시스웍 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 유의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ회사가 영위하는 주요 사업의 예상치 못한 급격한 여건변화ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요 당사는 디스플레이 및 반도체 라인 등의 생산공정에 필수요소인 클린룸 환경을 유지하기 위한 FFU(Fan Filter Unit), EFU(Equipment Fan Filter Unit)의 구동, 제어, 감시, 모니터링 등 통합 환경 감시제어시스템을 주요 매출원으로 하고 있습니다.2022년 세계 경제는 글로벌 통화긴축 강화, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재ㆍ에너지 공급 불안정 등으로 불확실성이 확대되며 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2022년 연결기준 자동제어 사업부 총 26,539백만원(89.79%)과 바이오 사업부는 3,017백만원(10.21%)을 기록하였습니다. 2023년은 인플레이션으로 인한 고금리 트렌드가 소비침체로 연결되면서 경기침체가 본격화될 전망입니다. 원재료비는 수요 감소로 약보합세이나 중국경제 회복에 따른 상승 리스크가 있습니다. 당사는 사업구조와 체질 변화를 통한 질적 성장을 하도록 하겠습니다. 이를 위해 성장성과 기업가치의 잠재력이 높은 영역에서 사업 기회를 적극 발굴하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결기준)

주식회사 시스웍과 그 종속기업 (단위 : 백만원)

과 목	제19(당)기	제18(전)기	증감액

자산

유동자산	39,101	37,466	1,635

현금및현금성자산	1,093	14,025	(12,932)

매출채권	4,564	6,322	(1,758)

기타유동수취채권	7,370	5,782	1,588

기타유동금융자산	11,574	2,100	9,474

기타유동자산	1,331	1,743	(412)

재고자산	13,108	7,425	5,683

당기법인세자산	61	69	(8)

비유동자산	37,483	90,570	(53,087)

기타비유동금융자산	1,014	848	166

기타비유동수취채권	11,920	23,440	(11,520)

관계기업투자	367	21,849	(21,482)

유형자산	19,660	39,647	(19,987)

투자부동산	3,793	3,851	(58)

무형자산	729	878	(149)

이연법인세자산	-	57	(57)

자산총계	76,584	128,036	(51,452)

부채

유동부채	38,545	78,505	(39,960)

매입채무	1,699	1,983	(284)

기타유동지급채무	7,229	4,645	2,584

전환사채	-	30,335	(30,335)

신주인수권부사채	26,935	15,849	11,086

파생상품부채	-	24,198	(24,198)

기타유동부채	1,393	1,310	83

충당부채	1,289	185	1,104

비유동부채	1,617	490	1,127

기타비유동지급채무	40	140	(100)

기타비유동부채	1,577	347	1,230

이연법인세부채	-	3	(3)

부채총계	40,162	78,995	(38,833)

자본

지배기업의 소유주지분	36,422	49,041	(12,619)

자본금	10,858	10,857	1

자본잉여금	54,429	54,430	(1)

자본조정	(843)	(843)	-

기타포괄손익누계액	(7,198)	(1,782)	(5,416)

이익잉여금	(20,824)	(13,621)	(7,203)

비지배지분	-	-	-

자본총계	36,422	49,041	(12,619)

자본과부채총계	76,584	128,036	(51,452)

□ 자산 2022년 03월 22일 감사인(동현회계법인)에게 2021사업연도 재무제표에 대하여 감사범위 제한으로 인한 "의견거절"을 받아 사채의 기한의 이익이 상실 되었습니다. 이에 전환사채 및 신주인수권 상환을 위하여 관계기업 및 유형자산을 매각을 실시함에 따라 비유동자산이 감소하였습니다.□ 부채5,6회차 전환사채 전액 및 7회차 신주인수권부사채의 일부 상환으로 인하여 유동부채가 감소하였습니다.□ 자본바이오 사업부 영업부진에 따른 손실 증가와 재감사 등을 위한 비용 증가로 인하여 당기손실과 드래곤플라이 주식의 평가손실에 따른 영향으로 자본이 감소하였습니다. 나. 영업실적(연결기준)

주식회사 시스웍과 그 종속기업 (단위 : 백만원)

