 스피디하고 효율적으로 경쟁력 있는 소재 및 완제품을 개발하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직

(1) 연구개발 조직 개요당사의 제품 연구개발을 위하여 건강식품연구소를 운영중에 있으며 하부 조직은 NIS센터 내에 공정개발실, 소재개발팀을 운영중이며 상품개발실내에 상품기획팀과 상품개발팀을 운영중입니다.

(2) 연구개발인력 구성 당사는 박사급 3명, 석사급 4명, 학사급 3명 등 총 11명의 연구 인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

구 분	인 원

박 사	석 사	기 타	합 계

CTO(연구소장)	1	1

NIS센터	2	2	1	5

상품개발실	4	1	5

합 계	3	7	1	11

다. 연구개발비용 (단위 : 천원)

구 분	제20기	제19기	제18기	비 고

회계처리
내역	판매비와 관리비	116,067	186,951	448,819	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

회계처리금액 계	-	-	-	-

정부보조금	5,400	91,003	247,248	-

연구원인건비	474,288	474,288	394,885	-

연구개발비용 합계	752,242	752,242	1,090,952	-

연구개발비 / 연결매출액 비율
[연구개발비용합계÷당기매출액×100]	0.60%	0.60%	1.25%	-

연구개발비 / 별도매출액 비율
[연구개발비용합계÷당기매출액×100]	0.63%	0.63%	1.26%	-

라. 연구개발실적

(1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획당사는 피부, 다이어트, 근육 및 혈관 건강 관련 신규 천연물 소재에 관한 연구개발을진행 중이며, 연구개발 진행 총괄표는 아래와 같습니다.

총괄표>

구 분	품 목	적응증
(효능)	연구시작일	현재 진행단계	비 고

단계(국가)	승인일(예상)

건강기능식품 개별인정형 원료(소재)	다이어트	NTD-1501(천연물)	체지방감소	2013년	인체적용시험(한국)	2020년	라이센스인정부보조금
*농림신기술인증

NTD-1801(해조류)	체지방감소	2015년	인체적용시험(한국)	2019년	정부보조금

NTD-2001(차류)	체지방감소	2018년	신규후보소재	2020년	공동개발

NTD-2002(천연물)	체지방감소	2018년	신규후보소재	2021년	공동개발

피부	NTS-2002(미생물)	피부건강	2019년	신규후보소재	2021년

NTS-2003(향신료)	피부건강	2019년	신규후보소재	2022년

근육	NTM-1901(천연물)	근력개선	2018년	신규후보소재	2020년

NTM-1902(천연물)	근력개선	2019년	기존소재효능추가	2021년

NTM-2101(수산물)	관절건강	2020년	기존소재효능추가	2022년

혈관	NTB-2001(향신료)	혈관건강	2019년	신규후보소재	2021년

(2) 연구개발 완료 실적

공시서류 작성기준일 현재 개발이 완료된 소재의 현황은 다음과 같습니다.

구 분	품 목	적응증	개발완료일	현재 현황	비 고

건강기능식품개별인정형 원료	다이어트	핑거루트추출분말	체지방감소	2013년	한국, 일본 판매중	* 당사 완제품
IR52장영실상 수상

가르시니아캄보지아	체지방감소	2008년	한국 판매중	고시형 전환

피부	핑거루트추출분말	피부건강	2013년	한국, 일본 판매중

저분자콜라겐펩타이드	피부건강	2013년	한국, 중국 판매중

감초추출물	위건강	2014년	한국 판매중

라피노스	장건강	2010년	한국 판매중	고시형 전환

근육	닭가슴연골분말	관절건강	2014년	판매 검토중

혈관	구아바잎추출물	혈당개선	2008년	한국 판매중	고시형 전환

(3) 기타 연구개발 실적

연구제목	사업명	연구기간	연구비
지급기관	정부 지원금
(백만원)

전통 천연물 유용성분 전달 최적화 기술 개발	전통천연물기반 유전자-동의보감사업	2019.03~2022.08	과학기술정보통신부	404

우뭇가사리를 활용한 대사증후군 개별인정형 소재 개발 및 글로벌 제품화	수산식품산업기술개발사업	2015.06~2019.06	해양수산부	958