과 목	제 19(당) 기	제 18(전) 기	증감액

Ⅰ. 매출액	29,556	17,756	11,800

Ⅴ. 영업이익	(12,104)	(20,199)	8,095

Ⅵ. 영업외손익	4,809	(19,233)	24,042

Ⅶ. 법인세차감전순이익	(7,296)	(39,432)	32,136

Ⅸ. 당기순이익	(7,350)	(39,375)	32,025

X. 기타포괄손익	(5,415)	(1,482)	(3,933)

XI. 총포괄손익	(12,765)	(40,857)	28,092

□ 매출액 등팬데믹과 경제침제 속에서 당사 자동제어사업부의 매출액이 전년대비 약 66.46% 증가하였으나, 바이오사업부의 영업부진에 따른 비용증가로 인하여 영업이익은 적자가 지속되고 있습니다. □ 영업외손익2021사업연도 재무제표에 대하여 감사범위 제한으로 인한 "의견거절"을 받아 사채의 기한의 이익이 상실 되었습니다. 이에 복합금융 상품의 상환에 따른 파생평가이익과 유형자산 매각으로 인한 영업외 손익이 증가하였습니다. 다. 신규 사업 및 중단 사업본 보고서 작성 기준일 이후 당사 이사회는 2023년 02월 10일, 기존 자동제어시스템사업부문의 역량을 강화하고 수익성 및 재무구조 개선을 위하여 지속적으로 적자를 기록하던 바이오사업부문의 영업중단을 결의를 하였습니다. 라. 조직개편해당사항 없습니다. 마. 환율변동 영향 환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사는 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화로 표시된 자산, 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	901,095	-	1,526,209	-

CNY	8,954,385	136,042	4,307,076	136,122

EUR	-	98,813	-	-

합 계	9,855,480	234,855	5,833,285	136,122

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5%변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	45,055	(45,055)	76,310	(76,310)

CNY	440,917	(440,917)	208,548	(208,548)

EUR	(4,941)	4,941	-	-

합 계	481,031	(481,031)	284,858	(284,858)

바. 자산 손상 인식 당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며,회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손 인식액은 유형자산 690억원, 무형자산 210억원 등입니다.※ 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 경영비율 분석(연결기준)

구분	비율분석 내용

제19(당) 기	제18(전) 기

유동비율	101.44%	47.72%

부채비율	110.27%	161.08%

매출액영업이익률	-40.95%	-113.76%

매출액순이익률	-24.87%	-221.76%

총자산순이익률	-9.60%	-30.75%

자기자본순이익률	-20.18%	-80.29%

□ 전환사채 및 신주인수권부사채 상환에 따라 유동비율이 증가하였으며, 부채비율이 감소되었습니다. 또한 자동제어사업부매출액 증가에 따른 이익률이 전기대비 증가하였습니다. 나. 현금흐름 및 자금조달

(단위 : 천원)

과목	제19(당) 기	제18(전) 기

영업활동으로 인한 현금흐름	(10,689,239)	(8,127,568)

투자활동으로 인한 현금흐름	21,480,734	(54,561,073)

재무활동으로 인한 현금흐름	(23,710,431)	57,196,845

현금및현금성자산의 증가(감소)	(12,918,936)	(5,491,797)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(12,654)	37,349

기초 현금및현금성자산	14,025,060	19,479,508

기말 현금및현금성자산	1,093,470	14,025,060

□ 연결기준 이익의 감소와 이자비용 증가로 인하여 영업활동 현금흐름이 감소하였으며, 관계기업의 투자주식 처분 과 유형자산의 처분으로 인하여 투자활동 현금흐름이 증가하였습니다. 그리고 전환사채 및 신주인수권부사채의 상환에 따른 재무활동의 현금흐름이 감소하였습니다.

다. 지급보증 내역(1) 2022년 9월 14일, 사채 기한의 이익 상실 취소 및 사채 발행 조건 일부 변경을 목적으로 연결회사의 제7회차 신주인수권부사채에 대한 사채권자집회 결의가 있었으며 이에 대하여 2022년 11월 1일 대전지방법원의 결의 인가를 받았습니다. 이와 관련하여 연결회사의 투자부동산 및 지분상품 등을 제7회차 신주인수권부사채 사채권자에게 담보로 제공하고 있습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산	장부금액

투자부동산(*)	3,792,727

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(주)에스에이코퍼레이션3회BW	3,696,608

(주)필로시스 19CB	4,977,190

(주)필로시스 20CB	2,900,159

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

SK신기술사업투자조합 신탁 제19-11호	193,139

행복파트너 주식형 신탁 제18-07호	299,931

삼성신탁 TA 아시아 무역금융펀드	714,947

삼성신탁 TA 아시아 무역금융펀드 3호 19-15850호	335,121

멀티에셋전문투자형사모부동산투자신텍제4호 1	1,985,200

(주)필로시스 지분상품	5,910,000

(주)드래곤플라이 지분상품	2,481,605

합 계	27,286,627

(*) 4,500백만원을 한도로 담보설정하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 13백만원(전기말: 20백만원)의 한도로 계약이행보증을 제공받고 있습니다.(3) 최대주주와의 약정사항당기 중 연결회사는 연결회사의 최대주주인 주식회사 비비비와 주식회사 비비비의 제품생산을 위한 일괄 제조 위수탁계약의 체결을 종료하였습니다. 또한 주식회사 비비비 소유의 생산설비 이용 계약과 시생산설비 업무 위탁 계약을 종료하였습니다.

5. 부외거래해당사항이 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항한국채택국제회계기준으로의 전환 이후에 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 'III. 재무에 관한 사항'의 주석사항을 참조하시기 바랍니다.(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.